宜宾天原集团股份有限公司
                期货套期保值内部控制制度

    为促进公司期货业务健康有序地发展，加强金融衍生工具运用过

程中的风险管控，有效防范和化解风险，实现稳健经营，根据期货交

易所有关交易规则及公司《章程》的规定，特制定本管理办法。

    一、目的

    公司运作期货业务的目的是充分利用期货市场的套期保值功能，

减少公司产品、原料价格波动所造成的损失。

    二、期货业务遵循的原则

    （一）遵纪守法原则。期货业务开展过程中应严格遵守国资委《深

圳证券交易所中小企业板上市公司规范运作指引》(2020）》、《公

司法》，参照《关于进一步加强中央企业金融衍生业务监管的通知》

等国家法律、法规，并严格按本办法流程执行审批。

    （二）统一管理原则。集团各分子公司涉及的期货业务，必须由

期货管理办公室统一开户、统一管理。

    （三）套期保值原则。要严格坚持套期保值原则，期货与现货（原

料或产品）的品种、规模、方向、持仓时间相匹配。

    1、品种：与公司及控股子公司生产经营相关的产品和所需的原

燃材料以及贸易活动范围内的产品都可以开展。

    2、规模：期货持仓不得超过同期现货交易量的 100%。

    3、方向：期货与现货应反向操作，锁定产品利润或原料成本。

    4、持仓时间：期货与现货应遵循同进同出原则，保证双边持仓

时间一致，视市场行情优化持仓成本，可提前平仓。
    （四）风险可控原则。套期保值业务资金来源为自有资金，须注

重风险防范、保证资金运行安全、效益优先。

    三、期货业务管理机构及其职责

    （一）期货套期保值业务组织机构设置




    （二）期货领导小组

    公司设立期货领导小组，经董事会授权作为负责期货交易业务领

导管理的最高管理机构。

    1、成员

    组长：董事长

    副组长：总裁、常务副总裁
       组员：分管风险管理部副总裁、分管（协管）董事会办公室副总

裁、总会计师、分管现货交易主体副总裁、期货业务管理办公室、分

管期货业务管理办公室副总裁、现货交易主体行政负责人

       2、职责

       （1）建立健全公司期货套期保值业务相关制度，并组织贯彻实

施。

       （2）组建公司期货套期保值业务交易组织、风险控制管理组织、

内部稽核组织和结算控制组织。

       （3）制定公司期货套期保值业务工作思路和管理流程。

       （4）审批公司期货套期保值业务方案，核准套期保值决策。

       （5）协调处理公司期货套期保值业务内外部重大事项。

       （6）其他有关工作事项。

       （三）期货业务管办公室

       期货业务管理办公室是期货套期保值业务的具体实施部门，对公

司交易品种期货及现货进行研究，并提供期货交易决策建议，其主要

职责为：

       1、负责建立期货业务内部管理制度、业务流程、风控体系。

       2、承担公司期货领导小组日常管理职能，负责期货交易业务的

开销户、帐户授权人员变更、交易软件及行情软件帐户申请及使用设

置等帐户日常管理。

       3、负责组织现货交易部门、资产财务部等相关职能部门制订集

团年度期货套期保值方案，月度期货套期保值交易策略和详细的交易

计划报期货领导小组决策后执行。
       4、负责具体的期货业务日常交易，包括资金申请与使用、建平

仓管理、交割管理和具体的业务风险控制。

       5、负责期货市场、现货市场信息的收集和趋势分析，以及期货

与现货业务事项的日常衔接，保持与期货公司的定期有效沟通，及时

提出期货交易业务和现货销售业务建议。

       6、根据市场变化情况，及时调整、制定交易实施方案并向期货

交易业务领导小组提交书面报告。

       7、定期向公司期货领导小组提交公司期货交易业务情况自评报

告。

       8、负责建立公司期货交易过程中原始资料、结算资料、交易台

帐、文本合同等的档案管理，由专人负责实施建档、存档、管理。

       9、接受公司期货交易业务结算、风控、审计监察组织的监督、

检查。

       10、其他有关工作事项。

       （四）现货交易主体

       现货交易主体是集团内产品、原辅料的直接经营单位，直接负责

现货的交易实施，在公司期货业务方面具有以下职责：

       1、配合期货业务管理办公室制定期货套期保值方案或计划。

       2、负责为公司的套期保值业务提供现货市场行情、头寸等方面

的支持。

       3、如需以交割方式对套期保值合约进行了结的，由现货交易主

体负责组织现货头寸并通知期货业务管理办公室，配合其完成实物交

割。
    4、负责每日向期货业务管理办公室及相关部门提供现货头寸、

市场行情、供需情况等信息。

    5、负责按已审套期保值方案，根据现货交易和市场情况提供期

货建、平仓建议。

    6、其他有关工作事项。

    （五）资产财务部

    资产财务部设立期货交易业务财务核算制度，对结算风险进行控

制，其主要职责为:

    1、根据公司期货领导小组决议，制定公司内部期货保证金预警

体系，并落实执行。

    2、负责建立、实施并完善公司期货业务的财务核算、交易确认、

资金结算管理及资金风险内控管理体系。

    3、负责向公司期货领导小组报告公司期货交易业务的结算风险

情况。

    4、根据公司资金运行情况，及时向公司期货工作小组、公司期

货领导小组提交期货交易业务的资金风险控制方案。

    5、对公司综合风险控制体系的建制提出合理化建议。

    6、接受公司审计部门及内部稽核人员对期货业务的监督、检查。

    7、其他有关工作事项。

    （六）监督管理机构

    期货领导小组下设监督管理机构，负责期货交易业务的日常监督

工作，组建内部风险控制，工作机构设在风险管理部，设置专门的风

险监督岗实施风险管理和稽核管理，具体工作职责为：
    1、监督期货交易业务有关人员执行风险管理政策和风险管理工

作流程。

    2、定期审查公司期货交易业务交易小组的相关业务记录,核查交

易员的交易行为是否符合期货领导小组决策的期货业务交易方案。

    3、对期货交易业务头寸的风险状况进行监控和评估,保证期货交

易业务能够正常进行。

    4、定期审查公司期货交易业务风控制度的设计与执行，及时发

现期货交易业务管理中存在的内控缺陷，并提出改进意见。

    5、按规定定期完成对公司期货交易业务的风险管理报告,并提交

期货领导小组实施评估。

    6、其他有关工作事项。

    四、审批流程

    （一）年度期货套期保值方案审批

    期货业务工作小组结合公司生产经营计划、现货头寸、市场预期

等因素，拟订期货套期保值交易方案，报经公司期货领导小组批准后

方可执行。
    （二）月、季度套期保值交易计划审批

    期货业务管理办公室应根据年度期货套期保值方案，合理选择套

期保值月份，结合不同月份的实际生产、经营能力、现货头寸、期现

行情等因素制定交易计划，按最大持仓金额（保证金）进行分级审批，

报风险管理部备案后实施，具体审批流程如下：
    五、管理要求

    （一）管理模式

    公司对期货交易操作实行授权管理，期货交易授权书由公司董事

长签发，应列明有权交易的人员名单、可从事交易的具体种类和交易

限额、授权期限。

    被授权人员只有在取得书面授权后方可进行授权范围内的操作，
涉及期货业务的相关合同、交易操作仅能由被授权人执行。

    如因各种原因造成被授权人的变动，应立即由授权人通知业务相

关各方；被授权人自通知之时起，不再享有被授权的一切权利。

    （二）年度套期保值方案管理要求

    1、方案内容

    年度期货套期方案应包括以下内容：

    ①套期保值策略

    从宏观经济方面对市场供需关系，影响经济波动周期的 GDP 增长

率、价格指数、汇率、政府政策措施、国际贸易协议等方面进行分析，

制定套期保值策略。

    ②套期保值建仓品种

    公司开展套期保值产品仅限于各分子公司生产相关的原辅料、产

品及贸易相关产品。

    ③套期保值时机

    根据期现历史行情、市场现状、市场预判等因素，对期现基差变

化规律进行分析，制定合理建、平仓点（范围）。

    从集团产业链的角度，根据生产利润、生产成本、供需关系预期

制定建、平仓时机。

    ④最大持仓量

    结合生产计划、现货头寸规划、市场行情，制定合理期货持仓量

或持仓原则，如市场下行期现头寸低位或负值，市场上行期现头寸高

位或正值。

    ⑤拟投入的保证金
    根据最大持仓量进行保证金测算。

    ⑥止损点

    止损点分为期货止损点、期现综合止损点、单位止损点，方案中

应根据不同类型的止损点制定止损限额，并严格在限额内进行交易操

作和风险防控。

    ⑦风险分析

    方案中应对期现套保可预见性的风险点进行分析，并制定有效的

风险防控措施，如市场变化、交易过程、保证金额不足、基差严重背

离、移仓损失、实物交割费用、持仓成本、投机操作等。

    2、提交时限

    期货业务管理办公室于当年最后一个月完成次年期货套期保值

业务方案审批。

    （三）月、季度套期保值交易计划管理要求

    1、交易计划内容

    月度套期保值交易计划应包含以下内容：持仓策略、建仓品种、

建仓方向、建平仓区间、保证金控制计划。

    2、提交时限

    期货业务管理办公室于当月最后一周完成次月期货套期保值交

易计划审批。

    3、计划调整

    如遇市场波动、政策变化导致套期保值计划不能按预期实施时，

超出计划限额的应按照套期保值计划审批限额上报期货业务领导小

组进行计划调整。
    （四）日常套期保值交易要求

    1、期货业务交易人员必须严格按照年度套期保值方案执行，具

体业务操作参照月度交易计划。

    2、期货交易人员根据公司的月度套期保值交易计划选择合适的

时机向期货经纪公司下达交易指令。

    3、套期保值日常交易操作在年度方案、月、季度方案框架下，

按照期货业务管理办公室内部审批流程执行。

    4、套期保值交易须做好期现交易记录，保证记录的真实有效。

    5、每日交易结束后汇总、上报套期保值交易数据，具体参照附

件一《套期保值交易记录》。

    6、当市场价格波动较大或发生异常波动的情况时，交易员应立

即报告期货业务管理办公室主任和风险管理部。

    六、监督管理

   （一）报告制度

    （1）公司期货交易业务实行每日内部报告制度。期货业务管理

办公室每日向期货领导小组报告当日交易情况、交易结算情况、资金

使用情况、浮动盈亏情况、行情预判及应对措施等。

    （2）公司资产财务部应加强对超限额交易和保证金给付的监控，

一旦发现未按事先计划进行的交易，应及时反馈信息至期货业务管理

办公室和审计部门，并向集团总会计师报告。

   （二）稽核制度

    公司期货业务监督管理机构定期从以下几方面开展期货套期保

值业务的稽核：
       1、有关期货的法律、法规及政策的合规性。

       2、公司执行期货业务制度符合性。

       3、交易部门的相关业务记录，期货交易风险控制制度的设计与

执行，及时发现期货业务管理中存在的内控缺陷，提出改进意见并报

告。

       4、相关建议措施的落实情况。

       5、根据稽核管理政策的变化，对公司的期货业务管理制度提出

相应的修改意见。

   （三）评价制度

       （1）期货业务管理办公室每月开展套期保值业务自我评价，并

向公司期货领导小组提交套期保值评价报告。

       （2）风险管理部每月对期现套保业务开展综合评价。

       （3）风险管理部每季度开展套期保值业务调研，包括操作合规

性、建平仓时机选择、期现平仓盈亏、套期保值计划有效性等方面。

   （四）独立监管制度

       1、监督管理机构独立于期货业务管理办公室之外，有权对期货

交易过程的所有环节、相关资料进行稽核，并可以直接对公司董事会

秘书负责。

       2、公司监事会有权对期货套期保值保证金的使用情况发表独立

意见，并按规定公告。

       3、独立董事有权对期货套期保值保证金使用情况进行检查，并

可聘请会计师事务所对保证金使用情况进行专项审计。

       七、风险管理
    （一）风险报告机制

    1、当市场价格波动较大或发生异常波动的情况时，交易员应立

即报告期货业务管理办公室主任和风险监督员；期货业务管理办公室

主任和风险监督员在接到报告后应立即向董事会秘书和审计部门报

告，同步上报公司期货领导小组。

    2、当风险监督员发现期货交易业务中的合规性风险，应立即向

期货业务管理办公室主任、审计部门负责人、风险管理部门负责人和

董事会秘书报告。具体包括但不局限于以下几点：

    （1）期货业务有关人员违反风险管理政策和风险管理工作程序。

    （2）期货公司的资信情况不符合公司的要求。

    （3）公司的具体交易方案不符合有关规定。

    （4）交易员的交易行为不符合期货交易方案。

    （5）公司期货头寸的风险状况影响到期货交易过程的正常进行。

    （6）公司期货业务出现或将出现有关的法律风险。

    3、公司期货交易业务出现或可能出现以下亏损风险时，期货交

易员应立即停止交易，并立即将详细情况向上级主管领导报告，风险

管理员应向期货业务管理办公室主任、审计部门负责人、风险管理部

门负责人和董事会秘书报告，直至期货领导小组：

    1、期货交易业务亏损或者浮亏占公司前一年度经审计净利润 10%

以上或者浮亏金额达到或超过 500 万元人民币的；

    2、期货交易业务亏损或者浮亏达到保证金总额 50%以上的；

    3、期货产品单价亏损或者浮亏达 20%以上的；

    4、期现平仓综合亏损 10 万元以上的。
    （二）风险预警流程




    （三）风险处理程序

    1、期货领导小组及时召开会议，充分分析、讨论风险情况及应

采取的对策。

    2、明确公司期货交易和风险限额，以及对越权行为的惩罚措施。

    3、相关人员执行公司的风险处理决定。

    （四）期货交易风险及防范措施

    1、合作对象
       期货业务管理办公室应选择国内具有良好资信和业务实力的期

货公司，并随时跟踪了解期货公司的发展变化和资信情况，将有关发

展变化情况报告期货业务管理办公室主任，以便公司根据实际情况来

选择或更换期货公司。

       2、政策合规性险

       严格遵守国家法律法规，在国家政策允许的范围开展期货交易业

务。

       3、保证金

       交易员应定期与结算员核对交易成交单、期货资金帐户交易保证

金和清算准备金余额和交易头寸，防止出现透支开仓，或被交易所强

制平仓的情况发生，对已占用的保证金数量、浮动盈亏、可用保证金

数量及拟建头寸需要的保证金数量、公司对可能追加的保证金准备数

量进行测算。

       公司建立专用风险保证金帐户，用于保证当期货交易过程中出现

亏损时，及时补充保证金，避免因期货帐户中资金无法满足和维持保

值头寸时被强制平仓的风险。

       保证金来源为公司实现的利润和期货交易收益，保证金帐户资金

总额不超过一亿元人民币。

       4、交易风险

       制定切合实际的套期保值交易计划，严格按套期保值方案或计划

执行，建立完善的持仓预警报告和交易止损机制。

       5、岗位设置

       合理设置期货业务工作小组的组织机构，建立岗位责任制，明确
各相关部门和岗位的职责权限。

    6、人员素质

    （1）有较好的经济基础知识及管理经验、具备良好的职业道德。

    （2）有较高的业务技能，熟悉期货交易相关的法律、法规，遵

守法律、法规及期货交易的各项规章制度，规范自身行为，杜绝违法、

违规行为。

    （3）必须经过专业的期货知识培训。

    （4）大专以上学历，具有良好的工作表现。

    八、保密制度

    （一）公司期货业务相关人员应严格遵守公司的保密制度，并签

订保密协议。

    （二）公司期货业务所有相关人员严禁泄露本公司的期货交易方

案、交易情况、结算情况、资金状况等与公司期货交易有关的信息。

    （三）公司期货业务相关人员及其他因工作关系接触到与公司期

货交易有关的信息的工作人员，负有严格保密的责任和义务，由个人

原因造成信息泄露并产生的任何不良后果由当事人负全部责任，同时

公司将严厉追究当事人责任。

    九、档案管理

    期货套期保值的交易原始资料、结算资料等业务档案、境内期货

业务开户文件、授权文件、各类内部报告、发文及批复文件等档案由

期货业务管理办公室专人负责保管，保管期限至少 15 年。

    十、应急处理预案控制制度

    （一）经批准后的期货交易业务，如遇国家政策、市场发生重大
变化等原因，导致继续进行该业务风险有显著增加并可能引发重大损

失时，应按权限及时主动报告，并在最短时间内平仓或锁仓。

    （二）若遇地震、水灾、火灾等不可抗力原因导致的损失按中国

期货行业相关法规及经济合同的相关内容处理。

    （三）如本地发生停电，计算机及企业网络故障使交易不能正常

进行时及时启用备用无线网络的笔记本电脑。

    （四）由于生产设备故障导致不能按时交割，应当采取措施及时

平仓或组织货源交割。

    （五）当期货行情出现不利于交易业务的单边行情时，在实物交

割以前企业有可能出现浮亏甚至巨额浮亏时，按原定的方案实施。

    十一、责任追究

    本制度规定所涉及的交易指令、资金拨付、下单、结算、内控审

计等各有关人员，严格按照规定程序操作的，交易风险由公司承担。

超越权限进行的资金拨付、证券交易等行为，给公司造成经济损失的，

按天原司〔2018〕179 号《营销从业人员问责及经济赔偿管理办法》、

天原司〔2018〕178 号《员工违纪违规处罚办法》。

    十二、附则

    （一）本制度自公司董事会审议通过后施行，修改亦同。

    （二）本制度由公司董事会负责解释。



    附件 套期保值交易记录
     附件 套期保值交易记录
                         被套保项目                                            套保工具                       套期有效性验证
           套保   套保    资产   资产      合                                    资产   资产      交
物                                                              开                           交割     交割
      套保 开始   开始    负债   负债 实际 同/ 实际 实际 公允      合 买 开      负债   负债      割/           资产负债表 交易日日
料 数                                                           仓          手数             /平      /平 套期
      开始 日期   日公    表日   表日 销售 订 销售 销售 价值       约 / 仓       表日   表日      平            日公允价值 公允价值
名 量                                                           日          数量             仓日     仓盈 比率
      日期 销售   允价    销售   公允 日期 单 价格 金额 变动       号 卖 价      期货   浮动      仓              变动比     变动比
称                                                              期                             期       利
           价格     值    价格   价值      号                                    价格   盈亏      价