证券代码：002420 证券简称：ST 毅昌 公告编号：2021-022
广州毅昌科技股份有限公司
关于深圳证券交易所 2020 年年报问询函回复的公告
本公司及董事会全体成员保证公告内容真实、准确和完整，并对公告中的虚
假记载、误导性陈述或者重大遗漏承担责任。
广州毅昌科技股份有限公司（以下简称“公司”）于 2021 年 3
月 12 日收到深圳证券交易所（以下简称“深交所”）出具的《关于
对广州毅昌科技股份有限公司 2020 年年报的问询函》（中小板年报
问询函【2021】第 4 号）（以下简称“问询函”） ，现根据问询函
的要求，对问询函相关问题作出回复并披露如下：
问题 1：报告期内，你公司营业收入为 30.63 亿元，较上年下降
12.85%；归属于上市公司股东的净利润（以下简称“净利润”）为 0.66
亿元，较上年下降 50.91%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损
益的净利润（以下简称“扣非后净利润”）为 0.36 亿元。2016 年至
2019 年你公司扣非后净利润连续四年为负。
（1）请你公司结合行业状况、各主要产品销售收入成本及毛利
率变动、重要子公司经营情况等因素具体说明公司是否已具备持续盈
利能力。
（2）请年审会计师针对上述问题进行核查并发表明确意见。
回复：
毅昌股份 2020 年净利润为 0.66 亿元，归属于上市公司股东的扣
除非经常性损益的净利润为 0.36 亿元，从行业状况、各主要产品销
售收入成本及毛利率变动、重要子公司经营情况等方面对公司具备持
续盈利能力分析如下：
（一）行业状况
公司主营产品为整机、家电结构件及汽车结构件，属于家电及汽
车制造业。2020 年受新冠疫情影响，家电、汽车行业呈现出前期低
迷、后期逆势而上的发展态势，行业总体稳定。2021 年两会提出：“稳
定增加汽车、家电等大宗消费”；在政策加持下，家电、汽车行业将
迎来更大发展机遇。
2020 年公司紧抓机遇，加大研发投入，积极推动主营业务转型
升级，家电整机向高端化、大尺寸化、商务主机发展，汽车行业向新
能源、内饰轻量化发展。在稳定主业基础上开拓相关的优质行业，如：
智慧养殖、轻质高强箱包、医疗健康等行业。
综上，目前公司主营业务稳定，且未来发展存在空间，相关产业
开拓稳定。
（二）主要产品销售收入成本及毛利率情况
单位：万元
2020 年 2019 年 毛利率
项目
收入 成本 毛利率 收入 成本 毛利率 变动
电视机一体机 75,546.58 67,539.53 10.60% 80,698.67 72,176.63 10.56% 0.04%
电视机结构件 50,321.00 43,658.30 13.24% 65,779.75 56,543.50 14.04% -0.80%
白色家电结构件 68,842.91 67,176.24 2.42% 59,988.35 54,834.24 8.59% -6.17%
汽车结构件 45,721.05 37,150.22 18.75% 43,206.14 35,720.18 17.33% 1.42%
其他 65,889.77 55,638.67 15.56% 101,808.48 95,478.28 6.22% 9.34%
合计 306,321.31 271,162.97 11.48% 351,481.40 314,752.82 10.45% 1.03%
由上表可以看出，本年度公司主营业务综合毛利率 11.48%，较
上年增加了 1.03%，我们认为主要是受以下因素的影响：
1、公司调整经营方针，立足主业，重点发展优势产业，稳定公
司毛利所致。2020 年度公司主要产品电视机一体机、汽车结构件、
其他（模具开发）三个主业均有所增长：
（1）电视机一体机 2020 年毛利较上年增加了 0.04%，主要原因
为公司本年度准确把握市场脉搏，瞄准高端化、大尺寸化产品，成功
为最大客户海尔集团提供 65、75 寸卡萨帝高端产品系列，面向市场
推出 85 寸液晶电视新品，推动整机毛利率提高。
单位：万元，%
项目 产品名称 营业收入 营业成本 毛利率%
电视机一体机 85 寸整机新品 2,044.76 1,480.10 27.62
（2）汽车结构件 2020 年毛利较上年增加了 1.42%，主要原因为
公司在稳定大客户奇瑞的基础上，开发新客户，利用剩余产能，降低
固定成本，实现本年度毛利提升，如下表所示：
单位：万元
客户 2020 年销售收入 2019 年销售收入 变动率
奇瑞汽车 25,235.00 23,520.00 7.29%
合众新能源汽车 3,087.76 1,776.92 73.77%
凯翼汽车 1,725.12 0.00 100.00%
（3）其他 2020 毛利较上年增加了 9.34%，主要原因为疫情初期，
公司依托模具生产经验，成功承接口罩机业务，促使毛利率提高，如
下表所示：
单位：万元，%
客户 营业收入 营业成本 毛利率%
广东金发 3,889.89 2,329.88 40.10%
快裕达公司-a 230.09 146.02 43.84%
快裕达公司-b 1,185.84 849.56 36.60%
2、出售非优质资产，加强毛利管控，降低固定成本：
（1）公司执行收缩战略，出售非优质资产，2019 年度出售土地
及厂房，补充流动资金，降低固定成本，精简人员，导致 2020 年度
期间费用工资、折旧费用显著降低。
（2）加强毛利管控，坚持淘汰需垫资、账期较长的客户，2020
年公司退出创维公司白电结构件业务。
（3）加大供应商款项支付，稳定供应商信心，采购成本稳定降
低；改变资本结构，降低资金成本，融资方式由成本较高的票据贴现
转换为短期借款。
3、强化内部管控，控制经营风险。加大对应收账款的管控，增
加信用管理系统，防范信用风险，杜绝类似乐视、北汽银翔事件的发
生；完善应收账款考核制度，超期应收账款占用利息直接扣减业务员
的激励，加速回款。强化存货管控，降低存货库存量，加速资金周转，
2020 年末相比 2019 年初存货余额降低了 1.68 亿元，资产减值损失
降低 0.53 亿元。
在上述因素的共同作用下，2019 至 2020 年公司主营业务毛利率
稳步提升，可持续盈利能力得到不断提升。
（三）公司主要子公司经营情况：
单位：万元
2020 年 2019 年
公司名称 资产占比
营业收入 营业利润 净利润 营业收入 营业利润 净利润
青岛恒佳精密科
10% 51,972.56 724.38 774.44 36,695.43 15.92 -54.79
技有限公司
安徽毅昌科技有
15% 61,239.92 2,898.05 2,804.39 67,047.78 2,860.27 2,794.67
限公司
芜湖毅昌科技有
19% 38,762.46 1,753.23 1,887.74 36,341.40 1,986.75 1,944.02
限公司
江苏毅昌科技有
28% 54,671.21 2,261.71 2,178.88 51,687.64 2,713.06 2,307.78
限公司
青岛设计谷科技
10% 59,682.85 1,909.67 1,908.92 102,246.81 2,038.81 1,995.86
有限公司
合计 82% 266,329.00 9,547.04 9,554.36 294,019.06 9,614.81 8,987.54
如上表所示，上述 5 家子公司是公司主要经营实体，其资产总额
占合并报表总资产的 82%，业务范围专注于家电结构件、汽车结构件、
整机等核心主业：
2019 年主要子公司基本全部实现盈利。2020 年各公司继续努力，
净利润稳健提升。
青岛恒佳，2020 年基本清退了低毛利的白电结构件业务，重点
开发有附加值的白电结构件，如冰箱药装盒等产品。并新开发了重卡
汽车结构件业务，提升了产品的盈利能力。加大了成本控制、减员增
效的力度，内外并举，净利润增加了 829 万元。并且为后续持续盈利
打下了基础。
安徽毅昌，2020 年继续推动业务转型，9 月份主动退出了南京创
维白电业务，集中资源发展智慧电视结构件，新能源行业结构件等业
务，在收入下降的情况下，净利润基本持平。
青岛设计谷，大力度的产品结构，结合垫资风险等因素考虑，主
动放弃了小尺寸，低毛利的产品，专注卡萨帝系列高端产品的研发生
产，在收入大幅下降的情况下，利润率反而略有增长。
各子公司业绩稳步提升，表明公司收缩经营，业务转型升级，强
化内控管理的策略是正确的。只要持续的去推动，盈利能力应可持续
提升。
综上所述，2020 年度毅昌股份资产质量显著改善，经营上专注
优势主业，发挥公司优势，主营业务的毛利率持续提高；管理上强化
信用风险管控、成本管理，降本增效，提升公司盈利能力。基本走出
因乐视、北汽银翔等主要客户坏账导致的经营困局。公司赢利能力已
经大幅提升。
公司持续加大研发投入，积极推动业务转型升级，已经取得阶段
性成果，未来的盈利能力会进一步提升。
会计师回复：
针对上述问题，会计师主要执行了以下核查程序：
1、了解公司所处行业发展情况、所处行业地位、主要竞争对手、
在手客户的主要情况、市场占有率及新客户新项目拓展情况、了解公
司收入预测是否具有可实现性。
2、分析公司本年度毛利率情况，对比公司与同行业毛利率的情
况。
3、重点分析公司扣非净利润为正数的原因，核查公司是否走出
因乐视、北汽银翔等主要客户坏账导致的经营困局。
4、了解管理层对改善持续经营做出的努力，评估公司是否具有
持续经营能力。重点检查公司最近年度的发展战略及经营方针，分析
公司的经营业务转型是否取得成效。通过核查发现，公司在 2019 年
度通过关停并转亏损公司、亏损业务的操作，实现轻装上阵，集中资
源做精做强优质业务，为本年度盈利及后续发展奠定了基础。
因此，我们认为毅昌股份关于公司已具备持续盈利能力的说明是
合理的，公司已具备持续盈利能力。
问题 2：报告期内你公司经营活动产生的现金流量净额为-1.22
亿元，较上年度下降 227.48%。你公司期末应收账款金额为 6.33 亿
元，占总资产比例为 30.36%。
（1）请结合报告期内主要客户期后退换货情况、信用政策变化、
对应应收账款余额、历年回款情况、坏账准备计提、逾期情况等因素
说明你公司是否存在为实现业绩而持续放宽信用政策的情形，以及通
过主要客户进行销售压货确认销售收入等情形。
（2）请年审会计师对上述问题进行核查并发表意见。
回复：
（一）公司本年度营业收入较 2019 年度降低了 12.85%，销售商
品、提供劳务收到的现金较 2019 年度降低了 2%，表明公司并不存在
为实现业绩而持续放宽信用政策的情形。
（二）主要客户收入、回款及信用政策、退换货情况
单位：万元
2020 年
客户名称 退换货
营业收入 回款金额 回款收入比 信用政策
情况
海尔集团 120, 721 131, 500 108. 93% 付款期 90 天/ 30 天/银承/现汇 无
奇瑞汽车 25, 235 27, 899 110. 56% 付款期 90 天/银承/现汇 无
创维 8, 622 13, 628 158. 07% 付款期 90 天/银承 无
通用五菱 7, 557 8, 573 113. 44% 付款期 50 天/银承 无
东方中原 6, 684 6, 507 97. 35% 付款期 30 天/银承/现汇 无
合计 168, 819 188, 106 111. 42%
单位：万元
2019 年
客户名称 退换货
营业收入 回款金额 回款收入比 付款期 90 天/ 30 天/银承/现汇
情况
海尔集团 143, 256 154, 199 107. 64% 付款期 90 天/银承/现汇 无
奇瑞汽车 23, 520 23, 197 98. 63% 付款期 90 天/银承 无
创维 21, 202 22, 286 105. 11% 付款期 50 天/银承 无
通用五菱 7, 241 8, 146 112. 50% 付款期 30 天/银承/现汇 无
东方中原 6, 532 7, 622 116. 69% 付款期 90 天/ 30 天/银承/现汇 无
合计 201, 751 215, 450 106. 79%
单位：万元
2018 年
客户名称 退换货情
营业收入 回款金额 回款收入比 信用政策
况
付款期 90 天/ 30 天/银承/
海尔集团 160, 009 197, 087 123. 17% 无
现汇
奇瑞汽车 20, 147 28, 086 139. 41% 付款期 90 天/银承/现汇 无
创维 13, 441 16, 419 122. 15% 付款期 90 天/银承 无
通用五菱 6, 580 6, 845 104. 03% 付款期 50 天/银承 无
东方中原 8, 171 10, 298 126. 04% 付款期 30 天/银承/现汇 无
合计 208, 348 258, 736 124. 18%
通过上表可以看出，公司主要客户销售收入比较稳定,回款金额
占销售收入比例正常且稳定，近三年信用政策未发生变化，无退换货
的情况。说明公司不存在为实现业绩而持续放宽信用政策的情形，以
及通过主要客户进行销售压货确认销售收入等情形。
（三）主要客户应收账款余额及坏账准备计提情况
2018 年 2019 年 2020 年
客户名
应收账款余 坏账计提金 逾期金 应收账款余 坏账计提金 逾期金 应收账款余 坏账计提金 逾期金
称
额 额 额 额 额 额 额 额 额
海尔集
16, 789 168 无 24, 470 245 无 29, 035 290 无
团
奇瑞汽
4, 981 50 无 8, 362 84 无 9, 523 95 无
车
创维 2, 264 23 无 3, 936 39 无 343 3 无
通用五
907 9 无 943 9 无 910 9 无
菱
东方中
589 6 无 347 3 无 1, 462 15 无
原
合计 25, 529 255 38, 058 381 41, 272 413
通过以上数据可以看出，我公司主要客户应收账款余额合理，账
期均在 6 个月以内，计提 1%的信用减值损失。
同时，对比（一）、（二）数据，公司主要客户的应收款余额与信
用政策、信用期限是相配比，表明公司不存在为实现业绩而持续放宽
信用政策的情形。
（四）公司经营活动产生的现金流量净额为-1.22 亿元，较上一
年度下降 0.58 亿元的原因：
2019 年开始经营状况改善，2019 年处置资产变现，资金状况改
善，为了稳定供应商，采购降本，2020 年度加大供应商货款支付偿
还，导致购买商品、接受劳务支付的现金较 2019 年增加了 1.78 亿元。
综上，结合现金流及主要客户的销售情况来看，毅昌股份 2020
年度销售业务正常，不存在为实现业绩而持续放宽信用政策的情形，
亦不存在通过主要客户进行销售压货确认销售收入等情形。
会计师回复：
针对上述问题，会计师主要执行了以下核查程序：
1、了解、评估并测试公司信用管理、应收款项回收及坏账准备
计提相关内部控制的设计和运行有效性。
2、采用抽样方式，对应收款项进行函证，确认双方是否就应收
款项的余额存在争议。对未回函的客户执行替代性审计程序，包括检
查销售合同、出库单、运输单、销售发票、回款记录等；
3、执行截止性测试，检查销售收入是否存在跨期情形；
4、查询主要客户工商信息，以查验销售客户是否存在关联关系；
5、对主要客户期后回款情况进行检查，查看公司期后应收账款
回款金额；
6、检查公司销售退回解除协议，退款时间及支付记录，退货入
库记录等；
7、查验公司对应收账款预期信用损失计算过程，新金融工具准
则执行情况；
除新增客户外，报告期内公司信用政策保持一贯性，主要客户信
用政策未发生变化，从期后回款情况看，公司应收账款期后回款良好，
不存在大额长期未收回款项，故公司不存在通过放宽信用政策促进销
售的情形、同时亦不存在通过主要客户进行销售压货提前确认销售收
入的情形。
问题 3：根据年报，你公司报告期内其他业务收入为 6.59 亿元，
较上年下降 35.28%，该业务营业成本为 5.56 亿元，较上年下降 41.73%。
请你公司补充披露上述业务的具体构成、主要客户、销售政策以及收
入下降的原因。
回复：
本年度营业收入其他收入较上年下降 35.28%，主要原因为“TV
模组产品”下降所致。
详见下表：
单位：万元，%
序号 分类 披露类别 2020 年 2019 年 变动率
1 自产模具产品销售 其他 20,530 18,443 11. 32%
2 TV 模组产品销售 其他 - 35,405 - 100. 00%
3 液晶玻璃销售 材料销售 5,254 2165 142.68%
4 钢材及塑胶原料销售 材料销售 30,691 32,822 - 6. 49%
5 外购模具收入 模具销售 9,415 12,651 - 25. 58%
6 产品设计收入 产品设计收入 - 322 - 100. 00%
合计 65,890 101,808 - 35. 28%
1、TV 模组产品销售收入下降原因：2020 年开始公司主动清退
了部分模组加工业务，将部分模组业务与客户沟通切换成整机业务
（提升产品利润空间），此部分收入本年度分类到了电视机一体销售
中。
主要客户收入情况见下表：
单位：万元，%
2019 年度
主要客户 销售收入 销售政策
海尔多媒体 21,969 付款期 90 天/30 天/银承/现汇
广东长虹 5,134 付款期 30 天/银承
东方中原 6,532 付款期 30 天/银承/现汇
2、外购模具销售收入减少 25.58%，主要是 2019 年因关停沈阳
毅昌转让模具 1620 万元，关停重庆公司转让模具 837 万元。剔除以
上两因素，2020 年模具销售与去年基本持平。
详见下表：
单位：万元
客户 2019 年 2020 年 同比增长额 销售政策
铁岭华晨 172 0 -172 付款期 30 天/现汇
华晨雷诺 1,198 0 -1198 付款期 30 天/现汇
江苏日昌 250 0 -250 付款期 30 天/现汇
华晨鑫源 837 0 -837 付款期 30 天/现汇
合计 2,457 0 -2,457
3、自产模具产品销售本年度销售较上年增加，主要原因即主要
客户情况如下：
自产模具销售增长，主要是 2020 年度新开发了口罩机相关业务，
增加销售收入 4584 万元。另外大客户 ARCELIK、海达瑞的销售收入
同比大幅增长了 6235 万元。主要收入增长客户见下表：
单位：万元
客户 2019 年 2020 年 同比增长额 销售政策
快裕达 - 1,416 1,416 付款期 30 天/现汇
广东金发 - 3,168 3,168 付款期 30 天/现汇
海达瑞 - 3,292 3,292 付款期 60 天/银承
ARCELIK 146 3,089 2,943 预付+付款期 30 天/现汇
KETERPLASTICLTDSAPIR 623 1,119 496 预付+付款期 30 天/现汇
4、液晶玻璃销售本年度销售较上年增加了 1279 万元。
主要是本期液晶玻璃价格上涨，利用资源优势，在风险可控的前
提下，增加了液晶玻璃的贸易业务。主要客户收入增加情况如下表：
单位：万元
客户 2019 年 2020 年 同比增长额 销售政策
浩宇电子 - 1,331 1,331 预收款/现汇
开龙电子 - 732 732 预收款/现汇
淞慧电子 - 718 718 预收款/现汇
SHENGRUIINTERNATIONALLIMITED 390 390 预收款/现汇
LANCEINDUSTRIALCO.,LIMITED 273 273 预收款/现汇
兆驰股份 2,165 0 -2,165 预收款/现汇
合计 2,165 3,444 1,279
问题 4：报告期内，你公司前五大客户销售金额为 16.88 亿元，
占年度销售金额比例为 55.11%，其中第一大客户销售金额为 12.07
亿元，占年度销售金额比例为 39.41%。请你公司补充披露前五大客
户名称、过去三年销售收入、对应回款情况等，并说明是否对其存在
销售依赖。
回复：
1、毅昌股份是一家以工业设计为核心，为客户提供从设计-模具
-产品-服务整体解决方案的 B2B 企业，主要客户为国内知名家电和汽
车行业。公司的商业模式，决定了公司采取大客户战略，会造成公司
大客户销售收入高、占比大。国内的家电及汽车行业集中度较高，公
司与实力强大的客户形成长期稳定的战略合作，是有利于公司的可持
续发展。
2、毅昌股份在行业内具有较强的竞争力，通过长期的业务往来，
公司与国内知名家电及汽车客户建立了稳定的战略合作关系，粘性较
强，双方均存在一定的依赖度。
3、受家电行业整体下行的影响，公司近两年在积极寻求转型，
开拓新业务，发挥工业设计、注塑技术工艺方面的优势，大力开拓其
他关联行业的优质塑胶结构件业务，目前已经在智慧养殖，新能源汽
车等行业取得一定进展。虽然公司受行业因素影响下游客户集中度较
高，但不存在对个别单一客户有重大依赖的情形。
2020 年前五大客户近三年销售收入、回款情况：
单位：万元
2020 年
客户名称 销售收入 占年度销售收入总额比例 回款金额 应收账款余额
海尔集团 120, 721 39. 41% 131, 500 29, 035
奇瑞汽车 25, 235 8. 24% 27, 899 9, 523
创维 8, 622 2. 81% 13, 628 343
通用五菱 7, 557 2. 47% 8, 573 910
东方中原 6, 684 2. 18% 6, 507 1, 462
合计 168, 819 55. 11% 188, 106 41, 272
单位：万元
2019 年
客户名称 销售收入 占年度销售收入总额比例 回款金额 应收账款余额
海尔集团 143, 256 40. 76% 154, 199 24, 470
奇瑞汽车 23, 520 6. 69% 23, 197 8, 362
创维 21, 202 6. 03% 22, 286 3, 936
通用五菱 7, 241 2. 06% 8, 146 943
东方中原 6, 532 1. 86% 7, 622 347
合计 201, 751 57. 40% 215, 450 38, 058
单位：万元
2018 年
客户名称 销售收入 占年度销售收入总额比例 回款金额 应收账款余额
海尔集团 160, 009 32. 66% 197, 087 16, 789
奇瑞汽车 20, 147 4. 11% 28, 086 4, 981
创维 13, 441 2. 74% 16, 419 2, 264
通用五菱 6, 580 1. 34% 6, 845 907
东方中原 8, 171 1. 67% 10, 298 589
合计 208, 348 42. 53% 258, 736 25, 529
如上表，2020 年前五大客户中，海尔集团、奇瑞汽车均为公司
核心战略客户，且均为各行业知名企业，企业实力雄厚，发展稳健，
长期稳定合作可以确保公司的可持续发展。
上述前五大客户均可以做到按照合同约定进行回款，年度无超期
账款的情况。应收账款余额均为合同约定账期内的应收账款，无坏账
风险。
综上：公司所处行业和商业模式决定了下游客户集中度较高，但
不存在对个别单一客户有重大依赖的情形。
特此公告。
广州毅昌科技股份有限公司董事会
2021 年 3 月 18 日
