证券代码：002276         证券简称：万马股份      编号：2019-029

债券代码：112215          债券简称：14 万马 01


         浙江万马股份有限公司
关于 2019 年度开展商品期货套期保值业务
                 的公告




       一、概述

       浙江万马股份有限公司（以下简称“公司”）第四届董事会第三

十一次会议审议通过了《关于 2019 年度开展商品期货套期保值业务

的议案》。因业务发展需要，公司 2019 年度需进行金属期货套期保

值业务。

       二、进行商品期货套期保值业务的目的

       公司从事商品期货套期保值，主要是通过买入(卖出)与现货市场

数量相当、交易方向相反的期货合约，以达到规避价格波动风险的目

的。

       三、期货品种

       仅限于从事与生产经营所需的原材料相关的铜、铝等金属期货品

种。


                                -1-
       四、拟投入资金及业务期间

       公司根据实际情况，铜、铝等期货套期保值的保证金合计最高额

度为不超过 16,000 万元，业务期间为 2019 年度。

       公司套期保值期货持仓时间原则上应当与现货市场承担风险的

时间段相匹配，签订现货合同后，相应的套期保值头寸持有时间原则

上不得超过现货合同规定的时间或该合同实际执行的时间。

       五、公司开展期货套期保值业务满足《企业会计准则》规定的运

用套期保值会计方法的相关条件。

       六、套期保值的可行性分析

       由于公司生产所需的主要原料为铜、铝，这些原料与期货品种具

有高度相关性，受市场波动比较大，在原材料价格大幅波动时将对公

司盈利能力带来较大的压力。董事会认为通过开展商品期货套期保值

业务规避价格波动风险是切实可行的，对生产经营是有利的。

       七、套期保值业务的风险分析

       公司进行的商品期货套期保值业务遵循锁定原材料价格为基本

原则，不做投机性、套利性的交易操作，因此在签订套期保值合约及

平仓时进行严格的风险控制。商品期货套期保值操作可以摊平原材料

价格波动对公司的影响，使公司专注于生产经营，在原材料价格发生

大幅波动时，仍保持一个稳定的利润水平，但同时也会存在一定的风

险。

       1.价格波动风险：在期货行情变动较大时，公司可能无法实现在

原材料成本价格或其上方卖出套保合约，造成损失。


                                  -2-
    2.资金风险：期货交易采取保证金和逐日盯市制度，如行情急剧

变化，可能造成资金流动性风险，甚至因为来不及补充保证金而被强

行平仓带来实际损失。

    3.内部控制风险：期货交易风险性较强，复杂程度较高，可能会

由于内控制度不完善而造成风险。

    4.技术风险：可能因为计算机系统不完备导致技术风险。

    八、公司采取的风险控制措施

    根据公司《期货套期保值内部控制制度（2018 年 6 月）》，对

套期保值额度、品种、审批权限、内部审核流程、责任部门及责任人、

信息隔离措施、内部风险报告制度及风险处理程序、信息披露等作出

明确规定。

    1.组织机构控制：公司成立期货领导小组，具体负责公司期货业

务管理。期货领导小组由公司总经理、采购总监、财务总监、成本经

理、采购部经理、期货交易员等相关人员组成，公司总经理担任组长，

采购总监为副组长。公司各子公司可按照实际状况，设立对应的期货

套期保值业务领导小组，并明确小组人员构成和职责分工，依据本制

度制定对应的操作细则，报公司期货管理部门备案。

    2.保值效果评价：公司财务部负责对保值的效果进行核算，并定

期出具评价报告，以检验期货套期保值的有效性。

    3.风险管理

    （1）认真选择期货经纪公司；合理设置期货业务组织机构和选

择安排相应岗位业务人员。


                             -3-
    （2）公司的期货开户及经纪合同按程序签订。

    （3）公司内部审计部门应定期或不定期地对套期保值业务进行

检查，监督套期保值操作人员执行风险管理制度，及时防范业务中的

操作风险。

    （4）当公司发生期货套期保值风险时，期货领导小组应立即召

开会议，分析讨论风险情况并采取相应的应急措施。

    （5）公司应合理计划和安排使用保证金，保证套期保值过程正

常进行，应合理选择保值月份，避免市场流动性风险。

    （6）公司严格按照规定安排和使用境内期货从业人员，加强相

关人员的职业道德教育及业务培训，提高相关人员的综合素质。

    （7）公司设立符合要求的交易、通讯及信息服务设施系统，保

证交易系统的正常运行，确保交易工作正常开展。

    4.报告制度控制：公司期货管理部门每日向公司总经理报送期货

套期保值业务情况，公司财务部门和期货管理部门每月对保值规范性

和保值效果进行梳理、总结，并向期货领导小组汇报。

    5.保密制度控制：公司期货业务相关人员未经允许不得泄露本公

司的套期保值方案、交易情况、结算情况、资金情况与公司期货交易

有关的信息。

    6.信息披露义务：公司将严格按照深圳证券交易所信息披露要求，

及时履行信息披露义务。

    7.档案管理制度：公司对期货保值的交易原始资料、结算资料、

开户文件和授权文件应保存至少 15 年。


                             -4-
九、备查文件

1.公司第四届董事会第三十一次会议决议；

2.公司第四届监事会第十九次会议决议；

3.其他相关文件。



特此公告。




                              浙江万马股份有限公司董事会

                                         2019 年 5 月 16 日




                        -5-