证券代码:600252              证券简称:中恒集团              编号:临2014-23


         广西梧州中恒集团股份有限公司
 关于非公开发行股票摊薄即期收益的风险提示公告

    本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。


    广西梧州中恒集团股份有限公司（以下简称“公司/本公司”）第七届董事
会第二次会议决议及公司 2013 年第二次临时股东大会决议，审议通过了非公开
发行股票的议案。目前，公司非公开发行股票事宜正处于审核阶段，现对本次非
公开发行股票完成后摊薄即期回报的风险提示如下：
    截至 2013 年 12 月 31 日，公司总股本为 109,174.75 万股，归属于母公司所
有者的所有者权益合计为 368,506.08 万元；2013 年度归属于母公司所有者的净
利润为 74,251.59 万元，扣除非经常性损益后归属普通股股东的净利润为
62,522.89 万元。根据中国证监会《公开发行证券公司信息披露编报规则第 9 号
—净资产收益率和每股收益的计算及披露（2010 年修订）》，计算得到的公司
2013 年度净资产收益率和每股收益情况如下：

           项目               加权平均净资产收益率     基本每股收益（元/股）
归属公司普通股股东的净利润                    22.10%                    0.680
扣除非经常性损益后归属普通
                                              18.61%                    0.573
股股东的净利润
注：截至 2013 年 12 月 31 日，公司无稀释性潜在普通股。

    本次非公开发行募集资金主要用于注射用血栓通（冻干）项目及研发中心项
目建设。这些项目的建设有助于提升公司未来的盈利能力及研发能力，为公司的
长远发展奠定良好的基础。注射用血栓通（冻干）项目建设期为 2 年，预计在投
资后的第 5 年（含建设期）可全面达产；研发中心项目不能给公司带来直接的收
益。因此，注射用血栓通（冻干）项目完全达产并发挥经济效益之前，公司存在
即期回报被摊薄的风险。本次非公开发行对公司基本每股收益及加权平均净资产
收益率的影响分析如下：
    一、主要假设前提
                                     1
    1、由于非经常性损益可预测性较弱，难以合理估计，除非特别说明，下文
对基本每股收益及加权平均净资产收益率的分析讨论均以扣除非经常性损益后
归属普通股股东的净利润为基础确定。
    2、在预测公司净资产时，除本次发行募集资金、公司 2013 年度利润分配（现
金分红）及 2014 年实现的净利润之外，不考虑其他因素的影响。
    3、本次非公开发行方案于 2014 年 10 月底实施完毕。
    4、公司 2013 年度利润分配方案（现金分红 21,834.95 万元）于 2014 年 6
月底实施完成。
    5、本次非公开发行股票募集资金总额为 95,002.29 万元，发行股份总数为
7,202.60 万股。公司实际募集资金量及实际发行股数可能会发生变化。
    二、基本每股收益分析
    根据公司第七届董事会第二次会议决议及公司 2013 年第二次临时股东大会
决议，本次非公开发行股票募集资金总额不超过 95,002.29 万元，发行股份总数
不超过 7,202.60 万股。以 2013 年末公司股本 109,174.75 万股为基础，成功发
行后公司总股本增幅不超过 6.60%。因此，2014 年公司扣除非经常性损益后归属
普通股股东的净利润增长达到 6.60%，即可确保基本每股收益达到 2013 年水平。
    三、加权平均净资产收益率分析
    假设公司于 2014 年 10 月底完成本次非公开发行，不考虑募集资金临时存放
产生的收益，不同净利润增长率对应的加权净资产收益率对比情况如下：

                                                                      单位：万元
扣除非经常     增长率         15%          23%        25%         35%         45%
性损益后归       金额     71,901.32   76,903.15   78,153.61   84,405.90   90,658.19
属普通股股   加权平均净
东的净利润                  17.56%      18.67%      18.95%      20.31%      21.65%
             资产收益率

    根据上表计算分析，2014 年，公司扣除非经常性损益后归属普通股股东的
净利润必须达到 76,903.15 万元，也即增长率达到 23%才能确保发行之后的加权
平均净资产收益率不低于 2013 年的 18.61%水平。
    四、公司经营业绩分析




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    目前，公司经营业务发展良好，注射用血栓通（冻干）产品产销两旺，2012
年及 2013 年，公司扣除非经常性损益后归属普通股股东的净利润连年大幅增长，
平均增幅达 45%以上。

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                    项目                       2013 年       2012 年        2011 年
扣除非经常性损益后归属普通股股东的净利润        62,522.89     42,537.85      29,416.11
                  增长率                          46.98%        44.61%               -

    2014 年 1 季度，公司营业收入及扣除非经常性损益后归属普通股股东的净
利润继续保持高速增长。

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        项目              2014 年 1 季度       2013 年 1 季度             增长率
营业收入                         87,968.79             63,097.90               39.42%
扣除非经常性损益后归
                                 16,238.38             12,036.36               34.91%
属普通股股东的净利润
注：2014 年 1 季度财务数据未经审计。

    根据公司目前的经营情况，不考虑偶发性及其他不可预见事项的影响，本次
发行导致基本每股收益及加权平均净资产收益率较 2013 年大幅下滑的可能性较
低，但不能完全排除。
    公司提醒投资者，上述分析不构成公司的盈利预测，本次发行尚需中国证监
会核准，能否取得核准、取得核准的时间及发行完成时间等均存在不确定性。一
旦前述分析的假设条件或公司经营发生重大变化，不能排除本次发行导致即期回
报被摊薄情况发生的可能性，特此提醒投资者关注本次发行可能摊薄即期回报
的风险。
    四、防范即期回报被摊薄的具体措施
    为保证募集资金有效使用，防范即期回报被摊薄的风险，提高公司的未来回
报能力，公司及控股股东将采取的主要措施包括：
    （1）本次募集资金到位之前，公司将以自筹资金先行投入，并在募集资金
到位之后予以置换，确保募集投资项目及时建成投产，尽早发挥经济效益。
    （2）根据《公司募集资金管理办法》,在募集资金到账后的两周内将与保荐
人、存放募集资金的商业银行签订募集资金专户存储三方监管协议，开立募集资


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金专用账户，监管募集资金用途。公司在使用募集资金时，必须严格履行申请和
审批手续。
    （3）加强对股东的回报，尤其是现金分红回报。根据《公司未来三年（2013
年—2015 年）股东回报规划》，公司将保持利润分配政策的连续性与稳定性，
重视对投资者的合理投资回报，兼顾全体股东的整体利益及公司的可持续发展。
    （4）公司控股股东广西中恒实业有限公司针对公司本次非公开发行可能导
致即期回报被摊薄的情况出具了《广西中恒实业有限公司关于广西梧州中恒集团
股份有限公司非公开发行股票填补回报事项的承诺函》，详见公司临 2014-20
公告。
    特此公告。


                                          广西梧州中恒集团股份有限公司
                                              2014 年 5 月 17 日




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