证券代码：600048 证券简称：保利地产
保利房地产（集团）股份有限公司2008年第一季度报告
1重要提示
1.1本公司董事会、监事会及其董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记
载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
1.2公司全体董事出席董事会会议。
1.3公司第一季度财务报告未经审计。
1.4公司负责人李彬海,主管会计工作负责人宋广菊及会计机构负责人谭艳声明：保证本季度报告
中财务报告的真实、完整。
2公司基本情况简介
2.1主要会计数据及财务指标 币种：人民币
本报告期末
本报告期末 上年度期末 比上年度期
末增减(%)
总资产(元) 46,473,021,415.41 40,894,664,218.50 13.64
所有者权益（或股东权益）(元) 12,115,455,468.77 11,925,244,150.07 1.60
归属于上市公司股东的每股净资产(元)（注1） 4.94 9.73 -49.23
年初至报告期期末 比上年同期增减(%)
经营活动产生的现金流量净额(元) -5,895,551,573.87 -572.72
每股经营活动产生的现金流量净额(元)（注2） -2.40 -50.88
本报告期比上
年初至
报告期 年同期增减
报告期期末
(%)
归属于上市公司股东的净利润(元) 276,043,330.21 276,043,330.21 253.26
基本每股收益(元)（注3） 0.11 0.11 57.14
扣除非经常性损益后基本每股收益(元)（注3） 0.06 0.06 -14.29
稀释每股收益(元)（注3） 0.11 0.11 57.14
增加0.16个百
全面摊薄净资产收益率(%) 2.28 2.28
分点
减少0.95个百
扣除非经常性损益后全面摊薄净资产收益率(%) 1.17 1.17
分点
非经常性损益项目 年初至报告期期末金额(元)
非流动资产处置损益 10,184.00
企业合并的合并成本小于合并时应享有被合并单位可辨认净资产公允价
175,459,084.65
值产生的损益
除上述各项之外的其他营业外收支净额 6,081,145.20
所得税影响 -45,387,603.46
前述非经常性损益应扣除的少数股东损益 -2,017,786.00
合计 134,145,024.39
注1：2007年末总股本为1,226,171,593股；
注2：上年同期总股本为550,000,000股；
注3：上年同期总股本为1,100,000,000股；
注4：本报告期末总股本为2,452,343,186股。
2.2报告期末股东总人数及前十名无限售条件流通股股东持股表
单位：股
报告期末股东总数（户） 59,015
前十名无限售条件流通股股东持股情况
期末持有无限售条
股东名称(全称) 种类
件流通股的数量
广东华美国际投资集团有限公司 94,730,678 人民币普通股
中国工商银行－广发聚丰股票型证券投资基金 49,649,740 人民币普通股
中国工商银行－南方绩优成长股票型证券投资基金 46,311,633 人民币普通股
中国工商银行－广发策略优选混合型证券投资基金 39,134,220 人民币普通股
张克强 25,232,502 人民币普通股
中国工商银行－汇添富成长焦点股票型证券投资基金 24,387,707 人民币普通股
中国工商银行－广发稳健增长证券投资基金 22,600,000 人民币普通股
交通银行－易方达50指数证券投资基金 19,019,776 人民币普通股
中国工商银行－广发大盘成长混合型证券投资基金 16,963,238 人民币普通股
中国农业银行－中邮核心成长股票型证券投资基金 16,000,000 人民币普通股
2.3公司第一季度简要经营情况
报告期内公司共有在建拟建项目59个，总占地面积1188.36万平方米，规划总面积2241.2万平方米。报告期内公司新拓展项目6个，占地面积102.49万平方米，规划建筑面积255.18万平方米（详见新增项目情况表）。
今年第一季度公司新开工面积112.91万平方米，比去年同期增长193.33％，完成08年度经营计划的17.92％。实现房地产销售面积36.06万平方米，销售金额25.94亿元，比去年同期分别增长16.52％和8.48％，完成公司08年度经营计划的10.81％。今年1-3月份公司在建面积639.86万平方米，比上年同期增长96.09%。报告期内，公司实现营业收入和净利润分别为11.59亿元和
2.76亿元，比上年同期分别增长89.55%和253.26%。
新增项目情况表（单位：平方米、万元）
权益 当前规划 项目 项目 地价支
项目名称 地理位置 占地面积
比例 建筑面积 进度 总地价 付情况
天津保利花园 天津市武清区城区泉达路
100% 304,598 1,016,350 90,500 付清
（武清项目） 东侧
长沙保利花园二期
长沙市天心区 56% 103,456 259,876 21,000 付清
（651厂项目）
前期
上海南汇康桥项目 上海市南汇区康桥镇 100% 120,573 169,688 83,200 支付中
规划
长春净月项目 长春市净月经济开发区内 100% 228,096 250,906 9,500 支付中
成都保利公园 198
成都市新都区蜀龙大道 85% 200,000 626,000 31,700 付清
（新都项目）
青岛金华支路项目 青岛市四方区金华支路 100% 68,128 229,000 45,488 付清
合计 1,024,852 2,551,820 281,388
3重要事项
3.1公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因
√适用□不适用 单位：万元
增减幅
项目 期末数 期初数 增减额 主要原因
度(%)
货币资金 208,888.01 462,599.25 -253,711.24 -54.84 项目投入
加大项目投入和项目拓展,经营规模
存货 3,713,877.19 2,808,436.53 905,440.66 32.24
扩大
长期股权 新增对保利财务有限公司的股权投
4,575.12 1,075.12 3,500.00 325.55
投资 资,本公司持股10%
上年计提的企业所得税在本期缴纳,
应交税费 -55,779.23 -23,300.74 -32,478.49 -139.39 以及本期可售项目预收房款增加,预
缴税金随之增加
长期借款 1,242,815.00 903,815.00 339,000.00 37.51 新增贷款以长期借款为主
递延所得 非同一控制下企业合并差额产生的
15,243.75 10,863.85 4,379.90 40.32
税负债 营业外收入计提递延所得税负债
上年 增减幅度
项目 本期数 增减额 主要原因
同期数 (%)
营业收入 115,877.90 61,133.01 54,744.89 89.55 房地产销售结转大幅增加
营业成本 66,097.54 38,342.23 27,755.31 72.39 因收入结转增加，相应成本增加
营业税金
12,993.44 6,295.42 6,698.02 106.40 本年收入增加以及预提土地增值税
及附加
销售费用 8,603.70 3,638.84 4,964.86 136.44 在售楼盘数量增加
管理费用 9,285.80 5,099.82 4,185.98 82.08 业务规模扩大及本年新增项目公司所致
非同一控制下企业合并的合并成本小于合
营业外收
18,179.96 36.88 18,143.08 49,194.90 并时应享有被合并单位可辨认净资产公允
入
价值产生的营业外收入较大
所得税费
12,176.61 5,107.58 7,069.03 138.40 利润总额增长
用
净利润 27,604.33 7,814.13 19,790.20 253.26 利润总额增长
增减幅
项目 本期数 上年同期数 增减额 主要原因
度(%)
经营活动产生的现金流量净额 -589,555.16 -87,636.96 -501,918.20 -572.72 项目建设和拓展项目
投资活动产生的现金流量净额 -517.54 7,511.51 -8,029.05 -106.89 投资活动现金流入减少
筹资活动产生的现金流量净额 336,361.47 78,480.59 257,880.88 328.59 银行借款增加
3.2重大事项进展情况及其影响和解决方案的分析说明
√适用□不适用
1、公司2007年度利润分配及资本公积金转增股本方案已于2008年3月10日实施，公司总股本增加至2,452,343,186股。
2、经2005年度股东大会审议通过，公司与中国保利集团公司、保利南方集团有限公司、保利科技有限公司、保利（香港）控股有限公司、保利（香港）投资有限公司和瑞士信贷股份有限公司共同出资设立保利财务有限公司，注册资本为人民币3.5亿元，公司以货币资金人民币3500万元出资占其注册资本的10％。保利财务有限公司已于2008年3月11日正式成立。
3.3公司、股东及实际控制人承诺事项履行情况
√适用□不适用
2003年5月，保利集团、保利南方集团、上海三利分别与本公司签署了《关于避免同业竞争的协议》，承诺避免与本公司发生同业竞争。该承诺在报告期内得到了有效履行。
3.4预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生大幅度变动的警示及原因说明
√适用□不适用
公司预计年初至下一报告期期末的累计净利润与上年同期相比增长100%以上，主要原因为公司年初至下一报告期末结算收入增加，导致公司净利润增长。
3.5证券投资情况
√适用□不适用
单位：元
序 证券 证券 期末持有 初始
期末账面值 期初账面值 会计核算科目
号 代码 简称 数量（股） 投资金额
韶能
1 000601 261,360 528,387.10 1,463,616.00 1,873,951.2 交易性金融资产
股份
合计 － 528,387.10 1,463,616.00 1,873,951.2 －
保利房地产（集团）股份有限公司
法定代表人：李彬海
2008年4月18日
4附录
4.1
合并资产负债表
2008年3月31日
编制单位：保利房地产(集团)股份有限公司
单位：元币种：人民币审计类型：未经审计
项目 期末余额 年初余额
流动资产：
货币资金 2,088,880,146.04 4,625,992,464.50
结算备付金
拆出资金
交易性金融资产 1,463,616.00 1,873,951.20
应收票据
应收账款 143,083,076.41 175,251,336.71
预付款项 5,381,675,864.84 6,389,810,524.03
应收保费
应收分保账款
应收分保合同准备金
应收利息
应收股利 3,564.00 3,564.00
其他应收款 1,404,059,563.06 1,344,837,446.65
买入返售金融资产
存货 37,138,771,865.64 28,084,365,256.05
一年内到期的非流动资产
其他流动资产
流动资产合计 46,157,937,695.99 40,622,134,543.14
非流动资产：
发放贷款及垫款
可供出售金融资产
持有至到期投资
长期应收款
长期股权投资 45,751,229.53 10,751,229.53
投资性房地产 65,196,867.36 65,783,305.97
固定资产 141,427,361.68 141,181,359.48
在建工程
工程物资
固定资产清理
生产性生物资产
油气资产
无形资产 981,589.64 1,040,165.21
开发支出
商誉 2,667,154.60 2,667,154.60
长期待摊费用 9,906,706.11 11,019,037.05
递延所得税资产 49,152,810.50 40,087,423.52
其他非流动资产
非流动资产合计 315,083,719.42 272,529,675.36
资产总计 46,473,021,415.41 40,894,664,218.50
流动负债：
短期借款 554,038,000.00 618,109,200.00
向中央银行借款
吸收存款及同业存放
拆入资金
交易性金融负债
应付票据
应付账款 1,052,741,765.06 1,113,131,987.52
预收款项 12,535,785,141.03 10,939,855,351.73
卖出回购金融资产款
应付手续费及佣金
应付职工薪酬 17,520,469.66 10,712,411.54
应交税费 -557,792,277.74 -233,007,448.13
应付利息
应付股利 42,032,133.37
其他应付款 4,134,463,830.34 3,960,039,540.86
应付分保账款
保险合同准备金
代理买卖证券款
代理承销证券款
一年内到期的非流动负债 3,014,070,000.00 2,501,360,000.00
其他流动负债
流动负债合计 20,792,859,061.72 18,910,201,043.52
非流动负债：
长期借款 12,428,150,000.00 9,038,150,000.00
应付债券
长期应付款
专项应付款
预计负债 3,205,405.16 3,205,405.16
递延所得税负债 152,437,529.03 108,638,515.81
其他非流动负债
非流动负债合计 12,583,792,934.19 9,149,993,920.97
负债合计 33,376,651,995.91 28,060,194,964.49
所有者权益（或股东权益）：
实收资本（或股本） 2,452,343,186.00 1,226,171,593.00
资本公积 6,799,423,047.50 8,025,594,640.50
减：库存股
盈余公积 208,477,780.81 208,477,780.81
一般风险准备
未分配利润 2,655,211,454.46 2,465,000,135.76
外币报表折算差额
归属于母公司所有者权益合计 12,115,455,468.77 11,925,244,150.07
少数股东权益 980,913,950.73 909,225,103.94
所有者权益合计 13,096,369,419.50 12,834,469,254.01
负债和所有者总计 46,473,021,415.41 40,894,664,218.50
公司法定代表人：李彬海 主管会计工作负责人：宋广菊 会计机构负责人：谭艳
母公司资产负债表
2008年3月31日
编制单位：保利房地产(集团)股份有限公司
单位：元币种：人民币审计类型：未经审计
项目 期末余额 年初余额
流动资产：
货币资金 48,746,699.46 524,999,732.24
交易性金融资产 1,463,616.00 1,873,951.20
应收票据
应收账款 45,745,581.16 63,223,117.81
预付款项 473,493,362.90 1,473,831,630.90
应收利息
应收股利 14,853,564.00 13,503,564.00
其他应收款 11,190,622,159.00 10,178,200,595.31
存货 6,783,504,952.17 4,876,486,831.52
一年内到期的非流动资产
其他流动资产
流动资产合计 18,558,429,934.69 17,132,119,422.98
非流动资产：
可供出售金融资产
持有至到期投资
长期应收款
长期股权投资 2,370,127,492.25 2,083,928,700.69
投资性房地产 61,752,807.63 62,313,751.17
固定资产 12,770,028.31 12,773,079.23
在建工程
工程物资
固定资产清理
生产性生物资产
油气资产
无形资产 579,067.50 595,191.00
开发支出
商誉
长期待摊费用 494,607.38 1,978,429.55
递延所得税资产 4,000,857.91 4,524,609.00
其他非流动资产
非流动资产合计 2,449,724,860.98 2,166,113,760.64
资产总计 21,008,154,795.67 19,298,233,183.62
流动负债：
短期借款 23,500,000.00
交易性金融负债
应付票据
应付账款 455,081,139.45 448,885,707.55
预收款项 806,669,597.68 496,875,866.68
应付职工薪酬 3,156,725.85 3,253,545.92
应交税费 -33,427,755.21 -19,763,769.32
应付利息
应付股利 42,032,133.37
其他应付款 6,320,011,640.55 4,785,425,087.00
一年内到期的非流动负债 1,034,700,000.00 480,300,000.00
其他流动负债
流动负债合计 8,628,223,481.69 6,218,476,437.83
非流动负债：
长期借款 2,096,000,000.00 2,746,000,000.00
应付债券
长期应付款
专项应付款
预计负债 2,097,799.16 2,097,799.16
递延所得税负债 1,823,019.26 2,031,577.20
其他非流动负债
非流动负债合计 2,099,920,818.42 2,750,129,376.36
负债合计 10,728,144,300.11 8,968,605,814.19
所有者权益（或股东权益）：
实收资本（或股本） 2,452,343,186.00 1,226,171,593.00
资本公积 6,783,657,396.95 8,009,828,989.95
减：库存股
盈余公积 208,477,780.81 208,477,780.81
未分配利润 835,532,131.80 885,149,005.67
所有者权益（或股东权益）合计 10,280,010,495.56 10,329,627,369.43
负债和所有者（或股东权益）合计 21,008,154,795.67 19,298,233,183.62
公司法定代表人：李彬海 主管会计工作负责人：宋广菊 会计机构负责人：谭艳
4.2
合并利润表
2008年1-3月
单位：元币种：人民币审计类型：未经审计
项目 本期金额 上期金额
一、营业总收入 1,158,778,981.90 611,330,125.62
其中：营业收入 1,158,778,981.90 611,330,125.62
利息收入
已赚保费
手续费及佣金收入
二、营业总成本 957,814,819.75 527,232,987.64
其中：营业成本 660,975,406.07 383,422,293.89
利息支出
手续费及佣金支出
退保金
赔付支出净额
提取保险合同准备金净额
保单红利支出
分保费用
营业税金及附加 129,934,380.98 62,954,186.82
销售费用 86,036,978.90 36,388,445.58
管理费用 92,857,995.14 50,998,246.94
财务费用 -10,540,144.29 -414,631.23
资产减值损失 -1,449,797.05 -6,115,554.36
加：公允价值变动收益（损失以“－”号填列） -410,335.20 513,216.00
投资收益（损失以“－”号填列） 39,494,000.00 40,300,000.00
其中：对联营企业和合营企业的投资收益
汇兑收益（损失以“－”号填列）
三、营业利润（亏损以“－”号填列） 240,047,826.95 124,910,353.98
加：营业外收入 181,799,593.35 368,837.60
减：营业外支出 249,179.50 622,332.28
其中：非流动资产处置净损失
四、利润总额（亏损总额以“－”号填列） 421,598,240.80 124,656,859.30
减：所得税费用 121,766,063.80 51,075,801.91
五、净利润（净亏损以“－”号填列） 299,832,177.00 73,581,057.39
归属于母公司所有者的净利润 276,043,330.21 78,141,344.05
少数股东损益 23,788,846.79 -4,560,286.66
六、每股收益：
（一）基本每股收益 0.11 0.07
（二）稀释每股收益 0.11 0.07
本期发生同一控制下企业合并的，被合并方在合并前实现的净利润为：0元。
公司法定代表人：李彬海 主管会计工作负责人：宋广菊 会计机构负责人：谭艳
母公司利润表
2008年1-3月
单位：元币种：人民币审计类型：未经审计
项目 本期金额 上期金额
一、营业收入 274,433,609.92 377,560,039.00
减：营业成本 143,248,934.38 228,635,913.43
营业税金及附加 44,948,924.44 41,147,323.34
销售费用 21,506,205.97 7,133,608.15
管理费用 29,188,257.99 15,788,966.17
财务费用 -763,361.73 520,955.26
资产减值损失 -2,277,782.61 -4,429,202.85
加：公允价值变动收益（损失以“－”号填列） -410,335.20 513,216.00
投资收益（损失以“－”号填列） 6,750,000.00
其中：对联营企业和合营企业的投资收益
二、营业利润（亏损以“－”号填列） 44,922,096.28 89,275,691.50
加：营业外收入 1,013,941.17 86,448.00
减：营业外支出 43,170.00 489,368.80
其中：非流动资产处置净损失
三、利润总额（亏损总额以“－”号填列） 45,892,867.45 88,872,770.70
减：所得税费用 9,677,729.81 29,454,781.28
四、净利润（净亏损以“－”号填列） 36,215,137.64 59,417,989.42
公司法定代表人：李彬海 主管会计工作负责人：宋广菊 会计机构负责人：谭艳
4.3
合并现金流量表
2008年1-3月
单位：元币种：人民币审计类型：未经审计
项目 本期金额 上期金额
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金 2,947,150,830.04 1,660,124,871.82
客户存款和同业存放款项净增加额
向中央银行借款净增加额
向其他金融机构拆入资金净增加额
收到原保险合同保费取得的现金
收到再保险业务现金净额
保户储金及投资款净增加额
处置交易性金融资产净增加额
收取利息、手续费及佣金的现金
拆入资金净增加额
回购业务资金净增加额
收到的税费返还
收到其他与经营活动有关的现金 206,083,187.69 264,859,672.58
经营活动现金流入小计 3,153,234,017.73 1,924,984,544.40
购买商品、接受劳务支付的现金 8,288,898,393.07 2,166,905,948.98
客户贷款及垫款净增加额
存放中央银行和同业款项净增加额
支付原保险合同赔付款项的现金
支付利息、手续费及佣金的现金
支付保单红利的现金
支付给职工以及为职工支付的现金 106,496,611.35 56,074,545.73
支付的各项税费 550,726,638.07 229,111,951.85
支付其他与经营活动有关的现金 102,663,949.11 349,261,659.40
经营活动现金流出小计 9,048,785,591.60 2,801,354,105.96
经营活动产生的现金流量净额 -5,895,551,573.87 -876,369,561.56
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金 57,000,000.00
取得投资收益收到的现金 21,969,333.33
处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额
收到其他与投资活动有关的现金 105,355.64
投资活动现金流入小计 105,355.64 78,969,333.33
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 5,280,798.69 3,854,186.41
投资支付的现金
质押贷款净增加额
取得子公司及其他营业单位支付的现金净额
支付其他与投资活动有关的现金
投资活动现金流出小计 5,280,798.69 3,854,186.41
投资活动产生的现金流量净额 -5,175,443.05 75,115,146.92
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金
其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金
取得借款收到的现金 4,428,000,000.00 1,713,000,000.00
发行债券收到的现金
收到其他与筹资活动有关的现金
筹资活动现金流入小计 4,428,000,000.00 1,713,000,000.00
偿还债务支付的现金 788,790,000.00 858,360,000.00
分配股利、利润或偿付利息支付的现金 275,595,301.54 69,834,085.95
其中：子公司支付给少数股东的股利、利润
支付其他与筹资活动有关的现金
筹资活动现金流出小计 1,064,385,301.54 928,194,085.95
筹资活动产生的现金流量净额 3,363,614,698.46 784,805,914.05
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响
五、现金及现金等价物净增加额 -2,537,112,318.46 -16,448,500.59
加：期初现金及现金等价物余额 4,625,992,464.50 920,469,923.72
六、期末现金及现金等价物余额 2,088,880,146.04 904,021,423.13
公司法定代表人：李彬海 主管会计工作负责人：宋广菊 会计机构负责人：谭艳
母公司现金流量表
2008年1-3月
单位：元币种：人民币审计类型：未经审计
项目 本期金额 上期金额
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金 602,624,747.92 394,381,628.37
收到的税费返还
收到其他与经营活动有关的现金 1,604,141,215.96 579,674,565.52
经营活动现金流入小计 2,206,765,963.88 974,056,193.89
购买商品、接受劳务支付的现金 1,661,270,606.40 145,564,925.95
支付给职工以及为职工支付的现金 39,105,891.21 17,966,087.89
支付的各项税费 55,831,255.20 47,724,965.45
支付其他与经营活动有关的现金 297,973,303.75 1,278,026,728.03
经营活动现金流出小计 2,054,181,056.56 1,489,282,707.32
经营活动产生的现金流量净额 152,584,907.32 -515,226,513.43
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金
取得投资收益收到的现金 600,000.00
处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额
收到其他与投资活动有关的现金
投资活动现金流入小计 600,000.00
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 465,035.40 1,958,780.00
投资支付的现金 202,745,600.00
取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 130,000,000.00
支付其他与投资活动有关的现金
投资活动现金流出小计 203,210,635.40 131,958,780.00
投资活动产生的现金流量净额 -203,210,635.40 -131,358,780.00
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金
取得借款收到的现金 1,300,000,000.00
收到其他与筹资活动有关的现金
筹资活动现金流入小计 1,300,000,000.00
偿还债务支付的现金 319,100,000.00 629,000,000.00
分配股利、利润或偿付利息支付的现金 106,527,304.70 31,724,943.16
支付其他与筹资活动有关的现金
筹资活动现金流出小计 425,627,304.70 660,724,943.16
筹资活动产生的现金流量净额 -425,627,304.70 639,275,056.84
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响
五、现金及现金等价物净增加额 -476,253,032.78 -7,310,236.59
加：期初现金及现金等价物余额 524,999,732.24 181,341,137.40
六、期末现金及现金等价物余额 48,746,699.46 174,030,900.81
公司法定代表人：李彬海 主管会计工作负责人：宋广菊 会计机构负责人：谭艳