关于所属子公司开展 2023 年度期货及衍生品套期保值业务的公告


 证券代码：601992           证券简称：金隅集团                   编号：临 2023－012



    北京金隅集团股份有限公司关于所属子公司
  开展 2023 年度期货及衍生品套期保值业务的公告

    本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重
大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

    重要内容提示：
      交易目的：通过套期保值，有效对冲价格波动风险
      交易品种及交易规模：钢材：不超过 35 万吨、铜：不超过 26 万
   吨、铁矿石：不超过 900 万吨、动力煤：不超过 10 万吨、焦煤：不
   超过 50 万吨、焦炭：不超过 10 万吨、人民币兑美元汇率：不超过 3
   亿美元
      交易工具：期货、掉期、远期锁汇、外汇掉期
      交易场所：上海期货交易所、伦敦金属交易所、新加坡交易所、
   大连商品交易所、郑州商品交易所、银行外汇交易中心
      审议程序：经第六届董事会第二十三次会议审议通过，无需提交
   公司股东大会审议
      特别风险提示：套期保值操作有利于公司的正常经营，但同时也
   可能存在市场、资金、操作、系统、信用和政策风险等，敬请投资者
   注意投资风险


    2023 年 3 月 29 日，北京金隅集团股份有限公司（以下简称“金隅
集团”“公司”）召开第六届董事会第二十三次会议，审议通过了《关
于公司 2023 年度开展期货及衍生品交易的议案》，同意金隅集团所属子
公司冀东发展集团国际贸易有限公司（以下简称“冀东国贸”）开展保



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证金占用金额最高不超过 2.86 亿元人民币的期货及衍生品套期保值业
务。该事项在董事会审议权限范围内，无需提交股东大会审议。


      一、投资概述
      （一）开展套期保值的目的和必要性
      冀东国贸主营矿石、煤炭、钢材等进出口及内贸业务，在贸易经营
过程中承担了重大价格波动风险。在激烈的市场竞争中,全球的商品价
格剧烈波动并趋近于常态化。受黑色系原燃材料价格剧烈波动的影响,
给建筑材料制造和装备制造类企业带来许多经营方面的风险。套期保值
作为一种重要的风险管理手段,可以使其利用期货及衍生品市场来进行
风险转移，可有效对冲销售价格下跌或采购成本上涨带来的价格波动风
险,使经营更加稳定,经营效率更高。
      （二）套期保值的类型
      1.对已持有的现货库存进行卖出套期保值；
      2.对已签订的固定价格的购销合同进行套期保值，包括对原材料采
购合同进行空头套期保值、对产成品销售合同进行多头套期保值，对已
定价贸易合同进行与合同方向相反的套期保值；
      3.对已签订的浮动价格的购销合同进行套期保值，包括对原材料采
购合同进行多头套期保值、对产成品销售合同进行空头套期保值，对浮
动价格贸易合同进行与合同方向相同的套期保值；
      4.根据生产经营计划，对预期采购量或预期产量进行套期保值，包
括对预期原材料采购进行多头套期保值、对预期产成品进行空头套期保
值;
      5.根据生产经营计划，对拟履行进出口合同中涉及的预期收付汇进
行套期保值。




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    （三）2023 年拟开展套期保值业务情况

            套期保值数量上限                                                   资金来
保值品种                       交易市场              工具类型       有效期
            （按开仓单向计算）                                                 源
   钢材     不超过 35 万吨     上海期货交易所 期货
                               上海期货交易
   铜       不超过 26 万吨     所、伦敦金属交 期货、掉期
                               易所
                               大连商品交易
  铁矿石    不超过 900 万吨    所、新加坡交易 期货、掉期
                               所
                                                                               冀东国
                               郑州商品交易              2023
                                                                               贸自有
  动力煤    不超过 10 万吨     所、新加坡交易 期货、掉期 年度
                                                                               资金
                               所

   焦煤     不超过 50 万吨     大连商品交易所 期货

   焦炭     不超过 10 万吨     大连商品交易所 期货
                               银行外汇交易中
 人民币兑                                     远期锁汇、
            不超过 3 亿美元    心、新加坡交易
 美元汇率                                     外汇掉期
                               所



    （四）关于开展境外期货和衍生品交易的必要性
    冀东国贸在香港设有冀东发展(香港)国际有限公司，是开展国际贸
易业务的重要离岸平台，在境外开展贸易采销业务过程中为了规避价格
风险，需在境外交易所开展期货和衍生品交易。
    （五）2023 年套期保值业务任意时点最高保证金及合约金额
    冀东国贸结合贸易业务实际情况，2023 年拟开展套期保值业务任意
时点保证金占用金额最高不超过 2.86 亿元（其中：人民币约 1.5 亿元，
美元约 2000 万元，汇率暂按 6.8 折算），预计任一交易日持有的最高合
约价值约 20 亿元。任一时点的金额不得超过董事会已审议的上述额度。
    （六）开展套期保值业务原则
    1.商品类衍生业务以现货采销需求为依据，严格进行套期保值交易，


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禁止投机交易，年度套期保值规模严格按照不超过年度现货经营规模的
80%，任意时点套期保值净持仓规模不超过对应现货风险敞口。
    2.货币类衍生业务的规模、期限等应当在资金需求合同范围内，原
则上应当与资金需求合同对应；商品类衍生业务设置亏损预警线。
    二、套期保值业务的风险分析、风控措施及可行性分析
    （一）套期保值业务可能存在的风险分析
    通过套期保值操作可以部分规避商品价格波动对冀东国贸造成的影
响，有利于正常经营，但同时也可能存在一定风险：
    1.市场风险：期货及衍生品行情变动幅度较大，可能产生价格波动
风险，造成额外损失。
    2.资金风险：期货及衍生品交易需投入保证金，可能资金存在流动
性风险，甚至可能因不能及时补充保证金而被强行平仓，造成实际损失。
    3.操作风险：由于期货及衍生品交易专业性较强，复杂程度较高，
会存在因信息系统或内部控制方面的缺陷而导致交易损失的可能。
    4.系统风险：全球性经济影响导致金融系统风险。
    5.信用风险：当价格出现对交易对方不利的大幅度波动时，交易对
方可能违反合同的相关规定，取消合同，造成损失。
    6.政策风险：期货及衍生品市场的法律法规政策如发生重大变化或
交易对方违反相关法律法规可能造成合约无法正常执行而带来损失。
    （二）进行期货套期保值的准备工作及风险控制措施
    1.针对套期保值业务，冀东国贸建立了完整的组织机构，制定了一
套严格的期货套期保值管理制度以及相关业务操作流程、审批程序，风
险控制措施得当，能确保该业务有效运行。
    2.冀东国贸设有专业部门开展套期保值业务管理操作，并配备投资
决策、业务操作、风险控制等专业人员，并将加强相关人员的专业知识
培训，提高套期保值从业人员的专业素养。



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    3.将套期保值业务与生产经营相匹配，严格控制套期保值头寸，并
实施动态监管。
    4.在实际操作中，冀东国贸将严格控制套期保值的资金占用规模，
合理计划和使用保证金，严格按照《冀东发展集团国际贸易有限公司运
用套期工具进行套期保值管理办法》和相关审批权限进行交易操作。
    5.在业务操作过程中，将严格遵守国家有关法律法规的规定，防范
法律风险，定期对套期保值业务的规范性、内控机制的有效性、信息披
露的真实性等方面进行监督检查。
    6.设立符合要求的计算机系统及相关设施，选配多条网络通道，降
低技术操作风险。
    三、套期保值业务的会计核算原则
    根据《企业会计准则第 22 号——金融工具确认和计量》《企业会计
准则第 37 号——金融工具列报》及《企业会计准则第 24 号－套期会计》
等相关规定，对套期保值业务进行相应核算。
    四、开展套期保值业务对上市公司的影响
    冀东国贸开展的衍生品业务品种在国内外公开市场交易，透明度大，
成交活跃，流动性强，信用风险小，成交价和结算价可以充分反映期货
及衍生品的公允价值。开展套期保值业务，可以有效规避商品价格波动
对生产经营的影响，有利于稳健经营，提升经营水平和持续健康运行。
    五、独立董事独立意见
    金隅集团开展期货及衍生品套期保值业务，是为了规避原燃料价
格波动对金隅集团生产经营的影响及汇兑风险。金隅集团及所属子公
司制定了期货及衍生品套期保值管理制度，并严格按照相关法律法规
和内部制度要求，落实风险防范措施，有效控制投资风险。相关事项
及其审议、表决等程序符合有关法律法规和公司《章程》的规定，不
存在损害公司和中小股东权益的情况。全体独立董事同意所属子公司
在相关范围、额度和期限内开展期货及衍生品交易业务。

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    六、审计委员会意见
   金隅集团开展期货及衍生品套期保值业务，是为了规避原燃料价格
波动对金隅集团生产经营的影响及汇兑风险。金隅集团及所属子公司制
定了期货及衍生品套期保值管理制度，并严格按照相关法律法规和内部
制度要求，落实风险防范措施，有效控制投资风险。同意所属子公司在
相关范围、额度和期限内开展期货及衍生品交易业务。


   特此公告。
                                北京金隅集团股份有限公司董事会
                                      二〇二三年三月三十日




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