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    中信证券股份有限公司接受新希望乳业股份有限公司的委托，担任公司
2020年度重大资产购买的独立财务顾问。根据《上市公司重大资产重组管理办
法》《上市公司并购重组财务顾问业务管理办法》等有关规定，按照证券行业
公认的业务标准、道德规范，本着诚实信用、勤勉尽责的态度，结合公司2021
年年度报告等资料，本独立财务顾问经过审慎核查，出具关于本次重组的2021
年度持续督导意见及持续督导总结报告。
    本持续督导意见所依据的文件、资料由公司提供。公司对其所提供信息的
真实性、准确性、完整性负责，保证其所提供信息不存在虚假记载、误导性陈
述和重大遗漏，并对所提供信息的真实性、准确性和完整性承担法律责任。本
独立财务顾问不承担由此引起的任何风险和责任。
    本持续督导意见不构成对新乳业的任何投资建议。投资者根据本持续督导
意见所作出的任何投资决策可能产生的风险，本独立财务顾问不承担任何责任。
    本独立财务顾问未委托或授权其他任何机构或个人提供未在本持续督导意
见中列载的信息和对本持续督导意见做出任何解释或者说明。

    本独立财务顾问特别提请广大投资者认真阅读公司发布的其他相关公告，
并注意投资风险。




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独立财务顾问声明 ............................................ 2

目   录 ...................................................... 3

释   义 ...................................................... 4

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    本次重大资产购买不涉及盈利预测或利润预测。

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    （一）2021 年度公司经营概况

    2021 年国际经济形势和疫情情况纷繁复杂，我国经济持续稳健恢复。公司
坚持提升以“鲜战略”为核心的战略定力、提升以卓越运营为核心的企业管理能
力，取得了有质量的经营业绩增长和企业发展突破。公司全年收入和利润持续
保持高于行业大盘的增速，并在增长能力、盈利能力、新营销与科技能力、数
字化能力、组织能力、并购整合能力等长期核心竞争力方面都取得了显著进步，
全年实现营业收入 89.67 亿元，同比增长 32.87%；归属于母公司所有者的净利
润 3.12 亿元，同比增长 15.23%，在扣除报告期内的股权激励影响后，归属于母
公司所有者的净利润同比增长达 33.21%；经营活动产生的现金流量净额为 10.35
亿元，同比增长 43.87%。

    （二）2021 年度公司主要财务指标

                              2021 年度            2020 年度          本年比上年增减
营业收入（元）               8,966,872,398.20     6,748,631,857.20            32.87%
归属于上市公司股东的净利润
                              312,256,960.19       270,984,027.44             15.23%
（元）
归属于上市公司股东的扣除非
                              256,592,292.62       214,266,458.23             19.75%
经常性损益的净利润（元）
经营活动产生的现金流量净额
                             1,035,064,439.02      719,441,754.45             43.87%
（元）
基本每股收益（元/股）                      0.36                0.32           12.50%
稀释每股收益（元/股）                      0.36                0.32           12.50%
加权平均净资产收益率                 11.80%               11.97%              -0.17%
                                                                         本年末比
                              2021 年末            2020 年末
                                                                       上年末增减
总资产（元）                 9,504,187,773.35     8,578,819,576.43            10.79%
归属于上市公司股东的净资产
                             2,637,781,440.01     2,653,952,282.69            -0.61%
（元）

    经核查，本独立财务顾问认为：本次交易完成后，2021 年度上市公司经营
状况良好，产业整合带来的协同效应进一步显现。

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