金证股份：金证股份证券信创项目可行性研究报告2022-03-26
深圳市金证科技股份有限公司
证券信创项目
可行性研究报告
2022 年 3 月
深圳市金证科技股份有限公司证券信创项目可行性研究报告
目录
第一章总论 .................................................................................. 3
一、项目名称和建设地址 .................................................................................... 3
二、建设单位、注册地址及法定代表人 ............................................................ 3
三、项目负责人和联系人 .................................................................................... 3
四、编制依据 ........................................................................................................ 3
五、项目概况 ........................................................................................................ 3
六、主要经济技术指标 ........................................................................................ 8
第二章募投项目建设目标和内容 ............................................. 9
一、项目建设目标 ................................................................................................ 9
二、项目建设方案 .............................................................................................. 15
三、项目服务对象、主要功能及盈利模式 ...................................................... 34
第三章项目建设的必要性分析 ............................................... 41
一、满足行业及公司业务发展需求 .................................................................. 41
二、符合公司战略规划 ...................................................................................... 41
三、提升公司核心竞争力 .................................................................................. 42
第四章项目建设的可行性分析 ............................................... 43
一、产业政策及国家法律法规的支持 .............................................................. 43
二、项目的市场前景 .......................................................................................... 45
三、项目的技术支持保障 .................................................................................. 45
四、其他资源保障 .............................................................................................. 47
第五章预计募集资金数额及使用情况 ................................... 47
一、本项目募集资金总量及其依据 .................................................................. 48
二、项目建设投资估算 ...................................................................................... 48
三、项目实施费用 .............................................................................................. 49
四、资金筹措 ...................................................................................................... 49
第六章募投项目效益分析 ....................................................... 50
一、经济效益分析 .............................................................................................. 50
I
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二、社会效益分析 .............................................................................................. 50
第七章项目风险管理及防范 ................................................... 51
一、政策风险 ...................................................................................................... 51
二、市场风险 ...................................................................................................... 51
三、技术风险 ...................................................................................................... 51
四、管理风险 ...................................................................................................... 51
第八章可行性研究结论 ........................................................... 53
II
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第一章 总论
一、项目名称和建设地址
项目名称：证券信创项目
建设地点：深圳市
二、建设单位、注册地址及法定代表人
建设单位：深圳市金证科技股份有限公司（以下简称“金证股份”或公司）
注册地址：深圳市南山区科技园高新区南区高新南五道金证科技大楼 8-9 楼
法定代表人：李结义
三、项目负责人和联系人
项目负责人：李结义 职务：董事长
项目联系人：殷明 职务：董事会秘书
联系电话：0755—86393989
传真：0755—86393986
电子邮箱：yinming1@szkingdom.com
四、编制依据
（1）国家发改委和建设部联合发布的《建设项目经济评价方法与参数》第三版；
（2）国家和地方的有关政策及法规；
（3）公司内部编制的技术及流程文件；
（4）与项目相关的基础资料；
五、项目概况
1、项目背景
（1） 信创产业战略意义凸显，金融实现自主创新的意义尤为重要。
随着新一轮科技革命和产业变革深入发展，在数字中国加速发展的大背景下，
信创产业的战略意义尤为凸显，金融作为我国实体经济血脉，实现自主创新的意义
显得尤为重要。
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金融行业对信息科技系统稳定性和复杂性的要求明显高于其他行业，加强金融
信息安全技术体系建设，在金融业重要领域和关键环节去除对国外技术和产品的依
赖，有助于全面提升金融业信息安全风险防范能力；在双循环新发展格局下，信息
技术应用创新是构建“内循环”的根本动力，自主可控是打造“内循环”的关键。金融
业应积极应用新兴技术，大力提升自主创新能力，形成创新发展良性循环；金融业
应聚焦前沿技术、颠覆性技术、“卡脖子”技术等硬科技，紧抓“新基建”发展机遇，
推动新科技、新技术的实际应用和产业化，完善优化自主创新产业链条。此外，金
融信创是金融业综合治理的必然措施；也是金融供给侧改革的必然选择。
（2） 信创由政府向行业推进，金融信创落地最快，并且有望进入全面推广阶
段。
政府信创在 2023 年左右即将进入新阶段，市场将由增量市场改为存量市场，
在这一背景下，行业信创将得到更多关注。金融信创的试点机构数量也从第一批试
点的 47 家上升到了第二批的 114 家，政府也正在制定金融信创产品目录。总体从
需求、政策、技术、产业基础生态等几方面而言，都具备行业全面推广的条件。
政策层面：十四五规划纲要提出加强原创性科技攻关、提高高端芯片、操作系
统、人工智能算法等关键领域研发突破与迭代应用，并将增强信创供应链安全保障
能力列为重点工作。
技术层面：随着分布式架构解锁，云计算、大数据、物联网、人工智能等新一
代技术的发展，技术融合趋势明显并且不断迭代。新技术的发展，很多国内厂商在
基础软硬件领域和应用软件领域层面实现从无到有，与国际水平差距逐渐缩小。供
应商结合 SaaS 模式也不断推出优秀产品。
需求层面：过去金融行业中间件基本被 IBM 等外资厂商垄断，占据了中间件投
入的大头；金融信创的政策推动将带动金融行业中间件供应格局的变革机遇，传统
中间件的国产替代需求仍足够强劲。
产业生态层面：金融业信息技术应用创新的过程就是多个生态系统互动融合，
形成数字新生态的过程。各金融机构拥有自己的技术生态系统，在引入国产化技术
的过程中，需要考虑技术生态系统的适用性，确保新的生态系统在与已有技术体系
相融合时，能够更顺畅平稳的衔接，避免带来更多的突发风险。信创作为一个新融
入的生态系统，需要更有包容性，能以较低的成本承载用户原有的业务系统；具有
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多元化的上层应用，为用户提供更多选择，并且具有持续迭代和长期演进的能力，
确保技术产品符合监管要求和业务需求，更容易融入金融机构的生态。
综上，作为国家重点统筹发展的领域，金融信创逐步发展，并持续发力提速。
要实现自主可控技术的创新，不仅底层基础设施要逐步实现国产化替代，还需要对
技术架构和上层应用进行相应的调整重构，对应用系统要进行适配改造，相关的技
术支撑平台、开发框架，相关的管理流程以及人才结构都需要随之调整。
2、建设单位介绍
公司成立于 1998 年，主要面向证券、基金、银行、信托、保险、区域市场及
各类要素交易所等金融业提供软件及互联网服务，是国内金融 IT 龙头企业之一。
公司于 2003 年在上海证券交易所上市，股票代码为 600446。
经过近 20 年的发展，公司已成为国内最大的金融证券软件开发商和系统集成
商之一，在所处行业的市场地位、核心技术、核心团队、企业资质、业务协同等方
面均已取得一定的领先优势，公司的软件品牌也得到了行业和社会的广泛认可。公
司是国家规划布局内重点软件企业、中国软件百强企业，是国家级高新技术企业，
具有国家信息系统集成一级资质，通过了软件能力成熟度最高级别 CMMI5 级认证，
入选工信部中国软件自主品牌 20 强。公司荣获“广东省优秀民营企业”“广东省
全国名牌”等荣誉称号。
3、项目相关产品概述
随着政策层面的要求逐步落实，券商系统国产化改革的趋势刻不容缓。实践证
明，分布式已成金融行业业务发展的必选项和金融信创破局的“双解”关键。证券
信创项目结合市场需求，基于面向服务的 SOA 理念，构建分布式的系统架构，助
力券商信创工作平稳实施。根据券商在综合服务、业务条线与后台运营方面进行一
定原则的拆分，项目包含了综合运营、核心服务、核心交易、基础业务、风险管控、
基础技术六个方面。推出的新架构产品规划，能更好的适应行业发展新需求。
预计该项目能够确保券商各项业务灵活衔接，整合证券公司内部各类资源，达
到公司内部信息的充分共享，加强管理力度，降低管理成本，并使证券公司迅速完
成国产化信息系统的替代工程，助力金融业核心技术逐步实现自主可控，助力证券
公司构建效率高、弹性强、安全稳定的新一代金融服务应用体系。
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表 1-1 项目建设清单
产品线 产品服务名称 拟实现的功能
打通现货、融资融券、期权、期货等跨市场交易通道，基于
交易投资服务
客群分类，提供差异化交易服务，提供接入管控、行情、风
系统
险等交易服务。
采集市场指数行情等基础数据，协助基金研究与投研模型建
资产配置系统
立，进行策略、组合、风控管理等工作。
规范基金投顾业务开展，规范化参与岗位与人员职能，支持
投顾交易系统
核心服务 市场上所有的投顾服务模式。
提供上市公司、证券公司、激励对象三个客户端进行股权激
股权激励系统 励管理，并通过特定股份管理模块实现对大股东、董监高等
特定股东的管理
建立公司级的产品中心系统，无缝对接多个外部系统与数据
产品中心 源确保数据完整可靠，进一步统筹规划产品信息的开发和运
用。
提供综合证券化统一接入平台基础，整合系统资源，实现系
接入系统 统统一管理，统一的业务协议标准和规范以实现系统之间互
联互通和新系统敏捷开发。
券商内部的公司级用户身份认证与访问控制管理平台，在支
认证系统 持传统的客户登录认证功能以外建立单点登录多点漫游机
制。
搭建公司级管理基础平台，自动化测试应用，个性化流水线
DevOps 综合
设计，涵盖了产品研发运营全流程、全生命周期管理的功能，
管理平台
基础技术 帮助券商建立标准化、规范化的 IT 生产线。
模拟证券公司与证券交易所、登记公司、银行、证金公司等
业务仿真平台
外部机构的交互全过程，提供仿真测试服务。
一站式性能测试平台，涵盖测试设计，计划和执行、性能测
性能测试系统 试引擎管理、场景定义、运行场景、报告分析、自动化运行
等功能。
支持向 D-COM 平台报送各类业务，同时支持 D-COM 平台
网关 后续增加业务；负责与各机构间的业务通讯功能，提升业务
运行效率；提供全市场统一的高速行情发布功能
支持高频业务的自动化、多渠道受办，统一机构业务服务与
运营平台
管理，支持柜员、投顾移动化工作。
覆盖传统营业部柜台业务功能，供客户自助操作，利用第三
智能化运营管
方 AI 技术实现智能受理、智能双录、智能审核等智能运营
理平台
功能
综合运营
针对自营交易的投中、投后管理场景，实现账户管理、指令
自营运营管理
管理、授权与审批管理、清算管理以及其他相关业务支持功
平台
能。
支持实现电子签名、电子印章、电子协议等业务无纸化功能，
档案系统
以及客户纸质档案、电子档案的统一管理功能。
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产品线 产品服务名称 拟实现的功能
为投资者提供快速交易通道服务，代理投资者向交易所报送
股票期权系统 交易指令，以及提供三级清算、违约管理、出入金管理等管
理服务。
融券通系统 实现行情发布、券源预约、证金分派管理等功能。
集原有自建 TA 系统、中登分 TA 系统，多管理人 TA 系统、
OTC 系统 OTCTA 系统于一体，建立各类金融产品销售、管理、报表、
交易、登记及托管的综合服务系统平台。
建立起管控各市场做市业务的统一中台，在完整包含各市场
统一做市平台 做市系统功能的基础上，实现统一接口控制、统一策略控制、
核心交易 通道区别管控等功能。
场外衍生品管 实现场外衍生品的对手方管理、交易员管理、产品管理、交
理系统 易管理、风控管理，利用高性能定价引擎支持管理系统。
提供订单委托、委托撤单、成交回转、实时委托查询、实时
极速交易系统 成交查询等高实时性的交易相关功能，支持程序化交易、算
法交易、高频交易等新型、专业化投资交易手段的便利接入。
经纪云订单系 实现全业务品种的交易通道服务，实现节点灵活伸缩，快速
统 应对急剧增加的交易诉求。
实现 7*24 小时集中处理分散在各业务系统的清算任务；实
后台业务系统
现客户资产变动簿记以及各类合约管理。
建立规范的企业级账户管理体系，搭建便捷统一的业务操作
账户系统
平台。
整合原分散的资金管理功能，实现 7*24 小时的资金调度、
资金管理系统
全景视图、对账管理等统一服务。
基础业务 设置后端收费模式规则（产品盈利、客户盈利等），自动收
统一收费系统 取客户投顾服务佣金，实现定价管理、客户费用试算以及对
营业部收费的管理控制。
业务综合管理 满足证券公司各业务系统的全历史全业务数据整合、查询需
平台 求，为各管理部门提供经营分析报表服务。
着力交易风险监控，结合经纪交易、信用交易、期权交易等
新一代交易风
业务特点，交易所监管指引以及券商内部个性化风控管理机
控管理系统
制全方位定制交易风控服务。
风险管控
实现市场风险、信用风险、流动风险、操作风险等各类别风
全面风险管理
险的全流程管理；实现总量级、集团级、组合层面的风险管
系统
理。
4、项目主要建设内容
本项目总投资 51,091.62 万元，包括研发人员工资、硬件设备购置费、软件工
具费用和场地租赁等。
本项目主要建设内容有以下几个方面：
1) 拟投入 401.43 万元用于项目建设的硬件投入，主要为项目组办公设备；
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2) 拟投入 50 万元用于项目建设的软件投入，包括开发工具和防病毒软件等；
3) 拟投入 50,228.57 万元用于项目实施费用，其中投入 369.89 万元用于场地
租赁；投入 30 万元用于服务器及带宽租赁托管费；投入 150 万元用于加大产品的
行业推广和广告公关力度，提高品牌知名度；投入 43,326.60 万元用于支付研发人
员工资；投入 6,352.07 万元，用于支付除研发之外的人员工资及其他能耗。
六、主要经济技术指标
本项目总投资 51,091.62 万元，项目经营期年均收入 26,812.50 万元，平均净利
润率达 35.87%，税后投资回收期为 4.95 年。
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第二章 募投项目建设目标和内容
一、项目建设目标
1、项目总体目标
“证券信创项目”的目标是赋能金融机构信创体系建设，逐步实现证券行业关键
领域的全面安全，软硬件的全部替换。其项目范围主要涉及综合运营、核心服务、
核心交易、风险管控、基础业务、基础技术六大类产品线，具体涉及到的产品如下
图所示。
图 2-1 证券信创项目产品范围
2、各子项目目标
(一) 核心服务
交易投资服务系统
提供策略订单服务，为交易盈亏控制、跨市场套利夯实基础；此外，还提供复
杂交易的交易客户端，直接为高端投资者提供高级订单以及跨市场订单的终端支持。
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资产配置系统
支持资产分类体系建设；基于市场的研究模型和定量分析机制为投资顾问提供
参考；依照不同投资风格属性，灵活选用不同模型计算优化应配置的市场与权重。
同时还包括策略管理，以及基金产品的尽职调查等服务功能。
投顾交易系统
贴合《关于做好公开募集证券投资基金投资顾问业务试点工作的通知》要求，
规范基金投顾业务，全面覆盖基金备选库管理、投顾组合策略管理、投顾账户管理、
客户适当性管理、交易管理、基金投顾服务与投顾费用管理等内容；支持管理型投
顾、咨询型投顾、代销型投顾三种投顾服务模式，并规范化参与岗位与人员职能。
股权激励系统
解决传统股权激励计划管理以人工管理为主，成本高，容易出错，操作十分繁
琐等问题，提升业务的开展效率和参与者的体验，助力券商形成以高净值个人为核
心，联动开发服务上市公司、私募机构、高净值客群联动的良性循环经营模式。
产品中心
实现券商各部门、各产品线的金融产品及资讯产品的集中管理，贯穿产品引入
/创设、产品售前、产品售中、产品售后的全生命周期，形成闭环式产品管理模式，
满足券商财富管理、业绩考核和精准营销服务；实现产品销售数据与行业信息的集
中管理；满足监管适当性要求，支撑财富管理，实现资产配置，提升产品销售工作
效率，支持业务快速扩展。
(二) 基础技术
接入系统
旨在解决证券公司外围接入终端混乱且各网关协议不一致的问题。支持不同通
信协议和不同业务协议的适配和统一管理；对接入的用户，通过统一的协议和接口
访问实现信息系统的协作和共享。
认证系统
通过搭建独立的统一认证系统来完成券商各信息系统的统一身份认证及登录，
减少证券公司客户的操作繁琐和复杂度，降低券商内部系统重复建设情况与安排维
护成本，并在新型业务场景中（如临时注册用户）提供支持。
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DevOps 综合管理平台
通过搭建基础平台、自动化测试应用、个性化流水线设计等模块，解决券商工
作中业务交付周期长、工作效率低、测试人员紧凑、研发成本过高、过程管理缺失、
版本管理混乱等问题，帮助券商建立标准化、规范化的 IT 生产线，形成公司级的
管理平台。
业务仿真平台
模拟证券公司与拟证券交易所、登记公司、银行、证金公司等外部机构的交互
全过程，并整合成为统一的平台，协助券商进行业务的通关测试；模拟证券交易所
撮合交易的行为，并能够在日终自动发送模拟交易的清算文件，解决目前市场上模
拟交易端普遍需要手工清算的难点。
性能测试系统
取代传统的压测工具 Jmeter 与 Loadrunner，加快性能测试的设计和执行。同时
具备测试场景统一管理，场景步骤设计简洁、集中监控目标服务、历史测试报告比
对、自动化执行、与 DevOps 流水线集成等功能。
网关
适应深港通和深登二期业务中各系统的改造，支持通过深登 D-COM 网关进行
报送；解决旧版系统通讯环节多、本地的数据存储比较多余、没有集中的清算平台
等问题，提升三方存管的运行效率；为证券公司解决高速行情困扰，助力为存量客
户、高净值客户、量化交易客户等提供更加快速精准的市场行情，吸引更多非存量
客户。
(三) 风险管控
新一代交易风控管理系统
整合现有市场上证监会、交易所和会管类单位（包括证监会管理的中国结算、
中证金、投保基金、中证监测、中证信息等）等监管机构所要求的风控指标基础上，
通过将交易前、交易中的风险管理转换成参数与规则的管理，从而实现对交易行为
的风险进行精细化管控，助力券商在风险识别、风险揭示、风险处置和风险分析上
拥有全流程、全面性的管控力。
全面风险管理系统
整合风险数据资产的基础上，提供多种风险管理模式，深化对各专项风险、总
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量风险的识别、计量、管控、应对能力，提升风险管理的主动管理能力、风险联动
效能，从而满足证券公司应对现今精监管的需求；满足证券集团化、业务多元化、
业务形态差异化的趋势下，对风险管理越来越“量化”，越来越“智能化”的迫切需求；
协助集团有效实现风险管理模式多元化和提升协同效率的需求，加速集团完善、快
速构建“框架一致化”、“管控差异化”的全面风险管理体系。
(四) 综合运营
运营平台
一方面，加强从集团到分公司到各营业部的集中运营管理流程和合规管控，实
现集中化统一运营的需求，针对 7*24 业务受理、自动任务处理、业务流程设计、
业务合规风控管理、业务办理效率、智能数据统计分析与监控等方面做优化措施；
另一方面，借助 5G 等移动互联网技术实现移动运营服务，提供业务移动受理、场
景化开户服务、智能化识别、快速业务移动配置管理等运营服务。
智能化运营管理平台
提供面向全渠道全场景的 AI 智能支持，通过智能高新技术的融合，实现人机
协同，智能化重塑生产和服务流程；通过“大中台，小前台”业务机制将运营能力以
共享服务形式沉淀，提升运营效率；通过证券业务和 VTM 智能设备相结合，建立
线上线下联动对接，拓展获客渠道，降低运营成本，实现自助业务服务、智能识别、
智能录屏、智能审核等多项智慧化运营服务。
自营运营管理平台
针对自营交易的投中、投后管理场景，实现账户管理、指令管理、授权与审批
管理、清算管理以及其他相关业务支持功能。
档案系统
档案信息系统旨在对档案进行电子化统一管理和跟踪，立足科学归档、规范存
储、按户立卷、多维度查询等目标，实现节约消耗成本和提供精细化档案管理服务。
从业务上提供档案信息的全流程管理，覆盖档案扫描检查、装箱移交、查询销毁、
识别检索等有关档案全周期的管理服务；从系统上涵盖员工管理、配置管理、外包
管理、报表统计等服务功能；从管理模式上支持各类主流档案管理模式，为各类客
户有针对性的提供档案管理服务，满足券商实际情况及未来档案管理发展趋势。
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(五) 核心交易
股票期权系统
股票期权交易系统是基于新建订单系统、后台业务管理系统和对接风控系统，
不仅满足快速开展取票期权业务的需求，且充分提供券商在清算交收、托管、风控
逐步落地的全流程服务。实现不同类型业务应用的灵活部署、快速充足、从容扩展；
完善账户管理、外围接入等系统的额优化，保障股票期权业务的快速安全开展。
融券通系统
融券通系统致力于提供连接服务在具有券源、且符合出借资格的机构和缺乏信
息源、且有意愿获取券源进行业务运作的券商之间。通过系统实现撮合分配自动化
处理，打通券源上下游，提供融券差异化服务，扩充券源池；有效管理库存，优化
券源使用率，提升券商业务收入。
OTC 系统
OTC 业务系统是为券商提供涵盖银行理财、基金、信托、保险等金融产品销
售、管理、报表、交易、登记及托管的综合服务系统平台。提供代销金融产品和直
销证券公司集合理财产品两类业务；为需要开展场外业务、自建 TA 或分 TA 的证
券公司提供系统支持，建设完成投资者投资产品的登记托管与市场参与人的资金划
付及结算功能。
统一做市平台
统一做市平台，全面覆盖各市场做市业务开展，支持全国中小企业股份转让系
统、基金市场、债券市场、券商自建 OTC 市场、区域股权市场及期货市场做市业
务。支持各市场板块的智能盯盘，提供灵活可配的智能策略报价模型。提供智能对
冲解决方案，协助风险转移。建立模块化架构，助力实现券商自研、开发、组装需
求。提供全市场标准化、非标准化产品的做市报价业务；实现股转做市、基金做市
可视化做市交易、动态库存管理、智能策略报价、实时行情获取、前中后全过程风
险监控、定制化业务流程管理、独立清算、及时信息披露与报送、以及多维度收益
分析等全方位服务。
场外衍生品管理系统
场外衍生品管理系统具备完善文件管理、接入服务、交易管理、产品管理等基
础管理功能，增设智能化定价服务、对冲策略、交易试定价、一键运营等自动化服
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务功能，实现端到端的全流程服务，覆盖期权、收益凭证、收益互换及其他场外业
务。采用分布式算法，支持流程自定义扩展，自研算法接入等功能。实现衍生品的
全生命周期系统化管理，行情及时获取，风险实时监控。
极速交易系统 3.0
金证极速交易系统 3.0 是针对需要做高频率、极速交易的机构投资者而开发的
一套极速交易系统。支持多市场、多品种的交易订单业务，能够满足 A 股、B 股、
融资融券、期权等全市场全业务品种的极速交易。在原有系统的基础上实现加速申
报、回报处理速度、自动化排队处理、同步数据收集和成交发布等服务。
经纪云订单系统
经纪云订单系统基于交易与清算分离的原则，采用全内存交易、分布式多节点、
分布式数据库以及云化部署模式，来建设核心稳定、外延敏捷的订单系统，为经纪
客户提供全市场、全业务品种的实时交易委托、实时交易报盘、实时交易查询等全
方位交易服务。提供全业务品种的交易通道服务，实现节点灵活伸缩，快速应对急
剧增加的交易诉求。
后台业务系统
后台业务系统是国内首款采用分布式技术的清算系统，通过分布式架构、云化
部署、内存清算、Spark 等技术的运用，来提供极速、便捷的全业务清算、簿记、
流程管控以及数据服务。系统通过一体化调度来统一集中处理分散在各系统中所有
的清算业务；高效的批次清算、实时清算等功能足以从容应对传统业务的不断发展；
灵活的多层账户体系，可赋能未来财富管理、多法人结算等创新业务的开展，构建
公司级清算中心，实现经纪、自营、资管的全业务清算。
(六) 基础业务
账户系统
账户管理系统旨在剥离原附属于各业务交易系统的账户模块，实现为证券公司
建议规范的企业级账户管理体系，搭建便捷统一的业务操作平台以及构建灵活拓展
的系统架构。
资金管理系统
资金管理系统定位为 7*24 小时在线支持服务系统，通过整合原本分散的资金
管理功能，统一对外提供资金调度、全景视图、账簿管理等服务功能。构建面向于
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公司层面以及后台业务流程的资金管理服务，建立独立、专业、高效的资金管理系
统去完成资金调拨、转账、支付等业务，从而达到统一资金接口，统一资金渠道，
进而全面提升资金使用效率的目的。
统一收费系统
统一收费软件是一款建议型投顾服务佣金核算管理软系统，实现服务佣金独立
计算，投顾业务的服务佣金单独扣取，投顾服务产品化，签约佣金规则化设置等投
资核算相关功能服务。
业务综合管理平台
满足证券公司对系统架构“外和内分”的诉求，实现各业务系统的全历史全业务
数据整合、查询服务。实现数据集中化、标准化的管理，基于数据的经营决策管理、
数据挖掘等方法，保证在快速特定场景下提供统一数据服务支持，同时提高数据共
享能力和数据分析价值。构建出基于客户资产、账单、生命周期价值等数据的综合
应用，并集中服务于其他业务产品线，实现证券公司经纪、信用、期权、OTC 等多
业务覆盖的全景式业务管理。
二、项目建设方案
(一) 核心服务
交易投资服务系统
（1）总体设计
金证交易投资服务系统的定位是一个中间服务系统，是复杂交易客户端、量化
交易系统、投资管理系统等的后置系统，是交易通道的前置系统，打通现货、融资
融券、期权、期货等跨市场交易通道。
（2）业务支持
面向零售经纪客户，系统提供智能条件单服务，减轻普通散户盯盘压力，实现
自动化下单；面向高净值、机构客户，系统提供算法策略服务，包括标准算法单、
算法平台对接、策略托管、策略编辑等服务，满足此类客群跨市场跨品种交易需求。
此外，系统提供接入管控、行情、风险等交易服务。
（3）先进性
1) 支持多交易终端接入；
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2) 交易服务高可移植性；
3) 交易中台的策略预埋；
4) 提供丰富的策略服务；
5) 全业务通道对接整合；
6) 满足多品种投资需求。
资产配置系统
（1）总体设计
主要面向投资者、投顾团队，提供资产配置与策略管理、业务开展前对基金产
品的尽职调查、投后监控等功能。
（2）业务支持
针对基金投顾业务，提供资产分类体系建设、投资市场配置建议、各类策略导
入/模拟/监控/回测、基金尽调/评价、业绩基准跟踪、收益归因、风险归因、相关性
分析等功能。
（3）先进性
1) 提供多种模型，优化资产配置；
2) 灵活的指标展示功能；
3) 支持收益/风险多因子拆解；
4) 实现多策略源统一监控；
5) 支持组合产品层面的管理。
投顾交易系统
（1）总体设计
投顾交易系统服务对象为投资者、投顾团队，提供包括客户管理、备选库管理、
策略与组合管理等业务开展所需的投顾管理功能与交易管理功能。
（2）业务支持
支持管理型投顾业务以及建议型投顾业务；从组合产品的角度，既要支持当前
的基金投顾业务，也需要同时支持，基金、股票品种的混合投顾产品服务；投顾投
资经理的模式上既要支持券商内部投顾也要支持互联连性质的大 V 等外部投顾投
资经理业务开展模式。
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（3）先进性
1) 深厚的业务研究及技术方案积累；
2) 符合监管及投保要求，无监管风险；
3) 功能完善，完全满足业务要求；
4) 支持多种业务模式，助力财富管理布局；
5) 核心系统开发就绪，可实现快速上线。
股权激励系统
（1）总体设计
系统分为上市公司、证券公司、激励对象三个端口，在制定草案、股东审批、
交易所审批、激励计划管理、员工考核、行权管理、所得税管理、回购计划管理等
主要阶段提供网页端或 APP 终端的线上操作支持。
（2）业务支持
证券公司端功能有账户管理、系统管理（系统菜单、接口信息、数据管理、文
件日志管理等）、用户管理（人员信息、角色信息、分支机构）；激励对象端提供
行权管理、参与计划、行权情况等信息的查询，以及所得税的试算等功能；特定股
份管理模块包括信息维护、信息披露维护、特定股东规则设置、特定股东委托合规
性查询、法律法规知识、委托合规验证功能。
（3）先进性
1) 基于长期经验积累形成的完整解决方案；
2) 先进的技术保障业务系统安全、可靠、高效运行；
3) 完善的数据安全隔离与权限管理机制；
4) 全业务场景覆盖；
5) 多系统无缝对接，迅速响应新业务；
6) 满足灵活的定制开发需求。
产品中心
（1）总体设计
在 PIF1.0 和 PIF2.0 的基础上实现了产品的高度集中化管理，覆盖全产品（金
融类产品+投研资讯类产品），并通过产品模型、产品模板产品标签、产品文档、
产品风险等一系列管理方式，将产品从简单的信息归集汇总上升到一体化、标准化、
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综合化的管理范畴。
（2）业务支持
支持业务包括经纪业务类、资管业务类、场外业务类，还包括对投研资讯类、
咨询类、积分商品/红酒等实物的管理。支持的管理内容有：售前，对产品进行质量
分析、风险评定及标签画像分析；售中，提供全面产品信息服务，提高产品销售效
率及准确度；售后，提供产品信息披露及风险预警等产品售后服务，提供包括产品
业绩收入及产品销量的统计报表。
（3）先进性
1) 已有技术实现产品的高度集中化管理；
2) 支持跟踪覆盖产品全生命周期；
3) 以数据为核心提升产品管理的专业性；
4) 产品全生命后期嵌入、关注产品适当性；
5) 适应各种特殊化、场景化的产品应用管理。
(二) 基础技术
接入系统
（1）总体设计
总体设计分为三大模块：
1) 服务总线，各类系统与适配器的接入与接出；
2) 统一接入平台，提供各项管理功能；
3) 投资终端与柜员终端。
（2）业务支持
所有的外围终端均通过统一接入平台来接入；各业务系统均通过统一接入与外
围交互，在网关层实现定向的业务系统等管理功能；实时监控终端与对接业务系统
情况：查询连接网关连接的业务系统数量、每个业务系统的地和状态情况等；统一
所有终端和后台系统的技术协议和业务协议。
（3）先进性
1) 具有良好的扩展性；
2) 100%的报文的传输准确率；
3) 多种安全机制；
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4) 负载均衡机制；
5) 毫秒级实时传输；
6) 支持多种操作系统。
认证系统
（1）总体设计
金证统一认证系统（KCIA）可以分为三个水平层，分别是展示层，业务服务
层和数据库层，定位于券商内部的公司级用户身份认证与访问控制管理平台，既以
模块形式存在于单一的业务系统中提供用户身份识别认证功能；也可以以独立部署
的形式同时服务于多个分布式业务系统的用户认证登录功能。
（2）业务支持
展示层实现用户管理、票据管理、系统管理等界面展示功能；业务服务层负责
接收前端、外部和服务网关的业务请求指令，提供注册中心、配置中心、服务监控
中心等微服务工具组件；数据库层负责提供数据存储与调用功能。
（3）先进性
1) 7*24 全天候在线服务
2) 全面支持国密算法；
3) 多角色认证支持；
4) 认证票据(TOKEN)的高通用性；
5) 单点登录有效控制；
6) 微服务架构实现业务松耦合；
7) 高容错高可用。
DevOps 综合管理平台
（1）总体设计
系统可以分为三个水平层，分别是前端表现层，微服务层和数据库层，覆盖产
品研发运营的全生命周期，具备工作台、项目管理、需求管理、开发管理、流水线
管理、图表度量、消息推送、系统管理等功能特性，提供全链路的工具流模块
（2）业务支持
前端表现层主要涵盖需求管理、测试管理、缺陷管理、流水线管理、版本管理、
制品管理、发布管理等方面的软件研发运营管理内容，以及工作台、平台总览、统
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计管理等；微服务层提供全链路的流水线工具，以及支持测试仿真的业务引擎；数
据库层提供了系统数据存储与调用功能。包括系统的基础数据，制品仓库，容器管
理等数据。
（3）先进性
1) 标准化可视化的研发过程管理；
2) 测试全生命周期管理；
3) 支持个性化研发拓展；
4) 企业级的定制咨询；
5) 专业化的人员服务。
业务仿真平台
（1）总体设计
系统功能大体分为三大类：
1) 参数配置：交易仿真中最基础的功能部分，对撮合引擎及通道的参数进行
配置管理；
2) 策略配置：交易仿真中最为关键的功能部分，在配置好基础参数后，需要
配置交易撮合的策略，用来控制仿真交易的成交规则；
3) 监控统计：对撮合结果实时分析及统计
（2）业务支持
金证业务仿真系统真实地模拟与证券公司系统交互的交易所、登记公司、证金
等外部机构。实现股票、基金、债券、融资融券、期权等全业务易仿真撮合。实现
符合交易所协议的仿真撮合、中登开户、银证转账与征信系统的资金划付等。提供
日间交易撮合到日终清算文件导出等全流程服务，不依赖行情，可以配置全部成交、
部分成交、废单，或根据业务字段属性进行成交规则设置。
（3）先进性
1) 全业务仿真，全流程操作模拟；
2) 实时行情模拟撮合，切合真实市场环境；
3) 灵活部署，支持券商自建及云接入；
4) 仿真测试，模拟交易所环境。
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性能测试系统
（1）总体设计
金证性能测试平台是一站式性能测试平台，涵盖测试设计，计划和执行、性能
测试引擎管理、场景定义、运行场景、报告分析、自动化运行等功能
（2）业务支持
能基于已有设计可进行压测场景的定义，使用线程模拟真实用户，自动收集压
测过程中的监控数据；运行场景时可以使用平台的监听图表观察场景运行过程中的
应用程序性能，压测结束后形成压测报告；并能提供无人值守，自动运行性能测试
的功能。
（3）先进性
1) 测试场景统一管理；
2) 场景步骤设计简洁；
3) 集中监控目标服务；
4) 历史测试报告比对；
5) 自动化执行；
6) 与 DevOps 流水线集成。
网关
（1）总体设计
机构综合网关功能包括：数据处理、业务交互、日志记录、监控运维及异常处
置；银证交换平台 3.0、4.0 由各银行的银行通讯机、新三方交易和清算系统组成，
负责与银行实现三方存管业务数据的传递与交换功能；高速行情服务平台功能包括
行情源的整合、行情统一发布、行情加工处理、支持实时行情与历史行情发布查询
等。
（2）业务支持
机构综合网关支持的业务包括深市登记结算业务、PROPRTGS 日间实时业务、
中登 PROP 实时业务、中登网关平台业务、上交所固定收益平台业务、个税递延投
资平台业务；三方存管清算平台与银证交换平台提供包括普通、信用三方存管、外
币转账，银衍转账、三方存管清算业务等业务的支持；高速行情服务平台满足为客
户提供 A 股市场、新三板市场、港股市场、期权市场、期货市场及其他场外市场或
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者国外市场的统一的高速行情发布功能。
（3）先进性
1) 高可拓展性；
2) 高安全性、可靠性；
3) 性能优秀、速度快、模式多；
4) 易运维、部署灵活。
(三) 风险管控
新一代交易风控管理系统
（1）总体设计
主要设计了因子&指标库、场景设置、风险监控及系统管理四大功能模块。因
子&指标库提供高速数据引擎，高效采集数据流中的关键信息，并封装为风控因子；
场景设置模块支持多元化的风险限额、监控阈值管理；风险监控模块主要实现对动
态监控指标和静态监控指标的实时监控和管理；系统管理模块方面，处置流程跟踪
可实现风险精细化、流程化的处置。
（2）业务支持
立足经纪业务，着力于交易风险监控，结合经纪业务特点、交易所监管指引以
及券商内部个性化风控管理机制全方位定制交易风控系统。为经纪交易、信用交易
和期权交易业务提供基于场景的智能识别。实现风险指标场景的个性化定义、风险
实时监控预警以及各类风险行为流程化处置，做到证券全业务闭环风险监控。
（3）先进性
1) 高可靠分布式技术架构；
2) 风控指标个性化配置和自由组合；
3) 全方位、动态化、实时性和全流程的精细化风控管理服务；
4) 基于服务的风险评估与分析模块。
全面风险管理系统
（1）总体设计
该平台整体业务功能的层次划分方式采用当前证券行业、银行行业的风控平台
的主流划分模式，包括集市层，基础平台层、计量分析层、管理应用层、展示层、
用户层。其功能模块划分为专项风险管理、综合风险管理、组合风险管理以及声誉
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风险管理，其中专项风险管理包括市场风险管理、信用风险管理、流动性风险管理、
操作风险管理。
（2）业务支持
市场风险管理范畴，支持风险计量和监控的业务需求，对投资限额、损失限额、
压力限额以及敏感度等信息进行风险监控；支持对头寸、限额、组合以及投资池进
行风险管理，支持市场风险相关的敞口分析、相对风险分析、绝对风险分析、回测
检验以及市场资本计量等计量分析。
信用风险管理范畴，支持主体评级、资产评级、评级迁移预测；支持对授信额
度进行测算与管理，支持对信用风险进行限额监控、资产监控、黑白名单监控、主
体监控等，支持信用风险多维分析、违约敞口分析、资本计量等计量分析。
流动性风险管理范畴，支持流动性资产储备、投融资、限额等要素进行管理；
支持对流动性关键指标、集中度、资金头寸等进行监控，支持对资产负债结构管理
主题分析、静动态现金流测算及分析、应急计划场景下融资能力、变现能力分析和
应急方案的制定。
操作风险管理范畴，支持记录和存储与操作风险损失相关的数据和操作风险事
件信息，支持操作风险及控制措施的自我评估和对关键风险指标的监测；支持操作
风险及问题的统计分析和操作风险经济资本的计量。
综合风险管理范畴，支持集团级的风险管理，涉及限额管理、风险偏好管理、
净资本管理、统一授信管理以及并表管理，支持对总量风险进行风险监控以及风险
分析，以及关联交易、同一客户同一业务的识别。
组合风险管理范畴，支持组合的基本管理功能，如组合的定义、组合的维度管
理、组合树的构建，支持组合的敏感度分析、组合风险的稳健度分析、组合风险的
分散效率等组合管理主题的分析。
声誉风险管理范畴，支持舆情信息的管理、舆情的监测以及舆情的应急管理等。
（3）先进性
1) 支持按业务线或者部门进行应用隔离；
2) 细粒度权限管控及授权机制；
3) 业务场景相对独立，可拆可组；
4) 一体化的设计，为集团和子公司统一规划，提供“一个平台，一套程序，一
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套数据”，实现所有外围系统提供统一接入服务。
(四) 综合运营
运营平台
（1）总体设计
金证运营平台致力于满足证券公司营业部轻型化转变、服务互联网化支持以及
运营管理集中化需求，提供柜面终端整合、移动智能业务办理、智能展业等多场景、
统一运营和服务标准管理等方面的集中化运营管理服务。
（2）业务支持
主要覆盖业务管理、监控管理、绩效考核和操作终端四个部分，实现统一运维
管理、移动受理、移动双录、移动管理等功能。支持业务的受理、办理、运维管理
全流程控制；支持高频业务的自动化、多渠道受办；提供运营服务移动化，支持柜
员、投顾线上线下展业联动，实现多场景业务服务。
（3）先进性
1) 柜面全业务线接管，业务全流程自动化与智能化管理；
2) 事前、事中、事后全方位风险集中检查与合规管控；
3) 快速开发上线；一体化架构支持前后台系统同步升级；
4) 全天候线上线下同步服务，适用多种应用场景。
智能化运营管理平台
（1）总体设计
智能运营平台总体设计分为两部分：全渠道全场景的 AI 智能服务和终端层的
智能柜台自助服务；通过智能化技术推动临柜业务转变为智能化、以客户为中心的
营销服务业务。
（2）业务支持
1) 支持智能化业务受理，覆盖传统临柜业务，提供客户自助操作服务；
2) 支持借入第三方 AI 技术，实现智能受理与审核、智能化服务监控、智能运
营统计与分析功能；
3) 支持多个智能化业务场景服务，灵活配置场景规则；
4) 支持一站式视频应用和无纸化无缝衔接的智能服务；
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（3）先进性
1) 智能化的业务受办，客户助手全过程全天候伴随服务；
2) 可视化数据分析，全流程监控和可追溯还原；
3) 平台无缝对接，快速模块升级，总部统一运维管控。
自营运营管理平台
（1）总体设计
自营运营管理平台面向券商自营业务，提供贯穿自营业务投前、投中、投后全
链路的运营服务，通过系统化、流程化的运营管理，节省运营人员工作量及人力投
入，提高业务办理效率，降低运营人员的操作风险。
（2）业务支持
1) 支持自营业务相关账户的开销变；
2) 支持口语化交易指令的自动识别和导入，支持指令集的人工批量导入和自
动导入；
3) 支持交易指令的授权指标设置，指令事前检查、事前审批；
4) 支持指令和成交的自动匹配复核、人工复核和修改；
5) 支持通过成交和指令数据自动生成交易报告、部分交易数据单独形成报告；
6) 支持多维度汇总、展示资金头寸。
（3）先进性
1) 实现自营业务个性化需求开发；
2) 运营相关定制服务；
3) 权益投资账户多维度统计分析。
档案系统
（1）总体设计
档案系统总体设计分为两个部分：档案基础管理和系统管理。其中，档案基础
管理覆盖档案信息的流程化管理，便于对档案信息的统一管理和跟踪；系统管理涵
盖员工、外包、参数、报表等系统层功能。
（2）业务支持
1) 支持电子签名、电子印章、电子协议等无纸化功能；
2) 支持客户档案信息的统一管理与跟踪功能；
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3) 支持多样化档案管理模式。
（3）先进性
1) 自动化纠错、抽检、筛查；
2) 档案对应的影像支持同时查看、查询、下载、打印；
3) 自动生成档案录入目录台账明细，并支持借阅、销毁。
(五) 核心交易
股票期权系统
（1）总体设计
股票期权系统总体设计分为三个部分：
一是新建系统，包括快速订单系统和股票期权业务管理系统；
二是改造系统部分，包括统一账户系统、集中交易系统、法人清算系统以及其
他关联系统；
三是对接系统，包括公司级风控系统，股票期权经纪商系统标准接口、统一风
控数据采集等其他对接系统。
（2）业务支持
支持快速交易、交易管理、行权管理、保证金管理以及实时风控；提供股票期
权经纪业务盘后作业支持以及后台业务支持；支持 T0 回转交易需要的套利终端软
件、程序化智能策略、量化交易软件等第三方借入；支持期权备兑业务对接多节点
集中交易系统；支持除股票期权业务外的场内 AB 股、国债、ETF、基金、融资融
券、报价回购、约定购回、质押式回购等业务订单，以及未来其他衍生品的订单业
务。
（3）先进性
1) 全新 KOCA 架构调整，清算、管理等功能优化；
2) 场内场外普通业务及衍生品、两融业务的顺畅对接；
3) 实时接收行情数据、同步展示、以及统计数据披露；
4) 独立于订单系统的风控系统，全业务监控，减缓订单压力。
融券通系统
（1）总体设计
融券通系统主要分为资券管理服务和基础服务两个部分。基础服务主要提供柜
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员管理、权限管理等功能；资券管理主要包含参与人管理、券源管理、预约管理、
分派管理以及合约管理。
（2）业务支持
支持多板块融券券源申请权限开通；支持出借人、借入人客户管理，优先级别
客户融券优先分派；提供券源预约、委托、分派、展期管理，支持自动分派、预分
派、手工分派多种分配模式；支持券源分类管理，以库存券、准库存券、意向券类
别对券源行情数据进行发布、展示、出借；支持券池管理，按业务品种或自定义做
分类划拨、进出管理。
（3）先进性
1）覆盖全市场各板块融券业务；
2）根据客户分类，券源等级制撮合、分派；
3）出借券与自营券分类管理；
3）券源的预约服务和多种分派模式；
4）券池的自定义分类管理。
OTC 业务系统
（1）总体设计
OTC 系统主要涵盖报价交易、清算、行情交易、登记托管、产品管理、账户管
理六个部分。提供对产品交易相关的支付、合约及委托进行管理；支持行情发布、
交易撮合等功能；实现清算交收、登记托管、产品后台维护等服务。
（2）业务支持
1) 支持场外各类产品的实时交易、交易查询与处理，以及多种交易、撮合模
式；
2) 支持根据产品适配不同清算流程，实现多批次、多时间点清算和反向清算；
3) 支持对接中证报价系统业务；
4) 支持证券公司自有发行理财产品和衍生品的产品、费用、账户、资金划拨
等登记托管职能的一体化管理；
5) 支持产品的信息、账户和相关参数统一管理，一站式维护。
（3）先进性
1) 独立存管，根据预处理结果进行资金清算交收；
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2) 7*24 小时接收委托，多种预约委托操作方式；
3) 增加日间可取资金功能，提高客户资金周准率；
4) 智能定投功能，设定多种扣款周期、扣款金额多种策略；
5) 财富管理功能，为客户提供定制化投资策略、风险提示等服务。
统一做市平台
（1）总体设计
统一做市平台覆盖股转做市、基金做市的交易管理、账户管理、策略管理、行
情管理、指令管理、风险管理、权限管理、清算管理、报表管理、库存管理、项目
管理等全方位业务功能。基于 KOCA 云原生技术平台开发，交易、风控、指标模
块，使用低延时开技术平台，运营、清算使用 JAVA 技术栈，支持全内存交易，分
布式部署。
（2）业务支持
1) 支持两市场报表合并，运营操作简化；
2) 实现全市场做市品种支持；标准化产品和短期、远期等非标准化的金融产
品的做市报价业务；
3) 支持可视化做事交易管理，动态化库存管理，以及定制化业务流程管理；
4) 提供多维度的收益分析及策略接入功能支持。
（3）先进性
1) 多市场对接，便利跨市场对冲，降低风险优势；
2) 多层结构的分布式、松耦合计算模式，统一接口控制、统一策略控制；
3) SOA 组件化设计思想，实现业务灵活补助、快捷充足、从容扩展；
4) 基于 KOCA 云原生技术平台开发，全内存交易，分布式部署。
场外衍生品管理平台
（1）总体设计
场外衍生品管理平台分为数据层、基础层、核心功能层和外部接入四个部分。
数据层提供数据收集、汇总、存储、报表等服务；基础领域提供业务基础配置；核
心功能支持对手方管理、交易员管理、产品管理、交易管理、风控管理、定价服务；
外接系统支持风控、交易、运营、结算、行情等各类系统。
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（2）业务支持
1) 支持交易对手评级管理、额度授信管理、对手方详情展示；
2) 支持对持仓、簿记、报表等业务进行场景化管理；
3) 支持系统自动拆分场内对冲合约，动态匹配建立投资组合；
4) 支持多维度标的信息维护，黑/白名单独立管理；
5) 支持实时风险监控预警，集中度影响因素分析。
（3）先进性
1) 打破数据壁垒，全链路自动传递，数据统一管理，流转灵活；
2) 覆盖业务全流程，规范业务流程统一管理；
3) 支持分布式计算法，计算性能强，多线条模拟，缩短运算时间。
极速交易系统 3.0
（1）总体设计
极速交易系统基于交易与清算分离原则，采用全内存、低延时等核心技术，实
现业务微秒级交易处理及交易查询，提供订单委托、委托撤单、成交回转、实时委
托查询、实时成交查询等高实时性的交易相关功能。新增独立的新极速模块，完成
委托申报和成交回转功能。实现程序化交易、算法交易、高频交易等新型、专业化
投资交易手段的便利接入。
（2）业务支持
1) 支持股票、科创板、创业板、ETF、LOF、两融、期权等高频业务加速申报
和回报处理、实时查询、参数管理和转发管理功能；
2) 支持集中、两融、期权交易柜台同步对接，保障独立及时清算交收；
3) 支持同步和异步两种数据落地模式，实现毫秒级数据同步处理；
4) 实时抓取数据，优化沪深回/报链路，减少轮询等待延时。
（3）先进性
1) 同一账号沪深两市同时交易；
2) 同一交易席位下沪深多通道报盘，处理速度和报盘效率大幅提升；
3) 逻辑排队处理机制，结合 RAFT 算法，实时数据监听，安全可控；
4) 内嵌式报盘，实现申报、回转等功能统计处理功能，缩减延时。
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经纪云订单系统
（1）总体设计
金证经纪云订单系统聚焦于交易订单核心模块，提供专业、极致的交易服务。
基于金证自研的微服务架构平台 KMAP 开发，采用分布式架构，能较好地兼容多
种极速订单系统；系统支持多节点扩展，可按照客户、业务、营业部、交易单元等
维度进行水平自由扩展，同时为多节点拆分之后提供多节点的统一管理和统一数据
服务，为投资者提供微秒级交易下单体验，为财富业务的发展奠定基础。
（2）业务支持
1) 支持订单委托、撤单委托、报盘申报、成交回报、报盘等订单交易功能以
及 ETF 篮子、自由组合篮子等批量订单交易；
2) 支持 7*24 小时连续交易，全天候服务；
3) 提供实时交易变化主推和报表业务主推两类数据推送，缩减客户获取信息
的演示，辅助决策；
4) 提供业务实时查询及查询分流方案，减低对数据库的频繁访问；
5) 支持各个业务订单的统一报盘。
（3）先进性
1) “三分离，四整合”理念设计，交易与清算、资金、账户分离，实现交易功
能解耦；
2) 订单业务原子化配置，新业务灵活扩展、自由拼装；
3) 云端管理，多订单节点报价回购批量扫单申报；
4) 可视化节点扩展，数据迁移全界面全流程化操作；
5) 国产分布式数据库部署，订单多活部署，券商私有云和行业云部署，业务
技术自由可控。
后台业务系统
（1）总体设计
后台业务系统分为全业务清算、全资产簿记、全数据服务和全流程管控四个主
要部分。其中，清算中心完成业务清算和对账处理，系统按模块化方式实现，快速
支持新业务扩展；簿记中心完成业务交收和存管簿记处理，基于总分账套实现对多
币种、多市场、多资产类别的统一簿记管理。
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（2）业务支持
1) 支持 7*24 小时集中处理分散在各业务系统的清算任务；
2) 支持清算业务和对账工作全量数据采集、自动化数据导入、清算预处理和
清算对账；
3) 支持一键清算，灵活预设清算步骤，自动化清算流程，实时清算、实时上
账；
4) 支持结算记账和非结算记账管理模式，多存管及多结算主体，DVP 和非
DVP 交收模式；
5) 支持复杂业务通过流程管控实现调度的配置化，自动化清算，可视化监控
清算步骤和进度。
（3）先进性
1) 行业领先的清算效率，智能化清算流程；
2) 创新清算纠错功能，自动智能的排错回退，多场景清算处理；
3) 灵活多样可配置的佣金模板方案；
4) 开放式平台，快速响应业务变化达到最小开发量，支持券商个性化研发和
升级；
5) Spark 分布式计算，Hadoop 分布式存储，原子化处理模式。
(六) 基础业务
账户系统
（1）总体设计
金证公司账户管理系统以提供企业级客户账户全生命周期管理为核心，集中管
理客户的账户信息、客户信息以及影像信息，为企业各级业务系统提供信息支持。
以整合的业务操作平台为支撑，将不同系统或多个菜单下的操作整合到一个平台下，
实现一站式服务；建立电子化、流程化业务处理平台，实现业务规范性管理。通过
对客户的全账户管理，如联合管理、客户资产账户管理、代理账户业务、银证账户
业务、操作员管理、代理人管理、客户管理审计等业务模块，实现未来轻型营业部
业务通办的一柜通功能和相关的影像管理机制需求。
（2）业务支持
1) 支持联合管理，实现客户账户业务的一站式服务，包括一站式开户、一站
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式销户、资料变更、密码管理以及独立业务账户业务办理；
2) 支持融资融券、OTC、期权、资产、银证、代理等账户相关业务；
3) 提供客户影像管理、视频双录、复核、查询统计等服务；
4) 支持客户资料扩展、多业务账户扩展、业务流程扩展及应用系统扩展。
（3）先进性
1) 客户与产品多维度适当性管理；
2) 一人多户，一次登录、一站式管理服务；
3) 券商多层级资源和权限管理，跨机构业务通办；
4) 多渠道开户，7*24 小时不间断账户服务。
资金管理系统
（1）总体设计
资金管理系统从需求的属性归类出发，总体上可以分为“账簿管理、渠道管理、
资金调度”等三大功能。其中，账簿管理实现对资金明细账务的维护；渠道管理实
现资金出入渠道的整合；资金调度实现各类业务对资金请求的支持。主要提供账户
管理、资金调度、消费支付、资金控制、财富账户管理、银证转账、预约取款管理
和结算管理等服务。
（2）业务支持
1) 支持账户业务完成客户账户、资金账户的开设和维护；
2) 支持调动部分资金到某个业务系统中独立管理和对低频业务交易资金的
集中管理；
3) 支持投资者资金调拨转账、资金内转、资金归集；
4) 支持银证转账、银证转账冲正、同步计息、自动调整银证流水等业务；
5) 支持保证金支出、第三方支付等理财支付服务；
6) 支持资金限制设置、划转流水查询、冻结解冻流水查询等服务；
7) 支持财富账户资金调拨监控、查询、上提下拨、资金账户内转等服务；
8) 支持资金渠道整合统一管理，接管存管渠道以及非存管渠道；
9) 支持各类业务的资金账务之间的资金联动、账簿管理。
（3）先进性
1) 7*24 小时不间断服务；
32
深圳市金证科技股份有限公司证券信创项目可行性研究报告
2) 系统资金调度和投资者资金调度双模式，跨系统资金调拨；
3) 双层资金账户体系，分账管理；
4) 实现资金全景视图管理。
统一收费系统
（1）总体设计
金证统一收费软件，分别包括数据采集、收费规则管理、提佣扣款及对账、提
佣清算处理、产品佣金收入查询等服务功能。通过咨询投顾产品信息和收费规则的
设置，系统每日定时采集 OTC 系统（或订单系统）中订阅客户记录、投顾系统的
建议型投顾指令、集中交易系统的客户跟投交易流水，结合客户签约投顾产品的业
务模式，交易流水逐笔计算服务佣金。通过对接集中交易的资金文件接口，实现投
顾服务佣金的扣费申请，对接集中交易的对账文件，实现投顾服务佣金扣款确认。
（2）业务支持
1) 支持按照券商业务需求进行收费规则新增和配置，如签约收费、产品盈利
收费和客户盈利收费；
2) 支持可视化、日志化的费用清算流程；
3) 支持提佣查找、审核、对账管理、事前提醒等服务；
4) 支持投顾服务管理，包括客户订阅、投顾建议指令查询等服务；
5) 支持标准化数据采集、扣款对账和报表管理。
（3）先进性
系统独立部署，关联系统改造小，实施周期短。
业务综合管理平台
（1）总体设计
金证业务综合管理平台依托于大数据平台，采用 HADOOP 等大数据治理技术
将证券公司的账户系统、融资融券系统、集中交易系统、期权业务系统和 OTC 系
统的全历史业务数据进行整合。经标准化处理后的数据存储在数据集市中，进行自
身业务场景数据需求的构建，在后继各个业务场景提供统一数据服务。实现证券公
司各业务系统的全历史全业务数据查询服务，符合监管和证券公司各管理部门的运
营分析报表服务；满足投资者角度的全景资产等多样化主题服务。
33
深圳市金证科技股份有限公司证券信创项目可行性研究报告
（2）业务支持
1) 提供客户视角的全业务范围内的历史交易、资金流水等的业务明细数据分
析；
2) 提供监管视角的对证券公司业务开展情况的数据分析；
3) 提供经营视角的证券公司业务开展效益、趋势的数据分析；
4) 提供全景式的资产分析、对账服务等服务，实现对投资者的盈利状况分析；
5) 支持各业务佣金、信用业务收入等数据项的分析及 BI 处理；
6) 支持反洗钱执法检查、业务风险管控、风险警示等风险管理相关服务。
（3）先进性
1) 多套业务系统相互联结，跨系统数据提取；
2) 数据处理及时、算法精确，数据汇集准度高；
3) 智能账户服务，多维度模型计算服务；
4) 时点账单服务，一体全景式账单查询服务。
三、项目服务对象、主要功能及盈利模式
表 3-1 项目服务对象、功能及盈利模式
产品服务名
产品线 服务对象 拟实现的功能 盈利模式
称
支持高频业务的自动
化、多渠道受办，实现柜
面终端整合、运营管理
集中、运维管理统一。
拥有综合运营管 实现统一机构业务服
软件销售、
运营平台 理需求的券商 务、统一机构业务管理、
按年付费
机构业务协同发展。
综合运营 支持柜员、投顾移动化
工作，包括柜员移动化
业务受理、投顾移动化
客户服务。
支持覆盖大部分的传统
拥有打造智能网
智能化运营 营业部柜台业务功能， 软件销售、
点需求、智能运
管理平台 供客户自助操作。 按年付费
营需求的券商
支持接入第三方 AI 技
34
深圳市金证科技股份有限公司证券信创项目可行性研究报告
产品服务名
产品线 服务对象 拟实现的功能 盈利模式
称
术，实现智能受理、智能
双录、智能审核等智能
运营功能。
针对自营交易的投中、
投后管理场景，实现账
自营运营管 需要开展自营业 户管理、指令管理、授权 软件销售、
理平台 务的券商 与审批管理、清算管理 按年付费
以及其他相关业务支持
功能。
支持实现电子签名、电
拥有影像统一管 子印章、电子协议等业
软件销售
档案系统 理、档案电子化 务无纸化功能，以及客
按年付费
需求的券商 户纸质档案、电子档案
的统一管理功能。
实现不同客群的差异化
交易服务。面向零售经
纪客户，提供智能条件
拥有构建交易统
交易投资服 单服务；面向高净值、机 软件销售、
一中台需求的券
务系统 构客户，提供算法策略 按年付费
商
服务，如标准算法单、算
法平台对接、策略编辑
等。
提供资产配置策略、定
需要开展基金投 制化的组合产品等金融
资产配置系 软件销售、
核心服务 顾业务的金融机 服务一体化解决方案，
统 按年付费
构 提升金融机构投研水
平。
支持投顾业务客户管
投顾交易系 需要开展基金投 理、协议管理、客户账户 软件销售、
统 顾业务的券商 管理、交易指令管理、风 按年付费
控管理、费用管理等。
从上市公司端、证券公
股权激励系 具有股权激励业 司端、激励对象端三个 软件销售、
统 务需求的券商 用户角度提供全方面、 按年付费
一站式的股权激励全流
35
深圳市金证科技股份有限公司证券信创项目可行性研究报告
产品服务名
产品线 服务对象 拟实现的功能 盈利模式
称
程业务管理。
需要对金融产品 对金融机构的金融产品
软件销售、
产品中心 进行统一管理的 实现统一的全生命周期
按年付费
金融机构 管理
为券商在股票期权市场
中的不同角色提供不同
的股票期权交易、股票
期权管理服务，包含风
股票期权系 需要开展股票期 软件销售、
险管理、投资者交易、行
统 权业务的券商 按年付费
权管理、投资者风险管
理、投资者清算交收、违
约处理、投资者服务、合
约调整等功能。
实现行情发布、券源预
需要提供券源管 软件销售、
融券通系统 约、证金分派管理等功
理的券商 按年收费
能。
为券商提供涵盖银行理
财、基金、信托、保险等
金融产品销售、管理、报
核心交易 表、交易、登记及托管的
综合服务系统平台。
需要开展场外业 集原有自建 TA 系统、中 软件销售、
OTC 系统 务、自建 TA 或分 登分 TA 系统，多管理人 按年付费
TA 的券商 TA 系统、OTCTA 系统
于一体，完成投资者投
资产品的登记托管功
能，同时完成市场参与
人的资金划付及结算功
能。
实现股转做市、基金做
具有股转做市业 市的交易管理、账户管
务、基金做市业 理、策略管理、行情管
统一做市平 软件销售、
务、及多市场统 理、指令管理、风险管
台 按年付费
一做市业务需求 理、权限管理、清算管
的券商 理、报表管理、库存管
理、项目管理等功能。
36
深圳市金证科技股份有限公司证券信创项目可行性研究报告
产品服务名
产品线 服务对象 拟实现的功能 盈利模式
称
建立起管控各市场做市
业务的统一中台，在完
整包含各市场做市系统
功能的基础上，实现统
一接口控制、统一策略
控制、通道区别管控等
功能
具有场外衍生品 实现场外衍生品用户管
场外衍生品 软件销售、
管理业务需求的 理、产品管理、定价引擎
管理系统 按年付费
券商 等功能
提供订单委托、委托撤
单、成交回转、实时委托
查询、实时成交查询等
拥有构建极速交
极速交易系 高实时性的交易相关功 软件销售、
易系统需求的券
统 能。支持程序化交易、算 按年付费
商
法交易、高频交易等新
型、专业化投资交易手
段的便利接入。
具有交易通道服 实现全业务品种的交易
软件销售、
经纪云订单 务品种升级、性 通道服务，实现节点灵
模块选择、
系统 能升级需求的券 活伸缩，快速应对急剧
按年付费
商 增加的交易诉求。
实现 7*24 小时集中处理
分散在各业务系统的清 软件销售、
后台业务系 具有集中清算服
算任务；实现客户资产 模块选择、
统 务需求的券商
变动簿记以及各类合约 按年付费
管理。
剥离原附属于各业务交
易系统的账户模块，建 软件销售、
具有统一账户管
账户系统 立规范的企业级账户管 模块选择、
理需求的券商
理体系，搭建便捷统一 按年付费
基础业务 的业务操作平台。
整合原分散的资金管理 软件销售、
资金管理系 基于资金统一服
功能，实现 7*24 小时的 模块选择、
统 务需求的券商
资金调度、全景视图、对 按年付费
37
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产品服务名
产品线 服务对象 拟实现的功能 盈利模式
称
账管理等统一服务。
支持证券公司在开展投
顾业务过程中，设置后
需要拓展和优化 端收费模式规则（产品
券商投顾服务佣 盈利、客户盈利等），自
统一收费系 金收费方式以及 动收取客户投顾服务佣 软件销售、
统 统一高效管理客 金。 按年付费
户费用需求的券
商 实现定价管理、客户费
用试算以及对营业部收
费的管理控制。
实现满足证券公司各业
需要对公司各业 务系统的全历史全业务
业务综合管 务系统进行数据 数据整合、查询服务。 软件销售、
理平台 整合及整合应用 为证券公司各管理部门 按年付费
需求的券商 提供经营分析报表服
务。
提供盯市风控、异常交
新一代交易 拥有全金融品集 易监控、实时风控、以及
软件销售、
风控管理系 中风控需求的券 风险监控总览、风险因
按年付费
统 商 子/指标定义、场景设置
等服务。
实现各类别风险的识
别、风险计量、压力测
风险管控 试、预警监测、报告及风
拥有专项风险管 险应对管理。
理系统、综合风 软件销售、
全面风险管 实现总量级、集团级的
险管理系统建设 模块选择、
理系统 风险管理，包括统一授
和升级需求的券 按年付费
商 信、风险偏好及限额、同
一业务同一客户认定等
风险综合管理和组合风
险管理。
拥有营业部轻型
化、服务互联网 实现多种接口协议的适 软件销售、
基础技术 接入系统 化、运营管理集 配、各类接入协议统一 模块选择、
中化需求的券商 管理，解决券商外围接 按年付费
入终端混乱且各网关协
38
深圳市金证科技股份有限公司证券信创项目可行性研究报告
产品服务名
产品线 服务对象 拟实现的功能 盈利模式
称
议不一致等问题。
实现静态密码、手机短
拥有营业部轻型
信、第三方认证、生物识 软件销售、
化、服务互联网
认证系统 别认证等多因素认证； 模块选择、
化、运营管理集
建立单点登录多点漫游 按年付费
中化需求的券商
机制。
包括工作台、项目管理、
需求管理、代码管理、测
需要进行测试及 试管理（自动化测试、手
DevOps 综合 软件销售、
软件研发管理的 工测试、性能测试）、缺
管理平台 按年付费
券商及金融机构 陷管理、文档管理、制品
库管理、流水线管理、统
计与度量管理等。
包括引擎管理、通道管
需要进行业务仿
业务仿真平 理、成交规则配置、ETF 软件销售、
真的券商及金融
台 交易配置、通道策略控 按年付费
机构
制及监控统计等。
提供一站式性能测试平
台，涵盖测试设计，计划
需要进行压测工
性能测试系 和执行、性能测试引擎 软件销售、
作、对组件进行
统 管理、场景定义、运行场 按年付费
分析调优的券商
景、报告分析、自动化运
行等功能。
提供数据处理、业务交
互、日志记录、监控运维
及异常处置等机构综合
服务网关功能
提供存管账户处理、银
需要提供各项网
证转账、查询、风险控制 软件销售、
网关 关服务需求的券
等银证网关功能。 按年付费
商
提供行情源的整合、行
情统一发布、行情加工
处理、实时行情与历史
行情发布查询等行情网
关功能。
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产品服务名
产品线 服务对象 拟实现的功能 盈利模式
称
提供将交易系统的委托
指令申报至交易所接
口，并从交易所接口回
转处理确认及成交数据
等报盘网关功能。
40
深圳市金证科技股份有限公司证券信创项目可行性研究报告
第三章 项目建设的必要性分析
一、满足行业及公司业务发展需求
行业内各类公司不论是在底层基础设施建设，还是上层应用自主研发方面都投
入大量人力、技术以及资金，寻求金融信创的推广及应用。金证构建的全新分布式
金融服务架构通过适配即可为金融业务的快速发展与创新提供最佳支持。主要表现
在如下方面：
（1）满足金融机构的差异化业务发展诉求
在当前业务背景下，各金融机构都在寻求差异化发展道路，因此对于金融科技
的发展方向侧重点不同。金证全新云原生微服务架构，通过微服务平台实现基础金
融业务产品的定制服务，金融机构可以根据自身业务选择不同的应用场景、产品及
服务，不受限于底层基础建设。
（2）满足金融机构的技术诉求
全新云原生微服务架构采取了 SOA 思想以及分布式架构设计，解绑了上层应
用与底层基础设施之间的强依赖关系。在金融机构对接方面，实现客户、机构、监
管的安全访问及信息传递；在二次开发方面，提供可视化的开发平台和组件，满足
金融机构的二次系统开发；在运维管理方面，提供一体化的自动化统一运维和发布。
二、符合公司战略规划
在战略上，金证聚焦“金融科技+数字经济”两大赛道，希望通过在分布式、
微服务、智能化及底层架构等领域的技术积累，聚合生态厂商形成软硬件一体化的
关键基础设施创新解决方案，为金融行业客户提供创新资源环境，为金融行业信创
建设提供全路径一体化服务，推进金融行业核心业务系统信创进程。
在业务规划上，金证驱动云计算、人工智能、大数据、区块链等新技术在证券
行业的核心交易、核心服务、运营管理、风险控制等业务领域融合发展，开发行业
新应用或进行应用重构，对现有业务进行持续优化及完善，推进信创向行业纵深发
展，加快证券行业信创生态构建、金融行业数字化转型、金融服务商业模式的创新
与转型的步伐。
在技术应用上，金证以构建分布式技术、高性能技术、云计算技术、大数据技
术、终端开发技术、安全技术、AI 技术等完备的技术体系，自研支撑行业应用开发
41
深圳市金证科技股份有限公司证券信创项目可行性研究报告
的中间件为方向，自主研发了 KOCA 云原生微服务架构技术平台，能够提供完整
的企业级开发套件，完成了从操作系统层到应用程序层的一体化自主可控连接，迈
出券商信创第一步，帮助金融机构也在循序渐进地推动业务生产系统、外围应用系
统，从局部到全面地向国产基础软硬件环境迁移。
在架构层面上，金证逐步构建基础架构、应用架构在内的信创架构体系，全面
解绑“集中式”架构，为国产数据库、服务器、操作系统等落地实践创造了有利的
条件，为全面金融信创夯实了基础。
三、提升公司核心竞争力
（1）跟进国产自主化建设，提升公司核心竞争力
作为新基建的组成部分，信创产业从根本上解决信息技术底层基础设施的安全
问题，逐步建立基于自己的 IT 底层架构和标准，形成自有、开放的 IT 生态是当前
金融行业的发展重心。公司通过本项目的建设，联合核心信创产业各领域国产服务
商，为底层基础设施建设提供服务，为上层应用自主研发奠定基础，及时响应金融
行业客户对业务的突破性需求，逐步实现从服务器、操作系统、数据库，到中间件、
业务系统的软硬件一体化自主可控，有利于巩固和扩大市场份额。
（2）金融信创布局，带动产品优化升级
金融各细分行业对分布式架构转型需求明确，在信创推进加速落地过程中，公
司加入金融信创的建设行列，联合核心信创产业金融科技企业，以开放思维共同优
势互补。重点发力“金融信创、智能金融、场景金融”，驱动现有产品智能化迭代，
助力金融机构打造自主可控、安全稳定的解决方案。如在自研顶层应用系统的基础
上，叠加华为云、AI 技术、鲲鹏架构设计联合解决方案，强化产品的自主安全性
能。
42
深圳市金证科技股份有限公司证券信创项目可行性研究报告
第四章 项目建设的可行性分析
一、产业政策及国家法律法规的支持
2016 年 3 月，我国就成立了信息技术应用创新工作委员会，推动中国逐步建
立基于自己的 IT 底层架构和标准，形成自有开放生态。到 2021 年 12 月，科技部、
工信部等国家机构已推出多项政策助力信创产业落地，从近年的发布的政策内容和
频度来看，国家将持续加大对科技创新的支持力度，信创已上升到国家战略层面。
表 4-1 国家信创政策列表
时间 政策/报告 内容
关键核心技术创新能力显著提升，集成电路、基础
《“十四五”国家信息
2021 年 12 月 软件、装备材料、核心元器件等 8 大短板取得重大
化规划》
突破。
对境内自然人、法人和非法人组织的科技创新产
品、服务，在功能、质量等指标能够满足政府采购
《中华人民共和国科 需求的条件下，政府采购应当购买；首次投放市场
2021 年 12 月
学技术进步法》 的，政府采购应当率先购买，不得以商业业绩为由
予以限制；政府采购的产品尚待研究开发的，通过
订购方式实施。
提出要壮大信息技术应用创新体系；通过开展信息
《“十四五”软件和信
技术应用创新产品测试，促进技术创新和产品迭
2021 年 11 月 息技术服务业发展规
代；信息技术应用创新产业园区为载体，推进产业
划》
集聚。
《第十四个五年规划 坚持自主可控、安全高效，推进产业基础高级化、
2021 年 3 月 和 2035 年远景目标纲 产业链现代化，保持制造业比重基本稳定，增强制
要》 造业竞争优势，推动制造业高质量发展。
《关于扩大战略性新 加大 5G 建设投资，加快 5G 商用发展步伐，加快
兴产业投资培育壮大 基础材料、关键芯片、高端元器件、新型显示器件、
2020 年 9 月
新增长点增长极的指 关键软件等核心技术攻关，大力推动重点工程和重
导意见》 大项目建设，积极扩大合理有效投资。
《关于新时期促进集
为进一步优化集成电路产业和软件产业发展环境，
成电路产业和软件产
2020 年 8 月 深化产业国际合作，提升产业创新能力和发展质
业高质量发展若干政
量，加速国内科技产业建设，推动国产替代进程。
策的通知》
《关于新时代加快完
加强国家创新体系建设，编制新一轮国家中长期科
2020 年 5 月 善社会主义市场经济
技发展规划，强化国家战略科技力量。
体制的意见》
“安全可靠”、“网络安全”成为重点，政务信息化项
《国家政务信息化项
2020 年 1 月 目在报批阶段，要对产品的安全可靠情况进行说
目建设管理办法》
明。
政策牵引是信创产业持续发展的动力源，在国家政策的支持下，金融信创政策
43
深圳市金证科技股份有限公司证券信创项目可行性研究报告
也相继发布，金融行业的景气度也在持续上行，信创产业链的相关需求有望持续释
放；同时，在国家政策的大力号召下，各地方政府也积极推广信息技术应用创新产
业，优化金融信创布局。如《2020 年浙江省软件与集成电路产业工作要点》中，明
确提出了支持软件与集成电路与金融科技应用试点，在抓好证券业信息技术应用创
新国家试点基础上，逐步在银行、保险、第三方支付等金融领域开展更大范围的试
点应用。
表 4-2 金融信创政策列表
时间 发布机构 文件名称 内容
推动我国金融科技从“立柱架梁”全面迈
《金融科技发展规
2022/1/4 中国人民银行 入“积厚成势”新阶段，力争到 2025 年实
划(2022-2025 年)》
现整体水平与核心竞争力跨越式提升。
探索自主开源生态，重点在操作系统、
中国人民银 《关于规范金融业 数据库、中间件等基础软件领域和云计
2021/10/27 行、中央网信 开源技术应用与发 算、大数据、人工智能、区块链等新兴
办等五部门 展的意见》 技术领域加快生态建设，利用开源模式
加速推动信息技术创新发展。
中国人民银 《关于开展金融科 决定在北京市、上海市、江苏省、浙江
行、发展改革 技应用试点工作的 省、福建省、山东省、广东省、重庆市、
2018/12/24
委、科技部、工 通知》(银发〔2018〕 四川省、陕西省组织开展金融科技应用
信部等六部委 325 号) 试点工作。
基于技术变革和创新，积极适应互联网
时代对金融网络安全的新需求，加强对
中国人民银行 重要金融基础设施的规划，稳步推进核
2018/6/1 集体学习
党委 心领域自主可控技术在金融业的应用，
提高金融网络安全和信息化工作的前
瞻性、科学性、有效性。
信息技术持续驱动金融创新。贯彻落实
“互联网+”战略，通过政策引导、标准规
《中国金融业信息 范，促进金融业合理利用新技术，建设
2017/6/1 中国人民银行 技术“十三五”发展 云计算、大数据应用基础平台及互联网
规划》 公共服务可信平台，研究区块链、人工
智能等热点新技术应用，实现新技术对
金融业务创新有力支撑和持续驱动。
《关于应用安全可
控信息技术加强银 明确将安全可控信息技术应用纳入战
2014 银监会 行业网络安全和信 略规划，到 2019 年，安全可控信息技术
息化建设的指导意 在银行业总体达到 75%左右使用率。
见》(39 号文)
44
深圳市金证科技股份有限公司证券信创项目可行性研究报告
二、项目的市场前景
金融信创的顶层设计叠加金融产业数字化的趋势，极大地繁荣了金融信创市场，
从金融信创市场的趋势看，金融信创市场未来空间巨大。证券公司也将以数字化+
信创为契机，全面升级完善以基础硬件（芯片、存储、整机、网络设备、固件/IO 设
备）、基础软件（操作系统、数据库、中间件、虚拟化）、云计算（云计算设施、
云计算服务）、应用软件、系统集成、网络安全为核心的国产自主安全平台，伴随
着互联网、大数据、云计算、人工智能、区块链等创新技术应用，持续夯实底层能
力提升，不断拓展上层业务边界。
结合中证协、银保监会、证监会以及国泰君安证券机构的研究，可以得出金融
信创作为数字经济的重要细分领域，已进入一个高速发展的阶段。总结其发展情况
和趋势为：1）金融信创起于银行 IT 安全可控，从 2015 年起各银行业金融机构对
安全可控信息技术的应用逐年提高。2）金融信创技术已由试点，迈向了行业全面
推广阶段，金融信创基础软硬件的自主可控目前已具备成熟的条件。3）因政策考
核要求不断增加金融信创试点、金融机构加大研发投入、大型金融机构信创基础软
硬件采购、金融信创底层 IT 架构驱动应用系统解决方案水涨船高等因素，推动金
融信创产业发展，其未来市场空间巨大。
在金融信创发展前景广阔的背景下，金证深耕证券领域，其“证券信创项目”围
绕证券信创产品线开发，支持券商逐步完成国产化技术路线的适配工作、搭建符合
国家网络安全法、国家密码管理法等法规要求的完善的信创产品体系。该项目开发
的信创产品，总体上对证券公司的信创业务覆盖度全面，具备分布式、大数据为代
表的底层能力，并能适应日益复杂的网络安全环境，强化证券公司创新业务的集成
能力同时支撑证券机构从金融基础设施建设到上层应用实现更充分、更均衡的发展；
加快证券行业信创推进的步伐。
三、项目的技术支持保障
公司具有近 20 年服务金融领域的业务系统开发及服务工作经验，具有自主知
识产权的核心业务平台及丰富的金融行业业务经验的专家团队。公司是首批国家级
高新技术企业，连续十多年跻身中国软件百强，具备国家计算机信息系统集成一级
等资质，通过了软件能力成熟度最高级别 CMMI2.0 的 5 级认证，并入选工信部中
45
深圳市金证科技股份有限公司证券信创项目可行性研究报告
国软件自主品牌百强。
伴随着中国证券业的信息化发展，金证科技公司已成长为在金融领域同时具备
底层基础设施建设能力、上层应用自主研发能力和以分布式构建金融信创应用体系
能力的金融科技企业；能够提供包含终端、网络架构、服务器硬件、软件环境及信
创环境下的数据缓存、效能优化的全面解决方案、信创整体规划方案，全栈式支持
从服务端到终端的全面信创适配。金证科技公司拥有多年实践经验，已积累的一套
先进的分布式技术体系、微服务架构模式，在新技术应用、架构级产品创新方面都
一直引领市场潮流。微服务、分布式技术体系实现了业务松耦合，有效降低复杂度，
并支持灵活扩展、高并发高容量，高容错高可用，系统化云部署等，能够衔接应用
层与底层基础设施。帮助金融机构实现全行级的分布式架构，充分发挥国产底层基
础设施的集群处理能力，保障系统的稳定性；在安全控制层面，客户端通讯、服务
端数据交互及数据库持久化均全面采用国密算法，其通讯层采用多层加密，重要信
息采用多层安全密保设计，保障了认证的安全性；公司自研底层核心平台，使得用
户实现底层代码的自主可控，其构建的上层应用产品也不依赖于底层基础环境，具
备良好、广泛的适配性，这些产品适配国产主流基础软硬件，覆盖芯片、整机、操
作系统、数据库、中间件、浏览器、流版软件，身份认证、电子签章等各个核心模
块。
公司依靠成熟稳定的产品和强大的技术服务能力树立了良好的品牌形象。比如，
公司与余额宝合作开发平台基于 KCBP、KCXP 实现，是行业首例去 IOE 实战案
例；金证推出的自主研发的 KOCA 云原生微服务架构技术平台，具备高聚合、松
耦合，高可用、资源易集成等特性，支持微服务分布式开发、高性能低延时分布式
开发、前端敏态开发、提供完整的企业级开发套件；具备分布式技术、高性能技术、
云计算技术、大数据技术、终端开发技术、DevOps 技术、安全技术、AI 技术、视
频技术等，提供效能运维和智能运维；金证统一认证系统已完成与华为鲲鹏的兼容
性测试验证，已经完成了应用服务华为鲲鹏适配认证、以及应用客户端同信适配认
证，可从公司级登录认证层面助力证券公司后续的国产化进程。
此外，公司始终致力于推动金融证券领域的 IT 技术发展，多年的技术积累形
成技术平台，并保持着在这一领域的领先优势。公司目前拥有研发人才超过 5000
人，并具备新一代研发平台和新一代证券 IT 系统架构，为未来信创发展提供强大
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的技术保障与研发支持。
四、其他资源保障
经过多年的研发积累，公司已完成金融各细分行业领域的产品线储备，形成以
证券 IT 为基础，具备针对证券、基金、银行、保险、信托、交易所等多类机构的
完整产品线。
公司多年来在为客户提供产品和服务的基础上，积累了深厚的经验及资源，成
为行业中主流供应商，得到了客户的高度认可，目前已与国信证券、平安证券开展
信创项目合作试点。优质的客户资源为公司抓住行业信创发展所带来的机遇，发展
金融科技奠定了基础。
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第五章 预计募投项目资金投入情况及效益分析
一、本项目募集资金总量及其依据
本项目总投资为 51,091.62 万元，其中建设投资 863.05 万元，主要用于软硬件
设备采购及办公场地装修；项目实施费用 50,228.57 万元，主要用于场地租赁、服
务器托管及宽带租赁、推广费用和研发、测试、工程、项目管理等人员的薪资支付
等。
主要依据如下：
（1）国家计委《投资项目可行性研究指南（试用版）》；
（2）《建设项目经济评价方法与参数》（第三版）；
（3）相关设备厂商的报价。
表 5-1 项目募集资金概算及投入表
序号 工程或费用名称 投资估算（万元）
一 建设投资 863.05
1.1 软硬件设备购置费 451.43
1.1.1 硬件设备购置及安装费 401.43
1.1.2 软件工具购置费 50.00
1.2 装修工程费 411.62
二 项目实施费用 50,228.57
2.1 场地租赁费 369.89
2.2 网络通讯费 30.00
2.3 推广费用 150.00
2.4 技术开发费 43,326.60
2.5 其他费用（除研发外人员工资、能耗） 6,352.07
三 项目总投资 51,091.62
二、项目建设投资估算
本项目建设总投资 863.05 万元，其中硬件设备的购置及安装支出 401.43 万元，
占建设投资的 46.51%；软件工具购置费 50 万元，占建设投资的 5.79%；装修工程
费 411.62 万元，占建设投资的 47.69%。项目建设期为三年。
建设投资估算表如下所示：
表 5-2 建设投资估算表
序号 项目名称 投资金额（万元） 占比
1 软硬件设备购置费 451.43 52.31%
1.1 硬件设备购置及安装费 401.43 46.51%
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序号 项目名称 投资金额（万元） 占比
1.2 软件工具购置费 50 5.79%
2 装修工程费 411.62 47.69%
3 总投资 863.05 100%
三、项目实施费用
本项目实施费用为 50,228.57 万元，具体明细如下：
表 5-3 项目实施费用明细
序号 费用名称 金额 占比 备注
1 场地租赁费 369.89 0.74% 办公场地租赁费用
运营商互联网线路、机柜
2 服务器及带宽租赁托管费 30.00 0.06%
等租赁托管费
3 推广费用 150.00 0.30% 线上、线下推广费用
主要是指研发人员工资、
4 技术开发费 43,326.60 86.26%
第三方测试费用等
5 其他费用 6,352.07 12.65% 除研发外人员工资、能耗
合计 50,228.57 100.00%
四、资金筹措
本项目投资预算总额为 51,091.62 万元，拟全部使用募集资金投入。
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第六章 募投项目效益分析
一、经济效益分析
本项目建成投产后，证券业务新架构营业收入主要来源于为证劵公司及互联网
企业提供后台业务系统、股票期权系统、融券通系统、运营平台、智能运营、投顾
交易系统等 29 个产品及其包含业务模块。
公司立足当前的客户体系，基于各产品当前的研发进度，对标各系统在售的市
场标准报价，参考过往销售经验，预计项目投入市场后可实现年营业收入 26,812.50
万元，按照 6 个自然年周期进行测算，预计项目累计实现营业收入 160,875.00 万
元。经营期年均净利润 9,616.80 万元，预计累计实现利润 57,700.81 万元。本项目
税后静态内部收益率为 20.21%，投资回收期为 4.95 年，具备良好的投资价值。
二、社会效益分析
金融科技的发展不能依赖国外，需走自主可控的道路。加之政府对金融科技行
业发展引导力度不断加大，最近几年行业具有较强自主创新能力的民族企业不断涌
现。因此，证券信创项目作为金融科技产业发展的新兴与中坚力量，更具自主技术
创新与积累的有利环境，从而为我国的金融科技的发展作出应有贡献。
1) 通过本项目的建设，掌握证券信息技术领域核心自主知识产权，提高金融
信息技术产业的原始创新能力和持续发展能力，同时还可通过专利授权、标准推广
等多种方式，将技术向产业辐射；
2) 新兴创新技术对引领行业的健康快速发展起模范作用；
3) 有利于充分发挥产学研用等各方优势和积极性，带动该领域关联产业联的
共同发展，以增量投入带动原有创新资源的优化配置；
通过人才引进和技术创新提升市场竞争力。
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第七章 项目风险管理及防范
一、政策风险
证券信创项目主要服务于证券行业，其规模总体不断扩大，但市场需求和容量
的增长速度在很大程度上受到政策导向的影响。例如，若金融创新政策未来推进速
度放缓，市场需求降低，公司的研发、营销等各个环节会面临相应的压力。
上述情况给公司的业务发展带来不确定性。公司积极研究行业发展趋势，关注
政策方向，尽可能降低政策风险。
二、市场风险
金融科技行业是一个迅速变迁的行业，IT 行业正朝着“咨询化、应用化、运营
化”的方向升级，咨询化是指从需求实现向需求引导升级，应用化是指从后台系统
向前端应用渗透，运营化是指从项目开发向运营服务延伸。公司在前瞻性研判的基
础上，沿着行业变迁的方向，积极引导 IT 产品和服务的升级。
证券信创项目服务于证券 IT，证券行业具有明显的周期性。资本市场低迷时
期，证券客户经营压力增加，可能削减或延后其 IT 投入。上述情况可能对公司的
业务发展、财务状况造成不利影响。因此在立足证券 IT 的同时，通过对大金融 IT
行业领域的拓展和产品线的扩充，积极应对行业周期风险。
三、技术风险
对于金融科技企业来说，技术及产品开发是核心竞争要素。如果不能及时跟踪
技术的发展升级，或者不能及时将储备技术开发成符合市场需求的新产品，可能会
在新一轮竞争中丧失已有优势。
针对上述风险，公司将保持灵活的市场需求反应体系，继续加大在基础技术和
产品开发上的投入，通过技术平台的升级、技术规范的落实、技术考核的加强、以
及技术梯队的完善，把技术与研发能力提升到一个新的高度。
四、管理风险
金融科技的人才竞争非常激烈，随着业务规模的不断扩大，公司将面临着人力
资源成本上升、技术人员和核心业务骨干缺乏的风险。若公司的管理能力和人力资
源不能适应新的环境变化，将会给公司带来不利影响。
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公司将持续改进人力资源管理工作，在保证员工满意度的前提下，控制人力成
本上升风险，加强人才梯队建设。
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第八章 可行性研究结论
本次募集资金项目符合国家产业政策和公司发展需要，建设条件成熟，发展前
景良好，与本公司现有主营业务紧密相关。本项目的实施有助于进一步增强公司的
核心竞争力，促进公司的可持续发展，能为公司带来可观的回报。此外，本项目的
实施能够满足金融机构的差异化业务发展，可以有效的支持金融行业未来的业务与
技术发展，对于增强我国金融科技产业的核心竞争力有着重要意义。
综上所述，本项目建设内容设计完整、合理，建设思路清晰，目标任务明确，
方案合理可行。在投资规模、技术方案、研发投入等方面都比较科学合理，经费预
算合理。项目建成后，能够产生很好的经济效益和社会效益。因此，项目的实施是
非常必要的、可行的。
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