国信证券股份有限公司

                   关于杭州老板电器股份有限公司

             部分募集资金投资项目延期的核查意见

    国信证券股份有限公司(以下简称“保荐机构”或“国信证券”)作为杭州老
板电器股份有限公司(以下简称“老板电器”或“公司”)首次公开发行股票并上
市的保荐机构，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》、《深圳证券交易所股票
上市规则》、《深圳证券交易所中小企业板上市公司规范运作指引》及募集资金使
用等有关规定，对老板电器部分募集资金投资项目延期的情况进行了核查，核查
情况如下：

    一、保荐机构进行的核查工作

    国信证券保荐代表人通过查询募集资金专户，查阅本次调整募集资金投资项
目投资进度的信息披露文件、董事会和监事会关于本次调整募集资金投资项目建
设进度的议案文件、独立董事发表的独立意见，对本次调整募集资金投资项目的
建设进度的合理性、必要性、有效性进行了核查。

    二、公司首次公开发行股票募集资金基本情况

    经中国证券监督管理委员会证监许可【2010】1512 号文《关于核准杭州老
板电器股份有限公司首次公开发行股票的批复》核准，老板电器于 2010 年 11 月
首次公开发行人民币普通股 4,000 万股，每股面值 1 元，每股发行价人民币 24
元，募集资金总额人民币 96,000.00 万元，扣除发行费用 5,733 万元，实际募集
资金 90,267 万元。上述募集资金到位情况已经中瑞岳华会计师事务所审验并出
具了中瑞岳华【2010】第 290 号《验资报告》。上述募集资金已经全部存放于募
集资金专户管理。

    根据公司于 2010 年 11 月 8 日披露的《杭州老板电器股份有限公司首次公开
发行股票招股说明书》（以下简称《招股说明书》），本次发行募集资金将用于公
司以下三个项目：年新增 15 万台吸油烟机技改项目、年产 100 万台厨房电器生
产建设项目、研发中心建设项目。


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                三、部分募集资金投资项目延期情况

                （一）拟延期项目及延期情况

                公司在《招股说明书》中披露的首次公开发行股票募集资金投资项目如下：


           序号                              项 目 名 称                             项目总投资额

            1       年新增 15 万台吸油烟机技改项目                                          7,990.00
            2       年产 100 万台厨房电器生产建设项目                                      40,000.00
            3       研发中心建设项目                                                        3,900.00
                                            合计                                           51,890.00

                上述项目中，年新增15万台吸油烟机技改项目、研发中心建设项目未能按时
         完成。

                截至2012年12月31日，公司拟延期达到使用状态的募集资金项目实际使用情
         况如下：

                         计划使用募集资 实际使用募集资 已完成 项目原计划达到预             调整后项目达到预
     承诺投资项目
                           金（万元）     金（万元）   进度 定可使用状态日期               定可使用状态日期
年新增 15 万台吸油烟机
                                 7,990.00          4,249.53   53.19% 2012 年 12 月 31 日   2013 年 6 月 30 日
技改项目
研发中心建设项目                 39,00.00          2,725.50   69.88% 2012 年 12 月 31 日 2013 年 12 月 31 日

                （二）延期原因

                1、年新增 15 万台吸油烟机技改项目

                公司于2009年编制项目可行性研究报告；2011年杭州市余杭区政府出台关于
         《临平副城运河片区概念规划》（余政发【2011】176号），募投项目所在地运
         河片区功能定位于：以生态居住、绿色消费理念为引导，以生活性服务业为中心，
         文化教育服务为依托，打造兼具江南水乡特色的生态和谐、服务完善、舒适便捷
         的居住示范区。随着政府整体规划的调整，在老厂区进一步实施工业项目已经不
         符合当地政府的发展规划，因此公司将募投项目实施地点由公司老厂区变更为公
         司新建厂区。由于上述变更，导致项目实施延迟了6个月。基于以上原因，公司
         “年新增15万台吸油烟机技改项目”达到预定使用状态日期由2012年12月31日延
         期至2013年6月30日，项目其他内容不变。

                2、研发中心建设项目
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    为合理安排规划及布局，对新建厂区进行统一、全面的规划，公司将原计划
对位于总部厂区内现有研发中心、实验楼分别进行改造、扩建，新增各类先进检
验检测设备和软硬件系统，更改为公司新建厂区新建研发中心。由于上述变更，
导致项目实施延迟了 6 个月。同时，该项目的目标是建成国家级电器实验室，由
于上述变更同时导致了相关申报工作的延迟，目前预计至 2013 年 12 月 31 日能
完成国家认证。基于以上原因，公司“研发中心建设项目”达到预定使用状态日
期由 2012 年 12 月 31 日延期至 2013 年 12 月 31 日，项目其他内容不变。

    四、保荐机构的核查意见

    经核查，保荐机构认为，老板电器根据募集资金投资项目实际情况，采取谨
慎态度对项目达到预定可使用状态日期进行调整，未改变项目内容，不存在改变
或变相改变募集资金投向和其他损害股东利益的情形，上述事项已经老板电器董
事会和监事会审议通过，独立董事发表了同意意见，符合《深圳证券交易所股票
上市规则》、《深圳证券交易所中小企业板上市公司规范运作指引》等有关规定。

    综上，本保荐机构同意公司将募集资金投资项目中年新增15万台吸油烟机技
改项目预定可使用状态日期延期至2013年6月30日、研发中心建设项目达到预定
可使用状态日期延期至2013年12月31日，项目具体内容不变。




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【本页无正文，为《国信证券股份有限公司关于杭州老板电器股份有限公司部分
募集资金投资项目延期的核查意见》之签字盖章页】




    保荐代表人：


                            王英娜                 樊   倩




                                                 国信证券股份有限公司
                                                             年   月   日




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