平安证券有限责任公司

                关于江苏恒立高压油缸股份有限公司

             使用超募资金永久补充流动资金的专项意见

    平安证券有限责任公司（以下简称“平安证券”）作为江苏恒立高压油缸股
份有限公司（以下简称“恒立油缸” 或“公司”）首次公开发行股票持续督导的
保荐机构，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》、《上海证券交易所股票上市
规则》、《上海证券交易所上市公司募集资金管理办法》等有关法律法规和规范性
文件的要求，对恒立油缸使用超募资金永久补充流动资金的情况进行了核查，并
发表如下核查意见：

    一、恒立油缸首次公开发行股票募集资金情况

    经中国证券监督管理委员会证监许可[2011]1606 号文《关于核准江苏恒立
高压油缸股份有限公司首次公开发行股票的批复》核准，公司于 2011 年 10 月向
社会公开发行人民币普通股（A 股）10,500 万股，每股发行价为人民币 23.00
元，应募集资金总额为人民币 241,500.00 万元，根据有关规定扣除发行费用人
民币 8,250.51 万元后，实际募集资金金额为人民币 233,249.49 万元，其中募投
资金 102,479.61 万元，超募资金总额为 130,769.88 万元。该募集资金已于 2011
年 10 月到位。上述资金到位情况业经华普天健会计师事务所（北京）有限公司
会验字[2011]4582 号《验资报告》验证。

    二、公司超募资金使用情况

    截止 2012 年 12 月 31 日，公司募集资金计划投资项目总额计 192,079.53
万元，募集资金投资项目为：年产 20 万只挖掘机专用油缸项目、年产 5 万只重
型装备用非标准油缸项目、液压技术研发中心项目、高精密液压铸件项目、年产
12 万只挖掘机专业高压油缸技术改造项目，尚有剩余超募资金余额为 41169.96
万元及利息 3922.94 万元共计 45092.9 万元没有具体的投资项目。

    在本次一届董事会十八次会议上，公司审议通过了关于使用募集资金 2 亿元
和自有资金投资设立常州立新液压有限公司的预案，若该预案能够获得公司
2013 年第一次临时股东大会的通过，公司剩余没有具体投资项目的超募资金余
额为 25689.96 万元，其中超募资金 21169.96 万元，截止 2013 年 3 月 31 日募集
资金专户银行存款利息约 4520 万元。

    三、本次使用超募资金永久补充流动资金情况

    随着公司精密铸件项目等募投项目逐步投入运行，公司经营规模不断扩大，
公司对日常流动资金的需要逐步增加；同时，公司部分下游客户采用承兑汇票方
式支付货款，也使得公司日常经营流动资金的需求逐渐扩大。结合公司经营计划
和实际经营需要，为了保证公司日常经营过程中流动资金的需求，提高资金使用
效率，降低经营成本，保护投资者利益，根据《上海证券交易所股票上市规则》、
《上海证券交易所募集资金管理规定》等法律法规的规定，结合公司实际情况，
在保证募集资金投资项目资金需求的情况下，公司拟使用超募资金 21169.96 万
元,加募集资金专户产生利息约 4520 万元，共计 25689.96 万元永久补充流动资
金。该部分资金主要用于公司今后日常流动资金开支，以提高募集资金的使用效
率，缓解公司流动资金需求压力，扩大生产规模，从而进一步提升公司盈利能力。

    四、保荐机构核查意见

    经核查，平安证券认为：恒立油缸使用超募资金永久补充流动资金，可有效
缓解公司流动资金需求压力，同时降低公司财务成本，实现超募资金的有效利用。
该事项经董事会、监事会审议通过，独立董事发表了明确的同意意见，尚需股东
大会审议。该事项符合《上海证券交易所上市规则》、《上海证券交易所上市公司
募集资金管理办法》等相关规定，不存在变相改变募集资金投向的情况，符合公
司股东利益。

    平安证券对此无异议。
【此页无正文，为《平安证券有限责任公司关于江苏恒立高压油缸股份有限公司
使用超募资金永久补充流动资金的专项意见》签字盖章页】




                          保荐代表人（签字）：




                                                       赵   宏




                                                       杜振宇




                          保荐机构盖章：平安证券有限责任公司（盖章）




                                         2013 年   4   月    26    日