证券代码：300927 证券简称：江天化学 公告编号：2021-038
南通江天化学股份有限公司
关于对深圳证券交易所2020年年报问询函的回复公告
本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，
没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
南通江天化学股份有限公司（以下简称“公司”或“江天化学”）于 2021
年 5 月 18 日收到深圳证券交易所创业板公司管理部下发的《关于对南通江天化
学股份有限公司的年报问询函》（创业板年报问询函〔2021〕第 [279] 号，以
下简称“问询函”），公司董事会就问询函的相关事项进行了核实，现特予以回
复说明如下：
问题 1、你公司 IPO 招股说明书显示，你公司 2017 年至 2019 年及 2020
年 1-6 月均存在向贸易商供货的情况。年报显示，你公司销售模式为以直销方式
面对市场独立销售，报告期五大客户销售占比 36.13%、前五大供应商采购占比
56.53%。
（1）请你公司补充披露直销模式下向贸易商销售的具体情况、采用向贸易
商销售模式的原因及合理性。
（2）请你公司说明报告期向贸易商销售额及较上年变动情况、通过贸易商
模式实现的销售比例和毛利率较同行业公司的对比情况、区分主要产品类型说
明较其他直销客户毛利率的对比情况、截至报告期末应收账款及期后回款情况。
（3）请你公司说明前五大贸易商较上年是否发生变化，如是，请说明变化
情况、向新增贸易商大额销售的原因及合理性，并说明你公司以及主要股东、
董事、监事、高级管理人员、关键业务人员是否与前五大贸易商存在关联关系
1
以及其他利益往来。
（4）请你公司说明报告期前五大客户、供应商较上年是否发生变化、是否
存在客户与供应商重合的情形、是否存在对客户或供应商的重大依赖，如是，
请说明具体情况、原因并提示相关风险，并说明你公司以及主要股东、董事、
监事、高级管理人员、关键业务人员是否与前五大客户或供应商存在关联关系
以及其他利益往来。
请年审会计师发表明确意见。
【公司回复】
一、请补充披露直销模式下向贸易商销售的具体情况、采用向贸易商销售
模式的原因及合理性。
公司以直销方式面对市场独立销售，客户类型分为生产型企业和贸易商。
2020 年，公司向贸易商销售实现收入 9,675.64 万元，占公司销售收入总额的
22.11%，较 2019 年上升 1.94%，总体保持稳定。
公司采用向贸易商销售的模式，主要由于公司产品下游应用领域广泛，存在
部分地域上较为分散，采购时点、品种、数量比较灵活的客户以及部分外销客户。
公司若与这部分客户直接进行商务联系和谈判并签订销售合同，一方面谈判成本
较高；另一方面由于公司对其生产经营情况、信誉不甚熟悉，对于部分实力有限、
要求付款周期较长的客户，公司在账款回收方面存在一定风险。因此公司选择与
贸易商进行合作，既能够节省沟通成本，又利于及时回收货款规避风险，同时也
可扩大公司产品的市场占有率。向贸易商销售模式是精细化工行业广泛采用的销
售方式。
二、请说明报告期向贸易商销售额及较上年变动情况、通过贸易商模式实
现的销售比例和毛利率较同行业公司的对比情况、区分主要产品类型说明较其
他直销客户毛利率的对比情况、截至报告期末应收账款及期后回款情况。
（一）报告期向贸易商销售额及较上年变动情况
2020 年度，受新冠疫情以及化工行业整体经济环境影响，公司整体销售金
额有所下降。其中，2020 年公司向贸易商销售金额为 9,675.64 万元，相较于
2019 年的 10,086.47 万元下降 410.83 万元，降幅 4.07%。
2
（二）通过贸易商模式实现的销售比例和毛利率较同行业公司的对比情况
1、通过贸易商模式实现的销售比例和毛利率情况
项目 2020 年度 2019 年度 变动率
销售比例 22.11% 20.17% 1.94%
毛利率 30.33% 27.23% 3.10%
公司向贸易商销售实现的毛利率 2020 年度较 2019 年度上升 3.1%，主要
原因为：
（1）由于国家对环境保护及安全生产要求的日益提升，公司在安全环保方
面的投入增加，随着与均三嗪客户 C 客户的合作逐步加深，经双方友好协商 2020
年度提高了均三嗪销售价格，其较 2019 年度上涨了 18.67%；同时，受原材料
丙烯腈采购均价下降等因素影响，其单位成本下降 12.31%，综合使得公司对主
要贸易商 C 客户销售的销售额及毛利率均有所上升，从而带动贸易商整体毛利
率上升；
（2）由于新冠疫情影响了多聚甲醛进口，国内高品质颗粒多聚甲醛市场供
不应求，多聚甲醛市场价格相对较高，同时受主要原材料价格下降的影响，公司
多聚甲醛总体盈利能力上升，向贸易商销售多聚甲醛的毛利率也相应提升。
2、同行业公司的对比情况
由于目前尚无与公司产品结构相同的上市公司，我们无法取得同行业公司通
过贸易商销售同类产品实现的销售占比和毛利率数据，故选取了中国证监会划分
的化学原料及化学制品制造业板块全部上市公司相关数据进行比较分析。公司与
化学原料及化学制品制造业板块上市公司平均综合毛利率比较分析如下：
年度 行业平均 江天化学
2020 年度 20.64% 25.08%
2020 年度，受全球新冠疫情流行及主要原材料甲醇价格波动的影响，公司
及所在行业的生产、销售受到一定影响，但公司在保障员工生命安全的同时，按
照政府统筹安排，安全、有序实现复工复产，将疫情对公司生产经营的影响降到
最低。同时，受多聚甲醛等主要产品国内外市场供求关系影响，公司主要产品的
议价能力提升，综合毛利率较上年同期有所增长，高于行业平均毛利率 4.44%。
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（三）区分主要产品类型说明较其他直销客户毛利率的对比情况
2020 年度，公司区分主要产品向直销客户销售实现的收入及毛利率情况如
下：
单位：万元，%
生产型企业 贸易商
产品 占营业收入 占营业收入
销售额 毛利率 销售额 毛利率
比例 比例
多聚甲醛 14,230.53 31.50 32.51 4,510.73 31.68 10.31
甲醛 13,667.44 10.97 31.23 1,748.25 5.31 3.99
超高纯氯甲烷 4,505.32 24.00 10.29 683.65 13.31 1.56
均三嗪 485.52 77.83 1.11 2,590.29 51.31 5.92
其他 1,206.14 49.85 2.76 142.72 -4.99 0.33
合计 34,094.96 23.59 77.89 9,675.64 30.33 22.11
2020 年，公司甲醛、超高纯氯甲烷、均三嗪三类产品向贸易商销售实现的
毛利率均低于同期向生产型企业销售所实现的毛利率，多聚甲醛对比基本持平。
同类化学品的定价因其品质、规格、技术指标、定制化、销售规模等的不同而有
所差异，具体如下：
1、多聚甲醛
公司生产的多聚甲醛具备质量、服务等竞争优势，2020 年，受国内外供求
关系影响，公司议价能力增强，同时由于主要原材料甲醇价格下降，多聚甲醛产
品总体盈利能力上升，销售给生产型企业和贸易商所实现的毛利率基本持平。
2、甲醛
2020 年，公司向贸易商销售甲醛的毛利率为 5.31%，向生产型企业销售甲
醛的毛利率为 10.97%，相差 5.66%，主要原因为 A 客户等主要客户对甲醛的酸
度、含醇量、杂质含量等技术指标有较高的定制化需求，市场定价相对较高，因
此毛利率整体较高；而公司向贸易商销售的甲醛主要以 37%为主的低浓度甲醛，
低浓度甲醛受市场供求关系的影响价格相对较低。
3、超高纯氯甲烷
2020 年，公司向贸易商销售超高纯氯甲烷的毛利率为 13.31%，向生产型
企业销售超高纯氯甲烷的毛利率为 24%，相差 10.69%。主要原因为：向公司采
购超高纯氯甲烷的生产型客户主要系中外合资企业和国内大型化工企业，因其生
4
产工艺要求，对产品的纯度和杂质率等指标要求较高，产品定价相对较高；而公
司销售给贸易商的超高纯氯甲烷由于对产品技术指标无特殊要求，销售定价相对
较低。
4、均三嗪
2020 年，公司向贸易商销售均三嗪的毛利率为 51.31%，向生产型企业销
售均三嗪的毛利率为 77.83%，相差 26.52%。主要原因为：公司生产的均三嗪
属于定制化产品，销售客户主要包括贸易商客户 C 客户和生产企业 P 客户等零
星客户，C 客户为公司长期合作客户，销售价格执行年度价格，而 P 客户等零
星客户因其需求量小，含量要求高，为小批量定制化生产，受生产批次以及原料
价格等影响，定价高于长约客户的合同定价。
（四）截至报告期末应收账款及期后回款情况
截至 2020 年末，公司应收账款余额为 6,093.32 万元。截至 2021 年 4 月
30 日，公司应收账款的回款金额 6,084.01 万元，回款比例为 99.85%。公司报
告期末应收账款回款情况较好，应收账款质量较高。
三、请说明前五大贸易商较上年是否发生变化，如是，请说明变化情况、
向新增贸易商大额销售的原因及合理性，并说明你公司以及主要股东、董事、
监事、高级管理人员、关键业务人员是否与前五大贸易商存在关联关系以及其
他利益往来。
（一）前五大贸易商销售情况
2020 年，公司向前五大贸易商销售情况如下：
单位：万元，%
占营业
序 是否为关
客户名称 主要销售产品 销售金额 收入比
号 联方
例
1 C 客户 三嗪（轴浆） 2,547.75 5.82 否
多聚甲醛、半缩醛、
2 I 客户 1,190.31 2.72 否
甲醛等
3 J 客户 多聚甲醛 870.04 1.99 否
4 K 客户 甲醛 475.99 1.09 否
5 L 客户 多聚甲醛 436.01 1.00 否
合计 5,520.10 12.61
5
公司以及主要股东、董事、监事、高级管理人员、关键业务人员与前五大贸
易商不存在关联关系以及其他利益往来。
（二）请说明前五大贸易商变化情况、向新增贸易商大额销售的原因及合
理性
2020 年度前五大贸易商中新增客户为 K 客户和 L 客户。公司自 2019 年开
始向上述两家公司销售产品，2020 年销售额增加的主要是由于：
公司向 K 客户销售增加，主要为随着疫情影响的逐渐减弱，下游企业复工
复产，其下游客户对 37%甲醛需求增加较多，采购量增加所致。
公司向 L 客户销售增加，主要系 2020 年度受疫情影响，为满足国外客户对
高品质多聚甲醛的需求，该公司出口量增加。
四、请说明报告期前五大客户、供应商较上年是否发生变化、是否存在客
户与供应商重合的情形、是否存在对客户或供应商的重大依赖，如是，请说明
具体情况、原因并提示相关风险，并说明你公司以及主要股东、董事、监事、
高级管理人员、关键业务人员是否与前五大客户或供应商存在关联关系以及其
他利益往来。
（一）公司对前五名客户、供应商的交易情况及较上年的变化情况
1、公司对前五名客户销售情况
2020 年度
销售金额（万 占营业收入比例 是否为关联
序号 客户名称
元） （%） 方
1 A 客户 6,170.81 14.10 否
2 B 客户[注 1] 3,228.72 7.38 否
3 C 客户 2,547.75 5.82 否
4 D 客户 1,999.19 4.57 否
5 E 客户[注 2] 1,865.95 4.26 否
合计 15,812.42 36.13
2019 年度
销售金额（万 占营业收入比例 是否为关联
序号 客户名称
元） （%） 方
1 A 客户 7,878.56 15.76 否
6
2 F 客户[注 2] 2,938.30 5.88 否
3 G 客户 2,428.05 4.86 否
4 H 客户[注 1] 2,399.95 4.80 否
5 D 客户 2,364.32 4.73 否
合计 18,009.18 36.03
注 1：M 客户系 B 客户持股 99%的子公司，H 客户与 N 客户系甲公司的全资子公
司，上表中将同受最终控制方控制的企业合并列示。
注 2：E 客户系原 F 客户，其于 2020 年 3 月 6 日名称变更为 E 客户。
本年度公司向前五名客户销售收入为 15,812.42 万元，占公司营业收入的
36.13%，前五名客户销售收入占公司营业收入比例与上年相比较为稳定。
2020 年新增的前五大客户有 B 客户和 C 客户，其中 B 客户由于其产量增加，
导致原料需求增加，增加对公司多聚甲醛的采购；C 客户新增至前五名客户，主
要系公司考虑在安全环保方面的投入增加，并随着与其合作的逐步加深，2020
年销售量和价格同增影响。
2020 年减少的前五大客户为 H 客户和 G 客户，主要为客户工艺变更以及分
散采购等原因，相应减少对公司采购量。
综上，报告期内公司前五名客户变动均属于正常经营情况，新增客户及单个
客户销售金额占比变化是客户实际需求变化和市场行情波动所致，符合行业特
征，不存在客户异常增加或减少的情况。
2、公司对前五名供应商采购情况
2020 年度
占采购
主要采购 采购金额
序号 供应商名称 总额比 是否为关联方
内容 （万元）
例（%）
1 供应商 1 甲醇 5,694.75 13.68 否
2 供应商 2 甲醇 5,102.74 12.26 否
3 供应商 3 甲醇 4,508.92 10.83 否
4 供应商 4 甲醇 4,372.38 10.50 否
5 供应商 5 甲醇 3,853.63 9.26 否
合 计 - 23,532.42 56.53
2019 年度
7
占采购
主要采购 采购金额
序号 供应商名称 总额比 是否为关联方
内容 （万元）
例（%）
1 供应商 4 甲醇 7,829.99 16.42 否
2 供应商 6 甲醇 6,708.88 14.07 否
3 供应商 1 甲醇 4,281.54 8.98 否
甲醇、仓
4 供应商 5 4,209.24 8.82 否
储
5 供应商 7 电力 2,932.92 6.15 否
合 计 - 25,962.56 54.58
2020 年，公司主要供应商整体保持相对稳定，公司与主要供应商的订单总
体保持连续性和持续性。2020 年供应商 3 成为公司的前五大供应商，主要是公
司结合供应量、服务、价格、合作前景等因素增加了对该公司的采购，2019 年
该公司为公司的第六大供应商；为加强对供应商的比价采购力度和成本控制，公
司有意识地扩大了供应商范围，2020 年度增加了供应商 2 作为主要原材料甲醇
供应商。
综上，报告期内公司主要供应商变动均属于正常经营情况，新增供应商及单
个供应商采购金额占比变化是公司实际生产需求变化和市场行情波动所致，符合
行业特征，不存在供应商异常增加或减少的情况。
（二）是否存在客户与供应商重合的情形
报告期内，公司前五大客户与供应商不存在重合的情况。
（三）是否存在对客户或供应商的重大依赖
报告期内，公司对任何单一客户或供应商的交易额都未超过同期销售收入或
采购总额的 50%，不存在对客户或供应商的重大依赖情形。
（四）公司以及主要股东、董事、监事、高级管理人员、关键业务人员是
否与前五大客户或供应商存在关联关系以及其他利益往来
公司以及主要股东、董事、监事、高级管理人员、关键业务人员与前五大客
户及前五大供应商不存在关联关系以及其他利益往来。
【年报审计师核查程序及核查结论】
一、核查程序
1、针对直销模式的贸易商和前五大客户，我们实施了如下审计程序：
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（1）评价、测试公司与收入相关的关键内部控制的设计和运行的有效性。
（2）查阅销售合同，识别与商品所有权上的风险和报酬转移的相关合同条
款与条件，评价公司的收入确认政策是否符合企业会计准则规定。
（3）向管理层了解贸易商的业务构成和交易背景、终端销售等，检查合同
及权利义务约定，物流、资金流、实物流的单据。
（4）实施分析性复核，分产品类别就客户构成、销售单价和毛利率与历史
数据进行比对，复核收入增长及结构变动的合理性。
（5）抽样检查与收入相关的销售合同或订单、出库单（经客户签收）、出
口报关单及货运提单、收款单据等凭据。
（6）我们对前五大客户和主要贸易客户的营业收入实施函证程序，对出口
销售收入核对海关电子报关系统里的报关数据。
我们对前五大客户函证了收入金额、数量，并全部取得了回函。函证具体情
况如下：
期间 函证金额（万元） 占营业收入总额比例（%）
前五大客户 15,812.42 36.13
我们对主要贸易商客户函证了收入金额、数量，并全部取得了回函，具体情
况如下：
占贸易客户总数 函证金额 占贸易收入总
期间 函证数量（家）
比例（%） （万元） 额比例（%）
贸易商客户 10 15.15 6,931.26 71.64
（7）抽取样本实施了应收账款的函证，并检查了期后收款情况。
2、针对前五大供应商，我们实施了如下审计程序：
（1）评价、测试公司采购与付款相关的关键内部控制的设计和运行的有效
性。
（2）抽查前五大供应商的采购合同或订单，核对货品名称、采购数量、单
价与交货方式、结算方式、付款周期等，核查合同执行情况。
（3）了解主要供应商的变化原因，公司对供应商的选择策略、采购定价原
则，抽查主要原材料采购的比价。
（4）向前五大供应商函证报告期内采购金额，占全部采购的比例为 56.53%。
3、针对关联方和关联方关系，我们实施了如下程序：
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（1）获取关联人名单，关联交易清单，了解关联交易的商业理由。
（2）我们查阅了公司银行日记账，确定其与前五大贸易商、前五大客户和
前五大供应商是否存在其他利益往来。
（3）我们查询了前五大贸易商、前五大客户、前五大供应商的工商登记信
息，并寄发了调查函，询问其与公司股东、董事、监事、高级管理人员、关键业
务人员是否存在关联关系及其他经济利益。
（4）我们对公司主要股东、董事、监事、高级管理人员、关键业务人员进
行了访谈，询问了其与前五大贸易商、前五大客户、前五大供应商是否存在关联
关系及其他经济利益。
二、核查结论
经核查，我们认为：
1、公司采用向贸易商销售模式，是精细化工行业广泛采用的销售模式，具
有商业合理性。对贸易商的销售及毛利率与其他直销客户的毛利率数据真实准
确、与公司已披露数据一致。
2、2020 年前五大贸易商新增 K 客户和 L 客户，主要是销售额增加所致，前
五大贸易商变动原因合理。
公司以及主要股东、董事、监事、高级管理人员、关键业务人员与前五大贸
易商不存在关联关系以及其他利益往来。
3、2020 年前五大客户新增 B 客户和 C 客户。B 客户和 C 客户均系公司合作
多年客户，H 客户和 G 客户因工艺变更以及分散采购等原因减少了对公司产品采
购量，导致客户排名变化。
供应商 3，系公司结合供应量、服务、价格、合作前景等因素，增加了对该
公司的采购；供应商 2，系公司为加强对供应商的比价采购力度和成本控制，有
意识地扩大了供应商范围，2020 年度增加了其作为主要原材料甲醇供应商，导
致其 2020 年度上升为前五大供应商，前五大客户和前五大供应商变动原因合理。
经核查，公司前五大客户与供应商不存在重合的情形。报告期内，公司对任
何单一客户或供应商的销售额交易额都未超过同期销售收入或采购总额的 50%，
公司不存在对客户或供应商的重大依赖情形。
公司以及主要股东、董事、监事、高级管理人员、关键业务人员与前五大客
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户和前五大供应商不存在关联关系以及其他利益往来。
问题 2、年报显示，受全球新型冠状肺炎疫情流行及主要原材料甲醇价格波
动 的 影响 ， 报告 期你 公司 实 现营 业收 入 43,770.60 万 元， 较上 年 同期 下 降
12.46%。受主要产品多聚甲醛等产品国内外市场供求关系影响，综合毛利率较
上年同期有所增长。甲醇为公司甲醛、多聚甲醛等主要产品的主要原材料，报
告期甲醇的平均采购价格较上年下降 16.41%。报告期主要产品多聚甲醛、1,3,5-
三丙烯酰基六氢-均三嗪毛利率分别同比上升 3.88 个、15.72 个百分点，甲醛、
超高纯氯甲烷毛利率分别同比下降 5.47 个、8.68 个百分点。
（1）请你公司结合上述主要产品价格、成本、产销量等因素变动趋势、同
行业可比公司情况等说明各产品毛利率波动的原因及合理性。
（2）请你公司说明报告期受疫情、主要原材料甲醇价格波动影响的具体情
况，并说明主要原材料甲醇价格下降但多聚甲醛产品毛利率上升、甲醛毛利率
下降，两者变动趋势不一致的原因及合理性。
【公司回复】
一、请结合上述主要产品价格、成本、产销量等因素变动趋势、同行业可
比公司情况等说明各产品毛利率波动的原因及合理性。
（一）主要产品收入和毛利率情况
2019 年和 2020 年，公司主要产品收入和毛利率情况如下：
单位：万元
2020 年度 2019 年度
项目 毛利率变动
收入 毛利率（%） 收入 毛利率（%）
（%）
多聚甲醛 18,741.26 31.54 3.88 21,857.71 27.66
甲醛 15,415.69 10.33 -5.47 18,713.90 15.80
超高纯氯甲烷 5,188.96 22.59 -8.68 5,787.52 31.27
均三嗪 3,075.82 55.50 15.72 2,171.34 39.78
主要产品合计 42,421.73 24.48 0.42 48,530.48 24.06
公司主要产品多聚甲醛、甲醛、超高纯氯甲烷和均三嗪，2019 年和 2020
年，公司主要产品分别实现收入 48,530.48 万元和 42,421.73 万元，占当年收入
11
总额的比例为 97.06%和 96.92%。
2019 年和 2020 年，公司主要产品毛利率分别为 24.06%和 24.48%，根据
新收入准则要求，产品销售运费作为履约成本计入产品销售成本，剔除产品销售
成本中运费因素影响，2020 年公司主要产品毛利率为 28.53%，较 2019 年上升
4.47%。
（二）结合各产品价格、成本、产销量等情况分析毛利率变动的原因及合
理性
1、多聚甲醛
单位：吨，元/吨
项目 2020 年度 2019 年度 变动额 变动率（%）
产量 39,379.46 40,444.97 -1,065.51 -2.63
销售量 39,447.38 42,612.34 -3,164.96 -7.43
单位售价 4,750.95 5,129.43 -378.48 -7.38
单位成本 3,252.46 3,710.48 -458.02 -12.34
其中：单位产品成本 2,986.29 3,710.48 -724.19 -19.52
单位运输成本 266.17 266.17
毛利率(%) 31.54 27.66 3.88
剔除运费因素后的
37.14 27.66 9.48
毛利率(%)
原料甲醇采购均价 1,718.05 2,055.22 -337.17 -16.41
注：公司多聚甲醛产品的产量系按照 96%含量的折算量。
2020 年，公司销售多聚甲醛毛利率为 31.54%，较 2019 年上升 3.88%，剔
除运费因素后，2020 年毛利率为 37.14%，较 2019 年上升 9.48%。由于新冠疫
情影响了多聚甲醛进口，国内高品质颗粒多聚甲醛市场供不应求，多聚甲醛市场
价格相对较高，同时受主要原材料价格下降的影响，公司多聚甲醛总体盈利能力
上升。
2、甲醛
单位：吨，元/吨
项目 2020 年度 2019 年度 变动额 变动率（%）
产量 223,273.75 254,137.47 -30,863.72 -12.14
销售量 133,544.95 132,688.42 856.54 0.65
12
单位售价 1,154.34 1,410.36 -256.02 -18.15
单位成本 1,035.08 1,187.53 -152.45 -12.84
其中：单位产品成本 1,006.50 1,187.53 -181.03 -15.24
单位运输成本 28.57 28.57
毛利率(%) 10.33 15.80 -5.47
剔除运费因素后的
12.81 15.80 -2.99
毛利率(%)
原料甲醇采购均价 1,718.05 2,055.22 -337.17 -16.41
注：公司甲醛产品的产量系按照标准 37%含量的折算量。
2020 年，公司甲醛产品销售毛利率为 10.33%，较 2019 年下降 5.47%，剔
除运费因素后 2020 年毛利率为 12.81%，较 2019 年下降 2.99%。
甲醇为生产甲醛产品的主要原料，占甲醛生产成本的比例超过 85%，甲醛
的市场价格与甲醇的市场价格波动具有紧密的联动性。2020 年甲醇采购均价较
2019 年下降了 16.41%，受新冠疫情影响，甲醛平均售价下降了 18.15%，超过
原材料价格的下降 幅度，甲醛单 位产品成本 下降了 15.24%，使毛 利率下降
2.99%。
3、超高纯氯甲烷
单位：吨，元/吨
项目 2020 年度 2019 年度 变动额 变动率（%）
产量 13,441.40 14,641.52 -1,200.12 -8.20
销售量 13,429.74 15,033.30 -1,603.56 -10.67
单位售价 3,863.79 3,849.80 13.99 0.36
单位成本 2,990.97 2,645.97 345.00 13.04
其中：单位产品成本 2,781.36 2,645.97 135.39 5.12
单位运输成本 209.62 209.62
毛利率(%) 22.59 31.27 -8.68
剔除运费因素后的
28.01 31.27 -3.26
毛利率(%)
原料甲醇采购均价 1,718.05 2,055.22 -337.17 -16.41
2020 年，公司超高纯氯甲烷毛利率为 22.59%，较 2019 年度下降 8.68%，
剔除运费因素后 2020 年毛利率为 28.01%，较 2019 年下降 3.26%。公司超高
13
纯氯甲烷生产工艺采用甲醇氯化法，生产过程中，盐酸脱析和甲醇汽化需要使用
蒸汽，而公司甲醛采用铁钼催化氧化法生产，该工艺因其属于强放热反应，能够
产生较多可回收利用的蒸汽，2020 年新冠疫情影响，甲醛产量下降，甲醛车间
蒸汽供应量减少，超高纯氯甲烷生产所需的蒸汽外购量相应增加，受此影响，该
产品单位成本上升。
4、均三嗪
单位：吨，元/吨
项目 2020 年度 2019 年度 变动额 变动率（%）
产量 845.24 834.70 10.54 1.26
销售量 945.41 792.00 153.41 19.37
单位售价 32,534.37 27,415.97 5,118.41 18.67
单位成本 14,477.99 16,510.84 -2,032.85 -12.31
毛利率(%) 55.50 39.78 15.72
原料丙烯腈采购均价 8,233.81 11,150.08 -2,916.27 -26.15
原料三聚甲醛采购均价 13,986.80 13,637.45 349.35 2.56
2020 年，公司均三嗪产品销售毛利率为 55.50%，较 2019 年上升了 15.72%，
主要原因为：由于国家对环境保护及安全生产要求的日益提升，公司在安全环保
方面的投入增加，随着与均三嗪客户 C 客户的合作逐步加深，经双方友好协商
提高了均三嗪销售价格，使销售价格较 2019 年度上涨了 18.67%；而受原材料
丙烯腈采购均价下降等因素影响，公司均三嗪产品的单位成本下降 12.31%。
综上，由于多聚甲醛、甲醛面向的客户对象不同，市场供求不同，市场价格
的变动趋势不完全一致，故在主要原料甲醇采购均价变动一致的情况下，销售毛
利率出现变动趋势不同的情况；超高纯氯甲烷因生产所需外购蒸汽增加，导致单
位成本上升，销售毛利率同比下降； 均三嗪毛利率的变化受销售价格上涨及其
主要原材料丙烯腈采购均价下降影响。
（三）同行业可比公司毛利率情况
目前已在沪深股市上市的公司中没有与公司产品结构相同的公司，亦无法获
取与公司同类产品的毛利率变动情况，故我们从选取的中国证监会划分的化学原
料及化学制品制造业板块上市公司相关数据进行了比较分析，公司综合毛利率与
可比同行业上市公司相比略有差异，公司综合毛利率水平处于合理范围，具体详
14
见对问题 1、二、（二）“通过贸易商模式实现的销售比例和毛利率较同行业公
司的对比情况”的回复。
二、请说明报告期受疫情、主要原材料甲醇价格波动影响的具体情况，并
说明主要原材料甲醇价格下降但多聚甲醛产品毛利率上升、甲醛毛利率下降，
两者变动趋势不一致的原因及合理性。
（一）报告期受疫情、主要原材料甲醇价格波动影响的具体情况
受 疫 情 以 及 整体 行 业 经济 环 境 影响 ， 公 司 2020 年度 甲 醇 采购 均 价 为
1,718.05 元/吨，较 2019 年度的采购均价 2,055.22 元/吨下降了 16.41%。主要
原材料甲醇价格波动对公司主要产品单位成本的影响详见本问题一、（二）“结
合各产品价格、成本、产销量等情况分析毛利率变动的原因及合理性”的回复。
（二）主要原材料甲醇价格下降但多聚甲醛产品毛利率上升、甲醛毛利率
下降，两者变动趋势不一致的原因及合理性
甲醛和多聚甲醛为公司的主要产品，由于该两种产品的销售市场及竞争环境
等方面不同，在其主要原材料价格波动的情况下，两者毛利率出现变动趋势不一
致的情况。
甲醛由于化学特性，不易长距离运输，销售半径有限，销售区域集中在华东
地区，而多聚甲醛为固体形态，运输方便，销售面向全国甚至海外市场。在多聚
甲醛的销售过程中，公司集中优势开拓及服务境内高端客户，在使用颗粒多聚甲
醛代替液体甲醛或粉末状多聚甲醛，以及替代进口多聚甲醛等诸多方面，公司为
客户提供技术支持和使用方案，并帮助客户解决生产过程中的生产技术问题，从
而拓展了产品应用领域并增加了客户的粘性。由于新冠疫情影响了多聚甲醛进
口，国内高品质颗粒多聚甲醛市场供不应求，多聚甲醛市场价格相对较高，同时
受主要原材料价格下降的影响，公司多聚甲醛总体盈利能力上升。
综上，由于公司多聚甲醛产品具备质量、服务等竞争优势，在主要原材料甲
醇平均采购价格下降时，出现了多聚甲醛和甲醛产品整体毛利率变动趋势不一致
的情况。
问题 3、你公司固定资产账面原值报告期末余额 56,878.52 万元，较期初增
加 17,808.11 万元，主要系在建工程转入，报告期年产 3.5 万吨多聚甲醛装置及
15
其配套在建工程项目转入固定资产 13,475.97 万元。
（1）请补充披露上述重要在建工程项目结转固定资产的条件、达到预定可
使用状态日期、是否存在未及时结转固定资产的情形，并请结合在建工程借款
情况、利息支出、利息资本化确认时点和依据，说明利息资本化率的计算过程
以及确认利息资本化金额的合理性。
（2）报告期，按固定资产期初和期末账面原值的平均值计算，你公司房屋
及建筑物、机械设备、仪表仪器设备、交通运输设备和其他设备的折旧计提比
例分别为 4.25%、3.05%、3.10%、3.63%和 3.31%。而财务报告附注重要会计
政策及会计估计部分显示，上述五类固定资产的年折旧率分别为 4.75%-4.85%、
9.5%-9.7%、19%-19.4%、19%-19.4%、9.5%-19.4%。请你公司说明产生上述
差异的原因，结合固定资产折旧计提政策、已提完折旧的固定资产占比、报告
期在建工程转入固定资产的具体时点等因素说明折旧计提是否充分。
请年审会计师发表明确意见。
【公司回复】
一、请补充披露上述重要在建工程项目结转固定资产的条件、达到预定可
使用状态日期、是否存在未及时结转固定资产的情形，并请结合在建工程借款
情况、利息支出、利息资本化确认时点和依据，说明利息资本化率的计算过程
以及确认利息资本化金额的合理性。
（一）请补充披露上述重要在建工程项目结转固定资产的条件、达到预定
可使用状态日期、是否存在未及时结转固定资产的情形。
年产 3.5 万吨多聚甲醛装置及其配套在建工程项目验收和转固情况：
年产 3.5 万吨多聚甲醛装置及其配套项目在完成设备、设施和管道系统的
内部处理及耐压试验、严密性试验合格，电气系统和仪表装置的检测、自动控制
系统、联锁及报警系统等符合设计文件等多方面准备工作后，于 2019 年 12 月，
该项目取得《南通市危险化学品建设项目试生产（使用）专家组审查意见》，具
备试生产（使用）条件，因受 2020 年初新冠肺炎疫情影响，该项目于 2020 年
3 月正式投料进行试生产，试生产期间仍需持续进行专家月度检查、变动分析、
环保检测、控效评价、产品质量检测、人员培训等。待整条生产线设备的联调联
试形成稳定量产能力，各类安全设施、压力容器、压力管道达到良好运行并达到
16
各项设计要求，项目符合“三同时”建设规范，由政府相关职能部门验收，公司于
2020 年 11 月 27 日取得由江苏省市场监督管理局颁发的全国工业产品生产许可
证（【苏】XK13-014-00026）。
2020 年 12 月，该项目安全、环保、职业卫生完成验收，通过竣工验收检查，
该项目达到预计生产条件，公司于当月转入固定资产。2021 年 1 月 19 日，该
项目取得由江苏省应急管理厅颁发的安全生产许可证（【苏】WH 安许证字
[F00036]号）。
上述年产 3.5 万吨多聚甲醛装置及其配套项目建设周期符合监管要求及行
业惯例，于 2020 年 12 月对该项目进行转固的时间点是恰当的，不存在未及时
转固的情形。
（二）结合在建工程借款情况、利息支出、利息资本化确认时点和依据，
说明利息资本化率的计算过程以及确认利息资本化金额的合理性
1、在建工程借款情况
2018 年 6 月，公司同中国银行南通分行签订借款协议，向其取得专项借款
用于购建年产 3.5 万吨多聚甲醛装置及其配套项目。该笔借款采用固定利率，期
限 91 个月。截至 2020 年 12 月 31 日，项目累计借款金额 7,350 万元。
2、利息资本化支出情况
公司会计政策规定，发生的可直接归属于需要经过 1 年以上的购建或者生产
活动才能达到预定可使用或者可销售状态的固定资产等的借款费用，在资产支出
已经发生、借款费用已经发生、为使资产达到预定可使用或可销售状态所必要的
购建或生产活动已经开始时，开始资本化。
公司将专项借款自项目动用资金之日起所产生的借款利息予以资本化，公司
年产 3.5 万吨多聚甲醛装置及其配套项目累计确认利息资本化金额 839.96 万元，
其中 2018 年、2019 年、2020 年分别确认的利息资本化金额为 77.83 万元、345.79
万元、416.34 万元。
公司利息资本化的计息方式为：专门借款利息资本化金额=专门借款中已支
付工程项目款×贷款利率÷360×计息天数。由于公司专项借款仅用于年产 3.5 万
吨多聚甲醛装置及其配套项目，发生的资本化利息均归集于该项目。专户资金自
项目动用资金之日起所产生的借款利息予以资本化，利息资本化率即为该笔借款
17
利率，明细情况如下：
单位：万元
借款期数 计息开始时间 借款金额 计息金额 计息天数 利率 资本化利息
650.00 723 5.88% 76.76
中行借款 1 期[注] 2018 年 6 月 1,600.00 650.00 908 5.88% 96.40
300.00 924 5.88% 45.28
2018 年 8 月 815.97 884 5.88% 117.82
2018 年 9 月 167.35 853 5.88% 23.32
中行借款 2 期 1,300.00
2018 年 10 月 100.26 823 5.88% 13.48
2018 年 11 月 216.41 792 5.88% 27.99
2019 年 1 月 1,577.86 717 5.88% 184.78
中行借款 3 期 2019 年 3 月 2,000.00 163.58 672 5.88% 17.95
2019 年 4 月 258.57 641 5.88% 27.07
2019 年 6 月 1,147.35 577 5.88% 108.13
中行借款 4 期 2019 年 7 月 1,500.00 347.91 550 5.88% 31.25
2019 年 9 月 4.73 488 5.88% 0.38
2019 年 9 月 509.28 462 5.88% 38.43
2019 年 10 月 264.24 458 5.88% 19.77
中行借款 5 期 2019 年 11 月 950.00 54.19 427 5.88% 3.78
2019 年 12 月 12.81 397 5.88% 0.83
2020 年 1 月 109.48 366 5.88% 6.54
合计 7,350.00 7,350.00 -- -- 839.96
注：公司于 2020 年 6 月及 12 月分别归还借款本金 650.00 万元，截至 2020 年底，长
期借款余额共计 6,050.00 万元。
公司利息资本化率正确，利息资本化金额合理。
二、报告期，按固定资产期初和期末账面原值的平均值计算，你公司房屋
及建筑物、机械设备、仪表仪器设备、交通运输设备和其他设备的折旧计提比
例分别为 4.25%、3.05%、3.10%、3.63%和 3.31%。而财务报告附注重要会计
政策及会计估计部分显示，上述五类固定资产的年折旧率分别为 4.75%-4.85%、
9.5%-9.7%、19%-19.4%、19%-19.4%、9.5%-19.4%。请你公司说明产生上述
差异的原因，结合固定资产折旧计提政策、已提完折旧的固定资产占比、报告
期在建工程转入固定资产的具体时点等因素说明折旧计提是否充分。
（一）公司折旧政策
固定资产从达到预定可使用状态的次月起，采用年限平均法计提折旧。公司
18
各类固定资产的折旧年限、残值率和年折旧率如下：
折旧年限
类别 折旧方法 残值率（%） 年折旧率（%）
（年）
房屋及建筑物 年限平均法 20 3-5 4.75-4.85
机器设备 年限平均法 10 3-5 9.50-9.70
仪器仪表设备 年限平均法 5 3-5 19.00-19.40
交通运输设备 年限平均法 5 3-5 19.00-19.40
其他 年限平均法 5-10 3-5 9.50-19.40
公司折旧年限和残值率的设置与精细化工行业其他公司基本一致，折旧方法
合理，年折旧率处于合理范围之内，固定资产折旧政策相对谨慎。
（二）按固定资产期初和期末账面原值的平均值和当期计提折旧金额计算
折旧计提比例与公司会计政策中年折旧率存在差异的原因
由于公司固定资产存在已提足折旧固定资产以及新增固定资产的情形，使按
固定资产期初和期末账面原值的平均值计算折旧计提比例与公司会计政策中年
折旧率存在差异，具体为：
1、公司年初固定资产原值中包括 20,104.06 万元已提足折旧的固定资产，
占年初固定资产原值的 51.46%。
2、公司年产 3.5 万吨多聚甲醛装置及其配套项目于 2020 年 12 月转固，该
固定资产原值 15,821.61 万元，占年末固定资产原值的 27.82%，占本年度新增
固定资产原值的 88.21%。该固定资产自 2021 年 1 月开始计提折旧。
考虑上述两个因素之后，计算 2020 年固定资产平均余额，匡算年折旧率如
下表：
单位：万元
仪器仪表
项目 房屋及建筑物 机器设备 运输设备 其他 合计
设备
年初固定资产原值① 7,763.76 24,566.65 5,784.06 257.87 698.06 39,070.40
年初已提足折旧固定资产② 15,054.08 4,486.59 209.59 353.80 20,104.06
本年增加的固定资产③ 3,097.74 11,114.37 2,965.75 757.62 17,935.48
其中：本年 12 月因转固等增
2,170.96 10,487.25 2,428.64 734.76 15,821.61
加的固定资产④
本年减少的固定资产⑤ 55.78 44.77 26.82 127.37
本年计提折旧的固定资产平
均余额 8,227.15 9,798.24 1,543.64 48.28 342.28 19,959.59
（① -②+(③-④）/2-⑤/2）
19
仪器仪表
项目 房屋及建筑物 机器设备 运输设备 其他 合计
设备
[注]
本年累计折旧计提额 395.81 916.48 262.9 8.01 35.18 1,618.38
本年累计折旧计提比例（%） 4..81 9.35 17.03 16.58 10.28
差异（以会计政策描述中年
正常 -0.15 -1.97 -2.42 正常
折旧率下限计算）
注：除 2020 年 12 月因转固等增加固定资产外，假设本年各月固定资产均
匀变动，确认匡算当年固定资产原值变动的系数为 1/2。
经匡算，公司固定资产折旧计提符合公司制定的折旧政策，2020 年度折旧
计提金额合理。
【年报审计师核查程序及核查结论】
一、核查程序
1、针对在建工程结转固定资产事项，我们实施了如下审计程序：
（1）评价、测试与在建工程转固相关的关键内部控制的设计和运行的有效
性。
（2）对照项目立项资料、工程合同、设备合同、工程预算等，检查在建工
程账面记录的合理性。
（3）检查项目建设成本、试生产费用和试制品收入的账务处理是否符合企
业会计准则的规定。
（4）获取管理层关于在建工程转固时点判断依据，评价在建工程结转固定
资产时点的合理性。
（5）检查项目试生产批文、试生产记录、“三同时”验收整改记录、安全
生产证书等，识别达到可使用状态时点。
（6）获取工程决算资料和审核报告、竣工财务决算审计报告，复核完工项
目的资产清单及其建设成本归集和分摊。
（7）现场查看盘点在建工程，了解建设和运行情况，观察转固资产是否已
实际投入使用。
2、针对利息资本化事项，我们实施了如下审计程序：
（1）了解、评价与在建工程项目资本化费用的计量相关的关键内部控制的
20
设计和运行有效性。
（2）针对在建工程项目本年新增的资本化费用进行抽样检查，判断上述资
本化费用是否满足资本化的条件。
（3）在抽样的基础上，通过将资本化费用与相关支持性文件进行核对，检
查发生的资本化费用，评价资本化费用是否符合资本化的相关条件。根据对项目
完工进度的了解，我们对管理层计算资本化借款费用时所采用的开始资本化和停
止资本化的时点的合理性进行评估，根据借款合同的相关条款，对本年度符合资
本化条件的借款利息支出执行重新计算。
（4）现场查看盘点在建工程，了解建设和运行情况。
3、针对固定资产折旧计提事项，我们实施了如下审计程序：
（1）了解、评价与固定资产折旧计提相关的关键内部控制的设计和运行有
效性。
（2）比较本年度固定资产折旧政策是否发生变化，对比同行业公司固定资
产折旧政策，确定公司固定资产折旧计提政策的合理性。
（3）检查已提完折旧的固定资产情况、本年新增固定资产情况等，分析本
年度折旧计提政策是否恰当。
（4）实施分析性复核，复核公司匡算年折旧率的计算结果，判断公司匡算
公式的合理性和使用数据的准确性。
二、核查结论
经核查，我们认为：
1、公司年产 3.5 万吨多聚甲醛装置及其配套在建工程项目达到可使用状态
结转固定资产的时间符合监管要求及行业惯例，于 2020 年 12 月进行转固处理是
恰当的，不存在未及时结转固定资产的情形。
2、公司向中国银行南通分行取得专项借款用于购建年产 3.5 万吨多聚甲醛
装置及其配套项目，其利息资本化的会计处理符合会计准则要求。经测算公司
2020 年度利息资本化金额计算正确。
3、公司严格执行了固定资产折旧计提政策，与以前年度相比无变化，经实
施分析性复核，公司 2020 年度固定资产折旧计提充分。
21
问题 4、 你公司未在募集资金承诺项目情况明细表中披露各募投项目达到
预定可使用状态日期，请补充披露。
【公司回复】
公司补充相关募集资金承诺项目情况明细表信息如下：
单位：万元
项目达 截止报 项目可
是否已 截至期末
募集资金 本报告 截至期末 到预定 本报告 告期末 是否达 行性是
承诺投资项目和超募资金 变更项 调整后投 投资进度
承诺投资 期投入 累计投入 可使用 期实现 累计实 到预计 否发生
投向 目(含部 资总额(1) (3)＝
总额 金额 金额(2) 状态日 的效益 现的效 效益 重大变
分变更) (2)/(1)
期 益 化
承诺投资项目
年产 1,000 吨 1,3,5-三
丙烯酰基六氢-均三嗪、 否 11,220.72 8,873.09 0 0 0.00% 2022.11 0 0 不适用 否
5,000 吨水杨醛技改项目
年产 18,000 吨系列防霉
杀菌剂、3,200 吨冶炼萃 否 3,676.1 2,906.98 0 0 0.00% 2022.11 0 0 不适用 否
取剂技改项目
绿色智能化工厂建设项目 否 7,996 6,323.05 0 0 0.00% 2022.11 0 0 不适用 否
补充流动资金及偿还银行
否 6,000 4,744.66 0 0 0.00% 不适用 0 0 不适用 否
贷款
承诺投资项目小计 -- 28,892.82 22,847.78 0 0 -- -- 0 0 -- --
超募资金投向
不适用
合计 -- 28,892.82 22,847.78 0 0 -- -- 0 0 -- --
未达到计划进度或预计收
益的情况和原因（分具体 不适用
项目）
项目可行性发生重大变化
无重大变化
的情况说明
超募资金的金额、用途及
不适用
使用进展情况
募集资金投资项目实施地
不适用
点变更情况
募集资金投资项目实施方
不适用
式调整情况
募集资金投资项目先期投
不适用
入及置换情况
用闲置募集资金暂时补充
不适用
流动资金情况
22
项目实施出现募集资金结
不适用
余的金额及原因
2020 年 12 月 31 日募集资金到账存入本公司于平安银行南京分行营业部开立的 15000106011027 账户内，
尚未使用的募集资金用途
后根据已签订的《募集资金专户三方监管协议》要求，于 2021 年 1 月在扣除其他发行费用后，公司将实际
及去向
募集资金净额人民币 22,847.78 万元存放于募集资金专户中。
募集资金使用及披露中存
无
在的问题或其他情况
注：根据 2021 年 1 月 22 日第三届董事会第六次会议及第三届监事会第六次会议审议
通过的《关于调整募集资金投资项目拟投入募集资金金额的议案》，公司根据首次公开发行
股票募集资金的实际情况，对募集资金投资项目拟投入募集资金金额按比例进行调整。公司
募集资金投资项目预计于 2022 年 11 月达到预定可使用状态。
南通江天化学股份有限公司董事会
2021 年 5 月 25 日
23
