2016 年年度股东大会会议资料
股票简称：恒顺醋业
股票代码： 600305
江苏镇江
二○一七年五月
恒顺醋业 2016 年年度股东大会资料
江苏恒顺醋业股份有限公司
2016 年年度股东大会现场会议规则
为了维护全体股东的合法权益，确保现场股东大会的正常秩序和议事效率，保证现场
会议的顺利进行，根据《公司法》、《上市公司股东大会规则》等有关法律法规和《公司
章程》的规定，现就江苏恒顺醋业股份有限公司 2016 年年度股东大会现场会议规则明确
如下：
一、为确认出席大会的股东或其代理人或其他出席者的出席资格，会议工作人员
将对出席会议者的身份进行必要的核对工作，请被核对者给予配合。
二、股东及股东代理人应于会议开始前入场；中途入场者，应经过会议工作人员的
许可。
三、会议按照召集通知及公告上所列顺序审议、表决议案。
四、股东及股东代理人参加股东大会依法享有发言权、质询权、表决权等权利。股
东及股东代理人参加股东大会应认真履行其法定义务，不得侵犯公司和其他股东及股东
代理人的合法权益，不得扰乱股东大会的正常秩序。
五、要求发言的股东及股东代理人，应当按照会议的议程，经会议主持人许可方可
发言。有多名股东及股东代理人同时要求发言时，先举手者发言；不能确定先后时，由主
持人指定发言者。会议进行中只接受股东及股东代理人发言或提问。股东及股东代理人
发言或提问应围绕本次会议议题进行，简明扼要，时间不超过 3 分钟。
六、股东及股东代理人要求发言时，不得打断会议报告人的报告或其他股东及股东
代理人的发言，在股东大会进行表决时，股东及股东代理人不再进行发言。股东及股东
代理人违反上述规定，会议主持人有权加以拒绝或制止。
七、在会议表决程序结束后进场的股东及股东代理人其投票表决无效。在进入表决
程序前退场的股东及股东代理人，如有委托的，按照有关委托代理的规定办理。股东大会
表决程序结束后股东及股东代理人提交的表决票将视为无效。
八、出席股东大会的股东及股东代理人，应当对提交表决的议案发表如下意见之一：
同意、反对或弃权。未填、错填、字迹无法辨认的表决票、未投的表决票均视投票人放弃
表决权利，其所持股份的表决结果计为“弃权”。
九、本次股东大会采取现场投票和网络投票相结合的方式表决，结合现场投票和网络
投票的表决结果发布股东大会决议公告。
十、为保证股东大会的严肃性和正常秩序，除出席会议的股东及股东代理人、公司
董事、监事、高管人员、聘任律师及董事会邀请的人员外，公司有权依法拒绝其他人员进
入会场。
十一、本次会议由江苏世纪同仁律师事务所律师现场见证并出具法律意见书。
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江苏恒顺醋业股份有限公司
2016 年年度股东大会会议议程
现场会议时间：2017 年 5 月 18 日（星期四）上午 9：30。
网络投票时间：2017 年 5 月 18 日（星期四）上午 9:30～11:30，下午 13:00～
15:00。
现场会议地点：江苏恒顺醋业股份有限公司会议室。
一、参加现场会议的到会股东及股东代理人签到登记。
二、公司董事、监事及高级管理人员签到。
三、主持人宣布现场会议开始。
四、宣布现场会议到会股东及股东代理人人数、所持股份占公司总股本的
比例，并介绍到会人员。
五、推举监票人、计票人。
六、大会正式开始，对下列议案进行说明：
议案一、审议《公司 2016 年度董事会工作报告》；
议案二、审议《公司 2016 年度监事会工作报告》；
议案三、审议《公司 2016 年年度报告和年度报告摘要》；
议案四、审议《公司 2016 年度财务决算报告》；
议案五、审议《关于公司 2016 年度利润分配方案的议案》；
议案六、审议《公司独立董事 2016 年度述职报告》；
议案七、审议《关于公司 2016 年度日常关联交易及预计公司 2017 年度日
常关联交易的议案》；
议案八、审议《关于续聘天衡会计师事务所（特殊普通合伙）为公司 2017
年度审计机构的议案》；
议案九、审议《关于公司对自有资金进行现金管理的议案》；
议案十、审议《关于修改〈公司章程〉部分条款的议案》。
七、股东及股东代理人审议议案、发言、询问。
八、股东及股东代理人进行表决。
九、统计并宣布现场投票结果。
十、通过交易所系统统计并宣布现场及网络投票的最终结果。
十一、宣读股东大会决议。
十二、律师见证并出具法律意见。
十三、本次股东大会结束。
江苏恒顺醋业股份有限公司
二○一七年五月十八日
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议案一：
公司 2016 年度董事会工作报告
各位股东及股东代表：
根据本届董事会在 2016 年度的工作情况和公司的经营状况，形成了
《2016 年度董事会工作报告》，内容详见附件一。
以上议案已经公司第六届董事会第十九次会议审议通过。相关董事会决
议具体内容详见公司发布在上海证券交易所网站的公告。
现将本议案提交股东大会审议。
江苏恒顺醋业股份有限公司董事会
二○一七年五月十八日
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议案二：
公司 2016 年度监事会工作报告
各位股东及股东代表：
根据本届监事会在 2016 年度的工作情况，形成了《2016 年度监事会工
作报告》，内容详见附件二。
以上议案已经公司第六届监事会第十七次会议审议通过。相关监事会决
议具体内容详见公司发布在上海证券交易所网站的公告。
现将本议案提交股东大会审议。
江苏恒顺醋业股份有限公司监事会
二○一七年五月十八日
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议案三 ：
公司 2016 年度报告和年度报告摘要
各位股东及股东代表：
根据《公司法》、《公司章程》以及中国证监会和上海证券交易所关于
上市公司年度报告披露的规定，公司编制了 2016 年度报告及年度报告摘要
（另附）。
公司 2016 年度报告及年度报告摘要已经 2017 年 4 月 14 日召开的公司
第六届董事会第十九次会议和第六届监事会第十七次会议表决通过，并
于 2017 年 4 月 18 日分别在上海证券交易所网站
（http://www.sse.com.cn）和《上海证券报》上披露。
现将本议案提交股东大会审议。
江苏恒顺醋业股份有限公司董事会
二○一七年五月十八日
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恒顺醋业 2016 年年度股东大会资料
议案四：
公司 2016 年度财务决算报告
各位股东及股东代表：
一、2016 年度会计报表审计情况
天衡会计师事务所（特殊普通合伙）对 2016 年度会计报表进行了审计，
并于 2017 年 4 月 14 日出具了天衡审字（2017）01046 号标准无保留意见的
审计报告。
二、报告期内主要经营情况
1、主营业务分析
利润表及现金流量表相关科目变动分析表
单位:元 币种:人民币
科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）
营业收入 1,447,274,814.59 1,305,428,216.69 10.87
营业成本 850,316,184.53 786,866,715.08 8.06
销售费用 221,362,260.71 192,852,521.38 14.78
管理费用 155,307,414.40 141,009,141.62 10.14
财务费用 5,977,386.15 12,421,800.24 -51.88
经营活动产生的现金流量净额 313,986,882.59 282,060,413.54 11.32
投资活动产生的现金流量净额 -222,956,386.07 -46,578,412.67 不适用
筹资活动产生的现金流量净额 -188,076,088.02 -307,087,244.21 不适用
研发支出 38,706,508.98 34,290,554.53 12.88
归属于上市公司股东的净利润 169,611,039.51 239,645,400.88 -29.22
2、损益分析
单位：元
项 目 本期金额 上期金额 变动比例（%）
销售费用 221,362,260.71 192,852,521.38 14.78
管理费用 156,407,414.40 141,009,141.62 10.92
财务费用 5,977,386.15 12,421,800.24 -51.88
营业税金及附加 25,132,808.64 15,363,131.44 63.59%
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资产减值损失 1,083,247.15 25,087,548.95 -95.68%
投资收益 -889,242.31 146,308,236.21 -100.61%
说明：
(1)财务费用同比下降 51.88%,主要系本期银行借款减少所致。
(2)营业税金及附加同比上升 63.59%,主要系费用性税金调整会计科目所致。
(3)资产减值损失同比下降 95.68%,主要系上期计提开发产品减值准备所致。
(4)投资收益同比下降 100.61%,主要系上期转让百盛商城股权所致。
3、资产及负债状况
单位：元
本期期
本期期 上期期
末金额
末数占 末数占
较上期
项目名称 本期期末数 总资产 上期期末数 总资产 情况说明
期末变
的比例 的比例
动比例
（%） （%）
（%）
主要系收到的银行承
应收票据 10,000.00 0.00 3,750,000.00 0.17 -99.73
兑票据减少所致
主要系购买银行理财
其他流动资产 36,890,106.84 1.63 4,294,834.36 0.19 758.94 产品和待抵扣税金增
加所致
主要系在建工程转固
在建工程 93,364,464.53 4.12 156,863,280.12 6.94 -40.48
定资产所致
长期待摊费用 763,992.83 0.03 159,354.68 0.01 379.43 主要系费用增加所致
主要系银行借款减少
短期借款 61,000,000.00 2.69 175,500,000.00 7.76 -65.24
所致
主要系银行承兑票据
应付票据 - 0.00 3,326,695.18 0.15 -100.00
到期兑付完毕所致
主要系银行借款减少
应付利息 136,537.22 0.01 534,181.73 0.02 -74.44
所致
应付股利 926,179.94 0.04 1,577,301.57 0.07 -41.28 主要系支付股利所致
一年内到期的 主要系到期的银行借
5,200,000.00 0.23 2,160,000.00 0.10 140.74
非流动负债 款增加所致
主要系期末计提奖励
其他流动负债 92,329,366.05 4.03 58,255,681.14 2.58 56.77 基金及销售促销费用
等费用增加所致
主要系以资本公积转
资本公积 471,310,899.95 20.81 772,679,899.95 34.16 -39.00
增股本所致
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恒顺醋业 2016 年年度股东大会资料
以上议案已经公司第六届董事会第十九次会议审议通过。相关董事会决
议具体内容详见公司发布在上海证券交易所网站的公告。
现将本议案提交股东大会审议。
江苏恒顺醋业股份有限公司董事会
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恒顺醋业 2016 年年度股东大会资料
议案五：
公司关于 2016 年度利润分配方案的议案
各位股东及股东代表：
现将《公司 2016 年度利润分配方案》提交如下：
经天衡会计师事务所（特殊普通合伙）审计，公司 2016 年度实现归属于
母公司所有者的净利润 170,411,195.82 元，按母公司实现净利润
157,404,282.23 元提取 10%的法定盈余公积金 15,740,428.22 元，加上年初
未分配利润 329,037,546.27 元，减去 2016 年已向股东支付的现金股利
72,328,560.00 元后，可供股东分配利润为 411,379,753.87 元。根据公司实
际情况，考虑到目前公司发展所处阶段以及相关分配政策，公司拟以 2016
年 12 月 31 日总股本 60,273.80 万股为基数，每 10 股派发现金股利 0.85 元
（含税），预计分配现金股利 51,232,730.00 元，剩余未分配利润转入下次
分配。
以上议案已经公司第六届董事会第十九次会议审议通过。相关董事会决
议具体内容详见公司发布在上海证券交易所网站的公告。
现将本议案提交股东大会审议。
江苏恒顺醋业股份有限公司董事会
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恒顺醋业 2016 年年度股东大会资料
议案六：
江苏恒顺醋业股份有限公司
独立董事2016年度述职报告
各位股东及股东代表：
根据《公司法》、《关于在上市公司建立独立董事制度的指导意见》、
《公司章程》及《独立董事工作制度》等法律法规的规定以及监管部门的有
关要求, 第六届董事会独立董事卫祥云、任永平、汤文桂严格按照规定勤勉
尽责的履行独立董事职责,本着独立、客观和公正的原则,及时了解、关注公
司的经营、发展情况,推进公司内部控制建设,积极出席相关会议,认真审议
董事会各项议案,对公司相关事项发表独立意见,有效保证了公司运作的规
范性,切实维护了公司整体利益和全体股东尤其是中小股东的合法权益。
作为公司第六届董事会独立董事,现将2016年度独立董事任职期间履行
职责的情况报告如下:
一、独立董事的基本情况
作为公司的独立董事，均拥有专业资质及能力，在从事的专业领域积累
了丰富的经验。我们个人工作履历、专业背景以及兼职情况如下：
卫祥云，男，1957 年生，经济学家。任北京智石经济研究院副院长，中
国经济与社会发展研究中心主任。曾任原商业部、国内贸易部和国家经贸委
内贸局主任科员、处长、副司长，国资委商业科技质量中心主任，中国调味
品协会秘书长、会长、常务副会长和理事会总干事。2016 年 10 月起任公司
独立董事。
任永平，男，1963 年生,中国国籍,无境外永久居留权,厦门大学会计学博
士，中国 CPA。现任上海大学教授、博士生导师，兼任中国会计学会会计基
础理论委员会委员、兴源环境科技股份有限公司董事、恒天凯马股份有限公
司独立董事等上市公司独立董事。曾任江苏大学会计学教授、财务处副处长、
镇江 RIETSCHLE 公司财务总监、德方董事，以及玉龙股份、亚厦装饰、扬农
化工等上市公司独立董事、上海大学管理学院副院长、书记等职务。2016 年
10 月起任公司独立董事。
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恒顺醋业 2016 年年度股东大会资料
汤文桂，汤文桂，男，1964 年生，金融学博士、会计师、高级经济师、
注册会计师。现任厦门兴恒丰国际贸易发展有限公司执行董事。中国海运（厦
门）远洋有限公司独立董事、山西天脊化工集团股份有限公司独立董事。中
科天龙（厦门）环保股份有限公司副董事长。曾在厦门市人民政府财政局任
职，美国太平洋大中华股份有限公司（美国主板）董事会秘书长、厦门奇胜
股份有限公司董事、财务总监、上海望春花集团股份有限公司（600645）董
事、山西兰花科创股份有限公司（600123）独立董事、山西太原化工股份有
限公司（600281）独立董事，曾于 2001 年至 2008 年期间担任江苏恒顺醋业
股份有限公司（600305）独立董事。汤文桂先生在企业投融资活动、税收策
划、公司购并、企业法人治理结构及企业发展战略等方面有较深的实务经验。
2011 年 10 月起再任公司独立董事。
作为公司的独立董事，具备独立董事任职资格，与公司之间不存在雇佣
关系、交易关系、亲属关系，不存在影响独立董事独立性的情况。
二、独立董事年度履职概况
（一）股东大会、董事会审议决策事项
报告期内，公司共召开了 8 次董事会会议，1 次年度股东大会。各位独
立董事本着勤勉尽责的态度，参加公司召开的董事会及任职的专门委员会和
股东大会相关会议，认真审议各项议案，积极参与各议题的讨论并提出合理
建议，均能充分发表自己的意见和建议，对各项议案均投赞成票，没有对公
司董事会各项议案及公司其它事项提出异议的情况，就相关事项发表了 9 次
独立董事意见，充分发挥了独立董事的作用，维护了公司的规范化运作及股
东的整体利益，认真地履行了独立董事应尽的义务和职责。
报告期内，各位独立董事利用参加董事会等相关会议的机会对公司的生
产经营和财务状况进行了解，多次听取了公司管理层对公司经营状况和规范
运作方面的汇报，密切关注公司经营环境的变化以及公司治理、生产经营管
理和发展等状况，实地考察重大项目进展情况。
在公司年报及相关资料的编制过程中, 各位独立董事认真听取了高管层
对年度行业发展趋势、经营状况等方面的情况汇报,与公司财务负责人、年审
注册会计师进行了充分、有效沟通,关注年报审计工作的安排及进展情况,重
视解决在审计过程中发现的有关问题。
（二）出席会议情况
我们出席会议的情况如下：
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恒顺醋业 2016 年年度股东大会资料
本年应参加
独立董事姓名 亲自出席次数 委托出席次数 缺席次数
董事会次数
卫祥云 8 8 0 0
任永平 8 8 0 0
汤文桂 8 8 0 0
（三）公司配合独立董事工作情况
公司董事长、总经理、董事会秘书、财务总监等高级管理人员与独立董
事保持了定期的沟通，使独立董事能及时了解公司生产经营动态，并获取了
大量做出独立判断的资料。同时，召开董事会及相关会议前，公司精心组织
准备会议材料，并及时准确传递，为独立董事工作提供了便利条件，积极有
效地配合了独立董事的工作。
三、独立董事年度履职重点关注事项的情况
（一）关联交易情况
根据《关于在上市公司建立独立董事制度的指导意见》、《公司法》、
《证券法》和《公司章程》等法律法规和规范性文件的有关规定，各位独立
董事对日常关联交易进行了认真审查，并就公司2016年度日常关联交易预计
事项发表意见如下：
公司 2016 年度日常关联交易预计事项符合实事求是的原则，公司与关联
方的关联交易均符合《公司法》、《证券法》等相关法律法规及《公司章程》
的规定，关联交易所涉及的价格客观公允，有利于公司的业务发展，关联交
易公平、合理，没有损害公司其他股东特别是中小股东利益的行为。
（二）对外担保及资金占用情况
根据中国证监会和中国银监会《关于规范上市公司对外担保行为的通知》
精神，各位独立董事对公司截至 2016 年 12 月 31 日的对外担保事项进行了专
项审核，现发表专项说明和独立意见如下：
（1）、2016 年度公司与控股股东及其他关联方的资金往来均为正常的
经营性资金往来，不存在控股股东及其他关联方违规占用公司资金的情况，
也不存在与证监发[2003]56 号文规定相违背的情形。
（2）、经核查，截至 2016 年 12 月 31 日，江苏恒顺醋业股份有限公司
对外担保总额为 19,000 万元，占归属于上市公司股东的净资产的 12.10%，
其中: 截止 2016 年 12 月 31 日，子公司镇江恒顺商城有限公司为镇江恒顺
房地产开发有限公司向银行借款 19,000.00 万元提供抵押担保。公司对外
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恒顺醋业 2016 年年度股东大会资料
担保严格遵守了有关法律、法规以及《公司章程》及相关内控制度对担保的
规定，未违反证监发[2003]56 号文、证监发[2005]120 号文的相关规定。
（三）高级管理人员提名以及薪酬情况
公司第六届董事会薪酬与考核委员会根据公司高级管理人员年度业绩指
标完成情况对公司 2016 年度高级管理人员薪酬与考核结果进行了审核，认
为：在公司 2016 年年度报告中披露的董事、高级管理人员的薪酬符合公司
绩效考核和薪酬制度的管理规定，严格按照考核结果发放。
（四）募集资金的使用情况
报告期内，公司第六届董事会第六届董事会第十三次会议审议通过了《关
于使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的议案》，同意公司将 4000 万元
闲置募集资金暂时补充流动资金，其中： “品牌建设项目”人民币 4000 万
元，使用期限为董事会审议批准该议案之日起不超过 12 个月，到期归还到募
集资金专用账户。
报告期内，公司第六届董事会第十五次会议审议通过了《关于公司使用
部分闲置募集资金暂时补充流动资金的议案》，同意公司将 8000 万元闲置募
集资金暂时补充流动资金，其中： “10 万吨高端醋产品灌装生产线建设项
目”人民币 8000 万元，使用期限为董事会审议批准该议案之日起不超过 12
个月，到期归还到募集资金专用账户。
报告期内，公司第六届董事会第十六次会议审议通过了《关于公司使用
部分闲置募集资金暂时补充流动资金的议案》，同意公司将6000万元闲置募
集资金暂时补充流动资金，其中：“10万吨高端醋产品灌装生产线建设项目”
人民币6000万元，使用期限为董事会审议批准该议案之日起不超过12个月，
到期归还到募集资金专用账户。
我们认为：公司2016年度募集资金存放与实际使用情况符合中国证监会
《上市公司监管指引第2号—上市公司募集资金管理和使用的监管要求》、上
海证券交易所《上市公司募集资金管理办法》等相关法律法规和《江苏恒顺
醋业股份有限公司募集资金使用管理办法》的规定，有利于提高资金的使用
效率，符合全体股东利益，不存在变相改变募集资金投向、损害股东利益的
情形。《公司关于2016年度募集资金存放与实际使用情况的专项报告》的内
容真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
（六）业绩预告及业绩快报情况
报告期内，公司在2016年1月30日发布了《2015年度业绩预增公告》。
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恒顺醋业 2016 年年度股东大会资料
报告期内，公司未发布业绩快报，未发生业绩预告变更情况。
（六）聘任或者更换会计师事务所情况
天衡会计师事务所在为公司提供审计服务工作中，恪守尽职,遵循独立、
客观、公正的执业准则，尽职尽责的完成了各项审计任务，因此，向董事会
提请继续聘任该所为公司下一年度审计机构。
（七）现金分红及其他投资者回报情况
报告期内，经 2016 年 5 月 20 日召开的 2015 年度股东大会审议通过，根
据公司实际情况，考虑到目前公司发展所处阶段以及相关分配政策,以 2015
年 12 月 31 日总股本 30,136.90 万股为基数，每 10 股派发现金股利 2.40 元（含
税），共计分配现金股利 72,328,560.00 元，剩余未分配利润转入下次分配。
同时，以 2015 年 12 月 31 日总股本 30,136.90 万股为基数，以资本公积金向
全体股东每 10 股转增 10 股，合计转增 30,136.90 万股。本次转增完成后公司
总股本将变更为 60,273.80 万股。该利润分配方案于 2016 年 6 月实施完毕。
2015 年度利润分配方案符合有关法律法规的规定，符合公司的实际情况。
（八）公司及股东承诺履行情况
公司对以前年度公司、公司股东及实际控制人曾做出的承诺做了梳理，承
诺已及时履行。在本报告期内公司及股东没有发生违反承诺履行的情况。
（九）信息披露执行情况
报告期内，公司信息披露遵守了“公开、公平、公正”的三公原则，公
司相关信息披露人员能够按照法律、法规的要求做好信息披露工作，信息披
露内容及时、准确、完整，没有出现相关更正或补充公告。
（十）内部控制的执行情况
报告期内，为贯彻实施《企业内部控制基本规范》，强化公司内部控制，
提升公司经营管理水平和风险防范能力，公司制定了《内部控制规范实施工
作方案》。我们严格按照《内部控制规范实施工作方案》的要求，督促公司
内控工作机构，全面开展内部控制的建设、执行与评价工作，推进企业内部
控制规范体系稳步实施。目前公司暂时未发现存在内部控制设计或执行方面
的重大缺陷。
为合理保证公司财务报告的内部控制执行的有效性，公司聘请天衡会计
师事务所对公司财务报告的内部控制执行有效性进行了专项审计，按照《企
业内部控制基本规范》和相关规定在所有重大方面保持了有效的财务报告内
部控制。
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恒顺醋业 2016 年年度股东大会资料
（十一）董事会及下属专门委员会的运作情况
报告期内，董事会下设董事会战略委员会、薪酬与考核委员会、提名委
员会、审计委员会，根据公司实际情况，按照各自工作制度，以认真负责、
勤勉诚信的态度忠实履行各自职责。
四、总体评价和建议
报告期内，全体独立董事积极有效地履行了独立董事职责，对公司董事
会决议的重大事项均要求公司事先提供相关资料，坚持事先进行认真审核，
并独立审慎、客观地行使了表决权，切实维护了公司和社会公众股东的合法
权益。在维护全体股东利益方面，特别关注保护中小股东的合法权益，监督
公司履行信息披露工作和投资者关系管理活动，保障了广大投资者的知情权，
维护了公司和中小股东的权益。
2017 年，全体独立董事将继续本着诚信与勤勉的精神，认真学习法律、
法规和有关规定，结合自身的专业优势，忠实履行独立董事的义务，促进公
司规范运作。加强同公司董事会、监事会、经营管理层之间的沟通与合作，
发挥独立董事的作用，利用专业知识和经验为公司发展提供更多有建设性的
建议，增强公司董事会的决策能力和领导水平，维护公司整体利益和全体股
东的合法权益。
以上议案已经公司第六届董事会第十九次会议审议通过。相关董事会决
议具体内容详见公司发布在上海证券交易所网站的公告。
现将本议案提交股东大会审议。
独立董事：卫祥云 任永平 汤文桂
二○一七年五月十八日
16
恒顺醋业 2016 年年度股东大会资料
议案七：
关于公司2016年度日常关联交易及
预计2017年度日常关联交易的议案
各位股东及股东代表：
根据上海证券交易所《股票上市规则》对上市公司日常关联交易的相关
规定，对 2017 年度全年累计将要发生的日常关联交易总金额进行了合理预计
如下：
一、日常关联交易预计的基本情况
单位：万元
注册 上年交易 预计交易
企业名称 关联关系 主营业务范围
资本 总金额 总金额
镇江恒润调味品 控股股东控股 调味品、食品、饮料、
60 5,837.27 7200
有限公司 子公司 酒、保健品的销售
纸箱、纸盒制造、纸制
江苏恒宏包装有 控股股东控股
900 品、塑料制品等加工、 6,138.85 8000
限公司 子公司
销售
镇江恒顺商场有 控股股东全资
1000 百货、食品的销售 1,980.67 2500
限公司 子公司
江苏恒顺集团镇 自营和代理各类商品和
控股股东控股
江国际贸易有限 550 技术的进出口；食品等 1,845.75 3000
子公司
公司 销售
镇江恒顺玻璃制 控股股东控股 玻璃材料、日用玻璃、
50 2,243.20 3000
品有限公司 子公司 药用玻璃制品的销售
镇江恒顺房地产 控股股东控股 房产的销售，房屋、场
10000 4,020.21 5000
开发有限公司 子公司 地的租赁
镇江恒顺物流有 控股股东控股
100 公路货物运输 541.58 600
限责任公司 子公司
履约能力分析：以上关联方依法存续且经营正常，财务状况较好，具备履
约能力，不存在因支付款项形成坏账的可能性。
二、定价政策和定价依据
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恒顺醋业 2016 年年度股东大会资料
采购商品、销售商品按照公开、公平、公正的原则，依据市场公允价格
确定。
三、交易目的和交易对公司的影响
1、交易的必要性和持续性
本公司与关联方的交易为日常经营活动中经常发生的，与关联方的合作
是公司发展战略和生产经营的需要，充分利用关联方拥有的资源为本公司的
生产经营服务，降低公司的运营成本和采购成本，同时获取公允收益，有利
于上市公司日常经营业务的持续、稳定进行，有利于公司经营业绩的稳定增
长。
2、公司与关联方交易价格依据市场条件公平、合理确定，不存在损害本
公司和全体股东利益的行为，此项关联交易对公司本期以及未来财务状况，
经营成果没有影响。
3、此项交易对公司的独立性没有影响，公司主要业务也不因此项交易而
对关联人形成依赖。
以上议案已经公司第六届董事会第十九次会议审议通过。相关董事会决
议具体内容详见公司发布在上海证券交易所网站的公告。
现将本议案提交股东大会审议。
江苏恒顺醋业股份有限公司董事会
二○一七年五月十八日
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恒顺醋业 2016 年年度股东大会资料
议案八：
关于续聘天衡会计师事务所（特殊普通合伙）为公司
2017年度审计机构的议案
各位股东及股东代表：
天衡会计师事务所（特殊普通合伙）在 2016 年度仍然为公司提供了良
好的审计服务，客观、真实地反映了公司的财务状况和经营成果。为了保持
公司外部审计工作的稳定性和持续性，董事会审计委员会提议续聘天衡会计
师事务所（特殊普通合伙）为公司 2017 年度审计机构。
经公司股东大会审议通过后，将授权董事会决定审计费用等相关具体事项。
以上议案已经公司第六届董事会第十九次会议审议通过。相关董事会决
议具体内容详见公司发布在上海证券交易所网站的公告。
现提请本次股东大会审议。
江苏恒顺醋业股份有限公司董事会
二○一七年五月十八日
19
恒顺醋业 2016 年年度股东大会资料
议案九：
关于对自有资金进行现金管理的议案
各位股东及股东代表：
为提高公司暂时闲置资金使用效率，增加公司现金资产收益，根据相关
规定和公司对自有资金管理现状，在不影响公司正常经营和有效控制风险的
前提下，为了更好地平衡资金风险与收益的关系，公司拟对自有资金进行现
金管理，总额度为不超过人民币5亿元，在公司经股东大会审议通过之日起一
年之内，授权董事会可在不超过上述总额度内进行滚动使用。
以上议案已经公司第六届董事会第十九次会议和公司第六届监事会第
十七次会议审议通过。相关董事会决议和监事会决议具体内容详见公司发布
在上海证券交易所网站的公告。
现将本议案提交股东大会审议。
江苏恒顺醋业股份有限公司董事会
二○一七年五月十八日
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恒顺醋业 2016 年年度股东大会资料
议案十：
关于修改《公司章程》部分条款的议案
各位股东及股东代表：
因 2015 年度利润分配相关事宜，公司的股本发生变动，对公司章程进行
相应的变更。公司章程相应条款的修改内容具体如下：
现行章程 修改后章程
第六条 公司注册资本为人民币 第六条 公司注册资本为人民币
30,136.9 万元。 60,273.80 万元。
第十九条 公司股份总数为 第十九条 公司股份总数为
301,369,000 股,公司的股本结构 602,738,000 股,公司的股本结构
为:普通股 301,369,000 股。 为:普通股 602,738,000 股。
以上议案已经公司第六届董事会第十九次会议和公司第六届监事会第
十七次会议审议通过。相关董事会决议和监事会决议具体内容详见公司发布
在上海证券交易所网站的公告。
现将本议案提交股东大会审议。
江苏恒顺醋业股份有限公司董事会
二○一七年五月十八日
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恒顺醋业 2016 年年度股东大会资料
附件一：
江苏恒顺醋业股份有限公司
2016 年度董事会工作报告
一、经营情况讨论与分析
报告期内，公司面对严峻的经济环境和日趋激烈的行业竞争，全体员工
在公司董事会领导下积极采取应对措施，咬定“三翻番二提升”的“十三五”
发展目标，抢抓机遇、克难而进，生产经营和党建工作同步推进，企业五大
转型升级取得明显成效。公司整体发展质量进一步提高，主营调味品业务销
售稳步增长，公司盈利能力得到有效提升。
报告期内，公司先后荣获：中国食品百强企业、中国调味品产业领军企
业、中国调味品食醋产业十强品牌、江苏省优秀企业、江苏省质量奖、江苏
省文明单位、市先进基层党组织等一系列荣誉。
（一）报告期内，公司重点开展了以下几项重点工作：
一是管理再造全面启动，企业基础管理逐步规范。报告期内，公司管理
系统化再造工程和恒顺商学院建设全面启动，通过建立健全目标管理和 KPI
指标体系，形成“千斤重担众人挑,人人头上有指标”的绩效考核机制。恒顺
商学院“雄鹰计划”人才培养强势推进，助力公司由传统国有企业管理模式
向现代企业管理模式转变；
二是完善企业内部机制，探索体制改革和机制创新的新路子。公司加强
了对现有各部门、各岗位特别是营销中心、研发中心进行薪酬考核体系的完
善，不断深化营销体制改革和引进高端人才的机制创新，实施了分配制度改
革，逐步理顺公司薪酬体系，注重了专业技术人员和业务骨干收入的提升，
多方面改进用人制度。公司积极探索建立中长期激励机制，努力调动员工积
极性，激活企业发展动力；
三是“春耕造林”计划取得实效，主导产品“B 香”实现销售过亿。报
告期内，聚焦“恒顺香醋”品牌推广，公司着力打造“A+X”的产品战略定位。
通过“镇江香醋”和“恒顺香醋”同步发展，进一步加大市场拓展力度。通
22
恒顺醋业 2016 年年度股东大会资料
过“春耕造林”工程，提升终端形象店建设，夯实营销基础工作，公司继“A
陈”主导产品销售过亿后，“B 香”销售又实现过亿；
四是项目建设力度加大，企业发展后劲进一步增强。高端灌装线项目主
体竣工，设备安装进入调试阶段，预计 2017 年下半年可以投产。新疆项目克
难而进，9 月试投产成功；黑龙江项目迎难而上，10 月实现与恒顺系列产品
对接上市；
五是品牌建设实现突破，“百年恒顺”亮相“我要上春晚”。报告期内，
顺应消费升级的新潮流，公司在传承与创新相结合的基础上，聘请专业机构
对恒顺商标和包装全面进行了升级换代，并启动恒顺高铁传播营销等新模式。
特别是由公司赞助的央视王牌栏目《我要上春晚》推出后，受到各方好评；
六是国际食醋论坛成功举办，恒顺新研发中心投入使用。报告期内，由
公司举办的国际食醋论坛形成轰动效应，包括院士在内的行业顶尖专家和海
内外高层人士齐聚“百年恒顺”，共同推动行业跨界合作与创新发展。同时，
作为企业核心竞争力打造的重点工程，国际一流、国内领先的恒顺新研发中
心项目投入使用，“百年恒顺”在食醋行业技术领先的优势进一步彰显；
七是产学研合作硕果累累，公司技术研发取得实效。报告期内，通过进
一步密切产学研合作，公司 2 项研发成果分别获得中国食品科学技术学会技
术进步奖一等奖以及中国产学研合作创新成果奖一等奖。同时，通过科研项
目扶持政策争取，先后获得了江苏省重大成果转化项目无偿资助资金；
八是卓越绩效管理深入推进，质量管理捧回大奖。报告期内，公司全面
提升卓越绩效管理水平，不断夯实基础管理。继 2014 年获得“市长质量奖”
后，再接再厉，六月初又从省长手中捧回“江苏省质量奖”，正在申报“中
国质量奖”，成为我市和全省调味品企业唯一获此殊荣的单位，进一步巩固
了中国醋业领跑者的地位；
九是工业旅游不断拓展，企业文化建设受到好评。恒顺醋文化博物馆完
成年度大修，游客接待和产品销售快速增长。报告期内，圆满完成多个中央
领导和全国性赛会接待工作。与镇江市京口区成功联合举办“首届镇江香醋
文化旅游节”，新媒体推广宣传全面实施。恒顺工业旅游特色化发展成为全
省示范，受到社会各界的高度赞赏。
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恒顺醋业 2016 年年度股东大会资料
十是党风廉政建设落到实处，公司党建工作亮点纷呈。报告期内，公司
党委全面强化国有企业党的建设，从严治党工作全面推开，“两学一做”、
“五星党支部”创建、“精准扶贫”等活动深入开展；“三重一大”集体决
策、为职工办实事等工作取得实效。特别是“三色家文化”建设，形成恒顺
党建创新品牌，收到中央、省、市领导充分肯定。
（二）报告期内主要经营情况
报告期内，在公司董事会正确领导下，在全体员工的共同努力下，公司
取得了较好的业绩，公司合并报表实现营业收入 14.47 亿元，其中，酱醋调
味品实现收入 13 亿元，同比增长 14.2%；公司酱醋调味品毛利率 42.55%，同
比增加 1.38 个百分点；归属于母公司所有者的净利润 1.7 亿元。其中，扣非
后的净利润 1.57 亿元较去年同期增长 38.17%。
1、收入分析
(1) 驱动业务收入变化的因素分析
营业收入增长来源除香醋类产品外，主要以白醋、料酒产品为主，全年
实现醋类产品同比增长 12%、白醋品类同比增长 8%、料酒类产品同比增长 17%、
酱类和酱油均增长 13%。
销售增长的主要因素有如下几个方面：
一是规划实施“A+X”产品发展战略，聚焦重点单品，突出“恒顺香醋”
企业明星产品定位，并配备专项资源做好产品的进场、铺市等基础工作，大
幅地提升了 A 产品的市场占有率；
二是做好产品的品质升级和形象升级，统一了产品的设计元素，并在产
品升级的基础下分别对 19 个主导醋产品、料酒和礼盒产品进行了价格调整，
通过调整政策的实施，顺利地在各渠道实行了新价体系；
三是持续加强产品在终端的生动化、品项化建设，通过“春耕造林”活
动，使得公司重点打造的产品在终端陈列从固化到优化，并配套主题式宣传
物料，形成产品的立体式宣传，“春耕造林”打造三年，已建立起 10 万家的
恒顺流通终端品牌形象店，充分地提升了公司新产品、高端产品的销售；
四是加大恒顺品牌全方位的宣传，通过冠名武汉到上海“恒顺号动车组”，
联合央视“我要上春晚”，并配合线下纸箱堆、侧柜等终端联动宣传。以高
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恒顺醋业 2016 年年度股东大会资料
低联动、动静结合、软硬兼施的传播方式，对恒顺品牌的价值和消费者的认
知起到较高的提升。
五是加大成熟型市场的深耕，提升产品结构并向高端方向和多品类的均
衡发展，保证销售的稳中有升、针对成长型市场，通过发育重点城市，以点
带面带动周边市场的发展、加大了开发性市场重点渠道的开发，树立地区标
杆，带动其他渠道的发力；
六通过全国的 KA 体系的整合，加强 KA 渠道经销商的优胜劣汰，发展了
一批有实力有配套能力的新型经销商，也确保了公司 2016 年 KA 系统的销售
持续增长；
七是探索特通渠道的销售模式，开发出食品加工企业的原料供应、中石
油中石化等加油站易捷便利店的封闭渠道等，特通渠道的开发打开一条新模
式之路；
八是加强业务人员营销工作的过程性管理，确保每项营销动作的标准实
施，提升了营销工作效益。
(2) 以实物销售为主的公司产品收入影响因素分析
2016 年影响公司销售的主要品类有：香醋主力产品销售 4.35 亿元，约
占年销售额的 33%，高端香醋产品销售 1.71 亿元，约占年销售额的 14.3 %；
料酒类产品销售 1.37 亿元，约占年销售额的 11 %；白醋类产品销售 1.03 亿
元，约占年销售额的 8%。
(3) 订单分析
2016 年母公司销售订单 12.3 亿元，2015 年母公司销售订单 11.22 亿元，
同比增长 9.6%。
一、所有客户签订经销商合同，明确年度目标和单品目标，规范销售渠道，
并将目标细化到每个月。
二、所有的客户要求现款现货的销售合作形式，并采取客户的“保证金”
制度，规范市场行为，确保经销商利润空间，提升客户的合作粘度。
三、所有客户的订单，每日必清，确保发货的时间。
2、成本分析
单位：元
成本构成 本期占 上年同期 本期金额较
分行业 本期金额 上年同期金额
项目 总成本 占总成本 上年同期变
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恒顺醋业 2016 年年度股东大会资料
比例(%) 比例(%) 动比例(%)
直接材料 548,627,562.94 73.47 491,166,669.34 73.35 0.16
酱醋调
味品 直接人工 62,361,491.94 8.35 53,143,126.65 7.94% 5.18
制造费用 135,763,549.87 18.18 125,319,276.35 18.71% -2.83
3、主营业务分行业情况
单位:元
主营业务分行业情况
营业收入比 营业成本比
毛利率 毛利率比
分行业 营业收入 营业成本 上年增减 上年增减
（%） 上年增减
（%） （%）
增加 1.38
酱醋调味品 1,299,824,985.94 746,752,604.75 42.55% 14.20% 11.52%
个百分点
减少 0.7
其他 121,832,568.25 98,521,711.59 19.13% -13.78% -13.03%
个百分点
4、研发投入
单位：元
本期费用化研发投入 38,706,508.98
本期资本化研发投入 0
研发投入合计 38,706,508.98
研发投入总额占营业收入比例（%） 2.67
公司研发人员的数量(人) 93
研发人员数量占公司总人数的比例（%） 3.82
研发投入资本化的比重（%） 0
(三)行业经营性信息分析
近几年来，随着人们的生活水平不断提高和健康饮食观念的深入人心，
调味品受到越来越大的关注，在餐桌文化中扮演着越来越重要的角色。我国
食醋行业发展提速，除了几大传统产醋地区产量上升较大外，北京、新疆、
河北、贵州、东北等省的食醋产业也取得了较大的发展。受地方风俗和个人
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恒顺醋业 2016 年年度股东大会资料
口味喜好的差异性影响，食醋业主要以地方品牌居多，真正意义上的全国性
品牌，也还主要是在各自的根据地呈现主流消费。
调味品行业目前面临一个非常好的发展契机，2015 年底开始餐饮开始复
苏，到 2017 年初，连续 2 年表现较好，调味品作为餐饮的后周期品种，行业
增速也有所加速，2016 年调味品增速达到 10.3%，保持两位数增长。今年随
着餐饮进一步大众化。以及消费升级带来的提价，行业增速有望加速。从量
上看，餐饮量的增长带动行业，另外低盐产品替代高盐产品也能带来量的增
长。从价格看，调味品目前吨产品价格只有海外的 30%，相对于牛奶，休闲
食品等已经接轨的品种，有很大提升空间。事实上行业性的提价已经开始。
在这个过程中，龙头企业的增速超过行业的速度是在加速的。2016 年龙头公
司的增速都在两位数以上。经过两年多时间的调整，调味品行业将再次迎来
量价齐升和集中度提高的共振趋势。对于食醋子行业来说，尤为突出，一方
面醋产品价格持续提高，品牌化程度加强，相对于酱油有后来居上的趋势，
事实上海外醋产品价格高于酱油，另外一方面随着消费意识的增强，醋的量
增速也快于酱油。中高端醋产品的空间已经凸显。从行业格局看，目前仍然
没有能够全面全国化的品牌，镇江香醋口味好，更容易升级，有可能实现突
破。另外外资公司也没有取得突破，行业的壁垒依然非常高。从渠道的角度
看，电商化已经进入深水区，不少“80、90”后的消费人群开始在线上购买
调味品，适合年轻的产品和渠道以及推广方式是需要重点关注的。因此，净
利率还在提高，未来还将延续，并且会向龙头企业、品牌企业、规模企业传
导，市场集中度会逐步提升，调味品行业未来会一直保持稳定增长态势。
(四)投资状况分析
主要子公司的经营情况及业绩
单位:万元
持股比例
公司名称 业务性质 主营业务范围 注册资本 总资产 净资产 净利润
(%)
徐州恒顺万通食 调味品生产、
86 制造业 2000 6,145.88 5,000.11 191.83
品酿造有限公司 销售
镇江恒顺酒业有 酒类生产、销
82.52 制造业 3000 15,562.46 6,469.74 922.30
限公司 售
山西恒顺老陈醋 生产销售老陈
65 制造业 2000 3,641.70 2,113.87 188.68
有限公司 醋等调味品
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恒顺醋业 2016 年年度股东大会资料
镇江恒华彩印包 彩印、制版；
60 制造业 500 9,336.80 -532.02 -567.16
装有限公司 包装物的制造
镇江恒达塑料包 塑料制品的生
45.95 制造业 1000 4,615.20 1,888.06 263.23
装有限公司 产、销售
二、公司关于公司未来发展的讨论与分析
(一) 行业格局和趋势
2016 年，中国调味品行业发展呈平稳增长的态势，市场需求不断释放，
人均消费量随着餐饮业的变化而逐渐提升；产品结构调整加速，集中度逐步
提高，产业的升级速度也在进一步加快；龙头企业规模效应持续显现，中小
企业优胜劣汰趋势明显，行业企业国际化和专业化并购重组相继上演。这一
系列的发展变化促进了我国调味品行业的持续发展。
1、调味品行业发展趋势
（1）、政策面利于调味品行业的发展
随着中央和各地方政府越来越认识到实体经济在国民经济中的重要地
位，“民以食为天”，所以中国调味品行业会迎来的大发展机遇。
随着国民经济的增长，中国消费型经济的转型，人民生活水平的提高。
加上食品安全的持续高压态势，2017 年高品质食品和调味品的将得到有力支
撑，而低质烂造的食品和调味品企业的生存将举步维艰。特别是健康、方便、
美味的食品和调味品将获得更大增长空间。
随着电子商务的发展，食品行业将在电商举得长足进展。传统批发市场
的销量会逐渐被电商、农改超市、超市和农贸市场进一步分化，渠道将更加
细分。
中国调味品市场存在着巨大的发展潜力。消费者对调味品的需求也会更
加多样化。调味品企业针对消费者不同的需求，产品进行细分，专用调味品
的大量出现，会提高产品附加值。另一方面，复合调味品的前景广阔。发展
潜力很大。这就要求调味品企业要及时创新和提升核心技术，提升产品的竞
争力。
（2）、品牌化、产业化、资本化将成为中国调味品行业的新常态
调味品行业由于有深厚的地方名优和历史文化背景，将成为资本选择的
优选之地。随着资本的进入，调味品产业结构将得到优化调整，品牌集中度
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恒顺醋业 2016 年年度股东大会资料
将越来越高，品类竞争将进一步分化。目前，调味品行业内的整合集中在一
线品牌和对各地名优特产的争夺，整合才刚刚开始，这意味着调味品行业的
商机无限。调味品企业应及时抓住这一发展机遇，大力进行产品、口味和生
产技术的创新。
（3）、产品和市场营销进入 4.0 时代
随着调味品行业细分以及潮流，使调味品行业呈多元化方向发展，人们
生活水平的不断提高，对调味品的方便化、营养化、健康化会有更大的需求。
这必将牵引着更多的调味品企业进行产品升级。调味品产业的升级不仅仅体
现在产品的包装和行业的细分上，更主要体现在在保留传统工艺的基础上引
入现代化和标准化的生产体系，建立起新的生产质量标准。调味品的产业升
级重点体现在向工业生产的 40 迈进。
为了保障质量，调味品的包装会采用更加方便和健康的包装，塑料制品
由于老百姓的担忧，部分高端产品会向玻璃瓶和易拉罐方向发展。随着市场
竞争的加剧，市场终端的争夺焦点越来越突出。市场运作精细化程度越来越
高。因此 2017 年调味品企业品牌重点不仅仅在是品牌宣传上，而且在营销
机制的创新上会投入更大。对调味品终端的控制力将直接体现出企业的竞争
力。
近几年，随着传统渠道进入洗牌期（特别是超市连锁系统自身面临的行
业饱和竞争现状）、新兴渠道的兴起及互联网思维的冲击，渠道已经进入碎
片化时代。尽管单店产出继续下滑、客单量减少，但调味品行业依然离不开
实体店等传统渠道，这就导致企业的投入、产出比例严重不符，从而导致费
用升高、销量下滑的尴尬局面。但调味行业的推广必须接地气，必须贴近主
力消费群，因此，企业还是要重点在铺市率、终端拦截上多下功夫，同时通
过互联网、自媒体途径进行传播，以提升品牌认知度。
2、食醋行业产品发展趋势
创新是产品细分化的内在驱动力。虽然调味品行业具有低成本、低门槛、
低附加值、消费周期长的显著特点，但是为了迎合消费者需求，部分调味品
生产商逐步从粗放式营销向精细化管理发展，其中产品的细分化表现尤为突
出：
(1)、产品功能细分化
29
恒顺醋业 2016 年年度股东大会资料
根据醋的功能不同，现在市场上的食醋可以细分为以下四大类型：烹调
型、佐餐型、保健型、饮料型。然而，根据不同醋的具体作用不同，又可以
将以上四大类型进一步细分。
烹调型食醋：酸度一般 5％左右，味浓、醇香，具有解腥去膻助鲜的
作用。
佐餐型食醋：酸度一般 4％左右，味较甜，适合拌凉菜、蘸着吃。
保健型食醋：酸度一般 3％左右，与保健品相类似的、对人体具有保健
作用，而非烹饪用醋。
饮料型食醋：酸度一般 2.5％以下。这个类型的醋是指在发酵过程中加
入蔗糖、水果等，形成新型的醋酸饮料。
(2)、产品包装细分化
为了提高产品的附加值，食醋的包装形式和规格也逐步走向更加多样化
和细分化：
从包装形式上来看：产品包装形式包括桶装、壶装、瓶装、袋装、礼盒
装等；并且包装的整体画面形象和材质也有了很大程度上的升级改造。就整
个食醋行业，从销量上来看，袋装产品销售走低，壶装、桶装产品增长明显；
礼盒装和保健醋增长快，但目前市场份额较低。
(3)、产品卖点细分化
给产品赋予独特的卖点是提高产品附加值、细分市场的最直接的办法。
目前，食醋行业较为流行的产品卖点主要有无添加、有机、礼品概念。
(4)、消费人群细分化
超市调味品的陈列区，多家调味品品牌都有推出各种类型的食醋产品，
且普遍采用小瓶装，每瓶容量在 150ml 至 200ml 之间，零售价则比普通装的
产品高出很多。
目前，食醋行业产品同质化较为严重。整个行业内各企业工艺特点不明
显、生产技术偏低、片面地跟风模仿、一味追求产值和产量，使得同类产品
差异化不强。
未来，食醋行业产品将更加趋向细分化。为了满足各层次消费者的核心
需求，创新将成为食醋生产商产品细分化的内在驱动力。随着越来越多“80
后”“90 后”家庭的产生，对产品的品质、口味、功能、技术、细分化需求
30
恒顺醋业 2016 年年度股东大会资料
等方面的要求越来越多，促使各企业进行不断创新，从而带动整个食醋行业
的快速发展。
(二) 公司发展战略
十三五期间，公司将顺应供给侧改革的要求，在进一步明确国有企业定
位和发展目标的基础上，秉承“恒顺众生”的经营理念，肩负“传承世纪经
典、铸就国际品牌”的历史使命，围绕“做中国醋业领跑者”的美好愿景，
从产业、技术、产品、机制、经营模式转型以及党建、精神文明建设提升加
快推进企业发展。力争实现以下奋斗目标。一是主营调味品业务规模力争实
现翻番，主营酱醋调味品销售力争超 20 亿；二是公司经营业绩力争实现翻番，
主营调味品实现利税力争超 4.5 亿；三是在企业规模和效益增长的基础上，
不断提高公司员工薪酬及福利水平，努力回报投资者。
(三) 经营计划
2017 年，公司将在董事会的正确领导下，抢抓新一轮国有企业深化改革
的机遇，面对日趋激烈的市场竞争，在全力以赴做强做优以食醋为核心主业
的调味品板块基础上，进一步整合资源、夯实基础、激活机制，着力提升公
司产品的市场竞争力，继续领跑食醋行业发展的领先地位。
2017 年调味品行业发展受国内外诸多因素的影响，中国调味品行业已从
两位数的高速增长回归到个位数的平稳增长，企业发展方式正从注重速度向
更加注重质量转变。另外,调味品行业竞争进一步加剧。由于跨国食品企业抢
占中国市场力度的加大，以及民营调味品企业上市速度的加快，行业兼并重
组加剧，竞争压力越来越大。
2017 年企业运营成本也将会不断攀升。除用工直接和间接成本以每年
10%以上速度增长，企业原辅材料近期也呈上升态势，特别是包装辅材成本、
运费上升速度较快。
公司的改革还没有迈出实质性步伐，沉重的历史负担还没有有效化解；
公司市场化用人和分配机制尚未落到实处，经营管理骨干积极性尚未充分调
动，人才引进难度越来越大。
为此，公司确立了以下目标：
1、主要奋斗目标
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恒顺醋业 2016 年年度股东大会资料
公司将紧紧咬定“十三五期间”提出的“三翻番”、“两提升”的总目
标。2017 年是“十三五”规划实施的第二年，同时也是 “百年恒顺”加快
推进转型升级的攻坚之年，因此，做好 2017 年各项工作尤为重要。2017 年，
公司一是着力提升恒顺产品市场占有率，力争主营酱醋调味品业务销售增长
超 15%，高于行业增长平均水平；二是着力提升企业经济效益和运行质量，
公司调味品净利润增长力争超过 20%；三是不断提高公司员工薪酬及福利水
平，改善公司薪酬分配结构，更加科学合理。
2、2017 年创新发展的工作思路：发力主业、提升能力、推动创新、强
企富民。
（1）发力主业：克服行业发展趋缓带来的不利影响，着力提升企业和产
品市场竞争力，确保主营销售和利润实现两位数快速增长，继续领跑中国醋
业。
（2）提升能力：顺应供给侧改革的要求，全面深化管理再造。加快企业
经营管理标准化、制度化、流程化、信息化、项目化建设的步伐，着力提升
公司上下谋长远、抓系统、达目标、解难题、重执行、强基础的六种能力。
（3）推动创新：全方位激活公司内部经营机制。加快公司战略合作引进
和公司员工持股计划的实施，着力推动企业盈利模式、绩效评价、管理再造、
党建工作四大创新。
（4）强企富民：围绕增强公司员工凝聚力，着力构建内部多层次分配体
系。不断提升员工工资福利水平，力求实现员工与公司同发展、共进步。
新的一年，公司将继续围绕“做中国醋业领跑者”的美好愿景，全力以
赴做强做优以食醋为核心主业的调味品板块，通过五大转型升级的工作举措，
推动企业发展再上新台阶，努力回报广大投资者。
(四) 可能面对的风险
调味品行业的原材料采购和生产过程中的质量控制关系到食品安全。国
家已经颁布了以食品安全法为核心的一系列法律法规。调味品行业渠道快速
整合，格局调整，以及消费者行为模式改变等，为调味品生产企业带来诸多
挑战。产品、技术、资本、人力等多方面升级已经成为企业必须直面的课题，
公司面临着各种的风险。
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恒顺醋业 2016 年年度股东大会资料
1、原材料价格波动的风险
醋的主要原料是糯米，占到公司生产成本的 30%以上，若受宏观调控影响，
有所波动，其势必影响毛利率，是公司面临盈利水平的重要风险。。
2、品牌被侵害的风险
公司的恒顺品牌在调味品行业内拥有超强的信誉和广泛的知名度，是镇江
香醋的代表，虽然近年来国家加大了对中华老字号，中华驰名商标的保护，
但是近年来还是有部分小公司试图对恒顺的商标、商号进行仿制。公司品牌
若被侵害，可能导致消费者信赖度降低，使公司面临订单减少、市场销售计
划受阻的情况，进而影响公司业绩水平。
3、食品安全控制风险
随着国家对食品安全的日趋重视、消费者食品安全意识的加深以及权益保
护意识的增强，食品安全和质量控制已成为食品加工企业生产经营的重中之
重。国家及相关部门相继颁布了《食品生产加工企业质量安全监督管理实施
细则》、《中华人民共和国农产品质量安全法》、《中华人民共和国食品安
全法》、《食品安全国家标准管理办法》等一系列政策法规，用以规范食品
加工企业的生产经营行为，以最大限度地保障消费者利益。公司自成立以来，
在历次的国家级市场抽检中，产品质量均符合要求。尽管如此，如果公司的
质量管理工作出现疏忽或因为其他原因发生产品质量问题，不但会产生赔偿
风险，还可能影响公司的信誉和公司产品的销售，因此，公司存在由于产品
质量安全控制出现失误而带来的潜在经营风险。
江苏恒顺醋业股份有限公司董事会
二○一七年五月十八日
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恒顺醋业 2016 年年度股东大会资料
附件二：
江苏恒顺醋业股份有限公司
2016 年度监事会工作报告
2016 年，公司监事会严格按照《公司法》、《证券法》等相关法律法规
的规定，本着对全体股东负责的精神，认真履行法律、法规赋予的职责，积
极有效地开展工作，对公司依法运作情况以及公司董事、高级管理人员履行
职责的合法、合规性进行了监督，对公司定期报告进行审核并提出书面审核
意见。
现将监事会 2016 年度的工作情况报告如下：
一、对 2016 年经营管理行为及业绩的基本评价
2016 年，公司监事会根据《公司法》、《公司章程》及《监事会议事规
则》等有关法律法规的规定，认真履行监督职责，积极有效地开展工作，对
公司依法运作情况以及公司董事、高级管理人员履行职责的合法、合规性进
行了监督，对公司定期报告进行审核并提出书面审核意见；认为董事会认真
执行了股东大会的决议，忠实履行了诚信义务，未出现损害公司、股东利益
的行为，董事会的各项决议符合《公司法》等法律法规和《公司章程》的要
求。监事会对公司经营管理情况进行了有效监督，认为 2016 年公司克服了
各种困难，经营业绩稳步提升，公司抗风险能力与整体竞争能力不断增强，
公司经营班子勤勉尽责，认真执行了董事会的各项决议，经营中未出现违规
操作行为。
二、监事会的工作情况
报告期内，公司监事会召开了 7 次会议，具体情况如下：
1、公司第六届监事会第十次会议于 2016 年 4 月 15 日在公司会议室召开，
审议通过《公司 2015 年度监事会工作报告》、《公司 2015 年度财务决算报
告》、《关于公司 2015 年度利润分配预案的议案》、《公司 2015 年度报告
和年度报告摘要》、《公司 2015 年度内部控制评价报告》、《公司 2015 年
度内部控制审计报告》、《关于公司 2015 年度日常关联交易及预计公司 2016
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恒顺醋业 2016 年年度股东大会资料
年日常关联交易的议案》、《公司 2015 年度募集资金存放与实际使用情况的
专项报告》、《关于续聘天衡会计师事务所（特殊普通合伙）为公司 2016
年度审计机构的议案》、《关于实施公司激励基金计提与分配方案的议案》。
对上述议案监事会发表了如下意见：
（1）、监事会同意利润分配预案；
（2）、对公司 2015 年度报告的审核意见：①、公司 2015 年度报告的编
制和审议程序符合法律、法规、公司章程和公司内部管理制度的各项规定，
②、公司严格按照新会计准则规范运作，2015 年度报告公允地反映了本报告
期的财务状况和经营成果，经天衡会计师事务所出具的《江苏恒顺醋业股份
有限公司 2015 年度审计报告》是实事求是、客观公正的，③、在公司监事会
提出本意见前，我们没有发现参与 2015 年度报告编制和审议的人员有违反保
密规定的行为，④、公司 2015 年度报告所披露的信息真实、准确、完整，不
存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，监事会对其内容的真实性、准确性
和完整性承担个别及连带责任；
（3）、对 2015 年度募集资金存放与实际使用情况的专项报告的审核意见：
公司 2015 年度募集资金存放与实际使用情况符合中国证监会《上市公司监管
指引第 2 号—上市公司募集资金管理和使用的监管要求》、上海证券交易所
《上市公司募集资金管理办法》等相关法律法规和《江苏恒顺醋业股份有限
公司募集资金使用管理办法》的规定，募集资金的管理与使用不存在违规情
形。《公司关于 2015 年度募集资金存放与实际使用情况的专项报告》的内容
真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏；
（4）、监事会同意经股东大会审议通过后授权公司董事会负责实施激励
基金计提与分配的相关事项。
2、公司第六届监事会第十一次会议于 2016 年 4 月 26 日以通讯表决方式
召开，审议通过《公司 2016 年度第一季度报告全文及正文》，并发表了如下
审核意见：（1）、公司《2016 年第一季度报告》的编制和审议程序符合相
关法律、法规的规定；（2）、公司《2016 年第一季度报告》的内容和格式
符合中国证监会和上海证券交易所的规定，所包含的信息能真实地反映出公
司 2016 年一季度的经营成果和财务状况事项；（3）、在公司监事会提出本
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恒顺醋业 2016 年年度股东大会资料
意见之前，未发现参与《2016 年第一季度报告》编制和审议的人员有违反保
密规定的行为。
3、公司第六届监事会第十二次会议于 2016 年 5 月 20 日以通讯表决方式
召开，审议通过《关于公司使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的议案》，
并发表了同意该议案的审核意见。
4、公司第六届监事会第十三次会议于 2016 年 8 月 19 日以通讯表决方式
召开，审议通过《公司 2016 年半年度报告全文及摘要》、《公司 2016 年半
年度募集资金存放与实际使用情况专项报告》，并发表了如下审核意见：（1）、
公司 2016 年半年度报告的编制和审议程序符合法律、法规、公司章程和公司
内部管理制度的各项规定；（2）、公司 2016 年半年度报告的内容和格式符
合中国证监会和上海证券交易所的各项规定，所包含的信息能真实地反映出
公司 2016 年半年度的经营管理和财务状况等事项；（3）、在公司监事会提
出本意见前，未发现参与 2016 年半年度报告编制和审议的人员有违反保密规
定的行为。
5、公司第六届监事会第十四次会议于 2016 年 10 月 9 日以通讯表决方
式召开，审议通过《关于公司使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的议
案》，并发表了同意该议案的审核意见。
6、公司第六届监事会第十五次会议于 2016 年 10 月 12 日以通讯表决方
式召开，审议通过《关于公司使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的议
案》，并发表了同意该议案的审核意见。
7、公司第六届监事会第十六次会议于 2016 年 10 月 27 日以通讯表决方
式召开，审议通过《公司 2016 年第三季度报告全文及正文》，并发表了如下
审核意见：（1）、公司《2016 年第三季度报告》的编制和审议程序符合相
关法律、法规的规定；（2）、公司《2016 年第三季度报告》的内容和格式
符合中国证监会和上海证券交易所的规定，所包含的信息能真实地反映出公
司 2016 年三季度的经营成果和财务状况事项；（3）、在公司监事会提出本
意见之前，未发现参与 2016 年第三季度报告编制和审议的人员有违反保密规
定的行为。
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恒顺醋业 2016 年年度股东大会资料
报告期内，监事列席了董事会会议。通过列席董事会会议的形式参与公
司重要工作，对会议议程、表决程序、表决结果等进行有效监督，对公司的
经营活动、议案等提出建议，对决策的指导思想及作出的具体决定是否符合
国家的法律法规、《公司章程》和股东大会决议以及股东的利益进行了有效
的监督。
三、监事会对 2016 年度公司运作之独立意见:
（一）、公司依法运作情况
报告期内，根据《公司法》等相关法律法规和《公司章程》的有关规定，
监事会成员通过列席公司董事会会议、股东大会会议等参与了公司重大经营
决策的讨论，并对公司财务状况、经营情况进行了监督。监事会认为：2016
年度，公司能严格按照《公司法》、《公司章程》及其他有关法规制度规范
运作，经营决策合理有效。公司内部控制制度得到进一步完善，内控机制运
行良好。公司董事、高级管理人员在执行公司职务时，均能勤勉尽职，遵守
国家法律、法规和公司章程、制度，维护公司和股东利益。
（二）、检查公司财务情况
报告期内，监事会及时了解公司经营及财务状况，认真审核了公司季度、
半年度、年度财务报告及有关文件，并对公司 2015 年度财务报告及天衡会
计师事务所有限公司出具的标准无保留意见审计报告进行了仔细核查。通过
检查，监事会认为，2015 年度财务报告真实、客观、准确地反映了公司的财
务状况和经营成果，符合《企业会计准则》和《企业会计制度》。会计师对
公司 2015 年度财务报告出具的审计意见所做出的评价是客观、公允的。
（三）、公司最近一次募集资金实际投入情况
本报告期内，公司使用募集资金，都履行了必要的审批程序，符合《上
海证券交易所股票上市规则》、《上海证券交易所上市公司募集资金管理办
法》和《上市公司监管指引第 2 号——上市公司募集资金管理和使用的监管
要求》等相关规定的要求，维护公司和股东的利益，未违反募集资金投资项
目的有关承诺，不存在变相改变募集资金投资项目和损害股东利益的情形。
（四）、公司收购、出售资产以及关联交易情况
监事会对公司 2016 年度发生的公司收购、出售资产以及关联交易进行
了监督和核查，认为：公司涉及收购和出售资产的交易价格合理，未发现内
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恒顺醋业 2016 年年度股东大会资料
幕交易；公司发生的关联交易均按市场公平交易的原则进行，定价公允，程
序合法，不存在损害公司和关联股东利益的情形。
四、监事会 2017 年工作计划
本届监事会将继续严格按照《公司法》、《公司章程》和国家有关法规
政策的规定，忠实履行自己的职责，进一步促进公司的规范运作。
(一)监督公司依法运作情况，积极督促内控体系的建设与有效运行。
(二)重点关注公司高风险领域，对公司重大投资、资金管理、关联交易
等重要方面实施检查。
(三)检查公司财务情况。通过定期了解和审阅财务报告，对公司的财务
运作情况实施监督。
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