浙江闰土股份有限公司
                   金融衍生品交易可行性报告

    一、开展金融衍生品交易业务的目的
    公司开展金融衍生品交易业务，是为了满足公司经营管理需求，一是开展外
贸远期结售汇业务，二是拟与国内银行开展利率掉期业务。
    公司外贸进出口业务收入占公司收入比例达 10%以上，为了规避汇率波动风
险，锁定外贸销售商品利润和进口原料成本，遵循谨慎原则，公司拟开展外汇远
期结售汇业务，规避汇率等波动对公司造成的影响。
    公司考虑拟在适当时间与国内银行签订利率掉期协议，例如借款时约定为固
定利率，考虑未来国内利率下行的可能性较大，与该国内银行签订掉期协议，将
固定贷款利率转化为浮动贷款利率，若国内贷款利率下行时，可以降低公司财务
成本。
    二、拟开展的金融衍生品交易业务品种
    公司及下属子公司拟开展的金融衍生品业务品种，仅限于建立在真实需求背
景下，与经营活动有关的汇率和利率相关金融衍生品，包括远期结售汇和利率掉
期等金融衍生品。
    三、拟开展的金融衍生品交易业务计划
    根据公司《衍生品交易管理制度》，结合相关法律、法规规定和公司实际经
营需要，公司及子公司拟开展总额度不超过人民币 4 亿元或等值外币金额的金融
衍生品业务，其中 1 亿元额度用于外贸远期结售汇业务，3 亿元额度用于国内银
行利率掉期业务。以上额度的使用期限自公司董事会审议通过之日起 12 个月内
有效，在上述额度及决议有效期内，资金可循环滚动使用。如单笔交易的存续期
超过了决议有效期，则决议的有效期自动顺延至该笔交易终止之日止。
    四、金融衍生品会计核算原则
    公司根据《企业会计准则第 22 号——金融工具确认和计量》、《企业会计准
则第 24 号——套期保值》、《企业会计准则第 37 号——金融工具列报》相关规
定及其指南，对拟开展的金融衍生品交易业务进行相应的核算处理，反映资产负
债表及损益表相关项目。

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    五、金融衍生品投资的风险分析
    1、价格波动风险：可能产生因标的利率、汇率等市场价格波动而造成金融
衍生品价格变动而造成亏损的市场风险。
    2、内部控制风险：金融衍生品交易业务专业性较强，复杂程度较高，可能
会由于内部控制机制不完善而造成风险。
    3、流动性风险：因市场流动性不足而无法完成交易的风险。
    4、履约风险：开展金融衍生品业务存在合约到期无法履约造成违约而带来
的风险。
    5、法律风险：因相关法律发生变化或交易对手违反相关法律制度可能造成
合约无法正常执行而给公司带来损失。
    六、风险管理措施
    1、明确金融衍生品交易原则：公司不进行单纯以投机和套利为目的的金融
衍生品交易，必须在真实需求背景下，从事与营运活动有关的汇率和利率相关金
融衍生品，以规避汇率及利率波动对营运活动风险影响。
    2、制度建设：公司已建立了《衍生品交易管理制度》及相关作业制度，对
公司及下属子公司从事金融衍生品交易的操作原则、交易审批权限、操作程序、
风险管理及信息披露做出了明确规定，能够有效规范金融衍生品交易行为，控制
交易风险。
    3、产品选择：公司仅进行汇率及利率相关金融衍生品交易，并考虑评估交
易商品在市场上需具备一般性、普遍性，以确保各项交易到期时能顺利完成交割
作业。
    4、交易对手管理：公司将慎重选择信用良好、规模较大，并能提供专业资
讯的金融机构为交易对象。公司仅与经营稳健、资信良好、具有合法资质的大型
商业银行等金融机构从事金融衍生品交易业务，以规避可能产生的信用风险。
    5、专人负责：由公司管理层代表、公司财务部门、证券投资部、审计部、
法务部等相关部门成立专项工作小组，负责金融衍生品交易前的风险评估，分析
交易的可行性及必要性，负责交易的具体操作办理，当市场发生重大变化时及时
上报风险评估变化情况并提出可行的应急止损措施。
    七、结论


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    公司开展金融衍生品业务是以套期保值为目的，以保障公司正常经营利润为
目标，具有一定的必要性。公司已制定《衍生品交易管理制度》，完善了相关内
控流程，公司采取的针对性风险控制措施是可行的。通过开展金融衍生品业务，
可以锁定未来时点的交易成本或收益，能够规避相关风险。




                                                浙江闰土股份有限公司
                                               二〇二〇年四月二十三日




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