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宸展光电:关于2023年度开展外汇套期保值业务的业务的可行性分析报告2022-12-14  

                                         宸展光电(厦门)股份有限公司
 关于 2023 年度开展外汇套期保值业务的可行性分析报告

    一、开展外汇套期保值业务的背景及必要性
    宸展光电(厦门)股份有限公司(以下简称“公司”)产品销售以外销为主,
主要出口地区有美洲、欧洲、亚洲等地,公司出于提高经营效率的考虑,需要持
有较大数额的美元资产和美元负债,同时随着未来公司经营规模的扩大,外汇持
有量预计将持续增加。受国内外政治、经济等不确定因素影响,汇率波动的不确
定性增强。
    当汇率出现大幅波动时将对公司经营业绩产生一定的影响,为进一步提高公
司应对外汇波动风险的能力,更好地规避和防范外汇汇率、利率波动风险,增强
公司财务稳健性,公司有必要根据具体情况,在不存在损害公司和全体股东利益
的情况下,适度开展外汇套期保值业务。

    二、开展外汇套期保值业务的基本情况
    1、投资额度及期限
    根据境外业务发展需求,公司拟使用不超过人民币 40,000 万元或等值外币
资金开展衍生品交易业务,在上述额度内,资金可循环滚动使用。公司开展衍生
品交易业务资金来源为自有资金及通过法律法规允许的其他方式筹集的资金,不
涉及募集资金。
    2.投资品种
    公司开展外汇套期保值业务品种,包括但不限于外汇掉期、外汇期权、利率
互换、利率掉期等衍生品交易品种。
    3、决议有效期
    有效期为自 2023 年 1 月 1 日起至 2023 年 12 月 31 日止。
    4、投资决策及实施
    在上述投资额度及期限范围内,授权公司管理层负责日常实施及办理具体事
项,包括但不限于产品选择、实际投资金额确定、协议的签署等。
    5、衍生品交易业务交易对方
    经有关政府部门批准、具有衍生品业务经营资质的银行等金融机构。上述金
融机构与公司不存在关联关系。

    三、风险分析
    公司进行外汇套期保值业务遵循稳健原则,不以投机为目的进行衍生品交易,
所有交易业务均以正常生产经营为基础,以具体经营业务为依托,以规避和防范
汇率、利率风险为目的。但是进行该业务也会存在一定的风险,主要包括:
    1、市场风险:外汇衍生品交易合约汇率、利率与到期日实际汇率、利率的
差异将产生交易损益。
    2、流动性风险:外汇衍生品交易业务以公司外汇资产、负债为依据,与实
际外汇收支相匹配,以保证在交割时拥有足额资金供清算,或选择净额交割衍生
品,减少到期日现金流需求。
    3、履约风险:公司开展外汇衍生品交易业务的对手均为信用良好且与公司
已建立业务往来的银行金融机构,履约风险低。
    4、其它风险:在开展交易时,如操作人员未按规定程序进行外汇衍生品交
易业务操作或未能充分理解衍生品信息,将带来操作风险;如交易合同条款不明
确,将可能面临法律风险。

    四、风险控制措施
    1、明确外汇套期保值产品交易原则:所有外汇套期保值业务均以正常跨境
业务为基础,以规避和防范汇率、利率风险为目的,不从事以投机为目的的外汇
衍生品交易。
    2、为控制风险,公司制订了《证券投资及衍生品交易管理制度》,对公司外
汇套期保值业务的管理机构、审批权限、操作流程、风险控制等进行明确规定,
公司将严格按照制定的制度进行操作,保证制度有效执行,严格控制业务风险。
    3、为控制履约风险,公司仅与具备合法业务资质的银行等金融机构开展外
汇套期保值业务,规避可能产生的履约风险。
    4、为避免汇率大幅波动风险,公司会加强对汇率的研究分析,实时关注国
际市场环境变化,适时调整策略,最大限度的避免汇率损失。

    五、开展外汇套期保值业务的可行性结论
    公司拟开展外汇套期保值业务以满足正常生产经营需要,以防范和规避外汇
风险为目的,有利于公司稳健经营。公司对此已制定了与外汇套期保值业务相关
的管理制度,并对实际合约签署及执行情况进行核查。预计开展的外汇套期保值
业务对公司的经营不会产生重大不利影响。
    因此,公司开展外汇套期保值业务具有可行性。
                                         宸展光电(厦门)股份有限公司
                                                     董 事 会
                                                 2022 年 12 月 13 日