股票简称：徕木股份 股票代码：603633
上海徕木电子股份有限公司
SHANGHAI LAIMU ELECTRONICS CO.,LTD
（上海市闵行区中春路 7319 号）
配股说明书
保荐人（主承销商）
（上海市广东路 689 号）
2020 年 7 月
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上海徕木电子股份有限公司 配股说明书
声 明
本公司全体董事、监事、高级管理人员承诺配股说明书及其摘要不存在任何
虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并保证所披露信息的真实、准确、完整。
公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证
配股说明书及其摘要中财务会计报告真实、完整。
证券监督管理机构及其他政府部门对本次发行所作的任何决定，均不表明其
对发行人所发行证券的价值或者投资人的收益作出实质性判断或者保证。任何与
之相反的声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发
行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。
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重大事项提示
投资者在评价公司本次配股公开发行证券时，应特别关注下列重大事项并仔
细阅读本配股说明书中有关风险因素的章节。
一、关于本次配股公开发行证券符合发行条件的说明
根据《证券法》、《上市公司证券发行管理办法》等相关法规规定，公司本次
配股公开发行证券符合法定的发行条件。
二、关于本次发行履行相关程序的说明
本次发行经公司 2018 年 11 月 21 日召开的第四届董事会第七次会议以及
2018 年 12 月 7 日召开的 2018 年第一次临时股东大会审议通过。
本次发行已经中国证监会出具的《关于核准上海徕木电子股份有限公司配股
的批复》（证监许可〔2020〕605 号）核准。
三、关于本次发行相关条款的说明
本次配股以公司截至 2018 年 12 月 31 日的总股数 156,455,000 股为基数，按
照每 10 股配售 3 股的比例向全体股东配售，可配售股份数量为 46,936,500 股。
配售股份不足 1 股的，按上海证券交易所及中国证券登记结算有限责任公司上海
分公司的有关规定处理。本次配股实施前，若因公司送股、资本公积金转增股本
及其他原因导致公司总股本变动，则向全体股东配售比例不变，本次配股数量上
限将按照变动后的总股本进行相应调整。
根据公司 2018 年度利润分配预案，公司拟以资本公积转增股本的方式，向
全体股东每 10 股转增 3 股，共计转增 46,936,500 股。转增股本后，公司总股本
为 203,391,500 股。上述分配预案已经股东大会审议通过，并已于本次配股实施
前完成，本次配股数量上限调整为 61,017,450 股。
公司控股股东、实际控制人方培教先生及其一致行动人贵维投资以及公司股
东上海科投已承诺以现金方式全额认购其可配售的全部股份。
本次配股预计募集资金总额不超过人民币 30,000.00 万元，扣除发行费用后
全部用于补充公司流动资金及偿还银行贷款。
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本次配股价格以刊登发行公告前 20 个交易日公司股票交易均价为基数，采
用市价折扣法确定配股价格。最终配股价格根据股东大会授权，由公司董事会及
其授权人士在发行前根据市场情况与保荐机构（主承销商）协商确定，并遵循以
下原则：
（1）本次配股价格不低于发行前公司最近一期经审计的每股净资产值；若
在配股发行股权登记日前，公司总股本由于派送红股或资本公积金转增股本或其
他原因而发生变动，则配股价格下限为公司总股本变动后的每股净资产值；
（2）参考发行时公司股票在二级市场的价格、市盈率及市净率等估值指标，
并综合考虑公司的发展前景与股东利益、本次募集资金投资项目计划的资金需求
量、公司的实际情况等因素；
（3）遵循公司董事会及其授权人士与保荐机构（主承销商）协商确定原则。
最终，本次配股价格以刊登发行公告前 20 个交易日公司股票交易均价为基
数，采用市价折扣法确定配股价格为 3.90 元/股。
在本次配股中，若公司某现有股东全部或部分放弃其所获配股认购权，该等
股东于公司享有的权益可能将会相应摊薄。此外，本次配股前公司滚存的未分配
利润由配股完成后的全体股东依其持股比例享有。因此，配股过程中全部或部分
放弃其所获配股认购权的现有股东所占有的公司滚存未分配利润的份额可能也
会相应下降。
本次配股采用《中华人民共和国证券法》、《上市公司证券发行管理办法》规
定的代销方式发行。
四、公司的股利分配政策和决策程序
根据中国证监会颁布的《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通
知》（证监发【2012】37 号）和《上市公司监管指引第 3 号——上市公司现金分
红》（证监会公告【2013】43 号）的有关规定，公司的《公司章程》对公司的股
利分配政策规定如下：
第一百八十一条 公司的利润分配政策，应遵守下列规定：
（一）股东回报规划制定考虑因素
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公司将着眼于长远和可行性发展，综合考虑了企业实际情况，发展目标，建
立对投资者持续、稳定、科学的回报规划和机制，从而对股利分配作出制度性安
排，以保证股利分配政策的连续性和稳定性。
（二）公司股东回报规划制定原则
公司股东回报规划充分考虑和听取股东特别是中小股东的要求和意愿，在保
证公司正常经营业务发展的前提下，坚持现金分红为主这一基本原则，每年分红
不低于当年实现可供分配利润的 20%。
（三）股东回报规划制定周期
公司至少每三年重新审阅一次《股东分红回报规划》，并由公司董事会结合
具体经营数据，充分考虑公司目前盈利规模、现金流量状况、发展所处阶段及当
前资金需求，制定年底或中期分红方案。
（四）发行上市后三年内（含发行当年）的股东分红回报计划
1、公司利润分配政策的基本原则
公司实施积极的利润分配政策，重视对投资者的合理投资回报。公司应保持
利润分配政策的连续性和稳定性，同时兼顾公司的长远利益、全体股东的整体利
益及公司的可持续发展，利润分配不得超过可分配利润的范围，不得损害公司持
续经营能力。公司董事会、监事会和股东大会对利润分配政策的决策和论证过程
中应当充分考虑独立董事和公众投资者的意见。
2、利润分配的方式
公司可以采取现金、股票或现金与股票相结合的方式分配利润，优先采用现
金分红的利润分配方式。
3、现金分红的条件及比例
在满足下列条件时，可以进行现金分红：
（1）公司该年度实现的可分配利润（即公司弥补亏损、提取公积金后所余
的税后利润）为正值；
（2）审计机构对公司该年度财务报告出具标准无保留意见的审计报告。
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在满足上述分红条件下，每年以现金分红方式分配的利润不少于当年实现的
可供分配利润的 20%。
4、现金分红的比例和期间间隔
公司目前处于成长期。如未来十二个月内有重大资金支出安排的，进行利润
分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 20%。
重大投资计划或重大现金支出是指：公司未来十二个月内拟对外投资、收购
资产、股权或购买设备、建筑物等累计支出达到或超过公司最近一期经审计净资
产的 20%，且绝对值达到 5,000 万元以上。
公司原则上在每年年度股东大会审议通过后进行一次现金分红，公司董事会
可以根据公司的盈利状况及资金需求状况提议公司进行中期现金分红。
5、股票股利分配的条件
在公司经营情况良好，并且董事会认为发放股票股利有利于公司全体股东整
体利益时，可以在确保足额现金股利分配的前提下，提出股票股利分配预案。采
用股票股利进行利润分配的，应当具有公司成长性、每股净资产的摊薄等真实合
理因素。
6、决策程序和机制
公司每年利润分配预案由公司董事会结合公司章程的规定、盈利情况、资金
供给和需求情况提出、拟定，经独立董事对利润分配预案发表独立意见，并经董
事会审议通过后提交股东大会审议批准。独立董事可以征集中小股东的意见，提
出分红提案，并直接提交董事会审议。
股东大会审议利润分配方案时，公司应为股东提供网络投票方式，通过多种
渠道主动与股东特别是中小股东进行沟通和交流，充分听取中小股东的意见和诉
求，并及时答复中小股东关心的问题。公司股东大会对利润分配方案作出决议后，
公司董事会须在股东大会召开后 2 个月内完成股利（或股份）的派发事项。
如公司当年盈利且满足现金分红条件、但董事会未按照既定利润分配政策向
股东大会提交利润分配预案的，应当在定期报告中说明原因、未用于分红的资金
留存公司的用途和使用计划，并由独立董事发表独立意见。
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7、公司利润分配政策的变更
公司应当根据自身实际情况，并结合股东（特别是公众投资者）、独立董事
的意见制定或调整分红回报规划及计划。但公司应保证现行及未来的分红回报规
划及计划不得违反以下原则：即在公司当年盈利且满足现金分红条件的情况下，
公司应当采取现金方式分配股利，以现金方式分配的利润不少于当次分配利润的
20%。
如因外部经营环境或者自身经营状况发生较大变化而需要调整利润分配政
策的，应以保护股东权益为出发点，在股东大会提案中详细论证和说明原因；调
整后的利润分配政策不得违反中国证监会和证券交易所的有关规定；有关调整利
润分配政策的议案，须经董事会、监事会审议通过后提交股东大会批准，独立董
事应当对该议案发表独立意见，股东大会审议该议案时应当采用网络投票等方式
为公众股东提供参会表决条件。利润分配政策调整方案应经出席股东大会的股东
所持表决权的 2/3 以上通过。
公司外部经营环境或者自身经营状况发生较大变化是指以下情形之一：
（1）因国家法律、法规及行业政策发生重大变化，对公司生产经营造成重
大不利影响而导致公司经营亏损；
（2）因出现战争、自然灾害等不可抗力因素，对公司生产经营造成重大不
利影响而导致公司经营亏损；
（3）因外部经营环境或者自身经营状况发生重大变化，公司连续三个会计
年度经营活动产生的现金流量净额与净利润之比均低于 20%；
（4）中国证监会和证券交易所规定的其他事项。
五、本公司最近三年现金分红情况
本公司最近三年的现金股利分配情况如下：
单位：元
分红 现金分红的数额 分红年度合并报表中归属于 占合并报表中归属于上市
年度 （含税） 上市公司股东的净利润 公司股东的净利润的比率
2019 - 42,306,043.65 -
2018 13,142,220.00 43,368,091.20 30.30%
2017 15,043,750.00 49,360,497.36 30.48%
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分红 现金分红的数额 分红年度合并报表中归属于 占合并报表中归属于上市
年度 （含税） 上市公司股东的净利润 公司股东的净利润的比率
最近三年累计现金分红 28,185,970.00
最近三年年均归属于上市公司
45,011,544.07
普通股股东的净利润
最近三年累计现金分红额/最近
三年年均归属于上市公司普通 62.62%
股股东的净利润的比率
六、本公司提请投资者仔细阅读本配股说明书“风险因素”全文，
并特别注意以下风险:
（一）市场需求波动风险
公司产品主要面向汽车与手机市场，近年来随着中国经济迅速增长，国内消
费结构升级，以汽车、手机为代表的市场扩展迅速。中国目前是世界第一大汽车
生产国，2019 年我国全年累计生产汽车 2,572.10 万辆（数据来源：中国汽车工
业协会）；同时，中国也是全球最大的移动通信终端生产国，2019 年中国手机
产量达到 17.01 亿部（数据来源：国家统计局），由此带来包括汽车及手机类连
接器及屏蔽罩在内的精密电子元件产业的快速发展。
然而，2018 年中国汽车行业增速开始放缓，2019 年进一步下滑，国内汽车
产销 2,572.10 万辆和 2,576.90 万辆，同比下降 7.5%和 8.2%（数据来源：中国汽
车工业协会）。尽管公司主要客户是国内外知名厂商，经营业绩良好，但如果汽
车或手机的需求下降或发生大幅波动，下游客户的经营情况受到宏观经济波动的
不利影响，则可能会对公司的经营活动带来风险。
（二）市场竞争加剧的风险
目前中国是精密电子连接器及屏蔽罩行业的全球生产中心，国内从事生产连
接器和屏蔽罩等精密电子元件的企业达千家以上，国内市场竞争十分激烈。国外
竞争者在国内设立的合资企业占据主要市场份额并掌握行业核心技术，具有行业
领先地位；而国内自主品牌民营企业多高度专注于细分市场。徕木股份是为数不
多的较早专注于汽车连接器及屏蔽罩研发、生产和销售的企业，2019 年，公司
汽车类产品销售收入为 27,030.20 万元，同比增长 4.07%，占主营业务收入的比
重达到 60.57%。
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尽管公司目前在成本管理、客户响应速度等方面具备一定的优势，但公司若
不能持续提高竞争力，及时应对市场的需求变动，或者继续开拓新的具有较高盈
利能力的领域，未来将面临较大的市场竞争风险。
（三）技术创新风险
公司的客户分布在汽车和手机两个具有不同技术特性且快速变革的行业，汽
车行业正在向电子化、平台化、模块化转变，手机行业不断向智能化、集成化、
轻薄化发展。因此，公司需要跨行业同时应对汽车和手机两类终端产品的不断技
术革新，这对公司技术储备、技术研发水平、快速研发的能力提出较高要求。同
时随着募集资金投资项目的实施，公司逐步扩大业务规模，丰富产品种类，满足
众多客户日益多样化的需求，这对技术创新的要求也日益提高。
公司自成立以来，一直重视技术研发工作。近年来，公司根据市场情况，调
整产品结构，手机类产品产销规模下降，同时发行人积极推进汽车类产品业务的
拓展与创新，对汽车类产品的研发投入不断增加。若公司不能在汽车领域持续进
行研发投入，提升产品设计和创新能力，则可能削弱公司在汽车领域的竞争力，
进而可能形成公司汽车类产品销售规模下降的风险。
（四）本次配股失败的风险
在公司本次配股获准发行后的实施过程中，根据《上市公司证券发行管理办
法》，若截至本次配股股权登记日的公司原股东认购股票的数量未达到拟配售数
量的百分之七十，或公司控股股东不履行认配股份的承诺，则本次配股发行失败，
应当按照发行价并加算银行同期存款利息返还已经认购的股东。
七、关于本次配股发行摊薄即期回报的风险提示
本次配股完成后，公司的股本及净资产均将增长，但由于募集资金产生效益
需要一定的时间，对公司的业绩提升需要一定时间才能全部释放。因此，公司每
股收益和加权平均净资产收益率等指标存在短期内出现一定幅度下降的可能性。
公司特此提醒投资者关注本次配股可能摊薄即期股东回报的风险。
为了保护投资者利益，公司将采取多种措施保证此次募集资金有效使用、有
效防范即期回报被摊薄的风险、提高未来的回报能力。具体措施包括：
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（一）严格按照本次配股募集资金用途使用资金
根据本次配股募集资金的可行性分析，本次配股募集资金扣除发行费用后用
于补充流动资金和偿还银行贷款，将对继续保持公司主营业务快速发展具有重要
的意义。公司将争取早日完成本次募集资金的使用，从而降低财务费用，优化公
司资本结构，缓解运营资金的压力，促进公司国内外业务的发展，降低本次发行
导致的即期回报摊薄的风险。
（二）强化募集资金管理，保证募集资金合理规范使用
公司将根据相关法规和公司《募集资金使用内部管理控制制度》的要求，募
集资金到位后将存放于公司指定的专项账户中，严格管理募集资金使用，定期检
查募集资金使用情况，保证募集资金得到合理合法使用。
（三）提高运营资金规模和营运效率，提升公司业绩
公司将进一步提高资金运营效率，降低公司运营成本，通过大力加强市场开
拓以及公司品牌的推广和国内外销售渠道的拓展来提升公司经营业绩，应对行业
波动给公司经营带来的风险；同时积极把握国内外电子元器件行业市场动向，保
证公司竞争优势和持续盈利能力。
（四）保证持续稳定的利润分配制度，强化投资者回报机制
公司已根据中国证监会《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通
知》（证监发[2012]37 号）及《上市公司监管指引第 3 号—上市公司现金分红》
（证监会公告[2013]43 号）等文件精神和《公司章程》的相关规定，结合公司的
实际情况，建立了健全有效的股东回报机制。本次发行完成后，将按照法律法规
的规定，在符合利润分配条件的前提下，积极推动对股东的利润分配，有效维护
和增加对股东的回报。
为应对即期回报被摊薄风险而制定的填补回报具体措施不等于对公司未来
利润作出保证。
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目录
声 明 ............................................................................................................................. 1
重大事项提示 ............................................................................................................... 2
一、关于本次配股公开发行证券符合发行条件的说明 ....................................................... 2
二、关于本次发行履行相关程序的说明 ............................................................................... 2
三、关于本次发行相关条款的说明....................................................................................... 2
四、公司的股利分配政策和决策程序................................................................................... 3
五、本公司最近三年现金分红情况....................................................................................... 6
六、本公司提请投资者仔细阅读本配股说明书“风险因素”全文，并特别注意以下风险:
................................................................................................................................................. 7
七、关于本次配股发行摊薄即期回报的风险提示 ............................................................... 8
目录 ............................................................................................................................. 10
第一节 释义 ............................................................................................................... 13
第二节 本次发行概况 ............................................................................................... 15
一、发行人基本情况............................................................................................................. 15
二、本次发行概况................................................................................................................. 15
三、承销方式及承销期......................................................................................................... 18
四、发行费用 ........................................................................................................................ 18
五、主要日程与停复牌示意性安排..................................................................................... 18
六、本次发行证券的上市流通............................................................................................. 19
七、本次发行的有关机构..................................................................................................... 19
第三节 风险因素 ....................................................................................................... 21
一、行业风险 ........................................................................................................................ 21
二、经营风险 ........................................................................................................................ 22
三、财务风险 ........................................................................................................................ 24
四、本次配股失败的风险..................................................................................................... 26
第四节 发行人基本情况 ........................................................................................... 27
一、发行人的股本总额及前十名股东的持股情况 ............................................................. 27
二、公司组织结构及主要对外投资情况 ............................................................................. 28
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上海徕木电子股份有限公司 配股说明书
三、公司控股股东、实际控制人基本情况 ......................................................................... 31
四、公司的主营业务及经营范围......................................................................................... 35
五、发行人所属行业基本情况............................................................................................. 36
六、发行人在行业中的竞争情况......................................................................................... 50
七、发行人主要业务的具体情况......................................................................................... 56
八、发行人的主要固定资产和无形资产 ............................................................................. 70
九、在中华人民共和国境外进行生产经营 ......................................................................... 78
十、上市以来历次筹资、派现及净资产额变化情况 ......................................................... 78
十一、最近三年公司、控股股东及实际控制人所作出的重要承诺及承诺的履行情况 . 79
十二、股利分配情况............................................................................................................. 87
十三、董事、监事和高级管理人员..................................................................................... 94
十四、最近五年被证券监管部门和交易所采取监管措施或处罚的情况及相应整改措施
............................................................................................................................................. 101
第五节 同业竞争与关联交易 ................................................................................. 102
一、同业竞争情况............................................................................................................... 102
二、关联方、关联关系及关联交易................................................................................... 103
三、规范关联交易的措施................................................................................................... 107
四、独立董事对公司关联交易的意见............................................................................... 107
第六节 财务会计信息 ............................................................................................. 108
一、公司最近三年财务报告审计情况 .............................................................................. 108
二、财政部 2017 年会计准则修订对公司财务报表的影响............................................. 108
三、非经常性损益和净资产收益率审核情况 .................................................................. 108
四、最近三年财务报表 ...................................................................................................... 109
五、合并报表范围的变化情况 .......................................................................................... 124
六、公司最近三年的主要财务指标及非经常性损益明细表........................................... 124
第七节 管理层讨论与分析 ..................................................................................... 127
一、公司财务状况分析 ...................................................................................................... 127
二、盈利能力分析 .............................................................................................................. 140
三、公司资本性支出分析 .................................................................................................. 148
四、现金流量分析 .............................................................................................................. 148
五、报告期内会计政策变更、会计估计变更和会计差错变更....................................... 150
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上海徕木电子股份有限公司 配股说明书
六、公司未来发展展望及战略规划 .................................................................................. 151
第八节 本次募集资金运用 ..................................................................................... 153
一、本次募集资金使用计划............................................................................................... 153
二、本次募投项目的背景及必要性................................................................................... 153
三、本次募集资金投向涉及的报批事项 ........................................................................... 154
四、本次发行对公司经营管理、财务状况的影响 ........................................................... 155
五、募集资金专户存储的相关措施................................................................................... 155
第九节 历次募集资金运用调查 ............................................................................. 156
一、最近五年内募集资金情况........................................................................................... 156
二、前次募集资金基本情况............................................................................................... 156
三、会计师事务所出具的专项报告结论 ........................................................................... 160
第十节 董事、监事、高级管理人员及 ................................................................. 161
有关中介机构声明 ................................................................................................... 161
一、发行人全体董事、监事、高级管理人员声明 ........................................................... 162
二、保荐机构（主承销商）声明（一） ........................................................................... 163
二、保荐机构（主承销商）声明（二） ........................................................................... 164
三、发行人律师声明........................................................................................................... 165
四、会计师事务所声明....................................................................................................... 166
第十一节 备查文件 ................................................................................................. 167
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上海徕木电子股份有限公司 配股说明书
第一节 释义
在本配股说明书中，除非文中另有所指，下列词语具有如下涵义：
发行人、公司、
本公司、徕木股份、
指 上海徕木电子股份有限公司
徕木电子、上海徕木
公司
徕木有限、有限公司 指 上海徕木电子有限公司，发行人前身
徕木科技 指 上海徕木电子科技有限公司，发行人全资子公司
湖南徕木 指 湖南徕木电子有限公司，发行人控股子公司
康连电子 指 上海康连精密电子有限公司，发行人控股子公司
江苏徕木 指 徕木电子（江苏）有限公司，发行人全资子公司
贵维投资 指 上海贵维投资咨询有限公司，发行人股东
上海科投（SS） 指 上海科技创业投资股份有限公司（SS），发行人股东
海纳水产 指 深圳市海纳水产有限公司，贵维投资持有其 99%的股权
前海挖金 指 深圳前海挖金金融服务有限公司
宁德时代 指 宁德时代新能源科技股份有限公司
连接器是一种为电子产品的器件、组件、子系统或电子设备
连接器 指 之间传送能量和信号，并在连接后不易对各子系统的运作产
生信号退化或者能量损失等影响的电子元件
屏蔽罩是贴装电子主板上的一种金属壳体，通过自身的屏蔽
体将元部件、电路、组合件、电缆或整个系统的干扰源包围
屏蔽罩 指 起来，防止干扰电磁场向外扩散并通过将板上器件隔离，达
到屏蔽各种电磁装置的功效，使其在不影响系统运行速度的
同时把串扰和敏感性降至最低
客户识别模块（Subscriber Identity Module 的缩写），也称为智
SIM 卡 指 能卡、用户身份识别卡，GSM 数字移动电话机必须装上此卡
方能使用
印制电路板（Printed Circuit Board 的缩写），是重要的电子部
PCB 指
件，是电子元器件的支撑体，是电子元器件电气连接的载体
电子电路表面组装技术（Surface Mount Technology，SMT）。
SMT 指 它是一种将元器件焊接组装在印制电路板的表面或其它基板
的表面上的电路装连技术
I/O 指 输入/输出（input/output 的缩写）
Pin 指 连接器的引脚
通用串行总线（Universal Serial Bus 的缩写），是由因特尔、
USB 指 微软、NEC、IBM 和 HP 等电脑及通信产业厂商所共同制订
的统一标准连接器
B-T-B 指 Board-to-board Connectors 的缩写，指板对板连接器
信息中心 指 中国电子元件行业协会信息中心
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上海徕木电子股份有限公司 配股说明书
“十三五”规划 指 中华人民共和国国民经济和社会发展第十三个五年规划纲要
汽车厂商使用核心平台生产多种车型，节约开发成本，缩短
平台化 指
开发周期
汽车产业的模块化将汽车分为几大模块，几大模块分为多个
模块化 指 二级模块，能够实现在同一平台下生产更多型号汽车，满足
多元化客户需求，显著提高生产效率
泰科 指 Tyco，全球最大的电子元器件供应商之一
莫仕 指 Molex，是全球领先电子互连产品制造商
Amphenol，是在美国纽约证券交易所上市的全球连接器领先
安费诺 指
制造商
元，万元 指 人民币元，万元
报告期 指 2017 年度、2018 年度、2019 年度
最近三年 指 2017 年、2018 年、2019 年
中国证监会 指 中国证券监督管理委员会
保荐机构、主承销
指 海通证券股份有限公司
商、海通证券
发行人会计师、天健
指 天健会计师事务所（特殊普通合伙）
会计师事务所
发行人律师 指 国浩律师（上海）事务所
本次发行 指 上海徕木电子股份有限公司 2018 年度公开发行证券的行为
本次配股 指 上海徕木电子股份有限公司向原股东配售股份的行为
《上海徕木电子股份有限公司配股说明书（2019 年度报告暨
本配股说明书 指
补充封卷稿）》
《公司章程》 指 《上海徕木电子股份有限公司章程》
《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》
《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》
敬请注意：本配股说明书中部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上存在差异，这些
差异是由于四舍五入造成的。
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上海徕木电子股份有限公司 配股说明书
第二节 本次发行概况
一、发行人基本情况
中文名称： 上海徕木电子股份有限公司
英文名称： Shanghai Laimu Electronics Co.,Ltd
注册地址： 上海市闵行区中春路 7319 号
办公地址 上海市松江区洞泾镇洞薛路 651 弄 88 号
成立时间： 2003 年 3 月 12 日
股份公司设立日期： 2008 年 9 月 26 日
上市时间： 2016 年 11 月 17 日
注册资本： 203,391,500 元
法定代表人： 朱新爱
统一社会信用代码： 91310000748056899R
股票上市地： 上海证券交易所
股票简称： 徕木股份
股票代码： 603633.SH
联系电话： 021-67679072
邮政编码： 201619
网 址： http://www.laimu.com.cn
电子信箱： ir@laimu.com.cn
模具及配件、电子产品、五金机电零配件的设计制造、销售。冲压制
品、注塑制品的销售，经营本企业自产产品的出口业务和本企业所需
经营范围： 的机械设备、零配件、原辅材料的进口业务（不另附进出口商品目录），
但国家限定公司经营或禁止进出口的商品及技术除外。【依法须经批准
的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动】
二、本次发行概况
（一）本次发行的核准情况
本次发行经公司 2018 年 11 月 21 日召开的第四届董事会第七次会议以及
2018 年 12 月 7 日召开的 2018 年第一次临时股东大会审议通过。
本次发行已经中国证监会出具的《关于核准上海徕木电子股份有限公司配股
的批复》（证监许可〔2020〕605 号）核准。
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上海徕木电子股份有限公司 配股说明书
（二）本次配股基本发行条款
1、境内上市股票简称和代码、上市地
股票简称：徕木股份
股票代码：603633
股票上市交易所：上海证券交易所
2、本次发行证券的种类和面值
本次拟发行的股票种类为境内上市的人民币普通股（A 股），每股面值为人
民币 1.00 元。
3、发行方式
本次发行采用向原股东配售股份（配股）方式进行。
4、配股基数、比例和配股数量
本次配股以公司截至 2018 年 12 月 31 日的总股数 156,455,000 股为基数，按
照每 10 股配售 3 股的比例向全体股东配售，可配售股份数量为 46,936,500 股。
配售股份不足 1 股的，按上海证券交易所及中国证券登记结算有限责任公司上海
分公司的有关规定处理。本次配股实施前，若因公司送股、资本公积金转增股本
及其他原因导致公司总股本变动，则向全体股东配售比例不变，本次配股数量上
限将按照变动后的总股本进行相应调整。
根据公司 2018 年度利润分配预案，公司拟以资本公积转增股本的方式，向
全体股东每 10 股转增 3 股，共计转增 46,936,500 股。转增股本后，公司总股本
为 203,391,500 股。上述分配预案已经股东大会审议通过，并已于本次配股实施
前完成，本次配股数量上限调整为 61,017,450 股。
公司控股股东、实际控制人方培教先生及其一致行动人贵维投资以及公司股
东上海科投已承诺以现金方式全额认购其可配售的全部股份。
5、定价原则及配股价格
（1）定价原则
①本次配股价格不低于发行前公司最近一期经审计的每股净资产值；若在配
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上海徕木电子股份有限公司 配股说明书
股发行股权登记日前，公司总股本由于派送红股或资本公积金转增股本或其他原
因而发生变动，则配股价格下限为公司总股本变动后的每股净资产值；
②参考发行时公司股票在二级市场的价格、市盈率及市净率等估值指标，并
综合考虑公司的发展前景与股东利益、本次募集资金投资项目计划的资金需求
量、公司的实际情况等因素；
③遵循公司董事会及其授权人士与保荐机构（主承销商）协商确定原则。
（2）配股价格
本次配股价格以刊登发行公告前 20 个交易日公司股票交易均价为基数，采
用市价折扣法确定配股价格为 3.90 元/股。
6、配售对象
配售对象为本次配股股权登记日当日收市后在中国证券登记结算有限责任
公司上海分公司登记在册的公司全体股东。
公司控股股东、实际控制人方培教先生及其一致行动人贵维投资以及股东上
海科投已承诺以现金方式全额认购其可配售的全部股份。
7、配股募集资金用途
本次配股预计募集资金总额不超过人民币 30,000.00 万元，扣除发行费用后
全部用于补充公司流动资金及偿还银行贷款。
8、发行时间
本次配股经中国证监会核准后在核准批文的有效期限内择机向全体股东配
售股份。
9、本次配股前滚存未分配利润的分配方案
本次配股实施前公司滚存的未分配利润，由本次配股完成后的全体股东依其
持股比例享有。
10、本次配股相关决议的有效期限
与本次配股有关的决议自公司股东大会审议通过之日起十二个月内有效。如
果公司已于该有效期内取得中国证监会关于本次配股的核准文件但未能实施完
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上海徕木电子股份有限公司 配股说明书
毕，则决议有效期自动延长至本次配股实施完成日。
11、本次发行证券的上市流通
本次配股完成后，公司将申请本次发行的股票在上海证券交易所上市流通。
（三）募集资金存放专户
公司已经制订了募集资金管理相关制度，本次发行的募集资金将存放于公司
董事会指定的募集资金专项账户中。
三、承销方式及承销期
本次发行由主承销商以代销方式承销，承销期的起止时间：自 2020 年 7 月
8 日至 2020 年 7 月 21 日。
四、发行费用
承销及保荐费用 【】
会计师费用 【】
律师费用 【】
发行手续费 【】
信息披露、登记等其他费用 【】
五、主要日程与停复牌示意性安排
本次发行期间的主要日程示意性安排如下（如遇不可抗力则顺延）：
日期 发行安排 停牌安排
T-2 日
刊登配股说明书及摘要、配股发行公告 正常交易
2020 年 7 月 8 日
T-1 日
网上路演 正常交易
2020 年 7 月 9 日
T日
股权登记日 正常交易
2020 年 7 月 10 日
T＋1 日-T+5 日
2020 年 7 月 13 日至 配股缴款起止日期，配股提示性公告（5 次） 全天停牌
2020 年 7 月 17 日
T＋6 日
配股款清算、验资 全天停牌
2020 年 7 月 20 日
T＋7 日 刊登配股发行结果公告；发行成功的除权基准日或
正常交易
2020 年 7 月 21 日 发行失败的恢复交易日及退款日
注：上述日期为交易日。如相关监管部门要求对上述日程安排进行调整或遇重大突发事
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上海徕木电子股份有限公司 配股说明书
件影响发行，主承销商将及时公告，修改发行日程。
六、本次发行证券的上市流通
本次配股完成后，公司将尽快向上海证券交易所申请本次发行的 A 股股票
上市流通。
七、本次发行的有关机构
（一）发行人
发行人： 上海徕木电子股份有限公司
法定代表人： 朱新爱
住所： 上海市闵行区中春路 7319 号
联系电话： 021-67679072
董事会秘书： 朱小海
（二）保荐人（主承销商）
名称： 海通证券股份有限公司
法定代表人： 周杰
住所： 上海市广东路 689 号
邮政编码： 200001
联系电话： 021-23219000
传真： 021-63411627
保荐代表人： 张捷、孙炜
项目协办人： 张坤
项目经办人： 韩丽、马意华
（三）发行人律师
名称： 国浩律师（上海）事务所
负责人： 李强
住所： 上海市北京西路 968 号嘉地中心 23 楼
联系电话： 021-52341668
传真： 021-52433320
经办律师： 倪俊骥、张小龙、葛嘉琪
（四）发行人会计师
名称： 天健会计师事务所（特殊普通合伙）
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上海徕木电子股份有限公司 配股说明书
负责人： 胡少先
住所： 浙江省杭州市西溪路 128 号 9 楼
联系电话： 028-86662210
传真： 028-86739996
经办注册会计师： 贺梦然、刘利亚、黄竞超
（五）申请上市的证券交易所
名称： 上海证券交易所
住所： 上海市浦东南路 528 号上海证券大厦
联系电话： 021-68808888
传真： 021-68804868
（六）股份登记机构
名称： 中国证券登记结算有限责任公司上海分公司
地址： 上海市浦东新区陆家嘴东路 166 号中国保险大厦 36 楼
联系电话： 021-38874800
传真： 021-58754185
（七）本次发行的收款银行
收款银行： 招商银行上海分行常德支行
账号： 010900120510531
户名： 海通证券股份有限公司
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第三节 风险因素
投资者在评价发行人此次发行股票时，除本配股说明书提供的其他资料外，
应特别认真考虑下述风险因素。
一、行业风险
（一）市场需求波动风险
公司产品主要面向汽车与手机市场，近年来随着中国经济迅速增长，国内消
费结构升级，以汽车、手机为代表的市场扩展迅速。中国目前是世界第一大汽车
生产国，2019 年我国全年累计生产汽车 2,572.10 万辆（数据来源：中国汽车工
业协会）；同时，中国也是全球最大的移动通信终端生产国，2019 年中国手机
产量达到 17.01 亿部（数据来源：国家统计局），由此带来包括汽车及手机类连
接器及屏蔽罩在内的精密电子元件产业的快速发展。
然而，2018 年中国汽车行业增速开始放缓，2019 年进一步下滑，国内汽车
产销 2,572.10 万辆和 2,576.90 万辆，同比下降 7.5%和 8.2%（数据来源：中国汽
车工业协会）。尽管公司主要客户是国内外知名厂商，经营业绩良好，但如果汽
车或手机的需求下降或发生大幅波动，下游客户的经营情况受到宏观经济波动的
不利影响，则可能会对公司的经营活动带来风险。
（二）市场竞争加剧的风险
目前中国是精密电子连接器及屏蔽罩行业的全球生产中心，国内从事生产连
接器和屏蔽罩等精密电子元件的企业达千家以上，国内市场竞争十分激烈。国外
竞争者在国内设立的合资企业占据主要市场份额并掌握行业核心技术，具有行业
领先地位；而国内自主品牌民营企业多高度专注于细分市场。徕木电子是为数不
多的较早专注于汽车连接器及屏蔽罩研发、生产和销售的企业，2019 年，公司
汽车类产品销售收入为 27,030.20 万元，同比增长 4.07%，占主营业务收入的比
重达到 60.57%。
尽管公司目前在成本管理、客户响应速度等方面具备一定的优势，但公司若
不能持续提高竞争力，及时应对市场的需求变动，或者继续开拓新的具有较高盈
利能力的领域，未来将面临较大的市场竞争风险。
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上海徕木电子股份有限公司 配股说明书
二、经营风险
（一）技术创新风险
公司的客户分布在汽车和手机两个具有不同技术特性且快速变革的行业，汽
车行业正在向电子化、平台化、模块化转变，手机行业不断向智能化、集成化、
轻薄化发展。因此，公司需要跨行业同时应对汽车和手机两类终端产品的不断技
术革新，这对公司技术储备、技术研发水平、快速研发的能力提出较高要求。同
时随着募集资金投资项目的实施，公司逐步扩大业务规模，丰富产品种类，满足
众多客户日益多样化的需求，这对技术创新的要求也日益提高。
公司自成立以来，一直重视技术研发工作。近年来，公司根据市场情况，调
整产品结构，手机类产品产销规模下降，同时发行人积极推进汽车类产品业务的
拓展与创新，对汽车类产品的研发投入不断增加。若公司不能在汽车领域持续进
行研发投入，提升产品设计和创新能力，则可能削弱公司在汽车领域的竞争力，
进而可能形成公司汽车类产品销售规模下降的风险。
（二）技术人才流失和技术外泄的风险
公司是国家高新技术企业，在产品研发方面积累了丰富的经验，形成核心技
术团队。公司历来注重对技术人员的管理，制定了考核和激励办法。虽然公司对
稳定研发队伍采取了多种措施，但未来仍不能排除技术人员流失的风险。同时公
司采取了严密的技术保护措施，积极申请对各项核心技术进行知识产权保护，并
且与技术人员签订了保密协议，但仍存在技术失密的风险。
（三）原材料价格波动风险
公司产品的主要原材料是以精密电子铜带为主的金属材料、塑料粒子等，最
近三年，直接材料成本占产品总成本的比重为 40.60%、38.81%、42.23%，原材
料价格的波动对公司盈利能力有一定影响。
精密电子铜带、塑料粒子等原材料的市场供应充足，随着市场供求的变化而
价格有所波动。为了应对原材料的价格波动，公司一方面在签订合同时充分考虑
原材料价格波动的影响，另一方面采取灵活的采购方式，努力降低原材料成本，
同时公司通过技术改造、工艺流程改进等努力提高原材料利用率并取得了一定成
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效。但若精密电子铜带、塑料粒子等原材料价格上涨幅度较大，则会给公司的成
本控制带来一定压力。
（四）专用设备投入短期无法实现效益的风险
公司具有自主开发专用设备的实力，目前已具备约每月 150 套屏蔽罩模具、
50 套精密连接器冲压模具、30 套连接器注塑模具及 30 条装配线所需的自动化设
备和治具等专用设备的设计、加工、制造、组立和试模能力。公司强大的专用设
备开发能力确保了产品的良好品质，大大提高了为客户综合配套的能力，也为公
司设计、开发新产品提供了强大的支持。
报告期内，伴随公司业务规模扩张、产品线增多，专用设备数量和金额也大
幅增加。公司在新产品研发成功后通常确认相应的专用设备为固定资产并开始计
提折旧，而在汽车行业，新产品实现大批量出货存在一个较长的过程，目前发行
人处于业务的扩张期，在新产品大规模出货前，专用设备已经开始计提折旧，可
能对公司的短期业绩产生不利影响。
（五）管理风险
虽然近年来公司业务快速发展中积累了丰富的企业管理经验，建立了规范的
法人治理结构、质量管理体系，生产经营保持有序运行，并一直在吸引优秀的人
才充实管理团队，但是公司仍面临一系列的管理风险，主要包括：
首先，手机和汽车两个市场具有不同的认证体系和经营要求，虽然产品应用
领域广泛有效增强公司的竞争力和抗风险能力，但对公司运营管理提出了更高的
要求。
其次，为落实公司战略目标、提升整体竞争力，公司在研发、生产、销售和
服务上进行全国性的布局。公司已在上海、湖南、深圳三地建立了生产基地，并
在江苏购买了工业用地。其中上海是主要研发中心和生产基地，而湖南地区成本
具有优势，未来将逐渐承接主要成熟产品的大批量生产任务。深圳分公司辐射了
整个华南地区业务，有效推动公司手机业务的发展。虽然多地经营可以提升公司
整体竞争力，但随着公司业务规模的扩大，公司的运营也愈加复杂。如果公司的
管理能力不能适应规模迅速扩张以及业务发展的需要，组织模式和内部管理制度
未能随着公司规模的扩大而及时调整和完善，将影响公司未来的经营和发展。
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上海徕木电子股份有限公司 配股说明书
（六）“新冠疫情”引致的经营风险
2020 年 1 月新型冠状病毒肺炎疫情爆发，致使全国各行各业均遭受了不同
程度的影响。因隔离措施、交通管制等防疫管控措施的影响，发行人的采购、生
产和销售等环节在短期内均受到了一定程度的影响。“新冠疫情”对于全球电子
行业的整体影响尚难以准确估计，如果疫情在全球范围内蔓延且持续较长时间，
则将对全球电子行业产业链造成冲击，从而对发行人的经营带来不利影响。
三、财务风险
（一）应收账款管理风险
随着公司业务规模的上升，公司应收账款的规模也不断上升。最近三年，公
司应收账款账面价值分别为 19,742.95 万元、23,148.28 万元、28,175.81 万元，占
流动资产比重分别为 32.16%、34.23%、41.43%。
公司应收账款的规模由公司所处行业地位及公司经营模式所决定。公司的主
要客户均为信誉良好的国内外知名企业，特别是汽车类产品的客户稳步增长，这
些客户资产规模较大，经营业绩稳定，与公司具有长期合作关系，能够按照约定
及时支付货款，应收账款发生呆坏账的可能性较小，并且公司已制定了符合会计
准则和公司实际情况的坏账准备计提政策。
报告期内，公司应收账款逐年增大，虽然公司应收账款回收风险较小，并且
也按照审慎原则计提了坏账准备，但较大金额的应收账款将影响公司的资金周转
速度和经营活动的现金流量，给公司的营运资金带来一定的压力。
（二）存货跌价风险
报告期各期末，公司存货账面价值分别为 21,208.49 万元、25,624.32 万元、
29,210.29 万元。公司订单具有小批量，多批次的特点，为充分提高设备使用效
率，会根据客户年度计划安排集中生产多批次的产品；同时，公司会对通用性的
产品安排提前备货。报告期内公司已按照会计制度的有关规定足额计提了存货跌
价准备，若市场需求发生变化将可能导致该类存货发生跌价损失，从而影响公司
的经营业绩。
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上海徕木电子股份有限公司 配股说明书
（三）专用设备减值的风险
公司每年末对专用设备进行分析，若存在少量专用设备因其生产的产品未来
不再有客户需要或仅有极少量产品生产的情况，则公司会通过直接将其净值清理
的方式处理。公司在清理的基础上，再依照《企业会计准则》的相关规定，对固
定资产于各期期末判断是否存在可能发生减值的迹象，对存在减值迹象的资产，
公司估计其可收回金额，并根据资产可收回金额低于其账面价值的差额计提资产
减值准备，报告期内，公司已按照会计制度的有关规定对固定资产进行减值测试，
不需要计提减值准备。若未来专用设备因其生产的产品未来不再有客户需要或仅
有极少量产品生产的情况导致存在资产可收回金额低于其账面价值时，可能导致
该类资产存在减值损失，从而影响公司的经营业绩。
（四）税收优惠政策变化的风险
公司分别于 2014 年 9 月、2017 年 10 月通过了国家高新技术企业复审（证
书编号分别为 GR201431000130、GR201731000064，有效期为三年），持续获得
国家高新技术企业称号，报告期内均享受 15%的企业所得税税率优惠政策。如果
未来国家税收政策发生变化或公司本身不再符合高新技术企业认定条件，公司未
能持续获得该类优惠，则公司将按照 25%的税率征收企业所得税，从而对净利润
产生一定影响。
根据国家税务总局《关于完善研究开发费用税前加计扣除政策的通知》（财
税〔2015〕119 号）的规定，公司开展研发活动中实际发生的研发费用享受 50%
加计扣除所得税优惠政策。自 2018 年 1 月 1 日起，根据国家税务总局《关于提
高研究开发费用税前加计扣除比例的通知》（财税〔2018〕99 号）的规定，公司
研发费用税前加计扣除比例提高至 75%。如果未来国家税收政策发生变化，则可
能对公司的净利润产生一定影响。
（五）摊薄即期回报的风险
本次配股完成后，公司的股本及净资产均将增长，但由于募集资金产生效益
需要一定的时间，对公司的业绩提升需要一定时间才能全部释放。因此，公司每
股收益和加权平均净资产收益率等指标存在短期内出现一定幅度下降的可能性，
公司股东即期回报存在被摊薄的风险。
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四、本次配股失败的风险
在公司本次配股获准发行后的实施过程中，根据《上市公司证券发行管理办
法》，若截至本次配股股权登记日的公司原股东认购股票的数量未达到拟配售数
量的百分之七十，或公司控股股东不履行认配股份的承诺，则本次配股发行失败，
应当按照发行价并加算银行同期存款利息返还已经认购的股东。
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第四节 发行人基本情况
一、发行人的股本总额及前十名股东的持股情况
截至 2019 年 12 月 31 日，徕木股份全部为无限售条件的股份，合计
203,391,500 股，占公司股份总数的 100.00%，具体如下：
项目 股份数量（股） 所占比例
一、有限售条件股 - -
其中：境内自然人持股 - -
境内法人持股 - -
二、无限售条件股 203,391,500 100.00%
三、总股本 203,391,500 100.00%
截至 2019 年 12 月 31 日，上市公司前十名股东情况如下：
持股数量 持股比例 持有有限售条件股
序号 股东名称
（股） （%） 份数量（股）
1 方培教 43,360,786 21.32 -
2 朱新爱 23,125,752 11.37 -
上海科技创业投资股份有限
3 15,606,760 7.67 -
公司
4 上海贵维投资咨询有限公司 15,301,052 7.52 -
浙江海洋经济创业投资有限
5 9,852,531 4.84 -
公司
上海科鑫领富投资合伙企业
6 4,225,000 2.08 -
（有限合伙）
7 杨旭明 3,232,125 1.59 -
8 曲立鹏 3,033,300 1.49 -
上海久奕一期股权投资基金
9 2,488,931 1.22 -
合伙企业（有限合伙）
10 方培喜 2,254,762 1.11 -
合计 122,480,999 60.21 -
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上海徕木电子股份有限公司 配股说明书
二、公司组织结构及主要对外投资情况
（一）公司组织结构图
（二）发行人的子公司情况
截至本配股说明书出具日，发行人子公司基本情况如下：
序 注册资本
子公司全称 注册地 股权结构
号 （万元）
1 上海徕木电子科技有限公司 上海市 200 徕木股份持有 100%股份
徕木股份持有 90%股份，徕
2 湖南徕木电子有限公司 湖南省 500
木科技持有 10%股份
徕木股份持有 98.08%股份，
3 上海康连精密电子有限公司 上海市 1,300
徕木科技持有 1.92%股份
4 徕木电子（江苏）有限公司 江苏省 1,500 徕木股份持有 100%股份
注：上述子公司的财务数据经天健会计师事务所（特殊普通合伙）审计。具体情况如下。
1、上海徕木电子科技有限公司
公司名称 上海徕木电子科技有限公司
统一社会信用代码 91310117667755460B
企业类型 有限责任公司（自然人投资或控股的法人独资）
注册资本 200.00 万元
法定代表人 朱新爱
住所 上海市松江区洞泾镇洞薛路 651 弄 88 号 3 幢 401 室
成立日期 2007-09-28
经营期限 2007-09-28 至 2037-09-27
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上海徕木电子股份有限公司 配股说明书
股权结构 徕木股份持有 100%股份
电子科技领域内的技术开发,汽车配件的销售。 【依法须经批准的项
经营范围
目,经相关部门批准后方可开展经营活动】
最近一年的主要财务数据如下：
单位：万元
项目 2019 年 12 月 31 日/2019 年度
总资产 817.99
净资产 527.44
营业收入 257.70
净利润 -3.24
2、湖南徕木电子有限公司
公司名称 湖南徕木电子有限公司
统一社会信用代码 914307226707661792
企业类型 有限责任公司（自然人投资或控股）
注册资本 500.00 万元
法定代表人 方培喜
住所 湖南常德市汉寿经济开发区黄福居委会麒麟路 88 号
成立日期 2008-01-18
经营期限 2008-01-18 至 2028-01-18
股权结构 徕木股份持有 90%股份，徕木科技持有 10%股份
其他电子设备制造；模具及配件、电子产品（不含无线广播电视发
射设备及卫星广播电视地面接收设备）、五金机电配件的设计、制造、
销售；冲压制品、注塑制品的设计、制造、销售；电子连接器、汽
车零配件研发、制造、销售；卫生材料及医药用品制造；Ⅰ类、Ⅱ
经营范围
类医疗器械、工业防护用品、劳保用品的研发、生产、销售；贸易
代理；进出口贸易（国家限定公司经营或禁止进出口的商品和技术
除外）。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活
动）
最近一年的主要财务数据如下：
单位：万元
项目 2019 年 12 月 31 日/2019 年度
总资产 17,461.13
净资产 1,938.90
营业收入 8,373.93
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上海徕木电子股份有限公司 配股说明书
净利润 463.23
3、上海康连精密电子有限公司
公司名称 上海康连精密电子有限公司
统一社会信用代码 91310117688769132C
企业类型 有限责任公司
注册资本 1,300.00 万元
法定代表人 朱新爱
住所 上海市松江区洞泾镇洞薛路 651 弄 20 号 2 栋 5 楼
成立日期 2009-05-13
经营期限 2009-05-13 至 2039-05-12
股权结构 徕木股份持有 98.08%股份，徕木科技持有 1.92%股份
许可项目：第二类医疗器械生产。（依法须经批准的项目，经相关部
门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门批准文件或
许可证件为准）一般项目：电子产品、模具及配件、五金机电生产、
加工、销售；偏光片、液晶模块、触摸屏的生产；电子产品领域内
经营范围 的技术开发；第一类医疗器械生产，第一类医疗器械、第二医疗器
械批发、零售；劳防用品（除医用）、防尘口罩（非医疗器械类）生
产、批发、零售；货物或技术进出口（国家禁止或涉及行政审批的
货物和技术进出口除外）；自有房屋租赁。（除依法须经批准的项目
外，凭营业执照依法自主开展经营活动）
最近一年的主要财务数据如下：
单位：万元
项目 2019 年 12 月 31 日/2019 年度
总资产 9,829.02
净资产 2,471.55
营业收入 5,309.92
净利润 320.71
4、徕木电子（江苏）有限公司
公司名称 徕木电子（江苏）有限公司
统一社会信用代码 91320981MA1X6JBX33
企业类型 有限责任公司（法人独资）
注册资本 1,500.00 万元
法定代表人 方培喜
住所 东台经济开发区东区五路 9 号
30
上海徕木电子股份有限公司 配股说明书
成立日期 2018-09-13
经营期限 2018-09-13 至 2038-09-12
股权结构 徕木股份持有 100%股份
电子连接器、端子、护套、电子连接器组件、五金机电零配件、冲
压制品、注塑制品、电子产品设计、生产、销售;自营和代理各类商
经营范围 品和技术的进出口业务(国家限定企业经营或禁止进出口的商品和技
术除外)。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活
动)
最近一年的主要财务数据如下：
单位：万元
项目 2019 年 12 月 31 日/2019 年度
总资产 672.25
净资产 -23.60
营业收入 -
净利润 -23.57
（三）发行人的联营公司情况
公司名称 矽涧精密工业（上海）有限公司
统一社会信用代码 91310117MA1J3ACJ1N
企业类型 有限责任公司(自然人投资或控股)
注册资本 500.00 万元
法定代表人 苏海斌
住所 上海市松江区洞泾镇洞薛路 651 弄 88 号 2 号楼 2 层 201 室
成立日期 2018-12-26
经营期限 2018-12-26 至 2038-12-25
股权结构 苏海斌持股 52%，徕木科技持股 33%，祝应洪持股 15%
电子器件生产、销售,从事自动化科技领域内的技术开发、技术咨询、
经营范围 技术转让、技术服务,从事货物及技术的进出口业务。【依法须经批准
的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动】
三、公司控股股东、实际控制人基本情况
截至配股说明书出具日，公司控股股东和实际控制人为方培教先生。方培教
直接持有发行人 43,360,786 股股份，占发行人总股本的 21.32%，其全资持有的
上海贵维投资咨询有限公司持有发行人 15,301,052 股股份，占发行人总股本的
7.52%。方培教直接和间接合计控制发行人 58,661,838 股股份，占发行人总股本
31
上海徕木电子股份有限公司 配股说明书
的 28.84%。方培教的个人信息如下：
姓名 国籍 是否取得其他国家或地区居留权
方培教 中国 否
2009年9月至今任上海贵维投资咨询有限公司执行董事、总经
最近 5 年内的职业及职务 理；2012年9月至今任深圳市海纳水产有限公司监事；2008年8
月至今任公司董事
过去 10 年曾控股的境内外其
无
他上市公司情况
截至本配股说明书签署日，方培教先生直接持有的股份无质押；其全资持有
的贵维投资累计质押公司股票数量为 12,025,000 股，占其持有公司股份数量的
78.59%，占公司总股本的 5.91%。
截至本配股说明书签署日，除上市公司外，方培教及贵维投资对外投资的其
他企业情况如下：
1、上海贵维投资咨询有限公司
公司名称 上海贵维投资咨询有限公司
统一社会信用代码 913101176941955503
企业类型 有限责任公司（自然人独资）
注册资本 1,250.00 万元人民币
法定代表人 方培教
住所 上海市松江区沪松公路 3528 号 A 栋 502 室
成立日期 2009-09-11
经营期限 2009-09-11 至无固定期限
投资咨询,实业投资(除股权投资和股权投资管理),财务咨询(不得从
经营范围 事代理记帐),企业管理咨询,商务信息咨询,市场营销策划。【依法须经
批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动】
股权结构 方培教：100.00%
2、深圳市海纳水产有限公司
公司名称 深圳市海纳水产有限公司
统一社会信用代码 91440300053994053K
企业类型 有限责任公司
注册资本 500.00 万元人民币
法定代表人 黄涛
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上海徕木电子股份有限公司 配股说明书
住所 深圳市光明新区公明街道马山头社区根玉路西 05 至 08
成立日期 2012-09-18
经营期限 2012-09-18 至 2022-09-18
一般经营项目:水产品、蔬菜、水果、禽畜生肉、禽蛋、米面及其它
初级农场品的销售,纺织品的销售及其它国内贸易,为农产品批发市
经营范围
场提供管理服务,贸易信息咨询(法律、行政法规、国务院决定规定在
登记前须经批准的项目除外)。
上海贵维投资咨询有限公司：99.00%
股权结构
黄涛：1.00%
3、深圳前海挖金金融服务有限公司
公司名称 深圳前海挖金金融服务有限公司
统一社会信用代码 9144030035991647XL
企业类型 有限责任公司
注册资本 3,000.00 万元人民币
法定代表人 杨阳
住所 深圳市前海深港合作区前湾一路 1 号 A 栋 201 室
成立日期 2016-01-19
经营期限 2016-01-19 至无固定期限
接受金融机构委托从事金融外包服务(根据法律、行政法规、国务院
决定等规定需要审批的,依法取得相关审批文件后方可经营);受托管
理创业投资企业等机构或个人的创业投资业务;投资管理、投资咨询、
投资顾问、经济信息咨询(以上均不含限制项目);信息技术开发、技
术咨询、技术服务、网络工程;企业管理咨询;商务信息咨询,房地产信
息咨询,房地产经纪;会展服务;机械设备、机械零配件、电子设备、机
经营范围 电产品、五金产品、润滑油销售;机械设备租赁(不含金融租赁业务);
供应链管理及相关配套服务;计算机软硬件开发;经营电子商务(涉及
前置行政许可的,须取得前置性行政许可文件后方可经营);货物及技
术进出口;代理报关;网上贸易。(以上各项涉及法律、行政法规、国务
院决定禁止的项目除外,限制的项目须取得许可后方可经营);国家法
律、法规和政策允许的有形资产和无形资产的拍卖业务;广告设计、
制作、代理;普通货运;提供仓储服务。
方培教：65.00%
方培焕：15.00%
股权结构
杨阳：10.00%
雷伟力：10.00%
4、深圳徕金信息科技有限公司
公司名称 深圳徕金信息科技有限公司
统一社会信用代码 91440300MA5F04RY01
企业类型 有限责任公司（自然人投资或控股的法人独资）
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上海徕木电子股份有限公司 配股说明书
注册资本 500.00 万元人民币
法定代表人 杨阳
住所 深圳市宝安区新安街道翻身社区 49 区翻身路 586 号 502
成立日期 2018-01-31
经营期限 2018-01-31 至无固定期限
互联网信息服务网络智能设备、计算机软硬件及其配件、联网式自
助设备及其配件、物联网远程监控设备及其软硬件的研发与销售;计
算机网络工程的设计及上门安装;从事信息技术、网络技术的技术开
发、技术咨询服务;国内贸易、经营进出口业务(不含专营、专卖、专
控商品);企业管理咨询;商务信息咨询;供应链管理及相关配套服务;
经营范围 经营电子商务;销售日用百货、数码产品及配件、计算机软硬件及配
件(音像制品除外)、机械设备、机械零配件、通讯设备;机械设备租
赁;代理报关;网上贸易;国家法律、法规和政策允许的有形资产和无形
资产的拍卖业务;广告设计、制作、代理;普通货运;提供仓储服务。^
国家法律、法规和政策允许的有形资产和无形资产的拍卖业务;广告
设计、制作、代理;普通货运;提供仓储服务。
股权结构 深圳前海挖金金融服务有限公司：100.00%
5、中惠易车融资租赁（深圳）有限公司
公司名称 中惠易车融资租赁（深圳）有限公司
统一社会信用代码 91440300MA5EE3HQ4C
企业类型 有限责任公司（台港澳与境内合资）
注册资本 500.00 万美元
法定代表人 何水
住所 深圳市前海深港合作区前湾一路 1 号 A 栋 201 室
成立日期 2017-03-17
经营期限 2017-03-17 至 2047-03-14
融资租赁业务;租赁业务;向国内外购买租赁资产;租赁财产的残值处
经营范围 理及维修;租赁交易咨询和担保;兼营与主营业务相关的商业保理业
务(非银行融资类)。
上海贵维投资咨询有限公司：75.00%
股权结构
中惠融资租赁（香港）有限公司：25.00%
6、东莞市海纳农产品批发市场服务管理有限公司
公司名称 东莞市海纳农产品批发市场服务管理有限公司
统一社会信用代码 91441900MA516XPB98
企业类型 有限责任公司（非自然人投资或控股的法人独资）
注册资本 500.00 万元人民币
法定代表人 许锡振
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上海徕木电子股份有限公司 配股说明书
住所 东莞市黄江镇大冚村牛猎山安民南街 16 号
成立日期 2018-01-01
经营期限 2018-01-01 至无固定期限，已注销
市场服务管理;销售:初级农产品、水产品。(依法须经批准的项目,经
经营范围
相关部门批准后方可开展经营活动)
股权结构 深圳市海纳水产有限公司：100.00%
7、湖南徕金工程机械有限公司
公司名称 湖南徕金工程机械有限公司
统一社会信用代码 91430124MA4Q8U994C
企业类型 其他有限责任公司
注册资本 1,000.00 万元人民币
法定代表人 黄贵英
住所 湖南省长沙市宁乡高新技术产业园区金洲北路 001 号
成立日期 2019-01-25
经营期限 2019-01-25 至无固定期限
工程机械、采矿、冶金、建筑专用设备制造;机械零部件加工;建筑工
程机械与设备经营租赁;国内货运代理;物流代理服务;贸易代理;自营
和代理各类商品及技术的进出口,但国家限定公司经营或禁止进出口
经营范围
的商品和技术除外;普通货物运输(货运出租、搬场运输除外);废旧机
械设备拆解、回收;再生资源综合利用。(依法须经批准的项目,经相关
部门批准后方可开展经营活动)
深圳前海挖金金融服务有限公司：70.00%
股权结构
黄贵英：30.00%
四、公司的主营业务及经营范围
发行人是国内领先的专业从事以连接器和屏蔽罩为主的精密电子元件研发、
生产和销售的民营自主品牌企业。发行人以产品和模具研发为核心，以先进的模
具开发技术、精密冲压和注塑等制造技术为支撑，为客户提供内、外部连接器、
保护核心组件以免受到电磁干扰的屏蔽罩的设计方案及产品。按照《上市公司行
业分类指引》（2012 年修订）的规定，公司所属行业为“C39 计算机、通信和其
他电子设备制造业”。
公司的经营范围为：模具及配件、电子产品、五金机电零配件的设计制造、
销售。冲压制品、注塑制品的销售，经营本企业自产产品的出口业务和本企业所
需的机械设备、零配件、原辅材料的进口业务（不另附进出口商品目录），但国
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上海徕木电子股份有限公司 配股说明书
家限定公司经营或禁止进出口的商品及技术除外。【依法须经批准的项目，经相
关部门批准后方可开展经营活动】
五、发行人所属行业基本情况
（一）行业管理情况
发行人是国内领先的专业从事以连接器和屏蔽罩为主的精密电子元件研发、
生产和销售的民营自主品牌企业。根据中国证监会 2012 年 10 月公布的《上市公
司行业分类指引》，公司所属行业为“C39 计算机、通信和其他电子设备制造业”。
行业的主要管理部门为国家工业和信息化部、中国电子元件行业协会（CECA）。
国家工业和信息化部下属的电子司负责制订我国电子元件行业的产业政策、
产业规划，对行业的发展方向进行宏观调控。
中国电子元件行业协会是由电子元件行业的企（事）业单位自愿组成的、行
业性的、全国性的、非营利性的社会组织。其主要职能是：在政府部门和企（事）
业之间发挥桥梁纽带作用；开展行业调查研究；加强行业自律；履行好服务企业
的宗旨；帮助企业开拓市场；经政府有关部门批准，组织新产品鉴定、科研成果
评审、行业标准制订和质量监督等工作等。
（二）行业发展概况
精密电子元件制造行业是电子信息产业的重要组成部分，是通信、汽车、计
算机及网络、数字音视频等系统及终端产品发展的基础，作为体现自主创新能力
和实现产业做强的重要环节，对于电子信息产业的技术创新和做大做强发挥着至
关重要的作用。而精密连接器及屏蔽罩产业则是精密电子元件制造行业的重要组
成部分。
近年来，我国通过不断引进吸收国外先进技术和自主创新，逐渐发展成为制
造业大国，特别是随着我国电子信息产业的快速发展，尤其是移动通信、汽车、
消费电子等行业对高端精密电子产品需求急速增长，这种增长促使了上游连接器
及屏蔽罩等精密电子元件行业的迅速发展，出现了一批以精密模具制作、精密加
工为核心竞争力，在原材料采购、研发、销售、品牌均逐渐脱颖而出的优秀企业，
行业开始呈现出打破工业发达国家对连接器及屏蔽罩垄断的趋势。
36
上海徕木电子股份有限公司 配股说明书
（三）行业发展趋势
1、产业制造中心向中国转移，自主品牌民营企业不断壮大
（1）产业制造中心向中国转移
连接器和屏蔽罩产品具有产品种类多、服务响应速度要求高等特点，下游客
户一般会要求企业就近提供配套。手机、汽车等下游产品的制造中心逐步向中国
转移，推动了连接器及屏蔽罩的全球制造中心向国内转移。
（2）外资企业占据主要份额，自主品牌民营企业不断发展壮大
外商独资或合资的企业在行业中依靠技术垄断、对下游客户全球就近配套、
研发新产品、利用财务优势不断收购兼并等方式维持其行业领导地位。
早期国内从事精密连接器及屏蔽罩生产的企业都以代工为主，部分自主品牌
企业通过引进、消化、吸收国外先进技术，进行了技术和人才的沉淀和积累，逐
渐形成了一条以自主研发为核心、参与国际化市场竞争的企业发展道路，经营模
式开始从代工时代进入品牌时代。随着全球制造中心的转移至中国，国内部分具
有较强的精密模具开发能力、产品成本优势明显、具有规模化生产能力、能够快
速提供整体解决方案的企业抓住了战略良机，不断发展壮大。
2、下游产品应用范围广、不断更新换代
（1）下游应用领域广泛
精密连接器产品在生活和工业中的应用已经越来越广泛，其应用领域主要分
布在汽车、通讯、电脑及周边、工业设备及军事/航天等市场。另外，屏蔽罩作
为减少辐射、屏蔽干扰至关重要的部件，应用范围同样十分广泛，主要用于手机、
计算机、电视、汽车电子等领域。
当前发行人的产品主要为连接器与屏蔽罩产品，主要应用于汽车和手机电子
等领域，存在巨大的市场发展空间。
（2）下游产品不断更新换代
近年来，下游的手机、电脑、汽车等行业发展迅速，这些下游产品从外观设
计到产品性能的要求的不断变化都对上游的零部件产品提出了较高的更新换代
要求。连接器及屏蔽罩产品作为重要的配套零部件，也需要根据下游客户的需求
37
上海徕木电子股份有限公司 配股说明书
进行高效的针对性开发，这就需要生产商注重新型配套产品研发，不断提升研发
水平。
首先，汽车平台和模块的革新推动汽车零部件的升级：
1）汽车的核心工程结构主要由平台决定，平台的开发费用占产品开发成本
的约 50%，整车厂商平台化战略是指多种车型共享工程结构，使用相同的平台，
节约开发成本，缩短开发周期。
2）汽车模块化供货是对平台化生产的升级。汽车产业的模块化将一辆汽车
分为几大模块，包括前端模块、车身模块、门窗模块、后门模块等，在这几大模
块中又包括多个二级模块，同一平台下，汽车厂商可以在全球范围内进行汽车模
块的选择和匹配设计，优化汽车设计方案，有利于提高汽车零部件的品种、质量
和自动化水平，通过更换部分模块，就可以生产多款型号的汽车，缩短汽车的生
产周期。
因此，随着汽车研发和制造技术向着平台化、模块化的发展，上游汽车零部
件产品将随着平台和模块的革新而升级。
其次，新技术正在加速汽车产业的变革，现代汽车已经不仅仅是一辆交通
工具，而是从简单的代步工具逐渐发展为继手机之后的又一个智能终端。
当环保节能和娱乐智能的需求与汽车行业紧密结合，也间接给汽车连接器带
来了全新的机遇和挑战。现代汽车行业对于汽车连接器系统提出了车载网络、信
息娱乐和安全三大要求，具体如下图所示：
38
上海徕木电子股份有限公司 配股说明书
顺应时代潮流，汽车连接器逐渐向高电流高电压、高速及高频传输等方向发
展，高端的车载信息娱乐网络系统、安全功能以及其他附加功能逐渐成为新车型
的标准配置，电子设备为车型差异化所带来的价值越来越受到汽车制造商的重
视。
1）高电流高电压连接器
一方面，随着汽车电子化程度不断提升，未来，汽车工作电压的范围相比传
统汽车将大幅提升，从而对汽车连接器在高电流高电压环境下的工作性能提出了
更为严格的要求，传统的连接器设备难以满足要求。所以布局针对高电流高电压
工作环境的连接器成为汽车连接器厂商刻不容缓的任务。另外，高标准的防触电
保护功能以及在复杂电路环境中避免电磁干扰的能力，将是未来汽车连接器研发
与生产的焦点之一。
另一方面，电压与电流环境的骤然提升，也对未来新型汽车的安全性提出了
全新的考验。连接器的插拔操作不可避免会产生电弧，轻则危害到电气连接和电
子设备，重则引起汽车燃烧。这都为汽车连接器的设计与开发提供了新的思路。
例如，在暴露的情况下防止高压把空气击穿，这需要保留一定的空气间隙；电压
与电流较高的情况下，工作中的连接器温度不能高于安全阈值；为连接系统选择
外壳材料时，要考虑重量、强度以及是否易于加工，并考虑温度升高时连接器端
子的材料性能是否保持稳定性和保证必要的导电率。
2）高速传输连接器
首先，随着汽车娱乐系统的不断扩充，现代汽车不再是简单的代步工具，其
功能复合性不断加强，从而高速数据传输功能的重要性日益突出。现代汽车的零
配件往往承担着复合的功能，部分新车型的倒车反光镜上安装了摄影头，可使驾
驶员拥有更广阔的的视野，这就需要连接器传输更多的数据；部分车载行车辅助
仪器兼具导航与电台等功能，需要一个连接器同时解决 GPS 信号和广播信号的
问题，这就要求汽车连接器对于复合数据具备较强的传输能力。
其次，自动驾驶正逐渐成为现实。现代汽车业致力于增加汽车的驾驶辅助和
安全功能，实现基本驾驶任务自动化，并消除车辆控制中的人为判断和干预。尽
管彻底的无人驾驶技术尚无法一蹴而就，但自动巡航控制和车道偏离警告已成为
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上海徕木电子股份有限公司 配股说明书
常见的汽车功能，从而最大限度地保证乘坐舒适，极大地改善人们的生活体验。
这些技术变革的关键因素在于协同工作的高效传感器、天线和数据连接技术，而
保证这些组件能实时接收、操作和传输数据，将数据与整个车辆设备及车辆行驶
保持共享互联的关键，正是高速传输连接器。
最后，随着高速传输连接器功能的不断外延，现代汽车行业越来越重视汽车
在行驶中与外界发生的林林总总的信息交换以及由此产生的大量数据。车载智能
平台实时对这些数据进行分析，并将其应用于开发新的服务和功能。例如，雨量
传感器等远程模块和其他单元已应用于收费、在线交通服务和天气预报。运动数
据、个人偏好和个人资料，结合集成智能设备数据，能为制造商、保险公司乃至
整个汽车生态系统提供巨大的价值。
3）高频传输连接器
随着汽车电子化、车联网技术、智能交通系统等迅速发展，汽车作为信息处
理中心的地位不断凸显，汽车应用场景下大数据快速传输的需求日益高涨，电子
信号传输规格相应提升，汽车电子连接器传输信号的频率也随之不断提高。目前，
全球主要连接器厂商以高频技术为核心，加强汽车导航、车用通讯等车用连接器
开发，积极发展耐热、耐振动、高可靠性的产品。
3、汽车精密电子连接器市场需求庞大
目前，汽车需要用到的连接器种类高达上百种，而一辆车所用到的连接器数
量也从几百件至上千件不等，用到的连接器成本大约从几百元至上千元，高档车
的使用量甚至超过三千多元。近年来，随着人们对汽车安全性、环保性、智能性、
舒适性等方面的要求越来越高，汽车新增功能亦越来越丰富，如安全系统、舒适
系统、导航及仪器系统、娱乐系统、车内光缆网络等，由此必然带来连接器应用
数量的增长，成为新的配套热点。汽车的迅速电子化、智能化、娱乐化发展对连
接器需求有明显刺激作用，全球汽车连接器市场将持续成长。
汽车连接器市场是全球连接器的主要应用市场，2017 年全球汽车领域连接
器占比接近 28%，随着汽车电子系统的快速发展，该比例将持续升高。2016 年
全球汽车连接器市场规模约为 165 亿美元，2017 年达到约 178 亿美元，预计到
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2022 年将超过 200 亿美元（数据来源：中国电子元件行业协会信息中心）。
2015-2022 年全球汽车连接器市场规模发展与预测如下图：
（四）行业的经营模式、周期性、区域性及季节性特征
1、经营模式
连接器及屏蔽罩是基础的零部件，因此其研发、生产及销售是与下游产品的
研发、生产和销售同步进行的。以研发为基础，通过构筑在核心产品的竞争优势，
进入下游龙头客户的供应链体系，是连接器及屏蔽罩生产厂商经营模式的基本特
点。
（1）以研发为基础
连接器及屏蔽罩产品本身的质量优劣对于其终端使用产品各项功能的实现
具有重要的影响，这需要生产厂商在研发阶段就能寻找到最佳的产品方案，以及
实现此方案工艺流程，而产品方案及其工艺流程又很大程度地决定了产品的最终
成本，从而影响到企业的竞争力。
汽车行业具有产品安全性能要求高的特点，车辆的运行对零部件的可靠性要
求较高。此外，汽车零部件种类繁多，这需要供应商能够针对不同系统模块要求
设计开发出符合要求的系列连接器及组件、屏蔽罩及结构件等产品，满足各类型、
各档次车辆系统及模块的要求。因此供应商必须具备能够适应汽车运行要求不断
设计出新产品的研发能力和创新能力。
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上海徕木电子股份有限公司 配股说明书
手机行业具有技术更新换代速度快，产品外观、功能和价格变化快的特点，
为了满足下游客户快速研发、快速供应的要求，上游企业需不断积累和丰富产品
研发和模具设计经验，缩短新产品的研发生产周期。
（2）构筑核心产品线
国际厂商具有悠久的精密元件制造历史，产品种类多样，能够满足不同层次、
不同领域的客户需求。内资厂商规模小，起步晚，为了能够保持市场竞争力，必
须将有限的技术资源和生产能力投入到核心产品上，通过不断提高核心产品的技
术水平并开发新产品，从而获得在其细分领域的优势地位。在此基础上不断自我
累积，从而得以寻找进入其他细分领域的机会。
（3）服务下游龙头企业
采用大客户的经营模式就是对高端客户建立积极主动和快速响应的服务模
式，即在产品研发、模具开发、生产过程、以及售后服务中持续主动和快速响应
客户的需求。
首先，大客户一般是业内的领军企业，其需求代表了业内的最新和绝大部分
的需求，以及行业内的整体趋势，与大客户合作能够紧跟下游产品的更新趋势。
其次，企业可将与大客户合作的技术、产品等经验辐射到整个行业中，显著
提高企业在业内地位，提高市场占有率，带动业绩的快速增长。
最后，大客户的需求稳定性高、供货持续性强、产品批量大，企业能够形成
规模经营从而取得成本上的优势。
2、行业的周期性、区域性及季节性特征
（1）行业的周期性
连接器与屏蔽罩的制造没有明显的周期性。
（2）行业的区域性
长三角和珠三角地区是连接器与屏蔽罩产品最重要的生产中心和销售地域。
但近年来随着外资企业在中国地区设立更多的分子公司以及国内企业降低成本
的需求和国家产业政策的鼓励，部分生产中心有逐步向内陆地区延伸的趋势，外
42
上海徕木电子股份有限公司 配股说明书
资企业为了更好利用内陆地区的资源、成本和政策扶持优势，纷纷在西南、华北
地区设立合资公司，但其研发中心依然集中在长三角与珠三角地区。
（3）行业的季节性
汽车类产品无明显的季节性影响。手机连接器与屏蔽罩的生产和销售呈现出
与终端电子产品同样的季节性波动，并往往比终端产品的销售旺季提前 1～2 个
月左右。公司手机连接器和屏蔽罩的销售旺季一般在“五一”假期前的 3、4 月
份，“十一”假期前的 8、9 月份，以及圣诞节和元旦前的 11、12 月份。
（五）行业技术水平及技术特点
本行业产品的基本性能与其用途息息相关，不同的应用领域对性能的要求有
所侧重。公司主要生产汽车和手机类连接器及屏蔽罩，两种类型产品在技术水平
方面体现出不同的特点，跨行业生产两类产品对企业的技术水平要求更高。
1、汽车类连接器及屏蔽罩
汽车类连接器及屏蔽罩是汽车的关键元件之一，其制造过程集电气性能设
计、数控机械加工、冲压工艺技术、注塑工艺技术、严格的试验手段等多元技术
组合于一体。汽车类连接器及屏蔽罩必须实现更高的机械性能、电气性能和环境
性能标准，满足机械寿命长、抗振动冲击以及耐高压、抗干扰、耐环境等方面的
要求。这使得汽车行业在产品的研发设计、制造工艺、技术开发等方面处于行业
的中高端水平。
（1）机械寿命长、抗振动、抗冲击
汽车使用寿命长，应用环境要求汽车元件产品具有较好的抗振动和抗冲击性
能，这样才能保证连接器产品在汽车高速运行和颠簸的过程中达到稳定传输电流
与信号的效果。比如在拔出力1方面，手机连接器要求最小值为 7 牛，而汽车要
求 60 牛左右，部分产品达到 100 牛以上，在拔出力方面，汽车连接器要求能够
承受的意外力量更高。
（2）高电压、大电流
1
拔出力：保证连接器在受到意外力量时仍然能够保证连接，维持功能。
43
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根据消费者需求的增多，当下汽车电子系统功能逐步增多，系统集成了包括
安全、动能、娱乐等多种电子系统。更加集成化、多功能化的电子系统需要有更
高的电压和更大的电流来保证系统的稳定运行。因此要求汽车元件产品具有较好
的耐高电压、大电流的能力。比如一般情况下，要求汽车连接器相比手机连接器
能够承受更高的电压，汽车连接器的测试条件一般为 1000 伏交流电压，而手机
连接器的测试条件为 500 伏交流电压。
（3）环境适应性
由于驾驶环境的不确定性，使得汽车元件必须具备在高温、低温、潮湿、干
燥等各种复杂的气候环境下正常工作以确保汽车电子系统稳定运行。在此要求
下，汽车产品必须在选材和工艺上要做到尽可能的耐温、耐潮和抗腐蚀。比如温
度方面，汽车连接器的工作温度能达到-40 度到 175 度之间，而手机连接器要求
承受的温度水平为-58 度至 88 度。耐腐蚀方面，一般条件下，同等测试条件下，
汽车连接器要求 28 天的耐盐雾测试，手机连接器仅要求 12 小时左右的耐盐雾测
试，因此汽车连接器的耐盐雾能力要求更高。
2、手机类连接器及屏蔽罩
随着智能手机在全球的普及，智能手机用户规模不断增长，相比功能手机，
智能手机具有独立的操作系统，能够通过用户接入无线网络自行安装各种软件，
从而其功能更为强大，必然要求高速度的处理芯片和大存储容量、以及高速的数
据传输功能，外观设计上也要求更为轻薄和方便携带。因此，小型化、轻薄化、
高频化以及多功能化成为未来重点发展趋势。
（1）小型化、轻薄化、高精密
由于便携性的要求，当下手机外观越来越向超薄的趋势发展。手机的超薄要
求应用在手机壳体内的连接器及屏蔽罩必须向着更小型化、轻薄化、高精密的方
向发展。
首先，更轻更薄的手机必然要求新款连接器小型化、轻薄化、精密度更高，
对连接器的功能设计、材质选择等提出更高的要求。其次，手机超薄化要求屏蔽
罩高度降低，需要在屏蔽罩增加绝缘功能以避免高度降低可能带来的短路风险。
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最后，手机超薄化要求结构件更轻更薄的同时还能够实现支撑和紧固的功能，对
结构件的材质选择，功能设计都提出更高要求。
（2）高频化及多功能化
手机网络的升级对于手机连接器单位时间内所需要传输的信息量要求大大
提高。因此需要手机类连接器具备高频传输的品质。智能手机自身搭载的多种娱
乐、办公功能对手机技术以及连接器产品的集成化提出更高的要求。
（六）行业主要壁垒
1、技术壁垒
产品研发和模具开发是精密连接器与屏蔽罩行业生产的重要环节，也是体现
企业竞争优势与行业地位的最根本的因素。
一方面，企业与客户需共同开发、设计和制定产品方案及具体的技术参数。
这一过程需要客户与供应商在产品设计与开发、模具设计与开发、产品技术指标
测试等领域紧密配合，随着下游产品的差异性越来越大，产品的功能越来越复杂，
以及产品不断更新换代，客户对供应商的产品研发实力的要求也愈加提升。以连
接器为例，在电气性能2、机械性能3、环境性能4方面，公司在开发不同领域的连
接器产品时除了考量共通的基本性能要求外，还需根据不同的应用领域对其特别
的性能要求进行技术研发和产品开发。
种类 电气性能 机械性能 环境性能
手机连接器 抗干扰 轻薄、短小、精度高 散热
高电压、大电流、 机械寿命长、
汽车连接器 耐温度、抗腐蚀
抗干扰技术 抗振动与冲击
另一方面，模具研发实力是企业进入连接器及屏蔽罩制造领域关键技术之
一，也是企业把技术转化成现实生产力的关键环节。精密模具是精密加工、超精
密加工技术等先进制造技术的基础工艺装备，模具的技术水平影响了产品的技术
水平。普通生产企业缺乏精密模具的设计开发经验以及专业的模具人才，只能采
2
电气性能是指不同电流、电压条件下保持正常连接功能的能力。
3
机械性能是指连接器在各种机械外力冲击下正常工作的能力。
4
环境性能是指连接器在各种环境下保持正常工作的能力。
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用定制、外购的方式解决精密模具来源问题，无法在竞争中取得领先优势和较高
盈利能力。
上述技术需要生产企业进行长期积累和专业化的研究才能逐渐掌握并转化
为现实的生产力。
2、客户壁垒
一方面，连接器及屏蔽罩供应商需要通过严格的认证才能进入客户的供应
链。
以汽车客户的开发为例，需要经过体系认证、供应商认证、新产品认证三个
过程：
第一，ISO/TS16949 体系认证难度高，认证时间长达 2 年以上。汽车零部件
生产企业必须通过 IATF 和 ISO 发布的 ISO/TS16949 体系认证后才具备为整车制
造企业配套零部件的资质。ISO/TS16949 质量体系要求受审核方必须具备至少连
续 12 个月的符合该体系的生产和质量管理记录，且对配套厂家的原材料供应管
理能力、产品生产过程、供货能力及产品质量要求很高。资金、技术、管理实力
较弱的企业很难通过该体系的认证。
第二，供应商认证时间长，需投入大量人力、财力和时间。在汽车电子工业
中，汽车整车厂商的采购具有模块化的特征，要求零部件总厂商以模块为单位为
其配套。一个模块是由多个零部件组成，这导致整车厂与零部件企业之间形成金
字塔型的产业链结构，即一个整车厂必须有一批一级配套企业为其提供配套产
品，一级配套企业又必须有一批二级配套企业为其提供配套产品，以此类推。
各级配套企业均同时通过整车厂及上级配套企业的 2 年左右的严格认证，认
证的要求主要表现在：首先要求供应商有较大的规模，能够保证有足够的供货能
力；其次，产品有稳定可靠的质量，完善的质量控制体系等；最后，产品的成本
具有一定价格优势，并能够通过提高效率等多种措施不断降低成本以分担下游客
户价格压力。因此，进入全球采购体系的门槛很高，而且过程漫长，客户与供应
商均需投入大量人力、财力和时间。因此，一旦进入采购体系后，合作关系一般
也较为稳固和长久，客户不会轻易更换供应商。
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第三，新产品认证时间长，销量提升所需时间较长。在汽车领域，新开发的
产品一般需经过约 2 年的研发周期，通过整车厂及上级配套企业的严格认证，以
及通过一段时间的小批量供货测试才能进入全球生产基地的采购平台，其后经过
3 年的销量逐步提升的爬坡阶段，其后将维持较长的大批量稳定销售阶段。特别
是在汽车研发制造技术平台化、模块化的趋势下，由于要求多款车型能共享一个
平台结构，平台的规划在结构上就要愈加复杂一些，下游汽车厂商和模块集成企
业对核心平台、核心模块的研发投入更多，出于开发成本和产品质量连续性的考
虑，一旦选定供应商，客户在市场销售周期内，一般不会选择其他供应商。
另一方面，供应商与客户之间形成联动的开发机制。主要是因为连接器及屏
蔽罩产品在终端客户开发每款新产品之初就必须参与到设计与开发工作之中，特
别是在模块化供货下，整车生产企业转移部分设计和开发权，鼓励模块集成企业
进行创新，零部件企业通过模块集成企业间接与组装企业发生交易，承担更多的
新产品、新技术的研发设计工作。为了节省与供应商之间的技术和产品制作的协
调、沟通成本，客户趋向于与熟悉的供应商合作，建立稳定高效的研发合作关系。
因此，下游客户更倾向于选择有长期合作关系的供应商。对于行业新进入者
而言，只有其产品与现有供应商相比有非常显著的技术、性能或价格优势，才有
可能进入其供应商名录，这提高了行业的进入门槛。
3、资金壁垒
连接器及屏蔽罩制造行业属于资金密集型行业。一方面，企业在新产品的研
发和创新、提升精密模具设计能力等方面均要求公司投入大量资金，包括采购大
量的研发设备，例如模具加工设备中的慢走丝机5、精密火花机6等高端精密进口
设备，这些设备的单价一般都在数百万元；另一方面，在生产过程中，企业需要
购置国际先进的高精密冲压设备、高精密注塑设备以及各种测试设备，用以提升
产品制造的精度，这同样需要大量资金投入，这些均对于企业的资金实力提出了
较高要求。
5
利用连续移动的细金属丝（称为电极丝）作电极，对工件进行脉冲火花放电蚀除金属、切割成型的机器
6
火花机是一种机械加工设备，主要用于电火花加工。广泛应用在各种金属模具、机械设备的制造中。它是
利用浸在工作液中的两极间脉冲放电时产生的电蚀作用蚀除导电材料的特种加工方法，又称放电加工或电
蚀加工。镜面火花机是一种可以加工出镜面效果的精度高火花机，适用于加工精密模具。
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另外，由于下游产品发展日新月异，连接器与屏蔽罩生产企业需要随着终端
应用产品的不断升级来更新自身研发和生产设备，以满足客户产品不断升级的需
求，因此在设备的升级和维护上也需要大量的资金支持。
以上资金需求共同形成了行业进入的资金壁垒。
4、规模化、多品种供应能力壁垒
连接器和屏蔽罩产品规格品种较为繁多，各种规格产品的需求量也呈现一定
波动性，大客户还具有多元化的弹性产品需求，规模化生产要求企业同时能组织
生产数十种甚至上百种产品，特别是在汽车平台化、模块化趋势下，核心平台的
投入较多，汽车厂商需要有大规模的产量来承担投入成本，产量的增加将显著提
高对零部件供应商的生产能力的要求。
这些对于企业的生产管理能力提出了较高的要求，需要发挥研发、采购、生
产和销售业务之间的协同效应。这对新进入者的生产及管理能力提出较高要求。
5、人才供应壁垒
国内连接器设计人才较为紧缺。首先，国内缺少对与连接器相关的电接触理
论进行基础研究的专门机构；其次，设计人才必须经过多年的培训和经验积累才
能真正独立设计和开发新产品。发行人从成立之初就重视人才的引进和培养工
作，目前已建立了一支从产品研发到模具开发全方位的设计团队，与国内的同行
相比已初具规模。
模具研发人才对于连接器与屏蔽罩生产企业十分重要，主要是因为模具是实
现连接器和屏蔽罩产品的开发成果转化为现实产品的关键，企业的研发思路和产
品设计思路要通过模具开发才能最终实现。优秀的连接器及屏蔽罩企业须具备能
在短期内开发出数十款甚至数百款精密模具的能力，并且模具在数千万次的冲压
和注塑成型之后，仍能保持其精密度以及产品的稳定性，满足规模化生产要求。
因此模具研发人才的储备也是进入连接器及屏蔽罩制造业的基础。
连接器和屏蔽罩生产企业对生产管理人员的要求很高。由于该类产品型号
多，具有小批量、多批次的特点，因此需要非常规范、精细且灵活的生产管理以
及长期现场技术经验的支持，企业要快速形成一个成熟稳定的管理团队难度较
大。
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连接器与屏蔽罩的生产需要大批熟练的技术工人，某些关键工艺岗位需要有
经验丰富、责任心强的技术人员，以保证企业产品生产的可靠性，如精密冲压工
序中的技术操作人员，需要较长时间的实践操作与培训，才能全面且熟练掌握对
精密冲床的操控，使机器达到最优生产效果，提高生产效率。当前的工业生产中，
操作工招工难，熟练技术工人招工更难的现象普遍存在于全国各大电子产业生产
基地，对于操作工的培育也需要一定的时间与财力。
上述因素，构成了本行业的人才供应壁垒。
（七）行业竞争状况
1、连接器市场格局
目前国内连接器行业内的厂商具有明显的分工特点和各自的核心应用领域：
第一，以泰科、莫仕、安费诺等为首的国际连接器制造企业在国内投资设立了外
资企业，技术处于业内领先水平，占据主要市场份额，产品优势明显，应用领域
较为广泛；第二，在个人电脑及周边设备应用领域，台湾制造企业的优势较为明
显；第三，国内具有较大规模、研发实力较强的少数自主品牌民营企业，凭借其
技术实力、成本控制能力、对客户和市场的快速反应能力，拥有一定的市场份额，
并通过重视自身科技创新、不断提高产品技术含量等方式，在家电、电脑、通讯
等特定领域占据一定主动地位。最后是数量庞大的小型企业，技术含量较低，产
品类型简单，同质化严重，市场竞争激烈。
2、屏蔽罩竞争格局
中国是手机、电脑等屏蔽罩主要应用产品的最大生产地，在中国生产屏蔽罩
有利于就近配套，因此全球多家规模较大的屏蔽罩制造商在中国设厂，中国已经
成为全球屏蔽罩最大的生产基地。与此同时，国内拥有众多屏蔽罩内资厂商，多
数为规模较小的五金生产厂商，只有少数企业规模较大。
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（八）公司所处行业与上下游之间的关联性及影响
1、公司所处行业与上游行业的关联性及其影响
公司的上游产业主要为有色金属和工程塑料，属于大宗商品，有着成熟的交
易机制和价格体系。上游金属材料和塑胶粒子等原材料价格的波动会对行业的业
绩产生一定影响。
2、公司所处行业与下游行业的关联性及其影响
连接器与屏蔽罩产品用途广泛，下游行业主要有通信、计算机、汽车、工业、
航空航天、军事等领域。公司生产的精密连接器、屏蔽罩等产品目前主要作为重
要的电子零部件应用于汽车电子和手机行业。因此汽车与手机行业的发展将直接
推动公司业务的发展。
六、发行人在行业中的竞争情况
（一）发行人面临的主要竞争情况
国际连接器厂商在国内投资设立的规模较大的外资企业在技术方面处于业
内领先水平，产品应用范围较广，占据主要市场份额；内资连接器企业大多规模
较小，收入规模上亿、研发实力较强的自主品牌民营企业不多。发行人凭借其技
术实力、成本控制能力、对客户和市场的快速反应能力，拥有一定的市场份额。
屏蔽罩行业的生产企业较多，国内拥有众多屏蔽罩内资厂商，多数为规模较
小的五金生产厂商，只有少数企业规模较大。
（二）发行人的竞争优势
1、研发实力和技术优势
公司是国内规模较大的同时具备连接器和屏蔽罩设计、开发和生产能力的专
业化企业，目前专业研发队伍，覆盖产品设计、模具设计、工艺工程等领域。公
司以技术为驱动，截至本配股说明书出具日，公司拥有专利百余项，公司获得的
主要荣誉如下：
序
名称 颁发单位 颁发/有效时间 批文编号
号
50
上海徕木电子股份有限公司 配股说明书
序
名称 颁发单位 颁发/有效时间 批文编号
号
通讯精密组件
（AC0101-321、
上海市高新技术成果转
1 AC0301-321、AC0307-321、 2018.3 201802075
化项目认定办公室
AC0206-321、AC0106-335、
AC0106-287）
上海市市级企业技术中心 上海市经济和信息化委 2016.1.1-
2 PJSZX2015202
评价证书（良好） 员会 2017.12.31
上海市高新技术成果转化
项目“车用镶件连接器
（AV90040301、
上海市高新技术成果转
3 AV90260121、AV90090102、 2015.5.15 201503199
化项目认定办公室
AV90090101、AV40100121、
AV40100122、AV90200401、
AV90250101）”
上海市重点技术改造专项 闵经委发
4 闵行区经济委员会 2015.2
资金 （2015）12 号
上海市经济和信息化委
员会；上海市财政局；
2014 年度上海市认定企业 沪经信技
5 上海市国家税务局；上 2014.10.9
技术中心 [2014]735 号
海市地方税务局；上海
海关
上海市科学技术委员
会；上海市财政局；上 GR2017310000
6 高新技术企业 2017.10
海市国家税务局；上海 64
市地方税务局
上海市高新技术成果转化
项目“车用连接器
（AV3000016、AV3000197、 上海市高新技术成果转
7 2014.7-2022.7 201406310
AV3000161、AV3000217、 化项目认定办公室
AV3000035、AV3000038、
AV3000051、AV3000033）”
上海市人力资源和社会
保障局、上海市总工会、
上海市劳动关系和谐示范
8 上海市企业联合会/企业 2014.5 -
单位（2011 年~2013 年）
家协会、上海市工商业
联合会
上海市经济和信息化委
员会、上海市国有资产
监督管理委员会、上海
9 上海市知识产权优势企业 市财政局、上海市工商 2013.10 -
行政管理局、上海市知
识产权局、上海市版权
局
51
上海徕木电子股份有限公司 配股说明书
序
名称 颁发单位 颁发/有效时间 批文编号
号
上海市科学技术委员
会、上海市国有资产监
督委员会、上海市总工
10 上海市创新型企业 2012 年 2012MH464
会、上海市知识产权局、
上海市张江高新技术产
业开发区管理委员会
2011 年度上海市民营科技
11 上海市科技企业联合会 2012.12 -
综合百强企业
上海市高新技术成果转化 上海市高新技术成果转
12 2011.9-2016.9 201109372
项目“SC 精密组件” 化项目认定办公室
上海市高新技术成果转化 上海市高新技术成果转
13 2011.3-2016.3 201102101
项目“超薄滑轨机构”（AS） 化项目认定办公室
上海市高新技术成果转化 上海市高新技术成果转
14 2008.6-2013.6 200805235
项目“AC 精密连接组件” 化项目认定办公室
上海市高新技术成果转化 上海市高新技术成果转
15 2008.6-2013.6 200805234
项目“E 精密摄像模组” 化项目认定办公室
2、先进的模具开发技术优势
模具开发技术是精密电子元件研发和生产的核心技术之一，公司将模具开发
过程分解为模具设计阶段、模具零件加工阶段及组试阶段，在各阶段的技术及组
织模式上均体现出较强的竞争优势。
在模具设计技术上，公司导入先进的设计软件进行高精密冲压和注塑模具的
设计，并建立了完整的模具工程设计制造数据传输和共享一体化系统，实现模具
设计与制造并行。公司制定了冲压模具设计标准、注塑模具设计标准、样品模具
设计标准，并在此基础上形成了模具模块化系统，以“模块化”的方法组织模具
设计，降低了模具设计制造周期和制造成本。
在模具零件加工及组试技术上，公司已具备各种高精密度的注塑成型模具、
精密端子冲压模具、精密五金件冲压模具的加工和组试能力。
在模具开发组织模式上，公司以流水线作业的方法制定科学的模具开发流
程：设计人员只进行设计，加工和制造人员只进行制造，而组装人员则只负责组
模和试模。这种严格的分工，使公司的模具开发能力迅速增强，精密冲压模具的
开发周期最短可压缩至 7 到 10 天。
公司先后突破了连续冲压模具技术、精冲模具技术、异型拉伸模具技术、深
拉伸模具技术、精密注塑模具技术等技术难关，所开发的注塑模具能生产间距为
52
上海徕木电子股份有限公司 配股说明书
0.25mm 的产品，端子冲压模具能够生产间距为 0.4mm 的端子，五金冲压模具能
够生产平面度误差在 0.06mm 以下的产品，具备开发 1 模 32 穴精密注塑模具的
能力。
公司目前已具备约每月 150 套屏蔽罩模具、50 套精密连接器冲压模具、30
套连接器注塑模具及 30 条装配线所需的自动化设备和治具的设计、加工、制造、
组立和试模能力。公司强大的模具开发能力使其同时确保了连接器和屏蔽罩产品
的快速交货和良好品质，大大提高了为客户综合配套的能力，也为公司设计、开
发新产品提供了强大的支持。
3、公司以技术驱动为导向，具备汽车电子产品的先发优势
一方面，经过长期技术积累，公司积累了丰富的汽车精密连接器及屏蔽罩的
研发经验，公司紧抓汽车生产平台化、模块化、无铅化的发展趋势和汽车零部件
行业全球供应链重组的机会，公司已有多款产品进入大众、通用等整车企业核心
平台，分别应用在方向盘模块、安全气囊模块、BCM、ECU 等，典型的产品包
括嵌入式注塑连接器及新型免焊接连接器等。公司还与主流整车厂、一级供应商
同步研发新型电子模块连接器，如车身控制模块连接器、车灯及转向模块连接器、
中央配电盒等，应用在大众、通用、比亚迪、日产等整车厂的新平台。目前，公
司已经建立了涵盖线对板连接器、线对线连接器、嵌入式注塑连接器等连接器及
连接器组件，以及精密结构件和屏蔽罩的多规格多种类的汽车零部件产品系列。
另一方面，汽车电子元件行业属于资金密集型行业，公司目前已经投入大量
的资金用于汽车领域中高端产品的模具开发和产品开发，开发出上千套汽车模
具；同时，公司已初步具备生产高电流高电压、高频传输、高速传输等特性的相
关产品，为响应未来汽车电子产业的快速发展打下坚实基础。公司汽车类典型产
品如下：
连接器解决方案 效果、性能 典型产品
转向灯开关、雨刮器开关集成
方向盘转向模块连接器
到一个模块中
转向灯开关、雨刮器开关、安
方向安全气囊模块连接器
全气囊开关集成到一个模块中
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连接器解决方案 效果、性能 典型产品
控制全车所有的车灯及空调系
车身控制模块连接器
统
ECU 控制模块连接器 连接电子控制单元与其他模块
应用于纯电动、动力汽车的
高压互锁连接器 DC-DC 系统，最大电流可达
40A
用于模拟信号和数字数据传
同轴连接器组件 输，最高可提供 20GHz 的数据
传输效率
用于监测电池使用状况，包括
电池控制系统连接器
电池的温度、电流、电压等
用于汽车信息娱乐模块、影像
高速数据连接器 模块和显示装置，最高可达
6Gbps
4、订单快速反应和优质的售后服务
公司树立了“以客户为中心、以市场为导向、以研发为核心”的经营宗旨，
以快速高效地为客户提供专业的解决方案为己任，建立了以市场为导向的快速反
应机制。
在汽车领域，发行人的服务响应速度方面较外资企业具有明显优势，产品的
研发周期最短可在 35 天以内。这主要是因为公司组织机构层级精简，客户信息
能在决策层、技术层和生产层之间进行快速和有效的传递，而外资企业主要决策
权属于海外母公司，而主要经营权在国内子公司，这种决策与经营的分离机制使
得外资企业在满足客户需求并根据客户需求做出快速反应和调整方面受到了限
制。快速的响应优势能够使企业能较快的提供设计方案并根据反馈意见修改，灵
活调配生产线满足客户需求。
在手机领域，公司凭借全流程控制、高效的决策系统和精益管理模式形成了
快速的市场反应能力，极大地缩短了交货周期，为下游客户迅速推出新产品、打
开市场提供了强有力的支持。
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5、成本管理的优势
在产品设计和模具开发方面，公司建立有自己的产品研发和模具开发团队，
成本优势较为明显。
企业突出的成本优势在汽车产品领域尤为明显，这带给企业进入汽车连接器
与屏蔽罩行业的机遇。企业具备了与国外汽车整车厂商与汽车零部件商同步研发
新产品的能力，同时由于具备显著的成本优势，产品性价比较高，从而抓住市场
机会接到汽车客户订单，得到了客户的采购部门的认可，得以进入国际汽车厂商
的供应链。
6、客户优势
在汽车领域，公司一开始就确定了与大客户合作的经营模式。随着公司产品
市场竞争力的不断提升，客户认证工作不断完成，公司的客户数量不断增加。目
前公司已与如法雷奥集团、科世达集团、伟世通公司、比亚迪股份有限公司、贝
洱海拉公司、哈曼公司、大陆汽车电子公司、天合汽车集团、电装公司、宁德时
代等企业建立稳定合作关系，将产品应用在大众、通用、奔驰、日产等国际大牌
整车厂商的车型中，为未来业务的快速发展奠定坚实基础。
与此同时，公司汽车类客户自身业务稳步发展，情况如下：
知名客户 介绍 产品应用品牌 经营情况
2018 年 上半年集
世界领先零部件供 团销售总额达
应商，业务集团包括 98.24 亿欧元，订
奔驰、宝马、大众、
舒适和驾驶辅助系 单总额增长至 140
法雷奥 奥迪、标致、雪铁龙、
统、动力总成系统、 亿欧元； 2015 至
雷诺、广汽观致
热力系统、视觉系 2017 年 集团订单
统。 总额年均复合增
长率为 17.18%
2017 年 汽车配套
世界领先的零部件 业务销售金额达
一汽、福特、马自
供应商，产品包括 28.28 亿 美 元 ，
达、奥迪，奔驰、长
科世达 汽车电器系统、工业 2015-2017 年汽车
城、菲亚特、大众、
电器系统、接插件和 配套业务销售金
通用
检测设备等。 额年复合增长率
5.62%
全球知名汽车零部
大 众 、 马 自 达 、 东 2018 年 在中国销
伟世通 件集成供应商，世
风、菲亚特 售额同比增长 6%
界 500 强企业
55
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知名客户 介绍 产品应用品牌 经营情况
2016-2018 年营业
收入的年均复合
增 长 率 达
全球电动车领先品 12.11% ， 2018 年
比亚迪 自有品牌车型
牌之一 的汽车销量约为
52.07 万辆，同比
2017 年的 40.97 万
辆大幅增长 27%
2016-2018 年营业
全球新能源解决方 宇通、吉利、金龙、
宁德时代 收入的年均复合
案领导者 中国中车、东风、
增长率达 41.07%
2015 年 5 月，采埃
孚 股 份 公 司 (ZF
Friedrichshafen
全球领先的汽车安
服务于 40 多家全球 AG)完成了对前天
全系统供应商，世
天合汽车 主要汽车制造商，世 合汽车集团(TRW)
界十大汽车零部件
集团 界上 250 多个车辆品 的收购。 2017 年
供应商之一，世界
牌均采用天合的产品 采埃孚销售额达
500 强企业
到 364.44 亿 欧
元，较 2015 年增
长 25.01%
全球最大的汽车零 2018 年 销售额达
麦格纳 部件制造商之一，世 通用、众泰、长城 408 亿美元，同比
界 500 强企业 增长 12%
于 2018 年宣布扩
全球领先的高级音 奥迪、宝马、梅赛德
建汽车电子（系
响和信息娱乐解决 斯-奔驰、丰田、现
统）苏州有限公司
哈曼公司 方案的全球提供商， 代、菲亚特克莱斯
的二期工程，主
并积极拓展汽车市 勒、吉利、广汽传
要用于生产汽车
场 祺、长城
电子产品
注：上述资料来源于相关公司官网或相关信息公告。
如前所述，公司凭借技术优势及丰富的生产管理经验，已通过国际大型整车
厂商、新能源电池巨头及知名汽车零配件企业的供应商资质、产品质量等各项认
证，客户中既有如法雷奥、科世达等国际龙头，也有比亚迪、宁德时代等国内翘
楚。这些优质客户群体是公司经过多年积累而成的，是公司核心竞争力的重要组
成部分，公司还将持续提高研发创新能力和技术实力，与优质客户建立长期稳定
的战略合作关系。
七、发行人主要业务的具体情况
（一）公司主营业务构成
公司的主要产品为以精密连接器和屏蔽罩为主的精密电子元件，同时也生产
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结构件产品，主要应用在汽车和手机领域。
1、精密连接器产品
连接器是一种为电子产品的器件、组件、子系统或电子设备之间传送能量和
信号的电子元件。
（1）汽车连接器的主要产品
公司紧抓汽车电子系统模块化、平台化、无铅化的发展趋势，掌握了多项国
内领先的核心技术，形成线对板连接器、线对线连接器、嵌件注塑连接器等多款
连接器及组件产品系列。汽车连接器主要产品如下：
产品类 产品名称 图例 产品特性 应用领域
别
体积小、质量轻、环境性能强、自动组
排针连接器 安全与转向系统
装方便、适合各种焊接条件、通用性强；
连接可靠性高、可防水、防尘、适应高 仪表控制系统、车
线对板 接口连接器
电流、环境性能强、寿命长、通用性强； 身控制系统
机械式连接可靠性高、安装与更换方
免焊连接器 车身控制系统
便、环保、免焊接工艺、可实现维修；
车身线束接插 连接可靠性高、防水、防尘、适应高电
线对线 车身总线系统
件 流、环境性能强、寿命长、更换方便；
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产品类 产品名称 图例 产品特性 应用领域
别
包线端子 连接可靠性高、适应高电流、通用性强； 车身总线系统
嵌入式注塑连 精度高、可实现复杂形状、节约空间、 安全与转向系统、
接器 针对性强； 车身控制系统
体积较大，回路较多，安装保险丝片、
车身总线保险
其他 实现回路中对最大电流能力的保护、起 车身控制系统
丝盒
到保护电路正常工作能力；
体积小、结构复杂、强度高、精度高、
发动机传感器 发动机系统
外观要求较高、具有多个回路；
此外，公司已取得大众 MEB7平台、宁德时代多款新型连接器产品的开发与
销售资质，主要应用于新能源汽车车载充电、电池、电机等产品中。该系列产品
的研发和生产，是公司在汽车连接器行业深耕多年、厚积薄发的成果，有助于公
司进一步拓展优质客户、开辟市场份额。
（2）手机连接器的主要产品
公司已成功研发多款手机连接器，拥有多项国内先进技术及国家专利。手机
连接器的主要产品如下：
产品类别 图例 名称 功能
Mini-USB 插 口 、
具备传输电流、数据、
I/O 连接器 Micro-USB 插口、充
声音等多种功能
电插口、耳机插口等
实现 SIM 卡和 TF 卡与
双层 SIM 卡插座、双
插座、 复合卡座连接 其他部件相互连接的功
排 SIM 卡插座、SIM
卡座类 器 能，适应手机超薄化，
卡＋TF 卡插座
连接器 微型化的发展趋势
手机、无线上网设备等
Board To Board
B-T-B、FPC 连接器等 小型便携式设备应用较
连接器
为广泛
射频、 手机、PAD、无线网 借助于金属弹片的导通
弹片类 弹片 卡、无线路由器、无 性，起到一个优质的开
连接器 线上网模块等产品的 关的作用
7
该平台为大众打造的一个可以实现模块化生产的电动车型平台，能够应用到大众品牌不同类型和尺寸的
新能源车型车上。
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产品类别 图例 名称 功能
接地信号弹片等。
一代微型射频同轴连
作为手机与基站之间的
微型射频同轴 接器、二代微型射频
信号传输通道，兼有处
连接器 同轴连接器、三代微
理信号的功能
型射频同轴连接器
2、精密屏蔽罩及结构件产品
（1）屏蔽罩
屏蔽罩是贴装电子主板上的一种金属壳体，通过自身的屏蔽体将元部件、电
路、组合件、电缆或整个系统的干扰源包围起来，防止干扰电磁场向外扩散并通
过将板上器件隔离，达到屏蔽各种电磁装置的功效，使其在不影响系统运行速度
的同时把串扰和敏感性降至最低。
在屏蔽罩领域，公司产品具有形式多样、结构复杂、精度要求高、定制化程
度高等特点。公司产品主要应用在手机和汽车领域，属于国内少数规模较大的屏
蔽罩自主品牌民营企业。随着发行人生产规模扩大、产品品种的增多及下游客户
的不断开拓，发行人的屏蔽罩产品也将被越来越多地应用到其他领域。
根据产品结构的不同，可分为一体式屏蔽罩、分体式屏蔽罩、拉伸式屏蔽罩、
复合屏蔽罩结构件、卡扣式屏蔽组件等。屏蔽罩的产品类别如下表所示：
产品类别 图例 产品特性
一体式屏蔽罩 传统屏蔽罩结构，整体焊接在 PCB 板上
方便维修，取代了破坏性拆除屏蔽罩的过
分体式屏蔽罩
程；节约了材料费用
采用深拉伸技术，将薄材料拉伸成型，达
拉伸式屏蔽罩
到无缝隙，解决密封性问题
采用兼有屏蔽功能和增强主板、显示屏或
复合屏蔽罩
后盖定型功能的复合屏蔽罩和结构件
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产品类别 图例 产品特性
加贴散热材料，有效解决散热与方便维修
卡扣式屏蔽组件
的问题
（2）结构件
结构件是一种或多种零部件装配而成，主要起到支撑、固定电子产品的作用，
目前也出现了与屏蔽罩组合后兼具电磁屏蔽和支撑作用的结构件产品。
公司以生产精密连接器和屏蔽罩为主，在不同领域根据客户的需求而研发生
产结构件产品。在手机领域，发行人生产的结构件产品主要与在同一块 PCB 板
上与屏蔽罩及连接器相匹配的产品，智能手机超薄超轻的趋势要求结构件产品在
满足支撑紧固功能的同时能够更薄更轻，体积更小；在汽车领域，公司生产的结
构件产品是主要为汽车内饰结构件及冲压件等零部件，应用领域十分广泛，主要
应客户的需求研发生产。
3、按产品类别划分的主营业务收入情况
报告期内，按照产品类别划分，公司的主营业务收入情况如下：
单位：万元
2019 年度 2018 年度 2017 年度
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
汽车类产品 27,030.20 60.57% 25,973.88 63.23% 22,567.10 63.48%
其中：精密连接器
25,564.29 57.29% 24,648.52 60.00% 21,265.01 59.82%
及配件、组件
精密屏蔽罩及
1,465.91 3.28% 1,325.36 3.23% 1,302.09 3.66%
结构件
手机类产品 14,867.98 33.32% 12,459.48 30.33% 11,449.98 32.21%
其中：手机精密连
2,402.06 5.38% 2,085.69 5.08% 2,045.77 5.75%
接器
手机精密屏蔽
12,465.92 27.93% 10,373.79 25.25% 9,404.21 26.45%
罩及结构件
模具、治具 2,727.72 6.11% 2,646.32 6.44% 1,531.66 4.31%
合计 44,625.90 100.00% 41,079.68 100.00% 35,548.74 100.00%
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（二）公司业务经营模式及业务流程
1、公司的采购模式
公司采购的主要原材料包括金属材料（主要为精密电子铜带）、塑胶粒子等。
除少部分原材料供应商由客户指定外，均由公司自主采购。公司设立供应商管理
中心负责对采购的全过程进行控制与管理。
公司每年确定一次合格供应商名录，供应商管理中心一般会从质量保证、交
货期保证、价格水平及合作态度等方面对供应商进行综合的评估与考量，遵循《供
应商评估控制程序》进行选择，并经送样至品质中心确认后，方可被列入公司合
格供应商的名册。公司会在确定合格供应商名册之后与之签订长期采购的框架合
同，对产品质量、采购交期、采购价格、有害物质规避等做出约定，并将其纳入
公司的物料管理系统。
公司采购的原材料价格根据市场平均价格水平，由公司与供应商协商确定。
公司采购部门根据主要原料的价格走势，定期与供应商沟通调整原材料价格。
公司一般根据订单的数量以及预测客户的需求情况进行原材料的需求测算，
考虑到一定的周期性和突发性概率，保障合理的安全库存水平前提下，进行原材
料的采购。
公司的采购流程如下图所示：
61
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2、公司的生产模式
公司产品种类多样，不同客户不同产品对元件的性能、规格要求都有着很大
差别，同时客户对产品的交货周期有着严格的要求。公司主要采用订单和预测相
结合的生产模式：一方面根据客户所下订单的数量和具体要求来统筹安排机器设
备与人员组织生产，另一方面，公司会根据客户和市场的需求情况，定期预测产
品的未来销售情况，并安排机器设备及人员进行生产。
3、公司的销售模式
在销售模式方面，公司采用直销模式。
4、公司的主要业务流程
公司产品生产需要覆盖产品设计、模具设计、模具加工、金属冲压、注塑、
装配等多个环节，横跨电子科学、材料科学、自动化技术、金属加工技术等多个
领域。
①产品实现流程图
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②研发流程图
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③模具开发流程
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④连接器生产工艺流程
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⑤屏蔽罩生产工艺流程
（三）主要产品销售情况
1、主要产品的产销情况
报告期内，公司主要产品的生产销售情况如下表：
项目 2019 年度 2018 年度 2017 年度
产量（万个） 22,502.09 21,420.50 19,741.07
精密连接器及
销量（万个） 22,482.40 21,888.50 20,631.20
配件、组件
汽车类 产销率（%） 99.91 102.18 104.51
产品 产量（万个） 722.08 842.82 823.40
精密屏蔽罩及
销量（万个） 853.37 726.14 748.78
结构件
产销率（%） 118.18 86.16 90.94
产量（万个） 18,328.42 26,487.79 26,904.78
精密连接器及
销量（万个） 17,889.12 26,240.18 21,910.44
组件
手机类 产销率（%） 97.60 99.07 81.44
产品 产量（万个） 101,280.02 72,174.02 54,091.72
精密屏蔽罩及
销量（万个） 98,207.22 73,477.57 52,004.31
结构件
产销率（%） 96.97 101.81 96.14
2、主要产品的生产能力情况
项目 2019 年度 2018 年度 2017 年度
汽 产量（万个） 22,502.09 21,420.50 19,741.07
精密连接器及
车 产能（万个） 22,727.09 23,000.00 20,000.00
配件、组件
类 产能利用率（%） 99.01% 93.13 98.71
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产 产量（万个） 722.08 842.82 823.40
精密屏蔽罩及
品 产能（万个） 800.44 980.00 1,050.00
结构件
产能利用率（%） 90.21% 86.00 78.42
产量（万个） 18,328.42 26,487.79 26,904.78
手 精密连接器及
产能（万个） 19,206.14 28,000.00 27,400.00
机 组件
产能利用率（%） 95.43% 94.60 98.19
类
产量（万个） 101,280.02 72,174.02 54,091.72
产 精密屏蔽罩及
品 产能（万个） 105,467.06 76,200.00 54,200.00
结构件
产能利用率（%） 96.03% 94.72 99.80
3、主要产品的销售价格变动情况
报告期内，按照产品结构划分的主要产品销售价格如下表所示：
单位：元/千个
产品名称 2019 年度 2018 年度 2017 年度
汽车精密连接器及配件、组件 1,137.08 1,126.09 1,095.82
汽车类产品
汽车精密屏蔽罩及结构件 1,717.79 1,825.21 1,738.94
手机连接器 134.28 79.48 93.37
手机类产品
手机精密屏蔽罩及结构件 126.93 141.18 184.19
由于公司的产品在订单报价及询价阶段，公司会根据产品的主要增值环节
（包括：产品研发设计阶段、产品制造阶段和产品技术服务阶段等）所发生的成
本加上一定比例的成本利润率来确定产品价格范围，同时考虑客户产品订单数
量、交货期、信用期等因素，与客户就产品价格进行综合协商。鉴于不同客户对
于不同产品、不同型号、不同批次订单的产品需求具有较大差异性，各主要产品
的各期销售价格不具有可比性。
4、报告期内前五大客户情况
报告期内，发行人前五名客户销售情况（按同一控制下合并）如下：
序号 客户名称 销售收入（万元） 占营业收入比重（%）
2019 年度
1 第一名 8,604.43 18.50
2 第二名 5,983.19 12.87
3 第三名 4,758.63 10.23
4 第四名 2,248.01 4.83
5 第五名 2,104.56 4.53
合计 23,698.81 50.96
2018 年度
1 第一名 8,254.57 19.00
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序号 客户名称 销售收入（万元） 占营业收入比重（%）
2 第二名 5,392.53 12.41
3 第三名 4,184.60 9.63
4 第四名 4,064.45 9.36
5 第五名 2,045.80 4.71
合计 23,941.95 55.11
2017 年度
1 第一名 7,475.49 19.98
2 第二名 4,039.92 10.80
3 第三名 2,302.54 6.15
4 第四名 1,719.54 4.60
5 第五名 1,439.42 3.85
合计 16,976.91 45.38
报告期内，本公司不存在向单一客户的销售比例超过销售总额 50%的情况。
本公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员、主要关联方和持有公司
5%以上股份的股东均与报告期内前五名客户不存在任何关联关系。
（四）公司主要采购情况
1、主要原材料和能源及供应情况
公司主要原材料为金属材料（以精密电子铜带为主）、塑胶粒子等，供应情
况稳定。公司目前与供应商已经建立了长期稳定的合作关系，原材料的供应量、
交货期、质量均得到了保证。报告期内，主要原材料的价格变动情况如下：
单位：万元/吨
变化率 变化率
项目 2019 年 2018 年 2017 年
（%） （%）
产品用金属材料 4.60 -6.69 4.93 9.80 4.49
产品用塑胶 3.05 7.02 2.85 -13.11 3.28
公司生产过程中主要消耗的能源是电力，电力供应有充足保障。报告期内，
能源耗用情况如下：
项目 2019 年度 2018 年度 2017 年度
电费（万元） 933.78 845.95 663.62
2、报告期内前五大供应商合计采购情况
报告期内，公司向前五名供应商采购的情况如下：
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占采购总额
序号 供应商名称 采购金额（万元）
比重（%）
2019 年度
1 第一名 3,861.01 15.78
2 第二名 1,948.36 7.96
3 第三名 1,330.69 5.44
4 第四名 1,020.93 4.17
5 第五名 1,018.78 4.16
合计 9,179.77 37.51
2018 年度
1 第一名 3,554.21 16.04
2 第二名 1,172.32 5.29
3 第三名 1,162.88 5.25
4 第四名 1,103.13 4.98
5 第五名 985.12 4.45
合计 7,977.66 36.01
2017 年度
1 第一名 2,453.08 17.21
2 第二名 1,381.45 9.69
3 第三名 682.26 4.79
4 第四名 410.99 2.88
5 第五名 355.55 2.49
合计 5,283.33 37.06
报告期内，本公司不存在向单一供应商的采购比例超过采购总额 50%的情
况，也不存在严重依赖于少数供应商的情况。
本公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员、主要关联方和持有公司
5%以上股份的股东均与报告期内前五名供应商不存在任何关联关系。
（五）环境保护及安全生产情况
1、环境保护情况
公司业务不存在重大污染，且严格遵守国家及地方政府颁布的环境保护相关
法律法规，积极处理生产经营过程中产生的污染物，建立了相应的环境保护制度，
并已通过 ISO14001：2015 国际环境管理体系认证。报告期内，公司及其子公司
均不存在因违反环境保护法规而受到环保部门行政处罚的情形。
（1）公司生产经营过程中产生的主要污染物及处置措施
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序号 污染源 主要污染物 处理方式及效果
纳入市政污水管网，并与专业污水处理公司
1 生产废水 悬浮物等 签订污水接管协议，符合《污水综合排放标
准》（GB8978-1996）规定
磨床产生的打磨废气通过布袋除尘器处理
后集中排放；注塑生产过程中注塑成型加工
温度低于注塑原料裂解温度，原料不产生分
2 打磨、注塑废气 粉尘
解，公司对注塑车间内加强通风，以达到无
组织排放，符合《大气污染物综合排放标准》
（GB16297-1996）规定
选用低噪声、振动小的设备，并对噪声较大、
生产设备运转噪声及 振动较大的设备压缩机、循环水泵进行室内
3 噪声
空压机房作业噪声 安装封闭隔音，符合《工业企业厂界环境噪
声排放标准》（GB12348-2008）规定
执行《中华人民共和国固体废弃物污染环境
防治法》、《工业“三废”排放试行标准》中
的有关规定，按照“分类收集、回收利用、
边角料、生活 安全处置”的要求，集中收集，部分进行循
4 固体废弃物
垃圾等 环综合利用，剩余的交给市容环卫部门处
理，做到日产日清，符合《一般工业固定废
物储存、处置场污染物控制标准》
（GB18599-2001）规定
公司及其子公司的环保设施完善，运行情况良好，能够满足公司生产经营过
程中产生的污染物达标排放的要求。
（2）环保投入情况
公司环保投入主要为绿化费、排污费、清洁费、环保设备购置费及其他环保
支出等，报告期内，公司环保投入分别为 59.58 万元、92.89 万元及 174.50 万元，
呈逐年上升趋势，与公司生产规模变动趋势一致，与生产经营所产生的污染相匹
配。未来，随着公司生产规模的扩大，公司将进一步提高环保投入。
2、安全生产情况
公司高度重视安全生产，实行安全生产责任制，并对生产过程中的各工艺环
节进行严格控制，确保生产环境及员工安全。公司生产经营规范，生产过程未有
重大风险和隐患，报告期内未发生安全生产事故。
八、发行人的主要固定资产和无形资产
（一）固定资产
公司及子公司在生产经营中所使用的主要固定资产情况分列如下：
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1、房屋及建筑物
他项 建筑面积
房产使用证编号 位置 取得方式
权利 （平方米）
松江区洞泾镇洞薛路
沪房地松字（2009）第 005014 号 转让 抵押 10,927.97
651 弄 88 号
松江区洞泾镇洞薛路
沪房地松字（2016）第 017234 号 自建 抵押 14,733.51
651 弄 20 号
汉房权证汉字第 X-A000445 号 汉寿县太子庙工业园 自建 抵押 4,432.66
汉房权证汉字第 X-A000446 号 汉寿县太子庙工业园 自建 抵押 2,055.86
汉房权证汉字第 0116277 号 汉寿县太子庙工业园 自建 抵押 3,961.57
2、主要生产设备
截至 2019 年 12 月 31 日，公司的主要生产设备的情况如下：
序号 设备名称 取得方式 用途 成新率（%）
1 冲床 购买取得 冲压 57.48
2 注塑机 购买取得/融资租入 注塑 69.98
3 磨床 购买取得 制造模具 31.36
4 线切割机 购买取得 制造模具 44.59
5 流水线 购买/自主研制取得 生产 69.28
6 自动机 购买/自主研制取得 生产 69.34
7 包装机 购买/自主研制取得 装配 65.65
8 测试机 购买/自主研制取得 测试 76.99
9 模具、治具 购买/自主研制取得 生产 65.18
3、房屋租赁情况
（1）2018 年 1 月 25 日，深圳分公司与深圳市沙井新桥股份合作有限公司
签订了《厂房租赁合同》，约定：深圳分公司租赁位于深圳市宝安沙井新桥岗仔
工业区 1 队厂区 2 号第 6 栋厂房、第 4 栋建筑物及厂区内附属的配电房、门卫等，
建筑面积共计 9,188.77 平方米，租金为每月 238,907 元，租赁期为 2018 年 3 月 1
日至 2021 年 2 月 28 日。
（2）2019 年 12 月 4 日，徕木股份与上海联明实业总公司签订了《房屋租
赁合同》，约定：徕木股份租赁位于上海市中春路 7319 号第四层 D-3 座房屋，建
筑面积 30 平方米，租金为每月 28,716 元，租赁期为 2019 年 11 月 1 日至 2020
年 10 月 31 日。
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（二）主要无形资产
公司生产经营所使用的无形资产包括土地使用权、专利权和商标权。公司未
拥有特许经营权。
1、土地使用权
截至本配股说明书出具日，公司拥有的土地使用权如下：
使用权 土地面积
土地使用证编号 位置 他项权利 使用日期
类型 （平方米）
沪房地松字（2009） 松江区洞泾镇洞 2005 年 12 月 30 日至
转让 抵押 11,419.00
第 005014 号 薛路 651 弄 88 号 2055 年 12 月 29 日止
沪房地松字（2016） 松江区洞泾镇 4 2013 年 2 月 5 日至
出让 抵押 13,970.20
第 017234 号 街坊 110/12 丘 2063 年 2 月 4 日止
汉国用[2008]第 1347 汉寿经济开发区 2008 年 7 月 26 日至
出让 抵押 66,667.00
号 黄福居委会 2058 年 7 月 25 日
东台经济开发区
苏（2019）东台市不 2019 年 11 月 5 日至
东区五路北侧、东 出让 无 33,290.00
动产权第 1427684 号 2069 年 6 月 12 日
渣路东侧
2、商标
名称 注册号 注册有效期 权利人
7276048 2010.11.21-2020.11.20 徕木股份
7878289 2011.09.07-2021.09.06 徕木股份
9487326 2012.06.14-2022.06.13 徕木股份
9487400 2012.06.14-2022.06.13 徕木股份
9487468 2012.07.14-2022.07.13 徕木股份
9487517 2012.06.14-2022.06.13 徕木股份
9487556 2012.06.14-2022.06.13 徕木股份
9487644 2012.06.14-2022.06.13 徕木股份
9491887 2012.06.14-2022.06.13 徕木股份
9491943 2012.08.21-2022.08.20 徕木股份
9491986 2012.08.21-2022.08.20 徕木股份
9492032 2012.08.21-2022.08.20 徕木股份
9492114 2012.06.14-2022.06.13 徕木股份
72
上海徕木电子股份有限公司 配股说明书
名称 注册号 注册有效期 权利人
9492157 2012.06.14-2022.06.13 徕木股份
9492196 2012.06.14-2022.06.13 徕木股份
9492238 2012.07.07-2022.07.06 徕木股份
9492301 2012.06.14-2022.06.13 徕木股份
9492325 2012.06.14-2022.06.13 徕木股份
9499584 2012.06.14-2022.06.13 徕木股份
9499622 2012.06.14-2022.06.13 徕木股份
9499663 2012.06.14-2022.06.13 徕木股份
9499726 2012.07.07-2022.07.06 徕木股份
9499789 2012.07.14-2022.07.13 徕木股份
9499836 2012.07.14-2022.07.13 徕木股份
9499949 2012.06.21-2022.06.20 徕木股份
9499990 2012.06.21-2022.06.20 徕木股份
9500015 2012.06.28-2022.06.27 徕木股份
9500049 2012.07.14-2022.07.13 徕木股份
9505833 2012.06.14-2022.06.13 徕木股份
9505874 2012.12.07-2022.12.06 徕木股份
9505980 2012.06.14-2022.06.13 徕木股份
9506019 2012.06.14-2022.06.13 徕木股份
9506069 2012.06.14-2022.06.13 徕木股份
9506106 2012.06.14-2022.06.13 徕木股份
9506133 2012.09.07-2022.09.06 徕木股份
10081704 2013.06.21-2023.06.20 徕木股份
10081703 2013.12.28-2023.12.27 徕木股份
10811784 2013.07.14-2023.07.13 康连电子
10811887 2013.07.21-2023.07.20 康连电子
10811938 2013.07.21-2023.07.20 康连电子
73
上海徕木电子股份有限公司 配股说明书
名称 注册号 注册有效期 权利人
10811980 2013.07.21-2023.07.20 康连电子
10812036 2013.07.21-2023.07.20 康连电子
10812073 2013.07.21-2023.07.20 康连电子
10811835 2013.07.28-2023.07.27 康连电子
10812135 2013.08.28-2023.08.27 康连电子
10812182 2013.07.21-2023.07.20 康连电子
10812261 2013.07.14-2023.07.13 康连电子
10818354 2013.07.21-2023.07.20 康连电子
10818440 2013.07.21-2023.07.20 康连电子
10818278 2013.12.07-2023.12.06 康连电子
10818245 2013.12.07-2023.12.06 康连电子
3、专利技术
专利
专利名称 专利类别 专利号 授权公告日 专利权人
期限
可用于任意曲线开坡口
的数控切割组合喷枪装 发明 ZL200410022900.2 2006.08.02 20 年 徕木股份
置
手机摄像模组测试连接
发明 ZL200810040847.7 2009.12.09 20 年 徕木股份
器
手机摄像模组手工贴片
发明 ZL200810040846.2 2010.03.24 20 年 徕木股份
方法
斜梢注塑模具 发明 ZL200810207983.0 2010.09.08 20 年 徕木股份
连杆式位置调整装置 发明 ZL200810207782.0 2010.12.08 20 年 湖南徕木
用于电子产品金属件模
发明 ZL200810207982.6 2010.12.08 20 年 湖南徕木
具的仿型导料结构
手机电池连接件 发明 ZL200810207981.1 2011.11.02 20 年 湖南徕木
测试光电成像系统解像
力的电视线图表的制作 发明 ZL200810204905.5 2011.04.06 20 年 徕木股份
方法
注塑用高精度斜顶结构 发明 ZL200810207985.X 2012.07.04 20 年 徕木股份
一种冲压模具的防跳屑
发明 ZL201010257768.9 2012.11.04 20 年 徕木股份
处理方法
一种小端子连料带整体
发明 ZL200710173062.2 2012.10.10 20 年 徕木股份
嵌入式注塑模具
一种采用高密度插针的
发明 ZL201110136676.X 2013.07.31 20 年 徕木股份
连接器
一种滑盖式移动通信终 发明 ZL20110136681.0 2014.03.05 20 年 徕木股份
74
上海徕木电子股份有限公司 配股说明书
专利
专利名称 专利类别 专利号 授权公告日 专利权人
期限
端用弹开装置
一种精密浸塑线卡工艺 发明 ZL201310002936.3 2016.06.01 20 年 徕木股份
一种车载无源系统和有
源系统的接受发射端口 发明 ZL201310746344.2 2018.07.10 20 年 徕木股份
连接器
一种汽车仪表连接器 实用新型 ZL201020225010.2 2011.01.26 10 年 徕木股份
一种性能稳定的手机接
实用新型 ZL201020242314.X 2011.01.26 10 年 徕木股份
口连接器
一种汽车仪表连接器接
实用新型 ZL201020242331.3 2011.01.26 10 年 徕木股份
触端子
一种汽车连接器 实用新型 ZL201020225100.1 2011.01.26 10 年 徕木股份
一种带倒钩的自动变速
实用新型 ZL201020225029.7 2011.01.26 10 年 徕木股份
器线束连接器
一种超薄滑轨机构 实用新型 ZL201020145536.X 2011.01.26 10 年 徕木股份
一种小型精密塑胶产品
实用新型 ZL201020196710.3 2011.01.26 10 年 徕木股份
注塑模具的定位机构
一种金属屏蔽罩中框架
实用新型 ZL201020276733.5 2011.04.06 10 年 徕木股份
和盖的配合连接机构
一种塑胶产品卡扣强制
实用新型 ZL201020276731.6 2011.04.06 10 年 徕木股份
脱模的注塑模具
一种电子产品包装中使
实用新型 ZL201020282676.1 2011.04.06 10 年 徕木股份
用的载带机构
一种汽车 BCM 连接器
塑料壳体上用于装配端 实用新型 ZL201020225097.3 2011.04.06 10 年 徕木股份
子的定位孔结构
一种三合一卡座 实用新型 ZL201020225018.9 2011.04.06 10 年 徕木股份
一种采用双卡点过盈结
实用新型 ZL201020225047.5 2011.04.06 10 年 徕木股份
构的排针连接器
一种高温塑胶成型的热
实用新型 ZL201020565966.7 2011.05.18 10 年 徕木股份
流道注塑模具中的喷嘴
一种采用高密度插针的
实用新型 ZL201020242315.4 2011.05.18 10 年 徕木股份
连接器
一种便于焊接的新型手
实用新型 ZL201120095532.X 2011.11.02 10 年 徕木股份
机电池连接器
一种侧壁凹入式鱼眼端
实用新型 ZL201220748585.1 2013.07.31 10 年 徕木股份
子
一种单侧打断式新型鱼
实用新型 ZL201220743622.X 2013.07.31 10 年 徕木股份
眼端子
一种可预固定于 PCB 的
实用新型 ZL201220743526.5 2013.07.31 10 年 徕木股份
板端连接器
一种汽车 BCM 模块外
壳与连接器框口配合的 实用新型 ZL201320003776.X 2013.07.31 10 年 徕木股份
连接器组件
一种汽车连接器塑胶定
实用新型 ZL201320021528.8 2013.07.31 10 年 徕木股份
位柱
一种汽车连接器塑胶壳
实用新型 ZL201220743395.0 2013.07.31 10 年 徕木股份
体的定位孔机构
75
上海徕木电子股份有限公司 配股说明书
专利
专利名称 专利类别 专利号 授权公告日 专利权人
期限
一种汽车连接器塑壳结
实用新型 ZL201220743558.5 2013.07.31 10 年 徕木股份
构
一种嵌件注塑定位的连
实用新型 ZL201320003277.0 2013.07.31 10 年 徕木股份
接器
一种三个框口组合型
实用新型 ZL201320003264.3 2013.07.31 10 年 徕木股份
18PIN 汽车连接器
一种双面焊接型汽车连
实用新型 ZL201220748562.0 2013.07.31 10 年 徕木股份
接器
一种新型塑胶孔结构的
实用新型 ZL201320006067.7 2013.07.31 10 年 徕木股份
汽车连接器
一种新型折弯结构的端
实用新型 ZL201320003756.2 2013.07.31 10 年 徕木股份
子
一种用于汽车连接器的
实用新型 ZL201220743435.1 2013.07.31 10 年 徕木股份
PIN 针
侧插式双层 SIM 卡座 实用新型 ZL201320107285.X 2013.09.18 10 年 徕木股份
屏蔽罩固定夹 实用新型 ZL201320126204.0 2013.09.18 10 年 湖南徕木
一种直插式方形端子 实用新型 ZL201320874845.4 2014.07.30 10 年 徕木股份
一种汽车圆头排针连接
实用新型 ZL201320874877.4 2014.07.30 10 年 徕木股份
器
一种电动汽车充电器屏
实用新型 ZL201320874943.8 2014.07.30 10 年 徕木股份
蔽罩
一种汽车转向系统短路
实用新型 ZL201320876551.5 2014.07.30 10 年 徕木股份
弹片
一种用于汽车多媒体传
实用新型 ZL201320876873.X 2014.07.30 10 年 徕木股份
输系统的同轴连接器
一种五金连续模折弯模
实用新型 ZL201320877209.7 2014.07.30 10 年 徕木股份
具
一种汽车转向系统短路
实用新型 ZL201320877210.X 2014.07.30 10 年 徕木股份
弹片
一种压接部设有凸棱的
实用新型 ZL201320877218.6 2014.07.30 10 年 徕木股份
鱼眼端子
一种耳机座连接器 实用新型 ZL201320883456.8 2014.07.30 10 年 徕木股份
一种用于耳机的 NFC 天
实用新型 ZL201320883466.1 2014.07.30 10 年 徕木股份
线
用于汽车底盘 ECU 控制
实用新型 ZL201320883541.4 2014.07.30 10 年 徕木股份
单元的防水连接器
一种两用复合式汽车多
实用新型 ZL201320884285.0 2014.07.30 10 年 徕木股份
媒体影音连接器
一种通讯连接器中的防
实用新型 ZL201420614960.2 2015.04.22 10 年 徕木股份
溃 pin 结构
一种用于手机的板对板
实用新型 ZL201520536878.7 2015.12.30 10 年 徕木股份
电池连接器
一种 SMT 产品的焊接
实用新型 ZL201520530853.6 2015.12.30 10 年 徕木股份
焊脚结构
一种用于连接 PCB 板的
实用新型 ZL201520531057.4 2015.12.30 10 年 徕木股份
压接端子
一种卡托 实用新型 ZL201620894159.7 2017.02.22 10 年 徕木股份
76
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专利
专利名称 专利类别 专利号 授权公告日 专利权人
期限
免焊接免剥线的连接器 实用新型 ZL201621370484.X 2017.08.01 10 年 徕木股份
一种 SMT 产品用连接
实用新型 ZL201621377355.3 2017.08.01 10 年 徕木股份
器
一种用于电动汽车充电
实用新型 ZL201621377124.2 2017.08.01 10 年 徕木股份
桩接口连接器的卡圈
一种板对线连接器 实用新型 ZL201621377122.3 2017.08.01 10 年 徕木股份
一种配电模块及配电盒 实用新型 ZL201621377673.X 2017.09.05 10 年 徕木股份
超微型塔型短路弹片 实用新型 ZL201621371763.8 2017.09.05 10 年 徕木股份
一种防水连接器 实用新型 ZL201720756719.7 2018.03.02 10 年 徕木股份
一种磁吸式连接器 实用新型 ZL201720756033.8 2018.03.02 10 年 徕木股份
一种汽车复合线端子 实用新型 ZL201720755614.X 2018.03.02 10 年 徕木股份
一种全自动五金连料带
实用新型 ZL201720756031.9 2018.07.03 10 年 徕木股份
嵌入式注塑模具
一种射频同轴电连接器 实用新型 ZL201020196683.X 2011.01.26 10 年 康连电子
一种可与同轴电缆相连
实用新型 ZL201020196693.3 2011.01.26 10 年 康连电子
接的射频同轴电连接器
分体式载带模具 实用新型 ZL201020206245.7 2011.01.26 10 年 康连电子
一种耐高压陶瓷同轴连
实用新型 ZL201020214947.X 2011.04.06 10 年 康连电子
接器
微型的同轴连接器 实用新型 ZL201020224796.6 2011.04.06 10 年 康连电子
一种厚料金属冲压件的
实用新型 ZL201020189751.X 2011.01.26 10 年 徕木科技
滑动折弯机构
一种汽车油门传感器电
实用新型 ZL201020202508.7 2011.01.26 10 年 徕木科技
性测试机
一种插 Pin 式板端连接
实用新型 ZL201020196698.6 2011.01.26 10 年 徕木科技
器
一种厚料模具机构 实用新型 ZL201020196714.1 2011.01.26 10 年 徕木科技
一种增强冲子强度的厚
实用新型 ZL201020188906.8 2011.01.26 10 年 徕木科技
料冲孔机构
一种三回路并行的轮速
实用新型 ZL201020225067.2 2011.04.06 10 年 徕木科技
传感器线束
一种柔性印刷电路用连
实用新型 ZL201020674101.4 2011.09.14 10 年 徕木科技
接器
一种侧插式双层 SIM 卡
实用新型 ZL201420621665.X 2015.05.20 10 年 湖南徕木
座
一种沉板式 TF 卡座 实用新型 ZL201420644707.1 2015.05.20 10 年 湖南徕木
一种通讯连接器 实用新型 ZL201420639827.2 2015.05.20 10 年 湖南徕木
一种带有屏蔽功能的
实用新型 ZL201420646712.6 2015.09.02 10 年 湖南徕木
SIM 卡座
用于新能源汽车线路板
实用新型 ZL201821021774.2 2019.01.22 10 年 徕木股份
的连接端子
一种用于新能源汽车线
实用新型 ZL201821023256.4 2019.01.22 10 年 徕木股份
路板的连接端子
用于车载装置的电子产
实用新型 ZL201821003065.1 2019.02.22 10 年 徕木股份
品外部壳体结构
一种高压连接器尾部线
实用新型 ZL201821060114.5 2019.02.22 10 年 徕木股份
缆固定装置
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专利
专利名称 专利类别 专利号 授权公告日 专利权人
期限
一种高速传输连接器 实用新型 ZL201821068684.9 2019.02.22 10 年 徕木股份
组合式连接器 实用新型 ZL201821274530.5 2019.03.29 10 年 徕木股份
一种用于换向片加工的
实用新型 ZL201821132865.3 2019.04.02 10 年 徕木股份
装置
一种 PCB 连接器用双鱼
实用新型 ZL201821274534.3 2019.04.02 10 年 徕木股份
眼端子
一种可携式设备的环状
实用新型 ZL201821289306.3 2019.04.02 10 年 徕木股份
阵列天线模块架构
一种 CPA 连接件以及线
实用新型 ZL201821340665.7 2019.04.02 10 年 徕木股份
束连接器
一种线束连接器 实用新型 ZL201920477702.7 2019.12.03 10 年 徕木股份
一种具有定位结构的车
实用新型 ZL201920179270.1 2019.11.15 10 年 徕木股份
用连接器
一种具有二次锁结构的
实用新型 ZL201920179961.1 2019.11.15 10 年 徕木股份
车用连接器
一种车用连接端子 实用新型 ZL201920180196.5 2019.11.15 10 年 徕木股份
一种车用双层连接器 实用新型 ZL201920179930.6 2019.12.03 10 年 徕木股份
一种车用 FPC 连接器组
实用新型 ZL201920086052.3 2019.11.12 10 年 徕木股份
件
一种车用线路连接器 实用新型 ZL201920086062.7 2019.11.15 10 年 徕木股份
一种具有讯息隔离结构
实用新型 ZL201822250527.6 2020.02.04 10 年 徕木股份
的 Fakra 射频连接器
一种盲装万象连接器部
实用新型 ZL201822250529.5 2019.12.03 10 年 徕木股份
件
一种高传输质量的
实用新型 ZL201822254118.3 2019.11.12 10 年 徕木股份
Fakra 射频连接器
一种用于连接器的鱼叉
实用新型 ZL201822271660.X 2019.11.12 10 年 徕木股份
型杯口
一种 LCD 框冲压装置 实用新型 ZL201822274022.3 2019.12.03 10 年 徕木股份
一种用于连接器的二次
实用新型 ZL201822274051.X 2019.11.15 10 年 徕木股份
锁装置
高压连接器（HV280 高
外观设计 ZL201830771461.1 2019.11.12 10 年 徕木股份
压连接器）
九、在中华人民共和国境外进行生产经营
报告期内，发行人未在境外进行生产经营，也未在境外拥有资产。
十、上市以来历次筹资、派现及净资产额变化情况
公司自上市以来历次筹资、派现及净资产额的变化情况如下表所示：
首发前最近一期末净资产额
47,277.01 万元
（2016 年 6 月 30 日）
2016 年 11 月 7 日首次公开发行 A 股，共筹集 16,831.88
历次筹资情况
万元
78
上海徕木电子股份有限公司 配股说明书
首发后累计派现金额 4,322.97 万元
本次发行前最近一期末净资产额 76,926.97 万元
十一、最近三年公司、控股股东及实际控制人所作出的重要承诺
及承诺的履行情况
2016 年至今，公司、控股股东及实际控制人所作出的重要承诺主要是与首
次公开发行相关的承诺，具体如下：
（一）限售承诺
1、公司控股股东、实际控制人方培教承诺：
若所持发行人股票在证券监管部门指定的证券交易所上市成功，自发行人股
票上市之日起三十六个月内，本人不转让或者委托他人管理本次发行前所持有的
发行人股份，也不由发行人回购该部分股份。此外，在任职期间内，本人每年转
让的股份均不超过直接和间接持有的发行人股份的 25%；在本人离职后半年内，
本人不转让直接和间接持有的发行人股份。
发行人上市后六个月内如公司股票连续二十个交易日的收盘价均低于发行
价，或者上市后六个月期末收盘价低于发行价，本人持有的公司股票的锁定期限
自动延长六个月。
如本人所持发行人股票在锁定期满后两年内进行减持的，减持价格应不低于
发行人首次公开发行股票的发行价。
自发行人股票上市日至减持期间，发行人股票发生派息、送股、资本公积转
增股本、配股等除权除息事项的，发行价应作相应调整。
如违反本部分的承诺，擅自减持发行人股份的，承诺违规减持发行人股份所
得（以下简称“违规减持所得”）归发行人所有，如未将违规减持所得上交发行
人，则发行人有权在应付其现金分红时扣留与其应上交发行人的违规减持所得金
额相等的现金分红。
上述承诺不会因为本人职务的变更或离职等原因而改变。
2、公司控股股东、实际控制人方培教控制的贵维投资承诺：
79
上海徕木电子股份有限公司 配股说明书
若所持发行人股票在证券监管部门指定的证券交易所上市成功，自发行人股
票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其持有的发行人股份，也
不由发行人回购其持有的股份。
发行人上市后六个月内如公司股票连续二十个交易日的收盘价均低于发行
价，或者上市后六个月期末收盘价低于发行价，本企业持有的公司股票的锁定期
限自动延长六个月。
如本企业所持发行人股票在锁定期满后两年内进行减持的，减持价格应不低
于发行人首次公开发行股票的发行价。
自发行人股票上市日至减持期间，发行人股票发生派息、送股、资本公积转
增股本、配股等除权除息事项的，发行价应作相应调整。
如违反本部分的承诺，擅自减持发行人股份的，承诺违规减持发行人股份所
得（以下简称“违规减持所得”）归发行人所有，如未将违规减持所得上交发行
人，则发行人有权在应付其现金分红时扣留与其应上交发行人的违规减持所得金
额相等的现金分红。
（二）关于避免同业竞争的承诺
公司控股股东、实际控制人方培教及其控制的贵维投资承诺：
本人/本公司目前不存在、将来也不会存在直接或间接从事或以包括但不限
于以控股、参股、联营、合营、合伙、租赁、代理经营、信托或类似形式的方式
从事与徕木电子及其合并报表范围内的公司现有及将来从事的业务构成或者实
质上构成同业竞争或者潜在同业竞争的业务与活动。
本人/本公司直接或间接控制的企业、经济实体，本人/本公司将通过派出机
构、人员（包括但不限于董事、总经理、财务人员等）或通过控股地位（如股东
权利、董事权利）促使该等企业履行本承诺函中与本人/本公司同等标准的避免
同业竞争义务，保障其与徕木电子及其合并报表范围内的公司无同业竞争。
如政策法规变动或者其他不可归责于本人/本公司的原因不可避免地导致本
人/本公司控制的其他企业、经济实体或者本人/本公司可以施加重大影响的企业、
经济实体构成或者可能构成同业竞争时，就该等构成或者可能构成同业竞争的业
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务的受托管理（承包经营、租赁经营等）或收购，徕木电子享有同等条件下的优
先权。
上述承诺是无条件的，如违反上述承诺给徕木电子造成任何经济损失的，本
人/本公司将对徕木电子、徕木电子的其他股东或相关利益方因此受到的损失作
出全面、及时和足额的赔偿。
在本人/本公司及本人/本公司控制的企业与徕木电子存在关联关系期间，本
承诺函将持续有效。
（三）关于减持意向的承诺
公司控股股东、实际控制人方培教及其控制的贵维投资承诺：
若本人/本公司在锁定期满后 24 个月内减持发行人首次公开发行前已发行股
份的，减持价格不得低于发行价，在锁定期满后每年（即第 1 至第 12 个月末以
及第 13 至第 24 个月末）累计减持的股份总数均不得超过本人/本公司持有的发
行人首次公开发行前已发行股份数的 10%。
若发行人股份发生派息、送股、资本公积转增股本等除权除息事项的，发行
价应相应作除权除息处理。
本人/本公司承诺将在实施减持时，提前三个交易日通过发行人进行公告，
未履行公告程序前不得减持。
本人/本公司进一步承诺，违反上述承诺减持发行人股份（以下简称“违规
减持”）的，违规减持所得的收益归属发行人所有，如本人/本公司未将违规减持
所得的收益及时上缴发行人的，发行人有权将应付本人/本公司现金分红中等额
于违规减持所得收益的部分扣留并归为发行人所有。
（四）关于稳定股价的承诺
如公司首次公开发行股票并上市后三年内股价出现低于公司上一年度经审
计的每股净资产（简称每股净资产，为合并财务报表中归属于母公司的普通股股
东权益合计数/年末公司股份数，如果公司因派发现金红利、送股、转增股本、
增发新股等原因进行除权、除息的，上述价格应作相应调整，下同）的情况（以
下简称“启动条件”），则公司应按下述规则启动稳定股价措施。
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上海徕木电子股份有限公司 配股说明书
1、公司控股股东、实际控制人方培教及其控制的贵维投资承诺：
（1）自公司首次公开发行股票并上市后三年内触发启动条件，为稳定公司
股价之目的，公司控股股东应在符合《上市公司收购管理办法》等法律法规的条
件和要求且不应导致公司股权分布不符合上市条件的前提下，对公司股票进行增
持。
（2）方培教和上海贵维投资咨询有限公司承诺：
①公司上市之日起每十二个月内为稳定股价增持公司股票使用的资金总额
不应少于人民币 1,000 万元；
②单次及/或连续十二个月累计增持公司股份数量不超过公司总股本的 2%；
如达到本项要求的，可不再执行第①项。
稳定股价措施启动程序：
（1）方培教和上海贵维投资咨询有限公司应在启动条件触发之日起 10 个交
易日内，就其增持公司 A 股股票的具体计划（应包括拟增持的数量范围、价格
区间、完成时间等信息）书面通知公司并由公司进行公告。
（2）方培教和上海贵维投资咨询有限公司应在增持公告作出之日起下一个
交易日开始启动增持，并应在履行完毕法律法规规定的程序后 30 日内实施完毕。
约束措施：
方培教和上海贵维投资咨询有限公司负有增持股票义务，但未按规定提出增
持计划和/或未实际实施增持计划的，公司有权责令其在限期内履行增持股票义
务，方培教和上海贵维投资咨询有限公司仍不履行的，应向公司按如下公式支付
现金补偿：
最低增持金额（即人民币 1,000 万元）—其实际用于增持股票金额（如有）。
如其拒不支付现金补偿的，公司有权扣减其应向其支付的分红。若方培教和
上海贵维投资咨询有限公司多次违反上述规定的，现金补偿金额累计计算。
2、担任公司董事的方培教承诺：
（1）自公司首次公开发行股票并上市后三年内触发启动条件，为稳定公司
股价之目的，在公司领取薪酬的董事、高级管理人员应在符合《上市公司收购管
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上海徕木电子股份有限公司 配股说明书
理办法》及《上市公司董事、监事和高级管理人员所持本公司股份及其变动管理
规则》等法律法规的条件和要求且不应导致公司股权分布不符合上市条件的前提
下，对公司股票进行增持。
（2）有义务增持的公司董事、高级管理人员承诺，其用于增持公司股份的
货币资金不少于该等董事、高级管理人员上年度薪酬总和（税后，下同）的 20%，
但不超过该等董事、高级管理人员上年度的薪酬的 40%以及上一年度从其持有的
公司股票中分得的全部现金分红（如有）。
3、公司承诺：
（1）自公司首次公开发行股票并上市后三年内触发启动条件，为稳定公司
股价之目的，公司应在符合《上市公司回购社会公众股份管理办法（试行）》及
《关于上市公司以集中竞价交易方式回购股份的补充规定》等相关法律、法规的
规定且不应导致公司股权分布不符合上市条件的前提下，向社会公众股东回购股
份。
（2）公司股东大会对回购股份作出决议，须经出席会议的股东所持表决权
的三分之二以上通过，公司控股股东方培教和上海贵维投资咨询有限公司承诺就
该等回购事宜在股东大会中投赞成票。
（3）公司为稳定股价之目的进行股份回购的，除应符合相关法律法规之要
求之外，还应符合下列各项：
①公司累计用于回购股份的资金总额累计不超过公司首次公开发行新股所
募集资金的总额；
②公司上市之日起每十二个月内用于回购股份的资金不得低于人民币
1,000 万元或最近一年实现的可供分配利润的 20%；
③公司单次回购股份不超过公司总股本的 2%或连续十二个月累计回购股份
不超过公司总股本的 5%；如达到本项要求的，可不再执行第②项。
（4）公司董事会公告回购股份预案后，公司股票收盘价格连续 10 个交易日
超过最近一期经审计的每股净资产，公司董事会应作出决议终止回购股份事宜。
（5）在公司符合回购股份的相关条件的情况下，公司董事会经综合考虑公
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司经营发展实际情况、公司所处行业情况、公司股价的二级市场表现情况、公司
现金流量状况、社会资金成本和外部融资环境等因素，认为公司不宜或暂无须回
购股票的，经董事会决议通过并经半数以上独立董事同意后，应将不回购股票以
及稳定股价事宜提交股东大会审议，并经出席会议的股东所持表决权的三分之二
以上通过。
稳定股价措施启动程序：
（1）公司董事会应在启动条件触发之日起的 10 个交易日内做出实施回购股
份或不实施回购股份的决议。
（2）公司董事会应当在做出决议后的 2 个交易日内公告董事会决议、回购
股份预案（应包括拟回购的数量范围、价格区间、完成时间等信息）或不回购股
份的理由，并发布召开股东大会的通知。
（3）经股东大会决议决定实施回购的，公司应在公司股东大会决议做出之
日起下一个交易日开始启动回购，并应在履行完毕法律法规规定的程序后 30 日
内实施完毕。
（4）公司回购方案实施完毕后，应在 2 个交易日内公告公司股份变动报告，
并依法注销所回购的股份，办理工商变更登记手续。
约束措施：
公司将及时对稳定股价的措施和实施方案进行公告，并将在定期报告中披露
公司、股东以及董事、高级管理人员关于股价稳定措施的履行情况，及未履行股
价稳定措施时的补救及改正情况。就稳定股价相关事项的履行，公司愿意接受有
权主管机关的监督，并承担法律责任。
（五）关于公司首发填补回报措施的承诺
担任公司董事的方培教承诺：
（1）本人承诺将不无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益，也
不采用其他方式损害公司利益；
（2）本人将严格自律并积极使公司采取实际有效措施，对公司董事和高级
管理人员的职务消费行为进行约束；
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（3）本人将不动用公司资产从事与本人履行职责无关的投资、消费活动；
（4）本人将积极促使由公司董事会或薪酬委员会制定、修改的薪酬制度与
公司首发填补回报措施的执行情况相挂钩；
（5）本人将积极促使公司未来拟制定的股权激励的行权条件与公司首发填
补回报措施的执行情况相挂钩；
（6）本人将根据中国证监会、证券交易所等监管机构未来出台的相关规定，
积极采取一切必要、合理措施，使公司首发填补回报措施能够得到有效的实施；
（7）如本人未能履行上述承诺，本人将积极采取措施，使上述承诺能够重
新得到履行并使公司首发填补回报措施能够得到有效的实施，并在中国证监会指
定网站上公开说明未能履行上述承诺的具体原因，并向公司股东道歉。
稳定股价措施启动程序：
（1）董事、高级管理人员在启动条件触发之日起 5 个交易日内，应就其增
持公司 A 股股票的具体计划（应包括拟增持的数量范围、价格区间、完成时间
等信息）书面通知公司并由公司进行公告。
（2）董事、高级管理人员应在增持公告作出之日起下一个交易日开始启动
增持，并应在履行完毕法律法规规定的程序后 30 日内实施完毕。
触发前述股价稳定措施的启动条件时，公司的控股股东、董事、高级管理人
员，不因在股东大会审议稳定股价具体方案及方案实施期间内不再作为控股股东
和/或职务变更、离职等情形而拒绝实施上述稳定股价的措施。
除因继承、被强制执行或上市公司重组等情形必须转股或触发前述股价稳定
措施的停止条件外，在股东大会审议稳定股价具体方案及方案实施期间，公司的
控股股东、董事、高级管理人员不得转让其持有的公司股份。除经股东大会非关
联股东同意外，不由公司回购其持有的股份。
约束措施：
公司董事、高级管理人员负有增持股票义务，但未按规定提出增持计划和/
或未实际实施增持计划的，公司有权责令董事、高级管理人员在限期内履行增持
股票义务，董事、高级管理人员仍不履行，应向公司按如下公式支付现金补偿：
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每名董事、高级管理人员最低增持金额（即其上年度税后薪酬总和的 20%）
与其上一年度从其持有的公司股票中分得的全部现金分红（如有）—其实际用于
增持股票金额（如有）
董事、高级管理拒不支付现金补偿的，公司有权扣减其应向董事、高级管理
人员支付的分红、报酬。
公司董事、高级管理人员拒不履行股票增持义务情节严重的，控股股东或董
事会、监事会、半数以上的独立董事有权提请股东大会同意更换相关董事，公司
董事会有权解聘相关高级管理人员。
公司未来新聘任的董事、高级管理人员也应履行公司发行上市时董事、高级
管理人员已作出的关于股价稳定措施的相应承诺要求。
（六）关于招股说明书不存在有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏
的承诺
1、公司承诺：
若本公司本次公开发行股票的招股说明书有虚假记载、误导性陈述或者重大
遗漏，导致对判断本公司是否符合法律规定的发行条件构成重大、实质影响的，
本公司将在中国证监会认定有关违法事实后 30 天内依法回购首次公开发行的全
部新股，回购价格为股票发行价格与中国证监会认定有关违法事实之日前 30 个
交易日发行人股票交易均价孰高（公司上市后发生除权除息事项的，上述发行价
格及回购数量作相应调整，下同），并根据相关法律法规规定的程序实施。上述
回购实施时法律法规另有规定的从其规定。本公司将及时提出预案，并提交董事
会、股东大会讨论。
若因本公司本次公开发行股票的招股说明书有虚假记载、误导性陈述或者重
大遗漏，致使投资者在证券交易中遭受损失的，本公司将依法赔偿投资者损失。
在该等违法事实被中国证监会、证券交易所或司法机关认定后的 30 天内，本公
司将本着简化程序、积极协商、先行赔付、切实保障投资者特别是中小投资者利
益的原则，按照投资者直接遭受的可测算的经济损失选择与投资者和解、通过第
三方与投资者调解及设立投资者赔偿基金等方式积极赔偿投资者由此遭受的直
接经济损失。具体的赔偿标准、赔偿主体范围、赔偿金额等具体内容待上述情形
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实际发生时，以最终确定的赔偿方案为准。
2、公司控股股东、实际控制人、董事方培教及其控制的贵维投资承诺：
若发行人本次公开发行股票的招股说明书有虚假记载、误导性陈述或者重大
遗漏，导致对判断发行人是否符合法律规定的发行条件构成重大、实质影响的，
本人/本公司将在中国证监会认定有关违法事实后 30 天内依法收购已转让的发
行人原限售股份，回购价格为股票发行价格与中国证监会认定有关违法事实之日
前 30 个交易日发行人股票交易均价孰高，并根据相关法律法规规定的程序实
施，上述收购实施时法律法规另有规定的从其规定。
若因发行人本次公开发行股票的招股说明书有虚假记载、误导性陈述或者重
大遗漏，致使投资者在证券交易中遭受损失的，本人/本公司将依法赔偿投资者
损失。在该等违法事实被中国证监会、证券交易所或司法机关认定后的 30 天内，
本人/公司将本着简化程序、积极协商、先行赔付、切实保障投资者特别是中小
投资者利益的原则，按照投资者直接遭受的可测算的经济损失选择与投资者和
解、通过第三方与投资者调解及设立投资者赔偿基金等方式积极赔偿投资者由此
遭受的直接经济损失。具体的赔偿标准、赔偿主体范围、赔偿金额等具体内容待
上述情形实际发生时，以最终确定的赔偿方案为准。
上述各项承诺均得到了有效履行。
十二、股利分配情况
（一）公司现行利润分配政策
根据中国证监会颁布的《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通
知》（证监发【2012】37 号）和《上市公司监管指引第 3 号——上市公司现金分
红》（证监会公告【2013】43 号）的有关规定，公司的《公司章程》对公司的股
利分配政策规定如下：
第一百八十一条 公司的利润分配政策，应遵守下列规定：
（一）股东回报规划制定考虑因素
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公司将着眼于长远和可行性发展，综合考虑了企业实际情况，发展目标，建
立对投资者持续、稳定、科学的回报规划和机制，从而对股利分配作出制度性安
排，以保证股利分配政策的连续性和稳定性。
（二）公司股东回报规划制定原则
公司股东回报规划充分考虑和听取股东特别是中小股东的要求和意愿，在保
证公司正常经营业务发展的前提下，坚持现金分红为主这一基本原则，每年分红
不低于当年实现可供分配利润的 20%。
（三）股东回报规划制定周期
公司至少每三年重新审阅一次《股东分红回报规划》，并由公司董事会结合
具体经营数据，充分考虑公司目前盈利规模、现金流量状况、发展所处阶段及当
前资金需求，制定年底或中期分红方案。
（四）发行上市后三年内（含发行当年）的股东分红回报计划
1、公司利润分配政策的基本原则
公司实施积极的利润分配政策，重视对投资者的合理投资回报。公司应保持
利润分配政策的连续性和稳定性，同时兼顾公司的长远利益、全体股东的整体利
益及公司的可持续发展，利润分配不得超过可分配利润的范围，不得损害公司持
续经营能力。公司董事会、监事会和股东大会对利润分配政策的决策和论证过程
中应当充分考虑独立董事和公众投资者的意见。
2、利润分配的方式
公司可以采取现金、股票或现金与股票相结合的方式分配利润，优先采用现
金分红的利润分配方式。
3、现金分红的条件及比例
在满足下列条件时，可以进行现金分红：
（1）公司该年度实现的可分配利润（即公司弥补亏损、提取公积金后所余
的税后利润）为正值；
（2）审计机构对公司该年度财务报告出具标准无保留意见的审计报告。
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在满足上述分红条件下，每年以现金分红方式分配的利润不少于当年实现的
可分配利润的 20%。
4、现金分红的比例和期间间隔
公司目前处于成长期。如未来十二个月内有重大资金支出安排的，进行利润
分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 20%。
重大投资计划或重大现金支出是指：公司未来十二个月内拟对外投资、收购
资产、股权或购买设备、建筑物等累计支出达到或超过公司最近一期经审计净资
产的 20%，且绝对值达到 5,000 万元以上。
公司原则上在每年年度股东大会审议通过后进行一次现金分红，公司董事会
可以根据公司的盈利状况及资金需求状况提议公司进行中期现金分红。
5、股票股利分配的条件
在公司经营情况良好，并且董事会认为发放股票股利有利于公司全体股东整
体利益时，可以在确保足额现金股利分配的前提下，提出股票股利分配预案。采
用股票股利进行利润分配的，应当具有公司成长性、每股净资产的摊薄等真实合
理因素。
6、决策程序和机制
公司每年利润分配预案由公司董事会结合公司章程的规定、盈利情况、资金
供给和需求情况提出、拟定，经独立董事对利润分配预案发表独立意见，并经董
事会审议通过后提交股东大会审议批准。独立董事可以征集中小股东的意见，提
出分红提案，并直接提交董事会审议。
股东大会审议利润分配方案时，公司应为股东提供网络投票方式，通过多种
渠道主动与股东特别是中小股东进行沟通和交流，充分听取中小股东的意见和诉
求，并及时答复中小股东关心的问题。公司股东大会对利润分配方案作出决议后，
公司董事会须在股东大会召开后 2 个月内完成股利（或股份）的派发事项。
如公司当年盈利且满足现金分红条件、但董事会未按照既定利润分配政策向
股东大会提交利润分配预案的，应当在定期报告中说明原因、未用于分红的资金
留存公司的用途和使用计划，并由独立董事发表独立意见。
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7、公司利润分配政策的变更
公司应当根据自身实际情况，并结合股东（特别是公众投资者）、独立董事
的意见制定或调整分红回报规划及计划。但公司应保证现行及未来的分红回报规
划及计划不得违反以下原则：即在公司当年盈利且满足现金分红条件的情况下，
公司应当采取现金方式分配股利，以现金方式分配的利润不少于当次分配利润的
20%。
如因外部经营环境或者自身经营状况发生较大变化而需要调整利润分配政
策的，应以保护股东权益为出发点，在股东大会提案中详细论证和说明原因；调
整后的利润分配政策不得违反中国证监会和证券交易所的有关规定；有关调整利
润分配政策的议案，须经董事会、监事会审议通过后提交股东大会批准，独立董
事应当对该议案发表独立意见，股东大会审议该议案时应当采用网络投票等方式
为公众股东提供参会表决条件。利润分配政策调整方案应经出席股东大会的股东
所持表决权的 2/3 以上通过。
公司外部经营环境或者自身经营状况发生较大变化是指以下情形之一：
（1）因国家法律、法规及行业政策发生重大变化，对公司生产经营造成重
大不利影响而导致公司经营亏损；
（2）因出现战争、自然灾害等不可抗力因素，对公司生产经营造成重大不
利影响而导致公司经营亏损；
（3）因外部经营环境或者自身经营状况发生重大变化，公司连续三个会计
年度经营活动产生的现金流量净额与净利润之比均低于 20%；
（4）中国证监会和证券交易所规定的其他事项。
（二）最近三年公司利润分配情况及未分配利润使用情况
公司最近三年的利润分配情况如下：
1、2017 年利润分配情况
公司以方案实施前的公司总股本 120,350,000 股为基数，每股派发现金红利
0.125 元（含税），以资本公积金向全体股东每股转增 0.3 股，共计派发现金红利
15,043,750.00 元，转增 36,105,000 股。
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上海徕木电子股份有限公司 配股说明书
2、2018 年利润分配情况
公司以方案实施前的公司总股本 156,455,000 股为基数，每股派发现金红利
0.084 元（含税），以资本公积金向全体股东每股转增 0.3 股，共计派发现金红利
13,142,220 元，转增 46,936,500 股。
3、2019 年利润分配情况
鉴于公司配股公开发行证券正在推进过程之中，从股东利益和公司发展等综
合因素考虑，公司 2019 年度不进行利润分配，也不进行资本公积转增股本。留
存的未分配利润暂时用于补充公司日常运营资金，满足公司主营业务的发展所
需。公司计划在本次配股完成后，尽快按照《公司章程》的规定进行利润分配相
关事宜。
公司最近三年公司现金分红占比情况具体如下：
单位：元
分红 现金分红的数额 分红年度合并报表中归属于 占合并报表中归属于上市
年度 （含税） 上市公司股东的净利润 公司股东的净利润的比率
2019 - 42,306,043.65 -
2018 13,142,220.00 43,368,091.20 30.30%
2017 15,043,750.00 49,360,497.36 30.48%
最近三年累计现金分红 28,185,970.00
最近三年年均归属于上市公司
45,011,544.07
普通股股东的净利润
最近三年累计现金分红额/最近
三年年均归属于上市公司普通 62.62%
股股东的净利润的比率
除公司实施利润分配方案外，根据公司发展规划，公司扣除分红后的其余未
分配利润作为公司发展资金的一部分，用于主营业务的发展。
（三）公司未来分红计划
为完善和健全公司科学、持续、稳定的分红决策和监督机制，积极回报投资
者，引导投资者树立长期投资和理性投资理念，董事会综合公司盈利能力、经营
发展规划、股东回报、社会资金成本以及外部融资环境等因素，公司制订了未来
三年（2019-2021 年）股东回报规划：
“一、公司利润分配政策的基本原则
公司实施积极的利润分配政策，重视对投资者的合理投资回报。公司应保持
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利润分配政策的连续性和稳定性，同时兼顾公司的长远利益、全体股东的整体利
益及公司的可持续发展，利润分配不得超过可分配利润的范围，不得损害公司持
续经营能力。公司董事会、监事会和股东大会对利润分配政策的决策和论证过程
中应当充分考虑独立董事和公众投资者的意见。
二、利润分配的方式
公司可以采取现金、股票或现金与股票相结合的方式分配利润，优先采用现
金分红的利润分配方式。公司未来若以现金为对价，采用要约方式、集中竞价方
式回购股份的，视同公司现金分红。
三、现金分红的条件及比例
在满足下列条件时，可以进行现金分红：
1）公司该年度实现的可分配利润（即公司弥补亏损、提取公积金后所余的
税后利润）为正值；
2）审计机构对公司该年度财务报告出具标准无保留意见的审计报告。
在满足上述分红条件下，每年以现金分红方式分配的利润不少于当年实现的
可分配利润的 20%。
公司未来若以现金为对价，采用要约方式、集中竞价方式回购股份的，将纳
入现金分红的相关比例进行计算。
四、现金分红的比例和期间间隔
公司目前仍处于成长期。如未来十二个月内有重大资金支出安排的，进行利
润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 20%。
重大投资计划或重大现金支出是指：公司未来十二个月内拟对外投资、收购
资产、股权或购买设备、建筑物等累计支出达到或超过公司最近一期经审计净资
产的 20%，且绝对值达到 5,000 万元以上。
公司原则上在每年年度股东大会审议通过后进行一次现金分红，公司董事会
可以根据公司的盈利状况及资金需求状况提议公司进行中期现金分红。
五、股票股利分配的条件
在公司经营情况良好，并且董事会认为发放股票股利有利于公司全体股东整
体利益时，可以在确保足额现金股利分配的前提下，提出股票股利分配预案。采
用股票股利进行利润分配的，应当具有公司成长性、每股净资产的摊薄等真实合
理因素。
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六、决策程序和机制
公司每年利润分配预案由公司董事会结合本章程的规定、盈利情况、资金供
给和需求情况提出、拟定，经独立董事对利润分配预案发表独立意见，并经董事
会审议通过后提交股东大会审议批准。独立董事可以征集中小股东的意见，提出
分红提案，并直接提交董事会审议。
股东大会审议利润分配方案时，公司应为股东提供网络投票方式，通过多种
渠道主动与股东特别是中小股东进行沟通和交流，充分听取中小股东的意见和诉
求，并及时答复中小股东关心的问题。公司股东大会对利润分配方案作出决议后，
公司董事会须在股东大会召开后 2 个月内完成股利（或股份）的派发事项。
如公司当年盈利且满足现金分红条件、但董事会未按照既定利润分配政策向
股东大会提交利润分配预案的，应当在定期报告中说明原因、未用于分红的资金
留存公司的用途和使用计划，并由独立董事发表独立意见。
七、公司利润分配政策的变更
公司应当根据自身实际情况，并结合股东（特别是公众投资者）、独立董事
的意见制定或调整分红回报规划及计划。但公司应保证现行及未来的分红回报规
划及计划不得违反以下原则：即在公司当年盈利且满足现金分红条件的情况下，
公司应当采取现金方式分配股利，以现金方式分配的利润不少于当次分配利润的
20%。
如因外部经营环境或者自身经营状况发生较大变化而需要调整利润分配政
策的，应以股东权益保护为出发点，在股东大会提案中详细论证和说明原因；调
整后的利润分配政策不得违反中国证监会和证券交易所的有关规定；有关调整利
润分配政策的议案，须经董事会、监事会审议通过后提交股东大会批准，独立董
事应当对该议案发表独立意见，股东大会审议该议案时应当采用网络投票等方式
为公众股东提供参会表决条件。利润分配政策调整方案应经出席股东大会的股东
所持表决权的 2/3 以上通过。
公司外部经营环境或者自身经营状况发生较大变化是指以下情形之一：
1）因国家法律、法规及行业政策发生重大变化，对公司生产经营造成重大
不利影响而导致公司经营亏损；
2）因出现战争、自然灾害等不可抗力因素，对公司生产经营造成重大不利
影响而导致公司经营亏损；
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上海徕木电子股份有限公司 配股说明书
3）因外部经营环境或者自身经营状况发生重大变化，公司连续三个会计年
度经营活动产生的现金流量净额与净利润之比均低于 20%；
4）中国证监会和证券交易所规定的其他事项。”
十三、董事、监事和高级管理人员
（一）董事、监事及高级管理人员基本情况
序号 姓名 性别 年龄 职务 任职起止日期
1 朱新爱 女 51 董事长，总经理 2017 年 8 月 28 日-2020 年 8 月 27 日
2 方培教 男 51 董事 2017 年 8 月 28 日-2020 年 8 月 27 日
3 方培喜 男 43 董事，副总经理 2017 年 8 月 28 日-2020 年 8 月 27 日
4 刘静 女 51 董事，财务总监 2017 年 8 月 28 日-2020 年 8 月 27 日
5 朱小海 男 44 董事，董事会秘书 2017 年 8 月 28 日-2020 年 8 月 27 日
6 吴杰 男 38 董事 2017 年 8 月 28 日-2020 年 8 月 27 日
7 刘亚岚 女 50 独立董事 2017 年 8 月 28 日-2020 年 8 月 27 日
8 王雪 男 42 独立董事 2017 年 8 月 28 日-2020 年 8 月 27 日
9 张晓荣 男 51 独立董事 2017 年 8 月 28 日-2020 年 8 月 27 日
10 沈建强 男 52 监事会主席 2017 年 8 月 28 日-2020 年 8 月 27 日
11 刘以刚 男 55 监事 2017 年 8 月 28 日-2020 年 8 月 27 日
12 杨小康 男 50 监事 2017 年 8 月 28 日-2020 年 8 月 27 日
13 朱尚辉 男 35 监事 2017 年 8 月 28 日-2020 年 8 月 27 日
（二）董事、监事及高级管理人员简历
1、董事会成员
朱新爱，女，中国国籍，无境外永久居留权，1967 年生，本科学历。1989
年至 1994 年任成都汽车拖拉机配件厂助理工程师，工程师；1994 年至 2000 年
任黑龙江省国际信托投资公司分析师，高级分析师，2000 年至 2002 年任深圳市
高智商财务顾问有限公司董事长；2003 年至 2008 年任上海徕木电子有限公司执
行董事，总经理；2007 年 9 月至今任上海徕木电子科技有限公司执行董事；2009
年 5 月至今任上海康连精密电子有限公司执行董事；2008 年 8 月至今任公司董
事长，总经理。
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上海徕木电子股份有限公司 配股说明书
方培教，男，中国国籍，无境外永久居留权，1968 年生，高中学历。2000
年至 2002 年任深圳市金丰信投资咨询有限公司执行董事；2000 年至 2002 年任
深圳市金丰信置业发展有限公司执行董事；2003 年至 2008 年任上海徕木电子有
限公司监事；2012 年 9 月至今任深圳市海纳水产有限公司监事；2009 年 9 月至
今任上海贵维投资咨询有限公司执行董事，总经理；2008 年 8 月至今任公司董
事。
方培喜，男，中国国籍，无境外永久居留权，1976 年生，MBA。2000 年至
2003 年任深圳市金丰信投资咨询有限公司资产管理部总经理；2003 年至 2005 年
任深圳市中油油品经销有限公司副董事长；2003 年至今任深圳市石化坂田加油
站有限公司董事；2004 年至今任本涛物流（深圳）有限公司副董事长；2005 年
至 2008 年任上海徕木电子有限公司董事，副总经理；2007 年 9 月至今任上海徕
木电子科技有限公司监事；2008 年 1 月至今任湖南徕木电子有限公司执行董事；
2018 年 9 月至今任徕木电子（江苏）有限公司执行董事，总经理；2008 年 8 月
至今任公司董事，副总经理；2018 年 9 月至今任徕木电子（江苏）有限公司执
行董事，总经理。
刘静，女，中国国籍，无境外永久居留权，1967 年生，本科学历。1987 年
至 1990 年任汉寿县乡镇企业经济委员会会计，统计；1990 年至 1996 年任湘西
土家族苗族自治洲轻工设计院会计经理，工程造价员；1996 年至 2007 年任中国
酒鬼酒股份有限公司会计，会计经理；2007 年至 2008 年任上海徕木电子有限公
司财务经理；2008 年 8 月至今任公司董事，财务总监。
朱小海，男，中国国籍，无境外永久居留权，1974 年生，CFA，MBA。1993
年至 1994 年任郑州证券员工；1994 年至 1996 年任南方证券员工；1999 年至 2004
年任深圳市金丰信投资咨询有限公司员工；2004 年至 2007 年任鹏元资信评估有
限公司分析师，部门副总经理；2007 年至 2008 年任上海徕木电子有限公司董事
会秘书；2008 年 8 月至今任公司董事，董事会秘书。
吴杰，男，中国国籍，无境外永久居留权，1980 年生，硕士学历。2006 年
7 月至 2008 年 3 月任上海市中医药科技产业促进中心项目管理部项目专员；2008
年 3 月至 2014 年 8 月任上海市科学技术委员会项目专员；2014 年 9 月至今任上
海科技创业投资股份有限公司投资部部门经理；2015 年 1 月至今任上海佩尼医
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上海徕木电子股份有限公司 配股说明书
疗科技发展有限公司董事；2015 年 11 月 30 日至今任上海比路电子股份有限公
司董事；2015 年 12 月至今任上海贝生医疗设备有限公司董事；2016 年 2 月至今
任上海心瑞医疗科技有限公司董事；2016 年 3 月至今任上海倍谙基生物科技有
限公司董事；2017 年 1 月至 2018 年 8 月任杉德银卡通信息服务有限公司董事；
2017 年 3 月至今任上海杉德金卡信息系统科技有限公司监事；2017 年 6 月至今
任上海科创新晨创业投资管理合伙企业（有限合伙）有限合伙人；2019 年 12 月
至今任上海实极机器人自动化有限公司董事；2017 年 8 月至今任公司董事。
刘亚岚，女，中国国籍，无境外永久居留权，1968 年生，博士学历。1991
年至 1993 年任核工业航测遥感中心助理工程师；1996 至 2013 年任中国科学院
遥感应用研究所实习研究员，副研究员，研究员；2006 年至今任北京航空航天
大学联合国亚太空间技术应用教育中心兼职教授；2011 年至今任西南交通大学
地球与环境工程学院兼职教授；2013 年至今任中国科学院研究遥感与数字地球
所研究室主任；2016 年 7 月至今任公司独立董事。
王雪，男，中国国籍，无境外永久居留权，1977 年生，硕士学历。2001 年
至 2008 年任上海锐奇工具有限公司市场部经理，策划部经理，总经理助理；2008
年至 2014 年任上海锐奇工具股份有限公司董事，副总经理，董事会秘书；2014
年至今任天马论道（上海）信息技术有限公司执行董事，上海华铭智能终端设备
股份有限公司（300462.SZ）独立董事，北京高鹏天下投资管理有限公司董事；
2015 年至今任放马过来（上海）网络科技有限公司执行董事，上海亿山睦教育
科技有限公司监事；2016 年 2 月至今任武艺荟（上海）网络技术有限公司执行
董事；2016 年 5 月至今任众矿硅来（上海）信息技术有限公司执行董事；2016
年 7 月至今任添柴（上海）教育科技有限公司执行董事；2016 年 11 月至今任上
海海顺新型药用包装材料股份有限公司（300501.SZ）独立董事，铝团（上海）
互联网科技有限公司监事；2017 年 4 月至今任添机（上海）互联网技术有限公
司执行董事；2017 年 7 月至今任放马过来（上海）众创空间管理有限公司执行
董事；2017 年 9 月至今任展啦（上海）企业管理咨询有限公司监事；2017 年 11
月至今任上海顺灏新材料科技股份有限公司（002565.SZ）独立董事；2018 年 6
月至今任上海尚工机器人技术有限公司董事；2019 年 4 月至今任浙江寿仙谷医
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上海徕木电子股份有限公司 配股说明书
药股份有限公司（603896.SH）独立董事；2020 年 4 月至今任中汇金信资本管理
有限公司董事长；2016 年 7 月至今任公司独立董事。
张晓荣，男，中国国籍，无境外永久居留权，1968 年生，硕士学历，CPA。
1989 年至 1994 年任上海市审计局商贸审计处科员；1994 年至 1995 年任上海东
方明珠国际交流公司财务；1995 年至今任上会会计师事务所（特殊普通合伙）
主任会计师，首席合伙人；2014 年 8 月至今任上海百事通信息技术股份有限公
司独立董事；2014 年 11 月至 2018 年 2 月任锐奇控股股份公司（300126.SZ）独
立董事；2015 年 6 月至 2019 年 8 月任上海广联环境岩土工程股份有限公司独立
董事；2016 年 5 月至今任万华化学集团股份有限公司（600309.SH）独立董事；
2016 年 5 月至 2017 年 12 月任上海创力集团股份有限公司（603012.SH）独立董
事；2016 年 6 月至今任广西桂冠电力股份有限公司（600236.SH）独立董事；2017
年 12 月至今任上海西恩科技股份有限公司独立董事；2018 年 6 月至今任钱江水
利开发股份有限公司（600283.SH）独立董事；2019 年 3 月至今任杭州安恒信息
技术股份有限公司独立董事、上海行动教育科技股份有限公司独立董事；2020
年 1 月至今任山西联新创瑞农业科技有限公司执行董事；2016 年 7 月至今任公
司独立董事。
2、监事会成员
沈建强，男，中国国籍，无境外永久居留权，1967 年生，本科学历。1989
年至 1994 年任无锡华光锅炉股份有限公司技术员；1994 年至 2003 年任江苏宜
兴和桥射线防护设备厂生产技术厂长；2003 年至 2008 年任上海徕木电子有限公
司生产厂长；2009 年 5 月至今任上海康连精密电子有限公司监事；2018 年 9 月
至今任徕木电子（江苏）有限公司监事；2008 年 8 月至今任公司监事会主席（职
工代表监事）、企划中心总监。
刘以刚，男，中国国籍，无境外永久居留权，1963 年生，专科学历。1982
年至 1984 年任上海石化总厂财务科会计；1984 年至 1989 年任上海石化研究院
财务科会计；1989 年至 1996 年任上海石化科技开发研究所财务部经理；1996 年
至 2000 年任上海石化多纶油剂公司财务部经理；2000 年至今任上海科技创业投
资股份有限公司计划财务部副经理；2014 年 8 月至今任公司监事。
杨小康，男，中国国籍，无境外永久居留权，1968 年生，中专学历。1987
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上海徕木电子股份有限公司 配股说明书
年至 1999 年任航天科工集团工业部职员；1999 年至 2003 年 3 月从事个体经营；
2003 年 3 月至 2003 年 8 月任上海风荣机械厂职员；2003 年至 2008 年任上海徕
木电子有限公司企划部经理；2008 年 8 月至今任公司供应商管理中心总监；2016
年 9 月至今任公司监事。
朱尚辉，男，中国国籍，无境外永久居留权，1983 年生，高中学历。2008
年 1 月至今任湖南徕木电子有限公司监事；2008 年 8 月至今任本公司监事（职
工代表监事），总经办副主任。
3、高级管理人员
关于朱新爱、方培喜、刘静、朱小海之简历，详见本配股说明书第四节之“十
三、董事、监事和高级管理人员”之“（二）公司现任董事、监事及高级管理人
员简历”之“1、董事会成员”。
（三）董事、监事及高级管理人员兼职情况
1、在股东单位的兼职情况
序号 姓 名 其他单位名称 职务
1 方培教 上海贵维投资咨询有限公司 执行董事、总经理
2 吴杰 上海科技创业投资股份有限公司 投资部总经理
3 刘以刚 上海科技创业投资股份有限公司 计划财务副经理
2、在子公司的兼职情况
序号 姓 名 其他单位名称 职务
1 上海徕木电子科技有限公司 执行董事
朱新爱
2 上海康连精密电子有限公司 执行董事
3 上海徕木电子科技有限公司 监事
4 方培喜 湖南徕木电子有限公司 执行董事
5 徕木电子（江苏）有限公司 执行董事、总经理
6 朱尚辉 徕木电子（江苏）有限公司 监事
7 上海康连精密电子有限公司 监事
沈建强
8 徕木电子（江苏）有限公司 监事
3、外部兼职情况
在其他单位担任的职
任职人员姓名 其他单位名称
务
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上海徕木电子股份有限公司 配股说明书
方培教 深圳市海纳水产有限公司 监事
深圳市石化坂田加油站有限公司 董事
方培喜
本涛物流(深圳)有限公司 副董事长
上海佩尼医疗科技发展有限公司 董事
上海贝生医疗设备有限公司 董事
上海心瑞医疗科技有限公司 董事
上海倍谙基生物科技有限公司 董事
吴杰 杉德巍康企业服务有限公司 监事
上海杉德金卡信息系统科技有限公司 监事
上海比路电子股份有限公司 董事
上海实极机器人自动化有限公司 董事
上海科创新晨创业投资管理合伙企业 有限合伙人
华铭智能(300462.SH) 独立董事
海顺新材(300501.SH) 独立董事
顺灏股份(002565.SZ) 独立董事
寿仙谷（603896.SH） 独立董事
上海亿山睦教育科技有限公司 监事
添机（上海）互联网技术有限公司 执行董事
天马论道（上海）信息技术有限公司 执行董事
上海尚工机器人技术有限公司 董事
铝团（上海）互联网科技有限公司 监事
放马过来（上海）网络科技有限公司 执行董事
王雪 北京高鹏天下投资管理有限公司 董事
展啦（上海）企业管理咨询有限公司 监事
添柴（上海）教育科技有限公司 执行董事
武艺荟（上海）网络技术有限公司 执行董事
众矿硅来（上海）信息技术有限公司 执行董事
放马过来（上海）众创空间管理有限公司 执行董事
喜螺长兴体育发展有限公司 监事
雅儿思(上海)教育科技有限公司 监事
上海来伴智能科技有限公司 监事
中汇金信资本管理有限公司 董事长
中培联网络科技股份有限公司 监事
中国科学院研究遥感与数字地球所研究室 主任
刘亚岚
中国科学院空间信息创新研究院 主任
安恒信息（688023.SH） 独立董事
张晓荣 万华化学（600309.SH） 独立董事
桂冠电力（600236.SH） 独立董事
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上海徕木电子股份有限公司 配股说明书
钱江水利（600283.SH） 独立董事
百事通（834055.OC） 独立董事
上海广联环境岩土工程股份有限公司 独立董事
主任会计师、首席合伙
上会会计师事务所（特殊普通合伙）
人
上海西恩科技股份有限公司 独立董事
上海行动教育科技股份有限公司 独立董事
朱尚辉 矽涧精密工业（上海）有限公司 监事
（四）董事、监事、高级管理人员持有公司股票和领取薪酬情况
1、持有公司股票情况
截至 2019 年 12 月 31 日，发行人董事、监事及高级管理人员持股情况如下：
序列 姓名 职务 持股数（股）
1 朱新爱 董事长，总经理 23,125,752.00
2 方培教 董事 43,360,786.00
3 方培喜 董事，副总经理 2,254,762.00
4 刘静 董事，财务总监 539,601.00
5 朱小海 董事，董事会秘书 539,601.00
6 吴杰 董事 -
7 刘亚岚 独立董事 -
8 王雪 独立董事 -
9 张晓荣 独立董事 -
10 沈建强 监事会主席 525,073.00
11 刘以刚 监事 -
12 杨小康 监事 68,117.00
13 朱尚辉 监事 -
合 计 70,413,692.00
2、在公司领取薪酬情况
2019 年度，发行人董事、监事、高级管理人员及核心技术人员在公司领取
薪酬情况如下表：
序号 姓名 性别 年龄 职务 税前年薪（万元）
1 朱新爱 女 51 董事长，总经理 69.60
2 方培教 男 51 董事 -
3 方培喜 男 43 董事，副总经理 61.80
4 刘静 女 51 董事，财务总监 61.80
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上海徕木电子股份有限公司 配股说明书
序号 姓名 性别 年龄 职务 税前年薪（万元）
5 朱小海 男 44 董事，董事会秘书 61.80
6 吴杰 男 38 董事 -
7 刘亚岚 女 50 独立董事 8.16
8 王雪 男 42 独立董事 8.16
9 张晓荣 男 51 独立董事 8.16
10 沈建强 男 52 监事会主席 61.80
11 刘以刚 男 55 监事 -
12 杨小康 男 50 监事 16.20
13 朱尚辉 男 35 监事 14.40
合 计 371.88
（五）管理层的激励情况
截至本配股说明书签署日，公司未实施管理层激励计划。
十四、最近五年被证券监管部门和交易所采取监管措施或处罚的
情况及相应整改措施
经核查，最近五年，公司及董事、监事、高级管理人员不存在被证券监管部
门和交易所采取监管措施或处罚的情形。
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上海徕木电子股份有限公司 配股说明书
第五节 同业竞争与关联交易
一、同业竞争情况
公司控股股东、实际控制人系自然人方培教先生。除持有本公司股份外，方
培教还持有贵维投资 100%股权、深圳前海挖金金融服务有限公司 65%股权，并
通过贵维投资持有海纳水产 99%股权、中惠易车融资租赁（深圳）有限公司 75%
股权，通过前海挖金持有深圳徕金信息科技有限公司 100%股权、湖南徕金工程
机械有限公司 70%股权，通过海纳水产持有东莞市海纳农产品批发市场服务管理
有限公司 100%股权。
上述公司的主营业务均不涉及公司所在的电子元器件制造业，与发行人主营
业务不存在同业竞争关系。
为了避免损害公司及其他股东利益，公司实际控制人方培教及其一致行动人
贵维投资出具了《关于避免同业竞争的承诺函》，承诺：
“本人/本公司目前不存在、将来也不会存在直接或间接从事或以包括但不
限于以控股、参股、联营、合营、合伙、租赁、代理经营、信托或类似形式的方
式从事与徕木电子及其合并报表范围内的公司现有及将来从事的业务构成或者
实质上构成同业竞争或者潜在同业竞争的业务与活动。
本人/本公司直接或间接控制的企业、经济实体，本人/本公司将通过派出机
构、人员（包括但不限于董事、总经理、财务人员等）或通过控股地位（如股东
权利、董事权利）促使该等企业履行本承诺函中与本人/本公司同等标准的避免
同业竞争义务，保障其与徕木电子及其合并报表范围内的公司无同业竞争。
如政策法规变动或者其他不可归责于本人/本公司的原因不可避免地导致本
人/本公司控制的其他企业、经济实体或者本人/本公司可以施加重大影响的企业、
经济实体构成或者可能构成同业竞争时，就该等构成或者可能构成同业竞争的业
务的受托管理（承包经营、租赁经营等）或收购，徕木电子享有同等条件下的优
先权。
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上海徕木电子股份有限公司 配股说明书
上述承诺是无条件的，如违反上述承诺给徕木电子造成任何经济损失的，本
人/本公司将对徕木电子、徕木电子的其他股东或相关利益方因此受到的损失作
出全面、及时和足额的赔偿。
在本人/本公司及本人/本公司控制的企业与徕木电子存在关联关系期间，本
承诺函将持续有效。”
二、关联方、关联关系及关联交易
（一）关联方
1、持有发行人 5%以上股份的股东
截至 2019 年 12 月 31 日，持有发行人 5%以上股份的股东具体如下：
持股数量 持股比例
序号 股东名称
（股） （%）
1 方培教 43,360,786 21.32
2 朱新爱 23,125,752 11.37
3 上海科技创业投资股份有限公司 15,606,760 7.67
4 上海贵维投资咨询有限公司 15,301,052 7.52
合计 97,394,350 47.88
2、发行人的董事、监事及高级管理人员
发行人董事、监事、高级管理人员的具体情况参见本配股说明书第四节“发
行人基本情况”之“十三、董事、监事和高级管理人员”。
3、控股股东、实际控制人控制的其他企业
截至本配股说明书出具日，公司控股股东、实际控制人方培教及其一致行动
人贵维投资除持有公司股份外，还控制下列公司：
股东 投资公司 认缴出资额（万元） 持股比例
方培教 上海贵维投资咨询有限公司 1,250.00 100.00%
方培教 深圳前海挖金金融服务有限公司 1,950.00 65.00%
贵维投资 深圳市海纳水产有限公司 495.00 99.00%
东莞市海纳农产品批发市场服务管
海纳水产 500.00 100.00%
理有限公司
贵维投资 中惠易车融资租赁（深圳）有限公司 375 万美元 75.00%
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上海徕木电子股份有限公司 配股说明书
前海挖金 深圳徕金信息科技有限公司 500.00 100.00%
前海挖金 湖南徕金工程机械有限公司 700.00 70.00%
4、发行人子公司
关联方 与公司的关联关系
上海徕木电子科技有限公司 公司持有其 100%股权
湖南徕木电子有限公司 公司持有其 90%股权，其余 10%股权由徕木科技持有
上海康连精密电子有限公司 公司持有其 98.08%股权，其余 1.92%股权由徕木科技持有
徕木电子（江苏）有限公司 公司持有其 100%股权
5、发行人参股公司
关联方 与公司的关联关系
矽涧精密工业(上海)有限公司 联营企业（公司的子公司徕木科技持有其 33%股权）
6、关联自然人直接或间接控制的，或者由关联自然人担任董事、高级管理
人员的除本公司及本公司的控股子公司以外的法人
序号 公司名称 关联关系
1 深圳前海挖金金融服务有限公司 公司董事方培教持有其 65%的股权
公司董事方培教通过贵维投资间接持有
2 深圳市海纳水产有限公司
其 99%的股权
东莞市海纳农产品批发市场服务管 公司董事方培教通过海纳水产间接持有
3
理有限公司 其 99%股权；该公司目前已注销
公司董事方培教通过贵维投资间接持有
4 中惠易车融资租赁（深圳）有限公司
其 75%的股权
公司董事方培教通过前海挖金间接持有
5 深圳徕金信息科技有限公司
其 65%的股权
公司董事方培教通过前海挖金间接持有
6 湖南徕金工程机械有限公司
其 45.5%的股权
公司董事、副总经理方培喜持有其 60%的
7 深圳市高智商财务顾问有限公司
股权
8 深圳市石化坂田加油站有限公司 公司董事、副总经理方培喜担任其董事
公司董事、副总经理方培喜担任其副董事
9 本涛物流（深圳）有限公司
长
公司董事、副总经理方培喜弟弟的配偶持
10 深圳市金丰信投资咨询有限公司 有其 80%的股权，并担任执行董事、总经
理
11 上海比路电子股份有限公司 公司董事吴杰担任其董事
12 上海佩尼医疗科技发展有限公司 公司董事吴杰担任其董事
13 上海贝生医疗科技有限公司 公司董事吴杰担任其董事
14 上海心瑞医疗科技有限公司 公司董事吴杰担任其董事
15 上海倍谙基生物科技有限公司 公司董事吴杰担任其董事
104
上海徕木电子股份有限公司 配股说明书
序号 公司名称 关联关系
16 上海实极机器人自动化有限公司 公司董事吴杰担任其董事
17 上海司羿智能科技有限公司 发行人董事吴杰的姐姐担任其董事
上海华铭智能终端设备股份有限公
18 公司独立董事王雪担任其董事
司（300462.SZ）
浙江寿仙谷医药股份有限公司
19 公司独立董事王雪担任其董事
（603896.SH）
上海海顺新型药用包装材料股份有
20 公司独立董事王雪担任其董事
限公司（300501.SZ）
上海顺灏新材料科技股份有限公司
21 公司独立董事王雪担任其董事
（002565.SZ）
公司独立董事王雪担任其法定代表人、执
22 天马论道（上海）信息技术有限公司
行董事，并持有其 100%的股权
公司独立董事王雪担任其法定代表人、执
23 放马过来（上海）网络科技有限公司
行董事，并持有其 90%的股权
公司独立董事王雪担任其董事，并持有其
24 北京高鹏天下投资管理有限公司
10%股权
公司独立董事王雪担任其董事，并持有其
25 上海尚工机器人技术有限公司
10.79%股权
26 果老（上海）互联网技术有限公司 公司独立董事王雪持有其 51%的股权
公司独立董事王雪通过果老（上海）互联
27 果老（无锡）知识产权代理有限公司 网技术有限公司间接持有其 45.9%的股
权
公司独立董事王雪通过果老（上海）互联
28 果老（上海）知识产权代理有限公司
网技术有限公司间接持有其 51%的股权
29 展啦（上海）企业管理咨询有限公司 公司独立董事王雪持有其 51%的股权
公司独立董事王雪担任其法定代表人、执
30 添柴（上海）教育科技有限公司
行董事，并持有其 50%的股权
公司独立董事王雪担任其法定代表人、执
31 武艺荟（上海）网络技术有限公司
行董事，并持有其 50%的股权
公司独立董事王雪担任其法定代表人、执
32 众矿硅来（上海）信息技术有限公司
行董事，并持有其 40%的股权
公司独立董事王雪担任其法定代表人、执
33 添机（上海）互联网技术有限公司
行董事，并持有其 40%的股权
公司独立董事王雪担任其法定代表人、执
放马过来（上海）众创空间管理有限
34 行董事；通过放马过来（上海）有限公司
公司
间接持有其 90%的股权
35 果想（上海）信息技术有限公司 发行人独立董事王雪直接持有 35%股权
36 喜螺长兴体育发展有限公司 发行人独立董事王雪直接持有 40%股权
37 喜螺（上海）体育发展有限公司 发行人独立董事王雪直接持有 40%股权
38 速步（上海）汽车租赁有限公司 发行人独立董事王雪直接持有 40%股权
39 认针（上海）数据科技有限公司 发行人独立董事王雪直接持有 69%股权
40 中汇金信资本管理有限公司 发行人独立董事王雪担任董事长
发行人独立董事王雪的配偶担任执行董
41 李娜影视（上海）有限公司
事
42 上海西恩科技股份有限公司 公司独立董事张晓荣担任其独立董事
105
上海徕木电子股份有限公司 配股说明书
序号 公司名称 关联关系
锐 奇 控 股 股 份 有 限 公 司 公司独立董事张晓荣曾担任其董事，现已
43
（300126.SH） 离任
钱江水利开发股份有限公司
44 公司独立董事张晓荣担任其独立董事
（600283.SH）
万华化学集团股份有限公司
45 公司独立董事张晓荣担任其独立董事
（600309.SH）
广西桂冠电力股份有限公司 公司独立董事张晓荣担任其独立董事，现
46
（600236.SH） 已离任
上海创力集团股份有限公司 公司独立董事张晓荣担任其独立董事，现
47
（603012.SH） 已离任
上海广联环境岩土工程股份有限公 公司独立董事张晓荣担任其独立董事，现
48
司 已离任
49 上海百事通信息技术股份有限公司 公司独立董事张晓荣担任其独立董事
公司独立董事张晓荣担任其主任会计师、
50 上会会计师事务所（特殊普通合伙）
首席合伙人
上海行动教育科技股份有限公司
51 公司独立董事张晓荣担任其独立董事
（831891）
52 杭州安恒信息技术股份有限公司 公司独立董事张晓荣担任其董事
发行人独立董事张晓荣担任执行董事兼
53 山西联新创瑞农业科技有限公司
总经理，并直接持股 50%
54 上海上会会计师事务所有限公司 发行人独立董事张晓荣担任董事
公司监事沈建强的配偶担任其执行董事，
55 上海麦创国际物流有限公司
并持有其 99%的股权
公司监事沈建强的配偶担任其董事长兼
56 美萃国际货运代理（上海）有限公司 总经理，并通过上海麦创国际物流有限公
司间接持有其 50.49%的股权
57 宁波市海曙高桥滑动轴瓦厂 发行人董事吴杰的父亲吴海平持股 100%
58 宁波市海曙高桥镇乡成蔺草制品厂 发行人董事吴杰的父亲吴海平持股 100%
59 宁波市鄞州高桥永兴五金厂 发行人董事吴杰的母亲苏秀珠持股 100%
7、其他关联方
发行人的其他关联方包括与公司董事、监事、高级管理人员关系密切的家庭
成员，包括配偶、父母、年满 18 周岁的子女及其配偶、兄弟姐妹及其配偶，配
偶的父母、兄弟姐妹，子女配偶的父母。
（二）关联交易
发行人报告期关联交易如下：
1、经常性关联交易
报告期内公司未发生经常性关联交易。
106
上海徕木电子股份有限公司 配股说明书
2、偶发性关联交易
报告期内，公司发生的偶发性关联交易均为公司法定代表人、董事长朱新爱
为公司的银行贷款提供担保。
（三）关联交易对公司财务状况和经营成果的影响
公司具有独立的采购、营销、销售系统。报告期内，公司与关联方发生的关
联交易均为偶发性关联交易，不存在损害公司及其他非关联股东利益的情况，对
公司的财务状况和经营成果未产生重大影响。
三、规范关联交易的措施
为规范公司运作，完善法人治理，公司在《公司章程》、《股东大会议事规则》、
《董事会议事规则》、《独立董事工作制度》和《关联交易控制制度》等制度中明
确对关联交易的批准权限、决策程序、价格确定原则、决策回避制度及关联交易
的监督进行了规定。
公司已建立规范的关联交易制度，在公司章程中明确关联交易的批准权限、
决策程序、价格确定原则、决策回避制度，在实际运行中，公司严格执行了以上
制度要求。报告期内，未发生控股股东、实际控制人及其关联方占用公司资金情
况。
四、独立董事对公司关联交易的意见
公司根据《公司章程》和《关联交易控制制度》规定的程序进行决策，在决
策过程中独立董事根据相关规定对关联交易出具了独立意见。公司与关联方交易
符合相关法律、法规、《公司章程》的规定，对公司正常生产经营不会造成不利
影响，符合中国证监会和上海证券交易所的有关规定，不存在损害公司及公司股
东特别是中小股东利益的情形。
107
上海徕木电子股份有限公司 配股说明书
第六节 财务会计信息
本节的财务会计数据反映了本公司最近三年的财务状况，引用的财务会计数
据，非经特别说明，引自 2017 年度、2018 年度及 2019 年度经审计的财务报告；
财务指标根据上述财务报表为基础编制。
本公司已于 2020 年 4 月 30 日公告了 2020 年第一季度报告，本公司截至 2020
年 3 月 31 日的财务报表未经审计。投资者欲完整了解公司财务会计信息，可查
阅本公司在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）发布的定期报告、临时报告
等日常信息披露文件。
一、公司最近三年财务报告审计情况
天健会计师事务所（特殊普通合伙）对徕木股份 2017 年 12 月 31 日、2018
年 12 月 31 日和 2019 年 12 月 31 日的资产状况，2017 年度、2018 年度和 2019
年度的经营成果和现金流量情况进行了审计，并分别出具了天健审〔2018〕2-290
号、天健审〔2019〕2-408 号和天健审〔2020〕2-366 号标准无保留意见的审计
报告。
二、财政部 2017 年会计准则修订对公司财务报表的影响
财政部于 2017 年度新发布及修订了两项企业会计准则，其中包括《企业会
计准则第 42 号——持有待售的非流动资产、处置组和终止经营》、《企业会计准
则第 16 号——政府补助》。
前述准则变动使得公司 2017 年度合并利润表中列入“营业外收入”的政府
补助 4,664,496.56 元调整至“其他收益”项目列报。
三、非经常性损益和净资产收益率审核情况
根据中国证监会《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第 11 号
——上市公司公开发行证券募集说明书》（证监发行字[2006]2 号）、《公开发行证
券公司信息披露编报规则第 9 号——净资产收益率和每股收益的计算及披露》
（证监会计字[2010]2 号）、公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——
非经常性损益》（证监会公告[2008]43 号）的规定，公司编制了 2017 年度、2018
108
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年度、2019 年度非经常性损益明细表和净资产收益率计算表。天健会计师事务
所对上述数据进行审核，并出具了天健审〔2019〕2-490 号、天健审〔2020〕2-427
号审核报告。
四、最近三年财务报表
（一）最近三年合并财务报表
1、最近三年合并资产负债表
单位：元
项目 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日 2017 年 12 月 31 日
流动资产：
货币资金 49,807,630.38 113,374,695.52 153,199,583.35
应收票据 19,727,367.95 38,891,284.83 26,443,629.12
应收账款 281,758,114.33 231,482,776.75 197,429,495.77
预付款项 34,011,996.38 31,174,769.82 21,539,828.38
其他应收款 2,468,103.73 5,088,638.87 3,210,106.57
存货 292,102,936.18 256,243,203.49 212,084,921.90
其他流动资产 133,071.55
流动资产合计 680,009,220.50 676,255,369.28 613,907,565.09
非流动资产：
长期股权投资 451,607.79
固定资产 555,786,822.85 465,335,145.17 379,909,355.63
在建工程 97,784,307.75 79,876,355.66 72,031,522.79
无形资产 28,477,915.90 21,463,646.57 21,678,990.58
长期待摊费用 13,613,531.95 11,135,525.71 5,434,361.53
递延所得税资产 4,033,224.97 3,360,070.51 2,914,904.14
非流动资产合计 700,147,411.21 581,170,743.62 481,969,134.67
资产总计 1,380,156,631.71 1,257,426,112.90 1,095,876,699.76
流动负债：
短期借款 332,988,000.00 292,748,000.00 219,815,000.00
应付票据 46,317,551.69 69,963,300.00 37,764,527.00
应付账款 108,629,133.34 65,815,062.85 66,713,071.74
预收款项 593,255.41 47,113.28 19,207.76
应付职工薪酬 6,899,396.52 6,828,353.91 5,851,885.98
应交税费 1,727,951.69 2,142,382.05 3,764,405.69
其他应付款 6,722,773.32 5,158,061.86 3,329,189.45
一年内到期的非流动负
40,263,930.31 34,292,220.44 23,810,308.96
债
流动负债合计 544,141,992.28 476,994,494.39 361,067,596.58
非流动负债：
109
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项目 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日 2017 年 12 月 31 日
长期借款 62,000,000.00 24,700,000.00 22,250,000.00
长期应付款 8,841,850.82 18,426,156.99 3,451,486.30
递延收益 4,631,090.54 5,927,587.10 6,054,083.66
非流动负债合计 75,472,941.36 49,053,744.09 31,755,569.96
负债合计 619,614,933.64 526,048,238.48 392,823,166.54
所有者权益：
股本 203,391,500.00 156,455,000.00 120,350,000.00
资本公积 114,661,213.95 161,597,713.95 197,702,713.95
盈余公积 48,057,578.96 44,584,109.15 41,016,015.64
未分配利润 394,431,405.16 368,741,051.32 343,984,803.63
归属于母公司所有者权
760,541,698.07 731,377,874.42 703,053,533.22
益合计
少数股东权益 - - -
所有者权益合计 760,541,698.07 731,377,874.42 703,053,533.22
负债和所有者权益总计 1,380,156,631.71 1,257,426,112.90 1,095,876,699.76
2、最近三年合并利润表
单位：元
项目 2019 年度 2018 年度 2017 年度
一、营业总收入 465,004,694.74 434,356,092.05 374,126,728.69
其中：营业收入 465,004,694.74 434,356,092.05 374,126,728.69
二、营业总成本 418,238,748.19 385,549,378.59 318,715,071.79
其中：营业成本 314,767,867.56 294,421,640.06 242,080,458.28
税金及附加 2,550,694.37 3,140,156.30 3,317,343.89
销售费用 20,735,032.24 19,248,841.58 16,023,037.00
管理费用 28,199,805.36 26,071,750.89 21,689,320.97
研发费用 26,290,895.47 23,284,182.02 19,943,933.52
财务费用 25,694,453.19 19,382,807.74 15,660,978.13
信用减值损失 -4,009,691.32
资产减值损失 -1,303,207.23 -3,865,381.89 -2,672,493.64
加：资产处置收益 601,316.12
其他收益 3,369,455.53 4,527,896.17 4,664,496.56
投资收益 1,607.79
三、营业利润（损失以“－”
45,425,427.44 49,469,227.74 57,403,659.82
号填列）
加：营业外收入 7,486,860.00 59,417.29 144,645.31
减：营业外支出 4,433,850.09 11,416.88 586,562.91
四、利润总额（亏损总额以
48,478,437.35 49,517,228.15 56,961,742.22
“－”号填列）
减：所得税费用 6,172,393.70 6,149,136.95 7,601,244.86
五、净利润（净亏损以“－” 42,306,043.65 43,368,091.20 49,360,497.36
110
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项目 2019 年度 2018 年度 2017 年度
号填列）
归属于母公司所有者的净
42,306,043.65 43,368,091.20 49,360,497.36
利润
少数股东损益 - - -
六、其他综合收益的税后净
- - -
额
七、综合收益总额 42,306,043.65 43,368,091.20 49,360,497.36
归属于母公司所有者的综
42,306,043.65 43,368,091.20 49,360,497.36
合收益总额
归属于少数股东的综合收
- - -
益总额
八、每股收益 [注]
（一）基本每股收益 0.21 0.21 0.24
（二）稀释每股收益 0.21 0.21 0.24
注：2018 年度，公司以资本公积转增股本的方式，向全体股东每 10 股转增 3 股，共计
转增 36,105,000 股，转增后公司总股本为 156,455,000 股。根据《企业会计准则第 34 号——
每股收益》、中国证监会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第 9 号——净资产收益率
和每股收益的计算及披露（2010 年修订）》的规定，需按照调整后的股数重新计算各列报期
间的每股收益。
3、最近三年合并现金流量表
单位：元
项目 2019 年度 2018 年度 2017 年度
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金 402,473,008.74 375,022,402.25 336,406,396.87
收到的税费返还 - - -
收到的其他与经营活动有关的现金 36,164,636.39 10,073,383.59 8,169,060.61
经营活动现金流入小计 438,637,645.13 385,095,785.84 344,575,457.48
购买商品、接受劳务支付的现金 199,129,405.85 159,697,399.62 126,846,202.49
支付给职工以及为职工支付的现金 81,449,059.26 87,087,601.39 71,280,361.59
支付的各项税费 16,818,409.86 24,904,399.93 23,636,923.87
支付其他与经营活动有关的现金 33,411,153.94 36,420,355.94 26,297,034.15
经营活动现金流出小计 330,808,028.91 308,109,756.88 248,060,522.10
经营活动产生的现金流量净额 107,829,616.22 76,986,028.96 96,514,935.38
二、投资活动产生的现金流量：
处置固定资产、无形资产和其他长期
8,410,578.50 - 553,439.24
资产收回的现金净额
收到其他与投资活动有关的现金 - - -
投资活动现金流入小计 8,410,578.50 - 553,439.24
购建固定资产、无形资产和其他长期
190,065,378.13 191,388,202.21 138,904,952.01
资产支付的现金
投资支付的现金 450,000.00
111
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项目 2019 年度 2018 年度 2017 年度
支付的其他与投资活动有关的现金 - - -
投资活动现金流出小计 190,515,378.13 191,388,202.21 138,904,952.01
投资活动产生的现金流量净额 -182,104,799.6 -138,351,512.77
-191,388,202.21
3
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金 - - -
取得借款收到的现金 463,915,000.00 362,228,000.00 260,440,000.00
收到的其他与筹资活动有关的现金 4456000.03 30,000,000.00 -
筹资活动现金流入小计 468,371,000.03 392,228,000.00 260,440,000.00
偿还债务支付的现金 381,175,000.00 282,310,000.00 234,865,000.00
分配股利、利润或偿付利息支付的现
34,643,920.81 31,755,514.17 28,836,500.13
金
支付的其他与筹资活动有关的现金 16,332,512.65 21,310,013.81 12,386,032.43
筹资活动现金流出小计 432,151,433.46 335,375,527.98 276,087,532.56
筹资活动产生的现金流量净额 36,219,566.57 56,852,472.02 -15,647,532.56
四、汇率变动对现金及现金等价物的
- - -
影响
五、现金及现金等价物净增加额 -38,055,616.84 -57,549,701.23 -57,484,109.95
加：期初现金及现金等价物余额 73,224,695.52 130,774,396.75 188,258,506.70
六、期末现金及现金等价物余额 35,169,078.68 73,224,695.52 130,774,396.75
112
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4、最近三年合并所有者权益变动表
（1）2019 年度合并所有者权益变动表
单位：元
归属于母公司股东权益
少数股东
项目 其他综合 一般风险 所有者权益合计
股本 资本公积 减：库存股 专项储备 盈余公积 未分配利润 权益
收益 储备
一、上年年末余额 156,455,000.00 161,597,713.95 44,584,109.15 368,741,051.32 731,377,874.42
二、本年年初余额 156,455,000.00 161,597,713.95 44,584,109.15 368,741,051.32 731,377,874.42
三、本期增减变动金
46,936,500.00 -46,936,500.00 3,473,469.81 25,690,353.84 29,163,823.65
额（减少以“-”号填列）
（一）综合收益总额 42,306,043.65 42,306,043.65
（二）股东投入和减
少资本
1.股东投入资本
2.其他权益工具持有
者投入资本
3.股份支付计入所有
者权益的金额
4.其他
（三）利润分配 3,473,469.81 -16,615,689.81 -13,142,220.00
1.提取盈余公积 3,473,469.81 -3,473,469.81
2.提取一般风险准备
3.对股东的分配 -13,142,220.00 -13,142,220.00
4.其他
（四）股东权益内部
46,936,500.00 -46,936,500.00
结转
113
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归属于母公司股东权益
少数股东
项目 其他综合 一般风险 所有者权益合计
股本 资本公积 减：库存股 专项储备 盈余公积 未分配利润 权益
收益 储备
资本公积转增 46,936,500.00 -46,936,500.00
（五）专项储备
1．本期提取
2．本期使用（以负
号填列）
四、本期期末余额 203,391,500.00 114,661,213.95 48,057,578.96 394,431,405.16 760,541,698.07
（2）2018 年度合并所有者权益变动表
单位：元
归属于母公司股东权益
少数股东
项目 其他综合 一般风险 所有者权益合计
股本 资本公积 减：库存股 专项储备 盈余公积 未分配利润 权益
收益 储备
一、上年年末余额 120,350,000.00 197,702,713.95 41,016,015.64 343,984,803.63 703,053,533.22
二、本年年初余额 120,350,000.00 197,702,713.95 41,016,015.64 343,984,803.63 703,053,533.22
三、本期增减变动金
36,105,000.00 -36,105,000.00 3,568,093.51 24,756,247.69 28,324,341.20
额（减少以“-”号填列）
（一）综合收益总额 43,368,091.20 43,368,091.20
（二）股东投入和减
少资本
1.股东投入资本
2.其他权益工具持有
者投入资本
3.股份支付计入所有
者权益的金额
114
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归属于母公司股东权益
少数股东
项目 其他综合 一般风险 所有者权益合计
股本 资本公积 减：库存股 专项储备 盈余公积 未分配利润 权益
收益 储备
4.其他
（三）利润分配 3,568,093.51 -18,611,843.51 -15,043,750.00
1.提取盈余公积 3,568,093.51 -3,568,093.51 -
2.提取一般风险准备
3.对股东的分配 -15,043,750.00 -15,043,750.00
4.其他
（四）股东权益内部
36,105,000.00 -36,105,000.00 -
结转
（五）专项储备
1．本期提取
2．本期使用（以负
号填列）
四、本期期末余额 156,455,000.00 161,597,713.95 44,584,109.15 368,741,051.32 731,377,874.42
（3）2017 年度合并所有者权益变动表
单位：元
归属于母公司股东权益
少数股东
项目 其他综合 一般风险 所有者权益合计
股本 资本公积 减：库存股 专项储备 盈余公积 未分配利润 权益
收益 储备
一、上年年末余额 120,350,000.00 197,702,713.95 36,335,798.91 314,348,273.00 668,736,785.86
二、本年年初余额 120,350,000.00 197,702,713.95 36,335,798.91 314,348,273.00 668,736,785.86
三、本期增减变动金
4,680,216.73 29,636,530.63 34,316,747.36
额（减少以“-”号填列）
（一）综合收益总额 49,360,497.36 49,360,497.36
115
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归属于母公司股东权益
少数股东
项目 其他综合 一般风险 所有者权益合计
股本 资本公积 减：库存股 专项储备 盈余公积 未分配利润 权益
收益 储备
（二）股东投入和减
少资本
1.股东投入资本
2.其他权益工具持有
者投入资本
3.股份支付计入所有
者权益的金额
4.其他
（三）利润分配 4,680,216.73 -19,723,966.73 -15,043,750.00
1.提取盈余公积 4,680,216.73 -4,680,216.73 -
2.提取一般风险准备
3.对股东的分配 -15,043,750.00 -15,043,750.00
4.其他
（四）股东权益内部
结转
（五）专项储备
1．本期提取
2．本期使用（以负
号填列）
四、本期期末余额 120,350,000.00 197,702,713.95 41,016,015.64 343,984,803.63 703,053,533.22
116
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（二）最近三年母公司财务报表
1、最近三年母公司资产负债表
单位：元
项目 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日 2017 年 12 月 31 日
流动资产：
货币资金 43,520,109.63 101,762,162.78 152,223,649.91
应收票据 19,727,367.95 38,891,284.83 26,443,629.12
应收账款 337,510,337.74 268,963,723.96 204,832,017.79
预付款项 31,540,606.78 29,516,471.53 20,486,898.52
其他应收款 72,991,841.30 42,357,324.18 41,711,676.02
存货 262,312,686.31 243,893,084.40 220,151,258.53
其他流动资产 133,071.55
流动资产合计 767,736,021.26 725,384,051.68 665,849,129.89
非流动资产：
长期股权投资 19,250,000.00 19,250,000.00 19,250,000.00
固定资产 410,245,998.48 364,173,714.96 300,310,246.33
在建工程 68,682,996.67 68,437,154.38 63,834,884.34
无形资产 2,854,927.72 1,520,859.89 1,265,012.62
长期待摊费用 12,437,203.06 9,357,937.05 3,467,733.47
递延所得税资产 3,983,540.07 3,322,111.59 2,904,095.61
非流动资产合计 517,454,666.00 466,061,777.87 391,031,972.37
资产总计 1,285,190,687.26 1,191,445,829.55 1,056,881,102.26
流动负债：
短期借款 314,988,000.00 269,348,000.00 210,815,000.00
应付票据 46,917,551.69 82,713,300.00 42,064,527.00
应付账款 92,474,236.35 53,204,298.30 67,954,298.65
预收款项 593,255.41 47,113.28 19,207.76
应付职工薪酬 3,929,642.57 5,564,718.80 5,240,431.52
应交税费 120,646.10 494,991.83 2,646,774.80
其他应付款 6,206,414.80 4,976,724.64 3,071,947.06
一年内到期的非流
37,842,147.73 21,292,220.44 21,810,308.96
动负债
流动负债合计 503,071,894.65 437,641,367.29 353,622,495.75
非流动负债：
长期借款 43,000,000.00 23,700,000.00 9,000,000.00
长期应付款 6,784,009.26 18,426,156.99 3,451,486.30
递延收益 936,000.00 1,872,000.00 1,638,000.00
非流动负债合计 50,720,009.26 43,998,156.99 14,089,486.30
负债合计 553,791,903.91 481,639,524.28 367,711,982.05
所有者权益：
117
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项目 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日 2017 年 12 月 31 日
股本 203,391,500.00 156,455,000.00 120,350,000.00
资本公积 114,661,213.95 161,597,713.95 197,702,713.95
盈余公积 48,057,578.96 44,584,109.15 41,016,015.64
未分配利润 365,288,490.44 347,169,482.17 330,100,390.62
所有者权益合计 731,398,783.35 709,806,305.27 689,169,120.21
负债和所有者权益
1,285,190,687.26 1,191,445,829.55 1,056,881,102.26
总计
2、最近三年母公司利润表
单位：元
项目 2019 年度 2018 年度 2017 年度
一、营业总收入 487,258,839.98 459,487,343.20 383,265,595.71
减：营业成本 364,562,542.39 340,513,864.37 263,264,557.38
税金及附加 1,002,993.86 1,665,090.90 1,786,172.17
销售费用 15,977,292.56 17,656,935.79 14,906,730.88
管理费用 21,399,584.26 21,410,269.71 18,230,306.50
研发费用 22,613,874.20 21,082,046.64 18,058,629.15
财务费用 24,014,090.91 17,642,180.35 14,286,349.12
信用减值损失 -3,959,142.08
资产减值损失 -1,303,207.23 -3,761,831.14 -2,702,945.49
加：资产处置收益 601,316.12
其他收益 2,879,549.97 4,066,965.78 4,304,000.00
二、营业利润（损失以“－”号填列） 35,906,978.58 39,822,090.08 54,333,905.02
加：营业外收入 7,486,860.00 59,417.29 76,650.56
减：营业外支出 4,433,850.09 11,416.88 532,473.01
三、利润总额（亏损总额以“－”号填列) 38,959,988.49 39,870,090.49 53,878,082.57
减：所得税费用 4,225,290.41 4,189,155.43 7,075,915.24
四、净利润（净亏损以“－”号填列） 34,734,698.08 35,680,935.06 46,802,167.33
五、综合收益总额 34,734,698.08 35,680,935.06 46,802,167.33
3、最近三年母公司现金流量表
单位：元
项目 2019 年度 2018 年度 2017 年度
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金 459,240,965.93 388,185,909.78 353,252,483.96
收到的税费返还 - - -
收到的其他与经营活动有关的现金 25,475,511.38 27,197,465.50 27,821,739.44
经营活动现金流入小计 484,716,477.31 415,383,375.28 381,074,223.40
购买商品、接受劳务支付的现金 296,439,898.20 246,910,275.21 176,837,398.77
支付给职工以及为职工支付的现金 57,431,128.75 69,794,125.09 62,670,533.43
118
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项目 2019 年度 2018 年度 2017 年度
支付的各项税费 10,930,847.46 18,005,496.85 19,206,584.13
支付其他与经营活动有关的现金 77,333,368.07 38,185,414.97 46,289,689.77
经营活动现金流出小计 442,135,242.48 372,895,312.12 305,004,206.10
经营活动产生的现金流量净额 42,581,234.83 42,488,063.16 76,070,017.30
二、投资活动产生的现金流量：
处置固定资产、无形资产和其他长期资
8,410,578.50 - 553,439.24
产收回的现金净额
收到其他与投资活动有关的现金 - - -
投资活动现金流入小计 8,410,578.50 - 553,439.24
购建固定资产、无形资产和其他长期资
127,248,841.35 155,938,712.70 121,564,175.24
产支付的现金
投资支付的现金 450,000.00
支付的其他与投资活动有关的现金 - - -
投资活动现金流出小计 127,698,841.35 155,938,712.70 121,564,175.24
投资活动产生的现金流量净额 -119,288,262.85 -155,938,712.70 -121,010,736.00
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金 - - -
取得借款收到的现金 427,915,000.00 337,828,000.00 251,440,000.00
收到的其他与筹资活动有关的现金 - 30,000,000.00 -
筹资活动现金流入小计 427,915,000.00 367,828,000.00 251,440,000.00
偿还债务支付的现金 344,775,000.00 271,060,000.00 223,965,000.00
分配股利、利润或偿付利息支付的现金 33,001,600.83 30,193,637.18 27,519,765.11
支付的其他与筹资活动有关的现金 16,161,976.00 11,310,013.81 12,386,032.43
筹资活动现金流出小计 393,938,576.83 312,563,650.99 263,870,797.54
筹资活动产生的现金流量净额 33,976,423.17 55,264,349.01 -12,430,797.54
四、汇率变动对现金及现金等价物的影
- - -
响
五、现金及现金等价物净增加额 -42,730,604.85 -58,186,300.53 -57,371,516.24
加：期初现金及现金等价物余额 71,612,162.78 129,798,463.31 187,169,979.55
六、期末现金及现金等价物余额 28,881,557.93 71,612,162.78 129,798,463.31
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4、最近三年母公司所有者权益变动表
（1）2019 年度母公司所有者权益变动表
单位：元
项目 股本 资本公积 减：库存股 其他综合收益 专项储备 盈余公积 未分配利润 所有者权益合计
一、上年年末余额 156,455,000.00 161,597,713.95 44,584,109.15 347,169,482.17 709,806,305.27
二、本年年初余额 156,455,000.00 161,597,713.95 44,584,109.15 347,169,482.17 709,806,305.27
三、本期增减变动金额
46,936,500.00 -46,936,500.00 3,473,469.81 18,119,008.27 21,592,478.08
（减少以“-”号填列）
（一）综合收益总额 34,734,698.08 34,734,698.08
（二）股东投入和减
少资本
1.股东投入资本
2.其他权益工具持有
者投入资本
3.股份支付计入所有
者权益的金额
4.其他
（三）利润分配 3,473,469.81 -16,615,689.81 -13,142,220.00
1.提取盈余公积 3,473,469.81 -3,473,469.81
2.对股东的分配 -13,142,220.00 -13,142,220.00
3.其他
（四）股东权益内部结
46,936,500.00 -46,936,500.00
转
资本公积转增资本 46,936,500.00 -46,936,500.00
（五）专项储备
1．本期提取
120
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项目 股本 资本公积 减：库存股 其他综合收益 专项储备 盈余公积 未分配利润 所有者权益合计
2．本期使用（以负号
填列）
四、本期期末余额 203,391,500.00 114,661,213.95 48,057,578.96 365,288,490.44 731,398,783.35
（2）2018 年度母公司所有者权益变动表
单位：元
项目 股本 资本公积 减：库存股 其他综合收益 专项储备 盈余公积 未分配利润 所有者权益合计
一、上年年末余额 120,350,000.00 197,702,713.95 41,016,015.64 330,100,390.62 689,169,120.21
二、本年年初余额 120,350,000.00 197,702,713.95 41,016,015.64 330,100,390.62 689,169,120.21
三、本期增减变动金
36,105,000.00 -36,105,000.00 3,568,093.51 17,069,091.55 20,637,185.06
额（减少以“-”号填列）
（一）综合收益总额 35,680,935.06 35,680,935.06
（二）股东投入和减
少资本
1.股东投入资本
2.其他权益工具持有
者投入资本
3.股份支付计入所有
者权益的金额
4.其他
（三）利润分配 3,568,093.51 -18,611,843.51 -15,043,750.00
1.提取盈余公积 3,568,093.51 -3,568,093.51 -
2.对股东的分配 -15,043,750.00 -15,043,750.00
3.其他
（四）股东权益内部
36,105,000.00 -36,105,000.00 -
结转
121
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项目 股本 资本公积 减：库存股 其他综合收益 专项储备 盈余公积 未分配利润 所有者权益合计
（五）专项储备
1．本期提取
2．本期使用（以负
号填列）
四、本期期末余额 156,455,000.00 161,597,713.95 44,584,109.15 347,169,482.17 709,806,305.27
（3）2017 年度母公司所有者权益变动表
单位：元
项目 股本 资本公积 减：库存股 其他综合收益 专项储备 盈余公积 未分配利润 所有者权益合计
一、上年年末余额 120,350,000.00 197,702,713.95 36,335,798.91 303,022,190.02 657,410,702.88
二、本年年初余额 120,350,000.00 197,702,713.95 36,335,798.91 303,022,190.02 657,410,702.88
三、本期增减变动金额
4,680,216.73 27,078,200.60 31,758,417.33
（减少以“-”号填列）
（一）综合收益总额 46,802,167.33 46,802,167.33
（二）股东投入和减
少资本
1.股东投入资本
2.其他权益工具持有者
投入资本
3.股份支付计入所有者
权益的金额
4.其他
（三）利润分配 4,680,216.73 -19,723,966.73 -15,043,750.00
1.提取盈余公积 4,680,216.73 -4,680,216.73 -
2.对股东的分配 -15,043,750.00 -15,043,750.00
3.其他
122
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项目 股本 资本公积 减：库存股 其他综合收益 专项储备 盈余公积 未分配利润 所有者权益合计
（四）股东权益内部结
转
（五）专项储备
1．本期提取
2．本期使用（以负号
填列）
四、本期期末余额 120,350,000.00 197,702,713.95 41,016,015.64 330,100,390.62 689,169,120.21
123
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五、合并报表范围的变化情况
（一）纳入合并财务报表范围的控股子公司概况
截至 2019 年 12 月 31 日，纳入合并财务报表范围的控股子公司概况如下：
公司合计持股 公司合计享有的
子公司名称 注册地 业务性质
比例 表决权比例
徕木科技 上海 制造业 100.00% 100.00%
湖南徕木 湖南 制造业 100.00% 100.00%
康连电子 上海 制造业 100.00% 100.00%
江苏徕木 江苏 制造业 100.00% 100.00%
（二）最近三年合并报表范围变化情况
是否纳入合并范围
子公司名称
2019 年度 2018 年度 2017 年度
徕木科技 是 是 是
湖南徕木 是 是 是
康连电子 是 是 是
江苏徕木 是 是 不适用
六、公司最近三年的主要财务指标及非经常性损益明细表
（一）公司最近三年的主要财务指标
2019 年度/ 2018 年度/ 2017 年度/
项目
2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日 2017 年 12 月 31 日
资产负债率（合并） 44.89% 41.84% 35.85%
资产负债率（母公司） 43.09% 40.42% 34.79%
流动比率（倍） 1.25 1.42 1.70
速动比率（倍） 0.71 0.88 1.11
应收账款周转率（次/年） 1.81 2.03 2.06
存货周转率（次/年） 1.15 1.26 1.18
息税折旧摊销前利润（万
17,796.92 15,908.30 15,135.85
元）
利息保障倍数（倍） 3.25 3.96 5.13
每股经营活动现金净流量
0.53 0.49 0.80
（元）
每股净现金流量（元） -0.19 -0.37 -0.48
每股净资产（元） 3.74 4.67 5.84
表中指标计算公式：
124
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资产负债率＝（负债总额÷资产总额）×100%
流动比率＝流动资产÷流动负债
速动比率＝（流动资产－存货）÷流动负债
应收账款周转率＝营业收入÷应收账款平均余额
存货周转率＝营业成本÷存货平均余额
息税折旧摊销前利润＝利润总额＋利息支出＋固定资产折旧费用＋摊销
利息保障倍数＝息税前利润÷利息支出
每股经营活动产生的现金流量＝经营活动产生的现金流量÷期末股本
每股净现金流量＝现金及现金等价物净增加额÷期末股本
每股净资产＝归属于母公司股东权益÷期末股本
（二）非经常性损益明细表
报告期内，公司的非经常性损益明细如下：
单位：万元
项目 2019 年度 2018 年度 2017 年度
非流动性资产处置损益 370.43 - -45.18
计入当期损益的政府补助 336.95 458.73 474.98
除上述各项之外的其他营业外收入和
-5.00 -1.14 -7.54
支出
其他 - - -
非经常性损益小计 702.38 457.59 422.26
减：所得税影响金额 110.26 73.25 67.08
少数股东权益影响额 - - -
归属于母公司普通股股东净利润的
592.12 384.34 355.18
非经常性损益
（三）最近三年扣除非经常性损益前后的净资产收益率和每股收益
公司按照中国证券监督管理委员会《公开发行证券的公司信息披露编报规则
第 9 号——净资产收益率和每股收益的计算及披露（2010 年修订）》（中国证券
监督管理委员会公告[2010]2 号）、《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第
1 号——非经常性损益》（中国证券监督管理委员会公告[2008]43 号）要求计算
的净资产收益率和每股收益如下：
项目 2019 年度 2018 年度 2017 年度
加权平均净资产收益率 扣除非经常性损益前 5.67 6.05 7.21
（%） 扣除非经常性损益后 4.88 5.51 6.69
125
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项目 2019 年度 2018 年度 2017 年度
扣除非经常性损益前 0.21 0.21 0.24
基本每股收益（元）
扣除非经常性损益后 0.18 0.19 0.22
扣除非经常性损益前 0.21 0.21 0.24
稀释每股收益（元）
扣除非经常性损益后 0.18 0.19 0.22
126
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第七节 管理层讨论与分析
本公司管理层对公司的财务状况、盈利能力、现金流量等作了简明的分析。
本公司董事会提请投资者注意，以下讨论与分析应结合本公司经审计的财务报告
和本配股说明书披露的其它信息一并阅读。如无特别说明，本节引用的财务数据
均摘自各年度审计报告。
一、公司财务状况分析
（一）资产情况分析
1、资产构成情况
报告期各期末，公司资产的构成情况如下：
单位：万元
2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日 2017 年 12 月 31 日
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
流动资产 68,000.92 49.27% 67,625.54 53.78% 61,390.76 56.02%
非流动资产 70,014.74 50.73% 58,117.07 46.22% 48,196.91 43.98%
资产总计 138,015.66 100.00% 125,742.61 100.00% 109,587.67 100.00%
报告期各期末，公司总资产金额分别为 109,587.67 万元、125,742.61 万元及
138,015.66 万元，资产规模逐年增长，主要系公司业务扩张所致。
公司资产结构较为稳定，且以流动资产为主，与生产经营模式特性相匹配。
报告期内，公司流动资产主要为货币资金、应收账款、存货等，占总资产的比例
分别为 56.02%、53.78%及 49.27%，资产流动性较好；非流动资产主要为固定资
产、在建工程、无形资产等，占总资产的比例相对较低、变化幅度平稳。
2、流动资产分析
报告期各期末，公司流动资产构成情况如下：
单位：万元
2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日 2017 年 12 月 31 日
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
货币资金 4,980.76 7.32% 11,337.47 16.77% 15,319.96 24.95%
应收票据 1,972.74 2.90% 3,889.13 5.75% 2,644.36 4.31%
应收账款 28,175.81 41.43% 23,148.28 34.23% 19,742.95 32.16%
127
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2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日 2017 年 12 月 31 日
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
预付款项 3,401.20 5.00% 3,117.48 4.61% 2,153.98 3.51%
其他应收款 246.81 0.36% 508.86 0.75% 321.01 0.52%
存货 29,210.29 42.96% 25,624.32 37.89% 21,208.49 34.55%
其他流动资产 13.31 0.02%
流动资产合计 68,000.92 100.00% 67,625.54 100.00% 61,390.76 100.00%
公司流动资产主要由货币资金、应收账款及存货构成。报告期各期末，公司
流动资产的变化情况及原因如下：
（1）货币资金
公司货币资金主要为银行存款和其他货币资金，其中其他货币资金系为开具
银行承兑汇票而向银行缴存的保证金。报告期各期末，公司货币资金余额分别为
15,319.96 万元、11,337.47 万元及 4,980.76 万元，占流动资产的比例分别为
24.95%、16.77%及 7.32%。
2018 年末及 2019 年末，公司货币资金余额较上年末分别减少 26.00%和
56.97%，主要原因系公司按计划将募集资金投入精密连接器及组件技术改造及扩
产等项目。
（2）应收票据
公司应收票据主要为银行承兑汇票。报告期各期末，公司应收票据余额分别
为 2,644.36 万元、3,889.13 万元及 1,972.74 万元。2018 年末、2019 年末，公司
应收票据余额较上年末增减变动主要随公司以票据结算的业务增减及期末背书
情况而变动。
（3）应收账款
报告期各期末，公司应收账款金额分别为 19,742.95 万元、23,148.28 万元及
28,175.81 万元，占流动资产的比例分别为 32.16%、34.23%及 41.43%。
①应收账款变动分析
公司应收账款余额的增长与产销规模的扩大、产品结构的调整密切相关。报
告期内，公司分别实现营业收入 37,412.67 万元、43,435.61 万元及 46,500.47 万
元，整体保持快速增长。
128
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公司客户多为国内外知名企业，客户信用良好，资金实力雄厚，其应收账款
发生坏账的风险较小，公司应收账款资产质量总体较高。
②按账龄组合的应收账款分析
报告期各期末，公司按账龄组合分类的应收账款情况如下：
账面余额 坏账准备
期间 账龄
金额（万元） 比例 金额（万元） 计提比例
1 年以内 27,736.64 92.06% 1,386.83 5.00%
1-2 年 1,371.84 4.55% 137.18 10.00%
2-3 年 502.96 1.67% 125.74 25.00%
2019 年
3-4 年 369.68 1.23% 184.84 50.00%
12 月 31 日
4-5 年 97.63 0.32% 68.34 70.00%
5 年以上 48.92 0.16% 48.92 100.00%
合计 30,127.66 100.00% 1,951.85 -
1 年以内 22,880.41 92.63% 1,144.02 5.00%
1-2 年 859.01 3.48% 85.90 10.00%
2-3 年 758.50 3.07% 189.62 25.00%
2018 年
3-4 年 131.06 0.53% 65.53 50.00%
12 月 31 日
4-5 年 14.58 0.06% 10.21 70.00%
5 年以上 56.35 0.23% 56.35 100.00%
合计 24,699.91 100.00% 1,551.63 -
1 年以内 18,915.00 90.08% 945.75 5.00%
1-2 年 1,764.46 8.40% 176.45 10.00%
2-3 年 225.31 1.07% 56.33 25.00%
2017 年
3-4 年 16.45 0.08% 8.23 50.00%
12 月 31 日
4-5 年 28.24 0.13% 19.77 70.00%
5 年以上 48.77 0.23% 48.77 100.00%
合计 20,998.24 100.00% 1,255.29 -
由此可见，在有效的应收账款回款政策下，公司应收账款账龄总体上较短，
1 年以内的应收账款余额占全部应收账款的比例各期均超过 90%，回收风险较小。
③应收账款集中度分析
报告期各期末，公司应收账款前五名客户的占比情况如下：
单位：万元
2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日 2017 年 12 月 31 日
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
第一名 2,436.59 8.09% 2,261.34 9.06% 1,933.36 9.10%
第二名 2,030.19 6.74% 2,189.09 8.77% 1,112.62 5.24%
129
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2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日 2017 年 12 月 31 日
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
第三名 1,880.87 6.24% 2,075.33 8.32% 785.56 3.70%
第四名 1,685.40 5.59% 1,565.24 6.27% 736.82 3.47%
第五名 1,560.56 5.18% 1,012.83 4.06% 638.45 3.01%
合计 9,593.60 31.84% 9,103.82 36.48% 5,206.81 24.52%
报告期各期末，公司主要应收账款客户基本稳定，均为长期合作对象，其信
用程度较高，发生坏账的可能性较小，不存在应收账款高度集中的风险。
（4）预付款项
公司预付账款主要为材料款、设备款和租金。报告期各期末，公司预付款项
余额分别为 2,153.98 万元、3,117.48 万元及 3,401.20 万元，占流动资产的比例分
别为 3.51%、4.61%及 5.00%。为满足销售持续增长所带来的生产需求，公司报
告期内向供应商预付的材料款和设备款均有所增长。
报告期各期末，公司预付款项账龄主要在 1 年以内，具体情况如下：
单位：万元
2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日 2017 年 12 月 31 日
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
1 年以内 3,252.00 95.61% 2,872.72 92.15% 1,941.05 90.11%
1-2 年 134.82 3.96% 195.42 6.27% 192.72 8.95%
2-3 年 14.13 0.42% 46.25 1.48% 20.22 0.94%
3 年以上 0.24 0.01% 3.09 0.10% - -
合计 3,401.20 100.00% 3,117.48 100.00% 2,153.98 100.00%
（5）其他应收款
报告期各期末，公司其他应收款分别为 321.01 万元、508.86 万元及 246.81
万元，主要包括应收融资租赁保证金、厂房押金、员工业务备用金等。
（6）存货
报告期各期末，公司存货账面价值分别为 21,208.49 万元、25,624.32 万元及
29,210.29 万元，占流动资产的比例分别为 34.55%、37.89%及 42.96%。随着公司
产销规模的扩大，期末存货余额逐年增长。
①存货结构分析
130
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报告期各期末，公司存货构成情况具体如下：
单位：万元
2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日 2017 年 12 月 31 日
项目
账面价值 占比 账面价值 占比 账面价值 占比
原材料 4,659.69 15.95% 3,810.95 14.87% 4,812.90 22.69%
在产品 150.08 0.51% 194.59 0.76% 69.46 0.33%
库存商品 8,144.86 27.88% 7,259.97 28.33% 6,309.40 29.75%
周转材料 1,578.01 5.40% 1,005.60 3.92% 921.02 4.34%
自制半成品 12,526.03 42.88% 11,091.91 43.29% 7,331.13 34.57%
发出商品 956.27 3.27% 1,148.80 4.48% 765.09 3.61%
委托加工物资 1,195.35 4.09% 1,112.50 4.34% 999.50 4.71%
合计 29,210.29 100.00% 25,624.32 100.00% 21,208.49 100.00%
公司存货主要由原材料、自制半成品及库存商品构成。2018 年末，公司库
存原材料较上年末分别减少 20.82%，而库存商品及自制半成品逐年增加，主要
原因系客户对产品的交货周期有严格的要求，伴随着公司产销规模的扩大以及结
构复杂、工艺环节较多的产品占比上升，公司增加期末成品规模并将原材料加工
成相应的半成品以满足交货需求和提高生产效率。
②存货跌价准备计提情况
公司根据生产经营特点，对部分标准化程度较高的产品安排一定规模的备货
库存，并于每年末对存货进行减值测试，对部分型号较老的备货产品及其对应的
半成品根据期末可变现净值计提跌价准备。报告期内，公司计提存货跌价准备金
额分别为 69.81 万元、70.93 万元及 130.32 万元。
3、非流动资产分析
报告期各期末，公司非流动资产构成情况如下：
单位：万元
2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日 2017 年 12 月 31 日
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
长期股权投资 45.16 0.06%
固定资产 55,578.68 79.38% 46,533.51 80.07% 37,990.94 78.82%
在建工程 9,778.43 13.97% 7,987.64 13.74% 7,203.15 14.95%
无形资产 2,847.79 4.07% 2,146.36 3.69% 2,167.90 4.50%
长期待摊费用 1,361.35 1.94% 1,113.55 1.92% 543.44 1.13%
131
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2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日 2017 年 12 月 31 日
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
递延所得税资产 403.32 0.58% 336.01 0.58% 291.49 0.60%
非流动资产合计 70,014.74 100.00% 58,117.07 100.00% 48,196.91 100.00%
公司非流动资产主要由固定资产、在建工程及无形资产构成。报告期各期末，
公司非流动资产的变化情况及原因如下：
（1）长期股权投资
2019 年末公司长期股权投资余额为 45.16 万元，主要系公司 2019 年度新增
对外投资矽涧精密工业（上海）有限公司，持股比例 33%。
（2）固定资产
报告期各期末，公司固定资产账面价值分别为 37,990.94 万元、46,533.51 万
元及 55,578.68 万元，占非流动资产的比例分别为 78.82%、80.07%及 79.38%，
呈逐年增长趋势，主要原因系：①为满足业务扩张的需求，公司新增部分机器设
备；②子公司康连精密的厂房于 2018 年度建设完工并转入固定资产。
公司固定资产主要系房屋建筑物及机器设备，具体情况如下：
单位：万元
2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日 2017 年 12 月 31 日
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
房屋及建筑物 11,411.01 20.53% 9,349.84 20.09% 8,535.87 22.47%
机器设备 43,107.09 77.56% 36,058.54 77.49% 28,696.52 75.54%
运输设备 167.09 0.30% 214.66 0.46% 261.26 0.69%
电子、办公设备及其他 893.50 1.61% 910.48 1.96% 497.29 1.31%
合计 55,578.68 100.00% 46,533.51 100.00% 37,990.94 100.00%
截至 2019 年 12 月 31 日，公司固定资产不存在明显减值迹象，故未计提减
值准备。
（3）在建工程
报告期各期末，公司在建工程余额分别为 7,203.15 万元、7,987.64 万元及
9,778.43 万元，具体情况如下：
单位：万元
132
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项目 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日 2017 年 12 月 31 日
机器设备加工安装 1,128.36 651.13 753.46
专用设备制造、组试及安装 7,340.77 6,569.76 5,541.64
康连精密厂房建设 17.94 - 595.51
本部房屋及附属设施装修改造 1,234.85 273.42 312.54
湖南徕木厂房建设 56.51 493.32 -
合计 9,778.43 7,987.64 7,203.15
2018 年末及 2019 年末，公司在建工程余额较上年末分别增加 10.89%、
22.42%，主要原因系：①新增公司本部房屋及附属设施装修改造、湖南徕木厂房
建设项目；②公司为巩固和开拓客户关系而新研发大量模具、治具等专用设备。
（4）无形资产
报告期各期末，公司无形资产账面价值分别为 2,167.90 万元、2,146.36 万元
及 2,847.79 万元，占非流动资产的比例分别为 4.50%、3.69%及 4.07%。受摊销
计提影响，公司无形资产金额逐年下降。
公司无形资产主要为生产经营所使用的土地使用权及购入的办公软件，具体
情况如下：
单位：万元
2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日 2017 年 12 月 31 日
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
土地使用权 285.49 10.03% 1,994.28 92.91% 2,041.40 94.16%
软件使用权 2,562.30 89.97% 152.09 7.09% 126.50 5.84%
合计 2,847.79 100.00% 2,146.36 100.00% 2,167.90 100.00%
截至 2019 年 12 月 31 日，公司无形资产不存在明显减值迹象，故未计提减
值准备。
（5）长期待摊费用
报告期各期末，公司长期待摊费用余额分别为 543.44 万元、1,113.55 万元及
1,361.35 万元，占非流动资产的比重较小，主要系办公楼及厂房车间的装修费用。
（6）递延所得税资产
报告期各期末，公司递延所得税资产账面价值分别为 291.49 万元、336.01
万元及 403.32 万元，主要系计提资产减值准备、固定资产折旧以及无形资产摊
133
上海徕木电子股份有限公司 配股说明书
销引起的资产账面价值小于计税基础形成。
（二）负债情况分析
1、负债构成情况
报告期各期末，公司负债的构成情况如下：
单位：万元
2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日 2017 年 12 月 31 日
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
流动负债 54,414.20 87.82% 47,699.45 90.68% 36,106.76 91.92%
非流动负债 7,547.29 12.18% 4,905.37 9.32% 3,175.56 8.08%
负债总计 61,961.49 100.00% 52,604.82 100.00% 39,282.32 100.00%
报告期各期末，公司负债总额分别为 39,282.32 万元、52,604.82 万元及
61,961.49 万元，负债规模随着公司生产经营业务的扩大而增加。公司负债主要
由短期借款、应付票据、应付账款等流动负债构成，流动负债占负债总额的比重
分别为 91.92%、90.68%及 87.82%。
2、流动负债分析
报告期各期末，公司流动负债构成情况如下：
单位：万元
2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日 2017 年 12 月 31 日
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
短期借款 33,298.80 61.20% 29,274.80 61.37% 21,981.50 60.88%
应付票据 4,631.76 8.51% 6,996.33 14.67% 3,776.45 10.46%
应付账款 10,862.91 19.96% 6,581.51 13.80% 6,671.31 18.48%
预收款项 59.33 0.11% 4.71 0.01% 1.92 0.01%
应付职工薪酬 689.94 1.27% 682.84 1.43% 585.19 1.62%
应交税费 172.80 0.32% 214.24 0.45% 376.44 1.04%
其他应付款 672.28 1.24% 515.81 1.08% 332.92 0.92%
一年内到期的
4,026.39 7.40% 3,429.22 7.19% 2,381.03 6.59%
非流动负债
流动负债合计 54,414.20 100.00% 47,699.45 100.00% 36,106.76 100.00%
公司流动负债主要由短期借款、应付票据及应付账款构成。报告期各期末，
公司流动负债的变化情况及原因如下：
（1）短期借款
134
上海徕木电子股份有限公司 配股说明书
报告期各期末，公司短期借款余额分别为 21,981.50 万元、29,274.80 万元及
33,298.80 万元，占流动负债的比例分别为 60.88%、61.37%及 61.20%。由于公司
生产规模持续扩大、产品销量持续上升，产能不断扩大，因此存在一定的资金缺
口，短期借款规模逐年增加。
报告期内，公司银行授信及资信评级情况良好，不存在短期借款逾期的情况。
（2）应付票据
报告期各期末，公司应付票据余额分别为 3,776.45 万元、6,996.33 万元及
4,631.76 万元，占流动负债的比例分别为 10.46%、14.67%及 8.51%。公司应付票
据均为银行承兑汇票。2018 年末，随着公司业务规模的扩大，以汇票方式结算
的采购规模增长，导致应付票据余额亦有所上升。
截至 2019 年 12 月 31 日，公司不存在已到期未兑付的应付票据。
（3）应付账款
报告期各期末，公司应付账款余额分别为 6,671.31 万元、6,581.51 万元及
10,862.91 万元，主要由原材料采购款、工程款等构成。
2018 年末，公司应付账款较上年末减少 1.35%，主要系公司结清部分工程款
项所致。2019 年末，公司应付账款较上年末增加 65.05%，主要系公司产销规模
增长所致；
报告期各期末，公司应付账款账龄主要在 1 年以内，具体情况如下：
单位：万元
2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日 2017 年 12 月 31 日
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
1 年以内 10,444.18 96.15% 6,382.48 96.98% 6,321.83 94.76%
1-2 年 313.71 2.89% 132.29 2.01% 264.01 3.96%
2-3 年 40.44 0.37% 20.52 0.31% 54.05 0.81%
3 年以上 64.58 0.59% 46.21 0.70% 31.43 0.47%
合计 10,862.91 100.00% 6,581.51 100.00% 6,671.31 100.00%
（4）预收款项
报告期各期末，公司预收账款余额分别为 1.92 万元、4.71 万元及 59.33 万元，
主要系向客户预收的货款。
135
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（5）应交税费
报告期各期末，公司应交税费具体构成如下：
单位：万元
项目 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日 2017 年 12 月 31 日
增值税 42.68 104.62 246.75
企业所得税 71.00 43.28 49.30
个人所得税 46.57 12.27 25.08
城市维护建设税 3.66 8.66 12.52
房产税 - 24.96 24.96
土地使用税 - - -
教育费附加 3.52 7.39 12.36
印花税 4.32 12.60 5.25
其他 1.04 0.46 0.21
合计 172.80 214.24 376.44
（6）其他应付款
报告期各期末，公司其他应付款余额为 332.92 万元、515.81 万元及 672.28
万元，主要系公司应付未付款及押金保证金，占流动负债的比例较小。
（7）一年内到期的非流动负债
报告期各期末，公司一年内到期的非流动负债余额为 2,381.03 万元、3,429.22
万元及 4,026.39 万元，主要由一年内到期的长期借款及一年内到期的应付融资租
赁款构成。
3、非流动负债分析
报告期各期末，公司非流动负债构成情况如下：
单位：万元
2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日 2017 年 12 月 31 日
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
长期借款 6,200.00 82.15% 2,470.00 50.35% 2,225.00 70.07%
长期应付款 884.19 11.72% 1,842.62 37.56% 345.15 10.87%
递延收益 463.11 6.14% 592.76 12.08% 605.41 19.06%
非流动负债合计 7,547.29 100.00% 4,905.37 100.00% 3,175.56 100.00%
公司非流动负债主要由长期借款、长期应付款及递延收益构成。报告期各期
末，公司非流动负债的变化情况及原因如下：
136
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（1）长期借款
报告期各期末，公司长期借款余额分别为 2,225.00 万元、2,470.00 万元及
6,200.00 万元，占非流动负债的比例分别为 70.07%、50.35%及 82.15%。公司长
期借款系为满足业务扩张需求向银行借款形成，主要为抵押借款和保证借款，不
存在本金或利息逾期未偿还的情形。
2018 年末及 2019 年末，公司长期借款较上年末分别增加 11.01%、151.01%，
主要系公司新增银行借款所致。
（2）长期应付款
报告期各期末，公司长期应付款余额分别为 345.15 万元、1,842.62 万元及
884.19 万元，主要由公司报告期内分别向德益齐租赁（中国）有限公司、君创国
际融资租赁有限公司、平安国际融资租赁有限公司融资租赁设备形成。
2018 年末，公司长期应付款较上年末增加 433.86%，主要系公司新增与平安
国际融资租赁有限公司签订的 3,300 万元融资租赁合同所致。
（3）递延收益
报告期各期末，公司递延收益余额分别为 605.41 万元、592.76 万元及 463.11
万元，主要为汉寿县人民政府为湖南徕木建设徕木电子科技项目基础设施建设提
供的政府奖励以及“精密汽车连接器自主研发及产业化项目”申请的上海市重点
技术改造专项资金。
（三）偿债及营运能力分析
1、偿债能力分析
报告期各期末，公司偿债能力相关财务指标如下：
2019 年 12 月 31 2018 年 12 月 31 日 2017 年 12 月 31 日
财务指标
日/2019 年度 /2018 年度 /2017 年度
资产负债率（合并） 44.89% 41.84% 35.85%
资产负债率（母公司） 43.09% 40.42% 34.79%
流动比率（倍） 1.25 1.42 1.70
速动比率（倍） 0.71 0.88 1.11
息税折旧摊销前利润（万元） 17,796.92 15,908.30 15,135.85
利息保障倍数（倍） 3.25 3.96 5.13
137
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（1）资产负债率
报告期内，公司主动调整融资结构，采用首次公开发行股票等股权融资方式
以满足业务扩张的资金需求，从而有效降低了资产负债率。2018 年末，为满足
业务规模扩张需求，公司银行借款金额增加，导致资产负债率有所上升。总体而
言，公司资产负债率处于合理水平，且经营状况良好，财务风险较低。
报告期各期末，公司与同行业可比上市公司的资产负债率对比情况如下：
公司名称 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日 2017 年 12 月 31 日
航天电器 34.26% 32.52% 35.57%
中航光电 42.28% 50.54% 45.88%
长盈精密 53.62% 53.55% 53.84%
可比公司平均 43.39% 45.54% 45.10%
徕木股份 44.89% 41.84% 35.85%
注：数据来源于 Wind 资讯。
（2）流动比率和速动比率
报告期各期末，公司流动比率分别为 1.70 倍、1.42 倍及 1.25 倍，速动比率
分别为 1.11 倍、0.88 倍及 0.71 倍。自 2016 年 11 月上市以来，公司按计划将募
集资金投入使用，且随着业务规模的不断扩张，银行短期借款随之增加，导致
2018 年末、2019 年末流动比率、速动比率较上年末均有所下降。
报告期各期末，公司与同行业可比上市公司的流动比率和速动比率对比情况
如下：
流动比率（倍）
公司名称 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日 2017 年 12 月 31 日
航天电器 2.66 2.78 2.63
中航光电 2.04 1.95 1.83
长盈精密 1.12 1.11 1.09
可比公司平均 1.94 1.95 1.85
徕木股份 1.25 1.42 1.70
速动比率（倍）
公司名称 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日 2017 年 12 月 31 日
航天电器 2.38 2.52 2.39
中航光电 1.70 1.60 1.52
长盈精密 0.63 0.67 0.67
可比公司平均 1.57 1.60 1.53
徕木股份 0.71 0.88 1.11
138
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注：数据来源于 Wind 资讯。
公司流动比率、速动比率较行业均值略低，但凭借其突出的竞争优势及较强
的盈利能力，公司依然保持了较好的偿债能力。
（3）息税折旧摊销前利润和利息保障倍数
报告期内，公司息税折旧摊销前利润逐年提高，分别为 15,135.85 万元、
15,908.30 万元及 17,796.92 万元；利息保障倍数保持在较高水平，分别为 5.13 倍、
3.96 倍及 3.25 倍。公司银行资信状况良好，能够按时足额偿还贷款利息和本金，
不存在偿债风险。
2、营运能力分析
报告期内，公司主要资产周转能力指标如下：
单位：次/年
项目 2019 年度 2018 年度 2017 年度
应收账款周转率（次/年） 1.81 2.03 2.06
存货周转率（次/年） 1.15 1.26 1.18
（1）应收账款周转率
报告期内，公司与同行业可比上市公司的应收账款周转率对比情况如下：
单位：次/年
公司名称 2019 年度 2018 年度 2017 年度
航天电器 2.37 2.11 2.49
中航光电 2.34 2.37 2.51
长盈精密 5.50 5.54 5.81
可比公司平均 3.40 3.34 3.60
徕木股份 1.81 2.03 2.06
注：数据来源于 Wind 资讯。
报告期内，公司应收账款周转率略有下降，低于同行业可比上市公司平均水
平，主要原因系公司产品结构、客户结构与上述可比公司有所差异。
（2）存货周转率
报告期内，公司与同行业可比上市公司的存货周转率对比情况如下：
单位：次/年
公司名称 2019 年度 2018 年度 2017 年度
航天电器 5.31 5.13 5.36
139
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中航光电 3.07 3.19 3.16
长盈精密 3.07 3.28 3.06
可比公司平均 3.82 3.87 3.86
徕木股份 1.15 1.26 1.18
注：数据来源于 Wind 资讯。
报告期内，公司存货周转率逐年上升，但低于同行业平均水平，主要系公司
销售规模小于同行业可比上市公司、产品类别和存货结构存在较大差异所致。
二、盈利能力分析
报告期内，公司主要的经营成果如下：
单位：万元
2019 年度 2018 年度 2017 年度
项目
金额 同比增幅 金额 同比增幅 金额
营业收入 46,500.47 7.06% 43,435.61 16.10% 37,412.67
营业成本 31,476.79 6.91% 29,442.16 21.62% 24,208.05
营业利润 4,542.54 -8.17% 4,946.92 -13.82% 5,740.37
利润总额 4,847.84 -2.10% 4,951.72 -13.07% 5,696.17
归属于母公司股
4,230.60 -2.45% 4,336.81 -12.14% 4,936.05
东的净利润
（一）营业收入分析
1、营业收入构成
单位：万元
2019 年度 2018 年度 2017 年度
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
主营业务收入 44,625.90 95.97% 41,079.68 94.58% 35,548.74 95.02%
其他业务收入 1,874.57 4.03% 2,355.93 5.42% 1,863.93 4.98%
合计 46,500.47 100.00% 43,435.61 100.00% 37,412.67 100.00%
近年来，公司生产规模持续扩大，产品销量持续上升，营业收入呈现出稳步
增长的态势，从 2017 年度的 37,412.67 万元提高到 2019 年度的 46,500.47 万元。
公司营业收入主要来源于主营业务，报告期内主营业务收入占营业收入的比例分
别为 95.02%、94.58%及 95.97%，主营业务突出。
公司其他业务收入主要系废料和材料销售，占营业收入的比例分别为
4.98%、5.42%及 4.03%，金额总体较小，对公司经营业绩影响有限。
140
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2、主营业务收入构成及变动分析
（1）按应用领域分类
报告期内，公司的主营业务收入按照产品的最终应用领域可分为汽车类产品
和手机类产品，具体如下：
单位：万元
2019 年度 2018 年度 2017 年度
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
汽车类产品 27,030.20 60.57% 25,973.88 63.23% 22,567.10 63.48%
其中：精密连接器
25,564.29 57.29% 24,648.52 60.00% 21,265.01 59.82%
及配件、组件
精密屏蔽罩及
1,465.91 3.28% 1,325.36 3.23% 1,302.09 3.66%
结构件
手机类产品 14,867.98 33.32% 12,459.48 30.33% 11,449.98 32.21%
其中：手机精密连
2,402.06 5.38% 2,085.69 5.08% 2,045.77 5.75%
接器
手机精密屏蔽
12,465.92 27.93% 10,373.79 25.25% 9,404.21 26.45%
罩及结构件
模具、治具 2,727.72 6.11% 2,646.32 6.44% 1,531.66 4.31%
合计 44,625.90 100.00% 41,079.68 100.00% 35,548.74 100.00%
报告期内，随着公司大力发展汽车业务，汽车类产品收入逐年快速增长，由
2017 年度的 22,567.10 万元上升至 2019 年度的 27,030.20 万元，增长 19.28%。
报告期内，公司模具、治具收入占主营业务收入的比例分别为 4.31%、6.44%
及 6.11%，总体占比较低。
（2）按产品类型分类
报告期内，公司的主营业务收入按照产品类型划分如下：
单位：万元
2019 年度 2018 年度 2017 年度
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
精密连接器及配
27,966.35 62.67% 26,734.21 65.08% 23,310.78 65.57%
件、组件
精密屏蔽罩及结
13,931.84 31.22% 11,699.15 28.48% 10,706.29 30.12%
构件
模具、治具 2,727.72 6.11% 2,646.32 6.44% 1,531.66 4.31%
合计 44,625.90 100.00% 41,079.68 100.00% 35,548.74 100.00%
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公司主营业务收入主要来源于精密连接器及配件、组件以及精密屏蔽罩及结
构件。报告期内，公司将更多的资金投入到市场前景更为明朗、适用性更广泛、
符合未来技术发展前沿的精密连接器研发与生产上，使得精密连接器及配件、组
件收入持续快速增长，而精密屏蔽罩及结构件收入占主营业务收入的比例逐年下
降。
（3）按销售区域分类
报告期内，公司的主营业务收入按照销售区域划分如下：
单位：万元
2019 年度 2018 年度 2017 年度
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
国内 36,551.76 81.91% 33,708.84 82.06% 30,259.13 85.12%
国外 8,074.14 18.09% 7,370.84 17.94% 5,289.61 14.88%
合计 44,625.90 100.00% 41,079.68 100.00% 35,548.74 100.00%
公司产品销售主要为内销。报告期内，由于汽车类客户指定境外交货数量增
加，导致公司外销收入占主营业务收入的比例逐年上升。
（二）营业成本分析
1、营业成本构成
单位：万元
2019 年度 2018 年度 2017 年度
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
主营业务成本 31,419.37 99.82% 29,165.87 99.06% 24,167.02 99.83%
其他业务成本 57.41 0.18% 276.30 0.94% 41.02 0.17%
合计 31,476.79 100.00% 29,442.16 100.00% 24,208.05 100.00%
报告期内，随着公司产销规模逐步扩大，营业成本保持稳定增长。公司主营
业务成本占营业成本的比例均在 99%以上。
2、主营业务成本构成及变动分析
报告期内，公司主营业务成本结构如下：
单位：万元
2019 年度 2018 年度 2017 年度
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
142
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2019 年度 2018 年度 2017 年度
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
直接材料 13,292.26 42.31% 11,426.50 39.18% 9,828.43 40.67%
制造费用 14,047.80 44.71% 12,945.27 44.38% 10,580.20 43.78%
工资及福利 4,079.32 12.98% 4,794.10 16.44% 3,758.39 15.55%
合计 31,419.37 100.00% 29,165.87 100.00% 24,167.02 100.00%
报告期内，公司主营业务成本分别为 24,167.02 万元、29,165.87 万元及
31,419.37 万元，呈逐年上升趋势。公司主营业务成本由直接材料、制造费用、
生产人员工资及福利构成。2018 年度公司生产人员数量及单位人工成本增加，
带动工资及福利占主营业务成本的比例上升；2019 年随着公司自动化设备的投
入使用，人员工资及福利占比略有下降。
（三）毛利及毛利率分析
1、毛利来源分析
报告期内，公司主营业务毛利额分别为 11,381.72 万元、11,913.81 万元及
13,206.53 万元，呈逐年稳定增长趋势。公司主营业务毛利的构成情况如下：
单位：万元
2019 年度 2018 年度 2017 年度
项目 毛利贡 毛利贡 毛利贡
毛利 毛利 毛利
献率 献率 献率
汽车类产品 8,113.53 61.44% 8,160.48 68.50% 7,991.29 70.21%
手机类产品 4,118.81 31.19% 2,738.10 22.98% 2,842.26 24.97%
模具、治具 974.19 7.38% 1,015.24 8.52% 548.16 4.82%
合计 13,206.53 100.00% 11,913.81 100.00% 11,381.72 100.00%
公司主营业务毛利主要来源于汽车类产品，毛利贡献率分别为 70.21%、
68.50%及 61.44%。报告期内，公司抓住汽车类产品的市场机遇，持续扩大汽车
类产品销售规模，并凭借自身在汽车产品领域建立的先发优势、较强的新产品研
发能力以及与客户日益深化的合作关系，使得报告期内公司汽车类产品毛利额提
升。
在手机类产品方面，2019 年随着产品及客户结构的改善，以及自动化水平
的提升，其毛利占比略有提升。
2、毛利率分析
143
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报告期内，公司主营业务毛利率情况如下：
项目 2019 年度 2018 年度 2017 年度
汽车类产品 30.02% 31.42% 35.41%
手机类产品 27.70% 21.98% 24.82%
模具、治具 35.71% 38.36% 35.79%
合计 29.59% 29.00% 32.02%
（1）汽车类产品
报告期内，公司汽车类产品毛利率分别为 35.41%、31.42%及 30.02%，逐年
下降，主要原因系：①公司上市后按计划将首次募集资金投入扩产项目，购置了
冲压机、注塑机等生产机器设备及自动化装配设备，导致产品分摊的折旧额有所
增加，且扩产项目尚未完全达产；②为巩固和扩大与客户的合作关系，公司不断
推出新产品，并新研发了大量模具、治具等专用设备，上述专用设备已在新产品
小批量生产阶段转为固定资产且开始计提折旧；③员工平均工资上涨，导致单位
人工成本上升。
（2）手机类产品
报告期内，公司手机类产品毛利率分别为 24.82%、21.98%及 27.70%，
2017-2018 年整体呈现下降趋势，主要原因系受下游手机行业市场竞争加剧的影
响，产品销售单价普遍下降；2019 年，公司逐步调整手机类产品及优化客户结
构导致规模效应体现；同时，公司将手机产品大部分产能集中在湖南工厂生产，
湖南当地人力成本相对较低导致人工成本下降，因此，手机类产品毛利率有所上
升。
（3）模具、治具
报告期内，公司模具、治具毛利率分别为 35.79%、38.36%及 35.71%，模具
的定价政策系“一副一价”，公司根据模具的制作难度、耗用材料价格等因素进
行报价，毛利率相应波动。
3、与同行业可比上市公司毛利率的比较
报告期内，公司与同行业可比上市公司的毛利率对比情况如下：
公司名称 2019 年度 2018 年度 2017 年度
144
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航天电器 34.90% 36.79% 36.23%
中航光电 32.68% 32.56% 35.04%
长盈精密 21.39% 19.94% 24.10%
可比公司平均 29.66% 29.76% 31.79%
徕木股份 29.59% 32.22% 35.29%
注：数据来源于 Wind 资讯。
与可比上市公司相比，公司毛利率略高于同行业平均水平，主要系客户结构、
市场领域差异所致。
（四）期间费用分析
报告期内，公司期间费用情况如下：
单位：万元
2019 年度 2018 年度 2017 年度
项目 占营业收入的 占营业收 占营业收
金额 金额 金额
比例 入的比例 入的比例
销售费用 2,073.50 4.46% 1,924.88 4.43% 1,602.30 4.28%
管理费用 5,449.07 11.72% 4,935.59 11.36% 4,163.33 11.13%
财务费用 2,569.45 5.53% 1,938.28 4.46% 1,566.10 4.19%
合计 10,092.02 21.70% 8,798.76 20.26% 7,331.73 19.60%
注：以上管理费用包含研发费用，下同。
报告期内，公司期间费用合计金额分别为 7,331.73 万元、8,798.76 万元及
10,092.02 万元，占当期营业收入的比重分别为 19.60%、20.26%及 21.70%。
1、销售费用分析
单位：万元
2019 年度 2018 年度 2017 年度
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
运输费 823.28 39.70% 712.37 37.01% 553.19 34.52%
职工薪酬 682.89 32.93% 776.60 40.35% 724.00 45.19%
差旅办公费、业务招
281.41 13.57% 216.13 11.23% 137.72 8.60%
待费
交通费 50.86 2.45% 43.99 2.29% 41.92 2.62%
折旧费、租赁费 71.63 3.45% 63.61 3.30% 39.63 2.47%
修理、物料及水电费 60.73 2.93% 38.98 2.03% 31.28 1.95%
代理、样品及广告费 70.20 3.39% 61.99 3.22% 59.19 3.69%
其他 32.51 1.57% 11.22 0.58% 15.36 0.96%
合计 2,073.50 100.00% 1,924.88 100.00% 1,602.30 100.00%
公司销售费用主要为运输费、销售人员薪酬、差旅办公费及业务招待费。报
145
上海徕木电子股份有限公司 配股说明书
告期内，公司销售费用分别为 1,602.30 万元、1,924.88 万元及 2,073.50 万元，占
当期营业收入的比例分别为 4.28%、4.43%及 4.46%。
2018 年度，公司销售费用较上年度增加 20.13%，主要系为扩大公司产销规
模，开拓新客户和市场所致。
报告期内，公司与同行业可比上市公司的销售费用率对比情况如下：
公司名称 2019 年度 2018 年度 2017 年度
航天电器 2.73% 3.67% 3.76%
中航光电 4.08% 4.60% 4.69%
长盈精密 1.50% 1.42% 1.22%
可比公司平均 2.77% 3.23% 3.22%
徕木股份 4.46% 4.43% 4.28%
注：数据来源于 Wind 资讯。
由于客户结构、市场领域特点不同，同行业可比上市公司的销售费用率差异
较大。报告期内，公司扩大原有客户业务规模的同时，不断开拓新客户、新市场，
从而形成了较高的销售费用率。
2、管理费用分析
单位：万元
2019 年度 2018 年度 2017 年度
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
研究开发费 2,629.09 48.25% 2,328.42 47.18% 1,994.39 47.90%
职工薪酬 1,472.78 27.03% 1,518.63 30.77% 1,183.39 28.42%
折旧及摊销费、租赁费 450.33 8.26% 347.59 7.04% 322.11 7.74%
中介及咨询代理费 138.59 2.54% 112.43 2.28% 113.07 2.72%
税费 - - - - 3.22 0.08%
差旅、交通及办公、会
530.86 9.74% 442.73 8.97% 367.25 8.82%
务费、业务招待费
修理、物料及水电费用 101.90 1.87% 129.38 2.62% 119.34 2.87%
其他 125.53 2.30% 56.41 1.14% 60.54 1.45%
合计 5,449.07 100.00% 4,935.59 100.00% 4,163.33 100.00%
公司管理费用主要为研究开发费和职工薪酬。报告期内，公司管理费用分别
为 4,163.33 万元、4,935.59 万元及 5,449.07 万元，占当期营业收入的比例分别为
11.13%、11.36%及 11.72%。
2018 年度及 2019 年度，公司管理费用较上年度分别增加 18.55%、10.40%，
主要原因系：①公司积极响应客户需求，大力研发新产品，导致报告期内研发费
146
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用上升；②受到当地平均工资上涨的影响，人员工资及福利不断增加。
报告期内，公司与同行业可比上市公司的管理费用率对比情况如下：
公司名称 2019 年度 2018 年度 2017 年度
航天电器 18.54% 18.91% 17.86%
中航光电 14.73% 13.84% 13.45%
长盈精密 15.97% 14.56% 12.44%
可比公司平均 16.41% 15.77% 14.58%
徕木股份 11.72% 11.36% 11.13%
注：数据来源于 Wind 资讯；以上测算管理费用率时均将研发费用纳入管理费用。
报告期内，公司管理费用率基本保持稳定。与同行业上市公司相比，公司经
营规模相对较小，因此管理费用率低于同行业平均水平。
3、财务费用分析
单位：万元
项目 2019 年度 2018 年度 2017 年度
利息支出 2,150.17 1,671.18 1,379.28
减：利息收入 84.04 153.09 199.67
汇兑损益 -57.13 -159.27 42.66
贴现利息支出 224.88 277.88 134.31
手续费及其他 335.57 301.58 209.53
合计 2,569.45 1,938.28 1,566.10
公司财务费用主要为利息支出。报告期内，公司财务费用分别为 1,566.10 万
元、1,938.28 万元及 2,569.45 万元，呈逐年上升趋势，主要原因系公司经营规模
的扩大导致银行借款增加，利息支出相应增长。
（五）非经常性损益
报告期内，公司非经常性损益情况如下：
单位：万元
项目 2019 年度 2018 年度 2017 年度
非流动性资产处置损益 370.43 - -45.18
计入当期损益的政府补助 336.95 458.73 474.98
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -5.00 -1.14 -7.54
其他 - - -
非经常性损益小计 702.38 457.59 422.26
减：所得税影响金额 110.26 73.25 67.08
少数股东权益影响额 - - -
归属于母公司普通股股东净利润的非经常 592.12 384.34 355.18
147
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项目 2019 年度 2018 年度 2017 年度
性损益
报告期内，公司非经常性损益金额分别为 355.18 万元、384.34 万元及 592.12
万元，占当期归属于母公司股东的净利润的比例分别为 7.20%、8.86%及 14.00%，
对公司净利润的影响较低。2019 年，公司收到原九亭厂区搬迁补偿款 748.69 万
元，上述款项在扣除相关成本及费用支出后计入营业外收入，导致当期非经常损
益占净利润的比例上升。
公司非经常性损益主要为政府补助，其占净利润的比例不高，未对公司的经
营成果产生重大影响。
三、公司资本性支出分析
（一）报告期内公司重大资本性支出
为适应公司业务发展需求，公司报告期内“购建固定资产、无形资产及其他
长期资产支付的现金”分别为 13,890.50 万元、19,138.82 万元及 19,006.54 万元。
公司资本性支出均投向主营业务，扩大生产能力、优化工艺水平、提升新产品研
发能力，有利于公司更快更好满足客户需求，提高市场份额，增强持续盈利能力。
（二）未来可预见的重大资本性支出计划
公司无可预见的重大资本性支出计划。
四、现金流量分析
报告期内，公司现金流量情况如下：
单位：万元
项目 2019 年度 2018 年度 2017 年度
经营活动产生的现金流量净额 10,782.96 7,698.60 9,651.49
投资活动产生的现金流量净额 -18,210.48 -19,138.82 -13,835.15
筹资活动产生的现金流量净额 3,621.96 5,685.25 -1,564.75
现金及现金等价物净增加额 -3,805.56 -5,754.97 -5,748.41
期末现金及现金等价物余额 3,516.91 7,322.47 13,077.44
（一）经营活动产生的现金流量
报告期内，公司经营活动产生的现金流量情况如下：
148
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单位：万元
项目 2019 年度 2018 年度 2017 年度
销售商品、提供劳务收到的现金 40,247.30 37,502.24 33,640.64
收到的税费返还 0.00 - -
收到的其他与经营活动有关的现金 3,616.46 1,007.34 816.91
经营活动现金流入小计 43,863.76 38,509.58 34,457.55
购买商品、接受劳务支付的现金 19,912.94 15,969.74 12,684.62
支付给职工以及为职工支付的现金 8,144.91 8,708.76 7,128.04
支付的各项税费 1,681.84 2,490.44 2,363.69
支付其他与经营活动有关的现金 3,341.12 3,642.04 2,629.70
经营活动现金流出小计 33,080.80 30,810.98 24,806.05
经营活动产生的现金流量净额 10,782.96 7,698.60 9,651.49
报告期内，公司的经营性现金流状况良好，经营活动产生的现金流量净额分
别为 9,651.49 万元、7,698.60 万元及 10,782.96 万元，与同期净利润之比分别为
1.96、1.78 及 2.55，表明公司盈利质量良好，经营活动产生的现金流入稳定。
（二）投资活动产生的现金流量
报告期内，公司投资活动产生的现金流量情况如下：
单位：万元
项目 2019 年度 2018 年度 2017 年度
处置固定资产、无形资产和其他长期资产
841.06 - 55.34
收回的现金净额
收到其他与投资活动有关的现金 - -
投资活动现金流入小计 841.06 - 55.34
购建固定资产、无形资产和其他长期资产
19,006.54 19,138.82 13,890.50
支付的现金
投资支付的现金 45.00
支付的其他与投资活动有关的现金 - - -
投资活动现金流出小计 19,051.54 19,138.82 13,890.50
投资活动产生的现金流量净额 -18,210.48 -19,138.82 -13,835.15
报告期内，公司投资活动产生的现金流量净额分别为-13,835.15 万元、
-19,138.82 万元及-18,210.48 万元。由于公司目前正处于高速扩张期，各项投资
支出较多，导致报告期内投资活动产生的现金流量均为净流出，主要包括为扩大
产能而购置生产设备、厂房建设等资金投入。
（三）筹资活动产生的现金流量分析
报告期内，公司筹资活动产生的现金流量情况如下：
149
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单位：万元
项目 2019 年度 2018 年度 2017 年度
吸收投资收到的现金 - - -
取得借款收到的现金 46,391.50 36,222.80 26,044.00
收到的其他与筹资活动有关的现金 445.60 3,000.00 -
筹资活动现金流入小计 46,837.10 39,222.80 26,044.00
偿还债务支付的现金 38,117.50 28,231.00 23,486.50
分配股利、利润或偿付利息支付的现金 3,464.39 3,175.55 2,883.65
支付的其他与筹资活动有关的现金 1,633.25 2,131.00 1,238.60
筹资活动现金流出小计 43,215.14 33,537.55 27,608.75
筹资活动产生的现金流量净额 3,621.96 5,685.25 -1,564.75
报告期内，公司筹资活动产生的现金流量净额分别为-1,564.75 万元、5,685.25
万元及 3,621.96 万元。随着公司业务规模的持续扩张，公司通过各种途径筹措资
金以满足生产经营的需求。公司筹资活动的现金流入主要为取得银行借款以及公
司 2016 年首次公开发行股票募集资金；现金流出主要为偿还银行借款、支付利
息以及分配利润。
五、报告期内会计政策变更、会计估计变更和会计差错变更
（一）会计政策变更
备注（受重要影响的报表项目名称
期间 会计政策变更的内容和原因
和金额）
执行《企业会计准则第 42 号——
不适用，公司 2017 年度无持有待
持有待售的非流动资产、处置组及
售的非流动资产、处置组和终止经
终止经营》（财会〔2017〕13 号）
营业务
修订的规定
2017 年度公司合并利润表中列入
执行《企业会计准则第 16 号—政
“营业外收入”的政府补助
府补助》（财会[2017]15 号）修订
4,664,496.56 元调整至“其他收益”
2017 年度 的规定
项目列报
在资产负债表中增加“持有待售资
产”行项目和“持有待售负债”行
执行财政部《关于修订印发一般企
项目；在利润表中新增“资产处置
业财务报表格式的通知》（财会
收益”行项目、 “其他收益”行
〔2017〕30 号）规定
项目、“持续经营净利润”和“终
止经营净利润”行项目
在资产负债表中将应收票据和应
收账款合并计入“应收票据及应收
执行财政部《关于修订印发 2018
账款”项目，将应付票据和应付账
2018 年度 年度一般企业财务报表格式的通
款合并计入“应付票据及应付账
知》（财会〔2018〕15 号）规定
款”项目，将应付利息、应付股利
和其他应付款合并计入“其他应付
150
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款”项目；在利润表中，将原计入
“管理费用”项目的研发费用单独
列示为“研发费用”项目
执行财政部《企业会计准则解释第
9 号——关于权益法下投资净损
失的会计处理》（财会〔2017〕16
号）、《企业会计准则解释第 10 号
——关于以使用固定资产产生的
收入为基础的折旧方法》（财会
〔2017〕17 号）、《企业会计准则
-
解释第 11 号——关于以使用无形
资产产生的收入为基础的摊销方
法》（财会〔2017〕18 号）及《企
业会计准则解释第 12 号——关于
关键管理人员服务的提供方与接
受方是否为关联方》（财会〔2017〕
19 号）规定
执行财政部《关于修订印发 2019
年度一般企业财务报表格式的通 在资产负债表中将 “应收票据及
知》(财会〔2019〕6 号)、《关于修 应收账款”项目分别计入应收票据
订印发合并财务报表格式（2019 和应收账款项目，将“应付票据及
版）的通知》(财会〔2019〕16 号) 应付账款”项目分别计入应付票据
和企业会计准则的要求编制 2019 和应付账款项目
年度财务报表
执行财政部修订后的《企业会计准
则第 22 号——金融工具确认和计
2019 年度
量》企业会计准则第 23 号——金
融资产转移》《企业会计准则第 24
号——套期保值》以及《企业会计
准则第 37 号——金融工具列报》
执行经修订的《企业会计准则第 7
号——非货币性资产交换》，自
2019 年 6 月 17 日起执行经修订的
《企业会计准则第 12 号——债务
重组》
（二）会计估计变更
公司报告期内无会计估计变更事项。
（三）会计差错更正
公司报告期内无会计差错更正事项。
六、公司未来发展展望及战略规划
公司将抓住我国电子信息产业持续快速增长的历史契机，坚持研发导向和市
场导向相结合的发展模式，通过将自身在管理、研发、技术、成本等方面的竞争
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上海徕木电子股份有限公司 配股说明书
优势与资本市场有机结合，进一步增强公司在相关领域的竞争优势和行业地位，
同时积极打造先进的精密电子元件研发中心，加快引进和培养高端技术人才，提
升创新能力，实现公司的可持续发展，将公司打造成为世界一流的精密电子元件
研发制造企业。公司将专注于电子信息产业中的电接触和屏蔽技术的进步，巩固
和发展在汽车和手机电子类精密电子元件领域的优势，并逐步将自身所积累的优
势向多类领域扩展。
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第八节 本次募集资金运用
一、本次募集资金使用计划
公司本次配股预计募集资金总额（含发行费用）不超过 30,000 万元，募集
资金扣除发行费用后，拟全部用于补充公司流动资金及偿还银行贷款。
若本次募集资金净额低于上述项目拟投入募集金额，不足部分由公司自筹解
决。在本次募集资金到位前，公司将根据银行贷款的实际到期日通过自筹资金先
行偿还，并在募集资金到位后按照相关法规规定的程序予以置换。
二、本次募投项目的背景及必要性
（一）国家政策大力支持，电子元器件产业保持快速增长
电子元器件制造业是电子信息产业的重要组成部分，是通信、计算机及网络、
数字音视频等系统和终端产品发展的基础。电子元器件产业发展的快慢，不仅直
接影响着整个电子信息产业的发展，而且对改造传统产业、提高现代化装备水平、
促进科技进步都具有重要意义。
2016 年 10 月，国家工业和信息化部为贯彻落实《中华人民共和国国民经济
和社会发展第十三个五年规划纲要》、《国家创新驱动发展战略纲要》和《“十三
五”国家科技创新规划》等文件精神，正式发布《产业技术创新能力发展规划
（2016-2020 年）》，明确指出电子信息制造业重点发展方向之一为电子元器件，
包括汽车电子系统所需的继电器、微电机、线束、厚薄膜集成电路、超级电容器、
连接器等关键电子元件技术等。
近年来中国电子工业持续高速增长，带动电子元器件产业强劲发展。当前，
我国电子信息产业已成为国民经济发展最快的产业，对工业化和信息化起到重要
的促进作用。同时，国内外电子信息产业的迅猛发展给上游电子元器件产业带来
了广阔的市场应用前景。
（二）抓住汽车电子行业发展机遇，满足公司战略需要
汽车电子连接器作为汽车电路系统的核心基础部件，承担着电信号或光信号
连接、传输电磁能量、保持系统信号与能量稳定的重要作用。目前汽车所需用到
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的连接器种类有一百多种，一辆汽车用到的连接器数量有几百只，今后随着汽车
新兴功能的日益增多，以及电子系统的快速发展，汽车中使用的连接器数量还将
继续增多。随着汽车工业的不断进步，对汽车电子系统的安全性、娱乐性和复合
性的需求迅速增长，推动汽车智能化发展，汽车电子化程度不断提升，为汽车电
子连接器提供了广阔的增长空间。
因此，为了迎合汽车电子连接器市场的不断发展，公司需要在技术、设备、
厂房、业务、人员和物流等环节不断加大投入，经营资金需求将持续增加。
（三）提供发展资金支持，满足公司发展需要
公司将抓住我国电子信息产业持续快速增长的契机，通过将自身在管理、研
发、技术、成本等方面的竞争优势与资本市场有机结合，进一步增强公司在相关
领域的竞争优势和行业地位。完善产业布局，加快公司业务发展，不断提升公司
的盈利能力，必须要有充足的资金作为保障。公司处于快速发展的阶段，对资金
的需要量较大。2017 年至 2019 年，公司投资活动产生的现金流量净额分别为-1.38
亿元、-1.91 亿元和-1.82 亿元，公司目前及未来三年流动资金需求缺口较大。
（四）优化公司财务结构，增强公司抗风险能力
最近三年，汽车类产品收入快速增长，分别为 22,567.10 万元、25,973.88 万
元和 27,030.20 万元。随着业务规模的不断扩大，应收账款、存货等占用的资金
将保持同步增长，公司资金需求量将逐步增加。但是，若大量借入银行借款将对
公司财务稳健性产生不利影响，提高公司未来经营风险。
本次发行有利于缓解公司的资金需求压力，降低资产负债率，增强公司防范
财务风险的能力。募集资金到位后，公司的资产规模将进一步扩大，财务结构有
所改善，有利于提升公司的盈利能力、偿债能力，符合公司长期发展战略，有利
于实现全体股东利益的最大化。
三、本次募集资金投向涉及的报批事项
本次配股募集资金扣除发行费用后全部用于补充流动资金和偿还银行贷款，
不涉及报批事项。
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四、本次发行对公司经营管理、财务状况的影响
（一）本次发行对公司经营状况的影响
本次发行完成后，公司的资金实力将得到提升，进一步缓解公司流动资金压
力，为公司各项经营活动的开展提供资金支持，有利于公司业务经营规模的持续
稳定扩大，并将带动公司营业收入和净利润的增长，提升公司整体竞争力和可持
续发展能力。
（二）本次发行对公司财务状况的影响
本次发行完成后，公司资本实力将得以显著增强，资产相应增加，资本结构
将进一步优化。公司营运资金得到有效补充，偿债压力得到缓解，有助于节省公
司财务费用，降低公司财务风险，提高偿债能力，公司的经营规模和盈利能力将
进一步提升，有利于实现全体股东利益的最大化。
五、募集资金专户存储的相关措施
公司已根据《公司法》、《证券法》、《上海证券交易所股票上市规则》、《上海
证券交易所上市公司募集资金管理办法》等有关法律、法规和规范性文件的要求，
结合公司实际情况，制定了《募集资金管理制度》。
公司将严格遵循《募集资金管理制度》的规定，在本次募集资金到位后建立
专项账户，并及时存入公司董事会指定的专项账户，严格按照募集资金使用计划
确保专款专用。
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第九节 历次募集资金运用调查
一、最近五年内募集资金情况
经中国证券监督管理委员会证监许可〔2016〕2440 号文核准，并经上海证
券交易所同意，公司由主承销商海通证券股份有限公司采用公开发行方式，向社
会公众公开发行人民币普通股（A 股）股票 3,009.00 万股，发行价为每股人民币
6.75 元，共计募集资金 20,310.75 万元，坐扣承销和保荐费用 2,400 万元后的募
集资金为 17,910.75 万元，已由主承销商海通证券股份有限公司于 2016 年 11 月
11 日汇入本公司募集资金监管账户。另减除申报会计师费、律师费、评估费及
法定信息披露等其他与发行权益性证券直接相关的新增外部费用 1,078.87 万元
后，公司前次募集资金净额为 16,831.88 万元。上述募集资金到位情况业经天健
会计师事务所（特殊普通合伙）验证，并由其出具《验资报告》（天健验〔2016〕
2-41 号）。
二、前次募集资金基本情况
（一）前次募集资金实际使用情况
截止 2019 年 12 月 31 日，徕木股份首次公开发行股票募集资金累计使用人
民币 17,169.43 万元，已全部使用完毕，具体如下：
单位：万元
募集资金总额：16,831.88 已累计使用募集资金总额：17,169.43
变更用途的募集资金总额：4,909.30 各年度使用募集资金总额：
2016 年：1,114.35
变更用途的募集资金总额比例：29.17% 2017 年：4,762.85
2018 年：5,862.21
2019 年：5,430.02
项目达到
投资项目 募集资金投资总额 截止日募集资金累计投资额
预定可使
实际投资 用状态日
募集前承 募集后承 募集前承 募集后承 金额与募 期（或截
序 承诺投资 实际投资 实际投资 实际投资
诺投资金 诺投资金 诺投资金 诺投资金 集后承诺 止日项目
号 项目 项目 金额 金额
额 额 额 额 投资金额 完工程
的差额 度）
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精密连接 精密连接
器及组件 器及组件
1 技术改造 技术改造 7,714.61 12,623.91 12,907.24 7,714.61 12,623.91 12,907.24 -283.33 2019 年 9 月
及扩产项 及扩产项
目 目
精密屏蔽 精密屏蔽
罩及结构 罩及结构
2 件技术改 件技术改 4,909.30 - - 4,909.30 - - - [注]
造及扩产 造及扩产
项目 项目
企业研发 企业研发
2019 年 9 月
3 中心建设 中心建设 2,103.99 2,103.99 2,156.17 2,103.99 2,103.99 2,156.17 -52.18
项目 项目
补充流动 补充流动
4 2,103.98 2,103.98 2,106.03 2,103.98 2,103.98 2,106.03 -2.05 100.00%
资金 资金
小 计 16,831.88 16,831.88 17,169.43 16,831.88 16,831.88 17,169.43 -337.55
[注]：该项目本公司已经决定终止实施。
（二）前次募集资金投向变更情况
根据公司 2018 年 4 月 26 日第四届董事会第三次会议审议通过的《关于缩减
募集资金投资项目总体规模的议案》，为提高募集资金的使用效率，结合实际情
况，公司不再实施“精密屏蔽罩及结构件技术改造及扩产项目”，并修改“精密
连接器及组件技术改造及扩产项目”的募投资金投资金额，该议案已经公司 2017
年年度股东大会审议通过。具体情况如下：
（1）停止实施“精密屏蔽罩及结构件技术改造及扩产项目”，该项目募集前
承诺投资金额 4,909.30 万元，占前次募集资金总额 29.17%，项目停止前已经实
际投入募投资金 129.15 万元。
（2）修改“精密连接器及组件技术改造及扩产项目”的募投资金投资金额，
该项目募集前承诺投资金额 7,714.61 万元，占前次募集资金总额 45.83%；修改
后承诺投资金额 12,623.91 万元，占前次募集资金总额 75.00%。
募集资金投资项目变更前后对照表如下：
单位：万元
变更前募投 变更前占前 变更后募投 变更后占前
项目变更前 项目变更减 项目变更后
项目名称 资金承诺投 次募投资金 资金承诺投 次募投资金
计划投资 少投资 计划投资
资 比例 资 比例
精密连接器及
组件技术改造 22,000.00 8,000.00 14,000.00 7,714.61 45.83% 12,623.91 75.00%
及扩产项目
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变更前募投 变更前占前 变更后募投 变更后占前
项目变更前 项目变更减 项目变更后
项目名称 资金承诺投 次募投资金 资金承诺投 次募投资金
计划投资 少投资 计划投资
资 比例 资 比例
精密屏蔽罩及
结构件技术改 14,000.00 14,000.00 - 4,909.30 29.17% - -
造及扩产项目
企业研发中心
6,000.00 3,896.00 2,104.00 2,103.99 12.50% 2,103.99 12.50%
建设项目
补充流动资金 6,000.00 3,896.00 2,104.00 2,103.98 12.50% 2,103.98 12.50%
合 计 48,000.00 29,792.00 18,208.00 16,831.88 100.00% 16,831.88 100.00%
此次募集资金投资项目变更符合公司发展战略以及公司目前发展资金有限
的实际情况，具体如下：
（1）公司战略规划调整。上市以来，公司适时调整经营发展战略，将更多
的资金投入到未来市场空间更广阔的精密电子连接器研发与生产上。报告期内，
在汽车电子领域，公司与主流整车厂、一级供应商同步研发新型电子模块连接器，
如车身控制模块连接器、车灯及转向模块连接器、中央配电盒、新能源汽车动力
系统连接器等，应用在大众、通用、比亚迪等整车厂的核心平台及汽车。
2017-2019 年，公司精密连接器及组件收入占主营业务收入的比例保持在较高水
平，具体如下：
单位：万元
2019 年 2018 年 2017 年
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
精密连接器及组件 27,966.35 62.67% 26,734.21 65.08% 23,310.78 65.57%
精密屏蔽罩及结构件 13,931.84 31.22% 11,699.15 28.48% 10,706.29 30.12%
模具治具 2,727.72 6.11% 2,646.32 6.44% 1,531.66 4.31%
合计 44,625.90 100.00% 41,079.68 100.00% 35,548.74 100.00%
因此，公司终止精密屏蔽罩及结构件技术改造及扩产项目，符合公司的发展
战略。
（2）公司出于资金有限的调整。由于公司首次公开发行股票募集资金净额
占原募集资金总计划投资金额的比例仅为 35.07%，缺口较大，且公司外部资金
来源较为单一。在资金有限的情况下，公司秉持谨慎的理念，将募集资金投向进
行调整，选择市场前景更为明朗、适用性更广泛、符合未来技术发展前沿的产品
进行适度投入，从而安排更多的募集资金投入到更有发展前景的连接器行业，因
此终止了精密屏蔽罩及结构件技术改造及扩产项目。
158
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鉴于以上原因，本次募集资金投资变更，符合公司实际情况和未来发展战略，
有利于提高募集资金的使用效率，尽快推进项目建设，提高公司的整体盈利水平，
维护公司股东利益。
（三）前次募集资金投资项目实现收益情况
1、精密连接器及组件技术改造及扩产项目
该项目已与 2019 年 9 月完工投产，自 10 月起进入达产期，产品逐步对外销
售，由小批量试生产阶段逐步进入爬坡阶段，2019 年全年该项目共实现净利润
652.36 万元。
2、精密屏蔽罩及结构件技术改造及扩产项目
公司已决定停止实施该项目。
3、企业研发中心建设项目
该项目建成后主要为公司提供精密电子元件领域的研发服务，公司的产品总
体研发实力将进一步提升，涉及公司经营总体而并非某一个单独方面，因此无法
单独核算效益。
4、补充流动资金
补充流动资金为公司生产经营带来新的动力，涉及公司经营总体而并非某一
个单独方面，因此无法单独核算效益。
（四）募集资金投资项目预先投入及置换情况
2017 年 1 月 21 日，公司第三届董事会第二十五次会议审议通过了《关于以
募集资金置换预先投入的自筹资金的议案》，同意公司以募集资金置换已预先投
入募集资金投资项目的自筹资金。截至 2016 年 11 月 30 日，公司以自筹资金预
先投入募集资金投资项目的实际投资金额为 2,296,630.00 元。
天健会计师事务所（特殊普通合伙）出具了《关于上海徕木电子股份有限公
司以自筹资金预先投入募投项目的鉴证报告》（天健审〔2017〕2-7 号）。置换事
项经过公司董事会、监事会审议通过，独立董事发表了明确同意的独立意见，保
荐机构海通证券股份有限公司发表了无异议的核查意见，履行了必要的程序。
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（五）前次募集资金实际使用情况与公司各年度报告和其他信息披露
文件中的有关内容对照
公司 2016 年度、2017 年度关于募集资金年度存放与使用情况专项报告中，
“精密屏蔽罩及结构件技术改造及扩产项目”分别使用了 17.08 万元和 37.02 万
元，合计 54.10 万元。在本次配股的前次募集资金使用情况报告中，该 54.10 万
元的支出调整计入了“精密连接器及组件技术改造及扩产项目”的支出。原因系
上述资金是用于购买清洗冲压件、包装产品的设备，购买的上述设备在“精密连
接器及组件技术改造及扩产项目”中亦可使用，公司根据实际情况将上述设备调
整至精密连接器及组件生产线中使用，故调整作为“精密连接器及组件技术改造
及扩产项目”的支出。
除上述差异外，公司前次募集资金实际使用情况与公司各年度其他定期报告
和其他信息披露文件中已披露的内容不存在差异。
三、会计师事务所出具的专项报告结论
发行人会计师对公司前次募集资金使用情况进行了鉴证，并出具了《前次募
集资金使用情况鉴证报告》（天健审〔2020〕2-381 号），认为：徕木股份公司董
事会编制的《前次募集资金使用情况报告》符合中国证券监督管理委员会发布的
《关于前次募集资金使用情况报告的规定》的规定，如实反映了徕木股份公司截
至 2019 年 12 月 31 日的前次募集资金使用情况。
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第十节 董事、监事、高级管理人员及
有关中介机构声明
（后附）
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一、发行人全体董事、监事、高级管理人员声明
本公司全体董事、监事、高级管理人员承诺本配股说明书及其摘要不存在虚
假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连
带的法律责任。
全体董事签字：
朱新爱 方培教 方培喜
刘 静 吴 杰 朱小海
张晓荣 王 雪 刘亚岚
全体监事签字：
沈建强 朱尚辉
刘以刚 杨小康
高级管理人员签字：
朱新爱 方培喜
刘 静 朱小海
上海徕木电子股份有限公司
年 月 日
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二、保荐机构（主承销商）声明（一）
本公司已对配股说明书及其摘要进行了核查，确认不存在虚假记载、误导性
陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。
项目协办人：
张 坤
保荐代表人： 张 捷
张 捷 孙 炜
保荐机构总经理：
瞿秋平
保荐机构董事长、法定代表人：
周 杰
海通证券股份有限公司
年 月 日
163
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二、保荐机构（主承销商）声明（二）
本人已认真阅读上海徕木电子股份有限公司配股说明书，确认配股说明书不
存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性和及时
性承担相应的法律责任。
保荐机构总经理：
瞿秋平
保荐机构董事长：
周 杰
海通证券股份有限公司
年 月 日
164
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三、发行人律师声明
本所及签字的律师已阅读配股说明书及其摘要，确认配股说明书及其摘要与
本所出具的法律意见书和律师工作报告不存在矛盾。本所及签字的律师对发行人
在配股说明书及其摘要中引用的法律意见书和律师工作报告的内容无异议，确认
配股说明书不致因所引用内容出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真
实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。
律师事务所负责人：
李强
签字律师：
倪俊骥 张小龙 葛嘉琪
国浩律师（上海）事务所
年 月 日
165
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四、会计师事务所声明
本所及签字注册会计师已阅读配股说明书及其摘要，确认配股说明书及其摘
要与本所出具的报告不存在矛盾。本所及签字注册会计师对发行人在配股说明书
及其摘要中引用的财务报告的内容无异议，确认配股说明书不致因所引用内容而
出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相
应的法律责任。
会计师事务所负责人：
曹国强
签字注册会计师：
贺梦然 刘利亚 黄竞超
天健会计师事务所（特殊普通合伙）
年 月 日
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第十一节 备查文件
除本配股说明书披露的资料外，公司将整套发行申请文件及其他相关文件作
为备查文件，供投资者查阅。有关备查文件目录如下：
一、发行人最近 3 年的财务报告及审计报告；
二、保荐机构出具的发行保荐书及发行保荐工作报告；
三、法律意见书及律师工作报告；
四、注册会计师关于前次募集资金使用情况的专项报告；
五、其他与本次发行有关的重要文件。
自本配股说明书公告之日起，投资者可至发行人、主承销商住所查阅配股说
明书全文及备查文件，亦可在中国证监会指定网站（http://www.cninfo.com.cn）
查阅本次发行的《配股说明书》全文及备查文件。
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