成都天箭科技股份有限公司
CHENGDU TIANJIAN TECHNOLOGY CO., LTD.
（四川省成都市高新区科技孵化园 9 号楼 B 座）
首次公开发行股票招股说明书摘要
(封卷稿)
保荐人（主承销商）
（北京市朝阳区安立路 66 号 4 号楼）
二〇二〇年三月
成都天箭科技股份有限公司 首次公开发行股票并上市招股说明书摘要
发行人声明
本招股说明书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况，并不包
括招股说明书全文的各部分内容。招股说明书全文同时刊载于巨潮资讯网站。投
资者在做出认购决定之前，应仔细阅读招股说明书全文，并以其作为投资决定的
依据。
投资者若对本招股说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪
人、律师、会计师或其他专业顾问。
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其摘要不存在虚
假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连
带的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书及其
摘要中财务会计资料真实、完整。
保荐人承诺因其为发行人首次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导
性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，其将先行赔偿投资者损失。
中国证监会、其他政府部门对本次发行所做的任何决定或意见，均不表明其
对发行人股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的
声明均属虚假不实陈述。
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释义
本招股说明书摘要中，除非另有说明，下列词语具有如下含义：
一、普通名词释义
发行人、本公司、公
指 成都天箭科技股份有限公司
司、天箭科技
天箭有限 指 成都天箭科技有限公司，为发行人前身
鼎天微电 指 成都鼎天微电技术有限公司，为发行人前身成立时名称
嘉华合达 指 成都嘉华合达企业管理中心（有限合伙），公司股东
禾兴创达 指 成都禾兴创达企业管理中心（有限合伙），公司股东
科源天创 指 成都科源天创企业管理中心（有限合伙），公司股东
促进会 指 四川省国际经济科技发展促进会
创科投资 指 成都创科投资有限公司，梅宏担任董事长
南充科德 指 南充市科德电子有限责任公司
嘉银金融 指 成都嘉银金融设备有限公司
成奥达 指 深圳成奥达电子有限公司
德润水利 指 四川德润水利电力工程有限公司
成都科创嘉源投资管理中心（有限合伙），前身为成都科创嘉源
科创嘉源 指
创业投资中心（有限合伙）
高投资产 指 成都高投资产经营管理有限公司
中科院 指 中国科学院
天成控股 指 贵州长征天成控股股份有限公司，600112.SH
银河生物 指 北海银河生物产业投资股份有限公司，000806.SZ
永星电子 指 四川永星电子有限公司，银河生物的控股子公司
《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》
《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》
《首发办法》 指 《首次公开发行股票并上市管理办法》（2018 年修订）
《公司章程》 指 成都天箭科技股份有限公司章程
《公司章程（草案）》 指 成都天箭科技股份有限公司章程（草案）
股票、A 股 指 公司发行的每股面值人民币 1 元的普通股股票
发行人本次向社会公开发行不超过 1,790 万股人民币普通股股票
本次发行 指
（A 股）的行为
证监会、中国证监会 指 中国证券监督管理委员会
深交所 指 深圳证券交易所
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国防科工局 指 中华人民共和国国家国防科技工业局
科技部 指 中华人民共和国科学技术部
中信建投、保荐机构、
指 中信建投证券股份有限公司
保荐人、主承销商
发行人律师、中伦律
指 北京市中伦律师事务所
师
会计师、立信中联 指 立信中联会计师事务所（特殊普通合伙）
验资机构、立信会计
指 立信会计师事务所（特殊普通合伙）
师事务所
招股说明书、本招股
指 成都天箭科技股份有限公司首次公开发行股票招股说明书
说明书
招股说明书摘要、本
指 成都天箭科技股份有限公司首次公开发行股票招股说明书摘要
招股说明书摘要
立信中联会计师事务所（特殊普通合伙）出具的《审计报告》（立
审计报告 指
信中联审字[2020]D-0015 号）
立信中联会计师事务所（特殊普通合伙）出具的《内部控制鉴证
内部控制鉴证报告 指
报告》（立信中联专审字[2020]D-0020 号）
报告期、最近三年 指 2017 年、2018 年和 2019 年
报告期各期末 指 2017 年末、2018 年末和 2019 年末
报告期末 指 2019 年 12 月 31 日
元、万元、亿元 指 人民币元、万元、亿元
二、专业术语释义
GDP（国内生产总值）是指一个国家（或地区）所有常住单位在
GDP 指 一定时期内生产的全部最终产品和服务价值的总和，常被认为是
衡量国家（或地区）经济状况的指标
中华人民共和国国家军用标准，根据军工产品的特殊要求而制定
国家军用标准 指 的，承担军用产品研制、生产、试验、维修任务所必须执行的质
量管理标准，相关产品需符合军用规格或军事用途的标准和规范
原中国人民解放军总装备部，2016 年 1 月 10 日已更名为中央军
总装 指
事委员会装备发展部
国防武器装备研制生产的总体技术支撑单位。总体单位主要承担
国防武器装备的研制开发、型号武器系统的战略与规划研究、新
总体单位 指
概念武器及型号预先研究等重大任务，对整个型号武器系统的研
制生产具有重要的牵引作用
一种武器装备经设计定型后被列入军队的装备序列并批量装备
列装 指
于军队
预先研究 指 为研制新型装备而先期进行的国防科学研究和技术开发活动
装备研制任务经综合论证后的初样、正样机的研制环节。主要包
工程研制 指
括设计、制造、调试、验证、试验、优化设计等工作
某装备的研制经国家军工产品定型机构确认，达到规定的战术技
定型 指
术指标和有关标准
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一种充分利用信息资源并依赖于信息的战争形态，是指在信息技
术高度发展以及信息时代核威慑条件下，交战双方以信息化军队
信息化战争 指
为主要作战力量，在陆、海、空、天、电等全维空间展开的多军
兵种一体化的战争
频率为 300MHz~300GHz 的电磁波，是无线电波中一个有限频带
微波 指 的简称，即波长在 1 毫米~1 米之间的电磁波，是分米波、厘米
波、毫米波的统称
利用电子技术控制阵列天线各辐射单元的相位，使天线波束指向
在空间快速变化的雷达。其特点是：目标容量大、数据率高，可
相控阵雷达 指
同时监视和跟踪数百个目标；具有搜索识别、跟踪、制导等多种
功能；对复杂目标环境的适应能力强，反干扰性能好，可靠性高
包含了雷达扫描系统和火力控制系统，是通过计算机辅助系统，
火控雷达 指 实现获取包括计算射击参数，提供射击辅助决策；控制火力兵器
射击，评估射击的效果等战场态势和目标的相关信息的系统
地球上（包括地面和低层大气中）的无线电通信站间利用卫星作
卫星通信 指
为中继而进行的通信。卫星通信系统由卫星和地球站两部分组成
军事上应用电磁能（声能），削弱、破坏敌方电子信息设备和系
统的使用效能，同时保护己方电子信息设备和系统正常发挥效能
电子对抗 指
的措施和行动，又称电子战。主要包括电子对抗侦察、电子干扰
和电子防御三部分
主动雷达导引头 指 通过发射机主动发射波束，并接收回波来探测目标的方位导引头
微波前端 指 雷达、通信、电子对抗等设备中涉及射频工作的部分
将有用的低频信号对高频载波的调制，将其变为在某一中心频率
发射机 指
上具有一定带宽、适合通过天线发射的电磁波的装置
固态发射机 指 由半导体技术实现的发射机
一个无线收发系统连接中频处理单元与天线之间的部分，是相控
T/R 组件 指
阵雷达的核心，其功能就是对信号进行放大、移相、衰减
刈幅 指 卫星对地扫描的宽度
以高性能电磁波、光电探测器为基础，利用目标特征信息发现、
精确制导技术 指 跟踪和识别等方法，控制和导引武器准确命中目标的技术。对提
高武器对地精确打击、防空和反导等作战效能具有重要作用
电真空器件通常指真空电子管，电子管是一种在气密性封闭容器
电真空器件 指 中产生电流传导，利用电场对真空中的电子流的作用以获得信号
放大或振荡的电子器件
砷化镓，是一种重要的半导体材料。用砷化镓制成的半导体器件
GaAs 指 具有高频、高温、低温性能好、噪声小、抗辐射能力强等优点。
故在制作微波器件和高速数字电路方面得到重要应用
氮化镓，是一种直接能隙的半导体，可以用在高功率、高速的光
GaN 指
电元件中，例如氮化镓可以用在紫光的激光二极管
单片微波集成电路，是在半导体衬底上用一系列的半导体工艺方
MMIC 指 法制造出无源和有源元器件，并连接起来构成应用于微波频段的
功能电路
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成都天箭科技股份有限公司 首次公开发行股票并上市招股说明书摘要
本招股说明书摘要中部分合计数与各加数直接相加之和可能在尾数上存在差异，均系计
算中四舍五入造成。
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目 录
发行人声明 ................................................................................................................... 1
释义 ............................................................................................................................... 2
目 录 ........................................................................................................................... 6
第一节 重大事项提示 ................................................................................................. 8
一、发行前滚存未分配利润分配方案................................................................. 8
二、本次发行上市后的股利分配政策................................................................. 8
三、公司股东股份锁定承诺............................................................................... 11
四、公开发行前持股 5%以上股东的持股意向及减持意向 ............................ 15
五、稳定股价预案............................................................................................... 17
六、相关责任主体关于招股说明书存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏时
采取相关措施的承诺........................................................................................... 21
七、中介机构关于为公司首次公开发行制作、出具的文件无虚假记载、误导
性陈述或重大遗漏的承诺................................................................................... 22
八、本次发行对即期回报摊薄的影响及公司采取的填补措施....................... 22
九、相关责任主体承诺事项的约束措施........................................................... 28
十、本公司特别提醒投资者特别注意下列风险............................................... 31
十一、公司 2020 年第一季度业绩预计............................................................. 33
第二节 本次发行概况 ............................................................................................... 34
第三节 发行人基本情况 ........................................................................................... 36
一、发行人基本信息........................................................................................... 36
二、发行人改制重组及设立情况....................................................................... 36
三、发行人股本情况........................................................................................... 37
四、发行人主营业务情况................................................................................... 39
五、发行人业务及生产经营有关的资产权属情况........................................... 46
六、同业竞争和关联交易情况........................................................................... 48
七、董事、监事、高级管理人员基本情况....................................................... 51
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八、发行人控股股东及实际控制人简要情况................................................... 62
九、财务会计信息及管理层讨论....................................................................... 62
第四节 募集资金运用 ............................................................................................... 76
第五节 本次发行各方当事人和发行时间安排 ....................................................... 78
一、本次发行各方当事人................................................................................... 78
二、本次发行上市的重要日期........................................................................... 80
第六节 备查文件 ....................................................................................................... 81
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第一节 重大事项提示
一、发行前滚存未分配利润分配方案
公司于 2018 年 9 月 5 日召开的 2018 年第五次临时股东大会审议通过下述滚
存利润分配原则：本次发行前公司累积的滚存未分配利润由本次发行完成后的新
老股东按本次发行后的各自持股比例共同享有。
二、本次发行上市后的股利分配政策
（一）决策程序和机制
公司每年利润分配方案由公司管理层、董事会结合公司章程的规定、盈利情
况、资金需求和股东回报规划提出并拟定，经全体董事过半数表决通过，且经二
分之一以上独立董事同意后提交股东大会审议。在具体方案制订过程中，董事会
应充分研究和论证公司现金分红的时机、条件、最低比例以及决策程序要求等事
宜，通过多种渠道充分听取公众投资者、独立董事、监事及公司高级管理人员的
意见。独立董事应对利润分配方案发表独立意见并公开披露。独立董事可以征集
公众投资者的意见，提出分红提案，并直接提交董事会审议。
股东大会对利润分配具体方案进行审议时，公司应当通过电话、传真、邮箱
等多种渠道与股东特别是公众投资者进行沟通和交流，充分听取公众投资者的意
见和诉求，并及时答复公众投资者关心的问题。审议利润分配方案采取现场投票
和网络投票相结合的方式，为公众投资者提供便利。公司在审议利润分配具体方
案时对中小投资者表决应当单独计票。
公司股东大会对利润分配方案作出决议后，公司董事会须在股东大会召开后
2 个月内完成股利（或股份）的派发事项。
（二）利润分配政策的制定与调整机制
公司应保持股利分配政策的连续性、稳定性。公司将根据自身实际情况，并
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结合股东（特别是公众投资者）、独立董事和监事的意见调整利润分配政策。
公司如因外部经营环境或者自身经营状况发生重大变化而需调整利润分配
政策的，董事会应就有关公司利润分配政策及调整做专题讨论，并且经公司董事
会、监事会审议通过后提交股东大会批准。调整后的利润分配方案不得违反中国
证监会和证券交易所的有关规定。
公司利润分配政策的制定与调整由公司董事会向公司股东大会提出。董事会
提出的利润分配政策须经董事会过半数表决通过，独立董事应当对利润分配政策
的制定或调整发表独立意见。
监事会对利润分配政策调整的议案进行表决时，应当经全体监事过半数审议
通过。
股东大会对利润分配政策或其调整的议案进行表决时，应当由出席股东大会
会议的股东（包括股东代理人）所持表决权的 2/3 以上表决通过，且对中小投资
者的表决应当单独计票。
（三）利润分配的基本原则
1、公司董事会和股东大会对利润分配政策的决策和论证过程中充分考虑对
投资者的回报，同时兼顾独立董事及监事的意见。
2、公司的利润分配政策保持连续性和稳定性，同时兼顾公司的长远利益、
全体股东的整体利益及公司的可持续发展。
3、公司优先采用现金分红的利润分配方式。
（四）利润分配的形式
公司采用现金、股票、现金与股票相结合或者法律、法规允许的其他方式分
配股利，但优先采用现金分红的利润分配方式。
（五）公司利润分配的条件
公司可以根据累计可供分配利润及现金流状况，在满足上述现金股利分配和
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公司股本规模合理的前提下，保持股本扩张与业绩增长相适应，采取股票股利等
方式分配股利。采用股票股利进行利润分配的，应当考虑公司成长性、每股净资
产的摊薄等真实合理因素。
（六）现金分红的具体条件和比例
除特殊情况外，公司在当年盈利且合并报表累计未分配利润为正的情况下，
采取现金方式分配股利，每年以现金方式分配的利润不少于当年实现的可供分配
利润的 10%。
特殊情况是指下列情况之一：当年实现的每股可供分配利润低于 0.1 元；当
年现金流不足，实施现金分红将影响公司后续持续经营；公司未来十二个月内存
在重大投资计划或重大现金支出等事项发生（募集资金项目除外）；审计机构对
公司该年度财务报告未出具标准无保留意见的审计报告。
上述重大投资计划或重大现金支出事项是指：公司未来十二个月内拟对外投
资（包括股权投资、债权投资等）、收购资产或购买资产（指机器设备、房屋建
筑物、土地使用权等有形或无形的资产）累计支出达到或超过公司最近一期经审
计净资产的 30%，且绝对金额超过 3,000 万元。
此外，公司董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、
盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因素，区分下列情形，提出差异化的现
金分红政策：
1、公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现
金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 80%；
2、公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现
金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 40%；
3、公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现
金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 20%。
公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，可以按照前项规定处理。
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（七）利润分配的期间间隔
公司一般进行年度分红，公司董事会也可以根据公司的资金需求状况提议进
行中期分红。
（八）公司应当在年度报告中详细披露现金分红政策的制定及执行
情况，并对下列事项进行专项说明
1、是否符合公司章程的规定或者股东大会决议的要求；
2、分红标准和比例是否明确和清晰；
3、相关的决策程序和机制是否完备；
4、独立董事是否履职尽责并发挥了应有的作用；
5、中小股东是否有充分表达意见和诉求的机会，中小股东的合法权益是否
得到了充分保护等。
对现金分红政策进行调整或变更的，还应对调整或变更的条件及程序是否合
规和透明等进行详细说明。
三、公司股东股份锁定承诺
（一）公司实际控制人、控股股东楼继勇先生承诺
1、本人持有的天箭科技的股份，自天箭科技 2017 年 12 月 22 日成立之日起
至天箭科技本次就首次公开发行 A 股股票并在深圳证券交易所中小企业板上市
向中国证监会及深圳证券交易所申请审核期间，不转让或者委托他人管理本人持
有的天箭科技的股份。
2、自天箭科技在中国境内首次公开发行 A 股股票并在深圳证券交易所中小
企业板上市之日起 36 个月（以下简称“锁定期”）内，不转让或者委托他人管理
本人在天箭科技首次公开发行股票前已直接或间接持有的天箭科技的股份，也不
由天箭科技回购该部分股份。
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3、天箭科技 A 股上市后 6 个月内如天箭科技股票连续 20 个交易日的收盘
价（如果因派发现金红利、送股、转增股本、增发新股等原因进行除权、除息的，
须按照中国证券监督管理委员会、深圳证券交易所的有关规定作相应调整）均低
于天箭科技首次发行股票时的发行价，或者 A 股上市后 6 个月期末收盘价（如
果因派发现金红利、送股、转增股本、增发新股等原因进行除权、除息的，须按
照中国证券监督管理委员会、深圳证券交易所的有关规定作相应调整）低于天箭
科技首次发行股票时的发行价，本人直接或间接持有天箭科技的锁定期自动延长
6 个月。
4、锁定期满后，本人在担任天箭科技董事/监事/高级管理人员期间，本人每
年转让的股份不超过本人直接或间接持有的天箭科技股份总数的 25%；且在离职
后的半年内不转让本人直接或间接持有的天箭科技的股份；自本人离职六个月后
的十二个月内，本人转让天箭科技的股份数量不超过本人所持有天箭科技股份总
数的 50%。
5、本人在公司首次公开发行股票并上市前所持有的公司股份在锁定期满后
两年内减持的，减持价格（如果因派发现金红利、送股、资本公积金转增股本等
原因进行除权、除息的，须按照中国证券监督管理委员会、深圳证券交易所的有
关规定作相应调整）不低于公司首次公开发行股票并上市时的发行价，并应符合
相关法律、法规及规范性文件的规定。
6、因天箭科技进行权益分派等导致本人直接或间接持有天箭科技的股份发
生变化的，本人仍应依法遵守上述规定。
7、本人如违反上述承诺，擅自减持天箭科技股份的，违规减持天箭科技股
份所得（以下简称“违规减持所得”）归天箭科技所有，如未将违规减持所得上
交天箭科技，则天箭科技有权在应付本人现金分红时扣留与本人应上交天箭科技
的违规减持所得金额相等的现金分红；若扣留的现金分红不足以弥补违规减持所
得的，天箭科技可以变卖本人所直接或间接持有的其余可出售股份，并以出售所
得补足差额。
8、若法律、法规、规范性文件及中国证监会等监管机构关于股份锁定另有
规定的，则本人承诺遵守法律、法规、规范性文件及中国证监会等监管机构的相
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关规定。
（二）公司直接持股的董事、高级管理人员陈镭、梅宏承诺
1、自天箭科技 2017 年 12 月 22 日成立之日起至天箭科技本次就首次公开发
行 A 股股票并在中小企业板上市向中国证监会及深圳证券交易所申请审核期间，
不转让或者委托他人管理本人持有的天箭科技的股份（以下简称“所持股份”）。
2、自天箭科技在中国境内首次公开发行 A 股股票并上市之日起 12 个月内
（以下简称“锁定期”），不转让或者委托他人管理本人在天箭科技首次公开发行
股票前已持有的天箭科技的股份，也不由天箭科技回购该部分股份。
3、天箭科技上市后 6 个月内，如天箭科技股票连续 20 个交易日的收盘价（如
果因派发现金红利、送股、转增股本、增发新股等原因进行除权、除息的，须按
照中国证券监督管理委员会、深圳证券交易所的有关规定作相应调整）均低于发
行价，或者上市后 6 个月期末收盘价（如果因派发现金红利、送股、转增股本、
增发新股等原因进行除权、除息的，须按照中国证券监督管理委员会、深圳证券
交易所的有关规定作相应调整）低于发行价，本人所持股份的锁定期自动延长 6
个月。
4、锁定期满后，本人在担任天箭科技董事/监事/高级管理人员期间，本人每
年转让的股份不超过本人持有的天箭科技股份总数的 25%；且在离职后的半年内
不转让本人持有的天箭科技的股份；自本人离职六个月后的十二个月内，本人转
让天箭科技的股份数量不超过本人所持有天箭科技股份总数的 50%。
5、本人在公司首次公开发行股票并上市前所持有的公司股份在锁定期满后
两年内减持的，减持价格（如果因派发现金红利、送股、资本公积金转增股本等
原因进行除权、除息的，须按照中国证券监督管理委员会、深圳证券交易所的有
关规定作相应调整）不低于公司首次公开发行股票并上市时的发行价，并应符合
相关法律、法规及规范性文件的规定。
6、因天箭科技进行权益分派等导致本人所持股份发生变化的，本人仍应依
法遵守上述规定。
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7、本人如违反上述承诺，擅自减持天箭科技股份的，违规减持天箭科技股
份所得（以下简称“违规减持所得”）归天箭科技所有，如未将违规减持所得上
交天箭科技，则天箭科技有权在应付本人现金分红时扣留与本人应上交天箭科技
的违规减持所得金额相等的现金分红；若扣留的现金分红不足以弥补违规减持所
得的，天箭科技可以变卖本人所持有的其余可出售股份，并以出售所得补足差额。
8、若法律、法规、规范性文件及中国证监会等监管机构关于股份锁定另有
规定的，则本人承诺遵守法律、法规、规范性文件及中国证监会等监管机构的相
关规定。
（三）公司其他股东嘉华合达、禾兴创达、科源天创承诺
1、本企业持有的天箭科技的股份，自天箭科技 2017 年 12 月 22 日成立之日
起至天箭科技本次就首次公开发行 A 股股票并在深圳证券交易所中小企业板上
市向中国证监会及深圳证券交易所申请审核期间，不转让或者委托他人管理本企
业持有的天箭科技的股份。
2、自天箭科技在中国境内首次公开发行 A 股股票并在深圳证券交易所中小
企业板上市之日起 12 个月内，不转让或者委托他人管理本企业在天箭科技首次
公开发行股票前已持有的天箭科技的股份，也不由天箭科技回购该部分股份。
3、因天箭科技进行权益分派等导致本企业持有天箭科技的股份发生变化的，
本企业仍应依法遵守上述规定。
4、本企业如违反上述承诺，擅自减持天箭科技股份的，违规减持天箭科技
股份所得（以下简称“违规减持所得”）归天箭科技所有，如未将违规减持所得
上交天箭科技，则天箭科技有权在应付本企业现金分红时扣留与本企业应上交天
箭科技的违规减持所得金额相等的现金分红；若扣留的现金分红不足以弥补违规
减持所得的，天箭科技可以变卖本企业所持有的其余可出售股份，并以出售所得
补足差额。
5、若法律、法规、规范性文件及中国证监会等监管机构关于股份锁定另有
规定的，则本企业承诺遵守法律、法规、规范性文件及中国证监会等监管机构的
相关规定。
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四、公开发行前持股 5%以上股东的持股意向及减持意向
本次公开发行前持有公司 5%以上股份的股东有楼继勇先生、陈镭先生、梅
宏先生，其关于持股意向及减持意向的承诺如下：
本人在锁定期（包括延长的锁定期）届满后两年内，且在满足《公司法》、
《证券法》、《上市公司股东、董监高减持股份的若干规定》、《深圳证券交易所上
市公司股东及董事、监事、高级管理人员减持股份实施细则》等有关法律、法规
及规范性文件规定的减持条件的前提下，减持公司股份计划和安排如下：
（一）减持股份的条件
本人将按照公司首次公开发行股票并上市招股说明书以及本人出具的各项
承诺载明的限售期限要求，并严格遵守法律、法规及规范性文件的相关规定，在
限售期限内不减持天箭科技股份。
在限售条件解除后，本人可在不违反法律、法规、规范性文件、中国证券监
督管理委员会及深圳证券交易所的相关规定的前提下做出减持股份的决定。
（二）减持股份的数量
本人在锁定期满后两年内拟进行有限度股份减持，每年减持股份总量不超过
减持年度上年末本人所持公司股份总数的 25%（若公司股票有派息、送股、资本
公积金转增股本等事项的，减持数量须按照中国证券监督管理委员会、深圳证券
交易所的有关规定作相应调整）且应不违反法律、法规及规范性文件的规定。
（三）减持股份的方式
本人减持所持公司股份的方式应符合相关法律、法规及规范性文件的规定，
减持方式包括但不限于二级市场竞价交易方式、大宗交易方式、协议转让方式等。
（四）减持股份的价格
本人在公司首次公开发行股票并上市前所持有的公司股份在锁定期满后两
年内减持的，减持价格（如果因派发现金红利、送股、资本公积金转增股本等原
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因进行除权、除息的，须按照中国证券监督管理委员会、深圳证券交易所的有关
规定作相应调整）将根据届时二级市场交易价格确定，且不低于公司首次公开发
行股票并上市时的发行价，并应符合相关法律、法规及规范性文件的规定。
（五）减持股份的公告程序及期限
本人在减持股份前，如通过证券交易所集中竞价交易减持股份，应当在首次
卖出的 15 个交易日前预先披露减持计划，以其他方式减持应依法提前至少 3 个
交易日公告减持计划，在未按照法律、法规及规范性文件的规定履行公告程序等
信息披露程序前不得减持。减持股份的期限为该等减持计划公告后六个月。减持
期限届满后，若拟继续减持股份，则需按照上述安排再次履行减持公告等信息披
露程序。
（六）未能履行承诺时的约束措施
本人将严格履行本承诺函相关承诺事项，同时提出未能履行承诺时的约束措
施如下：
1、如果未履行本承诺函相关承诺事项，本人将在公司股东大会及中国证券
监督管理委员会指定报刊上公开说明未履行承诺的具体原因并向公司的股东和
社会公众投资者道歉。
2、如果因未履行本承诺函相关承诺事项，本人持有的公司股份在 6 个月内
不得减持。
3、若本人未履行本承诺函关于股份减持的承诺，则减持公司股票所得收益
归公司所有，如未将减持公司股票所得收益上交公司，则公司有权在应付本人现
金分红时扣留与本人应上交公司的减持所得金额相等的现金分红；若扣留的现金
分红不足以弥补减持所得的，公司可以变卖本人所持有的其余可出售股份，并以
出售所得补足差额。
4、如果因未履行本承诺函相关承诺事项，致使投资者在证券交易中遭受损
失的，本人将依法赔偿投资者损失。
若本承诺函相关承诺事项与本人减持股份时的有关法律、法规及规范性文件
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的规定不一致或存在冲突的，则本人承诺严格遵守该等法律、法规及规范性文件
的规定，并严格履行信息披露义务。
五、稳定股价预案
为稳定公司股价，保护中小股东和投资者的利益，公司制定以下股价稳定预
案，公司、公司控股股东及实际控制人、董事、高管就股价稳定预案做出了相关
承诺：
（一）启动股价稳定措施的具体条件
公司上市后三年内，如非因不可抗力因素所致，公司 A 股股票连续 20 个交
易日的收盘价均低于公司上一年度末经审计的每股净资产（上一年度末审计基准
日后，因利润分配、资本公积转增股本、增发、配股等情况导致公司净资产或股
份总数出现变化的，每股净资产相应进行调整），则公司将于第 20 个交易日（以
下简称“启动日”）收盘后公告启动稳定公司股价的措施并发出召开临时董事会
的通知。
公司稳定股价措施实施完毕及承诺履行完毕后，如公司股票价格再度触发启
动股价稳定措施的条件，则本人/本公司将继续按照相关承诺履行相应义务。
（二）终止股价稳定措施的情形
自股价稳定方案公告之日起 30 个交易日内，若出现以下任一情形，则视为
本次稳定股价措施实施完毕及承诺履行完毕，已公告的稳定股价方案终止执行：
1、公司 A 股股票连续 10 个交易日的收盘价均高于公司上一年度末经审计
的每股净资产（上一年度末审计基准日后，因利润分配、资本公积转增股本、增
发、配股等情况导致公司净资产或股份总数出现变化的，每股净资产相应进行调
整）；
2、继续回购或增持公司股份将导致公司股权分布不符合上市条件。
自股价稳定方案公告之日起 30 个交易日内，若股价稳定方案终止的条件未
能实现，则公司制定的股价稳定方案即刻自动重新生效，本人/公司将继续履行
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股价稳定措施；或者公司即刻提出并实施新的股价稳定方案，直至股价稳定方案
终止的条件实现。
（三）稳定股价的具体措施
1、控股股东及实际控制人增持公司股份承诺
本人将自启动日起 2 个交易日内，以书面形式向公司提交明确、具体的增持
方案，方案内容包括但不限于拟增持的股份种类、数量区间、价格区间、实施期
限等内容。公司应于收到书面通知书之日的次日予以公告。自股价稳定方案公告
次日起，本人可以开始实施增持计划。
本人将自股价稳定方案公告之日起 30 个交易日内通过证券交易所交易系统
增持公司社会公众股份，增持价格不高于公司上一年度末经审计的每股净资产
（上一年度末审计基准日后，因利润分配、资本公积转增股本、增发、配股等情
况导致公司净资产或股份总数出现变化的，每股净资产相应进行调整），增持股
份数量不超过公司股份总数的 2%，且连续 12 个月内增持比例累计不超过公司股
份总数的 4%，增持计划完成后的六个月内将不出售所增持的股份，增持后公司
的股权分布应当符合上市条件，增持股份行为及信息披露应当符合《公司法》、
《证券法》及其他相关法律、行政法规的规定。
该次稳定股份措施实施完毕之日起 2 个交易日内，公司应将本次稳定股价措
施实施情况予以公告。
本人可以根据公司及市场的实际情况，采取其他经证券监督管理部门认可的
方式维护公司股价稳定，具体措施实施应以维护上市公司地位、保护公司及广大
投资者利益为原则，遵循法律、法规及证券交易所的相关规定，并应按照证券交
易所上市规则及其他适用的监管规定履行其相应的信息披露义务。
2、董事（独立董事除外）、高级管理人员增持股份承诺
控股股东及实际控制人增持公司 A 股股票完成后 15 个交易日内，若终止股
价稳定措施的情形未出现，则本人及其他负有增持义务的董事及高级管理人员将
以书面形式向公司提交明确、具体的增持方案，方案内容包括但不限于拟增持的
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股份种类、数量区间、价格区间、实施期限等内容。公司应于收到书面通知书之
日的次日予以公告。自股价稳定方案公告次日起，本人可以开始实施增持计划。
本人将自股价稳定方案公告之日起 30 个交易日内通过证券交易所交易系统
增持公司社会公众股份，增持价格不高于公司上一年度末经审计的每股净资产
（上一年度末审计基准日后，因利润分配、资本公积金转增股本、增发、配股等
情况导致公司净资产或股份总数出现变化的，每股净资产相应进行调整），用于
增持公司股份的资金额不低于本人上一年度从公司领取薪酬（税后）和现金分红
（税后）总和的 20%，增持计划完成后的六个月内将不出售所增持的股份，增持
后公司的股权分布应当符合上市条件，增持股份行为及信息披露应当符合《公司
法》、《证券法》及其他相关法律、行政法规的规定。
本人可以根据公司及市场的实际情况，采取其他经证券监督管理部门认可的
方式维护公司股价稳定，具体措施实施应以维护上市公司地位、保护公司及广大
投资者利益为原则，遵循法律、法规及证券交易所的相关规定，并应按照证券交
易所上市规则及其他适用的监管规定履行其相应的信息披露义务。
3、公司回购股份
在控股股东及实际控制人稳定股份措施实施完毕之日起 2 个交易日内，公司
应将本次稳定股价措施实施情况予以公告。
在负有增持义务的董事、高级管理人员稳定股份措施实施完毕之日起 2 个交
易日内，公司应将本次稳定股价措施实施情况予以公告。
对于未来新聘的在公司任职并领取薪酬的公司董事（独立董事除外）、高级
管理人员，本公司将在其作出承诺履行公司发行上市时负有增持义务的董事、高
级管理人员已作出的相应承诺要求后，方可聘任。
在负有增持义务的董事、高级管理人员增持公司 A 股股票完成后 15 个交易
日内，若终止股价稳定措施的情形未出现，则公司将召开董事会，董事会制定明
确、具体的回购方案，方案内容包括但不限于拟回购本公司股份的种类、数量区
间、价格区间、实施期限等内容。并在履行完毕相关内部决策程序和外部审批/
备案程序（如需）后实施，且按照上市公司信息披露要求予以公告。
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公司将自股价稳定公告之日起 30 个交易日内通过证券交易所交易系统回购
公司社会公众股份，回购价格不高于公司上一年度末经审计的每股净资产（上一
年度末审计基准日后，因利润分配、资本公积转增股本、增发、配股等情况导致
公司净资产或股份总数出现变化的，每股净资产相应进行调整），回购股份数量
不超过公司股份总数的 2%，回购后公司的股权分布应当符合上市条件，回购行
为及信息披露、回购后的股份处置应当符合《公司法》、《证券法》及其他相关法
律、行政法规的规定。
公司全体董事（独立董事除外）应在本公司就回购股份事宜召开的董事会上，
对公司承诺的回购股份方案的相关决议投赞成票。公司实际控制人应当在本公司
就回购股份事宜召开的股东大会上，对公司承诺的回购股份方案的相关决议投赞
成票。
该次稳定股价措施实施完毕之日起 2 个交易日内，公司应将本次稳定股价措
施实施情况予以公告。
本公司可以根据公司及市场的实际情况，采取其他经证券监督管理部门认可
的方式维护公司股价稳定，具体措施实施应以维护上市公司地位、保护公司及广
大投资者利益为原则，遵循法律、法规及证券交易所的相关规定，并应按照证券
交易所上市规则及其他适用的监管规定履行其相应的信息披露义务。
（四）不履行承诺的约束措施
1、控股股东及实际控制人承诺：若公司董事会制订的稳定公司股价措施涉
及本人增持公司股票，如本人未能履行稳定公司股价的承诺，则公司有权将对本
人的现金分红予以扣留，直至本人履行增持义务。
2、公司董事（独立董事除外）、高级管理人员承诺：若公司董事会制订的稳
定公司股价措施涉及本人增持公司股票，如本人未能履行稳定公司股价的承诺，
则公司有权将对本人从公司领取的薪酬和现金分红予以扣留，直至本人履行增持
义务。
3、公司承诺：（1）若公司董事会制订的稳定公司股价措施涉及公司控股股
东及实际控制人增持公司股票，如控股股东及实际控制人未能履行稳定公司股价
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的承诺，则本公司有权将对控股股东及实际控制人的现金分红予以扣留，直至其
履行增持义务。（2）若公司董事会制订的稳定公司股价措施涉及负有增持义务的
董事、高级管理人员增持公司股票，如负有增持义务的董事、高级管理人员未能
履行稳定公司股价的承诺，则本公司有权将对其从公司领取的薪酬和现金分红予
以扣留，直至其履行增持义务。
六、相关责任主体关于招股说明书存在虚假记载、误导性陈述
或重大遗漏时采取相关措施的承诺
天箭科技承诺：若本公司向中国证监会提交的《成都天箭科技股份有限公司
首次公开发行股票招股说明书》有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，对判断
公司是否符合法律规定的发行条件构成重大、实质影响的，本公司董事会将在证
券监管部门依法对上述事实作出认定或处罚决定后五个工作日内，制订股份回购
方案并提交股东大会审议批准，本公司将依法回购首次公开发行的全部新股，回
购价格为发行价格（若公司股票有派息、送股、资本公积转增股本等除权、除息
事项的，回购的股份包括首次公开发行的全部新股及其派生股份，发行价格将相
应进行除权、除息调整）加上同期银行存款利息。
控股股东及实际控制人承诺：若公司向中国证监会提交的《招股说明书》有
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，对判断天箭科技是否符合法律规定的发行
条件构成重大、实质影响的，本人将在证券监管部门依法对上述事实作出认定或
处罚决定后五个工作日内，制订股份回购方案并予以公告，依法购回首次公开发
行股票时本人发售的原限售股份（如适用），回购价格为发行价格（若公司股票
有派息、送股、资本公积转增股本等除权、除息事项的，回购的股份包括原限售
股份及其派生股份，发行价格将相应进行除权、除息调整）加上同期银行存款利
息。本人作为天箭科技的控股股东及实际控制人，将督促天箭科技依法回购首次
公开发行的全部新股。
天箭科技及其控股股东和实际控制人，公司全体董事、监事、高级管理人员
等相关责任主体承诺：发行人招股说明书有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，
致使投资者在证券交易中遭受损失的，将依法赔偿投资者损失。该等损失的赔偿
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金额以投资者实际发生的直接损失为限，包括投资差额损失、投资差额损失部分
的佣金和印花税以及资金利息，具体的赔偿标准、赔偿主体范围、赔偿金额等细
节内容待上述情形实际发生时，依据最终确定的赔偿方案为准。
七、中介机构关于为公司首次公开发行制作、出具的文件无虚
假记载、误导性陈述或重大遗漏的承诺
发行人保荐机构中信建投证券承诺：本机构为发行人首次公开发行股票并上
市制作、出具的文件不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。因本机构为发行
人首次公开发行股票并上市制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大
遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者损失。但因投资者不恰当使用本
机构出具的文件，则本机构不承担赔偿责任。
发行人律师北京市中伦律师事务所承诺：本机构为发行人首次公开发行股票
并上市制作、出具的文件不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。若本机构未
能依照法律法规及行业准则的要求勤勉尽责、存在过错致使本机构为发行人首次
公开发行股票并上市制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，给
投资者造成直接经济损失的，本机构将依生效的仲裁裁决书或司法判决书赔偿投
资者损失。但因投资者不恰当使用本机构出具的文件，则本机构不承担赔偿责任。
发行人会计师立信中联会计师事务所（特殊普通合伙）承诺：本机构为发行
人首次公开发行股票并上市制作、出具的文件不存在虚假记载、误导性陈述或重
大遗漏。因本机构为发行人首次公开发行股票并上市制作、出具的文件有虚假记
载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者损失。
但因投资者不恰当使用本机构出具的文件，则本机构不承担赔偿责任。
八、本次发行对即期回报摊薄的影响及公司采取的填补措施
（一）本次发行的必要性和合理性
本次发行的必要性和合理性参见本招股说明书“第十三节 募集资金运
用”的相关内容。
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（二）募集资金投资项目与公司现有业务的关系，公司从事募投项
目在人员、技术、市场等方面的储备情况
1、募集资金投资项目与公司现有业务的关系
公司主营高波段、大功率固态微波前端产品的研发、生产和销售，目前主要
应用于雷达精确制导、其他雷达应用、卫星通信和电子对抗等领域。本次募集资
金拟投向的微波前端产业化基地建设项目、研发中心建设项目和补充流动资金项
目，均围绕公司现有主营业务开展。通过本次募投项目的实施，一方面，扩大现
有产品的生产能力，并增加新产品生产能力；另一方面，通过研发中心项目建设，
大幅提升公司技术研发实力，从而在扩大业务规模的同时，提升公司整体竞争实
力。
2、公司从事募投项目在人员、技术、市场等方面的储备情况
（1）人员和技术储备
公司自 2005 年成立以来即从事现有主营业务，长期的研发生产过程一方面
为公司积累了一批较为先进的核心技术，另一方面也培养了一批优秀的技术人员
和生产工人。公司本次募投项目均以公司目前的产品和技术为基础，对现有的产
品线和研发项目进行拓展和深入。对于项目所需人员，将以公司现有业务骨干为
基础，辅以社会招聘予以解决。
（2）市场储备
目前我国国防工业进入补偿式发展阶段，国防建设对武器装备的需求量较
大，军工行业迎来较好的发展机遇。加之国家密集出台的相关产业政策，具备较
强技术实力的企业将面临较为广阔的市场空间。
公司一直专注于高波段、大功率固态微波前端产品的研制，在行业内积攒了
良好的口碑，同时与上游供应商和下游客户均建立了长期的良好合作关系。不少
客户系公司自成立之日起即开始为其提供服务，至今仍保持密切的合作关系。
领先的技术优势保证了公司的业务能力，优秀的业务能力保障了公司与客户
的长期合作关系，以及对新产品和新市场的拓展能力。公司市场储备足以满足募
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集资金投资项目带来的产能扩张的市场需要。
（三）本次发行摊薄即期回报的填补措施
本次公开发行后，公司的股本及净资产将大幅增长。但由于募集资金产生效
益需要一定时间，短期内公司的营业收入和净利润难以实现同步增长，公司每股
收益和净资产收益率等指标在发行后的一定期间内将可能被摊薄。为充分保护中
小投资者的利益，公司将采用多种措施防范即期回报被摊薄的风险，提高回报能
力，具体措施如下：
1、公司现有业务板块运营状况和发展态势，面临的主要风险及改进措施
公司主要产品包括弹载固态发射机、新型相控阵天线、卫星通信产品和电子
对抗产品等。其中弹载固态发射机主要应用于导弹的精确制导，新型相控阵雷达
目前主要应用于商业卫星，卫星通信产品和电子对抗产品也主要用于军事领域。
受益于我国国防工业进入补偿式发展期，客户的订单持续增长，公司近年来业务
的发展较为迅速。
（1）弹载固态发射机运营状况及发展趋势
弹载固态发射机是公司目前最主要的营业收入来源，目前主要配套于导弹的
雷达导引系统。
精确制导武器是实现精确打击的主要手段之一，是信息化战争中物理杀伤的
主要手段，并在现代战争中发挥重要作用。导引头是精确制导武器的核心组成部
分，是精确制导武器的眼睛和大脑。公司研制的高波段、大功率固态发射机是导
弹主动雷达导引头的核心部件，替代了电真空技术在导弹中的应用，具有高可靠、
高效率、长寿命、免调试的特点。
导弹在武器装备体系中属于消耗品，一方面，随着我国经济水平和国际地位
的逐渐提升，国防支出持续增加，相应的武器装备尤其是消耗性弹药的需求也快
速增加；另一方面，国家对军队的实弹训练要求不断提升，军事训练、演习等对
弹药的消耗量也不断增加；此外，军方现役的部分导弹面临更新换代的需求，使
得该类产品面临较大的市场空间。
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（2）新型相控阵天线产品运营状况及发展趋势
公司目前主营的产品均以大功率固态发射机为核心，基于公司在产品上的技
术积累，公司正在逐步拓展产品范围。公司正在研发的新型相控阵天线产品使公
司业务从部组件向分系统延伸。在技术上，公司研发的新型相控阵天线与传统
T/R 产品相比，具有体积小、重量轻、低功耗等特点，未来可广泛应用于星载、
机载、弹载产品中。
新型相控阵天线系军民两用产品，公司积累的相关技术既可以应用于公司的
军品，也可应用于公司的民品。目前公司正在研制的新型相控阵天线主要瞄准小
型卫星市场。同时，公司也在积极开发相控阵天线在军事领域的应用项目。
新型相控阵天线产品将成为公司未来收入的重要增长点。
（3）其他固态发射机产品运营状况及发展趋势
公司其他固态发射机产品包括卫星通信和电子对抗等产品。
卫星通信产品主要用于卫星地面固定站、移动站的大功率信号发射系统。电
子对抗产品主要用于电子战车、电子干扰车、侦察车、电子侦察机等装备的大功
率信号发射系统。卫星通信和电子对抗领域的固态发射机产品当前收入占比不
高，但对于拓展产品范围、增加收入来源具有重要作用，系公司业务的重要部分。
该类业务报告期收入波动较大，主要受客户订单需求和节奏的影响，但仍为公司
业务的重要补充。
（4）面临的主要风险及改进措施
①面临的主要风险
第一，军工企业普遍面临客户集中的问题，尤其是公司目前主营的弹载固态
发射机主要客户 A、B 单位均为国有大型军工单位，2019 年公司对该两家客户
的销售收入合计占公司主营业务收入的 83.37%。
第二，公司主营产品具有较高技术含量，尤其是目前主营的弹载固态发射机
配套于导弹导引系统，对产品的可靠性要求非常严格。如果公司不能保证产品的
质量和可靠性，发生产品质量事故，将对公司的业务产生重大不利影响。
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第三，公司目前体量较小，长期资产投入较少，公司的融资渠道和融资能力
受限。而军品业务具有周期长、回款慢等特点，对公司的流动资金形成较大压力。
②主要的改进措施
第一，针对客户相对集中的问题，一方面公司与主要客户建立了长期稳定的
合作关系，公司在未来的生产经营活动中，将继续巩固和发展与客户的长期合作；
另一方面，公司将积极开发新产品，拓展新客户，降低现有客户的集中度。
第二，公司在生产流程中加强对工艺流程、人员操作、检验测试全过程的把
控，确保产品不出现批次性的质量问题。
第三，针对公司融资渠道和融资能力受限的问题，公司一方面积极谋求上市，
利用公开渠道进行融资；另一方面，努力提高生产效率，加强应收款项的回收管
理，降低对流动资金的需求。
2、提高发行人日常运营效率，降低发行人运营成本，提升发行人经营业绩
的具体措施
（1）不断提升公司经营业绩，增强综合竞争实力
公司首发上市完成后，公司资产规模将大幅增加，公司的抗风险能力、长期
发展能力和综合竞争实力将得以显著加强，市场价值明显提高。公司将借助良好
的发展机遇，巩固公司在现有产品领域的领先优势，并积极向新产品领域延伸，
推动公司业绩持续、健康、快速发展。
（2）加快募投项目的投资进度，加强募集资金管理
公司本次募集资金投资项目符合国家相关的产业政策，紧紧围绕公司主营业
务，有利于扩大公司整体规模、产品优化并扩大市场份额，进一步提升公司竞争
力和可持续发展能力，有利于实现并维护股东的长远利益。
本次发行募集资金到位后，公司将加快推进募投项目建设，争取募投项目早
日达产并实现效益。同时，公司将根据相关法规和公司募集资金管理制度的要求，
严格管理募集资金使用，保证募集资金按照既定用途得到充分有效利用。
（3）完善公司治理，加大人才引进力度
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公司按照相关法律法规的要求，建立健全了较为完备的公司治理结构和各项
规章制度。
未来，公司将以本次首发上市为契机继续完善公司治理结构与各项规章制
度，加强公司的内部控制，形成更为科学有效的职责分工和制衡机制，规范公司
运作，提升运营效率，同时持续实施人才战略，实行人力资源的优化配置，通过
内部培养和外部引进的方式，完善激励机制，为公司的发展壮大提供强有力的制
度和人才保障。
（4）加强研发投入，坚持技术创新
作为高新技术企业，公司在长期的研发实践中，掌握了大量的核心技术，形
成了丰富的技术储备，并建立了科学的研发组织体系，制订了有效的科技创新制
度。
未来，公司将以市场、行业发展趋势和国家的产业政策为导向，继续坚持技
术创新，加强新技术、新产品的研发投入，保持公司的技术优势。同时，加强新
技术与新产品的结合，推出更多满足客户需求的高质量产品，提升公司业绩。
（5）完善利润分配制度，强化投资者回报机制
公司在《公司章程（草案）》的利润分配条款中明确了公司利润分配，尤其
是现金分红的具体条件和比例，完善了公司利润分配的决策程序和机制以及利润
分配政策的调整原则。为进一步细化《公司章程（草案）》中关于股利分配原则
的条款，增加公司股利分配决策透明度和可操作性。
公司 2018 年第五次临时股东大会审议通过了《关于公司首次公开发行人民
币普通股股票并上市后未来三年股东分红回报规划的议案》。公司未来将严格执
行相关的利润分配政策和股东分红回报规划，并根据需要进行相应的调整和完
善，强化投资者回报机制，特别是强化中小投资者的权益保障机制，保护投资者
权益。
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（四）董事、高级管理人员关于对公司填补回报措施能够得到切实
履行的承诺
本人作为天箭科技的董事、高级管理人员，特作出如下承诺：
1、忠实、勤勉地履行职责，维护公司和全体股东的合法利益；
2、不无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益，也不采用其他方
式损害公司利益；
3、对董事和高级管理人员的职务消费行为进行约束；
4、承诺不动用公司资产从事与其履行职责无关的投资、消费活动；
5、承诺由董事会或薪酬委员会制定的薪酬制度与公司填补回报措施的执行
情况相挂钩；
6、承诺拟公布的公司股权激励的行权条件与公司填补回报措施的执行情况
相挂钩。
如违反上述承诺，本人自愿承担相应的法律责任。
九、相关责任主体承诺事项的约束措施
为督促公司及其实际控制人、董事、监事、高级管理人员严格履行承诺事项，
公司制定以下承诺履行约束措施：
（一）公司关于承诺履行的约束措施
本公司，成都天箭科技股份有限公司，如果本公司在《成都天箭科技股份有
限公司首次公开发行股票招股说明书》中所作出的相关承诺未能履行、确已无法
履行或无法按期履行的，本公司将分情况分别或同时采取如下措施：
1、若本公司相关公开承诺未能履行、确已无法履行或无法按期履行的（因
相关法律法规、政策变化、自然灾害及其他不可抗力等本公司无法控制的客观原
因导致的除外）或履行相关承诺将不利于维护本公司及投资者权益的，本公司将
采取以下措施：
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（1）及时、充分披露本公司承诺未能履行、无法履行或无法按期履行的具
体原因并向股东和社会公众投资者道歉；
（2）向本公司投资者提出变更承诺或豁免履行承诺申请，并提交股东大会
审议，以保护投资者的权益。
2、如果因本公司未履行相关承诺事项，致使投资者在证券交易中遭受损失
的，本公司将依法向投资者赔偿相关损失。
（1）在证券监督管理部门或其他有权部门认定公司招股说明书存在虚假记
载、误导性陈述或者重大遗漏后 10 个交易日内，公司将启动赔偿投资者损失的
相关工作。
（2）投资者损失根据与投资者协商确定的金额，或者依据证券监督管理部
门、司法机关认定的方式或金额确定。
3、若因相关法律法规、政策变化、自然灾害及其他不可抗力等本公司自身
无法控制的客观原因导致承诺无法履行或无法按期履行的，本公司将及时披露相
关信息，并积极采取变更承诺、补充承诺等方式维护投资者的权益。
（二）公司控股股东、实际控制人楼继勇先生关于承诺履行的约束
措施
本人，楼继勇，作为天箭科技的控股股东及实际控制人，如果本人在《成都
天箭科技股份有限公司首次公开发行股票招股说明书》中所作出的相关承诺未能
履行、确已无法履行或无法按期履行的，本人将分情况分别或同时采取如下措施：
1、若本人承诺未能履行、确已无法履行、无法按期履行（因相关法律法规、
政策变化、自然灾害及其他不可抗力等本人无法控制的客观原因导致的除外）或
履行相关承诺将不利于维护公司及投资者权益的，本人将采取以下措施：
（1）通过公司及时披露本人承诺未能履行、无法履行或无法按期履行的具
体原因并向公司的股东和社会公众投资者道歉；
（2）向公司及其投资者提出变更承诺或豁免履行承诺申请，并提交股东大
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成都天箭科技股份有限公司 首次公开发行股票并上市招股说明书摘要
会审议以保护公司及其投资者的权益。本人在股东大会审议该事项时回避表决。
2、如果因未履行公司首次公开发行股票招股说明书披露的相关承诺事项给
公司或者其他投资者造成损失的，本人将向公司或者其他投资者依法承担赔偿责
任。如果本人未承担前述赔偿责任，则本人持有的公司首次公开发行股票并上市
前的股份在本人履行完毕前述赔偿责任之前不得转让，同时公司有权扣减本人所
获分配的现金红利用于承担前述赔偿责任。
3、在本人为公司控股股东及实际控制人期间，公司若未履行公开披露的承
诺事项，给投资者造成损失的，本人承诺依法承担连带赔偿责任。
4、若因相关法律法规、政策变化、自然灾害及其他不可抗力等本人无法控
制的客观原因导致本人承诺未能履行、确已无法履行或无法按期履行的，本人将
通过公司及时、充分披露本人承诺未能履行、无法履行或无法按期履行的具体原
因，并积极采取变更承诺、补充承诺等方式维护公司和投资者的权益。
（三）公司董事、监事及高级管理人员关于承诺履行的约束措施
本人作为天箭科技的董事/监事/高级管理人员，如果本人在《成都天箭科技
股份有限公司首次公开发行股票招股说明书》中所作出的相关承诺未能履行、确
已无法履行或无法按期履行的，本人将分情况分别或同时采取如下措施：
1、若本人承诺未能履行、确已无法履行、无法按期履行的（因相关法律法
规、政策变化、自然灾害及其他不可抗力等本人无法控制的客观原因导致的除外）
或履行相关承诺将不利于维护公司及投资者权益，本人将采取以下措施：
（1）通过公司及时披露本人承诺未能履行、无法履行或无法按期履行的具
体原因并向公司股东和社会公众投资者道歉；
（2）向公司及其投资者提出变更承诺或豁免履行承诺申请，并提交股东大
会审议以保护公司及其投资者的权益。本人在股东大会审议该事项时回避表决；
（3）本人将在前述事项发生之日起 10 个交易日内，停止领取薪酬，同时本
人持有的公司股份（若有）不得转让，直至本人履行完成相关承诺事项。
2、如果因本人未履行相关承诺事项，造成公司或者投资者损失，本人将向
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公司或者投资者依法承担赔偿责任。
3、若因相关法律法规、政策变化、自然灾害及其他不可抗力等本人无法控
制的客观原因导致本人承诺未能履行、确已无法履行或无法按期履行的，本人将
通过公司及时、充分披露本人承诺未能履行、无法履行或无法按期履行的具体原
因，并积极采取变更承诺、补充承诺等方式维护公司和投资者的权益。
十、本公司特别提醒投资者特别注意下列风险
（一）客户集中度较高的风险
我国军工行业高度集中的经营模式导致军工企业普遍具有客户集中的特征。
武器装备的最终用户为军方，而军方的直接供应商主要为十二大军工集团，其余
的涉军企业则主要为十二大军工集团提供配套供应。而十二大军工集团各自又有
其业务侧重，导致相应领域的配套企业的销售集中度较高。目前公司最主要的客
户为军工集团下属的 A 单位和 B 单位。报告期内，公司对前述两个客户的销售
收入合计分别为 16,016.88 万元、25,456.80 万元和 23,073.00 万元，占公司主营
业务收入的比例分别为 91.29%、92.10%和 83.37%。
虽然公司与主要客户形成了密切配合的合作关系，按照军品供应的体系，通
常定型产品的供应商不会轻易更换，且公司积极研发满足现有客户需求的新产
品、积极拓展新客户、开拓新市场，减少客户集中度高的潜在不利影响。但如果
公司在新业务领域开拓、新产品研发等方面进展不利，或现有客户需求大幅下降，
则较高的客户集中度将对公司的经营产生重大影响。
（二）订单取得不连续可能导致公司业绩波动的风险
公司产品的最终客户为军方，由于我国国防工业正处于补偿式发展阶段，下
游客户每年对公司的采购量稳步上升，公司每年实现的营业收入相应增长。报告
期内，公司营业收入分别为 17,544.06 万元、27,640.31 万元和 27,676.65 万元，
公司营业收入逐年上升。
公司产品的最终用户为军方，用户对公司产品有着严格的试验、检验要求且
单个订单的金额较大，客户的采购特点决定了公司签订的单个订单执行周期较
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长。受最终用户的具体需求及其每年采购计划和国防需要间歇性大幅调整采购量
等因素的影响，可能存在突发订单增加、订单延迟的情况。订单的具体项目及数
量存在波动，交货时间具有不均衡性，可能在一段时间内交货、验收较为集中，
另一段时间交货、验收较少，导致收入实现在不同年度具有一定的波动性，从而
影响公司经营业绩。
（三）税收政策变化的风险
根据《财政部、国家税务总局、海关总署关于深入实施西部大开发战略有关
税收政策问题的通知》等规定，公司主营业务属于国家鼓励类产业，且收入规模
符合要求，减按 15%税率征收企业所得税。
根据财政部、国家税务总局的相关规定，发行人军品销售收入免征增值税。
上述税收优惠政策对公司的业务发展和经营业绩起到促进作用。国家一直重
视对西部企业和军工企业的政策支持，公司享受的各项税收政策优惠有望保持延
续和稳定，但是未来如果国家相关税收优惠政策发生变化或者发行人税收优惠资
格不被核准，将会对本公司经营业绩带来不利影响。
（四）豁免披露部分信息可能影响投资者对公司价值判断的风险
由于公司主要从事军品业务，部分信息涉及国家秘密。其中，公司与国内军
工单位签订的销售和研制合同中的合同对方真实名称、产品具体型号和名称、单
价和数量、主要技术指标、报告期内各期主要产品的销量、最终客户的真实名称
等涉密信息，经国防科工局批准，公司对该等信息予以脱密披露。发行人获取的
资格证书具体信息、国家军品免征增值税政策等涉密信息，经国防科工局批准，
公司对该等涉密信息予以豁免披露。
发行人涉密信息豁免披露系相关规定的要求，对投资者作出投资决策不构成
重大障碍或实质性不利影响，但上述部分信息豁免披露或脱密披露可能对投资者
了解公司详细的生产经营及财务信息产生一定的影响。
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十一、公司 2020 年第一季度业绩预计
基于公司 2019 年已实现的业绩情况，并结合公司所在行业的特点、目前在
手订单等，公司预计 2020 年第一季度营业收入约为 4,800 至 5,300 万元，较 2019
年第一季度同比变动幅度约为-1.64%至 8.60%；预计 2020 年第一季度扣除非经
常性损益后的净利润约为 1,300 至 1,600 万元，较 2019 年第一季度同比变动约为
4.73%至 28.90%。公司主营业务、经营环境等未发生重大不利变化，公司具有持
续盈利能力，上述数据不构成公司的盈利预测和业绩承诺。
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第二节 本次发行概况
股票种类 人民币普通股（A 股）
股票面值 1.00 元
不超过 1,790 万股，占发行后总股份的比例不低于 25%，本次发行
发行股数
中公司原股东不公开发售股份
每股发行价格 29.98 元
22.98 倍（发行价格除以每股收益，每股收益按照本次发行前一会
发行市盈率 计年度经审计的扣除非经常性损益前后孰低的净利润除以本次发
行后总股本计算）
7.02 元（按 2019 年 12 月 31 日经审计的所有者权益除以本次发行
发行前每股净资产
前总股本计算）
11.97 元（按 2019 年 12 月 31 日经审计的所有者权益与本次发行募
发行后每股净资产
集资金净额之和除以本次发行后总股本计算）
发行市净率 2.50 倍（按照发行价格除以发行后每股净资产计算）
本次发行采用网上按市值申购向公众投资者直接定价发行的方式
发行方式
或中国证监会等监管机关认可的其他发行方式
符合资格的在中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司开设人
民币普通股（A 股）股票账户的中国境内自然人、法人及其他机构
发行对象
投资者（中国法律、行政法规、所适用的其他规范性文件及公司须
遵守的其他监管要求所禁止者除外）
承销方式 余额包销
预计募集资金总额 53,664.20 万元
预计募集资金净额 48,000.00 万元
保荐及承销费 4,236.05 万元
审计及验资费用 530.00 万元
本次发行费用总额为 律师费用 470.00 万元
5,664.20 万元
用于本次发行的信息
387.00 万元
披露费用
发行手续费用 41.15 万元
拟上市地点 深圳证券交易所
注：经发行人以及会计师确认，天箭科技为军品生产企业，其增值税不可抵扣，上述发
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行费用包含增值税且未来不进行抵扣。
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第三节 发行人基本情况
一、发行人基本信息
中文名称：成都天箭科技股份有限公司
英文名称：CHENGDU TIANJIAN TECHNOLOGY CO., LTD.
注册资本：5,360 万元
法定代表人：楼继勇
有限公司成立日期：2005 年 3 月 17 日
整体变更为股份公司日期：2017 年 12 月 22 日
公司住所：成都高新区科技孵化园 9 号楼 B 座
邮政编码：610041
联系电话：028-85331008
联系传真：028-85331009
互联网网址：www.cdtjkj.com
电子信箱：irm@cdtjkj.com
二、发行人改制重组及设立情况
（一）设立方式
公司系由成都天箭科技有限公司以截至 2017 年 8 月 31 日经审计的账面净资
产折股整体变更设立。
2017 年 12 月，天箭有限以截至 2017 年 8 月 31 日经审计净资产人民币
159,013,683.92 元，按 1:0.3144 的比例折合股份总额 5,000.00 万股，每股人民币
1 元，大于股本部分 109,013,683.92 元计入资本公积。
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2017 年 12 月 22 日，成都天箭科技股份有限公司召开创立大会，并在成都
市工商行政管理局办理了变更登记手续，领取了统一社会信用代码为
91510100771221389K 的《营业执照》。
（二）发起人
公司发起人为原天箭有限的全体股东，包括：楼继勇、陈镭和梅宏。
股份公司设立时，各发起人及其持股情况如下：
序号 发起人姓名/名称 持股数量（万股） 持股比例
1 楼继勇 2,575.00 51.50%
2 陈 镭 1,650.00 33.00%
3 梅 宏 775.00 15.50%
合计 5,000.00 100.00%
三、发行人股本情况
（一）本次拟发行股份及发行前后股本变动情况
公司发行前总股本为 5,360.00 万股，本次拟公开发行新股不超过 1,790.00
万股，且不低于发行后总股本的 25%，最终发行数量以中国证监会核准的数量为
准。
假设公司本次公开发行的数量为 1,790.00 万股，公司发行前后的股本结构如
下：
发行前 发行后
股东名称
股数（万股） 持股比例 股数（万股） 持股比例
楼继勇 2,575.00 48.04% 2,575.00 36.01%
陈镭 1,650.00 30.78% 1,650.00 23.08%
梅宏 775.00 14.46% 775.00 10.84%
禾兴创达 137.80 2.57% 137.80 1.93%
嘉华合达 115.70 2.16% 115.70 1.62%
科源天创 106.50 1.99% 106.50 1.49%
社会公众股东 - - 1,790.00 25.03%
总股本 5,360.00 100.00% 7,150.00 100.00%
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（二）前十名股东情况
本次发行前，公司前十名股东如下：
序号 股东姓名 股数（万股） 持股比例
1 楼继勇 2,575.00 48.04%
2 陈镭 1,650.00 30.78%
3 梅宏 775.00 14.46%
4 禾兴创达 137.80 2.57%
5 嘉华合达 115.70 2.16%
6 科源天创 106.50 1.99%
合计 5,360.00 100.00%
（三）前十名自然人股东及其在发行人处担任职务情况
本次发行前，公司共有 3 名自然人股东，包括楼继勇、陈镭和梅宏。其中：
楼继勇担任公司董事长，陈镭担任公司董事、总经理，梅宏担任公司董事、副总
经理。
（四）股东中战略投资者及其持股情况
公司股东中无战略投资者。
（五）发行前股东间的关联关系
本次发行前，各股东间存在的关联关系如下：
1、梅宏持有禾兴创达 16.76%的合伙财产份额，为禾兴创达有限合伙人；
2、孙艺丹持有嘉华合达 2.07%的合伙财产份额，为嘉华合达有限合伙人，
孙艺丹系梅宏先生弟媳；
3、何健系禾兴创达普通合伙人，持有禾兴创达 0.07%的合伙财产份额，同
时何健系科源天创有限合伙人，持有科源天创 28.08%的合伙财产份额；
4、王艳系嘉华合达普通合伙人，持有嘉华合达 0.09%的合伙财产份额，同
时王艳系禾兴创达有限合伙人，持有禾兴创达 21.70%的合伙财产份额；
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5、陈孟用系科源天创普通合伙人，持有科源天创 0.09%的合伙财产份额，
同时陈孟用系嘉华合达有限合伙人，持有嘉华合达 2.85%的合伙财产份额；
6、楼继勇、梅宏分别持有四川鼎立资产管理有限公司 60%、40%股权。
除此之外，本次发行前各直接和间接股东之间不存在其他关联关系。
（六）发行人是否存在内部职工股的情况
公司自设立以来，不存在发行内部职工股的情况。
（七）发行人是否存在工会持股、职工持股会持股、信托持股、委
托持股或股东数量超过二百人的情况
截至本招股说明书摘要签署之日，公司不存在工会持股、职工持股会持股、
信托持股、委托持股或股东数量超过二百人的情况。
（八）本次发行前股东所持股份的流通限制、自愿锁定股份及减持
意向的承诺
参见招股说明书“重大事项提示”之“三、公司股东股份锁定承诺”和“四、公
开发行前持股 5%以上股东的持股意向及减持意向”的相关内容。
四、发行人主营业务情况
（一）公司的主营业务
天箭科技是一家专业从事高波段、大功率固态微波前端研发、生产和销售的
高新技术企业。公司自成立以来坚持致力于军工产品研发，在高波段、大功率固
态发射机领域深入挖掘，结合国内外前沿技术，为国内重大武器装备性能提升做
出了贡献。公司当前主要代表产品为弹载固态发射机、新型相控阵天线及其他固
态发射机产品，其在军事领域的应用包括雷达制导导弹精确制导系统、其它雷达
系统、卫星通信和电子对抗等。
公司自成立以来，经多年拼搏发展，已有十余个型号产品完成定型生产，
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并批量交付、装备部队。以高可靠的产品品质和优良的服务赢得用户的高度肯
定和各类表彰，在精确制导、侦测、卫星通信等武器装备的性能提升、航天工
程应用等方面做出了较大的贡献。
（二）主要经营模式
1、采购模式
公司的采购、生产主要根据销售订单情况而最终确定。报告期内，发行人的
采购均为自主采购。
发行人根据供方目录确定可选原材料供应商后，通过比价、询价等方式，最
终择优确定供应商并进行原材料采购。
在日常采购过程中，批产项目和研制项目的采购计划分别由产品部和专业部
对采购物资进行安排，再由采购组拟定采购清单，并在采购组严格执行供应商选
择程序后报公司管理层审批、签订合同。合同生效后，采购组负责对合同的执行
情况跟踪并在采购物资到达公司进行交付时，会同质量部门对物资的规格型号、
数量、外观、文件资料等进行入厂检验，避免不合格品流转到生产环节。部分原
材料需按相关要求提交外部专业检测机构进行检测后，方能交付公司验收。验收
通过后，采购组将按供货的交付、质量等情况，编制汇总。材料检验合格后，采
购组办理财务相关单据的录入和审核，并编制资金计划提交财务，按资金计划进
行付款。
2、生产模式
我国对涉军的科研生产有严格的许可制度，未取得相关许可不得从事武器装
备科研生产。生产需严格按照国家军用标准进行，在必要时由驻厂军代表实行全
过程质量监督。
公司严格遵守军工生产的相关规定，公司目前的生产模式主要分为：
（1）自行生产
由于公司产品大部分为军品，对产品的工艺、技术、生产环境等有较高的要
求和保密性。因此，公司产品制造核心环节均采用自行生产。一方面，让公司获
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取了产品核心环节生产带来的较高附加值，另一方面，保证了公司核心产品的稳
定性、可靠性，提升了公司的竞争力。
公司军品的生产主要为定制化生产，根据产品所处阶段不同可分为定型前生
产及定型后生产。处于未定型阶段的军品生产，需要进行大量的前期试验以及小
批量的生产再试验。在这个过程中，公司需要根据客户对产品的要求，不断调整
产品的设计直至满足客户的产品指标，达到各阶段的交付条件。已定型的军品，
因产品已经过定型前的反复试验，定型后生产配置与工艺已完全固定化，可直接
进行批量生产和产品交付。
（2）外协生产
公司对外协加工单位的选择也按照对物资供应商的选择标准、流程执行。公
司优先选择《合格供方名录》中的单位，并按照其质量体系、技术实力、人员设
备以及与公司过往合作情况进行最终选择。公司目前委托外协加工的主要为结构
件表面处理。
3、销售模式
公司作为军品供应商，报告期内，客户主要是各大军工集团下属单位，最终
用户为军方。由于军品的特殊性，公司的主要产品均采用直销模式。
（1）业务来源
公司业务主要是来自于军方各武器装备型号的采购计划。公司按军工产品研
制阶段跟进项目。通常情况下，项目需经过方案、模样、初样、试样以及最后的
定型生产等多个阶段。由于公司在高波段、大功率固态发射机等主导产品方面具
有国内领先的技术优势，各型号总体单位在预研、立项之初，即下发研制任务。
以签订科研合同的合作模式，研制完成并交付各阶段产品，并在各阶段期间需履
行方案评审、详细设计评审、转阶段评审、合同评审等必备手续。对于已完成全
部研制阶段转入定型生产的产品，其后续生产按照用户下达的批次订单及合同进
行生产。
（2）销售流程
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公司收到客户下达的生产任务书后，经过相关领导会签，再与客户签订销售
合同约定交付数量、时间及价格，并按照合同约定进行产品设计、研制、生产。
产品完成后在必要时需先交付军代表对产品质量进行检验，然后再将产品交付客
户并验收。
4、定价机制、价格调整机制及销售价格与采购价格的相互影响关系
（1）定价机制
根据相关要求，发行人定型前和定型后两个阶段的产品定价机制如下：
①定型前产品
发行人参与下游客户的内部比选，并提供相关研制方案及报价。双方根据项
目的复杂程度、研发成本等因素进行协商定价并签订合同，合同价格即为最终产
品价格，双方一般不再进行价格调整。
②定型后产品
根据发行人与下游客户所签订的合同，发行人所销售的产品销售价格总体主
要分为以下两类情况：
其一，公司的部分定型产品需要接受军方的审价。由于军品价格批复周期一
般较长，在军方未批价前，公司向客户交付的价格按双方协商的合同暂定价格入
账，待军方批价后进行调整。报告期内，发行人销售给 B 单位的两个型号项目
配套产品需接受军方审价，目前按照暂定价执行。
其二，对于其他不需审价的产品，发行人与客户协商作价。
军品价格一经确定，除因国家政策性调价、军品所需外购件及原材料价格大
幅变化、军品订货量变化较大等情况，由企业提出申请调整价格外，军品的价格
基本保持稳定。
（2）价格调整机制
对于不需军方审价的产品或服务，双方按照协议价执行。
对于需要军方审价的，按照审定价格执行。由于军方对新产品的价格批复周
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期可能较长，针对尚未审价确定的产品，供销双方按照合同暂定价格结算，在军
方批价后进行调整。
（3）发行人对产品定价有议价能力
根据上述定价机制，尽管发行人主要客户主要为大型军工集团下属单位，发
行人凭借其在国内固态发射机细分行业的技术优势和行业领先地位，在与总体单
位协商定价、或军方审价时，公司会在考虑公司成本和合理利润水平的基础上，
与总体单位或军方进行协商、沟通，公司对产品价格定价具有议价能力。
（4）销售价格与采购价格的相互影响关系
发行人主营的军品价格总体稳定，符合军工行业特点。公司的采购按自主采
购的方式选择供应商，采购价格按照随行就市的原则确定。因此，公司产品的销
售价格与采购价格不存在明显的直接联动关系。
5、招标流程和要求及发行人履行情况
(1)军品
①招标流程和要求
在军品方面，军品的预研、研制、生产应当通过招标或者竞争性谈判等方式
择优选定装备承研承制单位，并订立装备研制合同。
②发行人销售业务中的招投标情况
发行人报告期内研制、生产的主要军品涉及国防、军事安全，有保密要求，
相关研发项目的承研单位或配套生产商的遴选程序不对外公布，并未执行公开招
标流程，仅在系统内部执行配套单位比选程序。因此，下游客户的采购是根据其
采购计划安排，主要采用邀标、竞争性谈判及单一来源采购的模式。公司获取相
关项目比选的信息后，根据任务要求，组织专业部门开展研制方案设计、实物验
证等相关工作，并最终形成方案设计报告及报价单参与比选。下游客户根据数家
配套单位提供的方案设计报告，进行方案的评审及评选、实物测试、价格比选以
及对参与比选单位的资质、研发能力、过往参与项目等综合能力进行考查。通过
以上环节进行配套生产单位的优选并最终确认承研、承制单位。
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军品项目进入型号批产阶段，该军品项目配套生产单位由下游总体单位根据
项目前期的供应商参与情况直接指定，并不再发生改变，故不存在招标或内部比
选的情况。
（2）民品
在民品方面，公司按照客户的需求，提供解决方案，并获取订单。市场中能
够提供高波段、大功率微波前端相关产品的研发、生产的供应单位较少。因此，
下游客户在有项目遴选供应商时，主要采用内部比选或单一来源采购的方式，未
执行公开招标流程。截至本招股说明书摘要签署之日，公司报告期内主要参与的
民品项目为“深圳一号”商用卫星新型相控阵天线的研制项目。根据项目要求，
公司所自主研发生产的新型相控阵天线，依靠独特的产品特点和优势，切合市场
需求，为卫星雷达提供了更优的雷达天线解决方案。由于公司产品为自主研发生
产，因此下游客户直接向公司采购。经过论证、协商，公司最终承接了“深圳一
号”商用卫星新型相控阵天线的研制任务。
（3）报告期发行人参与投标的具体情况及结果
报告期内，发行人曾参与 3 项内部比选项目，并成功获取了订单任务，不存
在未中标的情形。
此外，报告期内发行人定型军品订单由下游客户根据军品装备任务直接进行
采购，不需履行招投标程序。报告期内其他研制订单系客户综合考虑过往合作经
历，及公司的技术、研发能力，通过单一来源采购等方式取得。
（三）行业竞争情况
1、行业竞争格局和市场化份额
由于军工行业的特殊性，公司无法获取其他同类生产企业的市场占有率数
据，仅能对行业内主要生产企业的市场份额做定性说明。
我国军工市场生产单位主要分为两大类：一类是国务院、国资委下属的十二
大军工集团，主要从事关键武器装备的设计、零部件生产和总装。军工集团均为
大型国有企业，分管大量的生产制造企业和科研院所，是我国军工行业市场的主
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要参与者。同时，各大军工集团也承担着发展我国高端装备的重任，在宇航、卫
星发射及服务、民用飞机、船舶制造等领域有着相当数量的民品业务。另一类是
地方国资委下属企业及其他社会企业，主要从事军工基础零部件制造和原材料供
应等。
2、行业内生产同类产品的主要企业
公司主营的高波段、大功率固态微波前端产品技术含量较高，主营产品以
军品为主。目前，国内与公司从事同类弹载固态微波前端业务的单位，主要为
少数军工集团的下属科研院所。
（四）公司在行业中的竞争地位
公司是国内较早专注于高波段、大功率固态微波前端产品的研发、生产、销
售以及进行产业化推广应用的民营企业之一，已掌握了固态微波前端技术应用的
多项核心技术，研发能力较强。高波段、大功率固态微波前端相关技术处于国内
领先水平，形成了较为丰富的产品系列，可为客户提供全方位定制化解决方案。
目前产品已广泛应用于弹载、机载、星载、车载雷达系统及电子对抗和军事卫星
通信、测控等多个高科技领域。公司已获得 2 个国防科学技术奖、1 个国家科学
技术进步奖及 2 个省部级技术进步奖。2009 年经某单位通过设计定型并得出结
论，公司研制的固态发射机成功填补了我国在高波段百瓦量级大功率固态功率发
射机的空白。
公司自成立以来一直为国防军工科研生产单位提供关键部件、分系统配套业
务，在行业内形成了较高的知名度与认可度，在技术研发、产品订制、产品质量
等方面具有一定的竞争优势。
公司产品弹载固态发射机长期为我国军方雷达制导导弹进行配套；公司承担
了“天宫二号”载人航天工程对海观测用微波高度计雷达分系统中的固态发射机
的研制工作；公司在军用卫星通信领域和电子对抗领域也先后承担了多个重要型
号的研制工作；公司先后承担国家“核高基”十二五、十三五重大专项任务。
公司自主研发的新型相控阵天线具有尺寸小、重量轻、功耗低和免标校的优
点。在即将运用于商用卫星市场的同时，未来也可配套于精确制导雷达、星载雷
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成都天箭科技股份有限公司 首次公开发行股票并上市招股说明书摘要
达及机载雷达等军事武器装备中，将进一步扩展公司产品在市场领域中的应用，
提高公司的行业地位。
公司在精确制导、侦测、卫星通信等武器装备的性能提升、国产化、航天
工程应用等方面做出了重大贡献。
五、发行人业务及生产经营有关的资产权属情况
（一）房产及土地使用权情况
1、自有房屋建筑物
截止本招股说明书摘要签署之日，发行人暂未拥有房屋所有权。
2、租赁房屋建筑物
截止本招股说明书摘要签署之日，发行人租赁的房屋建筑物情况如下：
面积 产证是
出租方 位置 用途 租赁期限 租金
（平方米） 否齐全
四川省 成都高新区 每月每平方米 20
华拓实 科技孵化园 元人民币，自起租
生产 2011-10-20 至
业发展 9 号楼 B 座 4,205 日起届满一年时开 是
经营 2021-10-19
股份有 和 C 座（部 始，每年租金递增
限公司 分） 5%
报告期内，公司生产、研发和办公的场所为租赁取得，位于四川省成都高新
区科技孵化园 9 号楼 B 座和 C 座，面积 4,205 平方米，该等房产租赁期限为 2011
年 10 月 20 日至 2021 年 10 月 19 日。
①租赁房产的使用情况、法院查封和房产抵押情况，及其对发行人生产经营
的影响
截至本招股说明书摘要签署之日，发行人租赁的房屋自承租后一直处于正常
使用状态；鉴于法院查封及房产抵押行为均在发行人承租之后发生，因此即使租
赁房屋在租赁期间发生所有权变动，发行人仍可向法院请求房屋受让人继续履行
原租赁合同，从而努力保障发行人能够正常使用所租赁房屋。法院查封及房产抵
押行为未对发行人生产经营产生重大不利影响。
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成都天箭科技股份有限公司 首次公开发行股票并上市招股说明书摘要
②关于搬迁风险、应对措施及相关费用的承担
A、搬迁风险
截至本招股说明书摘要签署之日，公司主要生产经营场所租赁的剩余期限较
短。如果现有租赁合同到期后，公司不能继续租赁使用该经营场所，则公司可能
面临搬迁的风险。
B、应对措施
发行人已积极采取应对措施，潜在搬迁风险不会对发行人的持续经营及本次
发行造成重大不利影响。
C、相关费用的承担
募投项目建成前，且在《租赁合同》的有效期内，若因租赁房屋所涉查封、
抵押及相关诉讼纠纷等原因导致发行人需要搬迁的，发行人实际控制人楼继勇承
诺承担该等搬迁过程所涉费用。
③发行人房屋租赁的备案情况
截至本招股说明书摘要签署之日，发行人未能补办租赁房屋备案手续。
截至本招股说明书摘要签署之日，发行人未因租赁房屋未办理租赁备案登记
的情形受到房地产主管部门的行政处罚，且实际控制人楼继勇已出具承诺，上述
租赁房屋未备案的瑕疵不会对发行人的持续经营及本次发行造成重大不利影响。
（二）无形资产情况
1、商标
截止本招股说明书摘要签署之日，发行人拥有的商标 6 项。
2、域名
截止本招股说明书摘要签署之日，发行人拥有的域名 3 项。
3、著作权
截止本招股说明书摘要签署之日，发行人取得的著作权 2 项。
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4、专利技术
截止本招股说明书摘要签署之日，发行人已拥有国内授权专利 19 项。
六、同业竞争和关联交易情况
（一）同业竞争
1、发行人与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业之间不存在同业竞争
天箭科技主要从事高波段、大功率固态微波前端的研发、生产及销售业务。
公司的控股股东、实际控制人为楼继勇，除本公司外，楼继勇控制的其他企
业还包括四川鼎立资产管理有限公司及其下属企业。具体情况如下：
序号 名称 股权结构 主营业务
四川鼎立资产管 楼继勇持股 60%
1 投资与资产管理
理有限公司 梅宏持股 40%
四川鼎立资产管理有限公司持股 65%
成都创科投资有
2 李志刚持股 31% 投资与资产管理
限公司
梅忠持股 4%
成都嘉宴餐饮管
3 成都创科投资有限公司持股 100% 餐饮服务
理有限公司
老挝老成都餐饮
4 成都嘉宴餐饮管理有限公司持股 100% 餐饮服务
独资有限公司
新能源投资、矿业投
西藏中侨实业有
5 成都创科投资有限公司持股 100% 资及技术咨询、矿产
限公司
品加工及销售等
新能源投资、矿业投
西藏创科新能源
6 西藏中侨实业有限公司持股 100% 资及技术咨询、矿产
投资有限公司
品加工及销售等
西藏骏合矿业投 矿山投资、矿山技术
7 成都创科投资有限公司持股 100%
资有限公司 咨询、矿产品加工等
创科靖南国际安
8 成都创科投资有限公司持股 100% 安保服务
保服务有限公司
注：2019 年 10 月，西藏创科新能源投资有限公司将其持有的西藏骏合矿业投资有限公
司股权转让给成都创科投资有限公司。
因此，控股股东、实际控制人及其控制的其他企业不存在从事与发行人相同
或相似业务的情形，与发行人不存在同业竞争。
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（二）关联交易
1、经常性关联交易
（1）采购商品、接受劳务情况
①深圳成奥达电子有限公司
报告期内，公司与深圳成奥达电子有限公司存在少量采购芯片电容的关联交
易，具体情况如下：
单位：万元
项目 2019 年 2018 年 2017 年
来自成奥达采购额 - - 17.64
全部芯片电容采购额 53.04 108.34 81.86
同类交易占比 - - 21.54%
营业成本 13,079.95 14,235.38 7,879.93
营业成本占比 - - 0.22%
报告期内，公司芯片电容总体采购规模较小；同时，公司自深圳成奥达电子
有限公司的采购额及占当期同类交易、营业成本的比重整体呈递减趋势，2017
年 8 月以来已停止与其交易。公司的芯片电容采购主要采取协商定价方式，采购
价格公允，与深圳成奥达电子有限公司的上述关联交易对公司的生产经营影响较
小。
②四川德润水利电力工程有限公司
2017 年-2018 年 9 月，公司员工工作餐等由四川德润水利电力工程有限公司
食堂提供，从而形成关联交易，具体情况如下：
单位：万元
关联交易内容 2019 年 2018 年 2017 年
餐饮服务 - 42.28 49.46
受场地限制，公司未开设员工食堂。2017 年-2018 年 9 月，公司员工统一到
四川德润水利电力工程有限公司食堂就餐（主要为工作午餐和少量晚餐），公司
按照实际就餐人数和标准与对方结算；自 2018 年 10 月开始，公司已选择外部公
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成都天箭科技股份有限公司 首次公开发行股票并上市招股说明书摘要
司提供用餐服务。
报告期内，公司利用四川德润水利电力工程有限公司食堂提供员工工作餐系
为公司员工提供必要的工作就餐便利，具有必要性；且规模较小，定价公允，对
公司的生产经营影响较小。自 2018 年 10 月以来，公司与四川德润水利电力工程
有限公司已不再发生关联交易。
（2）出售商品、提供劳务情况
报告期内，公司不存在向关联方出售商品、提供劳务的情况。
2、偶发性关联交易
（1）关联担保
报告期内，公司无对外担保。
报告期内，公司作为被担保方，存在由关联方为其银行借款、票据贴现等提
供担保的情形，具体情况如下：
单位：万元
担保方 债权人 2019/12/31 2018/12/31 2017/12/31
楼继勇、梅 南充市商业银行股份有限公司
- - -
宏、陈镭 成都龙泉驿支行
楼继勇、陈
南充市商业银行股份有限公司
镭、韩晓红、 1,933.51 906.00 5,116.96
成都分行
梅宏、刘永红
楼继勇、梅
宏、刘永红、 中国民生银行股份有限公司 - - 410.00
陈镭、韩晓红
合计 1,933.51 906.00 5,526.96
注：南充市商业银行股份有限公司成都分行，现已更名为四川天府银行股份有限公司成
都分行。
上述担保，关联方未向发行人收取费用。
（2）关联方资金拆借
报告期内的 2017 年至 2019 年，公司与关联方未发生资金拆借。2015 年和
2016 年，公司与关联方发生资金拆入和拆出，前述资金占用费在 2017 年 9 月完
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成收付。具体情况如下：
单位：万元
2017 年
关联方
收到资金占用费 支付资金占用费
注
南充科德 243.15 -
科创嘉源 - 1.79
合计 243.15 1.79
注：上述资金占用费由梅宏代南充科德支付
（3）关联方租赁
2017 年，禾兴创达、嘉华合达和科源天创 3 家员工持股平台成立后，向天
箭科技临时租赁房屋用于工商注册，形成报告期内的关联方租赁交易，具体情况
如下：
单位：万元
承租方 2019 年 2018 年 2017 年
禾兴创达 0.18 0.18 0.03
嘉华合达 0.18 0.18 0.03
科源天创 0.18 0.18 0.03
七、董事、监事、高级管理人员基本情况
（一）董事、监事、高级管理人员及核心技术人员简历
1、公司董事简介
公司董事会由 7 名董事组成，其中独立董事 3 名，独立董事人数不少于董事
会人数的 1/3；董事由股东大会选举或更换，任期 3 年，本届董事会任期自 2017
年 12 月 22 日至 2020 年 12 月 21 日。公司董事会成员及其任职情况如下：
姓名 在本公司任职 任职时间
楼继勇 董事长 2017-12-22 至 2020-12-21
陈镭 董事、总经理 2017-12-22 至 2020-12-21
梅宏 董事、副总经理 2017-12-22 至 2020-12-21
何健 董事、副总经理 2017-12-22 至 2020-12-21
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成都天箭科技股份有限公司 首次公开发行股票并上市招股说明书摘要
黄兴旺 独立董事 2017-12-22 至 2020-12-21
王虹 独立董事 2017-12-22 至 2020-12-21
杨建宇 独立董事 2018-2-8 至 2020-12-21
各董事简历如下：
（1）楼继勇先生，中国国籍，无境外永久居留权，1955 年 11 月出生，本
科学历。现任成都天箭科技股份有限公司董事长、四川鼎立资产管理有限公司执
行董事。1983 年至 1990 年任北京市华都集团公司计划财务部副处长；1990 年至
1994 年任北京市华都食品公司副总经理；1992 年至 1994 年任北京市牧工商总公
司经销公司法定代表人；1994 年至 1997 年任北京市华谊总公司总经理；1998
年 12 月至 2008 年 7 月任四川鼎立投资管理有限责任公司董事长；2006 年 2 月
至 2017 年 10 月任四川鼎天电子标识技术系统有限公司监事；2006 年 1 月至 2017
年 12 月任天箭有限总经理、董事长。楼继勇先生自 2017 年 12 月起，担任公司
董事长。
（2）陈镭先生，中国国籍，无境外永久居留权，1968 年 3 月出生，研究生
学历。现任成都天箭科技股份有限公司董事、总经理。1986 年 7 月至 1990 年 6
月任四川省电子技术研究所技术员；1990 年 10 月至 1996 年 1 月任成都中视电
子技术研究所所长；1996 年 4 月至 2002 年 7 月任成都华章微电子技术研究所所
长；2002 年 8 月至 2006 年 5 月任成都布尔数据有限公司执行董事；2005 年 5
月至 2017 年 12 月任成都天箭科技有限公司董事、副总经理。陈镭先生自 2017
年 12 月起，担任公司董事、总经理。
（3）梅宏先生，中国国籍，无境外永久居留权，1965 年 9 月出生，本科学
历。现任成都天箭科技股份有限公司董事、副总经理；成都科创嘉源投资管理中
心（有限合伙）执行事务合伙人；成都创科投资有限公司董事长；四川百博时代
科技有限公司执行董事。1988 年 7 月至 1996 年 7 月任西南石油大学讲师；1996
年 7 月至 1998 年 9 月任中经开深圳证券部投资银行部高级经理；1998 年 9 月至
2001 年 2 月任北京证券投行部副总经理、西南业务部总经理；2001 年 2 月至 2008
年 7 月任四川鼎立投资管理有限责任公司总经理；2006 年 2 月至 2017 年 10 月
任四川鼎天电子标识技术系统有限公司董事；2008 年 8 月至 2017 年 12 月任四
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成都天箭科技股份有限公司 首次公开发行股票并上市招股说明书摘要
川鼎立资产管理有限公司总经理；2015 年 2 月至 2017 年 7 月任重庆九君信息科
技有限公司董事；2017 年 9 月至 2018 年 8 月任北京百博时代科技有限公司董事；
2005 年 3 月至 2017 年 12 月任成都天箭科技有限公司董事、副总经理。梅宏先
生自 2017 年 12 月起，担任公司董事、副总经理。
（4）何健先生，中国国籍，无境外永久居留权，1969 年 1 月出生，本科学
历。现任成都天箭科技股份有限公司董事、副总经理；成都禾兴创达企业管理中
心（有限合伙）执行事务合伙人。1990 年 7 月至 1996 年 1 月任晨光化工研究院
三厂（化工部直属研究院）仪表助工、工程师；1996 年 1 月至 2003 年 10 月任
四川聚酯股份有限公司长丝厂仪表工程师、高级工程师、工段长、值班长、副厂
长；2003 年 10 月至 2005 年 6 月任富士康科技集团中央人力资源处规划师；2005
年 6 月至 2006 年 1 月任重庆禾兴江源有限公司人力资源部经理；2006 年 1 月至
2017 年 12 月任天箭有限研发部经理、总经理助理、副总经理、董事。何健先生
自 2017 年 12 月起，担任公司董事、副总经理。
（5）黄兴旺先生，中国国籍，无境外永久居留权，1969 年 1 月出生，研究
生学历。现任成都天箭科技股份有限公司独立董事；北京国枫律师事务所合伙人、
成都分所负责人；成都锦城祥投资有限公司监事；成都鼎兴量子投资管理有限公
司监事；成都市顺驰通汽车租赁有限公司监事；成都美食汇餐饮文化管理有限公
司监事；成都吾同蜀下网络科技股份有限公司董事；四川天味食品集团股份有限
公司独立董事；四川中光防雷科技股份有限公司独立董事；成都智明达电子股份
有限公司独立董事。1992 年 7 月至 1996 年 9 月任浙江省人民检察院书记员；1999
年 7 月至 2000 年 12 月任四川省社会科学院法学研究所实习研究员；2001 年 2
月至 2011 年 2 月任中豪律师集团（四川）事务所合伙人、主任；2011 年 2 月至
2013 年 4 月任北京凯文（成都）律师事务所合伙人、负责人；2013 年 5 月至 2015
年 2 月任北京国枫凯文（成都）律师事务所合伙人、负责人；2015 年 3 月至今
任北京国枫（成都）律师事务所合伙人、负责人。黄兴旺先生 2017 年 12 月起，
担任公司独立董事。
（6）王虹女士，中国国籍，无境外永久居留权，1968 年 9 月出生，研究生
学历。现任成都天箭科技股份有限公司独立董事；四川大学商学院会计学与公司
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成都天箭科技股份有限公司 首次公开发行股票并上市招股说明书摘要
金融系教授、博士生导师；国家税务总局成都市税务局特邀监察员。1987 年 12
月至 1993 年 8 月任中国人民解放军第 6914 厂全面质量管理办公室职员，1996
年 7 月至今任四川大学教师。王虹女士自 2017 年 12 月起，担任公司独立董事。
（7）杨建宇先生，中国国籍，无境外永久居留权，1963 年 8 月出生，博士
研究生学历。现任成都天箭科技股份有限公司独立董事；电子科技大学教授（二
级）；电子科技大学科技委主任（学术兼职，非行政职务）；新型微波探测技术
教育部工程研究中心主任（学术兼职，非行政职务）；中国电子学会雷达分会（学
术性机构）副主任委员；艾索信息股份有限公司独立董事。1991 年 12 月至今历
任电子科技大学讲师、副教授、教授。杨建宇先生自 2018 年 2 月起，担任公司
独立董事。
2、公司监事简介
公司监事会由 3 名监事组成，其中职工代表监事 1 名，监事会主席 1 名，公
司监事及其任职情况如下：
姓名 在本公司任职 任职时间
陈涛 监事会主席 2018-2-8 至 2020-12-21
陈源清 监事、专业二部部长 2017-12-22 至 2020-12-21
罗旭东 职工代表监事、品质保障部部长 2017-12-22 至 2020-12-21
各监事简历如下：
（1）陈涛女士，中国国籍，无境外永久居留权，1971 年 4 月出生，本科学
历。现任成都天箭科技股份有限公司监事会主席。1993 年 12 月至 2005 年 5 月
任三五〇八工厂宣传部干事；2005 年 5 月至 2017 年 8 月任天箭有限监事；2017
年 12 月至 2018 年 1 月任天箭科技副总经理。陈涛女士自 2018 年 2 月起，担任
公司监事会主席。
（2）陈源清女士，中国国籍，无境外永久居留权。1969 年 9 月出生，本科
学历。现任成都天箭科技股份有限公司监事、专业二部部长。1991 年 7 月至 1998
年 11 月任国营锦江电机厂技术员；2000 年 7 月至 2006 年 4 月任成都国腾电子
集团有限公司技术员；2006 年 4 月至 2017 年 12 月任天箭有限电气设计师、专
业二部主任。陈源清女士自 2017 年 12 月起，担任公司监事。
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成都天箭科技股份有限公司 首次公开发行股票并上市招股说明书摘要
（3）罗旭东先生，中国国籍，无境外永久居留权。1963 年 6 月出生，本科
学历。现任成都天箭科技股份有限公司监事、品质保障部部长。1985 年 7 月至
1995 年 10 月任山东济南汽车制造总厂技术员、工程师；2002 年 9 月至 2005 年
4 月任成都康威克科技有限公司采购工程师；2005 年 6 月至 2017 年 12 月任天箭
有限技术员、结构工程师、计划调度室主任、品质保障部部长及监事。罗旭东
先生自 2017 年 12 月起，担任公司职工代表监事。
3、公司高级管理人员简介
公司共有高级管理人员 4 名，其任职情况如下：
姓名 在本公司任职 任职时间
陈镭 董事、总经理 2017-12-22 至 2020-12-21
梅宏 董事、副总经理 2017-12-22 至 2020-12-21
何健 董事、副总经理 2017-12-22 至 2020-12-21
王艳 财务总监、董事会秘书 2017-12-22 至 2020-12-21
各高级管理人员简历如下：
（1）陈镭先生，总经理，简历详见本节“七、董事、监事、高级管理人员
的基本情况”之“（一）董事、监事、高级管理人员及核心技术人员简历”之“1、
公司董事简介”。
（2）梅宏先生，副总经理，简历详见本节“七、董事、监事、高级管理人
员的基本情况”之“（一）董事、监事、高级管理人员及核心技术人员简历”之
“1、公司董事简介”。
（3）何健先生，副总经理，简历详见本节“七、董事、监事、高级管理人
员的基本情况”之“（一）董事、监事、高级管理人员及核心技术人员简历”之
“1、公司董事简介”。
（4）王艳女士，中国国籍，无境外永久居留权，1976 年 9 月出生，大专学
历。现任成都天箭科技股份有限公司财务总监、董事会秘书；成都嘉华合达企业
管理中心（有限合伙）执行事务合伙人。2001 年 3 月至 2002 年 10 月任深圳正
风利富会计师事务所审计员、项目经理；2002 年 11 月至 2005 年 3 月任南方汇
通世华微硬盘公司财务部高级经理；2005 年 3 月至 2005 年 12 月任重庆禾兴江
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成都天箭科技股份有限公司 首次公开发行股票并上市招股说明书摘要
源科技有限公司财务经理；2006 年 11 月至 2011 年 3 月任天健会计师事务所项
目经理、部门经理；2011 年 3 月至 2016 年 3 月任苏州华源包装股份有限公司审
计总监；2017 年 8 月至 2017 年 12 月任天箭有限财务总监。王艳女士自 2017 年
12 月起，担任公司财务总监、董事会秘书。
4、公司核心技术人员简介
公司共有核心技术人员 5 名，其任职情况如下：
姓名 在本公司任职
陈镭 董事、总经理
何健 董事、副总经理
罗旭东 职工代表监事、品质保障部部长
陈源清 监事、专业二部部长
钟利 专业一部部长
1、陈镭先生，简历详见本节“七、董事、监事、高级管理人员的基本情况”
之“（一）董事、监事、高级管理人员及核心技术人员简历”之“1、公司董事简
介”。
2、何健先生，简历详见本节“七、董事、监事、高级管理人员的基本情况”
之“（一）董事、监事、高级管理人员及核心技术人员简历”之“1、公司董事简
介”。
3、罗旭东先生简历详见本节““七、董事、监事、高级管理人员的基本情
况”之“（一）董事、监事、高级管理人员及核心技术人员简历”之“2、公司监
事简介”。
4、陈源清女士简历详见本节“七、董事、监事、高级管理人员的基本情况”
之“（一）董事、监事、高级管理人员及核心技术人员简历”之“2、公司监事简
介”。
5、钟利先生，中国国籍，无境外永久居留权，1984 年 8 月出生，本科学历。
现任成都天箭科技股份有限公司专业一部部长。2006 年 6 月至 2008 年 1 月，任
职于广东东莞清溪崴强科技股份有限公司；2008 年 2 月至 2017 年 12 月，任职
于天箭有限。钟利先生自 2017 年 12 月起，担任公司专业一部部长。
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成都天箭科技股份有限公司 首次公开发行股票并上市招股说明书摘要
（二）董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及其近亲属持股
情况
1、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员个人持股情况及近三年的持
股变动情况
截止本招股说明书摘要签署之日，公司董事、监事、高级管理人员直接持有
本公司股份的情况如下：
股东名称 职务 持股数（万股） 持股比例
楼继勇 董事长 2,575.00 48.04%
陈镭 董事、总经理 1,650.00 30.78%
梅宏 董事、副总经理 775.00 14.46%
截止本招股说明书摘要签署之日，公司董事、监事、高级管理人员及核心技
术人员通过禾兴创达、嘉华合达以及科源天创间接持有本公司股份。截至本招股
说明书摘要签署之日，禾兴创达持有公司 137.80 万股，持股比例为 2.57%；嘉华
合达持有公司 115.70 万股，持股比例为 2.16%；科源天创持有公司 106.50 万股，
持股比例为 1.99%。
截止本招股说明书摘要签署之日，公司董事、监事、高级管理人员及核心技
术人员持有禾兴创达、嘉华合达以及科源天创的股份情况如下：
持有持股平台 持有持股平台 是否质押或
股东名称 职务 持股平台
出资额（万元） 出资比例（%） 冻结
梅宏 董事、副总经理 禾兴创达 92.40 16.76 否
陈涛 监事会主席 嘉华合达 120.00 25.93 否
监事、专业二部
陈源清 禾兴创达 13.60 2.47 否
部长
监事、品质保障
罗旭东 嘉华合达 13.60 2.94 否
部部长
财务总监、董事 禾兴创达 119.60 21.70 否
王艳
会秘书 嘉华合达 0.40 0.09 否
科源天创 119.60 28.08 否
何健 副总经理
禾兴创达 0.40 0.07 否
钟利 专业一部部长 禾兴创达 12.00 2.18 否
报告期内，公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员持股变动情况如
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成都天箭科技股份有限公司 首次公开发行股票并上市招股说明书摘要
下：
（1）2017 年 8 月，梅宏将其持有天箭有限 13%的股权转让给陈镭，转让之
后股权变化如下：
持股变动情况
姓名 职位
股权转让后 股权转让前
楼继勇 董事长 51.50% 51.50%
陈镭 董事、总经理 33.00% 20.00%
梅宏 董事、副总经理 15.50% 28.50%
（2）2017 年 12 月，天箭科技进行增资，增资后禾兴创达、嘉华合达以及
科源天创持有公司股份，公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员持股变
动情况如下：
①直接持股变动情况
持股变动情况
姓名 职位
增资后 增资前
楼继勇 董事长 48.04% 51.50%
陈镭 董事、总经理 30.78% 33.00%
梅宏 董事、副总经理 14.46% 15.50%
②间接持股变动情况
本次增资前，公司股东无间接持股情况，增资后间接持股情况如下：
持有持股平台 持有持股平台 是否质押或
股东名称 职务 持股平台
出资额（万元） 出资比例（%） 冻结
梅宏 董事、副总经理 禾兴创达 92.40 16.76 否
陈涛 监事会主席 嘉华合达 120.00 25.93 否
监事、专业二部
陈源清 禾兴创达 13.60 2.47 否
部长
监事、品质保障
罗旭东 嘉华合达 13.60 2.94 否
部部长
财务总监、董事 禾兴创达 119.60 21.70 否
王艳
会秘书 嘉华合达 0.40 0.09 否
科源天创 119.60 28.08 否
何健 董事、副总经理
禾兴创达 0.40 0.07 否
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成都天箭科技股份有限公司 首次公开发行股票并上市招股说明书摘要
钟利 专业一部部长 禾兴创达 12.00 2.18 否
以上人员所持公司股份不存在质押或冻结的情况。上述之外的其他董事、监
事、高级管理人员和核心技术人员均未直接或间接持有公司股份。
（三）董事、监事、高级管理人员及核心技术人员近亲属持股情况
及报告期内的持股变动情况
公司董事、监事、高级管理人员、其他核心人员近亲属持有公司股份情况为：
梅宏先生弟媳孙艺丹女士通过嘉华合达持有公司股份，孙艺丹女士持有嘉华合达
9.60 万元出资额，持股比例为 2.07%，孙艺丹女士所持公司股份不存在质押或冻
结的情况。孙艺丹女士于 2019 年 2 月 28 日从天箭科技退休，其通过嘉华合达持
有的公司股份保持不变。
（四）董事、监事、高级管理人员及核心技术人员对外投资情况
截至本招股说明书摘要签署之日，公司董事、监事、高级管理人员及核心技
术人员直接对外投资情况如下：
注册资本/
姓名 职务 公司名称 出资额 持股比例
（万元）
楼继勇 董事长 四川鼎立资产管理有限公司 10,000.00 60.00%
四川鼎立资产管理有限公司 10,000.00 40.00%
董事、副总
梅宏 成都科创嘉源投资管理中心（有限合伙） 2,000.00 55.00%
经理
成都禾兴创达企业管理中心（有限合伙） 551.20 16.76%
董事、副总 成都禾兴创达企业管理中心（有限合伙） 551.20 0.07%
何健
经理 成都科源天创企业管理中心（有限合伙） 426.00 28.08%
成都锦城祥投资有限公司 3,000.00 2.00%
成都亚商富易投资有限公司 7,000.00 1.00%
成都吾同蜀下网络科技股份有限公司 350.00 40.00%
黄兴旺 独立董事 宁波丰源合壹投资合伙企业（有限合伙） 1,800.00 0.28%
成都锦城至信企业管理中心（有限合伙） 12,000.00 2.00%
宁波福柜投资管理合伙企业（有限合伙） 100.00 5.00%
成都美食汇餐饮文化管理有限公司 200.00 5.00%
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注册资本/
姓名 职务 公司名称 出资额 持股比例
（万元）
杨建宇 独立董事 北京睿士科技有限责任公司 1,000.00 20.00%
监事会主
陈涛 成都嘉华合达企业管理中心（有限合伙） 462.80 25.93%
席
监事、品质
罗旭东 保障部部 成都嘉华合达企业管理中心（有限合伙） 462.80 2.94%
长
监事、专业
陈源清 成都禾兴创达企业管理中心（有限合伙） 551.20 2.47%
二部部长
专业一部
钟利 成都禾兴创达企业管理中心（有限合伙） 551.20 2.18%
部长
苏州市宽与州投资合伙企业（有限合伙） 1,600.00 4.375%
财务总监、 东莞市鑫通企业管理合伙企业（有限合 1,000.00 70.00%
王艳 董事会秘 伙）
书 成都禾兴创达企业管理中心（有限合伙） 551.20 21.70%
成都嘉华合达企业管理中心（有限合伙） 462.80 0.09%
上述对外投资与发行人不存在利益冲突。除上述情况外，公司董事、监事、
高级管理人员及核心技术人员无其他直接对外投资。
（五）董事、监事、高级管理人员及核心技术人员最近一年薪酬
情况
公司现任董事、监事、高级管理人员及核心技术人员 2019 年在公司领取薪
酬的情况如下：
单位：万元
姓名 职务 2019 年度领取薪酬（税前） 是否在公司专职领薪
楼继勇 董事长 55.35 是
陈镭 董事、总经理 55.27 是
梅宏 董事、副总经理 50.03 是
何健 董事、副总经理 44.73 是
黄兴旺 独立董事 6.00 否
王虹 独立董事 6.00 否
杨建宇 独立董事 6.00 否
陈涛 监事会主席 44.73 是
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成都天箭科技股份有限公司 首次公开发行股票并上市招股说明书摘要
陈源清 监事、专业二部部长 25.48 是
罗旭东 监事、品质保障部部长 25.14 是
王艳 财务总监、董事会秘书 39.64 是
钟利 专业一部部长 25.18 是
（六）董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的对外兼职情
况
截至本招股说明书摘要签署之日，公司董事、监事、高级管理人员及核心技
术人员在其他单位的任职情况如下表所示：
姓名 公司职务 兼职单位 兼职职务 与本公司关系
受同一实际控
楼继勇 董事长 四川鼎立资产管理有限公司 执行董事
制人控制
持股 5%以上自
成都科创嘉源投资管理中心（有限合 执行事务
然人股东控股
伙） 合伙人
企业
董事、副 受同一实际控
梅宏 成都创科投资有限公司 董事长
总经理 制人控制
持股 5%以上自
四川百博时代科技有限公司 执行董事
然人股东担任
董事的企业
成都锦城祥投资有限公司 监事 -
成都鼎兴量子投资管理有限公司 监事 -
成都吾同蜀下网络科技股份有限公司 董事 -
黄兴旺 独立董事 四川天味食品集团股份有限公司 独立董事 -
四川中光防雷科技股份有限公司 独立董事 -
北京国枫律师事务所 合伙人 -
成都智明达电子股份有限公司 独立董事 -
教授、博
四川大学商学院 -
士生导师
王虹 独立董事
特邀监察
国家税务总局成都市税务局 -
员
电子科技大学 教授 -
副主任委
中国电子学会雷达分会（学术性机构） -
员
杨建宇 独立董事
新型微波探测技术教育部工程研究中
主任 -
心
电子科技大学科技委 主任 -
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成都天箭科技股份有限公司 首次公开发行股票并上市招股说明书摘要
姓名 公司职务 兼职单位 兼职职务 与本公司关系
艾索信息股份有限公司 独立董事 -
财务总
成都嘉华合达企业管理中心（有限合 执行事务
王艳 监、董事 公司股东
伙） 合伙人
会秘书
成都禾兴创达企业管理中心（有限合 执行事务
何健 副总经理 公司股东
伙） 合伙人
八、发行人控股股东及实际控制人简要情况
发行人控股股东及实际控制人为楼继勇，截至本招股说明书摘要签署之日，
楼继勇先生持有公司 48.04%的股权。
楼继勇先生，中国国籍，无境外居留权，出生于 1955 年 11 月，身份证号码
为 110105195511******，住址为北京市东城区******，现持有公司 2,575.00 万
股股份，占公司股份总额的 48.04%。
楼继勇的基本情况详见招股说明书“第八节 董事、监事、高级管理人员与
核心技术人员”之“一、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员简历”所述。
九、财务会计信息及管理层讨论
（一）最近三年财务会计信息
1、资产负债表
单位：万元
项目 2019.12.31 2018.12.31 2017.12.31
流动资产：
货币资金 5,407.05 8,269.84 12,553.38
应收票据 6,422.31 3,404.62 2,225.76
应收账款 32,023.58 22,809.48 13,884.31
预付款项 8.27 42.98 5.98
其他应收款 2,736.25 2,158.54 808.89
存货 4,067.27 6,771.40 7,161.22
其他流动资产 293.70 228.30 1.00
流动资产合计 50,958.43 43,685.16 36,640.55
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成都天箭科技股份有限公司 首次公开发行股票并上市招股说明书摘要
项目 2019.12.31 2018.12.31 2017.12.31
非流动资产：
固定资产 421.77 383.64 432.10
无形资产 5,101.15 25.48 12.64
长期待摊费用 118.98 173.11 227.24
递延所得税资产 447.66 240.92 170.71
其他非流动资产 53.51 1,541.68 -
非流动资产合计 6,143.07 2,364.83 842.70
资产总计 57,101.50 46,049.99 37,483.24
流动负债：
短期借款 1,452.00 - 5,408.03
应付票据 8,593.12 6,361.94 3,205.05
应付账款 6,293.88 8,693.83 5,225.00
预收款项 198.00 - 55.75
应付职工薪酬 681.78 628.94 513.12
应交税费 1,067.86 1,124.83 1,452.92
其他应付款 80.42 82.30 267.36
流动负债合计 18,367.07 16,891.85 16,127.22
非流动负债：
长期应付款 1,130.00 1,130.00 1,130.00
递延收益 - 31.36 40.74
非流动负债合计 1,130.00 1,161.36 1,170.74
负债合计 19,497.07 18,053.21 17,297.96
所有者权益：
股本 5,360.00 5,360.00 5,360.00
资本公积 15,311.37 15,311.37 15,311.37
盈余公积 2,279.69 1,318.93 323.38
未分配利润 14,653.37 6,006.49 -809.46
股东权益合计 37,604.43 27,996.78 20,185.28
负债和股东权益总计 57,101.50 46,049.99 37,483.24
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2、利润表
单位：万元
项目 2019 年 2018 年 2017 年
一、营业收入 27,676.65 27,640.31 17,544.06
减：营业成本 13,079.95 14,235.38 7,879.93
税金及附加 39.85 30.95 40.43
销售费用 95.61 93.88 112.21
管理费用 1,301.73 1,144.18 4,398.38
研发费用 860.94 903.92 803.80
财务费用 -47.03 -145.16 152.76
其中：利息费用 82.11 16.28 206.78
利息收入 122.45 171.43 35.87
加：其他收益 443.05 444.69 867.08
投资收益 - 0.08 -
其中：对联营企业和合营企业
- - -
的投资收益
信用减值损失 -1,409.61 - -
资产减值损失 - -477.46 -288.67
二、营业利润 11,379.04 11,344.48 4,734.96
加：营业外收入 100.00 300.00 0.92
减：营业外支出 235.58 2.32 197.37
三、利润总额 11,243.46 11,642.16 4,538.50
减：所得税费用 1,635.81 1,686.66 1,249.50
四、净利润 9,607.65 9,955.50 3,289.00
（一）持续经营净利润
9,607.65 9,955.50 3,289.00
（净亏损以“-”号填列）
（二）终止经营净利润
- - -
（净亏损以“-”号填列）
五、其他综合收益的税后净
- - -
额
六、综合收益总额 9,607.65 9,955.50 3,289.00
七、每股收益：
（一）基本每股收益（元/股） 1.79 1.86 0.66
（二）稀释每股收益（元/股） 1.79 1.86 0.66
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3、现金流量表
单位：万元
项目 2019 年 2018 年 2017 年
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金 14,650.33 17,142.98 12,866.78
收到的税费返还 985.44 1,272.73 1,369.57
收到其他与经营活动有关的现金 654.14 910.81 948.34
经营活动现金流入小计 16,289.92 19,326.53 15,184.70
购买商品、接受劳务支付的现金 9,579.37 6,888.50 5,023.19
支付给职工以及为职工支付的现金 2,239.54 2,047.18 1,503.22
支付的各项税费 3,935.72 3,458.30 3,303.27
支付其他与经营活动有关的现金 809.40 872.91 671.89
经营活动现金流出小计 16,564.02 13,266.90 10,501.58
经营活动产生的现金流量净额 -274.11 6,059.64 4,683.12
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金 - 1.00 -
取得投资收益收到的现金 - 0.08 -
处置固定资产、无形资产和其他长期资
0.01 - -
产收回的现金净额
收到其他与投资活动有关的现金 - - 436.84
投资活动现金流入小计 0.01 1.08 436.84
购建固定资产、无形资产和其他长期资
3,771.55 3,043.60 43.52
产支付的现金
投资支付的现金 - - -
支付其他与投资活动有关的现金 - - -
投资活动现金流出小计 3,771.55 3,043.60 43.52
投资活动产生的现金流量净额 -3,771.54 -3,042.51 393.32
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金 - - 1,440.00
取得借款收到的现金 2,052.00 - 5,408.03
收到其他与筹资活动有关的现金 - - 32.30
筹资活动现金流入小计 2,052.00 - 6,880.33
偿还债务支付的现金 600.00 5,408.03 2,676.00
分配股利、利润或偿付利息支付的现金 82.11 2,160.28 1,706.78
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成都天箭科技股份有限公司 首次公开发行股票并上市招股说明书摘要
项目 2019 年 2018 年 2017 年
支付其他与筹资活动有关的现金 65.40 237.30 12.45
筹资活动现金流出小计 747.51 7,805.61 4,395.24
筹资活动产生的现金流量净额 1,304.49 -7,805.61 2,485.09
四、汇率变动对现金及现金等价物的影
- - -
响
五、现金及现金等价物净增加额 -2,741.16 -4,788.48 7,561.54
加：期初现金及现金等价物余额 7,665.85 12,454.33 4,892.79
六、期末现金及现金等价物余额 4,924.69 7,665.85 12,454.33
（二）经注册会计师核验的非经常性损益明细表
单位：万元
项目 2019 年 2018 年 2017 年
非流动资产处置损益，包括已计提资产减值准
-0.19 -2.32 -
备的冲销部分
计入当期损益的政府补助（与公司正常经营业
务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标 563.05 744.69 899.38
准定额或定量持续享受的政府补助除外）
计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用
- - -
费
委托他人投资或管理资产的损益 - 0.08 -
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -235.39 - -196.45
其他符合非经常性损益定义的损益项目 - - -3,330.00
小计 327.47 742.46 -2,627.08
所得税费用影响 -49.12 -111.37 -135.04
非经常性损益净额 278.35 631.09 -2,762.12
净利润 9,607.65 9,955.50 3,289.00
扣除非经常性损益后的净利润 9,329.30 9,324.41 6,051.12
非经常性损益（绝对值）占净利润的比例 2.90% 6.34% 83.98%
（三）公司最近三年的主要财务指标
1、基本财务指标
财务指标 2019.12.31 2018.12.31 2017.12.31
流动比率（倍） 2.77 2.59 2.27
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速动比率（倍） 2.55 2.19 1.83
资产负债率 34.14% 39.20% 46.15%
无形资产（扣除土地使用权、水
面养殖权和采矿权等后）占净资 0.10% 0.09% 0.06%
产的比例
财务指标 2019 年 2018 年 2017 年
应收账款周转率（次） 0.95 1.43 1.37
存货周转率（次） 2.41 2.04 0.97
息税折旧摊销前利润（万元） 11,635.79 11,850.04 4,995.35
利息保障倍数 137.93 716.33 22.95
每股经营活动产生的现金流量
-0.05 1.13 0.87
（元）
每股净现金流量（元） -0.51 -0.89 1.41
2、每股收益和净资产收益率
加权平均 每股收益（元）
报告期净利润 净资产收
基本每股收益 稀释每股收益
益率
净利润 29.29% 1.79 1.79
2019 年
扣除非经常性损益后的净利润 28.44% 1.74 1.74
净利润 41.63% 1.86 1.86
2018 年
扣除非经常性损益后的净利润 38.99% 1.74 1.74
净利润 22.27% 0.66 0.66
2017 年
扣除非经常性损益后的净利润 40.97% 1.21 1.21
（四）管理层讨论与分析
1、财务状况分析
（1）资产构成及变动分析
报告期内，公司资产结构及变动情况如下：
单位：万元
2019.12.31 2018.12.31 2017.12.31
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
流动资产 50,958.43 89.24% 43,685.16 94.86% 36,640.55 97.75%
非流动资产 6,143.07 10.76% 2,364.83 5.14% 842.70 2.25%
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成都天箭科技股份有限公司 首次公开发行股票并上市招股说明书摘要
2019.12.31 2018.12.31 2017.12.31
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
资产合计 57,101.50 100% 46,049.99 100% 37,483.24 100%
报告期内，公司的资产规模持续增长。2019 年末资产总额达到 57,101.50 万
元，较 2017 年末增长了 52.34%。资产规模的持续增长主要来源于经营规模的增
长。
目前公司生产经营场所系租赁取得，并未持有经营场所房屋建筑物及土地使
用权。2019 年 1 月，出让人成都高新技术产业开发区规划国土建设局向公司交
付募投项目建设用地，无形资产大幅增加使得 2019 年 12 月 31 日非流动资产金
额和占比有所上升。随着本次发行募集资金投资项目的实施，公司的房屋建筑物
及设备类固定资产将会大幅增加，非流动资产占总资产的比例将继续上升。
（2）负债构成及变动分析
报告期内，公司负债结构及变动情况如下：
单位：万元
2019.12.31 2018.12.31 2017.12.31
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
流动负债 18,367.07 94.20% 16,891.85 93.57% 16,127.22 93.23%
非流动负债 1,130.00 5.80% 1,161.36 6.43% 1,170.74 6.77%
负债合计 19,497.07 100.00% 18,053.21 100.00% 17,297.96 100.00%
公司负债结构中流动负债占比超过 90%，非流动负债占比较少，负债结构与
资产结构较为匹配。
（3）股东权益分析
报告期内，公司所有者权益变动情况如下：
单位：万元
项目 2019.12.31 2018.12.31 2017.12.31
股本 5,360.00 5,360.00 5,360.00
资本公积 15,311.37 15,311.37 15,311.37
盈余公积 2,279.69 1,318.93 323.38
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成都天箭科技股份有限公司 首次公开发行股票并上市招股说明书摘要
项目 2019.12.31 2018.12.31 2017.12.31
未分配利润 14,653.37 6,006.49 -809.46
所有者权益合计 37,604.43 27,996.78 20,185.28
（4）偿债能力分析
①主要偿债能力指标及变动分析
报告期内，公司主要偿债能力指标如下：
财务指标 2019.12.31 2018.12.31 2017.12.31
流动比率（倍） 2.77 2.59 2.27
速动比率（倍） 2.55 2.19 1.83
资产负债率 34.14% 39.20% 46.15%
财务指标 2019 年 2018 年 2017 年
息税折旧摊销前利润（万元） 11,635.79 11,850.04 4,995.35
利息保障倍数 137.93 716.33 22.95
报告期各期末，公司流动比率分别为 2.27、2.59 和 2.77，速动比率分别为
1.83、2.19 和 2.55，均呈现上升趋势，主要在于公司业务规模扩大，营业收入增
长，流动资产有所上升所致。报告期内，公司平均速动比率高于 1，公司的偿债
能力较好。随着公司业务规模持续扩大和盈利能力的逐渐增强，公司的资产负债
率有所降低，自 2017 年末的 46.15%下降到 2019 年末的 34.14%，偿债能力有所
提升。
②与可比公司偿债能力的比较分析
报告期各期末，公司主要偿债能力指标与可比公司比较如下：
注
财务指标 公司简称 2019.12.31 2018.12.31 2017.12.31
景嘉微 11.41 12.02 5.97
耐威科技 2.92 1.22 1.50
振芯科技 3.95 3.98 5.02
流动比率 天奥电子 4.42 5.11 2.86
海格通信 3.50 3.60 2.65
雷科防务 2.97 4.30 5.43
国睿科技 2.53 2.50 2.86
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成都天箭科技股份有限公司 首次公开发行股票并上市招股说明书摘要
注
财务指标 公司简称 2019.12.31 2018.12.31 2017.12.31
行业平均 4.53 4.68 3.76
本公司 2.77 2.59 2.27
景嘉微 10.44 11.24 5.33
耐威科技 2.58 1.06 1.40
振芯科技 2.86 3.17 3.85
天奥电子 2.91 4.06 1.82
速动比率 海格通信 2.66 2.84 1.97
雷科防务 2.16 3.53 4.44
国睿科技 1.24 1.56 1.70
行业平均 3.55 3.92 2.93
本公司 2.55 2.19 1.83
景嘉微 9.08% 8.21% 14.01%
耐威科技 20.93% 42.39% 43.66%
振芯科技 27.61% 28.76% 25.41%
天奥电子 22.44% 19.86% 34.82%
资产负债率 海格通信 23.32% 23.21% 27.52%
雷科防务 16.55% 12.22% 10.15%
国睿科技 37.65% 38.04% 33.45%
行业平均 22.51% 24.67% 27.00%
本公司 34.14% 39.20% 46.15%
注：同行业可比上市公司 2019 年 12 月 31 日的数据因其年报尚未披露，采用 2019 年三
季度报告期末数值进行替代。
数据来源：Wind 资讯
与同行业上市公司相比，公司的流动比率、速动比率偏低，主要系公司处于
快速发展阶段，受制于融资渠道限制，公司主要通过短期银行借款和短期的商业
信用获取流动资金，导致流动负债占比较高。但就各偿债指标的绝对值而言，公
司仍保持了较好的水平。
从资产负债率来看，可比上市公司由于具备股权融资渠道，其资产负债比率
相对较低。
未来如果公司募集资金到位，公司资金实力将进一步加强，偿债能力将得以
改善。
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成都天箭科技股份有限公司 首次公开发行股票并上市招股说明书摘要
（5）资产运营能力分析
报告期内，公司应收账款周转率、存货周转率情况如下：
财务指标 2019 年 2018 年 2017 年
应收账款周转率（次/年） 0.95 1.43 1.37
存货周转率（次/年） 2.41 2.04 0.97
总资产周转率（次/年） 0.54 0.66 0.52
①应收账款周转率分析
公司应收账款周转率在报告期内有所降低，这主要受到公司业务规模逐年增
大、应收账款增加的影响。报告期内，公司的应收账款余额的增长速度大于销售
收入的增长速度，导致应收账款周转率有所下降。
报告期内，公司应收账款周转率与可比公司比较如下：
应收账款周转率（次/年）
序号 公司简称 证券代码 注
2019 年 2018 年 2017 年
1 景嘉微 300474.SZ 1.35 1.77 1.70
2 耐威科技 300456.SZ 1.62 1.83 1.92
3 振芯科技 300101.SZ 1.09 1.26 1.37
4 天奥电子 002935.SZ 1.77 3.29 3.23
5 海格通信 002465.SZ 1.43 1.69 1.38
6 雷科防务 002413.SZ 1.07 1.52 1.45
7 国睿科技 600562.SH 1.96 2.06 2.29
行业平均 1.47 1.92 1.91
本公司 0.95 1.43 1.37
注：同行业可比上市公司 2019 年年报尚未披露，采用 2019 年三季度报告对应比率年化
处理后进行替代。
公司的应收账款周转率略低于行业平均水平，这是由公司的产品特性决定
的。同行业各公司产品的性质及产品位于军品供应体系的位置，将较大程度地影
响公司的应收账款周转率。业务结构中民品比重越多，应收账款周转率越快；军
品供应的配套级次越接近总体单位和军方，其应收账款周转率越快。
②存货周转率分析
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成都天箭科技股份有限公司 首次公开发行股票并上市招股说明书摘要
报告期内，公司存货周转率分别为 0.97、2.04 和 2.41。
报告期内，公司存货周转率与可比公司比较如下：
存货周转率
序号 公司简称 证券代码 注
2019 年 2018 年 2017 年
1 景嘉微 300474.SZ 0.83 0.85 0.82
2 耐威科技 300456.SZ 1.93 2.85 3.51
3 振芯科技 300101.SZ 0.93 1.06 0.97
4 天奥电子 002935.SZ 1.03 1.93 1.67
5 海格通信 002465.SZ 1.42 1.47 1.13
6 雷科防务 002413.SZ 1.05 1.46 1.40
7 国睿科技 600562.SH 0.71 0.85 0.84
行业平均 1.13 1.50 1.48
本公司 2.41 2.04 0.97
注：同行业可比上市公司 2019 年年报尚未披露，采用 2019 年三季度报告对应比率年化
处理后进行替代。
数据来源：Wind 资讯
公司的军工产品生产采用订单式生产，部分原材料需要进行筛选、检验等程
序，生产执行周期较长，使得公司存货周转率较低。
2018 年以后，随着客户对产品交货周期要求持续提高，公司相应加快产品
的生产和交付，以满足客户需求。在产销规模大幅增长的情况下，存货水平未出
现大幅增长，从而推动存货周转速度的提升。
③总资产周转率分析
报告期内，公司总资产周转率分别为 0.52、0.66 和 0.54，资产规模的变动与
营业收入的变化趋势基本一致。
报告期内，公司总资产周转率与可比公司比较如下：
总资产周转率
序号 公司简称 证券代码 注
2019 年 2018 年 2017 年
1 景嘉微 300474.SZ 0.21 0.22 0.29
2 耐威科技 300456.SZ 0.18 0.22 0.25
3 振芯科技 300101.SZ 0.26 0.31 0.36
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成都天箭科技股份有限公司 首次公开发行股票并上市招股说明书摘要
总资产周转率
序号 公司简称 证券代码 注
2019 年 2018 年 2017 年
4 天奥电子 002935.SZ 0.39 0.72 0.88
5 海格通信 002465.SZ 0.33 0.35 0.29
6 雷科防务 002413.SZ 0.21 0.23 0.20
7 国睿科技 600562.SH 0.36 0.38 0.45
行业平均 0.28 0.35 0.38
本公司 0.54 0.66 0.52
注：同行业可比上市公司 2019 年年报尚未披露，采用 2019 年三季度报告对应比率年化
处理后进行替代。
数据来源：Wind 资讯
公司的总资产周转率高于同行业上市公司的平均水平，这主要是与公司的资
产规模较小，且主要资产为流动资产有较大的关系。报告期内，公司业务规模的
不断扩大，也对总资产周转率的提升产生了一定的影响。
2、盈利能力分析
报告期内，发行人总体经营情况如下表所示：
单位：万元
项目 2019 年 2018 年 2017 年
营业收入 27,676.65 27,640.31 17,544.06
营业毛利 14,596.70 13,404.93 9,664.13
营业利润 11,379.04 11,344.48 4,734.96
利润总额 11,243.46 11,642.16 4,538.50
净利润 9,607.65 9,955.50 3,289.00
扣除非经常性损益后
9,329.30 9,324.41 6,051.12
的净利润
销售毛利率 52.74% 48.50% 55.08%
销售净利率 34.71% 36.02% 18.75%
通过多年的研发和积累，近年来公司多个型号陆续进入定型批产阶段，从而
推动公司业务规模和营业收入持续增长。2017 至 2019 年，公司营业收入从
17,544.06 万元增长至 27,676.65 万元，年均复合增长率达 25.60%。
受产品结构、销售价格及成本变动等因素的影响，公司产品综合毛利率报告
期内有所波动，但仍保持在较高水平。2019 年综合毛利率为 52.74%，与以前年
1-2-73
成都天箭科技股份有限公司 首次公开发行股票并上市招股说明书摘要
度相比变化不大。
业务规模持续扩大，毛利率水平维持高位，推动公司净利润从 2017 年的 3，
289.00 万元增长至 2019 年的 9,607.65 万元，扣除非经常性损益的净利润从
6,051.12 万元增长至 9,329.30 万元，盈利能力不断增强。
3、现金流量分析
报告期内，公司现金流量的基本情况如下：
单位：万元
项目 2019 年 2018 年 2017 年
经营活动产生的现金流量净额 -274.11 6,059.64 4,683.12
投资活动产生的现金流量净额 -3,771.54 -3,042.51 393.32
筹资活动产生的现金流量净额 1,304.49 -7,805.61 2,485.09
现金及现金等价物净增加额 -2,741.16 -4,788.48 7,561.54
（五）股利分配政策
1、公司最近三年股利分配政策
公司在股利分配方面按“同股同权、同股同利”的原则执行，按股东持有股
份的比例进行年度股利分配。具体分配比例由公司董事会视公司经营发展情况提
出预案，经股东大会决议后执行。公司可以采取现金或者股票方式分配股利。在
分派股利时，公司按有关法律、法规代扣股东股利收入的应纳税金。
根据公司章程的有关规定，发行人税后利润分配顺序为：
（1）弥补以前年度的亏损；
（2）提取税后利润的百分之十列入公司法定公积金；
（3）经股东大会决议后，提取任意公积金；
（4）按照持股比例向股东分配利润。
公司法定公积金累计额为公司注册资本的百分之五十以上的，可以不再提
取。公司不在弥补公司亏损和提取法定公积之前向股东分配利润。公司持有的本
公司股份不得分配利润。股东大会决议将公积金转为股本时，按股东原有股份比
1-2-74
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例派送新股。但法定公积金转为股本时，所留存的该项公积金不得少于注册资本
的百分之二十五。
2、报告期内的股利分配情况
根据 2017 年 8 月 1 日召开的董事会和 2017 年 8 月 15 日召开的股东大会审
议通过的利润分配方案，公司向全体股东派发现金股利 1,500 万元。
根据 2018 年 3 月 11 日召开的董事会和 2018 年 3 月 31 日召开的股东大会审
议通过的利润分配方案，公司向全体股东派发现金股利 1,072 万元。
根据 2018 年 7 月 6 日召开的董事会和 2018 年 7 月 26 日召开的股东大会审
议通过的利润分配方案，公司向全体股东派发现金股利 1,072 万元。
3、发行后的股利分配政策
公司上市后的股利分配政策参见“重大事项提示”之“二、本次发行上市后
的股利分配政策”。
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第四节 募集资金运用
2018 年 9 月 5 日，公司 2018 年第五次临时股东大会审议通过了《关于公司
首次公开发行人民币普通股股票并上市募集资金运用方案及使用可行性的议
案》，公司本次拟向社会公众公开发行人民币普通股不超过 1,790 万股，且不低
于发行后总股本的 25.00%，实际募集资金扣除发行费用后全部用于公司主营业
务相关的项目。
2019 年 1 月 29 日，公司召开 2019 年第一次临时股东大会，审议通过《关
于调整公司首次公开发行人民币普通股股票并上市募集资金运用方案及使用可
行性的议案》,公司决定增加募集资金总额至 48,000.00 万元（不含发行费用），
将补充流动资金金额由 8,000.00 万元调增至 10,000.00 万元。
本次发行募集资金扣除发行费用后，将全部投资于微波前端产业化基地建设
项目、研发中心建设项目和补充流动资金，具体项目及投资金额如下：
单位：万元
项目投资金 拟使用募集 建设 项目环评
序号 项目名称 项目备案文号
额 资金金额 期 批复文号
川投资备
微波前端产业 成高环字
【2018-510109-39-0
1 化基地建设项 32,000.00 32,000.00 2年 【2018】
3-263697】
目 195号
FGQB-0154号
川投资备
成高环字
研发中心建 【2018-510109-39-0
2 6,000.00 6,000.00 2年 【2018】
设项目 3-264127】
196号
FGQB-0157号
3 补充流动资金 10,000.00 10,000.00 — — —
合计 48,000.00 48,000.00 — — —
本公司将本着统筹安排的原则，结合项目轻重缓急、募集资金到位时间以及
项目进展情况投资建设。本次发行募集资金到位前，公司可根据项目的实际进度
以自筹资金或银行借款等方式投入项目；募集资金到位后，本公司将使用募集资
金置换先期投入募集资金投资项目的资金。若募集资金（扣除发行费用后）不足
以满足以上项目的投资需要，不足部分公司将通过自筹资金或银行借款等方式解
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决；若募集资金（扣除发行费用后）满足上述项目投资后尚有剩余，则剩余资金
将全部用于公司主营业务发展所需的营运资金。本次募投项目是微波前端产业化
基地建设项目、研发中心建设项目和补充流动资金，公司在生产经营中形成了微
波前端相关技术的成熟路径和经营模式，公司的技术水平能够满足本次募集投资
项目的需要。
公司经过多年运营，积累了丰富的开发、制造和生产经验，聚集了一批拥有
十余年行业管理经验的管理人员和自主研发的行业专家。考虑到公司发展的实际
需要以及对募集资金投资项目人才的储备，公司将通过外部引进的方式吸引一批
研发、生产和管理方面的人才，为募集资金投资项目的实施打下良好的基础。同
时，随着公司资产规模和业务规模加大，公司已逐步建立了一套较为完整的公司
治理制度和内部控制措施，并随公司业务的发展不断健全、完善。公司将严格按
照上市公司的要求规范运作，进一步完善法人治理结构，充分发挥股东大会、董
事会和监事会在重大决策、经营管理和监督方面的作用。
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第五节 本次发行各方当事人和发行时间安排
一、本次发行各方当事人
（一）发行人：成都天箭科技股份有限公司
住所：成都高新区科技孵化园 9 号楼 B 座
法定代表人：楼继勇
联系电话：028-85331008
传真：028-85331009
联系人：王艳
（二）保荐人（主承销商）：中信建投证券股份有限公司
住所：北京市朝阳区安立路 66 号 4 号楼
法定代表人：王常青
保荐代表人：唐云、严林娟
项目协办人：伏江平
项目经办人：张钟伟、严砚、蒲飞、李普海、邓海灵、幸戈、杨骏威
联系地址：四川成都高新区天府大道中段 588 号通威国际中心 2002
联系电话：028-68850819
传真：028-68850824
（三）律师事务所：北京市中伦律师事务所
住所：北京市朝阳区建国门外大街甲 6 号 SK 大厦 31、33、36、37 层
负责人：张学兵
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经办律师：金奂佶、王成、赵科星、汤士永
联系电话：010-59572288
传真：010-65681838
（四）会计师事务所：立信中联会计师事务所（特殊普通合伙）
住所：天津市南开区宾水西道 333 号万豪大厦 C 区 10 层
负责人：李金才
经办会计师：黄小丁、李春玉
联系电话：022-23733333
传真：022-23718888
（五）资产评估机构：北京国融兴华资产评估有限责任公司
住所：北京市西城区裕民路 18 号北环中心 23 层 2507 室
法定代表人：赵向阳
经办人：武永飞、曲金亭
联系电话：010-51667811
传真：010-82253743
（六）股票登记机构：中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司
住所：广东省深圳市深南中路 1093 号中信大厦 18 楼
电话：0755-25938000
传真：0755-25988122
（七）承销商收款银行：工商银行北京东城支行营业室
户名：中信建投证券股份有限公司
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收款账号：0200080719027304381
二、本次发行上市的重要日期
1、刊登发行公告日期：2020 年 3 月 4 日
2、网上申购日期：2020 年 3 月 5 日
3、网上缴款日期：2020 年 3 月 9 日
4、预计股票上市日期：发行结束后将尽快申请在深圳证券交易所上市
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第六节 备查文件
本次股票发行期间，投资者可在公司或保荐机构（主承销商）办公地址查阅
招股说明书全文及备查文件，查阅时间为每个工作日上午 9:00-11:30 和下午
13:30-16:30。
投资者也可通过深圳证券交易所指定网站查阅招股说明书全文以及发行保
荐书、审计报告和财务报表全文、法律意见书以及律师工作报告等备查文件。
成都天箭科技股份有限公司
年 月 日
1-2-81
