证券代码：002938 证券简称：鹏鼎控股
鹏鼎控股（深圳）股份有限公司
2022 年度向特定对象发行股票
方案论证分析报告
（修订稿）
二〇二三年三月
目 录
释 义............................................................................................................................ 2
一、本次向特定对象发行的背景和目的 ................................................................... 4
（一）本次向特定对象发行的背景..................................................................... 4
（二）本次向特定对象发行的目的................................................................... 10
二、本次发行证券及其品种选择的必要性 ............................................................. 11
（一）本次发行证券的品种............................................................................... 11
（二）本次发行证券的必要性........................................................................... 11
三、本次发行对象的选择范围、数量和标准的适当性 ......................................... 12
（一）本次发行对象的选择范围的适当性....................................................... 12
（二）本次发行对象的数量的适当性............................................................... 13
（三）本次发行对象的标准的适当性............................................................... 13
四、本次发行定价的原则、依据、方法和程序的合理性 ..................................... 13
（一）本次发行定价的原则及依据................................................................... 13
（二）本次发行定价方法和程序....................................................................... 13
五、本次发行方式的可行性 ..................................................................................... 14
（一）本次发行方式合法合规........................................................................... 14
（二）本次发行程序合法合规........................................................................... 16
六、本次发行方案的公平性、合理性 ..................................................................... 17
七、本次发行对原股东权益或者即期回报摊薄的影响以及填补的具体措施 ..... 17
（一）本次向特定对象发行对主要财务指标的影响分析............................... 18
（二）关于本次发行摊薄即期回报的特别风险提示....................................... 20
（三）本次发行的必要性和合理性................................................................... 20
（四）本次募集资金投资项目与公司现有业务的关系及公司从事募投项目在
人员、技术、市场等方面的储备情况...................................................................... 20
（五）公司应对本次发行摊薄即期回报采取的措施....................................... 22
（六）相关主体对公司本次向特定对象发行摊薄即期回报采取填补措施出具
的承诺.......................................................................................................................... 24
八、结论...................................................................................................................... 25
1
释 义
除非另有说明，下列简称具有如下特定含义：
一、基本定义
鹏鼎控股、公司、上市公司 指 鹏鼎控股（深圳）股份有限公司
本次发行、本次向特定对象发
指 鹏鼎控股 2022 年度向特定对象发行股票的行为
行、本次向特定对象发行股票
定价基准日 指 发行期首日
中国证监会/证监会 指 中国证券监督管理委员会
国务院 指 中华人民共和国国务院
工信部 指 中华人民共和国工业和信息化部
国家发改委 指 中华人民共和国国家发展和改革委员会
商务部 指 中华人民共和国商务部
中共中央 指 中国共产党中央委员会
深交所 指 深圳证券交易所
《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》
《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》
《上市规则》 指 《深圳证券交易所股票上市规则》
《注册办法》 指 《上市公司证券发行注册管理办法》
《公司章程》 指 《鹏鼎控股（深圳）股份有限公司章程》及历次章程修正案
元、万元、亿元 指 人民币元、人民币万元、人民币亿元
二、专业术语
Printed Circuit Board，又称印制线路板、印刷电路板、印刷线路
板，组装电子零件用的基板，是指在绝缘基材上按预定设计形成
印制电路板/PCB 指
点间连接及印制元件的印制板。PCB 是电子元器件电气相互连接
的载体，是电子产品的基础元器件
Prismark 指 Prismark Partners LLC，美国公司，印制电路板行业权威咨询机构
Gartner 指 高德纳咨询公司，系美国一家专业从事 IT 研究与顾问咨询的公司
Cisco Global Index 指 思科全球云指数，思科系统公司发布的《全球云指数》
High Density Interconnector，高密度连接板，针对 PCB 线路互连
HDI 指 密度高而言。通常指线宽/线距 0.1mm 以下，小导通孔孔径 0.15mm
以下，含有盲孔和埋孔的多层板
substrate-like PCB，在 HDI 技术的基础上，采用 mSAP 等工艺制
SLP/类载板 指 程进一步细化线路的新一代精细印制电路板，相较于传统 HDI 线
宽线距更小
mSAP 指 Modified Semi-Additive Process，半加成法
2
刚性板/R-PCB 指 Rigid Printed Circuit Board，刚性印制电路板
柔性板/FPC 指 Flexible Printed Circuit，柔性印制电路板
即软硬结合板，是一种兼具刚性 PCB 的耐久力和柔性 PCB 的适
Rigid Flex 指
应力的印制电路板
VR 指 Virtual Reality，虚拟现实技术
AR 指 Augmented Reality，增强现实技术
ADAS 指 Advanced Driving Assistance System，高级驾驶辅助系统
ZB 指 Zettabyte，计算机存储单位，代表的是十万亿亿字节
I/O 指 Input/Output，即输入/输出，通常指数据输入和输出的接口
PCIe 指 高速串行计算机扩展总线标准
Gbps 指 交换带宽，是衡量交换机总的数据交换能力的单位
注：本报告中所列数据可能因四舍五入原因而与根据相关单项数据直接相加之和在尾数上略有差异。
3
鹏鼎控股（深圳）股份有限公司
2022 年度向特定对象发行股票方案论证分析报告
鹏鼎控股（深圳）股份有限公司（以下简称“鹏鼎控股”、“上市公司”或
“公司”）是深圳证券交易所上市公司。为满足公司业务发展的资金需求，增强
公司资本实力，提升盈利能力，根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和
国证券法》等有关法律、法规和规范性文件的规定，公司拟向特定对象发行股票
不超过 150,000,000 股（含本数），募集资金不超过 396,728.58 万元（含本数），
用于年产 526.75 万平方英尺高阶 HDI 及 SLP 印刷电路板扩产项目、年产 338 万
平方英尺汽车板及服务器板项目、数字化转型升级以及补充流动资金。
一、本次向特定对象发行的背景和目的
（一）本次向特定对象发行的背景
1、下游应用领域蓬勃发展，全球 PCB 产值不断增长
PCB 是承载电子元器件并连接电路的桥梁，广泛应用于通讯电子、消费电
子、计算机、汽车电子、服务器、工业控制、医疗器械、国防及航空航天等领域，
是现代电子信息产品中不可或缺的电子元器件，印制电路板产业的发展水平可在
一定程度上反映一个国家或地区电子信息产业的发展速度与技术水准。
随着下游通信、汽车、云计算、物联网、智能家居、可穿戴设备等新兴领域
的蓬勃发展，作为整个电子产业链中承上启下的基础力量，PCB 行业迎来了新
一轮的发展周期。Prismark 数据显示，在手机、个人电脑、汽车电子等领域带动
下，2021 年全球 PCB 市场实现大幅增长，市场规模达 809.20 亿美元，同比 2020
年增长达 24.1%。同时，Prismark 预测 2021 至 2026 年之间全球 PCB 行业产值将
以 4.6%的年复合增长率成长，到 2026 年将达到 1,015.59 亿美元。
4
2018-2026 年全球印刷电路板市场规模（百万美元）
120,000
101,559
100,000 94,532
83,255 86,026
80,920 81,923
80,000
62,396 65,219
61,311
60,000
40,000
20,000
-
2018 2019 2020 2021 2022E 2023E 2024E 2025E 2026E
数据来源：Prismark，2022 年 11 月
2、下游电子产品小型化趋势推动 SLP 渗透率提升
智能手机、平板电脑以及可穿戴设备等电子产品向轻薄化、小型化以及多功
能化方向发展的同时，为实现更少空间、更快速度、更高性能的目标，其对印制
电路板的“轻、薄、短、小”要求不断提高。在这样的背景下，PCB 的线宽、
线距、孔径、孔中心距以及层厚都在不断下降。HDI 能够实现更小的孔径、更细
的线宽，节约 PCB 可布线面积、大幅度提高元器件密度、改善射频干扰/电磁波
干扰/静电释放等，可以在满足终端电子产品性能及效率标准的前提下，实现更
加小型化、轻薄化的设计。随着电子产品的持续更新换代，HDI 板市场规模不断
增长，根据 Prismark 数据，HDI 板 2021 年市场规模为 118.11 亿美元，预计 2026
年可达 150.12 亿美元。
伴随着 5G 跨 6G 的到来，下游高端电子产品在集成度和性能上提出了更高
要求，对于 PCB 也延伸出新的技术迭代需求。SLP（在 HDI 技术基础上，采用
mSAP 等工艺的新一代精细线路印制板）相较于传统 HDI，进一步细化线路，线
宽线距更小，堆叠层数更多，可以承载更多的功能模组，且图形精细化程度及可
靠性均可满足高端产品的需求，是印制电路板行业生产制造技术在性能上向高密
度、高精度、细孔径、细导线、小间距、高可靠、多层化、高速传输、轻量、薄
型方向的进一步发展。根据 Prismark 数据，mSAP HDI 板 2021 年市场规模为 21.26
亿美元，占全球 HDI 市场的 18%，预计 2026 年可达 34.52 亿美元，占全球 HDI
市场的 23%，复合增长率可达 10.2%。
5
数据来源：Prismark，2022 年 8 月
3、汽车智能化转型带动汽车 PCB 市场扩大
随着能源革命和新材料、新一代信息技术的不断突破，汽车产品加快向电动
化、轻量化、智能化、网联化方向发展，从交通工具转变为大型移动智能终端。
随着 ADAS 乘用车逐渐落地，智能驾驶在逐步增加 L3 功能，直至推出 L4/5 车
型。根据 IHS 数据，2025 年全球智能驾驶车辆将超过三百万辆，智能驾驶市场
规模达到 26 亿美元，到 2030 年全球 L4 级别的自动驾驶车辆渗透率将达到 15%。
电子硬件能力是信息技术与汽车产品融合的基础。随着智能驾驶向高阶演进，市
场不断向中低端车型传导和渗透，带来感知、传输、算力、控制等电子硬件能力
的整体提升。消费者对汽车安全性、环保性、舒适性、智能化等方面的需求持续
提升，有效促进汽车电子领域上游各类电子器件及组件行业的快速发展。
随着全球汽车产业从电子化进入智能化、电动化时代，汽车行业电子产品产
值持续向上攀升。根据 Statista 预测，到 2030 年汽车电子占整车直接成本将达到
45%。据 Prismark 预测，汽车行业电子产品产值在 2021 至 2026 年之间将以 7.0%
的年复合增长率成长，2026 年产值将达 3,370 亿美元。
ADAS、传感器等汽车电子应用快速发展的智能化浪潮下，汽车 PCB 作为
各类汽车电子应用的重要底座支撑，将随着汽车电子市场的发展保持增长趋势。
根据 Prismark 数据，2021 年全球汽车领域 PCB 市场规模为 87.28 亿美元，占全
球 PCB 市场的 10.8%，预计 2026 年全球汽车领域 PCB 市场规模将达到 127.72
6
亿美元，2021 年-2026 年复合增长率为 7.9%。
4、数字经济带动算力需求，服务器 PCB 市场规模迅速扩容
近年来，数字经济已成为全球经济发展的主要驱动力，数字经济规模占 GDP
比例稳步提升。根据中国信息通信研究院数据，2021 年，全球数字经济 GDP 占
比已达到 46%，我国数字经济 GDP 占比达到 40%，预计 2025 年，我国数字经
济 GDP 占比将达到 62%。数字经济产业的发展带来全球数据流量的迅速增长。
根据 Cisco Global Index 数据显示，2016 年全球数据中心流量规模为 6.8ZB，到
2021 年规模增长至 20.6ZB，复合增长率为 25%；根据 IDC 数据，预计 2025 年
全球数据量达 175ZB。
随着全球数据流量的指数级增长以及全球信息化建设速度加快，服务器作为
最重要的算力基础设施，全球范围内的出货量与市场规模得以大幅增长。根据
Gartner 数据，2021 年全球服务器总体市场规模达到 6,634 亿元，预计 2026 年达
到 10,600 亿元，复合增长率达 9.83%。
PCB 是服务器的重要组成部件，是承载服务器运行的关键材料。服务器出
货量的大幅增长也使得服务器 PCB 市场规模迅速扩容，成为 PCB 市场中复合增
长率最快的下游细分市场。根据 Prismark 数据，2021 年全球服务器领域 PCB 市
场规模为 78.04 亿美元，预计 2026 年达到 132.94 亿美元，复合增长率为 11.2%。
全球 PCB 按下游应用分类的市场规模情况具体如下：
全球 PCB 按下游应用分类市场规模（百万美元）
2021-2026 复合
2020 2021 2022E 2026E
增长率
服务器 5,876 7,804 9,292 13,294 11.2%
汽车 6,507 8,728 9,350 12,772 7.9%
移动电话 13,950 16,116 16,284 21,214 5.7%
无线基础设施 2,771 3,337 3,551 4,331 5.4%
有线基础设施 4,968 6,111 6,704 7,901 5.3%
工业 2,563 3,226 3,463 3,832 3.5%
军事/航空航天 2,824 3,113 3,227 3,596 2.9%
消费 9,466 11,858 11,562 13,636 2.8%
医疗 1,273 1,532 1,584 1,743 2.6%
7
全球 PCB 按下游应用分类市场规模（百万美元）
2021-2026 复合
2020 2021 2022E 2026E
增长率
其他电脑设备 3,801 4,554 3,724 4,939 1.6%
个人电脑 11,220 14,542 13,368 14,301 -0.3%
合计 65,218 80,920 82,106 101,559 4.6%
数据来源：Prismark，2022 年 8 月
5、数字化转型是实现我国从工业大国迈向工业强国、制造强国的重要一环
从 2015 年 5 月，国务院正式印发《中国制造 2025》，提出推动新一代信息
技术与制造技术融合发展，把智能制造作为两化深度融合的主攻方向；到 2021
年 12 月，工信部、国家发改委等八部门联合印发《“十四五”智能制造发展规
划》，提出以新一代信息技术与先进制造技术深度融合为主线，要求深入实施智
能制造工程，着力提升创新能力、供给能力、支撑能力和应用水平，加快构建智
能制造发展生态，持续推进制造业数字化转型、网络化协同、智能化变革，为促
进制造业高质量发展、加快制造强国建设、发展数字经济、构筑国际竞争新优势
提供有力支撑。
伴随着新一代信息技术的快速发展与先进制造技术的深度融合，全球掀起了
以智能制造为代表的新一轮产业变革，数字化、网络化、智能化日益成为未来制
造业发展的主要趋势，智能制造在全球范围内对产业发展和分工格局带来深刻影
响，并推动形成新的生产方式、产业形态、商业模式。工业数字化转型是抓住新
一轮科技革命和产业变革，实现我国从工业大国迈向工业强国、制造强国的重要
一环。推进制造业数字化转型，对于贯彻落实供给侧结构性改革，培育经济增长
新动能，推动制造业向中高端迈进具有重要意义。近年来，在国家大力支持以及
数字技术快速发展的背景下，国内工业企业数字化已取得了积极的进展。
6、产业政策大力支持 PCB 产业发展
PCB 是电子信息产业的基础产品，在电子信息产业链中起着承上启下的关
键作用。近年来，我国政府及相关部门推出了一系列法律法规、行业政策，以推
进 PCB 行业的战略调整与产业升级，为国内 PCB 企业提供了良好发展契机。相
关产业政策如下：
8
时间 部门 政策名称 有关内容
明确将“高密度互连积层板、单层、双层及多层挠
国家发 《鼓励外商投资产
2022 年 性板、刚挠印刷电路板及封装载板、高密度高细线
改委、 业目录（2022 年
10 月 路（线宽/线距≤0.05mm）柔性电路板等”列入鼓
商务部 版）
励外商投资产业目录。
坚持把发展经济的着力点放在实体经济上，推进新
型工业化，加快建设制造强国、质量强国、航天强
2022 年 中共中 国、交通强国、网络强国、数字中国。实施产业基
《二十大报告》
10 月 央 础再造工程和重大技术装备攻关工程，支持专精特
新企业发展，推动制造业高端化、智能化、绿色化
发展。
提升核心产业竞争力。着力提升基础软硬件、核心
电子元器件、关键基础材料和生产装备的供给水
平，强化关键产品自给保障能力。实施产业链强链
2021 年 《“十四五”数字
国务院 补链行动，加强面向多元化应用场景的技术融合和
12 月 经济发展规划》
产品创新，提升产业链关键环节竞争力，完善 5G、
集成电路、新能源汽车、人工智能、工业互联网等
重点产业供应链体系。
产业规模不断壮大。进一步巩固电子元器件生产地
位，充分满足信息技术市场规模需求。提升产业创
《中国电子元器件 新能力；强化市场应用推广：瞄准智能手机、穿戴
2021 年 行业“十四五”发 式设备、无人机、VR/AR 设备、环境监测设备等智
工信部
9月 展规划 能终端市场，推动微型片式阻容元件、微型大电流
（2021-2025）》 电感器、微型射频滤波器、微型传感器、微特电机、
高端锂电等片式化、微型化、轻型化、柔性化、高
性能的电子元器件应用。
《中华人民共和国
国民经济和社会发
2021 年 打造数字经济新优势：提升通信设备、核心电子元
国务院 展第十四个五年规
3月 器件、关键软件等产业水平。
划和 2035 年远景
目标纲要》
提出到 2023 年电子元器件销售总额达到 2.1 万亿
《基础电子元器件
2021 年 元，突破一批电子元器件关键技术，重点发展产品
工信部 产业发展行动计划
1月 包括高频高速、高层高密度印制电路板、集成电路
（2021-2023 年）》
封装基板、特种印制电路板等。
将半导体、光电子器件、新型电子元器件（片式元
《产业结构调整指 器件、电力电子器件、光电子器件、敏感元器件及
2019 年 国家发
导目录（2019 年 传感器、新型机电元件、高频微波印制电路板、高
10 月 改委
本）》 速通信电路板、柔性电路板、高性能覆铜板等）等
电子产品用材料列为鼓励性产业目录。
《印制电路板行业
加强印制电路板行业管理，提高行业发展水平，引
2019 年 规范条件》《印制
工信部 导产业转型升级和结构调整，推动印制电路板产业
1月 电路板行业规范公
持续健康发展。
告管理暂行办法》
9
时间 部门 政策名称 有关内容
2015 年 提出“强化工业基础能力，解决影响核心基础零部
国务院 《中国制造 2025》
5月 件（元器件）产品性能和稳定性的关键共性技术。”
（二）本次向特定对象发行的目的
1、进一步扩大产能，巩固公司行业龙头地位
随着电子产业的迭代加速，PCB 行业产值将稳步增长，具有广阔的市场空
间和良好的发展前景。公司是全球范围内少数同时具备各类 PCB 产品设计、研
发、制造与销售能力的专业大型厂商，拥有优质多样的 PCB 产品线，涵盖 FPC、
HDI、R-PCB、Module、SLP、Rigid Flex 等多类产品。凭借具备雄厚的技术研发
实力、及时快速的订单响应能力以及完善的品质保障能力，公司连续多年位列中
国电子电路协会（CPCA）中国电子电路排行榜中国第一。同时，根据 Prismark
以营收计算的全球 PCB 企业排名，公司 2017 年-2021 年连续五年位列全球最大
PCB 生产企业。
通过本次向特定对象发行，公司将进一步提升资本实 力，同时通过年产
526.75 万平方英尺高阶 HDI 及 SLP 印刷电路板扩产项目以及年产 338 万平方英
尺汽车板及服务器板项目的建设，进一步扩大产能，提升市场份额，巩固公司全
球行业龙头的地位。
2、抓住市场机遇，扩大重点行业产品布局，加强公司盈利能力
公司产品广泛应用于手机、网络设备、平板电脑、可穿戴设备、笔记本电脑、
服务器/储存器、汽车电子等下游产品。当前，受可穿戴设备普及以及元宇宙浪
潮的影响，可穿戴设备、VR/AR 等细分市场仍维持增长。在全球汽车产业从电
子化进入智能化、电动化时代，全球数据流量的指数级增长以及全球信息化建设
速度加快的背景下，汽车电子及服务器市场正迎来良好的市场机遇。为抓住发展
契机，公司积极开发新材料、新产品、新制程、新设备和新技术，优化流程管理
效能、提升客户服务质量，强化技术及成本竞争力，在服务好现有客户的基础上，
拓展新领域、新客户，为新老客户创造价值。
通过本次向特定对象发行，可以进一步扩大公司在通讯及消费电子、汽车电
子及服务器等领域的布局，增强公司高阶 HDI 及 SLP 等新兴、高端产品的生产
10
能力和技术研发水平，更好地满足下游客户需求，促进业务的良性循环，提升公
司的持续盈利能力。
3、顺应数字化转型发展趋势，提高公司智能化、数字化水平
由国务院于 2015 年 5 月印发的《中国制造 2025》在主要目标中提到：“十
三五”期间通过数字化制造的普及，智能化制造的试点示范，推动传统制造业重
点领域基本实现数字化制造，有条件、有基础的重点产业全面启动并逐步实现智
能转型；“十四五”期间加大智能制造实施力度，关键技术装备、智能制造标准
/工业互联网/信息安全、核心软件支撑能力显著增强，构建新型制造体系，重点
产业逐步实现智能转型。
在新一轮科技和产业变革的背景下，数字化已成为各行各业顺应时代发展的
必然选择，为了顺应国家战略和公司战略以及当前主业所处行业的市场需求和发
展方向，本次发行围绕数智工业领域，提高公司数字化、智能化水平，建立管理
制造协同体系，降本增效，以把握行业发展机遇，满足快速变化的市场需求。
4、优化资本结构，提升经营稳健性
近年来，随着生产研发和市场开发的持续投入，公司的资金需求进一步提高。
为了满足公司发展需要，公司拟通过本次发行股票募集资金，优化公司资本结构。
公司拟将部分募集资金用于补充流动资金，增强公司资金实力，满足未来公
司业务规模持续增长的运营资金需求，提高公司抗风险能力，进而提升盈利能力
与经营稳健性，实现公司的可持续发展。
二、本次发行证券及其品种选择的必要性
（一）本次发行证券的品种
公司本次发行证券选择的品种系向特定对象发行股票。本次发行的股票种类
为中国境内上市人民币普通股（A 股），每股面值为人民币 1.00 元。
（二）本次发行证券的必要性
1、满足本次募集资金投资项目的资金需求
11
近年来，随着电子信息行业的蓬勃发展，作为整个电子产业链中承上启下的
基础力量，PCB 行业迎来了新一轮的发展周期，其中通讯及消费电子、汽车电
子及服务器等细分领域市场规模迅速增长。面对良好的市场机遇，公司通过本次
募集资金投资项目的实施来扩大相关重点行业的布局，进一步强化公司的市场竞
争力。
由于上述项目对资金需求较大，若公司使用自有资金或进行债务融资可能为
公司带来较大的资金压力，因此公司选择本次向特定对象发行股票募集资金以解
决上述募集资金投资项目的资金需求。
2、向特定对象发行股票募集资金是公司当前融资的最佳方式
近年来，公司业务规模高速发展，资金投入需求高。相比于银行贷款等债务
融资方式，股权融资能使公司保持良好的资本结构，拥有足够的长期资金，降低
公司财务费用，减少财务风险和经营压力，进一步提升公司的经营稳健性和盈利
能力，有利于实现全体股东利益的最大化。
综上所述，公司本次发行股票具备必要性。
三、本次发行对象的选择范围、数量和标准的适当性
（一）本次发行对象的选择范围的适当性
本次发行的发行对象为不超过 35 名特定投资者，包括符合中国证监会规定
的证券投资基金管理公司、证券公司、信托公司、财务公司、保险机构投资者、
合格境外机构投资者以及其他符合法律法规规定的法人、自然人或其他合格机构
投资者。其中，证券投资基金管理公司、证券公司、合格境外机构投资者、人民
币合格境外机构投资者以其管理的 2 只以上产品认购的，视为一个发行对象；信
托公司作为发行对象的，只能以自有资金认购。
最终具体发行对象将在本次发行通过深交所审核并经中国证监会同意注册
后，由公司董事会及其授权人士在股东大会授权范围内，按照相关规定并根据发
行询价结果，与本次发行的保荐机构（主承销商）协商确定。
本次发行对象的选择范围符合《注册办法》等法律法规的相关规定，选择范
12
围适当。
（二）本次发行对象的数量的适当性
本次发行的发行对象为不超过 35 名特定投资者，均以现金方式认购，本次
发行对象的数量符合《注册办法》等法律法规的相关规定，发行对象数量适当。
（三）本次发行对象的标准的适当性
本次发行对象应具有一定风险识别能力和风险承担能力，并具备相应的资金
实力。
本次发行对象的标准符合《注册办法》等法律法规的相关规定，本次发行对
象的标准适当。
四、本次发行定价的原则、依据、方法和程序的合理性
（一）本次发行定价的原则及依据
本次发行的定价基准日为发行期首日，本次发行的价格不低于定价基准日前
二十个交易日公司股票交易均价的 80%。
定价基准日前二十个交易日股票交易均价=定价基准日前二十个交易日股票
交易总额/定价基准日前二十个交易日股票交易总量。
本次发行的最终发行价格将在本次发行通过深交所审核并经中国证监会同
意注册后，由公司董事会及其授权人士按照相关规定根据询价结果以及公司股东
大会的授权与保荐机构（主承销商）协商确定。若公司股票在定价基准日至发行
日期间发生派息、送股、资本公积金转增股本等除权、除息事项，则本次发行的
发行价格将相应调整。
本次发行定价的原则和依据符合《注册办法》等法律法规的相关规定，本次
发行定价的原则和依据合理。
（二）本次发行定价方法和程序
本次向特定对象发行股票的定价方法和程序均根据《注册办法》等法律法规
的相关规定，已经公司董事会、股东大会审议通过并将相关文件在中国证监会指
13
定的信息披露网站及信息披露媒体上进行披露，履行了必要的审议程序和信息披
露程序。本次发行方案尚需获得深交所审核通过及中国证监会同意注册。
本次发行定价的方法和程序符合《注册办法》等法律法规的相关规定，本次
发行定价的方法和程序合理。
综上所述，本次发行定价的原则、依据、方法和程序的均符合相关法律法规
的要求，合规合理。
五、本次发行方式的可行性
（一）本次发行方式合法合规
1、公司不存在《注册办法》第十一条规定的不得向特定对象发行股票的情
形：
（1）擅自改变前次募集资金用途未作纠正，或者未经股东大会认可；
（2）最近一年财务报表的编制和披露在重大方面不符合企业会计准则或者
相关信息披露规则的规定；最近一年财务会计报告被出具否定意见或者无法表示
意见的审计报告；最近一年财务会计报告被出具保留意见的审计报告，且保留意
见所涉及事项对上市公司的重大不利影响尚未消除。本次发行涉及重大资产重组
的除外；
（3）现任董事、监事和高级管理人员最近三年受到中国证监会行政处罚，
或者最近一年受到证券交易所公开谴责；
（4）上市公司或者其现任董事、监事和高级管理人员因涉嫌犯罪正在被司
法机关立案侦查或者涉嫌违法违规正在被中国证监会立案调查；
（5）控股股东、实际控制人最近三年存在严重损害上市公司利益或者投资
者合法权益的重大违法行为；
（6）最近三年存在严重损害投资者合法权益或者社会公共利益的重大违法
行为。
2、公司募集资金使用符合《注册办法》第十二条的规定：
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（1）符合国家产业政策和有关环境保护、土地管理等法律、行政法规规定；
（2）除金融类企业外，本次募集资金使用不得为持有财务性投资，不得直
接或者间接投资于以买卖有价证券为主要业务的公司；
（3）募集资金项目实施后，不会与控股股东、实际控制人及其控制的其他
企业新增构成重大不利影响的同业竞争、显失公平的关联交易，或者严重影响公
司生产经营的独立性。
3、公司本次向特定对象发行股票符合《<上市公司证券发行注册管理办法>
第九条、第十条、第十一条、第十三条、第四十条、第五十七条、第六十条有
关规定的适用意见——证券期货法律适用意见第 18 号》的相关规定：
“四、关于第四十条‘理性融资，合理确定融资规模’的理解与适用
（一）上市公司申请向特定对象发行股票的，拟发行的股份数量原则上不得
超过本次发行前总股本的百分之三十。
（二）上市公司申请增发、配股、向特定对象发行股票的，本次发行董事会
决议日距离前次募集资金到位日原则上不得少于十八个月。前次募集资金基本使
用完毕或者募集资金投向未发生变更且按计划投入的，相应间隔原则上不得少于
六个月。前次募集资金包括首发、增发、配股、向特定对象发行股票，上市公司
发行可转债、优先股、发行股份购买资产并配套募集资金和适用简易程序的，不
适用上述规定。
（三）实施重大资产重组前上市公司不符合向不特定对象发行证券条件或者
本次重组导致上市公司实际控制人发生变化的，申请向不特定对象发行证券时须
运行一个完整的会计年度。
（四）上市公司应当披露本次证券发行数量、融资间隔、募集资金金额及投
向，并结合前述情况说明本次发行是否‘理性融资，合理确定融资规模’。
五、关于募集资金用于补流还贷如何适用第四十条‘主要投向主业’的理解
与适用
（一）通过配股、发行优先股或者董事会确定发行对象的向特定对象发行股
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票方式募集资金的，可以将募集资金全部用于补充流动资金和偿还债务。通过其
他方式募集资金的，用于补充流动资金和偿还债务的比例不得超过募集资金总额
的百分之三十。对于具有轻资产、高研发投入特点的企业，补充流动资金和偿还
债务超过上述比例的，应当充分论证其合理性，且超过部分原则上应当用于主营
业务相关的研发投入。
（二）金融类企业可以将募集资金全部用于补充资本金。
（三）募集资金用于支付人员工资、货款、预备费、市场推广费、铺底流动
资金等非资本性支出的，视为补充流动资金。资本化阶段的研发支出不视为补充
流动资金。工程施工类项目建设期超过一年的，视为资本性支出。
（四）募集资金用于收购资产的，如本次发行董事会前已完成资产过户登记，
本次募集资金用途视为补充流动资金；如本次发行董事会前尚未完成资产过户登
记，本次募集资金用途视为收购资产。
（五）上市公司应当披露本次募集资金中资本性支出、非资本性支出构成以
及补充流动资金占募集资金的比例，并结合公司业务规模、业务增长情况、现金
流状况、资产构成及资金占用情况，论证说明本次补充流动资金的原因及规模的
合理性。”
4、公司不属于一般失信企业和海关失信企业
经自查，公司不属于《关于对失信被执行人实施联合惩戒的合作备忘录》和
《关于对海关失信企业实施联合惩戒的合作备忘录》规定的需要惩处的企业范围，
不属于一般失信企业和海关失信企业。
综上所述，公司符合《注册办法》等相关法律法规的规定，且不存在不得向
特定对象发行股票的情形，发行方式亦符合相关法律法规的要求，发行方式合法、
合规、可行。
（二）本次发行程序合法合规
本次向特定对象发行股票方案已经公司第二届董事会第二十二次会议、第二
届监事会第十四次会议、2022 年第二次临时股东大会、第二届董事会第二十四
次会议、第二届监事会第十五次会议审议、2023 年第一次临时股东大会、第二
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届董事会临时会议及第二届监事会临时会议审议通过，相关文件均在中国证监会
指定信息披露网站及指定的信息披露媒体上进行披露，履行了必要的审议程序和
信息披露程序。
本次发行方案尚需经深交所审核通过，并经中国证监会同意注册后方能实施。
综上所述，本次向特定对象发行股票的审议和批准程序合法合规，发行方式
具有可行性。
六、本次发行方案的公平性、合理性
公司本次向特定对象发行股票的方案经董事会审慎研究后通过，发行方案的
实施将进一步增强公司资本实力，满足未来公司业务规模持续增长的运营资金需
求，提高公司抗风险能力，进而提升盈利能力与经营稳健性，实现公司的可持续
发展，符合全体股东利益。
本次发行方案及相关文件已在中国证监会指定信息披露网站及指定的信息
披露媒体上进行披露，保证了全体股东的知情权。
公司已召开 2022 年第二次临时股东大会审议本次发行方案，全体股东对公
司本次发行方案进行公平的表决。股东大会就本次发行相关事项作出决议，经出
席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过，中小投资者表决情况单独计票，
公司股东通过现场或网络表决的方式行使股东权利。
综上所述，本次发行方案已经董事会及股东大会审慎研究并审议通过，认为
该发行方案符合全体股东利益。本次发行方案是公平、合理的，不存在损害公司
及其股东、特别是中小股东利益的行为。
七、本次发行对原股东权益或者即期回报摊薄的影响以及填补的
具体措施
根据《国务院关于进一步促进资本市场健康发展的若干意见》（国发〔2014〕
17 号）《关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工作的意见》（国
办发〔2013〕110 号）及《关于首发及再融资、重大资产重组摊薄即期回报有关
事项的指导意见》（证监会公告〔2015〕31 号）等文件的相关规定，公司就本
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次发行对即期回报摊薄的影响进行了认真分析，并提出了具体的填补回报措施，
相关主体对公司填补回报措施能够得到切实履行作出了承诺，具体如下：
（一）本次向特定对象发行对主要财务指标的影响分析
1、财务测算主要假设和说明
（1）假设宏观经济环境、产业政策、行业发展状况、产品市场情况及公司
经营情况等方面未发生重大不利变化。
（2）假设本次向特定对象发行于 2023 年 6 月底实施完成，该完成时间仅为
公司用于本测算的估计，最终以经中国证监会同意注册并实际发行完成时间为准。
（3）假设本次向特定对象发行股票数量为 150,000,000 股，该发行股票数量
仅为公司用于本测算的估计，最终以经中国证监会同意注册后实际发行股票数量
为准。
（4）不考虑本次向特定对象发行募集资金运用对公司生产经营、财务状况
（如营业收入、财务费用、投资收益）等的影响。
（5）公司 2022 年 1-9 月归属于上市公司股东的净利润为 326,428.92 万元，
扣除非经常性损益后归属于上市公司股东的净利润为 318,553.51 万元。假设 2022
年第四季度扣除非经常性损益前后归属于上市公司股东的净利润与 2021 年同期
持平，则 2022 年归属于上市公司股东的净利润为 490,363.25 万元，扣除非经常
性损益后归属于上市公司股东的净利润为 481,239.57 万元。
（6）假设公司 2023 年度归属于上市公司股东的净利润、扣除非经常性损益
后归属于上市公司股东的净利润分别在上年同期的基础上按照持平、增长 10%
和降低 10%的业绩变动幅度测算。
（7）在预测公司 2023 年末总股本时，以本次向特定对象发行前公司总股本
为基础，同时仅考虑本次向特定对象发行对总股本的影响，不考虑其他可能产生
的股权变动事宜（如资本公积转增股本、股票股利分配、限制性股票回购）。
上述假设仅为测算本次向特定对象发行股票对公司即期回报主要财务指标
的摊薄影响，不代表公司对 2022 及 2023 年经营情况及财务状况的判断，亦不构
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成盈利预测，2022 及 2023 年公司收益的实现取决于国家宏观经济政策、行业发
展状况、市场竞争情况、公司业务发展状况等诸多因素，存在较大不确定性。投
资者不应据此进行投资决策，投资者据此进行投资决策造成损失的，公司不承担
赔偿责任。
2、对公司即期回报的摊薄影响
基于上述假设前提，上市公司测算了本次向特定对象发行对股东即期回报摊
薄的影响，主要财务指标情况如下：
2022年度/ 2023年度/2023年12月31日
项目
2022年12月31日（E） 本次发行前 本次发行后
总股本（股） 2,321,155,816 2,321,155,816 2,471,155,816
假设一：公司2023年度归属于母公司股东的净利润和扣除非经常性损益后归属于母公司股
东的净利润与2022年度持平
归属于母公司股东净利润（万元） 490,363.25 490,363.25 490,363.25
扣除非经常性损益后归属于母公
481,239.57 481,239.57 481,239.57
司股东的净利润（万元）
基本每股收益（元/股） 2.11 2.11 1.98
稀释每股收益（元/股） 2.11 2.11 1.98
扣除非经常性损益后基本每股收
2.07 2.07 1.95
益（元/股）
扣除非经常性损益后稀释每股收
2.07 2.07 1.95
益（元/股）
假设二：公司2023年度归属于母公司股东的净利润和扣除非经常性损益后归属于母公司股
东的净利润与2022年度增长10%
归属于母公司股东净利润（万元） 490,363.25 539,399.57 539,399.57
扣除非经常性损益后归属于母公
481,239.57 529,363.53 529,363.53
司股东的净利润（万元）
基本每股收益（元/股） 2.11 2.32 2.18
稀释每股收益（元/股） 2.11 2.32 2.18
扣除非经常性损益后基本每股收
2.07 2.28 2.14
益（元/股）
扣除非经常性损益后稀释每股收
2.07 2.28 2.14
益（元/股）
假设三：公司2023年度归属于母公司股东的净利润和扣除非经常性损益后归属于母公司股
东的净利润与2022年度降低10%
归属于母公司股东净利润（万元） 490,363.25 441,326.92 441,326.92
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2022年度/ 2023年度/2023年12月31日
项目
2022年12月31日（E） 本次发行前 本次发行后
扣除非经常性损益后归属于母公
481,239.57 433,115.61 433,115.61
司股东的净利润（万元）
基本每股收益（元/股） 2.11 1.90 1.79
稀释每股收益（元/股） 2.11 1.90 1.79
扣除非经常性损益后基本每股收
2.07 1.87 1.75
益（元/股）
扣除非经常性损益后稀释每股收
2.07 1.87 1.75
益（元/股）
注：每股收益按照《公开发行证券的公司信息披露编报规则第 9 号——净资产收益率和每股收益的计算及
披露》规定计算，测算 2023 年度相关数据及指标时，不考虑已授予限制性股票的回购、解锁及稀释性影响，
不考虑可能发生的权益分派及其他因素的影响。
（二）关于本次发行摊薄即期回报的特别风险提示
本次发行完成后，公司的总股本和净资产将会相应增加。由于本次募投项目
的投入、建设、运营存在一定周期，经济效益不能立即体现，公司净利润可能无
法与股本和净资产保持同步增长，公司存在因本次发行完成后股本和净资产增长
而引起的短期内净资产收益率下降和每股收益被摊薄的风险。
（三）本次发行的必要性和合理性
关于本次向特定对象发行募集资金投资项目的必要性和合理性分析，请见
《鹏鼎控股（深圳）股份有限公司 2022 年度向特定对象发行股票预案（二次修
订稿）》“第二节 董事会关于本次募集资金使用的可行性分析”。
（四）本次募集资金投资项目与公司现有业务的关系及公司从事募投项目在人
员、技术、市场等方面的储备情况
公司本次向特定对象发行募集资金扣除发行费用后，拟用于年产526.75万平
方英尺高阶HDI及SLP印刷电路板扩产项目、年产338万平方英尺汽车板及服务器
板项目、数字化转型升级项目以及补充流动资金，拟投资项目与公司当前主营业
务方向相符合，有利于公司巩固行业地位，进一步提升公司的技术水平和运营服
务能力，从而进一步增强公司的盈利能力和核心竞争力。
1、人员储备
人员方面，公司自设立以来一直注重员工培养及团队组建，建立了较为完善
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的人才培养体系，通过实施股权激励计划及人才养成晋升计划，充分调动员工的
积极性与创造性，增强团队的凝聚力、向心力及执行力。公司已在印制电路板研
发、生产、管理及销售的各个环节培养和积累了大批优秀人才，组建了一支具备
高分子材料、化学化工、电子电力、机械工程等多学科复合背景的专业研发团队，
培养了一支具备深厚的电子产业背景与多年相关实务运作经验的成熟经营团队，
截至 2022 年 9 月末，公司在全球范围内拥有 39,917 名员工，为本次募投项目的
顺利实施储备了充足的人才资源。
募集资金到位后，随着各募投项目的开展，公司将根据业务发展需要，继续
加快推进人员招聘培养计划，不断增强人员储备，确保满足募集资金投资项目的
顺利实施。
2、技术储备
技术方面，公司长期专注并深化 PCB 技术研发，是全球范围内少数同时具
备各类 PCB 产品设计、研发、制造与销售能力的专业大型厂商。公司研发以“新
材料、新产品、新制程、新设备和新技术”为主轴，以“轻薄短小、高低多快、
精美细智”为研发方向，公司在 5G 跨 6G、AI、IoT、云端、大数据、边缘计算、
传感技术等应用场景提前进行研发布局，并在新一代电子信息产业领域中，不断
加大在高密度、薄型化、高频高速、功能模组、取代性技术、汽车电子、能源管
理、高阶任意层等研发方向上的深入布局，全力聚焦电子行业前沿技术，以掌握
关键共性技术与产品发展方向。截至 2022 年 9 月末，公司累计获得专利 1,053
项，其中 91%为发明专利。
公司建立了较为完善的研发体系，建立技术研发中心，架构了产、学、研合
作的前瞻技术研发计划开发平台，持续推进产业链战略伙伴交流合作，促进行业
上下游的技术整合、开发与制程运用，通过与世界一流客户的合作研发提前布局
未来三年可能出现的产业与技术，及时把握 PCB 前沿技术的发展方向。公司已
经成为具有丰富的行业经验和技术积累的行业领先企业，为募投项目的实施提供
了坚实的技术储备。
3、客户储备
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电子信息产业供应链管理一般采用“合格供应商认证制度”，要求 PCB 生
产商具有健全的运营网络、高效的信息化管理系统、丰富的行业经验和良好的品
牌声誉。经过长期不懈努力，公司已成功进入众多国际领先品牌客户的合格供应
商体系，具备为下游客户提供短时间内快速设计、开发制样到快速爬坡、大量生
产的服务能力，与下游领先品牌客户建立了紧密联系，形成长久且稳固的商业合
作伙伴关系。
公司自成立以来，长期服务于全球领先的电子品牌客户，与国内外知名的品
牌客户、EMS 厂商以及模组厂商均建立了良好的业务合作关系，并顺利切入国
内外汽车电子领域 Tier1 客户，为募投项目的实施提供了可靠的客户储备。
本次向特定对象发行股票后，公司的主营业务范围保持不变。
（五）公司应对本次发行摊薄即期回报采取的措施
为保护广大投资者的合法权益，降低本次向特定对象发行可能摊薄即期回报
的影响，公司拟采取多种措施保证本次向特定对象发行募集资金有效使用、有效
防范即期回报被摊薄的风险。公司填补即期回报的具体措施如下：
1、加快募集资金投资项目建设以实现预期效益
公司本次向特定对象发行股票募集资金主要用于年产 526.75 万平方英尺高
阶 HDI 及 SLP 印刷电路板扩产项目、年产 338 万平方英尺汽车板及服务器板项
目、数字化转型升级项目以及补充流动资金，符合国家产业政策和公司的发展战
略，具有良好的市场前景和经济效益。随着项目逐步实施将对公司经营业绩带来
显著提升，有助于填补本次发行对股东即期回报的摊薄。为此，公司将积极调配
各方面资源，做好募投项目实施前的准备工作，加快推进项目实施并争取早日实
现预期收益。本次发行募集资金到位后，公司将尽可能提高募集资金利用效率，
增加以后年度的股东回报。
2、加强募集资金及募投项目的管理，保证募集资金使用合规高效
本次向特定对象发行股票的募集资金到位后，公司将严格执行《公司法》《证
券法》《上市规则》《上市公司监管指引第 2 号——上市公司募集资金管理和使
用的监管要求》等法律法规、规范性文件以及《公司章程》《鹏鼎控股（深圳）
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股份有限公司募集资金管理办法》的规定，开设专户存储，严格管理募集资金使
用，确保募集资金按照既定用途得到充分有效利用。公司、保荐机构、存管银行
将持续对公司募集资金使用进行检查和监督，以保证募集资金合理规范使用，合
理防范募集资金使用风险。
3、提升营运效率，加强经营管理和成本控制
公司将进一步优化业务流程和完善内部控制制度，提高公司日常运营效率，
努力实现收入水平和盈利能力的双重提升。公司将加强对研发、采购、生产、销
售等各个环节流程中的各项经营、管理、财务费用进行全面的事前、事中、事后
管控，有效防范公司的经营和管控风险。通过以上措施，公司将全面提升公司的
运营效率，降低费用成本，提升公司的经营业绩。
4、严格执行利润分配政策，保障投资者利益
为完善和健全公司科学、持续、稳定、透明的利润分配政策和内部监督机制，
公司根据《国务院办公厅关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工作
的意见》《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》和《上市公司监
管指引第 3 号——上市公司现金分红》的有关要求以及《上市公司章程指引》的
精神，建立健全有效的股东回报机制。本次向特定对象发行完成后，公司将结合
《公司章程》的相关规定以及公司经营情况与发展规划，严格执行分红政策，在
符合条件的情况下积极推动对广大股东的利润分配以及现金分红，强化对投资者
的回报机制。
5、健全员工激励机制，加强人才储备
公司将完善薪酬和激励机制，建立有市场竞争力的薪酬体系，引进市场优秀
人才，持续推动人才发展体系建设，建立与公司发展相匹配的人才结构，最大限
度地激发和调动员工积极性，挖掘员工的创造力和潜在动力，为公司的可持续发
展提供可靠的人才保障。
6、持续提升公司治理水平，为公司发展提供制度保障
公司将严格遵循《公司法》《证券法》《上市公司治理准则》等法律、法规
和规范性文件的要求，不断完善公司治理结构，确保股东能够充分行使权利，确
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保公司各组织机构设置合理、运行有效，确保股东大会、董事会、监事会和管理
层之间权责分明、相互制衡，从而构建起一套合理、完整、有效的公司治理与经
营管理框架，切实保护投资者尤其是中小投资者权益，为公司发展提供制度保障。
公司提示投资者，上述填补回报措施不等于对公司未来利润作出保证。
（六）相关主体对公司本次向特定对象发行摊薄即期回报采取填补措施出具的
承诺
根据《关于首发及再融资、重大资产重组摊薄即期回报有关事项的指导意见》
（中国证券监督管理委员会公告〔2015〕31 号）的要求，公司间接控股股东、控
股股东及其一致行动人、董事、高级管理人员分别针对公司本次发行股票涉及的
摊薄即期回报采取填补措施事项承诺如下：
1、公司间接控股股东、控股股东及其一致行动人的承诺
（1）本公司不越权干预公司经营管理活动，不侵占上市公司利益，切实履
行对上市公司填补摊薄即期回报的相关措施。
（2）承诺切实履行公司制定的有关填补回报的相关措施以及本公司对此作
出的任何有关填补回报措施的承诺，若本公司违反该等承诺并给公司或者投资者
造成损失的，本公司愿意依法承担对公司或者投资者的补偿责任。
（3）自本承诺出具日至公司本次向特定对象发行股票实施完毕前，若深圳
证券交易所、中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）作出关于填
补回报措施及其承诺的其他新的监管规定的，且上述承诺不能满足深圳证券交易
所、中国证监会该等规定时，承诺届时将按照深圳证券交易所、中国证监会的最
新规定出具补充承诺。
作为填补回报措施相关责任主体之一，上述承诺内容系承诺人的真实意思表
示，承诺人自愿接受监管机构、自律组织及社会公众的监督，若违反上述承诺或
拒不履行上述承诺，本公司同意中国证监会、深圳证券交易所等证券监管机构按
照其制定或发布的有关规定、规则对本公司做出相关处罚或采取相关监管措施。
2、公司董事、高级管理人员的承诺
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（1）本人承诺忠实、勤勉地履行职责，维护公司和全体股东的合法权益。
（2）本人承诺不无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益，也不
采用其他方式损害公司利益。
（3）本人承诺对个人的职务消费行为进行约束。
（4）本人承诺不动用公司资产从事与履行职责无关的投资、消费活动。
（5）本人承诺在自身职责和权限范围内，全力促使公司董事会或者薪酬与
考核委员会制定的薪酬制度与公司填补回报措施的执行情况相挂钩，并对公司董
事会和股东大会审议的相关议案投票赞成（如有表决权）。
（6）如果公司拟实施股权激励，本人承诺在自身职责和权限范围内，全力
促使公司拟公布的股权激励行权条件与公司填补回报措施的执行情况相挂钩，并
对公司董事会和股东大会审议的相关议案投票赞成（如有表决权）。
（7）本人承诺，自本承诺出具日至公司本次向特定对象发行股票实施完毕
前，若深圳证券交易所、中国证监会作出关于填补回报措施及其承诺的其他新的
监管规定的，且上述承诺不能满足深圳证券交易所、中国证监会该等规定时，本
人承诺届时将按照深圳证券交易所、中国证监会的最新规定出具补充承诺。
（8）本人承诺切实履行公司制定的有关填补回报措施以及本人对此作出的
任何有关填补回报措施的承诺，若本人违反该等承诺并给公司或者投资者造成损
失的，本人愿意依法承担对公司或者投资者的补偿责任。
作为填补回报措施相关责任主体之一，上述承诺内容系承诺人的真实意思表
示，承诺人自愿接受监管机构、自律组织及社会公众的监督，若违反上述承诺或
拒不履行上述承诺，本人同意中国证监会、深圳证券交易所等证券监管机构按照
其制定或发布的有关规定、规则对本人做出相关处罚或采取相关监管措施。
八、结论
综上所述，公司本次向特定对象发行具备必要性与可行性，本次向特定对象
发行方案公平、合理，符合相关法律法规的要求，将有利于进一步提高公司业绩，
符合公司发展战略，符合公司及全体股东利益。
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（本页无正文，为《鹏鼎控股（深圳）股份有限公司 2022 年度向特定对象发行
股票方案论证分析报告》之盖章页）
鹏鼎控股（深圳）股份有限公司
董 事 会
2023 年 3 月 22 日
26
