深圳证券交易所

   关于广州尚品宅配家居股份有限公司申请
   向特定对象发行股票的第二轮审核问询函

                                     审核函〔2022〕020107 号


广州尚品宅配家居股份有限公司：
    根据《证券法》《创业板上市公司证券发行注册管理办法（试
行）》（以下简称《注册办法》）、《深圳证券交易所创业板上市公司
证券发行上市审核规则》等有关规定，本所发行上市审核机构对
广州尚品宅配家居股份有限公司（以下简称发行人或公司）向特
定对象发行股票的申请文件进行了审核，并形成如下审核问询问
题。
    1．问询函回复称，报告期内发行人存在通过互联网平台开
展业务情况，包括通过自有网站和第三方平台推广引流服务（O2O
引流服务）和 MCN（Multi-Channel Network）业务。
    请发行人自查公司运营的平台、公众号、小程序等是否存在
引用公开信息不规范不准确、发布信息不规范等问题，如是，说
明是否已采取有针对性的整改措施及整改情况。
    请保荐人和发行人律师核查并发表明确意见。
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    2．问询函回复称，佛山维尚家具制造有限公司（以下简称
“佛山维尚”）持有粤（2018）佛南不动产权第 0067940 号土地用
途为“……商务金融用地，其他商服用地”，拟投资 6 亿元建设“新
零售”和“HOMKOO 整装云平台”综合体（以下简称“新零售综合
体”），建成部分拟大部分自用，出租给上下游单位和泛家居行业
企业的面积不超过 30%；2021 年 8 月，发行人竞得广东省广州市
天河区金融城东区 AT091434 地块，土地用途为商务用地兼容商业
用地（B2/B1），拟投资 15 亿元建设整装产业创新研发中心（以
下简称“研发中心”），功能包括办公和配套商业，拟出租给上
下游单位和泛家居行业企业的面积不超过项目计算容积率总建筑
面积的 30%；上述两块土地均有 10 年不转让相关物业的要求。此
外，发行人参股公司广州优智生活智能科技服务有限公司（以下
简称“广州优智”）经营范围涉及物业管理、房地产中介服务、
房地产咨询服务、房屋租赁等，问询函回复称广州优智计划受政
府委托进行人才公寓管理和公寓转租服务，目前尚未开展上述业
务；佛山维尚家居科技有限公司（以下简称“维尚家居”）原经
营范围涉及房地产开发经营等，已于 2022 年 1 月 24 日变更工商
登记并删除上述经营范围。
    请发行人补充说明：（1）结合报告期内发行人佛山地区和
广州地区开展业务的内容、服务的主要客户、运营模式、功能定
位、收入及利润占比、员工岗位性质和数量、未来人员招聘计划、
人均办公面积、员工是否常驻等情况，说明在已有佛山相关地块
情况下取得广州市天河区相关地块的必要性、合理性，是否超过
自身必要所需，对外出租或出售是否全部与发行人业务相关，是
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否实质开展了房地产经营业务，未来是否存在建设其他新零售综
合体或研发中心的计划或安排，是否存在变相投资于房地产的情
形；（2）新零售综合体、研发中心的投资和建设进度，是否已支
付全部款项，如否，请说明付款资金来源、本次融资的必要性，
是否可能存在利用募集资金变相投资于房地产的情形；（3）未来
新零售综合体、研发中心是否全部用于自用，如否，进一步说明
相关商业配套及其他对外出租或出售房产的具体计划，包括但不
限于未来是否变更经营范围或新设立相关房地产开发、经营、物
业管理等主体的情形，相关业务的具体承办或实施主体，对外出
租相关房产是否全部与发行人主营业务相关，是否存在对外出售
相关房产的可能，是否实质从事房地产开发、经营业务，变更维
尚家居相关经营范围是否存在规避相关政策法规的情形；（4）广
州优智经营范围涉及的房屋租赁等业务是否仅开展政府委托进行
的人才公寓管理和公寓转租服务，是否涉及房地产经营业务。
    请保荐人和发行人律师核查并发表明确意见。
    3．本次募投项目成都维尚生产基地建设项目（以下简称“成
都项目”）效益测算为基于佛山维尚 2018 年至 2019 年相关销售情
况进行的预测；成都项目达产后毛利率为 33.72%，低于同行业公
司 2018 年、2019 年毛利率平均水平，但高于最近一期末定制家
具产品毛利率 30.68%；此外，报告期内发行人定制家具产品毛利
率持续下降。2022 年 4 月 28 日，发行人披露 2022 年第一季度报
告，其中营业收入 108,550.21 万元，扣非归母净利润亏损
10,916.81 万元，分别较去年同期下滑 22.87%和 1,372.91%；申
报材报称，下滑原因为受国内新冠疫情影响，且一季度为行业传
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统销售淡季。
    请发行人补充说明：（1）结合发行人定制家具产品毛利率持
续下降及同行业可比公司情况等，说明本次募投项目效益测算中
所选用关键参数、假设条件、计算基础是否仍具有参考性，是否
已发生变化，变化的具体情况及对效益测算的影响，效益测算是
否合理、谨慎，是否符合《创业板上市公司证券发行上市审核问
答》问答 15 的相关要求；（2）结合发行人报告期各季度收入、净
利润、毛利率等情况，新冠疫情对发行人的具体影响，同行业可
比公司及行业发展情况等，说明相关影响因素是否持续，是否会
对公司生产经营和募投项目实施造成不利影响，发行人拟采取的
应对措施。
    请发行人补充披露相关风险。
    请保荐人和会计师核查并发表明确意见。


    请发行人在募集说明书扉页重大事项提示中，重新撰写与本
次发行及发行人自身密切相关的重要风险因素，并按对投资者作
出价值判断和投资决策所需信息的重要程度进行梳理排序。
    同时，请发行人关注再融资申请受理以来有关该项目的重大
舆情等情况，请保荐人对上述情况中涉及该项目信息披露的真实
性、准确性、完整性等事项进行核查，并于答复本审核问询函时
一并提交。若无重大舆情情况，也请予以书面说明。
    请对上述问题逐项落实并在五个工作日内提交对问询函的
回复，回复内容需先以临时公告方式披露，并在披露后通过本所
发行上市审核业务系统报送相关文件。本问询函要求披露的事项，
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除按规定豁免外应在更新后的募集说明书中予以补充，并以楷体
加粗标明；要求说明的事项，是问询回复的内容，无需增加在募
集说明书中。保荐人应当在本次问询回复时一并提交更新后的募
集说明书。除本问询函要求披露的内容以外，对募集说明书所做
的任何修改，均应先报告本所。
    发行人、保荐人及证券服务机构对本所审核问询的回复是发
行上市申请文件的组成部分，发行人、保荐人及证券服务机构应
当保证回复的真实、准确、完整。




                               深圳证券交易所上市审核中心
                                     2022 年 5 月 23 日




  抄送：招商证券股份有限公司




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