证券代码：002508         证券简称：老板电器           公告编号：2012-007



                   杭州老板电器股份有限公司
                           对外投资公告


    本公司及董事会全体成员保证公司公告内容的真实、准确和完整，并对公
告中的虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏承担责任。

一、对外投资概述

    1、2012 年 2 月 10 日，杭州老板电器股份有限公司（以下简称“公司”或
“老板电器”）第二届董事会第六次会议审议通过了《关于拟投资设立合资公司
的议案》，同意公司与 FAGOR GROUP（以下简称“法格”或“法格集团”，以
现金出资方式共同投资设立合资公司（以下简称“合资公司”）。
    根据《公司章程》和公司《对外投资管理办法》的相关规定，本次对外投资
金额不超过公司最近经审计净资产的 20%，属董事会审批权限范围，不需经过股
东大会审议批准。
    2、根据《深圳证券交易所股票上市规则》的规定，本次对外投资不构成关
联交易。本次对外投资也不构成《上市公司重大资产重组管理办法》规定的重大
资产重组。

二、合资方的基本情况

    1、FAGOR GROUP（法格集团）
    1943 年，法格诞生于西班牙，是一个拥有半个多世纪悠久历史的强大的工
业集团，被誉为欧洲五大制造商之一、西班牙市场的领导者。法格品牌遍及全球
百万家庭。法格不仅是西班牙白色家电唯一的全球性制造商，更以卓越的创新能
力享誉世界。法格目前在西班牙、波兰、摩洛哥、法国、意大利和中国设有 16
个工厂，生产品种齐全、款式新颖的家用电器。其分支机构遍布全世界。产品畅
销法国、英国、西班牙、意大利、瑞士、丹麦、波兰、葡萄牙、德国、捷克等欧
洲国家，以及北美、南美、非洲、中东、亚洲 100 多个国家，2010 年营业收入


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为 14.75 亿欧元。
    在中国，法格分别在上海、北京、深圳设立了三个分支机构，营销网络遍及
中国 33 个城市，并于 2011 年 9 月在上海开立印象展厅，树立了良好的品牌知名
度。
       2、De Dietrich 品牌
    De Dietrich 作为法格旗下的顶级品牌，于 2005 年收购而来，定位于“顶级
家用电器”，拥有三百多年品牌历史，专注于设计顶级的嵌入式电器，市场遍及
法国、英国、西班牙、瑞士、葡萄牙等欧洲国家，及新加坡、香港、印尼、韩国
等亚洲国家，并正在开发中国，马来西亚，泰国，印度，阿联酋，沙特阿拉伯，
澳大利亚等国。De Dietrich，在顶级市场占有较高的市场占有率，在法国顶级市
场占有 12.5%的市场份额，在香港顶级市场占有 60%的市场份额，在新加坡顶级
市场占有 50%的市场份额。

三、合资公司基本情况

    拟设立合资公司名称：帝泽家用电器中国有限公司（暂定名，具体以工商行
政管理部门核准登记为准）
    公司类型：有限责任公司（外商投资企业）
    注册地址：上海
    注册资金：8,000 万元人民币（捌仟万元人民币）
    经营范围：销售：吸油烟机、燃气灶、消毒柜、电烤箱以及其他家用电器（法
律、行政法规禁止的项目除外，法律、行政法规限制的项目取得许可后方可经营；
具体以工商行政管理部门核准登记为准）。
    资金来源：公司拟以现金出资设立该合资公司，资金来源为自有资金。

四、《合资意向书》的主要内容

    老板电器与 FAGOR ELECTRODOMESTICOS, S.COOP（法格集团下属公司）
于 2012 年 1 月 19 日签署了《合资意向书》，其主要内容如下：
    1、合资公司的投资总额为人民币 8,000 万元，老板电器以现金方式出资人
民币 4,080 万元，占公司注册资本的 51%，法格以现金方式出资人民币 3,920 万
元，占公司注册资本的 49%。


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    2、合资双方将根据各方就公司注册资本中所占的出资比例分享利润。
    3、合资公司产品生产由法格或其关联公司负责，销售和分销将由合资公司
非独家性地负责。
    4、合资公司董事会由 7 名董事组成，由法格任命 4 名董事，包括董事长，
而老板电器任命 3 名，包括副董事长；在管理团队中，总经理和销售总监将由老
板电器任命，而财务总监和市场总监将由法格任命。
    5、合资公司将于 2012 年开始营业。

五、对外投资对公司的影响

    中国指数研究院统计显示，集团化精装修将成为今后厨房电器的主流市场之
一。中国高收入阶层的不断扩充，奢侈品厨电市场逐步形成。老板电器作为专业
的厨房电器公司，秉承“以厨房电器为基点，坚持把企业做强、做大、做长久”
的战略目标。通过多年不懈的努力，“老板”品牌已在高端厨房电器市场建立一
定优势，“名气”品牌在中低端市场也有所建树。通过适时引入“De Dietrich”
品牌来争取顶级市场的份额，符合老板电器的战略定位。
    “De Dietrich”、“老板”、“名气”品牌定位完全不同，分别为“顶级厨房电
器”、“高端厨房电器”、“经久耐用厨房电器”。“De Dietrich”、“老板”、“名气”
目标市场分别为顶级市场、高端市场、中低端市场，渠道人员相互独立。三个品
牌差异化的定位，渠道人员的完全独立，有利于公司全方位的开拓市场。
    合资公司于 2012 年开始营业，并将纳入老板电器合并报表，有利于增加公
司的营业收入。

六、对外投资存在的风险

   1、法律风险
    由于此次签署的仅为合资意向书，并非正式合资协议，该文件表达了合作双
方的意愿，根据相关法律，不构成，也不应被理解为有约束力的承诺，或是合作
双方之间的合同或协议。正式合资协议签订前任何一方对对方不承担任何义务。
因此，在正式签署有关的协议之前，本次投资存在一定的法律风险。
   2、国内房地产调控的风险
    合资公司的主要业务是开拓精装修市场，与整体房地产市场有较大的关联，


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由于国家持续执行的房地产调控政策影响，房地产成交量持续走低，短期受房地
产调控政策影响较大。但长期来看，随着城镇化率的提高、消费升级，市场潜力
依然巨大。

   3、市场竞争的风险
    全球范围内的厨电顶级品牌 Gaggenau、Miele、SMEG 等，在顶级工程精装
修市场起步较早，且均已进入中国市场，有一定积累，占据一定的市场份额。面
对激烈的市场竞争，如果渠道发展不顺，会使合资公司面临发展低于预期的风险。
   4、补充说明
    由于合资双方尚未签订正式协议，今后合资双方将展开进一步磋商与协作，
陆续签署各相关正式协议，并办理合资公司工商登记等各项手续。公司将根据有
关规定，对相关进展履行持续披露义务。

七、备查文件

    1、《杭州老板电器股份有限公司第二届董事会第六次会议决议》；
    2、《合资意向书》。
    特此公告。


                                              杭州老板电器股份有限公司
                                                                  董事会
                                                       2012 年 2 月 10 日




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