证券简称：广泽股份                  证券代码：600882




         上海荣正投资咨询股份有限公司
                        关于
         上海广泽食品科技股份有限公司
2017 年限制性股票激励计划预留授予部分第一
     个解除限售及回购注销部分限制性股票
                     相关事项
                         之




             独立财务顾问报告



                     2019 年 1 月



                          1
                               目录

一、释义 .......................................................... 3
二、声明 .......................................................... 4
三、基本假设 ...................................................... 5
四、关于本激励计划履行的审批程序和相关授权 ........................ 6
五、2017 年限制性股票激励计划预留授予部分第一个解除限售期解除限售条件
成就的说明 ........................................................ 8
六、回购注销部分限制性股票相关事项的说明 ......................... 11
七、独立财务顾问的结论性意见 ..................................... 12




                                  2
一、释义
1. 上市公司、公司、广泽股份：指上海广泽食品科技股份有限公司。
2. 2017 年限制性股票激励计划、股权激励计划、本激励计划、本计划：指《公
   司 2017 年限制性股票激励计划（草案）》。
3. 限制性股票：激励对象按照本激励计划规定的条件，从公司获得一定数量的
  广泽股份股票。
4. 股本总额：指公司股东大会审议通过本计划时公司已发行的股本总额。
5. 激励对象：按照本激励计划规定获得限制性股票的公司（含子公司）任职的
   董事、高级管理人员、中层管理人员及核心技术（业务）人员。
6. 授予日：指公司向激励对象授予限制性股票的日期，授予日必须为交易日。
7. 授予价格：指广泽股份授予激励对象每一股限制性股票的价格。
8. 限售期：指激励对象根据本激励计划获授的限制性股票被禁止转让、用于担
   保、偿还债务的期间。该期限为自激励对象获授限制性股票之日起至该限制
   性股票解除限售之日止。
9. 解除限售期：指本激励计划规定的解除限售条件成就后，激励对象持有的限
   制性股票可以解除限售并上市流通的期间。
10. 解除限售条件：指根据限制性股票激励计划激励对象所获限制性股票解除限
  售所必需满足的条件。
11. 《公司法》：指《中华人民共和国公司法》。
12. 《证券法》：指《中华人民共和国证券法》
13. 《管理办法》：指《上市公司股权激励管理办法》。
14. 《公司章程》：指《上海广泽食品科技股份有限公司章程》。
15. 中国证监会：指中国证券监督管理委员会。
16. 证券交易所：指上海证券交易所。
17. 元：指人民币元。




                                     3
二、声明
    本独立财务顾问对本报告特作如下声明：
    （一）本独立财务顾问报告所依据的文件、材料由广泽股份提供，本计划所
涉及的各方已向独立财务顾问保证：所提供的出具本独立财务顾问报告所依据的
所有文件和材料合法、真实、准确、完整、及时，不存在任何遗漏、虚假或误导
性陈述，并对其合法性、真实性、准确性、完整性、及时性负责。本独立财务顾
问不承担由此引起的任何风险责任。
    （二）本独立财务顾问仅就本次激励计划对广泽股份的股东是否公平、合
理，对股东的权益和上市公司持续经营的影响发表意见，不构成对广泽股份的任
何投资建议，对投资者依据本报告所做出的任何投资决策而可能产生的风险，本
独立财务顾问均不承担责任。
    （三）本独立财务顾问未委托和授权任何其它机构和个人提供未在本独立财
务顾问报告中列载的信息和对本报告做任何解释或者说明。
    （四）本独立财务顾问提请上市公司全体股东认真阅读上市公司公开披露的
关于本次股票期权与限制性股票激励计划的相关信息。
    （五）本独立财务顾问本着勤勉、审慎、对上市公司全体股东尽责的态度，
依据客观公正的原则，对本次激励计划涉及的事项进行了深入调查并认真审阅了
相关资料，调查的范围包括上市公司章程、薪酬管理办法、历次董事会、股东大
会决议、最近三年及最近一期公司财务报告、公司的生产经营计划等，并和上市
公司相关人员进行了有效的沟通，在此基础上出具了本独立财务顾问报告，并对
报告的真实性、准确性和完整性承担责任。
    本报告系按照《公司法》、《证券法》、《管理办法》等法律、法规和规范
性文件的要求，根据上市公司提供的有关资料制作。




                                   4
三、基本假设
   本财务顾问所发表的独立财务顾问报告，系建立在下列假设基础上：
   （一）国家现行的有关法律、法规及政策无重大变化；
   （二）本独立财务顾问所依据的资料具备真实性、准确性、完整性和及时性；
   （三）上市公司对本激励计划所出具的相关文件真实、可靠；
   （四）本激励计划不存在其他障碍，涉及的所有协议能够得到有效批准，并
最终能够如期完成；
   （五）本激励计划涉及的各方能够诚实守信的按照本激励计划及相关协议条
款全面履行所有义务；
   （六）无其他不可预计和不可抗拒因素造成的重大不利影响。




                                  5
四、关于本激励计划履行的审批程序和相关授权
    1、2017 年 3 月 16 日，第九届董事会第二十一次会议审议通过了《关于上
海广泽食品科技股份有限公司 2017 年限制性股票激励计划（草案）及其摘要的
议案》及其他相关议案。公司独立董事就本次股权激励计划是否有利于公司的持
续发展及是否存在损害公司及全体股东利益的情形发表独立意见。
    2、2017 年 3 月 16 日，公司召开第九届监事会第十二次会议，审议通过了
《关于上海广泽食品科技股份有限公司 2017 年限制性股票激励计划（草案）及
其摘要的议案》及其他相关议案。
    3、2017 年 3 月 17 日至 3 月 27 日，公司对激励对象名单在公司内部进行了
公示，公示期满后，监事会对本次股权激励计划授予激励对象名单进行了核查并
对公示情况进行了说明。
    4、2017 年 4 月 7 日，公司 2016 年度股东大会审议并通过了《关于上海广
泽食品科技股份有限公司 2017 年限制性股票激励计划（草案）及其摘要的议案》
及其他相关议案，公司对本次限制性股票激励计划内幕信息知情人买卖公司股票
情况自查报告进行公告。
    5、2017 年 5 月 15 日，公司召开第九届董事会第二十五次会议和第九届监
事会第十六次会议，审议通过《关于调整公司股权激励计划激励对象名单及授予
权益数量的议案》、《关于向激励对象授予限制性股票的议案》，确定向 62 名对象
授予 930 万股限制性股票，授予日为 2017 年 5 月 15 日，授予价格为 5.52 元/股。
独立董事对上述议案均发表了一致同意的独立意见。公司于 2017 年 5 月 31 日完
成了《2017 年限制性股票激励计划》所涉限制性股票的授予登记工作，并于 2017
年 6 月 2 日在上海证券交易所网上披露了《关于限制性股票激励计划首次授予登
记完成的公告》。
    6、2017 年 11 月 24 日，根据 2016 年年度股东大会的授权，公司召开第九
届董事会第三十一次会议和第九届监事会第二十二次会议，审议通过《关于向激
励对象授予预留限制性股票的议案》，同意向 30 名激励对象授予预留部分限制性
股票 206.00 万股，授予日为 2017 年 11 月 24 日，授予价格为 4.60 元/股。
公司于 2018 年 1 月 31 日完成了授予预留部分限制性股票的登记工作，并于 2018
年 2 月 3 日在上海证券交易所网上披露了《2017 年限制性股票激励计划预留

                                     6
部分授予结果公告》。
    7、2018 年 5 月 18 日，公司第九届董事会第三十八次会议和第九届监事会
第二十九次会议审议通过了《关于 2017 年限制性股票激励计划第一个限售期解
除限售条件成就的议案》，公司独立董事对相关事项发表了独立意见。
    8、2018 年 7 月 3 日，公司第九届董事会第四十次会议和第九届监事会第三
十一次会议审议通过了《关于回购注销部分激励对象已获授但尚未解除限售的限
制性股票的议案》，同意公司将因个人原因已离职而不再符合激励条件的原激励
对象陈运、梁振峰、罗中成、肖文奇已获授但尚未解除限售的 836,000 股限制性
股票进行回购注销，公司独立董事发表了同意的独立意见。
    9、2019 年 1 月 7 日，公司第十届董事会第四次会议和第十届监事会第四次
会议审议通过了《关于回购注销部分激励对象已获授但尚未解除限售的限制性股
票的议案》、《关于 2017 年限制性股票激励计划预留授予部分第一个限售期解除
限售条件成就的议案》，公司独立董事对相关事项发表了独立意见。
    综上，本独立财务顾问认为，截至本报告出具日，广泽股份本期解除限售及
回购注销事项已经取得必要的批准和授权，符合《上市公司股权激励管理办法》
及《公司 2017 年限制性股票激励计划》的相关规定。




                                   7
五、2017 年限制性股票激励计划预留授予部分第一个解除限售期解

除限售条件成就的说明
    1、限售期已届满
    本激励计划预留授予的限制性股票在授予日起满 12 个月后分三期解除限
售，具体解除限售安排如下表所示：
                                                                    解除限售比
  解除限售安排                       解除限售时间
                                                                        例
                     自预留部分权益的授予日起12个月后的首个交易日
预留的限制性股票
                     起至相应的授予日起24个月内的最后一个交易日当     40%
第一个解除限售期
                     日止
                     自预留部分权益的授予日起24个月后的首个交易日
预留的限制性股票
                     起至相应的授予日起36个月内的最后一个交易日当     30%
第二个解除限售期
                     日止

                     自预留部分权益的授予日起36个月后的首个交易日
预留的限制性股票
                     起至相应的授予日起48个月内的最后一个交易日当     30%
第三个解除限售期
                     日止

   经核查，本独立财务认为，公司 2017 年限制性股票激励计划预留授予部分
限制性股票授予日为 2017 年 11 月 24 日，至 2018 年 11 月 24 日，限制性股票限
售期已届满。


    2、解除限售条件已达成
    根据公司《激励计划》，激励对象获授的限制性股票解除限售，需同时满足
下列条件，具体条件及达成情况如下：
    （1）公司未发生以下任一情形：
    ①最近一个会计年度财务会计报告被注册会计师出具否定意见或者无法表
示意见的审计报告；
    ②最近一个会计年度财务报告内部控制被注册会计师出具否定意见或者无
法表示意见的审计报告；
    ③上市后最近 36 个月内出现过未按法律法规、公司章程、公开承诺进行利
润分配的情形；
    ④法律法规规定不得实行股权激励的情形；
                                       8
    ⑤中国证监会认定的其他情形。
    经核查，本独立财务顾问认为，截至本报告出具日，公司未发生前述情形。
    （2）激励对象未发生以下任一情形:
    ①最近 12 个月内年内被证券交易所认定为不适当人选；
    ②最近 12 个月内被中国证监会及其派出机构认定为不适当人选；
    ③最近 12 个月内因重大违法违规行为被中国证监会及其派出机构行政处
罚或者采取市场进入措施；
    ④具有《公司法》规定的不得担任公司董事、高级管理人员情形的；
    ⑤法律法规规定不得参与上市公司股权激励的；
    ⑥中国证监会认定的其他情形。
    经核查，本独立财务顾问认为，截至本报告出具日，激励对象未发生前述
情形。
    （3）公司业绩条件
    根据《公司 2017 年限制性股票激励计划实施考核管理办法》，第一个解除
限售期公司层面业绩考核条件为：2017 年公司主营业务收入不低于 80000 万元。
    根据利安达会计师事务所（特殊普通合伙）对广泽股份 2017 年财务数据
进行审计所出具的利安达审字【2018】第 2304 号《审计报告》，公司 2017 年
营业总收入为 981,998,082.71 元，其中主营业务收入为 978,915,084.75 元，公
司达到了业绩指标考核要求。
    经核查，本独立财务顾问认为，截至本报告出具日，公司业绩达到解除限
售条件。
    （4）激励对象个人绩效条件:
    根据《公司 2017 年限制性股票激励计划实施考核管理办法》，激励对象个人
层面的考核按照公司现行薪酬与考核的相关规定组织实施：

    等级           优秀             良好         一般          不合格
考评结果（S）      S=100         100＞S≥80    80＞S≥60       S＜60
  标准系数          1.0             1.0           0.7            0

    个人当年实际解除限售额度＝标准系数×个人当年计划解除限售额度。
    激励对象按照绩效考核结果对应的个人当年实际解除限售额度来解除限售，

                                     9
未能解除限售部分由公司回购注销
    公司人力资源部依据《公司 2017 年限制性股票激励计划实施考核管理办法》
等相关绩效考核办法对全体预留授予部分的激励对象在考核年度内进行了工作
绩效考核，公司董事会薪酬与考核委员会对该考核结果予以审核，确认本次解除
限售的 26 名激励对象绩效考核均为良好以上，满足解除限售条件。
    经核查，本独立财务顾问认为，截至本报告出具日，26 名激励对象所持 77.40
万股限制性股票已达到解除限售条件。




                                   10
六、回购注销部分限制性股票相关事项的说明
    （一）限制性股票回购注销的原因及数量：
    根据公司 2016 年年度股东大会审议通过的《2017 年限制性股票激励计划（草
案）》“第十三章公司/激励对象发生异动的处理：激励对象因辞职、公司裁员
而离职，激励对象已获授但尚未解除限售的限制性股票不得解除限售，由公司回
购注销。”鉴于激励对象王志鹏、李学识、施伟威、邢振华、吴睿已离职，已不
符合激励计划的激励条件，因此由公司对上述原激励对象已获授但尚未解除限售
的 243,000 股限制性股票进行回购注销，本次回购注销的股份占公司总股本
0.06%。
    根据公司 2016 年年度股东大会对董事会的相关授权，公司董事会将按照
《2017 年限制性股票激励计划（草案）》的相关规定办理回购注销的相关事宜。
    （二）限制性股票回购注销的价格
    根据公司 2016 年年度股东大会审议通过的《2017 年限制性股票激励计划（草
案）》“第十四章限制性股票回购注销原则：公司按本激励计划规定回购注销限
制性股票的，回购价格为授予价格。”因此首次授予部分回购价格为 5.52 元/股，
预留部分授予价格为 4.60 元/股。
    (三)回购注销的资金来源：
    公司本次用于回购注销相应限制性股票的资金全部为自有资金。
    经核查，本财务顾问认为，公司 2017 年限制性股票激励计划回购相关事项
已经履行了必要程序，符合《上市公司股权激励管理办法》、《2017 年限制性
股票激励计划》的有规定，不存在损害上市公司及全体股东利益的情形。




                                   11
七、独立财务顾问的结论性意见
    综上所述，本财务顾问认为，本次限制性股票的解除限售事项及回购注销相
关事项符合《上市公司股权激励管理办法》、《2017 年限制性股票激励计划（草
案）》的相关规定，不存在损害上市公司及全体股东利益的情形；上述事项尚需
根据相关规定履行信息披露义务，并按照相关法规规定办理限制性股票解除限售
和回购注销相关手续。




                                  12
    （此页无正文，为《上海荣正投资咨询股份有限公司关于上海广泽食品科
技股份有限公司 2017 年限制性股票激励计划预留授予部分第一个解除限售及回
购注销部分限制性股票相关事项之独立财务顾问报告》盖章页）




经办人：方攀峰




                                         上海荣正投资咨询股份有限公司
                                                       2019 年 1 月 7 日




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