浙江万马股份有限公司
           未来三年（2018-2020 年）股东回报规划


    根据中国证券监督管理委员会《关于进一步落实上市公司现金分

红有关事项的通知》（证监发〔2012〕37 号）、《上市公司监管指引第

3 号——上市公司现金分红》（证监会公告〔2013〕43 号）的相关规

定，为了保护投资者合法权益、给予投资者稳定的回报预期，完善和

健全浙江万马股份有限公司（以下简称“公司”）持续、稳定、科学的

分红政策和监督机制，结合公司综合盈利能力、经营发展规划、股东

回报、社会资金成本以及外部融资环境等因素，特制订未来三年

（2018-2020 年）股东回报规划（以下简称“本规划”）。

    一、制订原则

    1.公司应积极实施连续、稳定的股利分配政策，综合考虑投资者

的投资回报要求和公司的可持续发展，在保证公司正常经营发展的前

提下，建立持续、稳定、科学的分红政策。

    2.充分考虑和听取股东（特别是中小股东）、独立董事和监事会

的意见。

    二、考量因素

    本规划根据公司所处的外部经营环境，包括行业特征、社会资金

成本、融资环境、股东回报，及自身经营特点，包括公司发展战略、

经营计划、盈利规模及现金流状况，并平衡股东的投资回报诉求与公

司的长远发展等多方面考量因素而制订。


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    三、未来三年股东回报规划的具体内容

    1.未来三年，公司将采取现金、股票、现金与股票相结合的方式

或法律法规允许的其他方式进行利润分配，在盈利规模、现金流状况

满足正常经营和长期发展的前提下，公司将实行积极的现金股利分配

办法，重视对股东的投资回报。

    2.2018-2020 年，在满足正常生产经营资金需求的情况下，如无

重大投资计划或重大现金支出等事项，公司规划每年度进行一次现金

分红，现金分红不超过累计可分配利润的范围，不损害公司的持续经

营能力。原则上公司每年以现金方式分配的利润不低于当年实现的可

供分配利润的 15%，并且连续三年以现金方式累计分配的利润不少于

该三年实现的年均可供分配利润的 45%。具体每个年度的分红比例由

董事会根据公司年度盈利状况和未来资金使用计划提出预案。公司董

事会可以根据公司的盈利情况和资金需求状况决定是否进行中期现

金分红。

    3.公司董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营

模式、盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因素，区分下列情形，

并按照公司章程规定的程序，提出差异化的现金分红政策：

    （1）公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利

润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 80%；
    （2）公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利

润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 40%；

    （3）公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利

润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 20%。

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    四、规划制定周期及调整程序

    1.公司至少每三年重新修订一次股东未来分红回报规划，由公司

董事会结合具体经营数据，充分考虑公司目前盈利规模、现金流量状

况、发展所处阶段及当期资金需求，确定该时段的股东回报规划。

    2.如因外部经营环境或公司自身经营情况发生重大变化确实需

要调整或者变更本规划的，应以股东权益保护为出发点，充分听取股

东(尤其是社会公众股东)、应当满足公司章程规定的条件，经过详细

论证后，履行相应的决策程序，并经出席股东大会的股东所持表决权

的 2/3 以上通过。股东大会对现金分红具体方案进行审议时，应当通

过多种渠道主动与股东特别是中小股东进行沟通和交流，充分听取中

小股东的意见和诉求，并及时答复中小股东关心的问题。

    五、本规划未尽事宜，依照相关法律法规、规范性文件及公司章

程规定执行。

    六、本规划由公司董事会负责解释，自公司股东大会审议通过之

日起实施，修订亦同。



                                      浙江万马股份有限公司董事会

                                                2018 年 4 月 21 日




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