漳州片仔癀药业股份有限公司
ZHANGZHOUPIENTZEHUANG PHARMACEUTICAL CO.LTD
（福建省漳州市上街 1 号）
公司债券受托管理事务报告
（2011 年度）
债券受托管理人
（福建省福州市湖东路 268 号）
二○一二年六月
公司债券受托管理报告（2011 年度）
重要声明
兴业证券股份有限公司（以下简称“兴业证券”）编制本报告的内容及信息
均来源于发行人对外公布的《漳州片仔癀药业股份有限公司2011年年度报告》等
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验证，也不就该等引述内容和信息的真实性、准确性和完整性作出任何保证或承
担任何责任。
本报告不构成对投资者进行或不进行某项行为的推荐意见，投资者应对相关
事宜作出独立判断，而不应将本报告中的任何内容据以作为招商证券所作的承诺
或声明。在任何情况下，投资者依据本报告所进行的任何作为或不作为，招商证
券不承担任何责任。
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公司债券受托管理报告（2011 年度）
目 录
第一节 本期公司债券概要 ........................................... 3
第二节 发行人 2011 年度经营和财务情况 .............................. 6
第三节 发行人募集资金情况 ........................................ 10
第四节 债券持有人会议召开的情况 .................................. 11
第五节 本期公司债券跟踪评级情况 .................................. 12
第六节 负责处理与本期公司债券相关事务专人的变动情况 .............. 13
第七节 本期债券本息偿付情况 ...................................... 14
第八节 本期公司债券担保人资信情况 ................................ 15
第九节 其他情况 .................................................. 16
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公司债券受托管理报告（2011 年度）
第一节 本期公司债券概要
一、核准文件及核准规模
2011年11月17日，漳州片仔癀药业股份有限公司（以下简称“片仔癀”、“公
司”或“发行人”）取得中国证券监督管理委员会发行公司债券核准文件，核准
文号为证监许可字[2011]1822号，获准发行不超过人民币3亿元公司债券（以下
简称“本期债券”或“本期公司债券”）。
二、债券名称：漳州片仔癀药业股份有限公司2011年公司债券。
三、发行总额：本次债券的发行总额不超过3亿元（含3亿元）。
四、票面金额和发行价格：本次债券面值100元，按面值平价发行。
五、债券期限：5年期，附第3年末发行人上调票面利率和投资者回售选择权。
六、上调票面利率选择权：发行人有权决定是否在本次债券存续期的第3年
末上调本次债券后2年的票面利率。本公司将于本次债券第3个计息年度付息日前
的第15个交易日，在中国证监会指定的信息披露媒体上发布关于是否上调本次债
券票面利率以及上调幅度的公告。若本公司未行使利率上调选择权，则本次债券
后续期限票面利率仍维持原有票面利率不变。
七、投资者回售选择权：发行人发出关于是否上调本次债券票面利率及上调
幅度的公告后，投资者有权选择在本次债券第3个计息年度付息日将其持有的本
次债券全部或部分按面值回售给发行人。本次债券第3个计息年度付息日即为回
售支付日，发行人将按照上海证券交易所和中国证券登记公司相关业务规则完成
回售支付工作。
八、回售申报：自发行人发出关于是否上调本次债券票面利率及上调幅度的
公告之日起3个交易日内，债券持有人可通过指定的方式进行回售申报。债券持
有人的回售申报经确认后不能撤销，相应的公司债券面值总额将被冻结交易；回
售申报日不进行申报的，则视为放弃回售选择权，继续持有本次债券并接受上述
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公司债券受托管理报告（2011 年度）
关于是否上调本次债券票面利率及上调幅度的决定。
九、还本付息方式及支付金额：本次债券采用单利按年计息，不计复利，逾
期不另计息。每年付息一次，到期一次还本，最后一期利息随本金的兑付一起支
付。本次期债券于每年的付息日向投资者支付的利息金额为投资者截至付息债权
登记日收市时所持有的本次债券票面总额分别与债券对应的票面年利率的乘积
之和；于兑付日向投资者支付的本息金额为投资者截至兑付债权登记日收市时各
自所持有的本次债券到期最后一期利息及等于债券票面总额的本金。
十、起息日：2012年3月15日。
十一、利息登记日：按照上证所和中国证券登记公司的相关规定办理。 在
利息登记日当日收市后登记在册的本次债券持有人，均有权就其所持本次债券获
得该利息登记日所在计息年度的利息（最后一个计息年度的利息随本金一起支
付）。
十二、付息日：2013年至2017年每年的3月15日为上一个计息年度的付息日
（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个工作日）。若投资者行使回
售选择权，则回售部分债券的付息日为自2013年至2015年每年的3月15日（如遇
法定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个工作日）。
十三、兑付登记日：按照上证所和中国证券登记公司的相关规定办理。在兑
付登记日当日收市后登记在册的本次债券持有人，均有权获得所持本次债券的本
金及最后一期利息。
十四、本金兑付日：2017年3月15日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至
其后的第1个工作日）；若投资者行使回售选择权，则回售部分债券的本金支付
日为2015年3月15日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个工作日）。
十五、债券利率确定方式：本次公司债券票面利率由发行人和保荐机构（主
承销商）通过市场询价协商确定。本次公司债券票面利率在债券存续期的前3年
保持不变；如发行人行使上调票面利率选择权，未被回售部分债券在存续期限后
2年票面年利率为债券存续期限前3年票面年利率加上调基点，在债券存续期限后
2年固定不变。
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公司债券受托管理报告（2011 年度）
十六、担保人及担保方式：本次债券无担保。
十七、发行时信用级别及信用评级机构：经中诚信证券评估有限公司综合评
定，发行人的主体信用等级为AA，本次债券的信用等级为AA。
十八、债券受托管理人：兴业证券股份有限公司。
十九、募集资金用途：本次债券募集资金扣除发行费用后，拟将0.8亿元偿
还银行借款，调整债务结构，剩余2.2亿元补充公司营运资金，改善公司资金状
况。
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公司债券受托管理报告（2011 年度）
第二节 发行人2011年度经营和财务情况
一、发行人基本情况
中文名称：漳州片仔癀药业股份有限公司
英文名称：Zhangzhou Pientzehuang Pharmaceutical Co.Ltd.
法定代表人：冯忠铭
股票上市交易所：上海证券交易所
股票简称：片仔癀
股票代码：600436
注册资本：140,000,000.00 元
注册地址：福建省漳州市上街1 号
办公地址：福建省漳州市上街1 号
邮政编码：363000
联系电话：0596-2301955
传真：0596-2300313
互联网网址：http://www.zzpzh.com
电子信箱： pzhchj@gmail.com
经营范围：锭剂、片剂、颗粒剂、硬胶囊剂、软膏剂、乳膏剂、糖浆剂、酊
剂（含外用）、煎膏剂、丸剂（水丸、水蜜丸）、散剂、茶剂、中药饮片的生产
(详见药品生产许可证编号闽20116081，有效期至2015 年12 月31 日)；蜂产品
（蜂产品制品）的生产(有效期至 2012 年01 月03 日)；糖果制品（糖果）的生
产(有效期至2013 年05 月05 日)；对外贸易；旅游商品的批发、零售。（以上
经营范围涉及许可经营项目的，应在取得有关部门的许可后方可经营）
二、发行人2011年经营情况
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公司债券受托管理报告（2011 年度）
2011 年是“十二五”开局之年，随着深化医药卫生体制改革的全面推进，整
体工作向纵深推进，基本药物目录制度、新型农村合作医疗制度、公立医院试点
改革等都取得不同程度收效；新版GMP管理办法以更加严格的要求，推动医药制
造行业向更高标准进军；国家药品安全规划、生物医药十二五规划及医药工业十
二五规划相继出台，中药产业十二五规划也即将发布。医药行业一系列政策的规
划及实施，为医药企业的定位和布局奠定了基调，也指明了行业未来长期发展的
方向。
报告期内，公司营业收入、净利润、研发成果、营销网络建设、技术改造进
度等综合指标实现较好成效。
2011年12月31日的资产总额156,868.07万元（其中：母公司122,966.96 万
元），负债总额37,969.49万元（其中：母公司20,030.59 万元），股东权益总
额118,898.59万元（其中：母公司102,936.37万元），归属于母公司所有者权益
115,130.64 万元，少数股东权益3,767.95万元。全年实现利润总额30,487.00
万元（其中：母公司28,667.90万元），净利润25,654.22万元（其中：母公司
24,481.73万元），归属于母公司所有者的净利润25,486.80万元，每股收益1.82
元，加权平均净资产收益率为22.91%，扣除非经常性损益后加权平均净资产收益
率为22.62%。经营活动产生的现金流量23,295.04元（其中：母公司22,082.08
万元），每股经营活动产生的现金流量净额1.66元/股（其中母公司1.58元/股）。
（一） 主营业务分行业情况
单位：元
营业利 营业收入 营业成本 营业利润
分行业 营业收入 营业成本 润 率 比上年增 比上年增 率比上年
（%） 减（%） 减（%） 增减（%）
增加 3.72
制药行业 547,761,643.93 158,289,012.21 71.1 32.56 17.42
个百分点
增加 1.14
医药流通 499,295,784.89 468,910,227.57 6.09 7.25 5.97%
个百分点
化妆品、护肤 增加 5.84
76,580,021.71 27,279,299.56 64.38 36.74 17.49
品 个百分点
减：内部交易
-102,071,722.16 -98,089,029.33
抵消
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公司债券受托管理报告（2011 年度）
（二） 主营业务分地区情况
单位：元
地区 营业收入 营业收入比上年增减（％）
境内 869,537,940.36 18.51
境外 152,027,788.01 13.81
合计 1,021,565,728.37 17.78
三、发行人2011年度财务情况
根据发行人2011年度财务报告，主要会计数据和财务指标如下：
（一）主要会计数据
单位：元
本年比上年增
主要会计数据 2011 年 2010 年 2009 年
减（%）
营业总收入 1,021,565,728.37 867,314,583.15 17.78 694,749,845.04
营业利润 305,336,176.12 231,011,130.67 32.17 152,621,857.53
利润总额 304,869,981.18 232,317,908.07 31.23 153,193,793.41
归属于上市公司股
254,867,961.48 194,131,768.51 31.29 129,663,236.98
东的净利润
归属于上市公司股
东的扣除非经常性 251,608,797.76 169,825,095.39 48.16 128,373,244.09
损益的净利润
经营活动产生的现
232,950,354.77 205,410,719.33 13.41 129,519,043.02
金流量净额
本年末比上年
2011 年末 2010 年末 2009 年末
末增减（%）
资产总额 1,568,680,742.73 1,446,829,315.96 8.42 1,284,539,847.23
负债总额 379,694,891.86 362,966,566.15 4.61 427,354,207.50
归属于上市公司股
1,151,306,384.51 1,049,508,750.53 9.7 824,633,213.41
东的所有者权益
总股本 140,000,000.00 140,000,000.00 0 140,000,000.00
（二）主要财务指标
本年比上年增减
主要财务指标 2011 年 2010 年 2009 年
（%）
基本每股收益（元／股） 1.82 1.39 30.94 0.93
稀释每股收益（元／股） 1.82 1.39 30.94 0.93
扣除非经常性损益后的基本 1.8 1.21 48.76 0.92
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公司债券受托管理报告（2011 年度）
每股收益（元/股）
加权平均净资产收益率（%） 22.91 22.17 增加 0.74 个百分点 17.23
扣除非经常性损益后的加权
22.62 19.39 增加 3.23 个百分点 17.06
平均净资产收益率(%)
每股经营活动产生的现金流
1.66 1.47 12.93 0.93
量净额（元/股）
本年末比上年末增
2011 年末 2010 年末 2009 年末
减（%）
归属于上市公司股东的每股
8.22 7.5 9.6 5.89
净资产
资产负债率（%） 24.2 25.09 减少 0.88 个百分点 33.27
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公司债券受托管理报告（2011 年度）
第三节 发行人募集资金情况
经中国证券监督管理委员会证监许可[2011]1822号文核准，公司于2012年3
月15日至2012年3月19日公开发行了3亿元公司债券。根据发行人于2012年3月13
日公告的本期公司债券募集说明书相关内容，发行人拟将本期债券募集资金中的
部分资金用于偿还公司的银行借款，剩余资金将用于补充公司营运资金。
根据发行人提供的相关材料，截至本报告签署日，本期公司债券募集资金的
使用情况如下:
1、 偿还公司银行借款
序 贷款金额 拟偿还金额 实际偿还金额
贷款银行 偿还时间
号 （万元） （万元） （万元）
1 中国银行漳州分行 3,000 3,000 2012 年 5 月 8 日 3,000
2 汇丰银行厦门分行 2,000 2,000 2012 年 4 月 26 日 2,000
3 农业银行漳州分行 2,000 2,000 2012 年 4 月 6 日 2,000
4 光大银行漳州支行 1,000 1,000 2012 年 4 月 9 日 1,000
2、补充公司营运资金
截至本报告签署日，该部分募集资金尚未实际使用。
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公司债券受托管理报告（2011 年度）
第四节 债券持有人会议召开的情况
报告期内，未发生须召开债券持有人会议的事项，未召开债券持有人会议。
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公司债券受托管理报告（2011 年度）
第五节 本期公司债券跟踪评级情况
2012年5月18日，中诚信证券评估有限公司出具了《漳州片仔癀药业股份有
限公司公司债券2012年跟踪评级报告》，跟踪评级结果如下：
一、 本期债券跟踪信用等级：AA。
二、 发行人主体信用等级：AA。
三、 评级展望：稳定。
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公司债券受托管理报告（2011 年度）
第六节 负责处理与本期公司债券相关事务专人的变动情况
发行人负责处理与本次公司债券相关事务专人为林绍碧先生，报告期内未发
生变动。
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公司债券受托管理报告（2011 年度）
第七节 本期债券本息偿付情况
《募集说明书》约定，本期债券的付息日为：2013年至2017年每年的3月15
日为上一个计息年度的付息日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第1
个工作日）。若投资者行使回售选择权，则回售部分债券的付息日为自2013年至
2015年每年的3月15日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个工作
日）。
2011 年度内，发行人不存在需要为本期债券支付本息的情形。
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公司债券受托管理报告（2011 年度）
第八节 本期公司债券担保人资信情况
本期债券为无担保债券。
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公司债券受托管理报告（2011 年度）
第九节 其他情况
一、对外担保情况
截至2011年12月31日，公司合并范围内无对外担保。
二、重大未决诉讼或仲裁事项
发行人子公司片仔癀（漳州）医药有限公司应收福建君科医药有限公司应收
账款998,647.40 元，该货款于2011年7月起陆续逾期，经多次协商催讨无果后，
片仔癀（漳州）医药有限公司于2011年12月向福建省福州市仓山区人民法院提起
诉讼，法院已受理。此外，根据该货款预计可收回情况，片仔癀（漳州）医药有
限公司已对其计提了50%的坏账准备。截至本报告签署日，此案正在审理过程中。
三、相关当事人
2011年度，本期公司债券的受托管理人和资信评级机构均未发生变动。
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