2020 年第三季度报告
公司代码：601233 公司简称：桐昆股份
桐昆集团股份有限公司
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目录
一、 重要提示.................................................................. 3
二、 公司基本情况 .............................................................. 3
三、 重要事项.................................................................. 7
四、 附录..................................................................... 10
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一、 重要提示
1.1 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、完整，
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
1.2 公司全体董事出席董事会审议季度报告。
1.3 公司负责人陈士良、主管会计工作负责人费妙奇及会计机构负责人（会计主管人员）陈江江
保证季度报告中财务报表的真实、准确、完整。
1.4 本公司第三季度报告未经审计。
二、 公司基本情况
2.1 主要财务数据
单位：元 币种：人民币
本报告期末比上年度
本报告期末 上年度末
末增减(%)
总资产 44,943,245,991.50 40,000,943,640.12 12.36
归属于上市公司股东的净资产 20,806,320,987.88 19,005,933,410.38 9.47
年初至报告期末 上年初至上年报告期
比上年同期增减(%)
（1-9 月） 末（1-9 月）
经营活动产生的现金流量净额 754,864,687.19 5,715,664,007.06 -86.79
年初至报告期末 上年初至上年报告期
比上年同期增减（%）
（1-9 月） 末（1-9 月）
营业收入 32,819,416,327.78 37,240,472,034.35 -11.87
归属于上市公司股东的净利润 1,802,055,907.41 2,450,549,326.20 -26.46
归属于上市公司股东的扣除非经 1,775,675,558.07 2,363,894,330.85 -24.88
常性损益的净利润
加权平均净资产收益率（%） 8.97 14.20 减少 5.23 个百分点
基本每股收益（元/股） 0.98 1.34 -26.87
稀释每股收益（元/股） 0.87 1.23 -29.27
非经常性损益项目和金额
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
本期金额 年初至报告期
项目 说明
（7－9 月） 末金额（1-9 月）
非流动资产处置损益 -1,138,170.26 -1,461,258.35
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越权审批，或无正式批准文件，或偶发 55,250.00 2,858,962.00
性的税收返还、减免
计入当期损益的政府补助，但与公司正 6,814,492.20 51,536,026.27
常经营业务密切相关，符合国家政策规
定、按照一定标准定额或定量持续享受
的政府补助除外
计入当期损益的对非金融企业收取的资
金占用费
企业取得子公司、联营企业及合营企业
的投资成本小于取得投资时应享有被投
资单位可辨认净资产公允价值产生的收
益
非货币性资产交换损益
委托他人投资或管理资产的损益 5,017,482.56 5,017,482.56
因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计
提的各项资产减值准备
债务重组损益
企业重组费用，如安置职工的支出、整
合费用等
交易价格显失公允的交易产生的超过公
允价值部分的损益
同一控制下企业合并产生的子公司期初
至合并日的当期净损益
与公司正常经营业务无关的或有事项产
生的损益
除同公司正常经营业务相关的有效套期 10,634,464.46 -50,081,100.3
保值业务外，持有交易性金融资产、衍 5
生金融资产、交易性金融负债、衍生金
融负债产生的公允价值变动损益，以及
处置交易性金融资产、衍生金融资产、
交易性金融负债、衍生金融负债和其他
债权投资取得的投资收益
单独进行减值测试的应收款项、合同资
产减值准备转回
对外委托贷款取得的损益
采用公允价值模式进行后续计量的投资
性房地产公允价值变动产生的损益
根据税收、会计等法律、法规的要求对
当期损益进行一次性调整对当期损益的
影响
受托经营取得的托管费收入
除上述各项之外的其他营业外收入和支 4,782,436.80 22,762,666.49
出
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其他符合非经常性损益定义的损益项目
少数股东权益影响额（税后） -49,413.67 -511,765.66
所得税影响额 -2,026,100.66 -3,740,663.62
合计 24,090,441.43 26,380,349.34
2.2 截止报告期末的股东总数、前十名股东、前十名流通股东（或无限售条件股东）持股情况表
单位：股
股东总数（户） 36,185
前十名股东持股情况
持有有限售 质押或冻结情况
股东名称 期末持股数 比例 股东性
条件股份数 股份
（全称） 量 (%) 数量 质
量 状态
桐昆控股集团有 464,908,88 25.13 0 121,000, 境内非
限公司 4 质押 000 国有法
人
嘉兴盛隆投资股 225,207,40 12.17 0 39,000,0 境内非
份有限公司 2 质押 00 国有法
人
陈士良 106,647,46 5.76 0 境内自
无
4 然人
华能贵诚信托有 77,962,700 4.21 0 未知
限公司－华能信
托尊溢同盈 1 号 未知
集合资金信托计
划
香港中央结算有 58,251,402 3.15 0 其他
未知
限公司
浙江恒逸集团有 41,979,781 2.27 0 境内非
限公司 未知 国有法
人
华润深国投信托 27,023,737 1.46 0 未知
有限公司－华润
未知
信托华颖 2 号单
一资金信托
华润深国投信托 26,488,763 1.43 0 未知
有限公司－华润
未知
信托华颖 1 号单
一资金信托
中央汇金资产管 24,231,760 1.31 0 国有法
未知
理有限责任公司 人
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陕西省国际信托 21,320,000 1.15 0 未知
股份有限公司－
未知
陕国投财富 81
号单一资金信托
前十名无限售条件股东持股情况
股东名称 持有无限售条件流通股的 股份种类及数量
数量 种类 数量
桐昆控股集团有限公司 464,908,884 人民币 464,908,884
普通股
嘉兴盛隆投资股份有限公司 225,207,402 人民币 225,207,402
普通股
陈士良 106,647,464 人民币 106,647,464
普通股
华能贵诚信托有限公司－华 77,962,700 77,962,700
人民币
能信托尊溢同盈 1 号集合资
普通股
金信托计划
香港中央结算有限公司 58,251,402 人民币 58,251,402
普通股
浙江恒逸集团有限公司 41,979,781 人民币 41,979,781
普通股
华润深国投信托有限公司－ 27,023,737 27,023,737
人民币
华润信托华颖 2 号单一资金
普通股
信托
华润深国投信托有限公司－ 26,488,763 26,488,763
人民币
华润信托华颖 1 号单一资金
普通股
信托
中央汇金资产管理有限责任 24,231,760 人民币 24,231,760
公司 普通股
陕西省国际信托股份有限公 21,320,000 21,320,000
人民币
司－陕国投财富 81 号单一
普通股
资金信托
上述股东关联关系或一致行 桐昆控股集团有限公司为公司的控股股东，陈士良
动的说明 先生为公司的实际控制人，同时持有桐昆控股集团
有限公司 66.7%的股份，陈士良先生同时担任嘉兴盛
隆投资股份有限公司的董事。
上述股东之间存在关联关系，属于《上市公司收购
管理办法》规定的一致行动人。
表决权恢复的优先股股东及 无
持股数量的说明
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2.3 截止报告期末的优先股股东总数、前十名优先股股东、前十名优先股无限售条件股东持股情
况表
□适用 √不适用
三、 重要事项
3.1 公司主要会计报表项目、财务指标重大变动的情况及原因
√适用 □不适用
资产负债表主要
期末余额 年初余额 增减 比率% 变动原因说明
变动项目
主要系期末持仓的期货合
交易性金融资产 -170,000.00 -100.00
170,000.00 约减少所致
主要系本期收回了部分项
其他应收款 -18,722,311.53 -61.74
11,603,883.58 30,326,195.11 目保证金
主要系本期库存商品增加
存货 1,055,589,151.30 38.85
3,772,646,441.51 2,717,057,290.21 所致
主要系桐昆投资对外投资
长期股权投资 4,585,716,233.77 67.14
11,415,574,677.75 6,829,858,443.98 浙石化增加所致
主要系本期恒超项目投资
在建工程 1,817,738,666.69 105.88
3,534,479,978.63 1,716,741,311.94 增加所致
181,305,262.73 45,243,024.36 136,062,238.37 300.74 主要系本期确认递延所得
递延所得税资产
税资产增加所致
主要系期末嘉通公司预付
其他非流动资产 59,406,018.60 121.39 的尚不能使用的无形资产
108,344,990.32 48,938,971.72
款转入所致
主要系期末持有的期货合
交易性金融负债 -150,000.00 -36.59
260,000.00 410,000.00 约浮动盈亏所致
主要系期末公司开具的未
应付票据 1,085,400,000.00 34.42 到期兑付的银行承兑汇票
4,238,750,000.00 3,153,350,000.00
增加所致
主要系新收入准则执行，预
预收款项 -250,736,500.85 -100.00 收账款调整到合同负债所
250,736,500.85
致
主要系新收入准则执行，预
合同负债 386,384,923.36 100.00 收账款调整到合同负债所
386,384,923.36
致
主要系上期末计提的奖金
应付职工薪酬 -85,985,878.21 -58.62
60,695,887.67 146,681,765.88 本期已经发放所致
应交税费 -310,816,822.73 -55.49 主要系期末应交增值税、应
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249,269,210.06 560,086,032.79 交所得税减少所致
主要系本期收到保证金增
其他应付款 111,151,108.31 144.27
188,194,912.77 77,043,804.46 加所致
一年内到期的非 主要系期初一年内到期的
-1,117,535,245.74 -99.55
流动负债 5,010,687.50 1,122,545,933.24 长期借款本期归还所致
主要系期末持有超短期融
其他流动负债 807,462,189.49 262.50
1,115,069,239.28 307,607,049.79 资券增加所致
主要系本期长期借款增加
长期借款 1,295,335,727.02 145.37
2,186,388,537.50 891,052,810.48 所致
主要系本期发行 23 亿可转
应付债券 2,054,414,476.05 69.78
4,998,486,316.16 2,944,071,840.11 债所致
主要系本期收到政府补助
递延收益 108,457,443.98 99.16
217,838,568.81 109,381,124.83 增加所致
主要系本期发行 23 亿可转
其他权益工具 396,277,246.52 57.41
1,086,477,411.87 690,200,165.35 债所致
主要系恒隆国际、鹏裕贸易
其他综合收益 4,586,165.71 114.50
580,903.90 -4,005,261.81 外币折算差异
利润表主要变动
本期金额 上期金额 增减 比率% 变动原因说明
项目
投资收益（损失以 主要系本期按照权益法确
1,487,858,325.69 4,737.16
“-”号填列） 1,519,266,531.55 31,408,205.86 认浙石化损益所致
公允价值变动收
主要系期末持有的期货合
益（损失以“-” 949,480.00 78.44
2,160,000.00 1,210,520.00 约浮动盈亏所致
号填列）
信用减值损失（损 主要系本期计提坏账准备
8,133,249.52 270.90
失以“-”号填列） 5,130,891.84 -3,002,357.68 所致
资产处置收益（损 主要系长期资产处置损失
26,814,816.73 94.83
失以“-”号填列） -1,461,258.35 -28,276,075.08 减少所致
减：营业外支出 1,263,211.42 403.65 主要系捐赠支出增加所致
1,576,158.02 312,946.60
主要系本期利润总额减少
减：所得税费用 -699,247,939.52 -90.96
69,464,455.49 768,712,395.01 所致
现金流量表主要
本期金额 上期金额 增减 比率% 变动原因说明
变动项目
本期销售商品、提供劳务收
经营活动产生的
-4,960,799,319.87 -86.79 到的现金收到的现金减少
现金流量净额 754,864,687.19 5,715,664,007.06
所致
投资活动产生的 本期投资支付的现金增加
585,539,307.97 20.11
现金流量净额 -2,325,471,184.42 -2,911,010,492.39 所致
筹资活动产生的 本期取得借款收到的现金
2,277,019,204.79 665.91
现金流量净额 1,935,079,300.05 -341,939,904.74 增加所致
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3.2 重要事项进展情况及其影响和解决方案的分析说明
√适用 □不适用
1、2018年度可转换公司债券转股情况：
经中国证券监督管理委员会证监许可〔2018〕1632号文核准，并经上海证券交易
所同意，本公司由联席主承销商财通证券股份有限公司和国信证券股份有限公司采用
向股权登记日（2018年11月16日）收市后登记在册的本公司原股东优先配售，原股东
优先配售后余额部分（含原股东放弃优先配售部分）采用网下对机构投资者配售和网
上向社会公众投资者通过上海证券交易所交易系统发售的方式进行，共发行可转换公
司债券38,000,000张，每张面值为人民币100.00元，共计募集资金3,800,000,000.00
元。经上海证券交易所自律监管决定书[2018]156号文同意，公司38亿元可转换公司
债券于2018年12月12日起在上交所挂牌交易，债券简称“桐昆转债”，债券代码
“113020”。 根据《上海证券交易所股票上市规则》有关规定及《桐昆集团股份有
限公司公开发行可转换公司债券募集说明书》的约定，“桐昆转债”自可转换公司债
券发行结束之日起满六个月后的第一个交易日，即2019年5月23日起可转换为公司A股
普通股。“桐昆转债”发行时设定的转股价格为12.63元/股，因公司于2019年4月底
实施2018年度权益分派，转股价格相应调整为12.51元/股；又因公司于2020年7月初
实施2019年度权益分派，转股价格相应调整为12.28元/股。“桐昆转债”转股期自2019
年5月23日至2024年11月18日。截至2020年9月30日，累计共有354,474,000元“桐昆
转债”已转换成公司股票，累计转股数为28,377,404股，占该可转债转股前公司已发
行股份总额的1.5575%。 截至2020年9月30日，尚未转股的“桐昆转债”金额为
3,445,526,000元，占可转债发行总量的90.6717%。
2、2019年度可转换公司债券转股情况：
经中国证券监督管理委员会证监许可[2019]2288号文核准，并经上海证券交易所
同意，公司于2020年3月6日完成公开发行2,300万张可转换公司债券事项，每张面值
100元，募集资金总额23亿元，期限6年。经上海证券交易所“自律监管决定书[2020]70
号”文同意，公司23亿元可转换公司债券于2020年3月20日起在上交所挂牌交易，债
券简称“桐20转债”，债券代码“113032”。 根据《上海证券交易所股票上市规则》
有关规定及《桐昆集团股份有限公司公开发行可转换公司债券募集说明书》的约定，
“桐20转债”自可转换公司债券发行结束之日起满六个月后的第一个交易日，即2020
年9月7日起可转换为公司A股普通股。“桐20转债”发行时设定的转股价格为14.58元
/股，因公司于2020年7月初实施2019年度权益分派，转股价格相应调整为14.35元/股。
“桐20转债”转股期自2020年9月7日至2026年3月1日止（如遇法定节假日或休息日延
至其后的第1个工作日；顺延期间付息款项不另计息）。截至2020年9月30日，累计共
有166,000元“桐20转债”已转换成公司股票，累计转股数为11,532股，占该可转债
转股前公司已发行股份总额的0.0006%。截至2020年9月30日，尚未转股的“桐20转债”
金额为2,299,834,000元，占可转债发行总量的99.9928%。
3.3 报告期内超期未履行完毕的承诺事项
□适用 √不适用
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3.4 预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生重大变动的警
示及原因说明
□适用 √不适用
公司名称 桐昆集团股份有限公司
法定代表人 陈士良
日期 2020 年 10 月 31 日
四、 附录
4.1 财务报表
合并资产负债表
2020 年 9 月 30 日
编制单位:桐昆集团股份有限公司
单位：元 币种:人民币 审计类型：未经审计
项目 2020 年 9 月 30 日 2019 年 12 月 31 日
流动资产：
货币资金 6,376,768,018.80 8,518,880,707.63
结算备付金
拆出资金
交易性金融资产 170,000.00
衍生金融资产
应收票据
应收账款 258,094,450.86 264,207,950.70
应收款项融资 211,214,553.59 267,473,947.39
预付款项 690,250,935.14 573,557,048.43
应收保费
应收分保账款
应收分保合同准备金
其他应收款 11,603,883.58 30,326,195.11
其中：应收利息
应收股利
买入返售金融资产
存货 3,772,646,441.51 2,717,057,290.21
合同资产
持有待售资产
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一年内到期的非流动资产
其他流动资产 264,080,067.14 372,996,666.05
流动资产合计 11,584,658,350.62 12,744,669,805.52
非流动资产：
发放贷款和垫款
债权投资
其他债权投资
长期应收款
长期股权投资 11,415,574,677.75 6,829,858,443.98
其他权益工具投资
其他非流动金融资产 8,000,000.00 8,000,000.00
投资性房地产 31,484,166.79 33,061,233.04
固定资产 16,497,424,470.32 17,072,523,658.32
在建工程 3,534,479,978.63 1,716,741,311.94
生产性生物资产
油气资产
使用权资产
无形资产 1,579,478,681.49 1,501,907,191.24
开发支出
商誉
长期待摊费用 2,495,412.85
递延所得税资产 181,305,262.73 45,243,024.36
其他非流动资产 108,344,990.32 48,938,971.72
非流动资产合计 33,358,587,640.88 27,256,273,834.60
资产总计 44,943,245,991.50 40,000,943,640.12
流动负债：
短期借款 7,700,071,146.07 8,247,245,876.45
向中央银行借款
拆入资金
交易性金融负债 260,000.00 410,000.00
衍生金融负债
应付票据 4,238,750,000.00 3,153,350,000.00
应付账款 2,702,683,858.33 3,104,348,867.44
预收款项 250,736,500.85
合同负债 386,384,923.36
卖出回购金融资产款
吸收存款及同业存放
代理买卖证券款
代理承销证券款
应付职工薪酬 60,695,887.67 146,681,765.88
应交税费 249,269,210.06 560,086,032.79
其他应付款 188,194,912.77 77,043,804.46
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2020 年第三季度报告
其中：应付利息
应付股利
应付手续费及佣金
应付分保账款
持有待售负债
一年内到期的非流动负债 5,010,687.50 1,122,545,933.24
其他流动负债 1,115,069,239.28 307,607,049.79
流动负债合计 16,646,389,865.04 16,970,055,830.90
非流动负债：
保险合同准备金
长期借款 2,186,388,537.50 891,052,810.48
应付债券 4,998,486,316.16 2,944,071,840.11
其中：优先股
永续债
租赁负债
长期应付款
长期应付职工薪酬
预计负债
递延收益 217,838,568.81 109,381,124.83
递延所得税负债 9,373,934.27 9,416,434.27
其他非流动负债
非流动负债合计 7,412,087,356.74 3,953,922,209.69
负债合计 24,058,477,221.78 20,923,978,040.59
所有者权益（或股东权益）：
实收资本（或股本） 1,850,321,977.00 1,847,930,806.00
其他权益工具 1,086,477,411.87 690,200,165.35
其中：优先股
永续债
资本公积 6,255,399,154.95 6,226,044,503.47
减：库存股
其他综合收益 580,903.90 -4,005,261.81
专项储备
盈余公积 841,777,608.55 841,777,608.55
一般风险准备
未分配利润 10,771,763,931.61 9,403,985,588.82
归属于母公司所有者权益（或股东 20,806,320,987.88 19,005,933,410.38
权益）合计
少数股东权益 78,447,781.84 71,032,189.15
所有者权益（或股东权益）合计 20,884,768,769.72 19,076,965,599.53
负债和所有者权益（或股东权益）总 44,943,245,991.50 40,000,943,640.12
计
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2020 年第三季度报告
法定代表人：陈士良 主管会计工作负责人：费妙奇 会计机构负责人：陈江江
母公司资产负债表
2020 年 9 月 30 日
编制单位:桐昆集团股份有限公司
单位:元 币种:人民币 审计类型：未经审计
项目 2020 年 9 月 30 日 2019 年 12 月 31 日
流动资产：
货币资金 56,164,596.41 1,160,916,794.78
交易性金融资产
衍生金融资产
应收票据
应收账款 138,839,173.64 97,014,421.99
应收款项融资 111,200,031.07 147,061,167.67
预付款项 189,656,684.11 86,594,618.63
其他应收款 130,412,552.98 47,566,011.38
其中：应收利息
应收股利
存货 856,446,710.45 678,631,800.64
合同资产
持有待售资产
一年内到期的非流动资产
其他流动资产 36,301,901.89
流动资产合计 1,482,719,748.66 2,254,086,716.98
非流动资产：
债权投资
其他债权投资
长期应收款
长期股权投资 23,905,343,468.92 18,086,489,712.59
其他权益工具投资
其他非流动金融资产
投资性房地产 3,013,404.20 3,111,794.11
固定资产 4,772,430,519.31 5,161,251,802.55
在建工程 890,904,644.21 680,265,492.41
生产性生物资产
油气资产
使用权资产
无形资产 296,269,556.48 301,811,004.53
开发支出
商誉
长期待摊费用
递延所得税资产 17,660,329.96 16,310,474.39
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2020 年第三季度报告
其他非流动资产 15,733,826.26 14,978,295.30
非流动资产合计 29,901,355,749.34 24,264,218,575.88
资产总计 31,384,075,498.00 26,518,305,292.86
流动负债：
短期借款 1,871,829,777.78 2,452,543,575.00
交易性金融负债 410,000.00
衍生金融负债
应付票据 2,722,000,000.00 2,881,000,000.00
应付账款 981,786,705.17 1,400,988,323.74
预收款项 115,128,466.61
合同负债 130,678,601.08
应付职工薪酬 34,399,869.00
应交税费 11,499,064.93 21,416,681.77
其他应付款 1,374,536,157.21 25,874,564.01
其中：应付利息
应付股利
持有待售负债
一年内到期的非流动负债 1,000,131,944.44
其他流动负债 1,115,069,239.28 307,607,049.79
流动负债合计 8,207,399,545.45 8,239,500,474.36
非流动负债：
长期借款 1,550,759,375.00 101,319,444.43
应付债券 4,998,486,316.16 2,944,071,840.11
其中：优先股
永续债
租赁负债
长期应付款
长期应付职工薪酬
预计负债
递延收益 66,698,375.34 59,725,875.34
递延所得税负债 8,557,953.15 8,557,953.15
其他非流动负债
非流动负债合计 6,624,502,019.65 3,113,675,113.03
负债合计 14,831,901,565.10 11,353,175,587.39
所有者权益（或股东权益）：
实收资本（或股本） 1,850,321,977.00 1,847,930,806.00
其他权益工具 1,086,477,411.87 690,200,165.35
其中：优先股
永续债
资本公积 6,226,332,546.20 6,196,977,894.72
减：库存股
其他综合收益
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2020 年第三季度报告
专项储备
盈余公积 841,777,608.55 841,777,608.55
未分配利润 6,547,264,389.28 5,588,243,230.85
所有者权益（或股东权益）合计 16,552,173,932.90 15,165,129,705.47
负债和所有者权益（或股东权 31,384,075,498.00 26,518,305,292.86
益）总计
法定代表人：陈士良 主管会计工作负责人：费妙奇 会计机构负责人：陈江江
合并利润表
2020 年 1—9 月
编制单位：桐昆集团股份有限公司
单位：元 币种:人民币 审计类型：未经审计
2020 年第三季度 2019 年第三季度 2020 年前三季度 2019 年前三季度
项目
（7-9 月） （7-9 月） （1-9 月） （1-9 月）
一、营业总收入 11,476,195,970.18 12,607,062,600.25 32,819,416,327.78 37,240,472,034.35
其中：营业收入 11,476,195,970.18 12,607,062,600.25 32,819,416,327.78 37,240,472,034.35
利息收入
已赚保费
手续费及佣金收入
二、营业总成本 11,344,631,379.54 11,230,840,640.81 32,545,453,555.23 34,120,580,756.62
其中：营业成本 10,692,413,118.91 10,511,052,619.18 30,808,390,918.47 32,317,885,463.62
利息支出
手续费及佣金支
出
退保金
赔付支出净额
提取保险责任准
备金净额
保单红利支出
分保费用
税金及附加 23,539,886.78 29,143,376.69 58,491,943.28 82,235,068.21
销售费用 43,796,557.10 38,754,043.54 117,763,789.09 111,408,797.22
管理费用 182,582,700.69 146,504,721.21 489,922,369.86 448,973,492.51
研发费用 308,592,654.22 377,689,127.48 753,293,421.54 816,205,146.41
财务费用 93,706,461.84 127,696,752.71 317,591,112.99 343,872,788.65
其中：利息费用 206,613,032.63 167,953,181.39 553,361,413.58 483,077,009.54
利息收入 97,465,606.00 73,105,879.68 231,190,496.90 182,869,445.17
加：其他收益 6,257,470.56 11,947,443.02 56,283,529.71 80,048,314.72
投资收益（损失以“－” 668,575,174.29 865,367.10 1,519,266,531.55 31,408,205.86
号填列）
其中：对联营企业和合 669,834,777.27 1,566,124,812.56 -4,357,523.25
营企业的投资收益
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2020 年第三季度报告
以摊余成本计量的金融
资产终止确认收益
汇兑收益（损失以“－”
号填列）
净敞口套期收益（损失
以“-”号填列）
公允价值变动收益（损 16,911,550.00 -100,000.00 2,160,000.00 1,210,520.00
失以“－”号填列）
信用减值损失（损失以 638,250.00 5,130,891.84 -3,002,357.68
“－”号填列）
资产减值损失（损失以
“－”号填列）
资产处置收益（损失以 -1,138,170.26 -7,471,024.04 -1,461,258.35 -28,276,075.08
“－”号填列）
三、营业利润（亏损以 822,808,865.23 1,381,463,745.52 1,855,342,467.30 3,201,279,885.55
“－”号填列）
加：营业外收入 5,646,008.54 4,824,844.41 25,169,646.31 25,740,794.36
减：营业外支出 63,985.94 1,576,158.02 312,946.60
四、利润总额（亏损总 828,390,887.83 1,386,288,589.93 1,878,935,955.59 3,226,707,733.31
额以“－”号填列）
减：所得税费用 34,910,244.84 322,989,273.60 69,464,455.49 768,712,395.01
五、净利润（净亏损以 793,480,642.99 1,063,299,316.33 1,809,471,500.10 2,457,995,338.30
“－”号填列）
（一）按经营持续性分类
1.持续经营净利润（净 793,480,642.99 1,063,299,316.33 1,809,471,500.10 2,457,995,338.30
亏损以“－”号填列）
2.终止经营净利润（净
亏损以“－”号填列）
（二）按所有权归属分类
1.归属于母公司股东的 790,313,212.00 1,060,234,305.49 1,802,055,907.41 2,450,549,326.20
净利润（净亏损以“-”
号填列）
2.少数股东损益（净亏 3,167,430.99 3,065,010.84 7,415,592.69 7,446,012.10
损以“-”号填列）
六、其他综合收益的税 7,104,830.44 -1,436,801.03 4,586,165.71 -1,396,143.56
后净额
（一）归属母公司所 7,104,830.44 -1,436,801.03 4,586,165.71 -1,396,143.56
有者的其他综合收益的
税后净额
1.不能重分类进损
益的其他综合收益
（1）重新计量设定
受益计划变动额
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2020 年第三季度报告
（2）权益法下不能
转损益的其他综合收益
（3）其他权益工具
投资公允价值变动
（4）企业自身信用
风险公允价值变动
2.将重分类进损益 7,104,830.44 -1,436,801.03 4,586,165.71 -1,396,143.56
的其他综合收益
（1）权益法下可转 -302,648.72 -188,578.79
损益的其他综合收益
（2）其他债权投资
公允价值变动
（3）金融资产重分
类计入其他综合收益的
金额
（4）其他债权投资
信用减值准备
（5）现金流量套期
储备
（6）外币财务报表 7,407,479.16 -1,436,801.03 4,774,744.50 -1,396,143.56
折算差额
（7）其他
（二）归属于少数股
东的其他综合收益的税
后净额
七、综合收益总额 800,585,473.43 1,061,862,515.30 1,814,057,665.81 2,456,599,194.74
（一）归属于母公司 797,418,042.44 1,058,797,504.46 1,806,642,073.12 2,449,153,182.64
所有者的综合收益总额
（二）归属于少数股 3,167,430.99 3,065,010.84 7,415,592.69 7,446,012.10
东的综合收益总额
八、每股收益：
（一）基本每股收益 0.43 0.58 0.98 1.34
(元/股)
（二）稀释每股收益 0.37 0.53 0.87 1.23
(元/股)
本期发生同一控制下企业合并的，被合并方在合并前实现的净利润为：0 元, 上期被
合并方实现的净利润为： 0 元。
法定代表人：陈士良 主管会计工作负责人：费妙奇 会计机构负责人：陈江江
母公司利润表
2020 年 1—9 月
编制单位：桐昆集团股份有限公司
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2020 年第三季度报告
单位：元 币种：人民币 审计类型：未经审计
2020 年第三季度 2019 年第三季度 2020 年前三季度 2019 年前三季度
项目
（7-9 月） （7-9 月） （1-9 月） （1-9 月）
一、营业收入 5,367,285,558.54 4,862,495,874.32 14,406,942,342.89 16,011,730,983.30
减：营业成本 5,309,201,562.52 4,544,822,682.27 14,253,852,429.21 15,162,786,286.08
税金及附加 5,345,610.10 6,587,306.24 11,774,197.73 31,586,943.31
销售费用 11,049,569.97 10,335,409.67 28,851,190.49 36,611,333.35
管理费用 62,970,967.23 55,559,651.99 174,441,916.53 196,926,290.15
研发费用 29,732,816.16 17,883,502.84 48,290,744.26 49,111,727.26
财务费用 106,025,854.05 85,539,121.53 297,494,724.83 236,884,224.02
其中：利息费用 105,856,266.64 86,742,395.56 307,583,540.60 263,901,136.14
利息收入 8,235,516.62 6,937,362.04 16,437,297.71 38,720,566.47
加：其他收益 1,836,100.00 408,173.91 17,099,849.34 31,536,926.76
投资收益（损失以 -2,688.67 -4,867,873.68 1,773,317,320.38 547,277,956.32
“－”号填列）
其中：对联营企业
和合营企业的投资收益
以摊余成本
计量的金融资产终止确认
收益
净敞口套期收益
（损失以“-”号填列）
公允价值变动收益 1,130,000.00 410,000.00
（损失以“－”号填列）
信用减值损失（损 3,440,877.71 2,964,490.94
失以“－”号填列）
资产减值损失（损
失以“－”号填列）
资产处置收益（损 -936,159.39 -3,555,154.59 -1,064,577.40 45,404,245.22
失以“－”号填列）
二、营业利润（亏损以“－” -155,013,569.55 133,753,345.42 1,385,440,609.87 925,007,798.37
号填列）
加：营业外收入 924,840.31 1,814,068.04 4,586,810.58 8,967,513.02
减：营业外支出 50,850.00 1,224,222.33 35,000.00
三、利润总额（亏损总额 -154,139,579.24 135,567,413.46 1,388,803,198.12 933,940,311.39
以“－”号填列）
减：所得税费用 282,500.00 33,508,228.36 -4,495,524.93 127,932,426.36
四、净利润（净亏损以“－” -154,422,079.24 102,059,185.10 1,393,298,723.05 806,007,885.03
号填列）
（一）持续经营净利润 -154,422,079.24 102,059,185.10 1,393,298,723.05 806,007,885.03
（净亏损以“－”号填列）
（二）终止经营净利润
（净亏损以“－”号填列）
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2020 年第三季度报告
五、其他综合收益的税后净
额
（一）不能重分类进损
益的其他综合收益
1.重新计量设定受益
计划变动额
2.权益法下不能转损
益的其他综合收益
3.其他权益工具投资
公允价值变动
4.企业自身信用风险
公允价值变动
（二）将重分类进损益
的其他综合收益
1.权益法下可转损益
的其他综合收益
2.其他债权投资公允
价值变动
3.金融资产重分类计
入其他综合收益的金额
4.其他债权投资信用
减值准备
5.现金流量套期储备
6.外币财务报表折算
差额
7.其他
六、综合收益总额 -154,422,079.24 102,059,185.10 1,393,298,723.05 806,007,885.03
七、每股收益：
（一）基本每股收益
(元/股)
（二）稀释每股收益
(元/股)
法定代表人：陈士良 主管会计工作负责人：费妙奇 会计机构负责人：陈江江
合并现金流量表
2020 年 1—9 月
编制单位：桐昆集团股份有限公司
单位：元 币种：人民币 审计类型：未经审计
项目 2020 年前三季度 2019 年前三季度
（1-9 月） （1-9 月）
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金 36,016,877,411.07 41,461,532,723.37
客户存款和同业存放款项净增加
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2020 年第三季度报告
额
向中央银行借款净增加额
向其他金融机构拆入资金净增加
额
收到原保险合同保费取得的现金
收到再保业务现金净额
保户储金及投资款净增加额
收取利息、手续费及佣金的现金
拆入资金净增加额
回购业务资金净增加额
代理买卖证券收到的现金净额
收到的税费返还 330,477,169.61 444,005,944.63
收到其他与经营活动有关的现金 1,306,145,266.97 519,769,907.94
经营活动现金流入小计 37,653,499,847.65 42,425,308,575.94
购买商品、接受劳务支付的现金 33,998,376,031.78 33,787,773,376.29
客户贷款及垫款净增加额
存放中央银行和同业款项净增加
额
支付原保险合同赔付款项的现金
拆出资金净增加额
支付利息、手续费及佣金的现金
支付保单红利的现金
支付给职工及为职工支付的现金 1,269,116,220.69 1,201,973,199.13
支付的各项税费 681,059,568.76 1,172,890,246.28
支付其他与经营活动有关的现金 950,083,339.23 547,007,747.18
经营活动现金流出小计 36,898,635,160.46 36,709,644,568.88
经营活动产生的现金流量净 754,864,687.19 5,715,664,007.06
额
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金 4,283,720.00
取得投资收益收到的现金 365,336.78 32,490,336.68
处置固定资产、无形资产和其他长 62,031,588.87 25,336,882.65
期资产收回的现金净额
处置子公司及其他营业单位收到
的现金净额
收到其他与投资活动有关的现金 6,389,946,957.89 13,832,985,727.27
投资活动现金流入小计 6,452,343,883.54 13,895,096,666.60
购建固定资产、无形资产和其他长 1,818,129,944.83 1,725,187,158.99
期资产支付的现金
投资支付的现金 3,069,685,123.13 623,320,000.00
质押贷款净增加额
取得子公司及其他营业单位支付
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2020 年第三季度报告
的现金净额
支付其他与投资活动有关的现金 3,890,000,000.00 14,457,600,000.00
投资活动现金流出小计 8,777,815,067.96 16,806,107,158.99
投资活动产生的现金流量净 -2,325,471,184.42 -2,911,010,492.39
额
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金
其中：子公司吸收少数股东投资收
到的现金
取得借款收到的现金 14,130,171,826.05 9,800,919,363.17
收到其他与筹资活动有关的现金 62,974.51 270,923,675.00
筹资活动现金流入小计 14,130,234,800.56 10,071,843,038.17
偿还债务支付的现金 11,406,108,098.97 9,640,491,115.07
分配股利、利润或偿付利息支付的 789,046,379.65 473,820,922.84
现金
其中：子公司支付给少数股东的股 1,465,500.00
利、利润
支付其他与筹资活动有关的现金 1,021.89 299,470,905.00
筹资活动现金流出小计 12,195,155,500.51 10,413,782,942.91
筹资活动产生的现金流量净 1,935,079,300.05 -341,939,904.74
额
四、汇率变动对现金及现金等价物的 10,631,408.35 -5,595,939.01
影响
五、现金及现金等价物净增加额 375,104,211.17 2,457,117,670.92
加：期初现金及现金等价物余额 4,578,246,507.63 2,566,384,738.79
六、期末现金及现金等价物余额 4,953,350,718.80 5,023,502,409.71
法定代表人：陈士良 主管会计工作负责人：费妙奇 会计机构负责人：陈江江
母公司现金流量表
2020 年 1—9 月
编制单位：桐昆集团股份有限公司
单位：元 币种：人民币 审计类型：未经审计
项目 2020 年前三季度 2019 年前三季度
（1-9 月） 金额（1-9 月）
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金 15,937,191,766.28 14,310,732,716.95
收到的税费返还 60,308,914.98 247,361,656.94
收到其他与经营活动有关的现金 47,042,531,562.50 1,317,545,466.39
经营活动现金流入小计 63,040,032,243.76 15,875,639,840.28
购买商品、接受劳务支付的现金 14,614,421,212.71 10,861,407,852.35
支付给职工及为职工支付的现金 447,770,643.65 482,374,689.74
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2020 年第三季度报告
支付的各项税费 27,607,682.28 361,875,882.28
支付其他与经营活动有关的现金 47,469,251,281.46 1,397,347,639.78
经营活动现金流出小计 62,559,050,820.10 13,103,006,064.15
经营活动产生的现金流量净额 480,981,423.66 2,772,633,776.13
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金 0.00 0.00
取得投资收益收到的现金 1,791,090,000.00 547,277,956.32
处置固定资产、无形资产和其他长 16,448,408.40 1,168,975,514.46
期资产收回的现金净额
处置子公司及其他营业单位收到 0.00 0.00
的现金净额
收到其他与投资活动有关的现金 182,628,684.93 3,354,465,813.73
投资活动现金流入小计 1,990,167,093.33 5,070,719,284.51
购建固定资产、无形资产和其他长 410,232,516.17 678,995,859.79
期资产支付的现金
投资支付的现金 5,836,626,435.95 2,348,266,529.67
取得子公司及其他营业单位支付 0.00 0.00
的现金净额
支付其他与投资活动有关的现金 109,934,020.00 2,515,653,810.14
投资活动现金流出小计 6,356,792,972.12 5,542,916,199.60
投资活动产生的现金流量净 -4,366,625,878.79 -472,196,915.09
额
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金 0.00 0.00
取得借款收到的现金 8,145,091,100.00 4,228,209,758.17
收到其他与筹资活动有关的现金 1,738,940,156.54 34,212,111,568.09
筹资活动现金流入小计 9,884,031,256.54 38,440,321,326.26
偿还债务支付的现金 5,191,073,447.54 3,231,546,377.66
分配股利、利润或偿付利息支付的 544,964,751.82 331,106,979.43
现金
支付其他与筹资活动有关的现金 1,263,119,065.08 35,810,312,763.86
筹资活动现金流出小计 6,999,157,264.44 39,372,966,120.95
筹资活动产生的现金流量净 2,884,873,992.10 -932,644,794.69
额
四、汇率变动对现金及现金等价物的 2,008,664.66 -935,459.96
影响
五、现金及现金等价物净增加额 -998,761,798.37 1,366,856,606.39
加：期初现金及现金等价物余额 1,054,926,394.78 388,155,415.61
六、期末现金及现金等价物余额 56,164,596.41 1,755,012,022.00
法定代表人：陈士良 主管会计工作负责人：费妙奇 会计机构负责人：陈江江
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2020 年第三季度报告
4.2 2020 年起首次执行新收入准则、新租赁准则调整首次执行当年年初财务报表相关情况
√适用 □不适用
合并资产负债表
单位:元 币种:人民币
项目 2019 年 12 月 31 日 2020 年 1 月 1 日 调整数
流动资产：
货币资金 8,518,880,707.63 8,518,880,707.63
结算备付金
拆出资金
交易性金融资产 170,000.00 170,000.00
衍生金融资产
应收票据
应收账款 264,207,950.70 264,207,950.70
应收款项融资 267,473,947.39 267,473,947.39
预付款项 573,557,048.43 573,557,048.43
应收保费
应收分保账款
应收分保合同准备
金
其他应收款 30,326,195.11 30,326,195.11
其中：应收利息
应收股利
买入返售金融资产
存货 2,717,057,290.21 2,717,057,290.21
合同资产
持有待售资产
一年内到期的非流
动资产
其他流动资产 372,996,666.05 372,996,666.05
流动资产合计 12,744,669,805.52 12,744,669,805.52
非流动资产：
发放贷款和垫款
债权投资
其他债权投资
长期应收款
长期股权投资 6,829,858,443.98 6,829,858,443.98
其他权益工具投资
其他非流动金融资 8,000,000.00 8,000,000.00
产
投资性房地产 33,061,233.04 33,061,233.04
固定资产 17,072,523,658.32 17,072,523,658.32
在建工程 1,716,741,311.94 1,716,741,311.94
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2020 年第三季度报告
生产性生物资产
油气资产
使用权资产
无形资产 1,501,907,191.24 1,501,907,191.24
开发支出
商誉
长期待摊费用
递延所得税资产 45,243,024.36 45,243,024.36
其他非流动资产 48,938,971.72 48,938,971.72
非流动资产合计 27,256,273,834.60 27,256,273,834.60
资产总计 40,000,943,640.12 40,000,943,640.12
流动负债：
短期借款 8,247,245,876.45 8,247,245,876.45
向中央银行借款
拆入资金
交易性金融负债 410,000.00 410,000.00
衍生金融负债
应付票据 3,153,350,000.00 3,153,350,000.00
应付账款 3,104,348,867.44 3,104,348,867.44
预收款项 250,736,500.85 250,736,500.85
合同负债 250,736,500.85 -250,736,500.85
卖出回购金融资产
款
吸收存款及同业存
放
代理买卖证券款
代理承销证券款
应付职工薪酬 146,681,765.88 146,681,765.88
应交税费 560,086,032.79 560,086,032.79
其他应付款 77,043,804.46 77,043,804.46
其中：应付利息
应付股利
应付手续费及佣金
应付分保账款
持有待售负债
一年内到期的非流 1,122,545,933.24 1,122,545,933.24
动负债
其他流动负债 307,607,049.79 307,607,049.79
流动负债合计 16,970,055,830.90 16,970,055,830.90
非流动负债：
保险合同准备金
长期借款 891,052,810.48 891,052,810.48
应付债券 2,944,071,840.11 2,944,071,840.11
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2020 年第三季度报告
其中：优先股
永续债
租赁负债
长期应付款
长期应付职工薪酬
预计负债
递延收益 109,381,124.83 109,381,124.83
递延所得税负债 9,416,434.27 9,416,434.27
其他非流动负债
非流动负债合计 3,953,922,209.69 3,953,922,209.69
负债合计 20,923,978,040.59 20,923,978,040.59
所有者权益（或股东权益）：
实收资本（或股本） 1,847,930,806.00 1,847,930,806.00
其他权益工具 690,200,165.35 690,200,165.35
其中：优先股
永续债
资本公积 6,226,044,503.47 6,226,044,503.47
减：库存股
其他综合收益 -4,005,261.81 -4,005,261.81
专项储备
盈余公积 841,777,608.55 841,777,608.55
一般风险准备
未分配利润 9,403,985,588.82 9,403,985,588.82
归属于母公司所有 19,005,933,410.38 19,005,933,410.38
者权益（或股东权益）
合计
少数股东权益 71,032,189.15 71,032,189.15
所有者权益（或股 19,076,965,599.53 19,076,965,599.53
东权益）合计
负债和所有者 40,000,943,640.12 40,000,943,640.12
权益（或股东权益）总
计
各项目调整情况的说明：
√适用 □不适用
根据新收入准则，将“预收账款”调至“合同负债”列示。
母公司资产负债表
单位:元 币种:人民币
项目 2019 年 12 月 31 日 2020 年 1 月 1 日 调整数
流动资产：
货币资金 1,160,916,794.78 1,160,916,794.78
交易性金融资产
衍生金融资产
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2020 年第三季度报告
应收票据
应收账款 97,014,421.99 97,014,421.99
应收款项融资 147,061,167.67 147,061,167.67
预付款项 86,594,618.63 86,594,618.63
其他应收款 47,566,011.38 47,566,011.38
其中：应收利息
应收股利
存货 678,631,800.64 678,631,800.64
合同资产
持有待售资产
一年内到期的非流
动资产
其他流动资产 36,301,901.89 36,301,901.89
流动资产合计 2,254,086,716.98 2,254,086,716.98
非流动资产：
债权投资
其他债权投资
长期应收款
长期股权投资 18,086,489,712.59 18,086,489,712.59
其他权益工具投资
其他非流动金融资
产
投资性房地产 3,111,794.11 3,111,794.11
固定资产 5,161,251,802.55 5,161,251,802.55
在建工程 680,265,492.41 680,265,492.41
生产性生物资产
油气资产
使用权资产
无形资产 301,811,004.53 301,811,004.53
开发支出
商誉
长期待摊费用
递延所得税资产 16,310,474.39 16,310,474.39
其他非流动资产 14,978,295.30 14,978,295.30
非流动资产合计 24,264,218,575.88 24,264,218,575.88
资产总计 26,518,305,292.86 26,518,305,292.86
流动负债：
短期借款 2,452,543,575.00 2,452,543,575.00
交易性金融负债 410,000.00 410,000.00
衍生金融负债
应付票据 2,881,000,000.00 2,881,000,000.00
应付账款 1,400,988,323.74 1,400,988,323.74
预收款项 115,128,466.61 115,128,466.61
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2020 年第三季度报告
合同负债 115,128,466.61 -115,128,466.61
应付职工薪酬 34,399,869.00 34,399,869.00
应交税费 21,416,681.77 21,416,681.77
其他应付款 25,874,564.01 25,874,564.01
其中：应付利息
应付股利
持有待售负债
一年内到期的非流 1,000,131,944.44 1,000,131,944.44
动负债
其他流动负债 307,607,049.79 307,607,049.79
流动负债合计 8,239,500,474.36 8,239,500,474.36
非流动负债：
长期借款 101,319,444.43 101,319,444.43
应付债券 2,944,071,840.11 2,944,071,840.11
其中：优先股
永续债
租赁负债
长期应付款
长期应付职工薪酬
预计负债
递延收益 59,725,875.34 59,725,875.34
递延所得税负债 8,557,953.15 8,557,953.15
其他非流动负债
非流动负债合计 3,113,675,113.03 3,113,675,113.03
负债合计 11,353,175,587.39 11,353,175,587.39
所有者权益（或股东权益）：
实收资本（或股本） 1,847,930,806.00 1,847,930,806.00
其他权益工具 690,200,165.35 690,200,165.35
其中：优先股
永续债
资本公积 6,196,977,894.72 6,196,977,894.72
减：库存股
其他综合收益
专项储备
盈余公积 841,777,608.55 841,777,608.55
未分配利润 5,588,243,230.85 5,588,243,230.85
所有者权益（或股 15,165,129,705.47 15,165,129,705.47
东权益）合计
负债和所有者 26,518,305,292.86 26,518,305,292.86
权益（或股东权益）总
计
各项目调整情况的说明：
√适用 □不适用
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2020 年第三季度报告
根据新收入准则，将“预收账款”调至“合同负债”列示。
4.3 2020 年起首次执行新收入准则、新租赁准则追溯调整前期比较数据的说明
√适用 □不适用
根据财政部关于修订印发《企业会计准则第 14 号——收入》的通知，公司于 2020
年 1 月 1 日起执行新收入准则。按照新收入准则的要求，公司根据首次执行新收入准
则的累积影响数，调整 2020 年年初财务报表相关项目金额，对可比期间数据不予调
整。
4.4 审计报告
□适用 √不适用
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