证券代码：688659                                 证券简称：元琛科技

                        安徽元琛环保科技股份有限公司
                                投资者关系活动记录表
                                                              编号：2023-004

                 □特定对象调研        □分析师会议

                 □媒体采访            □业绩说明会
投资者关系活
                 □新闻发布会          □路演活动
动类别
                 □现场参观

                  其他 （电话会议）

                 国海证券、华安基金、嘉实基金、正圆投研、大成基金、泰康基金、交银
                 施罗德金管理有限公司、兴证全球基金管理有限公司、聚鸣投资、常春藤、

                 正圆投研、上海保银投资管理有限公司、兴证全球基金管理有限公司、长
参与单位名称 江养老保险、中庚基金、趣时、汇丰晋信、华夏财富、博泽资产、玖鹏资
及人员姓名       产、霄沣投资、万和资管、上海玖鹏资产、晨燕、东兴基金投研部、富安

                 达基金管理有限公司、中信自营、东吴基金管理有限公司、华润元大、盈

                 峰资本、胤胜、华西基金、合众资产管理股份有限公司、坚果基金、东证

                 自营、中国人寿养老保险股份有限公司等近 40 名投资者。
时间             2023 年 11 月 21 日
地点             电话会议
上市公司接待 元琛科技董事会秘书蒯贇先生
人员姓名

                 一、董事会秘书蒯贇先生答投资者问：


投资者关系活         Q:复合集流体布局介绍：
动主要内容介         A:复合集流体主要有两块业务：复合铜箔和复合铝箔。
绍                   铜箔业务：正在积极送样，从上半年的 PET 铜箔转向 PP 铜箔。目前
                 在做前期测试循环。
                     铝箔业务：产品试制始于 9 月份，目前正在向客户送样。目前反馈表
现较好。
    产业变化：公司明显感觉到下游客户在技术交流的频率和意愿上比以
前更强，大家都在积极进行产品导入。


    Q:PP 铜箔大概是什么时候送样？
    A:PP 铜箔的送样在七八月份已经进行，物性测试和一些基本性能达标
后，有些电池企业开始进行循环测试。我们自己在送样前，内部进行了将
近 500 次的测试，容量表现不错。客户正在进行测试，但信息比较保密，
不方便透露。


    Q:公司是有给前 10 或者前 5 的客户在送样吗？
    A:目前针对前十大客户和一些以国外客户为主的国内锂电企业都在进
行送样，测试处在不同阶段。接触下来发现，不仅仅是前十大客户，很多
小型锂电企业（专精特新）也对这项技术比较感兴趣。从今年开始，整体
客户交流的范围有所扩大。


    Q:铝箔已经到循环测试阶段？
    A:是的。我们样品已经经过了 2-3 轮迭代，近期终端客户认为我们送
样产品达到要求，就开始做成电芯测试。


    Q:铝箔设备大概有几台？用的是谁的？
    A:铝箔是两条线，考虑到价格问题，公司更倾向于选择国产设备。目
前下游客户对铝箔的需求是希望降价，因为目前铝箔的成本和售价较高。
因此选择国产设备（有进一步的降价空间）是更有利于公司业务发展的策
略。


    Q:铝箔设备造价大概是多少？
    A:是国外设备的 50%以内。
    Q:铝箔产能？
    A:两条铝箔线大概 1GWh 的产能。


    Q:铝箔什么时候能看到下游订单？
    A:目前公司有一些小型订单，但主要是解决量产稳定性的问题。需要
连续化生产 5 千米以上，线速达到 20 米每分钟，是比较合适的量产水平。


    Q:铝箔未来扩产规划？
    A:目前公司与设备厂家达成了合作的意向，如果未来扩产的话，设备
会优先保供。但目前还没有比较详细的扩展计划，取决于下游需求什么时
候能大批量的起来。另外，公司也在保证自己的产线先走通，然后再去做
大规模的产能扩张。铝箔的工艺和生产的一致性，比较好去做大规模的复
制，现在没有比较清晰的扩产计划。


    Q:铝箔国产设备供货周期？
    A:6-8 个月。因为有些核心零部件需要进口。


    Q:铜箔的前期规划产能是多少？
    A:1GWh。目前核心是解决成本问题。目前 PP 铜箔已经到了一个关键
阶段，不再纠结于 PP 表面的附着力问题，从公司内部测试和外部友商测试
的反馈来看，整体在电芯的测试情况向好，通过测试只是时间问题。核心
问题是保证成本达到客户的需求。在与下游客户沟通中，技术部门关心技
术指标，而采购部门关心成本问题。目前 PP 铜箔的成本还是高于传统铜箔
的，这是需要解决的关键问题，可能会比技术问题更复杂。


    Q:复合集流体技术路线是否有变动？
    A:目前公司认为还是以成熟的两步法为主，传统两步法的设备随着使
用越多，会越来越成熟，降价空间也会越大。而一步法或其他方法的新设
备处于初代阶段，可能还需要迭代和优化，成本优势可能没有那么大。因
此，明年公司可能仍在使用传统的两步法。一步法我们在做技术储备。


    Q:三步法有考虑吗？
    A:有尝试过，我们镀铝的蒸镀设备蒸发舟可以改，改成铜的，就可以
做镀铜。但后期要看怎么和客户沟通。目前我们三步的成本高于两步，后
面可能会有突破。目前更倾向于两步法。


    Q:对复合集流体整个行业的看法，预计什么时点起量？
    A:2024 年上半年起量没有太大问题。客户对铝箔成本不敏感。铜箔业
务现在也可以起量，但客户对铜箔的成本比较敏感，铝箔会比铜箔慢一个
季度或者两个季度，预计明年中期量产。因此，公司现在主要关注成本问
题，包括设备成本和辅材价格。这是一个多方博弈的过程，需要与设备厂
家和下游客户共同协商解决。


    Q:基膜已经确定不用 PET 了吗？
    A:动力电池行业的复合集流体暂时不用 PET 基膜。消费电子行业在用
PET，主要是因为不需要高循环，没有严苛的测试条件。我们现在主要以
PP 为主，未来核心客户以动力为主。


    Q:良率情况：
    A:铜箔和铝箔方面都没有连续化生产，没有良率概念。但铝箔良率预
计会好于铜箔。


    Q:主营业务前三季度的情况如何：
    A:今年三季度营收情况与去年持平，但利润端出现了一些变动。这一
变动主要源于公司今年的转型、费用提升、剥离业务的减值等影响。此外，
今年主营业务需求端有所减少，下游钢铁、水泥等与房地产相关的行业需
求下滑，导致应收账款金额较大。电力市场需求整体较好，今年电力盈利
               端出现回暖状态。目前电价已经完全放开，电力行业的盈利条件转好。对
               于公司来说，电力客户的质量会更加优质。
                    未来公司的客户方向有所变化。由于国内需求端下滑，公司正在积极
               向一带一路市场拓展，去年出海业务占比 10%，今年计划将出海业务占比
               增加到 15%以上，也在加大出海的投入。此外，公司正在进行产品服务转
               型升级，为下游客户不但提供传统耗材产品，也提供能源管理和节能降碳
               服务，并将工业大模型和节能降碳手段融入客户的服务中。
                    同时公司正在积极开展新业务的订单转化，但目前转化规模较小。明
               年希望在集流体业务方面实现更多转化，为公司的营收和利润做出更多贡
               献。


                    Q:主营业务 Q4 和明年怎么预期？
                    A:Q4 会做大规模的检修，销售规模和回款优于前三个季度。2024 年
               主业大概率优于 2023 年，从下游的反馈来看，明年电力行业盈利效果会更
               好，钢铁、水泥等与房地产相关的行业也会逐渐复苏。客户整体盈利情况
               会变得更好，部分客户的招投标大项目也会放在 2024 年。因此，2024 年
               整体需求端优于 2023 年，客户的整体盈利水平和经营质量也会优于 2023
               年。


                    Q:第三方检测业务进展如何？
                    A:检测业务与主营业务是强相关的，今年客户端需求下降，检测业务
               也相应下降。此外，政府采购因财政紧张而有所控制，导致 2023 年检测业
               务没有出现大幅度增加。2024 年会和主业一起好转。


附件清单（如
               无
有）
日期           2023 年 11 月 21 日