2019 年第三季度报告
公司代码：601233 公司简称：桐昆股份
桐昆集团股份有限公司
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目录
一、 重要提示 .............................................................. 3
二、 公司基本情况 .......................................................... 3
三、 重要事项 .............................................................. 7
四、 附录.................................................................. 9
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一、 重要提示
1.1 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、完整，
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
1.2 公司全体董事出席董事会审议季度报告。
1.3 公司负责人陈士良、主管会计工作负责人费妙奇及会计机构负责人（会计主管人员）陈江江
保证季度报告中财务报表的真实、准确、完整。
1.4 本公司第三季度报告未经审计。
二、 公司基本情况
2.1 主要财务数据
单位：元 币种：人民币
本报告期末比上年度末增
本报告期末 上年度末
减(%)
总资产 39,043,550,639.64 34,660,671,972.69 12.65
归属于上市公司 18,570,302,335.07 16,070,844,881.47 15.55
股东的净资产
年初至报告期末 上年初至上年报告期末
比上年同期增减(%)
（1-9 月） （1-9 月）
经营活动产生的 5,715,664,007.06 2,145,467,379.98 166.41
现金流量净额
年初至报告期末 上年初至上年报告期末 比上年同期增减
（1-9 月） （1-9 月） （%）
营业收入 37,240,472,034.35 30,864,674,830.87 20.66
归属于上市公司 2,450,549,326.20 2,503,229,424.60 -2.10
股东的净利润
归属于上市公司 2,363,894,330.85 2,462,279,786.78 -4.00
股东的扣除非经
常性损益的净利
润
加权平均净资产 14.20 17.21 减少 3.01 个百分点
收益率（%）
基本每股收益 1.34 1.37 -2.19
（元/股）
稀释每股收益 1.23 1.37 -10.22
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（元/股）
非经常性损益项目和金额
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
本期金额 年初至报告期末金额 说明
项目
（7－9 月） （1-9 月）
非流动资产处置损益 -7,471,024.04 -28,276,075.08
越权审批，或无正式批准文件，或偶 1,534,415.20 4,313,128.55
发性的税收返还、减免
计入当期损益的政府补助，但与公司 10,903,273.92 76,225,432.27
正常经营业务密切相关，符合国家政
策规定、按照一定标准定额或定量持
续享受的政府补助除外
计入当期损益的对非金融企业收取的
资金占用费
企业取得子公司、联营企业及合营企
业的投资成本小于取得投资时应享有
被投资单位可辨认净资产公允价值产
生的收益
非货币性资产交换损益
委托他人投资或管理资产的损益 33,523.28 3,275,392.43
因不可抗力因素，如遭受自然灾害而
计提的各项资产减值准备
债务重组损益
企业重组费用，如安置职工的支出、
整合费用等
交易价格显失公允的交易产生的超过
公允价值部分的损益
同一控制下企业合并产生的子公司期
初至合并日的当期净损益
与公司正常经营业务无关的或有事项
产生的损益
除同公司正常经营业务相关的有效套 359,933.82 33,328,946.68
期保值业务外，持有交易性金融资产、
衍生金融资产、交易性金融负债、衍
生金融负债产生的公允价值变动损
益，以及处置交易性金融资产、衍生
金融资产、交易性金融负债、衍生金
融负债和其他债权投资取得的投资收
益
单独进行减值测试的应收款项减值准
备转回
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单独进行减值测试的应收款项、合同
资产减值准备转回
对外委托贷款取得的损益
采用公允价值模式进行后续计量的投
资性房地产公允价值变动产生的损益
根据税收、会计等法律、法规的要求
对当期损益进行一次性调整对当期损
益的影响
受托经营取得的托管费收入
除上述各项之外的其他营业外收入和 4,334,598.31 24,937,601.66
支出
其他符合非经常性损益定义的损益项
目
少数股东权益影响额（税后） -41,012.34 -759,797.67
所得税影响额 -2,770,643.94 -26,389,633.49
合计 6,883,064.21 86,654,995.35
2.2 截止报告期末的股东总数、前十名股东、前十名流通股东（或无限售条件股东）持股情况表
单位：股
股东总数（户） 50,241
前十名股东持股情况
持有有限售 质押或冻结情况
股东名称 期末持股数
比例(%) 条件股份数 股东性质
（全称） 量 股份状态 数量
量
浙江桐昆控股 464,908,88 25.16 0 境内非国
无
集团有限公司 4 有法人
嘉兴盛隆投资 225,207,40 12.19 0 境内非国
无
股份有限公司 2 有法人
陈士良 106,647,46 5.77 0 境内自然
无
4 人
华能贵诚信托 79,644,500 4.31 0 未知
有限公司－华
能信托尊溢 无
同盈 1 号集合
资金信托计划
杭州博海汇金 38,210,000 2.07 0 未知
资产管理有限
公司－博海汇
无
金增盈 20 号
证券私募投资
基金
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华润深国投信 28,371,437 1.54 0 未知
托有限公司－
华润信托华 无
颖 2 号单一资
金信托
华润深国投信 27,833,663 1.51 0 未知
托有限公司－
华润信托华 无
颖 1 号单一资
金信托
全国社保基金 25,006,299 1.35 0 未知
无
一零二组合
中央汇金资产 24,231,760 1.31 0 国有法人
管理有限责任 无
公司
香港中央结算 22,779,672 1.23 0 未知
无
有限公司
前十名无限售条件股东持股情况
股东名称 持有无限售条件流通股的数 股份种类及数量
量 种类 数量
浙江桐昆控股集团有限公 464,908,884 464,908,884
人民币普通股
司
嘉兴盛隆投资股份有限公 225,207,402 225,207,402
人民币普通股
司
陈士良 106,647,464 人民币普通股 106,647,464
华能贵诚信托有限公司－ 79,644,500 79,644,500
华能信托尊溢同盈 1 号集 人民币普通股
合资金信托计划
杭州博海汇金资产管理有 38,210,000 38,210,000
限公司－博海汇金增盈 20 人民币普通股
号证券私募投资基金
华润深国投信托有限公司 28,371,437 28,371,437
－华润信托华颖 2 号单一 人民币普通股
资金信托
华润深国投信托有限公司 27,833,663 27,833,663
－华润信托华颖 1 号单一 人民币普通股
资金信托
全国社保基金一零二组合 25,006,299 人民币普通股 25,006,299
中央汇金资产管理有限责 24,231,760 24,231,760
人民币普通股
任公司
香港中央结算有限公司 22,779,672 人民币普通股 22,779,672
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上述股东关联关系或一致 浙江桐昆控股集团有限公司为公司的控股股东，陈士良先生为公司
行动的说明 的实际控制人，同时持有浙江桐昆控股集团有限公司 66.7%的股份，
陈士良先生同时担任嘉兴盛隆投资股份有限公司的董事。
上述股东之间存在关联关系，属于《上市公司收购管理办法》规定
的一致行动人。
表决权恢复的优先股股东 无
及持股数量的说明
2.3 截止报告期末的优先股股东总数、前十名优先股股东、前十名优先股无限售条件股东持股情
况表
□适用 √不适用
三、 重要事项
3.1 公司主要会计报表项目、财务指标重大变动的情况及原因
√适用 □不适用
资产负债表主要变动项目 期末余额 年初余额 增减 比率% 变动原因说明
货币资金 9,401,794,009.71 5,646,267,380.14 3,755,526,629.57 66.51 主要系期末公司存款增加所致
预付款项 1,049,446,197.51 540,189,414.40 509,256,783.11 94.27 主要系本期预付原料款增加所致
-1,584,415,457.1
存货 2,562,734,676.63 4,147,150,133.77 -38.20 主要系本期库存商品减少所致
4
其他流动资产 270,481,052.10 990,728,099.61 -720,247,047.51 -72.70 主要系期末持有的理财减少所致
可供出售金融资产 8,000,000.00 -8,000,000.00 -100.00 主要系执行新金融准则调整科目列表所致
其他非流动金融资产 8,000,000.00 8,000,000.00 100.00 主要系执行新金融准则调整科目列表所致
在建工程 1,943,950,921.30 1,331,229,596.43 612,721,324.87 46.03 主要系本期恒优公司等在建工程增加所致
主要系期初确认递延所得税资产本期减少
递延所得税资产 40,501,192.41 101,619,301.16 -61,118,108.75 -60.14
所致
以公允价值计量且其变动
1,210,520.00 -1,210,520.00 -100.00 主要系期末期货投资不存在浮亏所致
计入当期损益的金融负债
应付票据 4,203,450,000.00 2,340,600,000.00 1,862,850,000.00 79.59 主要系期末持有的未兑付的票据增加所致
预收款项 350,845,515.39 179,927,617.77 170,917,897.62 94.99 主要系期末收到的预收货款增加所致
应付职工薪酬 48,782,978.91 131,670,768.09 -82,887,789.18 -62.95 主要系期初计提的奖金本期已经发放所致
应交税费 694,782,937.62 412,999,137.79 281,783,799.83 68.23 主要系本期应交税金增加所致
主要系收到投标保证金及履约保证金增加
其他应付款 122,954,529.48 84,669,543.08 38,284,986.40 45.22
所致
其中：应付利息 43,557,102.82 14,307,402.42 29,249,700.40 204.44 主要系本期可转债计提应付利息增加所致
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主要系长期借款转入一年内到期的非流动
一年内到期的非流动负债 1,164,000,000.00 1,164,000,000.00 100.00
负债所致
其他流动负债 799,669,258.17 799,669,258.17 100.00 主要系本期发行超短融增加所致
主要系长期借款转入一年内到期的非流动
长期借款 817,000,000.00 1,715,000,000.00 -898,000,000.00 -52.36
负债所致
递延所得税负债 815,981.12 4,449,160.81 -3,633,179.69 -81.66 主要系本期确认递延所得税负债减少所致
主要系恒隆国际、鹏裕贸易等外币折算差异
其他综合收益 -5,742,209.42 -4,346,065.86 -1,396,143.56 -32.12
增加所致
利润表主要变动项目 本期金额 上期金额 增减 比率% 变动原因说明
税金及附加 82,235,068.21 62,996,427.19 19,238,641.02 30.54 主要系城建税、教育费附加增加所致
主要系收到的银行利息收入增加、汇兑损失
财务费用 343,872,788.65 503,968,934.94 -160,096,146.29 -31.77
减少所致
利息收入 182,869,445.17 18,515,323.39 164,354,121.78 887.67 主要系收到的银行利息收入增加所致
加：其他收益 80,048,314.72 23,985,537.28 56,062,777.44 233.74 主要系本期收到政府补助增加所致
投资收益（损失以“-”号
31,408,205.86 10,428,015.21 20,980,190.65 201.19 主要系本期期货收益增加所致
填列）
其中：对联营企业和合营 主要系投资浙石化权益法确认损益减少所
-4,357,523.25 3,882,127.55 -8,239,650.80 -212.25
企业的投资收益 致
公允价值变动收益（损失
1,210,520.00 19,095,358.90 -17,884,838.90 -93.66 主要系上期远期结售汇亏损增加所致
以“-”号填列）
信用减值损失（损失以“-”
-3,002,357.68 -3,002,357.68 -100.00 主要系坏账准备计入信用减值损失所致
号填列）
资产减值损失（损失以“-”
9,671,015.32 -9,671,015.32 -100.00 主要系坏账准备计入信用减值损失所致
号填列）
资产处置收益（损失以“-”
-28,276,075.08 -5,071,215.55 -23,204,859.53 -457.58 主要系本期固定资产处置损失增加所致
号填列）
加：营业外收入 25,740,794.36 6,172,397.95 19,568,396.41 317.03 主要系本期收到赔款收入增加所致
减：营业外支出 312,946.60 3,860,428.42 -3,547,481.82 -91.89 主要系本期对外捐赠减少所致
现金流量表主要变动项目 本期金额 上期金额 增减 比率% 变动原因说明
经营活动产生的现金流量 主要系销售商品、提供劳务收到的现金增加
5,715,664,007.06 2,145,467,379.98 3,570,196,627.08 166.41
净额 所致
筹资活动产生的现金流量 -1,482,188,908.4 主要系取得借款收到的现金减少、偿还债务
-341,939,904.74 1,140,249,003.68 -129.99
净额 2 支付的现金增加所致
3.2 重要事项进展情况及其影响和解决方案的分析说明
√适用 □不适用
1、2018年度可转换公司债券转股情况：
经中国证券监督管理委员会证监许可〔2018〕1632号文核准，并经上海证券交易所同意，本
公司由联席主承销商财通证券股份有限公司和国信证券股份有限公司采用向股权登记日（2018年
11月16日）收市后登记在册的本公司原股东优先配售，原股东优先配售后余额部分（含原股东放
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弃优先配售部分）采用网下对机构投资者配售和网上向社会公众投资者通过上海证券交易所交易
系统发售的方式进行，共发行可转换公司债券38,000,000张，每张面值为人民币100.00元，共计
募集资金3,800,000,000.00元。经上海证券交易所自律监管决定书[2018]156号文同意，公司38
亿元可转换公司债券于2018年12月12日起在上交所挂牌交易，债券简称“桐昆转债”，债券代码
“113020”。根据《上海证券交易所股票上市规则》有关规定及《桐昆集团股份有限公司公开发
行可转换公司债券募集说明书》（以下简称“《募集说明书》”）的约定，公司该次发行的“桐
昆转债”自可转换公司债券发行结束之日起满六个月后的第一个交易日，即2019年5月23日起可转
换为公司A股普通股。本次转债发行时设定的转股价格为12.63元/股，因公司于2019年4月底实施
2018年度权益分派，转股价格相应调整为12.51元/股。公司本次可转债转股的起止日期：即自2019
年5月23日至2024年11月18日。自2019年5月23日，公司本次发行的可转债进入转股期开始，截止
2019年9月30日，累计共有325,200,000元“桐昆转债”已转换成公司股票，累计转股数为
25,994,734股，占可转债转股前公司已发行股份总额的1.4268%。 截至2019年9月30日，尚未转股
的可转债金额为3,474,800,000元，占可转债发行总量的91.4421%。
2、2019年度可转换公司债券申报情况：
2019年3月12日，公司第七届董事会第二十次会议审议通过了关于公司拟发行不超过23亿元额
度的可转换公司债券的相关议案，并经2019年4月3日召开的公司2018年年度股东大会审议通过。
公司于2019年4月份向中国证监会提交了拟公开发行可转换公司债券的申请材料。2019年10月18
日，中国证监会发行审核委员会召开会议，对公司公开发行可转换公司债券的申请进行了审核。
根据会议审核结果，公司本次公开发行可转换公司债券的申请获得审核通过。目前，公司尚未收
到中国证监会的书面核准文件，公司将在收到中国证监会予以核准的正式文件后另行公告。
3.3 报告期内超期未履行完毕的承诺事项
□适用 √不适用
3.4 预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生重大变动的警
示及原因说明
□适用 √不适用
公司名称 桐昆集团股份有限公司
法定代表人 陈士良
日期 2019 年 10 月 26 日
四、 附录
4.1 财务报表
合并资产负债表
2019 年 9 月 30 日
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编制单位:桐昆集团股份有限公司
单位：元 币种:人民币 审计类型：未经审计
项目 2019 年 9 月 30 日 2018 年 12 月 31 日
流动资产：
货币资金 9,401,794,009.71 5,646,267,380.14
结算备付金
拆出资金
交易性金融资产
以公允价值计量且其变动计入当期损
益的金融资产
衍生金融资产
应收票据 363,498,864.43 327,541,594.44
应收账款 314,982,461.97 285,119,819.50
应收款项融资
预付款项 1,049,446,197.51 540,189,414.40
应收保费
应收分保账款
应收分保合同准备金
其他应收款 33,823,958.10 39,005,998.36
其中：应收利息
应收股利
买入返售金融资产
存货 2,562,734,676.63 4,147,150,133.77
合同资产
持有待售资产
一年内到期的非流动资产
其他流动资产 270,481,052.10 990,728,099.61
流动资产合计 13,996,761,220.45 11,976,002,440.22
非流动资产：
发放贷款和垫款
债权投资
可供出售金融资产 8,000,000.00
其他债权投资
持有至到期投资
长期应收款
长期股权投资 5,865,969,510.01 5,247,007,033.26
其他权益工具投资
其他非流动金融资产 8,000,000.00
投资性房地产 33,537,647.01 34,886,501.23
固定资产 16,027,121,126.45 14,893,498,154.60
在建工程 1,943,950,921.30 1,331,229,596.43
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生产性生物资产
油气资产
使用权资产
无形资产 1,126,833,722.01 1,067,553,645.79
开发支出
商誉
长期待摊费用
递延所得税资产 40,501,192.41 101,619,301.16
其他非流动资产 875,300.00 875,300.00
非流动资产合计 25,046,789,419.19 22,684,669,532.47
资产总计 39,043,550,639.64 34,660,671,972.69
流动负债：
短期借款 6,266,128,562.24 7,581,336,086.79
向中央银行借款
拆入资金
交易性金融负债
以公允价值计量且其变动计入当期损 1,210,520.00
益的金融负债
衍生金融负债
应付票据 4,203,450,000.00 2,340,600,000.00
应付账款 2,937,217,802.91 2,929,149,779.06
预收款项 350,845,515.39 179,927,617.77
合同负债
卖出回购金融资产款
吸收存款及同业存放
代理买卖证券款
代理承销证券款
应付职工薪酬 48,782,978.91 131,670,768.09
应交税费 694,782,937.62 412,999,137.79
其他应付款 122,954,529.48 84,669,543.08
其中：应付利息 43,557,102.82 14,307,402.42
应付股利
应付手续费及佣金
应付分保账款
持有待售负债
一年内到期的非流动负债 1,164,000,000.00
其他流动负债 799,669,258.17
流动负债合计 16,587,831,584.72 13,661,563,452.58
非流动负债：
保险合同准备金
长期借款 817,000,000.00 1,715,000,000.00
应付债券 2,901,790,796.35 3,042,301,514.14
11 / 28
2019 年第三季度报告
其中：优先股
永续债
租赁负债
长期应付款
长期应付职工薪酬
预计负债
递延收益 99,220,161.94 105,903,695.35
递延所得税负债 815,981.12 4,449,160.81
其他非流动负债
非流动负债合计 3,818,826,939.41 4,867,654,370.30
负债合计 20,406,658,524.13 18,529,217,822.88
所有者权益（或股东权益）
实收资本（或股本） 1,847,927,775.00 1,821,933,041.00
其他权益工具 690,207,713.38 754,802,955.81
其中：优先股
永续债
资本公积 6,226,007,968.23 5,918,471,223.92
减：库存股
其他综合收益 -5,742,209.42 -4,346,065.86
专项储备
盈余公积 758,709,036.15 758,709,036.15
一般风险准备
未分配利润 9,053,192,051.73 6,821,274,690.45
归属于母公司所有者权益（或股东权 18,570,302,335.07 16,070,844,881.47
益）合计
少数股东权益 66,589,780.44 60,609,268.34
所有者权益（或股东权益）合计 18,636,892,115.51 16,131,454,149.81
负债和所有者权益（或股东权益） 39,043,550,639.64 34,660,671,972.69
总计
法定代表人：陈士良 主管会计工作负责人：费妙奇 会计机构负责人：陈江江
母公司资产负债表
2019 年 9 月 30 日
编制单位:桐昆集团股份有限公司
单位:元 币种:人民币 审计类型：未经审计
项目 2019 年 9 月 30 日 2018 年 12 月 31 日
流动资产：
货币资金 2,255,012,022.00 1,688,155,415.61
交易性金融资产
以公允价值计量且其变动计入当期损
益的金融资产
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2019 年第三季度报告
衍生金融资产
应收票据 232,485,564.07 101,340,870.55
应收账款 91,820,704.94 164,462,930.49
应收款项融资
预付款项 154,470,250.32 101,290,450.03
其他应收款 25,810,917.94 29,580,671.05
其中：应收利息
应收股利
存货 773,247,078.55 1,496,011,385.92
合同资产
持有待售资产
一年内到期的非流动资产
其他流动资产 167,016,869.16
流动资产合计 3,532,846,537.82 3,747,858,592.81
非流动资产：
债权投资
可供出售金融资产
其他债权投资
持有至到期投资
长期应收款
长期股权投资 16,783,202,780.66 14,434,936,250.99
其他权益工具投资
其他非流动金融资产
投资性房地产 3,210,184.02 11,759,761.55
固定资产 5,101,041,479.94 5,442,768,919.91
在建工程 618,017,580.78 377,795,452.24
生产性生物资产
油气资产
使用权资产
无形资产 295,041,880.49 326,427,517.87
开发支出
商誉
长期待摊费用
递延所得税资产 14,129,958.96 47,049,631.61
其他非流动资产
非流动资产合计 22,814,643,864.85 20,640,737,534.17
资产总计 26,347,490,402.67 24,388,596,126.98
流动负债：
短期借款 2,725,000,000.00 2,528,000,000.00
交易性金融负债
以公允价值计量且其变动计入当期损
益的金融负债
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2019 年第三季度报告
衍生金融负债
应付票据 2,445,000,000.00 1,782,000,000.00
应付账款 919,577,917.06 775,361,494.45
预收款项 157,195,637.23 97,842,565.33
合同负债
应付职工薪酬 41,641,722.00
应交税费 56,697,611.50 49,151,040.34
其他应付款 51,507,708.77 633,964,390.12
其中：应付利息 28,782,149.80 5,787,423.92
应付股利
持有待售负债
一年内到期的非流动负债 1,000,000,000.00
其他流动负债 799,669,258.17
流动负债合计 8,154,648,132.73 5,907,961,212.24
非流动负债：
长期借款 100,000,000.00 1,100,000,000.00
应付债券 2,901,790,796.35 3,042,301,514.14
其中：优先股
永续债
租赁负债
长期应付款
长期应付职工薪酬
预计负债
递延收益 50,631,625.34 54,225,708.34
递延所得税负债
其他非流动负债
非流动负债合计 3,052,422,421.69 4,196,527,222.48
负债合计 11,207,070,554.42 10,104,488,434.72
所有者权益（或股东权益）
实收资本（或股本） 1,847,927,775.00 1,821,933,041.00
其他权益工具 690,207,713.38 754,802,955.81
其中：优先股
永续债
资本公积 6,196,941,359.48 5,889,404,615.17
减：库存股
其他综合收益
专项储备
盈余公积 758,709,036.15 758,709,036.15
未分配利润 5,646,633,964.24 5,059,258,044.13
所有者权益（或股东权益）合计 15,140,419,848.25 14,284,107,692.26
负债和所有者权益（或股东权益） 26,347,490,402.67 24,388,596,126.98
总计
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2019 年第三季度报告
法定代表人：陈士良 主管会计工作负责人：费妙奇 会计机构负责人：陈江江
合并利润表
2019 年 1—9 月
编制单位：桐昆集团股份有限公司
单位：元 币种:人民币 审计类型：未经审计
2019 年第三季度 2018 年第三季度 2019 年前三季度 2018 年前三季度
项目
（7-9 月） （7-9 月） （1-9 月） （1-9 月）
一、营业总收入 12,607,062,600.25 12,188,590,940.45 37,240,472,034.35 30,864,674,830.87
其中：营业收入 12,607,062,600.25 12,188,590,940.45 37,240,472,034.35 30,864,674,830.87
利息收入
已赚保费
手续费及佣金收
入
二、营业总成本 11,230,840,640.81 10,704,608,967.05 34,120,580,756.62 27,630,666,467.48
其中：营业成本 10,511,052,619.18 9,943,790,614.59 32,317,885,463.62 25,773,293,973.08
利息支出
手续费及佣金支
出
退保金
赔付支出净额
提取保险责任准
备金净额
保单红利支出
分保费用
税金及附加 29,143,376.69 32,277,393.22 82,235,068.21 62,996,427.19
销售费用 38,754,043.54 33,257,962.63 111,408,797.22 86,984,982.81
管理费用 146,504,721.21 192,623,408.65 448,973,492.51 439,901,948.80
研发费用 377,689,127.48 264,627,051.02 816,205,146.41 763,520,200.66
财务费用 127,696,752.71 238,032,536.94 343,872,788.65 503,968,934.94
其中：利息费用 167,953,181.39 161,573,276.38 483,077,009.54 353,253,698.66
利息收入 73,105,879.68 9,181,908.11 182,869,445.17 18,515,323.39
加：其他收益 11,947,443.02 5,726,747.53 80,048,314.72 23,985,537.28
投资收益（损失以“－” 865,367.10 19,726,471.83 31,408,205.86 10,428,015.21
号填列）
其中：对联营企业和合 -866,205.70 -4,357,523.25 3,882,127.55
营企业的投资收益
以摊余成本计量的金融
资产终止确认收益
汇兑收益（损失以“－”
号填列）
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2019 年第三季度报告
净敞口套期收益（损失
以“-”号填列）
公允价值变动收益（损 -100,000.00 591,167.35 1,210,520.00 19,095,358.90
失以“－”号填列）
信用减值损失（损失以 -3,002,357.68
“－”号填列）
资产减值损失（损失以 3,457,343.92 9,671,015.32
“－”号填列）
资产处置收益（损失以 -7,471,024.04 -3,805,026.05 -28,276,075.08 -5,071,215.55
“－”号填列）
三、营业利润（亏损以 1,381,463,745.52 1,509,678,677.98 3,201,279,885.55 3,292,117,074.55
“－”号填列）
加：营业外收入 4,824,844.41 766,480.45 25,740,794.36 6,172,397.95
减：营业外支出 3,372,780.00 312,946.60 3,860,428.42
四、利润总额（亏损总 1,386,288,589.93 1,507,072,378.43 3,226,707,733.31 3,294,429,044.08
额以“－”号填列）
减：所得税费用 322,989,273.60 363,534,005.41 768,712,395.01 785,592,070.55
五、净利润（净亏损以 1,063,299,316.33 1,143,538,373.02 2,457,995,338.30 2,508,836,973.53
“－”号填列）
（一）按经营持续性分
类
1.持续经营净利 1,063,299,316.33 1,143,538,373.02 2,457,995,338.30 2,508,836,973.53
润（净亏损以“－”号
填列）
2.终止经营净利
润（净亏损以“－”号
填列）
（二）按所有权归属分
类
1.归属于母公司 1,060,234,305.49 1,142,341,272.32 2,450,549,326.20 2,503,229,424.60
股东的净利润（净亏损
以“-”号填列）
2.少数股东损益 3,065,010.84 1,197,100.70 7,446,012.10 5,607,548.93
（净亏损以“-”号填
列）
六、其他综合收益的税 -1,436,801.03 -2,406,350.80 -1,396,143.56 -3,436,111.32
后净额
归属母公司所有者的 -1,436,801.03 -2,406,350.80 -1,396,143.56 -3,436,111.32
其他综合收益的税后净
额
（一）不能重分类
进损益的其他综合收益
1.重新计量设定
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2019 年第三季度报告
受益计划变动额
2.权益法下不能
转损益的其他综合收益
3.其他权益工具
投资公允价值变动
4.企业自身信用
风险公允价值变动
（二）将重分类进 -1,436,801.03 -2,406,350.80 -1,396,143.56 -3,436,111.32
损益的其他综合收益
1.权益法下可转
损益的其他综合收益
2.其他债权投资
公允价值变动
3.可供出售金融
资产公允价值变动损益
4.金融资产重分
类计入其他综合收益的
金额
5.持有至到期投
资重分类为可供出售金
融资产损益
6.其他债权投资
信用减值准备
7. 现金流量套
期储备（现金流量套期
损益的有效部分）
8.外币财务报表 -1,436,801.03 -2,406,350.80 -1,396,143.56 -3,436,111.32
折算差额
9.其他
归属于少数股东的其
他综合收益的税后净额
七、综合收益总额 1,061,862,515.30 1,141,132,022.22 2,456,599,194.74 2,505,400,862.21
归属于母公司所有者 1,058,797,504.46 1,139,934,921.52 2,449,153,182.64 2,499,793,313.28
的综合收益总额
归属于少数股东的综 3,065,010.84 1,197,100.70 7,446,012.10 5,607,548.93
合收益总额
八、每股收益：
（一）基本每股收益 0.58 0.62 1.34 1.37
(元/股)
（二）稀释每股收益 0.53 0.62 1.23 1.37
(元/股)
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2019 年第三季度报告
本期发生同一控制下企业合并的，被合并方在合并前实现的净利润为：0 元, 上期被合并方实现
的净利润为： 0 元。
法定代表人：陈士良 主管会计工作负责人：费妙奇 会计机构负责人：陈江江
母公司利润表
2019 年 1—9 月
编制单位：桐昆集团股份有限公司
单位：元 币种：人民币 审计类型：未经审计
2019 年第三季度 2018 年第三季度 2019 年前三季度 2018 年前三季度
项目
（7-9 月） （7-9 月） （1-9 月） （1-9 月）
一、营业收入 4,862,495,874.32 5,906,242,401.54 16,011,730,983.30 16,012,877,468.68
减：营业成本 4,544,822,682.27 5,313,927,274.12 15,162,786,286.08 14,490,918,627.42
税金及附加 6,587,306.24 13,944,721.57 31,586,943.31 23,483,948.28
销售费用 10,335,409.67 11,231,756.19 36,611,333.35 33,272,799.31
管理费用 55,559,651.99 96,738,527.53 196,926,290.15 211,126,703.17
研发费用 17,883,502.84 82,223,977.53 49,111,727.26 112,116,088.31
财务费用 85,539,121.53 102,239,532.68 236,884,224.02 253,524,787.96
其中：利息费用 86,742,395.56 88,740,289.52 263,901,136.14 232,075,397.61
利息收入 6,937,362.04 1,886,516.26 38,720,566.47 3,827,187.37
加：其他收益 408,173.91 4,770,687.53 31,536,926.76 15,679,319.45
投资收益（损失以“－” -4,867,873.68 990,145,832.19 547,277,956.32 976,308,908.78
号填列）
其中：对联营企业和合营
企业的投资收益
以摊余成本计量的金融资
产终止确认收益
净敞口套期收益（损失以
“-”号填列）
公允价值变动收益（损失 591,167.35 10,964,563.90
以“－”号填列）
信用减值损失（损失以 2,964,490.94
“－”号填列）
资产减值损失（损失以 -3,915.15 -3,379,526.63
“－”号填列）
资产处置收益（损 -3,555,154.59 -2,759,019.28 45,404,245.22 -3,948,611.22
失以“－”号填列）
二、营业利润（亏损以“－” 133,753,345.42 1,278,681,364.56 925,007,798.37 1,884,059,168.51
号填列）
加：营业外收入 1,814,068.04 201,618.46 8,967,513.02 2,044,667.79
减：营业外支出 3,372,780.00 35,000.00 3,757,280.00
三、利润总额（亏损总额 135,567,413.46 1,275,510,203.02 933,940,311.39 1,882,346,556.30
以“－”号填列）
减：所得税费用 33,508,228.36 74,094,338.40 127,932,426.36 227,182,312.22
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2019 年第三季度报告
四、净利润（净亏损以“－” 102,059,185.10 1,201,415,864.62 806,007,885.03 1,655,164,244.08
号填列）
（一）持续经营净利润 102,059,185.10 1,201,415,864.62 806,007,885.03 1,655,164,244.08
（净亏损以“－”号填列）
（二）终止经营净利润
（净亏损以“－”号填列）
五、其他综合收益的税后
净额
（一）不能重分类进损
益的其他综合收益
1.重新计量设定受益
计划变动额
2.权益法下不能转损
益的其他综合收益
3.其他权益工具投资
公允价值变动
4.企业自身信用风险
公允价值变动
（二）将重分类进损益
的其他综合收益
1.权益法下可转损益
的其他综合收益
2.其他债权投资公允
价值变动
3.可供出售金融资产
公允价值变动损益
4.金融资产重分类计
入其他综合收益的金额
5.持有至到期投资重
分类为可供出售金融资产
损益
6.其他债权投资信用
减值准备
7. 现金流量套期储
备（现金流量套期损益的
有效部分）
8.外币财务报表折算
差额
9.其他
六、综合收益总额 102,059,185.10 1,201,415,864.62 806,007,885.03 1,655,164,244.08
七、每股收益：
（一）基本每股收益
(元/股)
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2019 年第三季度报告
（二）稀释每股收益
(元/股)
法定代表人：陈士良 主管会计工作负责人：费妙奇 会计机构负责人：陈江江
合并现金流量表
2019 年 1—9 月
编制单位：桐昆集团股份有限公司
单位：元 币种：人民币 审计类型：未经审计
项目 2019 年前三季度 2018 年前三季度
（1-9 月） （1-9 月）
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金 41,461,532,723.37 31,935,514,054.78
客户存款和同业存放款项净增加额
向中央银行借款净增加额
向其他金融机构拆入资金净增加额
收到原保险合同保费取得的现金
收到再保业务现金净额
保户储金及投资款净增加额
收取利息、手续费及佣金的现金
拆入资金净增加额
回购业务资金净增加额
代理买卖证券收到的现金净额
收到的税费返还 444,005,944.63 472,009,603.65
收到其他与经营活动有关的现金 519,769,907.94 132,746,125.13
经营活动现金流入小计 42,425,308,575.94 32,540,269,783.56
购买商品、接受劳务支付的现金 33,787,773,376.29 28,081,377,742.73
客户贷款及垫款净增加额
存放中央银行和同业款项净增加额
支付原保险合同赔付款项的现金
拆出资金净增加额
支付利息、手续费及佣金的现金
支付保单红利的现金
支付给职工及为职工支付的现金 1,201,973,199.13 1,046,942,995.02
支付的各项税费 1,172,890,246.28 921,271,477.89
支付其他与经营活动有关的现金 547,007,747.18 345,210,187.94
经营活动现金流出小计 36,709,644,568.88 30,394,802,403.58
经营活动产生的现金流量净额 5,715,664,007.06 2,145,467,379.98
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金 4,283,720.00 6,778,050.00
取得投资收益收到的现金 32,490,336.68 37,115,183.03
处置固定资产、无形资产和其他长期资 25,336,882.65 6,527,015.03
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2019 年第三季度报告
产收回的现金净额
处置子公司及其他营业单位收到的现
金净额
收到其他与投资活动有关的现金 13,832,985,727.27 3,975,951,985.00
投资活动现金流入小计 13,895,096,666.60 4,026,372,233.06
购建固定资产、无形资产和其他长期资 1,725,187,158.99 1,891,941,778.62
产支付的现金
投资支付的现金 623,320,000.00 1,188,348,550.00
质押贷款净增加额
取得子公司及其他营业单位支付的现
金净额
支付其他与投资活动有关的现金 14,457,600,000.00 4,083,031,795.00
投资活动现金流出小计 16,806,107,158.99 7,163,322,123.62
投资活动产生的现金流量净额 -2,911,010,492.39 -3,136,949,890.56
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金
其中：子公司吸收少数股东投资收到的
现金
取得借款收到的现金 9,800,919,363.17 10,185,572,214.77
收到其他与筹资活动有关的现金 270,923,675.00 192,357,800.83
筹资活动现金流入小计 10,071,843,038.17 10,377,930,015.60
偿还债务支付的现金 9,640,491,115.07 8,737,932,166.22
分配股利、利润或偿付利息支付的现金 473,820,922.84 499,748,845.70
其中：子公司支付给少数股东的股利、 1,465,500.00 2,442,500.00
利润
支付其他与筹资活动有关的现金 299,470,905.00
筹资活动现金流出小计 10,413,782,942.91 9,237,681,011.92
筹资活动产生的现金流量净额 -341,939,904.74 1,140,249,003.68
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 -5,595,939.01 -4,271,585.74
五、现金及现金等价物净增加额 2,457,117,670.92 144,494,907.36
加：期初现金及现金等价物余额 2,566,384,738.79 3,052,473,630.75
六、期末现金及现金等价物余额 5,023,502,409.71 3,196,968,538.11
法定代表人：陈士良 主管会计工作负责人：费妙奇 会计机构负责人：陈江江
母公司现金流量表
2019 年 1—9 月
编制单位：桐昆集团股份有限公司
单位：元 币种：人民币 审计类型：未经审计
项目 2019 年前三季度 2018 年前三季度
（1-9 月） 金额（1-9 月）
一、经营活动产生的现金流量：
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2019 年第三季度报告
销售商品、提供劳务收到的现金 14,310,732,716.95 17,212,764,805.97
收到的税费返还 247,361,656.94 105,201,302.02
收到其他与经营活动有关的现金 1,317,545,466.39 1,180,845,060.86
经营活动现金流入小计 15,875,639,840.28 18,498,811,168.85
购买商品、接受劳务支付的现金 10,861,407,852.35 16,109,846,387.23
支付给职工及为职工支付的现金 482,374,689.74 497,088,149.97
支付的各项税费 361,875,882.28 335,299,786.30
支付其他与经营活动有关的现金 1,397,347,639.78 1,242,739,735.76
经营活动现金流出小计 13,103,006,064.15 18,184,974,059.26
经营活动产生的现金流量净额 2,772,633,776.13 313,837,109.59
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金 0.00 0.00
取得投资收益收到的现金 547,277,956.32 994,626,803.78
处置固定资产、无形资产和其他长期资 1,168,975,514.46 10,917,660.22
产收回的现金净额
处置子公司及其他营业单位收到的现 0.00 0.00
金净额
收到其他与投资活动有关的现金 3,354,465,813.73 919,190,098.06
投资活动现金流入小计 5,070,719,284.51 1,924,734,562.06
购建固定资产、无形资产和其他长期资 678,995,859.79 847,867,147.27
产支付的现金
投资支付的现金 2,348,266,529.67 967,669,000.00
取得子公司及其他营业单位支付的现 0.00 0.00
金净额
支付其他与投资活动有关的现金 2,515,653,810.14 1,036,469,054.96
投资活动现金流出小计 5,542,916,199.60 2,852,005,202.23
投资活动产生的现金流量净额 -472,196,915.09 -927,270,640.17
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金 0.00 0.00
取得借款收到的现金 4,228,209,758.17 4,729,033,450.00
收到其他与筹资活动有关的现金 34,212,111,568.09 24,903,968,813.97
筹资活动现金流入小计 38,440,321,326.26 29,633,002,263.97
偿还债务支付的现金 3,231,546,377.66 4,043,086,598.78
分配股利、利润或偿付利息支付的现金 331,106,979.43 383,521,890.51
支付其他与筹资活动有关的现金 35,810,312,763.86 24,635,890,397.47
筹资活动现金流出小计 39,372,966,120.95 29,062,498,886.76
筹资活动产生的现金流量净额 -932,644,794.69 570,503,377.21
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 -935,459.96 -690,018.42
五、现金及现金等价物净增加额 1,366,856,606.39 -43,620,171.79
加：期初现金及现金等价物余额 388,155,415.61 198,317,648.15
六、期末现金及现金等价物余额 1,755,012,022.00 154,697,476.36
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2019 年第三季度报告
法定代表人：陈士良 主管会计工作负责人：费妙奇 会计机构负责人：陈江江
4.2 首次执行新金融工具准则、新收入准则、新租赁准则调整首次执行当年年初财务报表相关项
目情况
√适用 □不适用
合并资产负债表
单位:元 币种:人民币
项目 2018 年 12 月 31 日 2019 年 1 月 1 日 调整数
流动资产：
货币资金 5,646,267,380.14 5,646,267,380.14
结算备付金
拆出资金
交易性金融资产
以公允价值计量且其变动计
入当期损益的金融资产
衍生金融资产
应收票据 327,541,594.44 327,541,594.44
应收账款 285,119,819.50 285,119,819.50
应收款项融资
预付款项 540,189,414.40 540,189,414.40
应收保费
应收分保账款
应收分保合同准备金
其他应收款 39,005,998.36 39,005,998.36
其中：应收利息
应收股利
买入返售金融资产
存货 4,147,150,133.77 4,147,150,133.77
合同资产
持有待售资产
一年内到期的非流动资产
其他流动资产 990,728,099.61 990,728,099.61
流动资产合计 11,976,002,440.22 11,976,002,440.22
非流动资产：
发放贷款和垫款
债权投资
可供出售金融资产 8,000,000.00 8,000,000.00
其他债权投资
持有至到期投资
长期应收款
长期股权投资 5,247,007,033.26 5,247,007,033.26
其他权益工具投资
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2019 年第三季度报告
其他非流动金融资产 8,000,000.00 -8,000,000.00
投资性房地产 34,886,501.23 34,886,501.23
固定资产 14,893,498,154.60 14,893,498,154.60
在建工程 1,331,229,596.43 1,331,229,596.43
生产性生物资产
油气资产
使用权资产
无形资产 1,067,553,645.79 1,067,553,645.79
开发支出
商誉
长期待摊费用
递延所得税资产 101,619,301.16 101,619,301.16
其他非流动资产 875,300.00 875,300.00
非流动资产合计 22,684,669,532.47 22,684,669,532.47
资产总计 34,660,671,972.69 34,660,671,972.69
流动负债：
短期借款 7,581,336,086.79 7,581,336,086.79
向中央银行借款
拆入资金
交易性金融负债
以公允价值计量且其变动计 1,210,520.00 1,210,520.00
入当期损益的金融负债
衍生金融负债
应付票据 2,340,600,000.00 2,340,600,000.00
应付账款 2,929,149,779.06 2,929,149,779.06
预收款项 179,927,617.77 179,927,617.77
合同负债
卖出回购金融资产款
吸收存款及同业存放
代理买卖证券款
代理承销证券款
应付职工薪酬 131,670,768.09 131,670,768.09
应交税费 412,999,137.79 412,999,137.79
其他应付款 84,669,543.08 84,669,543.08
其中：应付利息 14,307,402.42 14,307,402.42
应付股利
应付手续费及佣金
应付分保账款
持有待售负债
一年内到期的非流动负债
其他流动负债
流动负债合计 13,661,563,452.58 13,661,563,452.58
非流动负债：
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2019 年第三季度报告
保险合同准备金
长期借款 1,715,000,000.00 1,715,000,000.00
应付债券 3,042,301,514.14 3,042,301,514.14
其中：优先股
永续债
租赁负债
长期应付款
长期应付职工薪酬
预计负债
递延收益 105,903,695.35 105,903,695.35
递延所得税负债 4,449,160.81 4,449,160.81
其他非流动负债
非流动负债合计 4,867,654,370.30 4,867,654,370.30
负债合计 18,529,217,822.88 18,529,217,822.88
所有者权益（或股东权益）：
实收资本（或股本） 1,821,933,041.00 1,821,933,041.00
其他权益工具 754,802,955.81 754,802,955.81
其中：优先股
永续债
资本公积 5,918,471,223.92 5,918,471,223.92
减：库存股
其他综合收益 -4,346,065.86 -4,346,065.86
专项储备
盈余公积 758,709,036.15 758,709,036.15
一般风险准备
未分配利润 6,821,274,690.45 6,821,274,690.45
归属于母公司所有者权益（或 16,070,844,881.47 16,070,844,881.47
股东权益）合计
少数股东权益 60,609,268.34 60,609,268.34
所有者权益（或股东权益） 16,131,454,149.81 16,131,454,149.81
合计
负债和所有者权益（或股 34,660,671,972.69 34,660,671,972.69
东权益）总计
各项目调整情况的说明：
√适用 □不适用
公司自 2019 年 1 月 1 日起首次执行新金融工具准则，作出以下调整：
1.“交易性金融资产”行项目，反映资产负债表日企业分类为以公允价值计量且其变动计入
当期损益的金融资产，以及企业持有的直接指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融
资产的期末账面价值。
2.“交易性金融负债”行项目，反映资产负债表日企业承担的交易性金融负债，以及企业持
有的直接指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债的期末账面价值。
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2019 年第三季度报告
3.“其他非流动金融资产”行项目，反映自资产负债表日起超过一年到期且预期持有超过一
年的以公允价值计量且其变动计入当期损益的非流动金融资产的期末账面价值。
母公司资产负债表
单位:元 币种:人民币
项目 2018 年 12 月 31 日 2019 年 1 月 1 日 调整数
流动资产：
货币资金 1,688,155,415.61 1,688,155,415.61
交易性金融资产
以公允价值计量且其变动计
入当期损益的金融资产
衍生金融资产
应收票据 101,340,870.55 101,340,870.55
应收账款 164,462,930.49 164,462,930.49
应收款项融资
预付款项 101,290,450.03 101,290,450.03
其他应收款 29,580,671.05 29,580,671.05
其中：应收利息
应收股利
存货 1,496,011,385.92 1,496,011,385.92
合同资产
持有待售资产
一年内到期的非流动资产
其他流动资产 167,016,869.16 167,016,869.16
流动资产合计 3,747,858,592.81 3,747,858,592.81
非流动资产：
债权投资
可供出售金融资产
其他债权投资
持有至到期投资
长期应收款
长期股权投资 14,434,936,250.99 14,434,936,250.99
其他权益工具投资
其他非流动金融资产
投资性房地产 11,759,761.55 11,759,761.55
固定资产 5,442,768,919.91 5,442,768,919.91
在建工程 377,795,452.24 377,795,452.24
生产性生物资产
油气资产
使用权资产
无形资产 326,427,517.87 326,427,517.87
开发支出
商誉
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2019 年第三季度报告
长期待摊费用
递延所得税资产 47,049,631.61 47,049,631.61
其他非流动资产
非流动资产合计 20,640,737,534.17 20,640,737,534.17
资产总计 24,388,596,126.98 24,388,596,126.98
流动负债：
短期借款 2,528,000,000.00 2,528,000,000.00
交易性金融负债
以公允价值计量且其变动计
入当期损益的金融负债
衍生金融负债
应付票据 1,782,000,000.00 1,782,000,000.00
应付账款 775,361,494.45 775,361,494.45
预收款项 97,842,565.33 97,842,565.33
合同负债
应付职工薪酬 41,641,722.00 41,641,722.00
应交税费 49,151,040.34 49,151,040.34
其他应付款 633,964,390.12 633,964,390.12
其中：应付利息 5,787,423.92 5,787,423.92
应付股利
持有待售负债
一年内到期的非流动负债
其他流动负债
流动负债合计 5,907,961,212.24 5,907,961,212.24
非流动负债：
长期借款 1,100,000,000.00 1,100,000,000.00
应付债券 3,042,301,514.14 3,042,301,514.14
其中：优先股
永续债
租赁负债
长期应付款
长期应付职工薪酬
预计负债
递延收益 54,225,708.34 54,225,708.34
递延所得税负债
其他非流动负债
非流动负债合计 4,196,527,222.48 4,196,527,222.48
负债合计 10,104,488,434.72 10,104,488,434.72
所有者权益（或股东权益）：
实收资本（或股本） 1,821,933,041.00 1,821,933,041.00
其他权益工具 754,802,955.81 754,802,955.81
其中：优先股
永续债
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2019 年第三季度报告
资本公积 5,889,404,615.17 5,889,404,615.17
减：库存股
其他综合收益
专项储备
盈余公积 758,709,036.15 758,709,036.15
未分配利润 5,059,258,044.13 5,059,258,044.13
所有者权益（或股东权益） 14,284,107,692.26 14,284,107,692.26
合计
负债和所有者权益（或 24,388,596,126.98 24,388,596,126.98
股东权益）总计
各项目调整情况的说明：
√适用 □不适用
公司自 2019 年 1 月 1 日起首次执行新金融工具准则，作出以下调整：
1.“交易性金融资产”行项目，反映资产负债表日企业分类为以公允价值计量且其变动计入
当期损益的金融资产，以及企业持有的直接指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融
资产的期末账面价值。
2.“交易性金融负债”行项目，反映资产负债表日企业承担的交易性金融负债，以及企业持
有的直接指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债的期末账面价值。
3.“其他非流动金融资产”行项目，反映自资产负债表日起超过一年到期且预期持有超过一
年的以公允价值计量且其变动计入当期损益的非流动金融资产的期末账面价值。
4.3 首次执行新金融工具准则、新租赁准则追溯调整前期比较数据的说明
□适用 √不适用
4.4 审计报告
□适用 √不适用
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