证券代码：603236                                      证券简称：移远通信

                   上海移远通信技术股份有限公司
                        投资者关系活动记录表


   时   间     2022/4/18、2022/4/20、2022/4/28

   地   点     线上
               ■ 特定对象调研             ■分析师会议
               □媒体采访                  □路演活动

  调研形式     □新闻发布会                ■ 电话会议
               □现场参观                  □ 网络会议
               □业绩说明会                □其他
               国信证券、中金证券、西南证券、浙商证券、民生证券、兴业
               证券、方正通信、申万宏源、万联证券、兴证通信、中信证券、
               中信建投证券、银河证券、海通证券、中泰证券、兴证传媒研
               究、国君通信、西部证券、长江证券、国泰君安证券、西部证
               券、中泰证券、信达证券、国金证券、华安自营、华安证券、
               易方达基金、工银瑞信、上投摩根、鹏华基金、博时基金、景
               顺长城基金、华泰保兴、Arohi 资产管理、慎知资产、混沌投
来访人员名称
               资、重阳投资、富国基金、嘉实基金、南方基金、安信基金、
               浦银安盛基金、华安基金、天弘基金、国泰基金、东证资管、
               东方财富、中加基金、国联安基金、兴全基金、永赢基金、建
               信基金、彤源投资、融通基金、淡水泉、创金合信基金、人保
               资产、人保养老、华泰柏瑞、青骊资本、Baillie Gifford、华
               泰保兴基金、中泰通信、平安基金、长城基金、东财基金、仁
               布投资、世嘉控股、拓璞投资、长信基金等。
               董事会秘书、财务负责人兼副总经理     郑雷
 公司接待人
               市场部    何刚
 名称及职务
               证券事务代表     王凡


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               一、董事会秘书郑雷介绍 2021 年度及 2022 年第一季度公司基
               本情况：
                   2021 年度我们交出了这样一份答卷，营业收入 112.62 亿元，同比
               增长 84.45%；净利润为 3.58 亿元，同比增长 89.43%；2022 年 Q1 营业
               收入 30.58 亿，同比增长 64.74%，净利润 1.24 亿，同比增长 104.25%。
               移远追求创新与美好的脚步从不停歇，践行有质量的增长、探索可持续
               发展。我们保持公司主营业务的良好发展，扩大领先优势，继续保持物
               联网通信模组领域领跑地位，同时洞察市场、扩宽视野，通过研究城市
               不断产生的新变化，客户不断产生的新需求、不断自我变革、创新技术、
               优化产品结构，以科技成就、用智造赋能，与城市共同生长，与客户共
               创趋势。并致力于为全球物联网发展作出卓越贡献，赋予物与物、物与
               人更好的联接，让产业创新具有无限可能，开创更美好的 “万物畅联”
               世界，成就智慧地球，造福社会民生。
                   当前收入的快速增长得益于 LTE 模组、LPWA 模组、车载模组、5G
               模组等业务量的提升，且下游需求旺盛，市场广阔，整体收入增幅明显。
               同时伴随着公司国际化战略稳步推进，凭借近几年新品开发的积累、完
               善的供应链体系以及保质保量的交付能力，海外业务快速增长。2021 年
               公司境外营业收入 49.70 亿元，同比增长 113.27%。
                   这背后也离不开公司始终把科技创新作为发展的第一动力，在高速
               运转的创新引擎引领下，加大研发投入，新设桂林、武汉 2 处研发中心，
投资者关系活   这将进一步提高公司整体技术研发实力。目前公司在全球拥有上海、合
               肥、佛山、桂林、武汉、贝尔格莱德、温哥华七处研发中心，覆盖中国、
动主要内容     欧洲、北美等地区，为公司的全球化快速发展提供强劲支持。2021 年度
               公司研发投入 10.22 亿元，占营业收入的 9.08%，同比增长 44.62%。截
   介绍
               至 2021 年底，公司共有员工 4107 人，其中技术人员共计 2997 人，占
               比 72.97%。
                   在供应链与生产管理方面，公司不断优化供应链管理，合理预计销
               售，并积极有效地备货备料，保证客户供应；在生产制造方面，已在常
               州、合肥设立了两处自有智能制造中心，并在全球马来西亚、巴西、苏
               州、东莞、嘉兴等多地建立了代工厂合作，全方位保证产能稳定供应。
               截至 2021 年底，公司合肥智能制造中心具备 10 条生产线以及 2 条研发
               试产线，年产可达 4500 万片，此外，常州智能制造中心也已完成 15 条
               生产线的架设，预计 2022 年完成另外 5 条生产线的架设，满产后可达
               9000 万片/年。
                   在公司治理方面，我们正在加强战略、组织、文化和人才的内生变
               革，以适配未来战略和业务的升级需求，围绕“成就智慧地球”的事业
               愿景，立足组织实现为目标，聚焦价值创造，打造面对业务场景的全景
               式、闭环式的组织管理生态。
                   近期在 ITC 初步裁决上，也取得了一定进展，初裁结果公司产品不
               涉及侵犯飞利浦公司专利权，飞利浦公司申请的普遍排除令、有限排除
               令和禁止令请求并未获得 ITC 批准，对我们来说是非常利好的消息，更
               加有利于业务的开展。
                   我们相信，这些行动和努力，将支撑公司在 2022 年营业收入和净
               利润提升，并为未来价值增长打下基础。


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    面对行业正在进入的新发展阶段，如何在市场中脱颖可出，考验的
是方方面面的能力，打铁还需自身硬，顺应时代发展趋势，夯实内功，
我们已做好了准备。
    大家都知道，当前上海新冠疫情正处于极其关键的阶段，我们也积
极响应上海政府的疫情防控要求，总部员工实行居家办公。近日上海第
一批重点复工企业“白名单”发布，公司也在其中。公司按照上海市疫
情防控相关政策和要求，已积极开展复工复产条件准备，目前已有部分
员工陆续复工。
    并且为了解决和保障我们员工的日常物资需求，公司也积极联系了
相关资源，已送出两批次的生活关爱礼包，覆盖到上海的每一位员工。
另外，公司生产重心一直都在上海以外的地区，加上我们有一定的原材
料储备，因此本轮上海新冠疫情在现阶段对公司整体影响还比较小。
    凡是过往，皆为序章，我们相信未来的道路更加宽广，我们也相信
有梦想、愿意一起并肩作战的移远人，我们最终能与我们的事业蓝图相
遇。
二、投资者问题交流：
1、2022 年 Q1 公司毛利率有了一定回升，主要原因是什么？费用端情
况未来会如何变化？
    回复： 2021 年上游涨价，2021 年 Q4 也有主芯片厂商提价，我们
在根据上游情况不断传导，但是传导需要时间，去年客户有些订单是之
前下的，价格尚未调整，现在 2022 年一季度传导体现的比较明显。另
一方面，跟公司产品结构，销售区域也有关系，比如我们海外销售占比
越来越高。费用方面，模组这块费用短期会相对稳定，长期看会有下降
可能。

2、2022 年疫情对二季度的影响？
    回复：对现阶段影响不大，上海总部居家办公，但是生产基本不受
影响，一方面我们生产重心一直都在上海以外的地区，另外我们长期的
备货政策，是有一定的原材料储备的，2021 年我们在桂林建了研发中心，
现在在武汉也建立了研发中心。不管是研发中心还是生产基地都是分布
在全球各地的，这也是分担了风险，可以保障公司的正常运营。

3、毛利率有一定提升，后面毛利率的走势如何？
    首先近两年上游原材料紧缺，上游也在涨价，我们也会逐步往下游
传导。主芯片涨价对我们影响较大。后面也要看上游整体环境的变化。

4、3 月份一个月利润拉高了整个季度，是什么原因？公司知识产权费用
还是薪酬什么原因？
     回复：版权费每个季度都会计提的，奖金也是预提费用。我们现在
上的新的 SAP 系统，后面管理也会越来越精细化。当然总体还是因为规
模上来了，收入的增加带动了利润的增加。

5、2022 年 Q1 收入利润主要增长驱动力有哪些？
    回复：车载发展前景很好，需求也很多，我们车载这块增长速度很


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快；5G 也有很好的增量；另外 2022Q1 笔电这块增幅也很明显，今年一
季度笔电这块也有几个亿的收入了。
    利润方面，主要是收入规模做上来了，达到规模效应后，利润也会
逐步显现。再加上行业驱动，地区驱动，你看我们 2021 年度海外增长
也很多。再比如 ITC，如果不去争取，ITC 上的律师费用可以节省很多，
但是我们去做了，而且目前看到了利好的效果，打得一拳开免得百拳来，
这样也利于我们海外的推广和销售。

6、公司 2021 年销售量已经占到 38%的份额，未来份额目标想要做到多
少？
     回复：我们当然希望越大越好。

7、2022 年公司人员数量规划，研发费用规划？
    回复：模组方面，人员增长放缓。但是我们公司要做综合解决方案，
要做新业务，要保证公司长久发展，所以新业务这块还会需要更多人来
支撑。研发费用控制我们会越来越好，研发绝对值肯定环比上升，因为
人员还是有增长的。研发费用率短期内会相对稳定，长期可能会有所下
降。

8、国产芯片采购情况怎么样？
    回复：芯片平台选择主要还是看客户对于性价比需求，我们根据客
户的需求制定相应的采购计划。

9、公司年报提到美国子公司 Ikotek 主要做 ODM，这家公司主要负责销
售吗，生产是在国内？
     回复：ODM 业务也是公司未来发展很有潜力的业务，公司为支持
这个业务设立了子公司 Ikotek，主要是基于移远现有模组客户提供整体
解决方案，集研发和销售为一体的公司，生产加工会依托移远现有生产
体系，主体研发还是在国内，境外公司主要是为了更好的服务支持客户。

10、2021 年 Q4 和 2022 年 Q1 的研发费用绝对额都比 2021 年 Q3 的绝对
额低，主要什么原因？
     回复：我们 2021 年 Q3 奖金这些是预估计提的，2022 年 Q4 审计会
根据实际情况进行调整。

11、上海现在疫情，我们公司华东区域客户占比大吗，华东客户疫情影
响，后续需求如何？
    回复：华东的客户不一定在华东交付。疫情不会影响他们下单，因
为他们的客户也不一定都在华东。

12、对外出口，上海口岸会不会影响海外订单的交付？
    回复：对外出口不一定走上海报关，其他港口报关也可以。

13、现在人民币贬值，我们是不是有很多美元负债，财务费用会有多大


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影响？
    回复：我们美元负债不是很多，而且美元借款已经做了套期保值，
可以规避风险。

14、公司自有产能有多少？
    回复：2021 年年产 7000 万片左右，2021 年在常州陆续布线的产能
也会在 2022 年释放，2022 年会更多。

15、公司加工费在成本的占比是下降的，说明公司自有工厂这块是有一
定贡献的。
    回复：是的，自有工厂是可以节约一些加工费，2021 年加工费占成
本的比例比去年同期下降了 1.16%，但是我们自建工厂主要还是为了保
障供应链稳定，及时完成订单交付等，提高公司综合实力。

16、2021Q4 海外业务增长，是不是有新的业务是不是取得一些突破？
海外是不是直销更多？
    回复：我们海外是取得了很大的突破，在很多区域发展都很快，海
外经销直销都有。我们公司直销经销占比差不多，随着 Top 级客户不断
增加以后直销可能会更多。

17、经营性现金流有所改善，客户回款账期有没有哪些调整？
    回复：2021 年缺货，我们提前备了很多货，所以前面现金大额流出，
我们一直都是非常重视要保障客户交付的，所以原材料紧张的时候做了
很多备货。今年的情况看，紧张程度略有缓解，但还是存在部分紧缺情
况，我们备货策略也是根据原材料紧缺情况及时调整。

18、公司年报把模组和天线放在一起的，请问天线如何规划的？
    回复：我们把模组和天线放在一起，因为很多时候模组和天线是组
合在一起卖的，金额不好拆分。而且我们在年报里也详细讲了模组搭配
天线一起有很多的优势：模组+天线的组合，可切实帮助客户解决常见
的难点、痛点，包括：1）通过控制模块、连接器和天线，可简化客户
开发流程，进而快速进行射频设计和调试，缩短客户产品上市时间；2）
两个关键组件配套设计可帮助客户简化终端测试；3）移远大量的模组
配套标准天线产品，客户拿来即用；4）移远具备全定制化的天线设计、
集成和制造能力，可增强客户终端设计的灵活性；5）移远具备全球技
术专家团队，可为客户提供可行性研究、射频设计检查及测试等全方位
的服务。
    天线现在已经有 300 多种产品了，对于模组和天线，也是互相成就
的，解决了客户很多难题，增加了客户粘性，给客户提供整体解决方案。

19、公司存货 2021 年 Q3 到 2022 年 Q1，存货是先下降后上升，是不
是今年 Q1 有些未发出的商品？
  回复：存货先升后降是因为 2021 年上半年上游供货很紧张公司前面
策略备货，Q4 的时候公司销售再次创新高，所以在年底库存下降，2022


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年存货上升是公司根据正常的备货策略备货。公司生产主要在上海以外
的地方，发货都不受影响，并且 3 月份出货量又创新高，所以是因客户
订单及策略备货原因导致存货略有增加不是因为未发出商品导致的。

20、原材料紧张程度相对去年有些缓解，再加上公司有自有工厂，加工
费对成本也有些优势，不知道公司未来毛利率是不是能够有一个更好的
水平？
    回复：不考虑上游以及疫情影响的话，毛利率回升还是很有希望的。

21、今年 7 月份公司内部股东也到了解禁时间。
    回复：宁波移远持股平台的成员是锁定到 2022 年年底，我们董事
长是今年 7 月份解禁。董事长主要心思都是在想如何将公司业务快速发
展起来，如何来继续增强公司综合实力，公司如何致力于为全球物联网
发展作出卓越贡献，造福社会民生。




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