中信建投证券股份有限公司
关于
昆山沪光汽车电器股份有限公司
向特定对象发行股票
之
发行保荐书
保荐人
二〇二四年六月
保荐人出具的证券发行保荐书
保荐人及保荐代表人声明
中信建投证券股份有限公司及本项目保荐代表人陈启强、杨鑫根据《中华人
民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》等有关法律、法规和中国证监会的
有关规定以及上海证券交易所的有关业务规则，诚实守信，勤勉尽责，严格按照
依法制订的业务规则、行业执业规范和道德准则出具本发行保荐书，并保证发行
保荐书的真实性、准确性和完整性。
保荐人出具的证券发行保荐书
目 录
释 义 ........................................................................................................................... 1
第一节 本次证券发行基本情况 ................................................................................. 2
一、本次证券发行具体负责推荐的保荐代表人 ............................................... 2
二、本次证券发行项目协办人及项目组其他成员 ........................................... 2
三、发行人基本情况 ........................................................................................... 4
四、保荐人与发行人关联关系的说明 ............................................................... 8
五、保荐人内部审核程序和内核意见 ............................................................... 8
六、保荐人对私募投资基金备案情况的核查 ................................................. 10
第二节 保荐人承诺事项 ........................................................................................... 11
第三节 关于有偿聘请第三方机构和个人等相关行为的核查 ...............................12
一、本保荐人有偿聘请第三方等相关行为的核查 ......................................... 12
二、发行人有偿聘请第三方等相关行为的核查 ............................................. 12
第四节 对本次发行的推荐意见 ............................................................................... 14
一、发行人关于本次发行的决策程序合法 ..................................................... 14
二、本次发行符合相关法律规定 ..................................................................... 15
三、发行人的主要风险提示 ............................................................................. 20
四、发行人的发展前景评价 ............................................................................. 24
五、保荐人对本次证券发行的推荐结论 ......................................................... 25
保荐人出具的证券发行保荐书
释 义
在本发行保荐书中，除非另有说明，下列词语具有如下特定含义：
中信建投证券、本保荐人、
指 中信建投证券股份有限公司
保荐人
沪光股份、公司、发行人 指 昆山沪光汽车电器股份有限公司
本次发行、本次向特定对象
昆山沪光汽车电器股份有限公司向特定对象发行股票
发行、本次向特定对象发行 指
事宜
股票
中信建投证券股份有限公司关于昆山沪光汽车电器股
本发行保荐书 指
份有限公司向特定对象发行股票之发行保荐书
中国证监会 指 中国证券监督管理委员会
上交所 指 上海证券交易所
《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》
《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》
《注册管理办法》 指 《上市公司证券发行注册管理办法》
《〈上市公司证券发行注册管理办法〉第九条、第十条、
《证券期货法律适用意见第 第十一条、第十三条、第四十条、第五十七条、第六十
指
18 号》 条有关规定的适用意见——证券期货法律适用意见第
18 号》
《公司章程》 指 《昆山沪光汽车电器股份有限公司章程》
国枫律师、发行人律师 指 北京国枫律师事务所
立信会计师、会计师、申报
指 立信会计师事务所（特殊普通合伙）
会计师、发行人会计师
股东大会 指 昆山沪光汽车电器股份有限公司股东大会
董事会 指 昆山沪光汽车电器股份有限公司董事会
报告期、最近三年及一期 指 2021 年、2022 年、2023 年和 2024 年 1-3 月
元、万元、亿元 指 人民币元、人民币万元、人民币亿元
本发行保荐书中所引用数据，如合计数与各分项数直接相加之和存在差异，
或小数点后尾数与原始数据存在差异，可能系由精确位数不同或四舍五入形成的。
3-1-1
保荐人出具的证券发行保荐书
第一节 本次证券发行基本情况
一、本次证券发行具体负责推荐的保荐代表人
中信建投证券指定陈启强、杨鑫担任本次昆山沪光汽车电器股份有限公司向
特定对象发行股票的保荐代表人。
上述两位保荐代表人的执业情况如下：
陈启强先生：保荐代表人，硕士研究生学历，现任中信建投证券投资银行业
务管理委员会副总裁，曾主持或参与的项目有：纽威数控装备（苏州）股份有限
公司首次公开发行股票并在上交所科创板上市项目、北京首创生态环保集团股份
有限公司配股项目、苏州纽威阀门股份有限公司公开发行可转债项目、云南铜业
股份有限公司面向合格投资者公开发行公司债项目、河北一品制药股份有限公司
首次公开发行股票并在深交所创业板上市项目（在审）、武汉禾元生物科技股份
有限公司首次公开发行股票并在上交所科创板上市项目（在审）等；目前，作为
保荐代表人现在尽职推荐的项目有：无。在保荐业务执业过程中严格遵守《证券
发行上市保荐业务管理办法》等相关规定，执业记录良好。
杨鑫先生：保荐代表人，硕士研究生学历，现任中信建投证券投资银行业务
管理委员会高级经理，曾主持或参与的项目有：福建天马科技集团股份有限公司
非公开发行股票项目、光明乳业股份有限公司非公开发行股票项目、青岛森麒麟
轮胎股份有限公司公开发行可转债项目、益方生物科技（上海）股份有限公司首
次公开发行股票并在上交所科创板上市项目等；目前，作为保荐代表人现在尽职
推荐的项目有：无。在保荐业务执业过程中严格遵守《证券发行上市保荐业务管
理办法》等相关规定，执业记录良好。
二、本次证券发行项目协办人及项目组其他成员
（一）本次证券发行项目协办人
本次证券发行项目的协办人为胡梦月，其保荐业务执行情况如下：
胡梦月女士：硕士研究生学历，现任中信建投证券投资银行业务管理委员会
3-1-2
保荐人出具的证券发行保荐书
总监，曾主持或参与的项目有：深圳市鸿富瀚科技股份有限公司首次公开发行股
票并在深交所创业板上市项目、昆山沪光汽车电器股份有限公司首次公开发行股
票并在上交所主板上市项目、曲美家具股份有限公司首次公开发行股票并在上交
所主板上市项目、江苏南方卫材医药股份有限公司首次公开发行股票并在上交所
主板上市项目、昆山沪光汽车电器股份有限公司 2022 年非公开发行股票项目、
中国建材股份有限公司及中国中材股份有限公司合并财务顾问项目、北京东方园
林生态股份有限公司发行股份购买资产并募集配套资金项目、中国国旅股份有限
公司双向无偿划转收购项目、苏州科逸住宅设备股份有限公司新三板挂牌项目及
定向增发项目、长春卓谊生物股份有限公司首次公开发行股票并在深交所主板上
市项目（在审）等。在保荐业务执业过程中严格遵守《证券发行上市保荐业务管
理办法》等相关规定，执业记录良好。
（二）本次证券发行项目组其他成员
本次证券发行项目组其他成员包括张健、李子毅、杨雁衣、缪泽惠。
张健先生：硕士研究生学历，现任中信建投证券投资银行业务管理委员会高
级副总裁，曾主持或参与的项目有：昆山沪光汽车电器股份有限公司首次公开发
行股票并在上交所主板上市项目、昆山沪光汽车电器股份有限公司 2022 年非公
开发行股票项目、北京利德曼生化股份有限公司非公开发行股票项目、山东新华
医疗器械股份有限公司非公开发行股票项目、国机汽车股份有限公司非公开发行
股票项目、国机汽车股份有限公司公司债项目、荣科科技股份有限公司发行股份
购买资产项目、河北一品制药股份有限公司首次公开发行股票并在深交所创业板
上市项目（在审）等。在保荐业务执业过程中严格遵守《证券发行上市保荐业务
管理办法》等相关规定，执业记录良好。
李子毅先生：硕士研究生学历，现任中信建投证券投资银行业务管理委员会
高级经理，曾主持或参与的项目有：山东科源制药股份有限公司首次公开发行股
票并在深交所创业板上市项目、昆山沪光汽车电器股份有限公司 2022 年非公开
发行股票项目、南京济群医药科技股份有限公司财务顾问项目、中国旅游集团酒
店控股有限公司收购项目、中信戴卡股份有限公司改制引战项目、北京四环科宝
制药股份有限公司首次公开发行股票并上市项目（在审）等。在保荐业务执业过
3-1-3
保荐人出具的证券发行保荐书
程中严格遵守《证券发行上市保荐业务管理办法》等相关规定，执业记录良好。
杨雁衣女士：硕士研究生学历，现任中信建投证券投资银行业务管理委员会
高级经理，曾主持或参与的项目有：吴通控股以简易程序向特定对象发行股票项
目、中航飞机重大资产置换及支付现金购买资产项目、双林生物发行股份及支付
现金购买资产并募集配套资金项目、飞乐音响发行股份购买资产并募集配套资金
项目、飞乐音响重大资产出售项目、浦发集团要约收购浦东建设项目、中国电信
集团有限公司绿地投资成为菲律宾第三家全牌照电信运营商财务顾问项目、周大
福收购 ST 景谷项目、吴通控股战略投资嗨皮网络项目、长春卓谊生物股份有限
公司首次公开发行股票并在深交所主板上市项目（在审）等。在保荐业务执业过
程中严格遵守《证券发行上市保荐业务管理办法》等相关规定，执业记录良好。
缪泽惠先生：硕士研究生学历，现任中信建投证券投资银行业务管理委员会
经理。在保荐业务执业过程中严格遵守《证券发行上市保荐业务管理办法》等相
关规定，执业记录良好。
三、发行人基本情况
（一）发行人情况概览
公司名称： 昆山沪光汽车电器股份有限公司
注册地址： 昆山市张浦镇沪光路 388 号
成立时间： 1997 年 3 月 31 日
上市时间： 2020 年 8 月 18 日
注册资本： 436,776,081 元
股票上市地： 上海证券交易所
股票简称： 沪光股份
股票代码： 605333
法定代表人： 成三荣
董事会秘书： 成磊
联系电话： 0512-50325196
互联网地址： www.kshg.com
汽车线束设计、开发、加工、制作、销售；销售汽车配件；经营
本企业自产产品及技术的出口业务和本企业所需的机械设备、零
主营业务：
配件、原辅材料及技术的进口业务，但国家限定公司经营或禁止
进出口的商品及技术除外；本企业自有房屋出租；道路普通货物
3-1-4
保荐人出具的证券发行保荐书
运输（按许可证核定内容经营）（前述经营项目中法律、行政法规
规定前置许可经营、限制经营、禁止经营的除外）（依法须经批准
的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
许可项目：检验检测服务（依法须经批准的项目，经相关部门批
准后方可开展经营活动，具体经营项目以审批结果为准）
一般项目：汽车零部件研发；汽车零部件及配件制造；塑料制品
制造；电力电子元器件制造；电力电子元器件销售；新能源汽车
电附件销售；技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术
转让、技术推广、货物进出口（除依法须经批准的项目外，凭营
业执照依法自主开展经营活动）
本次证券发行的类型： 向特定对象发行股票
（二）本次发行前后股权结构
本次向特定对象发行股票的数量按照募集资金总额除以发行价格确定，且不
超过本次发行前公司总股本的 30%。按照截至 2024 年 3 月 31 日的股权结构及本
次发行上限 131,032,824 股测算，本次发行前后公司股权结构如下表所示：
本次发行前 本次发行后
项目
股份数量（股） 持股比例（%） 股份数量（股） 持股比例（%）
有限售条件股份 - - 131,032,824 23.08
无限售条件股份 436,776,081 100.00 436,776,081 76.92
合计 436,776,081 100.00 567,808,905 100.00
（三）发行人前十名股东情况
截至 2024 年 3 月 31 日，发行人前十大股东持股情况如下：
序号 股东名称 持股数量（股） 持股比例 股份性质
1 成三荣 262,000,000 59.98% 流通 A 股
2 金成成 65,500,000 15.00% 流通 A 股
中国银行股份有限公司－易方达供给
3 8,366,661 1.92% 流通 A 股
改革灵活配置混合型证券投资基金
中国工商银行股份有限公司－富国新
4 4,375,383 1.00% 流通 A 股
兴产业股票型证券投资基金
5 昆山德泰企业管理中心（有限合伙） 3,675,000 0.84% 流通 A 股
6 成锋 3,500,000 0.80% 流通 A 股
7 昆山德添企业管理中心（有限合伙） 3,302,082 0.76% 流通 A 股
8 昆山源海企业管理中心（有限合伙） 3,230,500 0.74% 流通 A 股
9 成国华 3,100,000 0.71% 流通 A 股
10 香港中央结算有限公司 2,873,119 0.66% 流通 A 股
合计 359,922,745 82.41% -
3-1-5
保荐人出具的证券发行保荐书
（四）发行人历次筹资情况
截至本发行保荐书出具日，发行人上市以来历次筹资情况如下表所示：
序号 发行时间 发行类别 融资总额（万元） 融资净额（万元）
1 2020 年 8 月 首次公开发行 21,253.00 16,962.91
2 2022 年 6 月 非公开发行股票 70,300.00 69,194.14
（五）发行人报告期现金分红及净资产变化情况
发行人报告期现金分红及净资产变化情况如下：
单位：万元
分红年度合并报表中 占合并报表中归属于 分红年度期末合并报
现金分红金
分红年度 归属于上市公司普通 上市公司普通股股东 表中归属于上市公司
额（含税）
股股东的净利润 的净利润的比率 普通股东的净资产
2023 年度 2,183.88 5,409.69 40.37% 154,393.91
2022 年度 - 4,093.11 - 148,607.77
2021 年度 - -74.42 - 75,169.73
注：2023 年度现金分红议案已分别于 2024 年 4 月 25 日、2024 年 5 月 31 日经公司第三
届董事会第五次会议及 2023 年度股东大会审议通过，尚待实施。
（六）最近三年及一期主要财务数据及财务指标
1、合并资产负债表主要数据
单位：万元
2024 年 3 月 2023 年 12 月 2022 年 12 月 2021 年 12 月
项目
31 日 31 日 31 日 31 日
流动资产合计 367,231.09 336,900.49 262,409.01 189,836.77
非流动资产合计 228,726.79 222,968.82 186,094.59 102,629.11
资产总计 595,957.88 559,869.31 448,503.60 292,465.87
流动负债合计 342,668.63 332,186.14 241,424.67 184,598.34
非流动负债合计 88,949.23 73,289.26 58,471.16 32,697.80
负债总计 431,617.87 405,475.40 299,895.83 217,296.14
归属于母公司所有者的权益 164,340.02 154,393.91 148,607.77 75,169.73
所有者权益合计 164,340.02 154,393.91 148,607.77 75,169.73
负债和所有者权益总计 595,957.88 559,869.31 448,503.60 292,465.87
2、合并利润表主要数据
单位：万元
项目 2024 年 1-3 月 2023 年度 2022 年度 2021 年度
3-1-6
保荐人出具的证券发行保荐书
项目 2024 年 1-3 月 2023 年度 2022 年度 2021 年度
营业收入 153,292.97 400,275.46 327,789.05 244,783.98
营业利润 10,973.11 6,842.50 3,073.79 -1,836.42
利润总额 10,992.32 6,890.35 3,030.01 -1,829.67
净利润 10,079.15 5,409.69 4,093.11 -74.42
归属于母公司所有者的净利润 10,079.15 5,409.69 4,093.11 -74.42
扣除非经常性损益后归属于母
9,517.82 3,993.48 3,166.48 -215.00
公司所有者的净利润
3、合并现金流量表主要数据
单位：万元
项目 2024 年 1-3 月 2023 年度 2022 年度 2021 年度
经营活动产生的现金流量净额 26.87 28,453.22 -23,701.25 -20,897.73
投资活动产生的现金流量净额 -18,017.91 -39,537.50 -66,049.37 -18,132.20
筹资活动产生的现金流量净额 26,223.78 13,395.21 95,705.04 39,432.31
现金及现金等价物净增加额 8,172.54 2,376.23 5,900.87 386.23
期末现金及现金等价物余额 20,172.17 11,998.72 9,622.49 3,721.62
4、主要财务指标
2024 年 3 月 31 2023 年 12 月 31 2022 年 12 月 31 2021 年 12 月 31
项目
日/2024 年 1-3 月 日/2023 年度 日/2022 年度 日/2021 年度
资产负债率（合并） 72.42% 72.42% 66.87% 74.30%
资产负债率（母公司） 64.85% 62.82% 60.28% 73.59%
流动比率（倍） 1.07 1.01 1.09 1.03
速动比率（倍） 0.81 0.80 0.78 0.81
应收账款周转率（次） 3.30 2.56 2.76 2.79
存货周转率（次） 5.99 4.47 4.84 6.47
每股经营活动现金流量
0.0006 0.65 -0.54 -0.52
（元/股）
每股净现金流量（元/股） 0.19 0.05 0.14 0.01
注：上述财务指标的计算方法如下：
1、流动比率=流动资产/流动负债
2、速动比率=（流动资产-存货）/流动负债
3、资产负债率=负债总额/资产总额
4、应收账款周转率=营业收入/应收账款平均余额
5、存货周转率=营业成本/存货平均余额
6、每股经营活动现金流量=经营活动产生的现金流量净额/期末股本总额
7、每股净现金流量=现金及现金等价物净增加额/期末股本总额
8、2024 年 1-3 月应收账款周转率、存货周转率进行年化处理
3-1-7
保荐人出具的证券发行保荐书
四、保荐人与发行人关联关系的说明
（一）截至 2024 年 5 月 16 日，中信建投证券衍生品交易部通过（23500077）
互换 C、（23510055）互换 D、（23540055）互换 G 合计持有沪光股份 147,400 股，
持股比例 0.0337%，持股比例较低。除上述情况外，不存在保荐人或其控股股东、
实际控制人、重要关联方持有发行人或其控股股东、实际控制人、重要关联方股
份的情况；保荐人已建立了有效的信息隔离墙管理制度，保荐人衍生品交易部持
有发行人股份的情形不影响保荐人及保荐代表人公正履行保荐职责；
（二）截至本发行保荐书出具日，不存在发行人或其控股股东、实际控制人、
重要关联方持有保荐人或其控股股东、实际控制人、重要关联方股份的情况；
（三）截至本发行保荐书出具日，不存在保荐人的保荐代表人及其配偶，董
事、监事、高级管理人员拥有发行人权益、在发行人任职等情况；
（四）截至本发行保荐书出具日，不存在保荐人的控股股东、实际控制人、
重要关联方与发行人控股股东、实际控制人、重要关联方相互提供担保或者融资
等情况；
（五）截至本发行保荐书出具日，不存在保荐人与发行人之间的其他关联关
系。
五、保荐人内部审核程序和内核意见
（一）保荐人关于本项目的内部审核程序
本保荐人在向中国证监会、上交所推荐本项目前，通过项目立项审批、投行
委质控部审核及内核部门审核等内部核查程序对项目进行质量管理和风险控制，
履行了审慎核查职责。
1、项目的立项审批
本保荐人按照《中信建投证券股份有限公司投资银行类业务立项规则》的规
定，对本项目执行立项的审批程序。
本项目的立项于 2024 年 2 月 7 日得到本保荐人保荐及并购重组立项委员会
3-1-8
保荐人出具的证券发行保荐书
审批同意。
2、投行委质控部的审核
本保荐人在投资银行业务管理委员会（简称“投行委”）下设立质控部，对
投资银行类业务风险实施过程管理和控制，及时发现、制止和纠正项目执行过程
中的问题，实现项目风险管控与业务部门的项目尽职调查工作同步完成的目标。
2024 年 2 月 26 日至 3 月 6 日，投行委质控部对本项目进行了非现场核查，
对项目组进行了问核，复核了项目组履行的具体核查程序及获取的工作底稿；
2024 年 3 月 6 日，项目组向投行委质控部提出底稿验收申请；底稿验收申请通
过后，2024 年 3 月 6 日，投行委质控部对本项目出具项目质量控制报告。
由于申报基准日调整，2024 年 5 月 20 日至 5 月 22 日，投行委质控部对本
项目进行了第二次非现场核查，对项目组进行了问核，复核了项目组履行的具体
核查程序及获取的工作底稿；2024 年 5 月 23 日，项目组向投行委质控部提出第
二次底稿验收申请；底稿验收申请通过后，2024 年 5 月 23 日，投行委质控部对
本项目出具项目质量控制报告。
投行委质控部针对各类投资银行类业务建立有问核制度，明确问核人员、目
的、内容和程序等要求。问核情况形成的书面或者电子文件记录，在提交内核申
请时与内核申请文件一并提交。
3、内核部门的审核
本保荐人投资银行类业务的内核部门包括内核委员会与内核部，其中内核委
员会为非常设内核机构，内核部为常设内核机构。内核部负责内核委员会的日常
运营及事务性管理工作。
内核部在收到本项目的内核申请后，于 2024 年 3 月 7 日发出本项目内核会
议通知，内核委员会于 2024 年 3 月 14 日召开内核会议对本项目进行了审议和表
决。参加本次内核会议的内核委员共 7 人。内核委员在听取项目负责人和保荐代
表人回复相关问题后，以记名投票的方式对本项目进行了表决。根据表决结果，
内核会议审议通过本项目并同意向中国证监会、上交所推荐。
3-1-9
保荐人出具的证券发行保荐书
由于申报基准日调整，内核部在收到本项目的内核申请后，于 2024 年 5 月
23 日发出本项目第二次内核会议通知，内核委员会于 2024 年 5 月 30 日召开第
二次内核会议对本项目进行了审议和表决。参加本次内核会议的内核委员共 7
人。内核委员在听取项目负责人和保荐代表人回复相关问题后，以记名投票的方
式对本项目进行了表决。根据表决结果，内核会议审议通过本项目并同意向中国
证监会、上交所推荐。
项目组按照内核意见的要求对本次发行申请文件进行了修改、补充和完善，
并经全体内核委员审核无异议后，本保荐人为本项目出具了发行保荐书，决定向
中国证监会、上交所正式推荐本项目。
（二）保荐人关于本项目的内核意见
本次发行申请符合《公司法》《证券法》、中国证监会相关法规规定以及上交
所的有关业务规则的发行条件，同意作为保荐人向中国证监会、上交所推荐。
六、保荐人对私募投资基金备案情况的核查
本次发行对象为符合中国证监会规定条件的不超过 35 名符合中国证监会规
定条件的特定投资者，包括证券投资基金管理公司、证券公司、信托公司、财务
公司、保险机构投资者、资产管理公司、合格境外机构投资者以及其他符合法律
法规规定的法人、自然人或其他机构投资者等。其中，证券投资基金管理公司、
证券公司、合格境外机构投资者、人民币合格境外机构投资者以其管理的二只以
上产品认购的，视为一个发行对象；信托公司作为发行对象，只能以自有资金认
购。
经核查，本次向特定对象发行不存在由董事会事先确定为投资者的私募投资
基金。
3-1-10
保荐人出具的证券发行保荐书
第二节 保荐人承诺事项
一、中信建投证券已按照法律、行政法规和中国证监会的规定以及上交所的
有关业务规则，对发行人及其控股股东、实际控制人进行了尽职调查、审慎核查，
同意推荐昆山沪光汽车电器股份有限公司本次向特定对象发行股票，并据此出具
本发行保荐书。
二、通过尽职调查和对申请文件的审慎核查，中信建投证券作出以下承诺：
（一）有充分理由确信发行人符合法律法规及中国证监会有关证券发行上市
的相关规定；
（二）有充分理由确信发行人申请文件和信息披露资料不存在虚假记载、误
导性陈述或者重大遗漏；
（三）有充分理由确信发行人及其董事在申请文件和信息披露资料中表达意
见的依据充分合理；
（四）有充分理由确信申请文件和信息披露资料与证券服务机构发表的意见
不存在实质性差异；
（五）保证所指定的保荐代表人及本保荐人的相关人员已勤勉尽责，对发行
人申请文件和信息披露资料进行了尽职调查、审慎核查；
（六）保证发行保荐书、与履行保荐职责有关的其他文件不存在虚假记载、
误导性陈述或者重大遗漏；
（七）保证对发行人提供的专业服务和出具的专业意见符合法律、行政法规、
中国证监会的规定和行业规范；
（八）自愿接受中国证监会依照《证券发行上市保荐业务管理办法》采取的
监管措施；
（九）中国证监会规定的其他事项。
3-1-11
保荐人出具的证券发行保荐书
第三节 关于有偿聘请第三方机构和个人等相关行为的核查
根据《关于加强证券公司在投资银行类业务中聘请第三方等廉洁从业风险防
控的意见》（证监会公告[2018]22 号）等规定，本保荐人就在投资银行类业务中
有偿聘请各类第三方机构和个人（以下简称“第三方”）等相关行为进行核查。
一、本保荐人有偿聘请第三方等相关行为的核查
本保荐人在本次保荐业务中不存在各类直接或间接有偿聘请第三方的行为，
不存在未披露的聘请第三方行为。
二、发行人有偿聘请第三方等相关行为的核查
本保荐人对发行人有偿聘请第三方等相关行为进行了专项核查。经核查，发
行人在律师事务所、会计师事务所等该类项目依法需聘请的证券服务机构之外，
发行人还聘请境外律师事务所 Anwaltskanzlei Lwenberg-Huang 作为发行人的境
外律师，具体情况如下：
具体情况如下：
（一）聘请的必要性
发行人与 Anwaltskanzlei Lwenberg-Huang 签署服务协议，聘任其为发行人
的境外律师事务所，对发行人境外子公司德国 KSHG 的生产经营情况发表法律
意见。
（二）第三方的基本情况、资格资质、具体服务内容
Anwaltskanzlei Lwenberg-Huang 成立于 2011 年，经营地址位于 Kreuzstr. 60,
40210 Düsseldor, DE，是一家专业的律师事务所，为中国投资者在德国投资提供
法律咨询，业务范围主要包括公司法、劳动法、居住权、继承权等。
本次服务内容为对发行人境外子公司德国 KSHG 出具法律意见书。
（三）定价方式、实际支付费用、支付方式和资金来源
公司与第三方均通过友好协商确定合同价格，资金来源均为自有资金，支付
方式均为银行转款。
3-1-12
保荐人出具的证券发行保荐书
Anwaltskanzlei Lwenberg-Huang 服务费用为 3.475 万欧元及法定增值税，发
行人已支付 2.60 万欧元及对应的法定增值税。
综上，保荐人不存在聘请第三方等相关行为，发行人在律师事务所、会计师
事务所等该类项目依法需聘请的证券服务机构之外，存在直接有偿聘请其他第三
方的行为，发行人聘请境外律师事务所 Anwaltskanzlei Lwenberg-Huang 作为发
行人的境外律师具备必要性，该律师事务所拥有出具德国 KSHG 法律意见书的
资格资质，定价及支付行为符合公司实际情况，发行人相关聘请行为合法合规，
符合《关于加强证券公司在投资银行类业务中聘请第三方等廉洁从业风险防控的
意见》（证监会公告[2018]22 号）等规定。
3-1-13
保荐人出具的证券发行保荐书
第四节 对本次发行的推荐意见
中信建投证券接受发行人委托，担任其本次向特定对象发行的保荐人。本保
荐人遵照诚实守信、勤勉尽责的原则，根据《公司法》《证券法》和中国证监会
颁布的《证券发行上市保荐业务管理办法》等法律法规的规定，对发行人进行了
审慎调查。
本保荐人对发行人是否符合证券发行上市条件及其他有关规定进行了判断、
对发行人存在的主要问题和风险进行了提示、对发行人发展前景进行了评价，对
发行人本次向特定对象发行履行了内部审核程序并出具了内核意见。
本保荐人内核部门及保荐代表人经过审慎核查，认为发行人本次向特定对象
发行符合《公司法》《证券法》等法律、法规、政策规定的有关向特定对象发行
的条件，募集资金投向符合国家产业政策要求，同意保荐发行人本次向特定对象
发行。
一、发行人关于本次发行的决策程序合法
2024 年 1 月 31 日，公司召开第三届董事会第二次会议和第三届监事会第二
次会议，审议通过了关于本次向特定对象发行股票的相关议案，独立董事已发表
了同意的独立意见。2024 年 3 月 22 日，公司召开第三届董事会第四次会议及第
三届监事会第四次会议，审议通过了关于修订本次向特定对象发行股票的相关议
案。2024 年 5 月 30 日，公司召开第三届董事会第六次会议及第三届监事会第六
次会议，审议通过了关于前次募集资金使用情况报告的议案。
发行人于 2024 年 3 月 14 日召开了 2024 年第一次临时股东大会，审议通过
了关于本次向特定对象发行股票以及关于提请股东大会授权董事会办理本次向
特定对象发行股票相关事宜等相关议案。根据发行人律师出具的法律意见，发行
人本次股东大会的召集与召开程序、出席会议人员的资格、会议表决程序均符合
相关法律、法规、《公司章程》和《股东大会议事规则》的规定，表决结果合法、
有效。
综上，本次发行的决策程序符合《公司法》、《证券法》等法律、法规和规范
3-1-14
保荐人出具的证券发行保荐书
性文件的规定。
二、本次发行符合相关法律规定
（一）本次证券发行符合《公司法》《证券法》的相关规定
1、根据公司董事会审议通过的本次向特定对象发行股票方案，公司本次向
特定对象发行的股份与公司已经发行的股份同股同权，本次发行的每股的发行条
件和价格相同，符合《公司法》第一百二十六条的规定。
2、公司本次向特定对象发行股票不采用广告、公开劝诱和变相公开的方式，
符合《证券法》第九条的规定。
3、公司本次向特定对象发行股票将符合中国证监会的有关规定以及上交所
的有关业务规则规定的条件，经上交所审核同意并经中国证监会同意注册方可实
施，符合《证券法》第十二条的规定。
（二）本次证券发行符合《注册管理办法》的相关规定
1、本次发行符合《注册管理办法》第十一条的规定
经核查，公司不存在下列不得向特定对象发行股票的情形，具体如下：
（1）擅自改变前次募集资金用途未作纠正，或者未经股东大会认可；
发行人前次募集资金为 2020 年首次公开发行股票募集资金及 2022 年非公开
发行股票募集资金，不存在擅自改变前次募集资金用途未作纠正，或者未经股东
大会认可的情况。
（2）最近一年财务报表的编制和披露在重大方面不符合企业会计准则或者
相关信息披露规则的规定；最近一年财务会计报告被出具否定意见或者无法表示
意见的审计报告；最近一年财务会计报告被出具保留意见的审计报告，且保留意
见所涉及事项对上市公司的重大不利影响尚未消除。本次发行涉及重大资产重组
的除外；
发行人聘请的审计机构立信会计师事务所（特殊普通合伙）对发行人 2023
年度财务报告出具了信会师报字[2024]第 ZB10581 号《审计报告》，审计意见类
3-1-15
保荐人出具的证券发行保荐书
型为无保留意见，最近一年财务报表的编制和披露在重大方面符合企业会计准则
或者相关信息披露规则的规定，不存在“最近一年财务会计报告被出具否定意见
或者无法表示意见的审计报告，最近一年财务会计报告被出具保留意见的审计报
告，且保留意见所涉及事项对上市公司的重大不利影响尚未消除”的情形。
（3）现任董事、监事和高级管理人员最近三年受到中国证监会行政处罚，
或者最近一年受到证券交易所公开谴责；
发行人现任董事、监事和高级管理人员不存在最近三年受到中国证监会行政
处罚的情形，也不存在最近一年内受到证券交易所公开谴责的情形。
（4）上市公司或者其现任董事、监事和高级管理人员因涉嫌犯罪正在被司
法机关立案侦查或者涉嫌违法违规正在被中国证监会立案调查；
发行人及其现任董事、监事和高级管理人员不存在因涉嫌犯罪正被司法机关
立案侦查或涉嫌违法违规正被中国证监会立案调查的情形。
（5）控股股东、实际控制人最近三年存在严重损害上市公司利益或者投资
者合法权益的重大违法行为；
发行人控股股东、实际控制人最近三年不存在严重损害公司利益或者投资者
合法权益的重大违法行为。
（6）最近三年存在严重损害投资者合法权益或者社会公共利益的重大违法
行为。
发行人最近三年不存在严重损害投资者合法权益或者社会公共利益的重大
违法行为。
2、本次发行符合《注册管理办法》第十二条的规定
（1）符合国家产业政策和有关环境保护、土地管理等法律、行政法规规定；
公司主要从事汽车线束的研发、生产及销售。根据国家统计局发布的《国民
经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司所处行业属于“C3670 汽车零部件及配
件制造”。
3-1-16
保荐人出具的证券发行保荐书
公司主营业务不涉及《国务院关于进一步加强淘汰落后产能工作的通知》 国
发[2010]7 号）、《关于印发淘汰落后产能工作考核实施方案的通知》（工信部联产
业[2011]46 号）、《国务院关于化解产能严重过剩矛盾的指导意见》（国发[2013]41
号）等相关文件中列示的产能过剩行业，亦不涉及《产业结构调整指导目录（2024
年本）》所规定的限制类及淘汰类产业，符合国家产业政策。
经核查，本次募投项目按照有关环境保护、土地管理等法律、行政法规规定，
办理立项、环评等必要的审批程序，依法取得项目用地。
综上，本次发行符合国家产业政策和有关环境保护、土地管理等法律、行政
法规规定。
（2）除金融类企业外，本次募集资金使用不得为持有财务性投资，不得直
接或者间接投资于以买卖有价证券为主要业务的公司；
本次募集资金使用根据项目需求设计，扣除费用后将全部用于主营业务相关
项目建设和补充流动资金，不涉及持有财务性投资，不存在直接或间接投资于以
买卖有价证券为主要业务的公司。
（3）募集资金项目实施后，不会与控股股东、实际控制人及其控制的其他
企业新增构成重大不利影响的同业竞争、显失公平的关联交易，或者严重影响公
司生产经营的独立性。
本次发行完成后，发行人将按照发行方案独立管理和使用募集资金，独立运
营募集资金投资项目。募集资金项目实施后，发行人不会与控股股东、实际控制
人及其控制的其他企业新增构成重大不利影响的同业竞争、显失公平的关联交易，
或者严重影响公司生产经营的独立性。
3、本次发行符合《注册管理办法》第四十条的相关规定
发行人已在募集说明书或者其他证券发行信息披露文件中，以投资者需求为
导向，有针对性地披露业务模式、公司治理、发展战略、经营政策、会计政策等
信息，并充分揭示可能对公司核心竞争力、经营稳定性以及未来发展产生重大不
利影响的风险因素。
3-1-17
保荐人出具的证券发行保荐书
发行人本次向特定对象发行股票募集资金不超过 88,500.00 万元，扣除发行
费用后全部用于主营业务相关项目建设和补充流动资金，未超过项目需要量；发
行人本次向特定对象发行股票的数量为不超过 131,032,824 股（含本数），不超过
本次发行前发行人总股本的 30%；发行人前次非公开发行募集资金于 2022 年 6
月到位，本次发行董事会决议日距离前次募集资金到位日超过 18 个月；本次融
资符合相关法律法规的规定，具有必要性，融资规模合理。
4、本次发行符合《注册管理办法》第五十五条的相关规定
根据发行人股东大会决议批准的发行方案，本次向特定对象发行股票的发行
对象为符合中国证监会规定的不超过 35 名（含本数）特定对象，包括证券投资
基金管理公司、证券公司、信托公司、财务公司、保险机构投资者、合格境外机
构投资者以及其他符合法律法规规定的法人、自然人或其他合格机构投资者，符
合发行对象应当符合股东大会决议规定的条件，且每次发行对象不超过三十五名
的规定。
5、本次发行符合《注册管理办法》第五十六条的相关规定
根据发行人股东大会决议批准的发行方案，本次向特定对象发行股票的发行
价格不低于定价基准日前 20 个交易日公司 A 股股票交易均价的 80%（定价基准
日前 20 个交易日公司 A 股股票交易均价=定价基准日前 20 个交易日公司 A 股股
票交易总额÷定价基准日前 20 个交易日公司 A 股股票交易总量），符合上市公
司向特定对象发行股票，发行价格应当不低于定价基准日前二十个交易日公司股
票均价的百分之八十的规定。
6、本次发行符合《注册管理办法》第五十七条的相关规定
根据发行人股东大会决议批准的发行方案，本次向特定对象发行股票的定价
基准日为发行期首日，发行价格不低于定价基准日前 20 个交易日公司 A 股股票
交易均价的 80%，符合向特定对象发行股票的定价基准日为发行期首日，上市公
司应当以不低于发行底价的价格发行股票的规定。
7、本次发行符合《注册管理办法》第五十八条的相关规定
根据发行人股东大会决议批准的发行方案，本次向特定对象发行股票在经上
3-1-18
保荐人出具的证券发行保荐书
交所审核通过并获得中国证监会同意注册的批复后，公司董事会及其授权人士在
股东大会的授权范围内，与保荐人（主承销商）根据相关法律、法规、规章和规
范性文件的规定以竞价方式确定发行对象，符合向特定对象发行股票发行对象属
于《注册管理办法》第五十七条第二款规定以外的情形的，上市公司应当以竞价
方式确定发行价格和发行对象的规定。
8、本次发行符合《注册管理办法》第五十九条的相关规定
根据发行人股东大会决议批准的发行方案，本次向特定对象发行股票完成后，
发行对象所认购的股份自本次向特定对象发行股票结束之日起 6 个月内不得转
让，符合向特定对象发行的股票，自发行结束之日起六个月内不得转让的规定。
（三）本次发行符合《证券期货法律适用意见第 18 号》的相关规定
1、公司最近一期末不存在金额较大的财务性投资的情形
截至 2024 年 3 月 31 日，公司其他权益工具投资账面余额为 6,711.73 万元，
系公司持有的昆山农商行股权，属于财务性投资；截至 2024 年 3 月 31 日，公司
合并报表归属于母公司所有者权益为 164,340.02 万元，其他权益工具投资占合并
报表归属于母公司所有者权益的比例为 4.08%，不超过 30%。因此公司最近一期
末不存在金额较大的财务性投资的情形。
2、公司控股股东、实际控制人最近三年不存在严重损害上市公司利益、投
资者合法权益、社会公众利益的重大违法行为，公司最近三年不存在严重损害投
资者合法权益或者社会公共利益的重大违法行为。
3、本次证券发行拟发行的股份数量不超过本次发行前总股本的百分之三十
本次向特定对象发行股票的数量为不超过 131,032,824 股（含本数），不超过本次
发行前公司总股本的 30%。
4、上市公司申请增发、配股、向特定对象发行股票的，本次发行董事会决
议日距离前次募集资金到位日原则上不得少于十八个月。前次募集资金基本使用
完毕或者募集资金投向未发生变更且按计划投入的，相应间隔原则上不得少于六
个月。前次募集资金包括首发、增发、配股、向特定对象发行股票，上市公司发
行可转债、优先股、发行股份购买资产并配套募集资金和适用简易程序的，不适
3-1-19
保荐人出具的证券发行保荐书
用上述规定。
公司前次非公开发行募集资金于 2022 年 6 月到位，本次发行董事会决议日
距离前次募集资金到位日超过 18 个月。
5、公司已披露本次证券发行数量、融资间隔、募集资金金额及投向，本次
发行属于理性融资，融资规模具有合理性。
6、公司本次募集资金用于补充流动资金和偿还债务的比例未超过募集资金
总额的百分之三十。
根据发行人股东大会决议批准的发行方案，本次向特定对象发行股票募集资
金扣除发行费用后用于昆山泽轩汽车电器有限公司汽车整车线束生产项目及补
充流动资金。其中，补充流动资金总额不超过 26,500.00 万元，占本次募集资金
总额的比例约为 29.94%，符合公司本次募集资金用于补充流动资金和偿还债务
的比例未超过募集资金总额的百分之三十的规定。
综上，保荐人认为：本次发行符合《证券法》《注册管理办法》《证券期货法
律适用意见第 18 号》等相关法律、法规和规范性文件所规定的向特定对象发行
股票的实质条件，发行方式合法、合规、可行。
三、发行人的主要风险提示
（一）市场风险
1、汽车行业周期波动的风险
据中国汽车工业协会统计：2023 年，我国汽车产销分别完成 3,016.1 万辆和
3,009.4 万辆，同比分别增长 11.6%和 12.0%；新能源汽车产销分别完成 958.7 万
辆和 949.5 万辆，同比分别增长 35.8%和 37.9%。公司产品汽车线束以汽车为载
体，生产经营与汽车行业的整体发展状况、景气程度密切相关。汽车产业作为国
民经济的支柱产业，亦受宏观经济波动、环保政策等诸多因素的影响，未来若宏
观经济下行，或国家环保政策趋严，将导致汽车行业景气度下降，进而对公司的
经营产生不利影响。
2、新能源汽车行业竞争格局变化的风险
3-1-20
保荐人出具的证券发行保荐书
我国汽车高压线束的市场规模快速增长，公司高度重视在新能源汽车行业的
布局，已积累了多家新能源汽车行业的优质客户，相关高压线束收入占比逐年提
升，已形成公司重要的收入来源。但是如果下游新能源整车制造企业竞争格局发
生不利变化，可能会间接影响公司高压线束的营业收入。
3、新能源汽车行业降价的风险
2024 年年初，比亚迪旗下两款插混车型秦 PLUS 荣耀版和驱逐舰 05 荣耀版
上市，起售价相较于上一版本冠军版车型均下降了约 2 万元。随后小鹏、长安启
源、哪吒汽车、上汽通用五菱等新能源品牌纷纷跟进降价。新能源汽车相关的线
束已经成为公司重要的收入来源，如果后续新能源整车企业价格战持续激烈，可
能倒逼产业链上游降价，公司将面临收入及净利润波动的风险。
4、市场竞争加剧的风险
目前我国汽车线束行业仍然较为集中，且外资品牌占主要地位，公司依靠坚
实的产品质量以及优秀的研发能力，已经进入大众汽车集团、戴姆勒奔驰、通用
汽车集团、奥迪汽车集团、福特汽车、上汽集团、赛力斯等全球汽车整车制造厂
商供应商体系，形成稳定的合作关系。但未来随着我国汽车行业持续发展，将吸
引更多的汽车线束厂商进入该领域，导致市场竞争加剧，若公司无法及时提高产
品竞争力，紧跟汽车整车厂的开发速度，则将面临市场份额下降的情况，影响公
司未来发展。
5、客户集中度较高风险
报告期内，公司前五大客户的销售收入占比合计均超过 70%，存在客户集中
度较高的风险。这与汽车整车行业呈现客户集中度较高的特征保持一致，公司已
与上汽大众、上汽集团、赛力斯等汽车整车制造厂商建立了长期稳定的合作关系。
但是，如果公司主要客户未来因终端消费市场的重大不利变化产生较大的经营风
险或缩减与公司的合作规模，可能导致公司销量减少或应收账款未能及时收回，
对公司生产经营业绩造成不利影响。
6、原材料价格波动风险
公司主要原材料为导线、端子，其成分主要为铜，铜材属于大宗商品，市场
3-1-21
保荐人出具的证券发行保荐书
供应充足，但价格容易受到经济周期、市场需求、汇率等因素的影响，出现较大
波动。目前公司与主要客户采用铜价补差或调整产品价格的方式抵御铜价波动风
险，但未来若铜价发生大幅波动，或公司与客户对于铜价补差的结算方式发生变
化，则会对公司业绩产生不利影响。
（二）研发风险
公司下游汽车整车制造行业更新换代速度较快、产品具备特定的生命周期，
针对下游行业客户推出的新产品，公司需持续与其合作进行技术开发，并经过客
户严格的认证之后方可进行批量供货，具有认证周期长、环节繁多、流程复杂等
特点。虽然公司基本实现与客户同步研发设计及技术协调，且在客户的现场考核
及评审中获得了客户的认可，但随着下游行业结构性调整及技术进步，客户将对
公司产品在技术和质量上提出更高的要求，更短的研发周期及更高的产品竞争力
也纳入了考察范围。若公司在产品研发、生产能力及响应周期等方面不能同步跟
进，将无法满足市场的要求，公司产品也将面临一定的市场风险。
（三）财务风险
1、业绩波动的风险
报告期内，公司经营业绩出现一定波动，公司营业收入分别为 244,783.98
万元、327,789.05 万元、400,275.46 万元及 153,292.97 万元；归属于母公司股东
的净利润分别为-74.42 万元、4,093.11 万元、5,409.69 万元及 10,079.15 万元。公
司目前已定点的项目较多，但如果主要车型量产时间延迟或实际产量未达预测，
或公司主要下游客户的经营出现重大不利变化，公司将面临经营业绩波动的风险。
2、应收账款坏账风险
报告期各期末，公司应收账款账面价值分别为 110,863.51 万元、121,672.22
万元、185,306.47 万元及 179,016.17 万元，占各期末总资产比重分别为 37.91%、
27.13%、33.10%及 30.04%，公司期末应收账款占总资产比重相对较高。公司下
游客户主要为上汽大众、上汽集团、赛力斯等整车制造商，信誉度高，周转较快，
保持着良好的回款记录。但若未来公司主要客户发生经营困难或者与公司合作关
系出现不利状况，可能导致回款周期增加甚至无法收回货款，进而对公司经营产
3-1-22
保荐人出具的证券发行保荐书
生不利影响。
3、存货跌价风险
报告期各期末，公司存货账面价值分别为 41,022.25 万元、74,931.98 万元、
72,100.19 万元及 90,667.89 万元，占各期末总资产比重分别为 14.03%、16.71%、
12.88%及 15.21%。公司目前产品生产周期较短，且严格按照客户需求计划进行
供货，存货周转较快，但若未来遇到管理不善或者客户需求发生重大变动，则会
增加公司存货跌价的风险。
（四）控制权风险
公司控股股东为成三荣先生，发行前其持有公司 59.98%的股份；公司实际
控制人为成三荣先生、金成成先生，二人系父子关系，发行前合计持有公司
74.98%的股份。本次发行后，成三荣、金成成仍将拥有对公司的控制权，实际控
制人不会发生变化。尽管公司已建立相应的内部控制制度和较为完善的法人治理
结构，但控股股东和实际控制人仍可能利用其控股地位，通过公司董事会或行使
股东表决权等方式对公司的发展战略、生产经营、利润分配等决策进行不当控制，
将会对公司经营发展产生不利影响，损害其他股东的合法权益。
（五）募投项目实施风险以及即期回报被摊薄的风险
1、募集资金投资项目实施的风险
公司本次募集资金投资项目包括昆山泽轩汽车电器有限公司汽车整车线束
生产项目和补充流动资金项目，可行性分析是基于公司实际情况、市场环境、汽
车行业发展趋势等因素做出的，虽然公司做出决策过程中综合考虑了各方面的情
况，为投资项目作了多方面的准备，但是在项目实施过程中可能因为国家和产业
政策变化、市场环境变化、项目建设进度不及预期、项目建设和运营成本上升及
其他不可预见的因素，影响项目实际实施情况，导致出现项目未能按期投入运营、
新增产能不能及时消化或不能达到预期效益的风险。
2、募集资金到位后公司即期回报被摊薄的风险
本次发行后，随着募集资金的到位，公司的总股本和净资产都将会有一定幅
3-1-23
保荐人出具的证券发行保荐书
度的增加，但本次募集资金投资项目需要一定的建设期和培育期，预期效益不能
立即体现，短期内可能对公司业绩增长贡献较小。本次募集资金到位后公司即期
回报（基本每股收益、净资产收益率等财务指标）存在被摊薄的风险。
（六）审批风险
本次向特定对象发行相关事项已经公司董事会、股东大会审议通过，根据有
关规定，本次发行尚需履行如下程序：本次向特定对象发行事项经上海证券交易
所审核通过并经中国证监会同意注册，最终发行方案以中国证监会同意注册的方
案为准。本次发行能否完成上述程序以及完成时间均存在不确定性，提醒投资者
注意投资风险。
（七）股票价格波动风险
股票市场投资收益与投资风险并存。股票价格的波动不仅受公司盈利水平和
发展前景的影响，还受到国家宏观经济政策调整、金融政策的调控、股票市场的
交易行为、投资者的心理预期等诸多因素的影响。公司本次发行需要有关部门审
批且需要一定的时间方能完成，在此期间股票价格可能出现波动，从而给投资者
带来一定的风险。
四、发行人的发展前景评价
公司主要从事汽车线束的研发、制造及销售。公司的线束产品主要应用在整
车制造领域，下游客户主要为汽车整车制造商。
公司目前为大众汽车集团（中国）Formel Q 最高级别 A 级供应商、大众集
团 VW60330 压接过程质量 A 级供应商，与大众、奔驰、奥迪、上汽通用、上汽
集团、赛力斯等境内外汽车整车制造商建立了长期合作关系，在汽车线束领域形
成了较强的品牌影响力，树立了良好的品牌形象。公司已经和多家新能源汽车整
车厂商建立了稳定的合作关系，已多款高压线束项目定点，并实现特定项目的批
量供货，市场份额逐步扩大。同时，公司在全球范围内为客户提供正向研发、设
计，并依托独立、灵活的智能制造系统、领先的新材料、新工艺研发技术，取得
了客户及合作开发供应商的广泛认可。另外，公司董事长成三荣先生在汽车线束
领域拥有超过 30 年的从业经验，公司主要研发、工程、生产、质量、销售、采
3-1-24
保荐人出具的证券发行保荐书
购负责人及高管团队在行业中均拥有 10 年以上的从业经验，对汽车线束行业具
有深入的了解，有着深厚的研发、业务开发、管理等能力，是公司规模保持不断
增长的重要保障。
本次向特定对象发行股票募集资金在扣除发行费用后将用于昆山泽轩汽车
电器有限公司汽车整车线束生产项目和补充流动资金，提升公司高压线束、特种
线束等各类汽车线束的生产能力。
本次向特定对象发行股票的募集资金投向符合国家有关的产业政策以及公
司整体战略发展方向，具有良好的市场发展前景和经济效益。通过本次募投项目
的实施，公司将扩大新能源汽车线束产品生产规模，满足快速增长的市场需求，
全面布局特种线束产品，优化升级公司产品结构，同时增强汽车线束自动化智能
制造能力，提升产品市场竞争力。通过本次募投项目的实施，公司将进一步扩大
主营业务规模，公司资产总额与净资产总额也将同时增加，资金实力将得到有效
提升。
综上，本保荐人认为，发行人具有良好的发展前景，本次募集资金投向与发
行人现有业务和发展规划一致，本次募投项目符合国家产业政策的要求，符合发
行人发展战略，有利于提高发行人的整体竞争力和盈利能力。
五、保荐人对本次证券发行的推荐结论
受发行人委托，中信建投证券担任其本次向特定对象发行的保荐人。中信建
投证券本着行业公认的业务标准、道德规范和勤勉精神，对发行人的发行条件、
存在的问题和风险、发展前景等进行了充分尽职调查、审慎核查，就发行人与本
次发行有关事项严格履行了内部审核程序，并已通过保荐人内核部门的审核。保
荐人对发行人本次发行的推荐结论如下：
本次向特定对象发行股票符合《公司法》《证券法》等法律、法规和规范性
文件中有关向特定对象发行股票的条件；募集资金投向符合国家产业政策要求；
发行申请材料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
中信建投证券同意作为昆山沪光汽车电器股份有限公司本次向特定对象发
行股票的保荐人，并承担保荐人的相应责任。
3-1-25
保荐人出具的证券发行保荐书
（以下无正文）
3-1-26
保荐人出具的证券发行保荐书
（本页无正文，为《中信建投证券股份有限公司关于昆山沪光汽车电器股份有限
公司向特定对象发行股票之发行保荐书》之签字盖章页）
项目协办人签名：
胡梦月
保荐代表人签名：______________ ______________
陈启强 杨 鑫
保荐业务部门负责人签名：
李彦芝
内核负责人签名：
张耀坤
保荐业务负责人签名：
刘乃生
总经理、董事长、法定代表人签名：
王常青
中信建投证券股份有限公司
年 月 日
3-1-27
保荐人出具的证券发行保荐书
附件：
保荐代表人专项授权书
本公司授权陈启强、杨鑫为昆山沪光汽车电器股份有限公司向特
定对象发行股票项目的保荐代表人，履行该公司向特定对象发行股票
的尽职推荐和持续督导的保荐职责。
特此授权。
保荐代表人签名：
陈启强 杨鑫
法定代表人/董事长签名：
王常青
中信建投证券股份有限公司
年 月 日
3-1-28
