宜宾天原集团股份有限公司 2011 年年度报告摘要
证券代码：002386 证券简称：天原集团 公告编号：2012-015
宜宾天原集团股份有限公司 2011 年年度报告摘要
§1 重要提示
1.1 本公司董事会、监事会及其董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、
误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性负个别及连带责任。
本年度报告摘要摘自年度报告全文，报告全文同时刊载于巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn） 。
投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读年度报告全文。
1.2 公司年度财务报告已经信永中和会计师事务所审计并被出具了标准无保留意见的审计报告。
1.3 公司负责人肖池权、主管会计工作负责人罗明辉及会计机构负责人(会计主管人员)田英声明：保
证年度报告中财务报告的真实、完整。
§2 公司基本情况
2.1 基本情况简介
股票简称 天原集团
股票代码 002386
上市交易所 深圳证券交易所
2.2 联系人和联系方式
董事会秘书 证券事务代表
姓名 陈洪 程全
联系地址 四川省宜宾市下江北 四川省宜宾市下江北
电话 0831-3608560 0831-3608918
传真 0831-3601446 0831-3607026
电子信箱 chenhong@ybty.com cwcq@ybty.com
§3 会计数据和财务指标摘要
3.1 主要会计数据
单位：元
2011 年 2010 年 本年比上年增减（％） 2009 年
营业总收入（元） 5,655,464,117.34 4,958,042,995.34 14.07% 3,691,178,678.00
营业利润（元） 15,111,220.87 100,877,591.76 -85.02% 174,703,950.01
利润总额（元） 67,809,486.20 151,344,356.81 -55.20% 220,705,616.52
归属于上市公司股东
20,725,760.85 111,850,052.03 -81.47% 174,753,809.96
的净利润（元）
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归属于上市公司股东
的扣除非经常性损益 -14,842,935.99 96,276,901.88 -115.42% 154,086,898.10
的净利润（元）
经营活动产生的现金
207,669,278.28 218,076,514.83 -4.77% 208,230,028.35
流量净额（元）
本年末比上年末增减
2011 年末 2010 年末 2009 年末
（％）
资产总额（元） 11,953,562,308.36 10,185,281,582.41 17.36% 7,114,358,109.83
负债总额（元） 7,723,298,069.49 5,770,203,366.48 33.85% 4,404,146,344.36
归属于上市公司股东
3,888,837,749.99 3,933,023,673.69 -1.12% 2,371,810,270.99
的所有者权益（元）
总股本（股） 479,771,290.00 479,771,290.00 0.00% 299,809,409.00
3.2 主要财务指标
单位：元
2011 年 2010 年 本年比上年增减（％） 2009 年
基本每股收益（元/股） 0.04 0.25 -84.00% 0.49
稀释每股收益（元/股） 0.04 0.25 -84.00% 0.49
扣除非经常性损益后的基本
-0.03 0.21 -114.29% 0.43
每股收益（元/股）
加权平均净资产收益率（％） 0.53% 3.18% -2.65% 7.59%
扣除非经常性损益后的加权
-0.38% 2.73% -3.11% 6.69%
平均净资产收益率（％）
每股经营活动产生的现金流
0.43 0.45 -4.44% 0.69
量净额（元/股）
本年末比上年末增减
2011 年末 2010 年末 2009 年末
（％）
归属于上市公司股东的每股
8.11 8.20 -1.10% 7.91
净资产（元/股）
资产负债率（％） 64.61% 56.65% 7.96% 61.91%
3.3 非经常性损益项目
√ 适用 □ 不适用
单位：元
非经常性损益项目 2011 年金额 附注（如适用） 2010 年金额 2009 年金额
非流动资产处置损益 3,280,029.54 -655,741.31 -2,084,350.46
计入当期损益的政府补助，但与公司正常经
营业务密切相关，符合国家政策规定、按照
27,115,265.76 16,571,683.54 19,798,475.00
一定标准定额或定量持续享受的政府补助除
外
计入当期损益的对非金融企业收取的资金占
238,988.32 4,488,322.34 3,745,489.28
用费
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 16,193,709.03 6,713,040.81 4,298,913.74
所得税影响额 -8,025,632.26 -5,367,959.83 -3,852,554.72
少数股东权益影响额 -3,233,663.55 -6,176,195.40 -1,239,060.98
合计 35,568,696.84 - 15,573,150.15 20,666,911.86
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§4 股东持股情况和控制框图
4.1 前 10 名股东、前 10 名无限售条件股东持股情况表
单位：股
本年度报告公布日前一个月末股东总
2011 年末股东总数 40,478 38,557
数
前 10 名股东持股情况
持有有限售条件股份 质押或冻结的股份数
股东名称 股东性质 持股比例（%） 持股总数
数量 量
宜宾市国有资产经营有限公
国有法人 17.52% 84,048,050 84,048,050
司_
境内非国有法
浙江荣盛控股集团有限公司_ 15.69% 75,287,427 60,000,000
人
中国东方资产管理公司_ 国有法人 12.55% 60,204,029
境内非国有法
杭州晨阳投资有限公司 11.77% 56,465,572
人
广东德美精细化工股份有限 境内非国有法
8.64% 41,465,571
公司 人
中国长城资产管理公司 国有法人 2.61% 12,537,521
全国社会保障基金理事会转 境内非国有法
1.39% 6,659,520 6,659,520
持三户 人
中国工商银行－易方达价值 境内非国有法
1.08% 5,200,951
精选股票型证券 人
中国太平洋人寿保险股份有 境内非国有法
0.64% 3,047,740
限公司－分红-个人分红 人
中国太平洋人寿保险股份有
境内非国有法
限公司－传统－普通保险产 0.33% 1,593,980
人
品_
前 10 名无限售条件股东持股情况
股东名称 持有无限售条件股份数量 股份种类
浙江荣盛控股集团有限公司_ 75,287,427 人民币普通股
中国东方资产管理公司_ 60,204,029 人民币普通股
杭州晨阳投资有限公司_ 56,465,572 人民币普通股
广东德美精细化工股份有限公司 41,465,571 人民币普通股
中国长城资产管理公司 12,537,521 人民币普通股
中国工商银行－易方达价值精选股票型证券
5,200,951 人民币普通股
投资基金
中国太平洋人寿保险股份有限公司－分红-个
3,047,740 人民币普通股
人分红
中国太平洋人寿保险股份有限公司－传统－
1,593,980 人民币普通股
普通保险产品
融通新蓝筹证券投资基金 1,500,165 人民币普通股
中国银行－景顺长城鼎益股票型开放式证券
1,500,000 人民币普通股
投资基金
上述股东关联关系或一致行 上述股东中，发行前的股东之间无关联关系。对于其他股东，公司未知他们之间是否存在关联
动的说明 关系，也未知是否属于《上市公司持股变动信息披露管理办法》中规定的一致行动人。
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4.2 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图
§5 董事会报告
5.1 管理层讨论与分析概要
2011 年，外部市场的竞争和原燃材料能源电力的涨价、PVC 价格的大幅波动及四季度出现的大幅下滑
给公司带来极大的经营压力，且形势的严峻程度远远超过 2008 年的全球金融海啸，在此形势下，公司在董
事会统一安排部署下，坚持“整体重塑、精细管理、激情创业、加快转型、加快发展”的发展思路，主动应
对国内外经营环境的变化，抓抢发展机遇，推进公司的战略转型升级，在生产经营、安全环保、技术研发、
改革发展等各方面按照公司年初所确定的工作计划加快推进。全年公司的经营规模不断扩大，公司战略转型
稳步推进。
报告期内公司受以下五因素的影响，经营业绩下降：一是 2011 年第四季度 PVC 市场因素影响，价格大
幅下跌；二是主要原料电石、煤炭、电力价格等持续上涨，主要产品毛利水平降低；三是电石基地 2011 年
四季度受所在区域节能降耗应急调控方案影响限电减产；四是期间费用增加、计提资产减值准备；五是因《西
部地区鼓励类产业目录》尚未正式发布，公司从谨慎性原则出发，将所得税税率由 15%调增为 25%计算所得
税等因素导致经营业绩下降。
报告期内公司做了以下主要工作：
1、全力推进战略转型升级，促进天原跨越式发展。
2、强势推进重点项目建设，完善产业链。公司在狠抓日常生产经营管理的同时，坚定不移地实施公司
既定的发展战略规划，集中力量加快募投项目和其他重大投资项目建设， 2011 年公司按照项目建设计划全
力推进募投项目建设，截止 2011 年 12 月，募投项目建设基本完成，2 万吨/年 80%水合肼建设方案，公司多
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次组织各方面的专家对技术和工程方案进行优化论证，不断优化完善实施方案，导致该项目建设延期，未能
如期建成投产。公司将加大力度，遵循募投项目管理制度，集中项目管理和项目建设力量，启动项目主体工
程建设，预计 2012 年 12 月底完成项目建设工作。
3、完善集团化管控模式，促进企业规范化管理。
4、加快技术创新和科研发展，提升公司核心竞争力。2011 年公司新增受理专利 16 件、授权专利 4 件。
5、积极拓宽融资渠道，有效支持生产经营。经济危机及国家宏观调控情况下，公司资金仍较充足。第
一期 8 亿元中期票据于 2011 年 3 月如期发行，为公司项目建设以及应对银行银根收缩争取到必要的资金；
2012 年 1 月份完成了剩余 8 亿元中期票据的发行。
6、提高规范运作水平，促进公司健康发展。
7、全面推进管理现代化，提升管理优势。2011 年 11 月，公司被全国化学标准化技术委员会氯碱分技
术委员会评为全国氯碱行业标准化工作先进单位。
8、 苦练内功，全面系统开展挖潜增效工作。
5.2 主营业务分行业、产品情况表
单位：万元
主营业务分行业情况
营业收入比上
营业成本比上 毛利率比上年增
分行业 营业收入 营业成本 毛利率（%） 年增减（%）
年增减（%） 减（%）
化工行业 538,503.94 464,390.84 13.76% 17.45% 17.58% -0.10%
建材行业 14,583.50 12,248.82 16.01% -25.29% -7.93% -15.83%
电力行业 3,707.45 2,453.73 33.82% -54.34% -57.99% 5.77%
合计 556,794.89 479,093.38 13.96% 14.53% 15.69% -0.86%
主营业务分产品情况
营业收入比上
营业成本比上 毛利率比上年增
分产品 营业收入 营业成本 毛利率（%） 年增减（%）
年增减（%） 减（%）
SPVC 208,766.23 192,899.14 7.60% -2.39% 5.18% -6.65%
MPVC 108,862.20 100,605.59 7.58% -2.60% 1.91% -4.09%
80%水合肼 39,221.97 32,579.20 16.94% 18.78% 33.16% -8.97%
烧碱 58,192.65 32,700.13 43.81% 34.43% -10.77% 28.47%
三聚磷酸钠 34,073.69 31,377.55 7.91% 28.73% 19.45% 7.15%
水泥 14,583.50 12,248.82 16.01% -25.29% -7.93% -15.83%
其他 93,094.66 76,682.95 17.63% 143.74% 145.02% -0.43%
合计 556,794.89 479,093.38 13.96% 14.53% 15.69% -0.86%
5.3 报告期内利润构成、主营业务及其结构、主营业务盈利能力较前一报告期发生重大变化的原因说明
√ 适用 □ 不适用
主营业务收入比上年同期增加，主要原因是子公司宜宾海丰鑫华商贸有限公司贸易业务较大幅度增长；
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其次是子公司马边无穷矿业有限公司自 2010 年 9 月纳入合并报表范围，2011 年度为完整的会计年度及产量
有较大幅度提升后增加了主营业务收入。
本年主营业务成本比上年增加 15.69%，其主要原因为 2011 年受国家持续进行产业结构调整的影响，电
力、煤炭和电石等主要原料价格大幅上涨，使主营业务成本的增长大于主营业务收入的增长。
公司 2011 年主营业务综合毛利率为 13.96%,比 2010 年主营业务综合毛利率 14.82%下降 0.86 个百分点，其
中主导产品 PVC、烧碱、水泥毛利率变化较大。
公司主导产品烧碱毛利率比去年同期增长 28.47 个百分点，主要原因是 2011 年日本大地震影响造成烧
碱市场供应量紧张，价格一路走高，烧碱产品价格上涨幅度较大。
公司主导产品 PVC 综合毛利率比去年同期下降 5.77 个百分点，主要因区域性限电导致公司自有电石基
地电石停电减产、电石原料供应不足影响 PVC 负荷下降，以及原料电石、煤炭、电力等价格持续上涨导致成
本上升。
公司主导产品水泥毛利率比去年同期下降 15.83 个百分点，主要受 PVC 生产负荷下降而影响水泥减产、
成本增加以及水泥煤、电力价格上涨导致成本上升。
净利润比去年同期下降原因：一是受 2011 年第四季度 PVC 市场因素影响，价格大幅下跌；二是主要原
料电石、煤炭、电力价格等持续上涨，主要产品毛利水平降低；三是电石基地 2011 年四季度受所在区域节
能降耗应急调控方案影响限电减产；四是期间费用增加、计提资产减值准备；五是因《西部地区鼓励类产业
目录》尚未正式发布，公司从谨慎性原则出发，将所得税税率由 15%调增为 25%计算所得税等因素导致经营
业绩下降。
§6 财务报告
6.1 与最近一期年度报告相比，会计政策、会计估计和核算方法发生变化的具体说明
□ 适用 √ 不适用
6.2 重大会计差错的内容、更正金额、原因及其影响
□ 适用 √ 不适用
6.3 与最近一期年度报告相比，合并范围发生变化的具体说明
□ 适用 √ 不适用
6.4 董事会、监事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明
□ 适用 √ 不适用
6.5 对 2012 年 1-3 月经营业绩的预计
√ 适用 □ 不适用
2012 年 1-3 月预计的经营业 归属于上市公司股东的净利润
绩 净利润为负值
2012 年 1-3 月净利润的预计
业绩亏损（万元）： 7,500 ～～ 8,500
范围
2011 年 1-3 月经营业绩 归属于上市公司股东的净利润（元） 3,039.65
公司 2012 年一季度业绩出现亏损，其主要原因：一是 2012 年一季度 PVC 市场行情仍然低迷，
业绩变动的原因说明
售价同比下跌幅度较大；其次，公司主要原燃料电石和煤炭同比上涨；三是受云南地区干旱的
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宜宾天原集团股份有限公司 2011 年年度报告摘要
影响，造成电力电石供应严重不足，影响公司开工率。
宜宾天原集团股份有限公司董事会
董事长：肖池权
二 0 一二年四月二十四日
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