广发证券股份有限公司关于江苏恒顺醋业股份有限公司
                使用部分闲置募集资金购买理财产品的核查意见


      广发证券股份有限公司(以下简称“广发证券”或“保荐机构”)作为江苏恒
 顺醋业股份有限公司(以下简称“恒顺醋业”或“公司”)非公开发行人民币普
 通股(A股)的保荐机构，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》、《上市公司
 监管指引第2号——上市公司募集资金管理和使用的监管要求》、《上海证券交
 易所股票上市规则》、《上市公司募集资金管理办法》等有关规定，就恒顺醋业
 第六届董事会第二十二次会议、第六届监事会第二十次会议审议通过的关于其使
 用部分闲置募集资金购买保本型银行理财产品之事项进行了核查,具体如下：

      一、 募集资金基本情况
      根据中国证券监督管理委员会证监许可【2014】387号《关于核准江苏恒顺醋
业股份有限公司非公开发行股票的批复》，江苏恒顺醋业股份有限公司（以下简
称“恒顺醋业”或“公司”）向特定投资者非公开发行股票4,706.90万股，发行
价格为每股14.35元，募集资金总额为67,544.015万元，扣除发行费用2,545.1805
万元后，募集资金净额为64,998.8345万元。上述资金已于2014年4月30日存入公
司开立的募集资金专户。
      天衡会计师事务所（特殊普通合伙）于 2014 年 4 月 30 日出具了天衡验字
(2014)00032 号验资报告，对本次募集资金到位情况进行了审验。公司、广发证券
股份有限公司分别与中国银行股份有限公司镇江润州支行、中国建设银行股份有
限公司镇江润州支行签署了《募集资金专户存储三方监管协议》，对上述募集资
金进行专户存储。

       二、 募集资金使用情况
      根据《江苏恒顺醋业股份有限公司非公开发行 A 股股票预案（修订版）》，
恒顺醋业本次发行募集资金扣除发行费用后将全部用于投资以下项目：

                                                                   单位：万元
 序号                  项目名称                  总投资额      拟投入募集资金
   1       10万吨高端醋产品灌装生产线建设项目      38,004.20         30,000.00
  2                  品牌建设项目                  20,000.00        16,000.00
  3                  偿还银行贷款                  19,000.00        19,000.00
                     合计                          77,004.20        65,000.00
    2014 年 5 月 26 日，公司召开的第五届董事会第二十一次会议、第五届监事
会第十五次会议审议通过了《关于以募集资金置换已投入募投项目的自筹资金的
议案》，公司以非公开发行股票募集资金 48,986,692.69 元置换预先投入募集资
金项目的自筹资金。天衡会计师事务所（特殊普通合伙）对公司以自筹资金预先
投入募集资金项目的事项进行了专项审核，并出具了天衡专字(2014)00530 号《关
于江苏恒顺醋业股份有限公司以募集资金置换已投入募集资金项目的自筹资金的
审核报告》。

    截止 2017 年 6 月 30 日，公司累计使用募集资金 565,086,723.79 元，其中：

10 万吨高端醋产品灌装生产线建设项目 213,470,873.90 元，品牌建设项目

161,615,849.89 元，偿还银行贷款 190,000,000.00 元。尚未使用募集资金账户余

额为 84,901,621.21 元,其中用于暂时补充公司流动资金 90,000,000.00 元，募集

资金理财产品收入 3,594,657.53 元，募集资金专户累计利息收入 4,089,442.47

元 , 募 集 资 金 专 户 累 计 手 续 费 支 出 13,948.54 元 , 募 集 资 金 专 户 实 际 余 额

2,571,772.67 元。
    三、使用部分闲置募集资金购买银行理财产品的基本情况
    （一）资金来源及投资额度
    公司本次拟对最高额度不超过 6000 万元的闲置募集资金进行现金管理，用于
购买中国银行润州支行保本型理财产品。在上述额度范围内，资金可滚动使用。
    （二）投资品种
    为控制风险，公司拟购买的理财产品的基本情况如下：

    2 个月理财产品 6000 万元；产品名称：人民币“按期开放”；产品代码：CNYAQKF；

产品类别：保证收益型；期间：两个月；平仓收益率 3.4%。
    （三）投资期限
    上述购买理财产品事宜，自公司董事会审议通过后，正式启动之日起 1 年内
有效。
    （四）实施方式
    授权公司董事长自董事会审议通过之日起一年内行使该项投资决策权并签署
相关合同文件，由公司财务部负责组织实施和管理。公司购买的理财产品不得质
押，产品专用结算账户不得存放非募集资金或者用作其他用途，开立或者注销产
品专用结算账户的，公司将及时向上海证券交易所备案并公告。
    （五）信息披露
    公司将严格根据中国证监会和上海证券交易所的相关规定，在定期报告中披
露报告期内低风险短期理财产品投资以及相应的损益情况。

    四、 风险控制措施
    2017年9月29日，恒顺醋业第六届董事会第二十二次会议以9票同意0票反对0
票弃权审议通过了《关于使用部分闲置募集资金购买理财产品的议案》。独立董
事对上述使用部分闲置募集资金购买理财产品的事项进行审查，并发表了明确同
意意见。
    相关审议程序符合《上市公司监管指引第2号——上市公司募集资金管理和使
用的监管要求》、《上海证券交易所上市公司募集资金管理办法（2013年修订）》
等法律、法规及规范性文件的要求以及《江苏恒顺醋业股份有限公司募集资金使
用管理办法》的规定。
    （一）财务部根据募集资金投资项目进展情况，针对理财产品的安全性、期
限和收益情况选择合适的理财产品，由财务负责人进行审核后提交董事长审批。
    （二）财务部建立台账对理财产品进行管理，及时分析和跟踪理财产品的进
展情况，如评估发现可能存在影响公司资金安全的情况，将及时采取措施，控制
投资风险。
    （三）公司独立董事、监事会有权对资金使用情况进行监督和检查，必要时
可以聘请专业机构进行审计。
    五、保荐机构核查意见
    经核查，本保荐机构认为：
    1、恒顺醋业本次使用非公开发行股票部分闲置募集资金购买银行理财产品事
项已经第六届董事会第二十二次会议、第六届监事会第二十次会议审议通过，独
立董事发表了明确同意的意见，履行了必要的审批程序，符合《上海证券交易所
股票上市规则》、《上海证券交易所上市公司募集资金管理办法》和《上市公司监
管指引第 2 号——上市公司募集资金管理和使用的监管要求》等相关规定的要求。
    2、公司本次使用部分闲置募集资金购买保本型银行理财产品的事项，未违反
募集资金投资项目的相关承诺，不影响募集资金投资项目的正常进行，不存在变
相改变募集资金投资项目和损害股东利益的情形；
   3、在保障公司正常经营运作和资金需求，且不影响募集资金投资计划正常进
行的前提下，公司通过投资保本型银行理财产品，可以提高资金使用效率，获得
一定的收益，符合公司和全体股东的利益。
   综上所述，广发证券股份有限公司对恒顺醋业本次使用非公开发行股票部分
闲置募集资金购买保本型银行理财产品事项无异议。
   （以下无正文）
（本页无正文，为《广发证券股份有限公司关于江苏恒顺醋业股份有限公司使用
部分闲置募集资金购买理财产品的核查意见》之签字盖章页）




保荐代表人：
               ________________              ______________
                    管汝平                        张 鹏




                                                  广发证券股份有限公司

                                                         2017 年 9 月 29 日