中核华原钛白股份有限公司 2012 年度报告摘要 证券代码:002145 证券简称:中核钛白 公告编号:2013-34 中核华原钛白股份有限公司 2012 年度报告摘要 1、重要提示 本年度报告摘要来自年度报告全文,投资者欲了解详细内容,应当仔细阅读同时刊载于深圳证券交易所网站等中国证监会指 定网站上的年度报告全文。 公司简介 股票简称 中核钛白 股票代码 002145 股票上市交易所 深圳证券交易所 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 夏云春 张成 电话 (0937)6211779 (0555)2111861 传真 (0937)6211771 (0555)2111862 电子信箱 xiayunchun@126.com 9627023@163.com 2、主要财务数据和股东变化 (1)主要财务数据 2012 年 2011 年 本年比上年增减(%) 2010 年 营业收入(元) 440,234,723.21 418,939,048.12 5.08% 350,392,452.87 归属于上市公司股东的净利润(元) 1,838,765.21 -197,668,582.90 10,849,007.22 归属于上市公司股东的扣除非经常性 -117,489,075.05 -183,859,701.20 36.10% -103,620,342.55 损益的净利润(元) 经营活动产生的现金流量净额(元) -69,237,317.74 9,007,244.97 -868.68% 7,167,061.56 基本每股收益(元/股) 0.01 -1.04 0.0571 稀释每股收益(元/股) 0.01 -1.04 0.0571 加权平均净资产收益率(%) 1.42% -108.62% 3.94% 本年末比上年末增 2012 年末 2011 年末 2010 年末 减(%) 总资产(元) 520,709,490.71 578,072,715.58 -9.92% 616,017,558.34 归属于上市公司股东的净资产(元) 175,615,508.72 83,150,288.51 111.2% 280,818,871.41 (2)前 10 名股东持股情况表 年度报告披露日前第 5 个交易 报告期股东总数 25,360 27,741 日末股东总数 前 10 名股东持股情况 质押或冻结情况 股东名称 股东性质 持股比例(%) 持股数量 持有有限售条件的股份数量 股份状态 数量 1 中核华原钛白股份有限公司 2012 年度报告摘要 李建锋 境内自然人 15.79% 30,000,000 30,000,000 武汉九洲弘羊 境内非国有法 投资发展有限 11.3% 21,479,232 21,479,232 质押 10,000,000 人 公司 中核四〇四有 国有法人 6.44% 12,240,962 0 限公司 武汉普瑞斯置 境内非国有法 业有限责任公 5.26% 10,000,000 10,000,000 质押 10,000,000 人 司 陈富强 境内自然人 4.21% 8,000,000 8,000,000 胡建龙 境内自然人 3.68% 7,000,000 7,000,000 游国华 境内自然人 1.67% 3,182,300 0 戴联平 境内自然人 0.75% 1,419,410 0 海通证券股份 有限公司客户 境内非国有法 0.64% 1,215,094 0 信用交易担保 人 证券账户 全国社会保障 基金理事会转 国有法人 0.49% 924,399 0 持二户 上述股东关联关系或一致行动 李建锋、陈富强、胡建龙为一致行动人。截止本报告披露日,武汉九洲弘羊投资发展有限 的说明 公司共质押 20,815,000 股。 (3)以方框图形式披露公司与第一大股东之间的产权及控制关系 2 中核华原钛白股份有限公司 2012 年度报告摘要 3、管理层讨论与分析 2012年度,对中核钛白是十分重要的一年,2011年破产重整经嘉峪关法院受理后,公司在管理人的领导下,顺利完成 了破产重整工作。破产重整完成后,托管方金星钛白的股东李建锋受让中核钛白原第一大股东中国信达3000万股股份,成为 上市公司第一大股东。经过破产重整,减轻了公司沉重的债务负担,为下一步做大做强上市公司创造了条件。重整工作完成 后,企业生产逐步恢复,产量逐月提高、产品质量大幅提升,产品收率提高、单位产品的水、电、蒸汽、天然气等能源动力 消耗下降,接近行业先进水平,公司采购、销售、财务管理等业务领域的内部控制逐步加强和完善。在李建锋成为公司第一 大股东后,上市公司通过发行股份购买资产的方式,将李建锋、郑志锋、陈富强、胡建龙及以诺投资持有的金星钛白100% 的股权注入本公司,本次重大资产重组于2012年12月19日经过中国证监会并购重组委第38次并购重组委工作会议有条件审核 通过,并于2013年1月16日获得了中国证监会的核准。本次发行股份购买资产完成后,上市公司拥有金星钛白100%股权,提 高了公司的盈利能力,为公司可持续发展奠定了基础。 (一)公司经营情况 2012年营业收入 44,023.47万元,比上年41,893.90万元增加2,129.57 万元,增幅5.08%;营业利润-12,272.89万元, 比上年 -18,290.62万元增加6,017.73万元,增幅32.90%;2012年利润总额758.40万元,与上年-19,766.44万元相比增加 20,524.84万元,增幅103.84%;净利润490.53万元(其中归属于母公司股东的净利润183.88万),与上年-19,772.04万元相 比增加20,262.57万元,增幅102.48%。 (二)钛白粉行业现状分析 近十年来,全球钛白粉行业整体保持平稳发展势头;受全球金融危机的影响,2008年产量和消费量均有所下滑;2009 年,在涂料、造纸、塑料等主要下游应用行业逐步复苏的带动下,钛白粉行业表现出迅猛的发展势头。未来几年全球钛白粉 需求将保持稳定增长,2013年全球需求将达到630万吨。SRIC指出,受造纸和涂料工业衰退的影响,北美和西欧地区的钛白 粉市场需求正步入下行通道,在全球除中国外,近二、三十年来钛白粉总体增长率基本保持在3%左右,在亚太地区,钛白粉 增长率达到9%,而在我国,钛白粉消费年均增长率高达16%,远高于同期我国GDP约10%的增长速度。未来几年亚太地区主要 是中国将成为钛白粉的最大市场。2011年底,我国钛白粉产能、产量规模分别达到260万吨和181万吨,超过美国成为全球第 一大钛白粉生产和消费大国;据估计,2012年我国钛白粉总产能已超300万吨,产量超200万吨。预计到2015年,我国钛白粉 总产能将超400万吨。未来五年内,我国钛白粉需求量将维持在10%以上,我国有望成为全球钛白粉生产和消费第一大国,行 业前景可期。我国无论是钛白粉的生产规模还是实际产量,增长都极为迅速,已成为世界钛白粉行业最重要的力量之一,而 且这种增长势头还将延续。同时,行业集中度不断提高,产能日益向少数厂商集中;除中国外,全球主要钛白粉生产商有20 余家,其中前七大生产商的产能占全球总产能的68%,国内外钛白粉生产企业的并购重组推动行业集中度的进一步提高。 目前国内行业存在的问题:(1)我国钛白粉行业集中度偏低,生产企业规模偏小,众多中小企业生产技术相对落后。 (2)产品结构不合理,我国低端锐钛型钛白粉供应充足,而高端金红石型钛白粉供应偏紧;目前全球钛白粉产品中金红石 型产品的比例达85%-90%。而我国占比55%左右,比例明显偏低,近几年我国钛白粉进口量居高不下,其中90%以上为金红石 型产品。(3)行业周期性强、原材料价格波动较大。钛白粉主要应用于涂料、塑料、造纸等下游应用领域,因此钛白粉的 行业周期性与下游应用行业的周期性密切相关。钛精矿和硫酸是硫酸法生产钛白粉的主要原材料,合计约占钛白粉生产成本 的50%。近年来,由于受国内外整体供求关系的影响,钛白粉生产主要原材料钛矿、硫磺和硫酸的市场价格波动较大,对钛 白粉行业的生产经营带来较大影响。(4)环保标准严格、国外技术垄断。目前比较先进的氯化法生产钛白粉的技术掌握在 杜邦等国际企业手中,面对中国二氧化钛市场的旺盛需求,杜邦等国际钛白粉生产企业对中国钛白生产企业实施技术垄断, 以保持其技术优势。氯化法工艺技术较为复杂,目前国内氯化法钛白粉产能,仅占全国总产量的2%。 (三)公司未来发展机遇和挑战 1. 发展优势 本公司为国内较早上市的钛白粉生产企业,钛白粉生产技术曾在行业内处于领先水平,受2008年金融危机及公司内部 管理出现问题的影响,公司主营业务连年亏损,企业持续经营存在严重问题。在金星钛白托管经营及公司破产重整工作完成 后,公司生产经营、管理能力得到大幅提升,债务负担得到基本缓解,为中核钛白继续发展和壮大奠定了坚实的基础。特别 是在公司重大资产重组完成后,金星钛白的优质钛白粉资产注入上市公司,与现有资产形成协同效应及规模优势,整合完成 后,中核钛白将进一步降低生产成本,提高产品质量,加强营销管理。重组完成后,本公司钛白粉产能、固定资产规模、营 业收入、净利润等指标均处于国内同行业领先水平。公司产品金红石型钛白粉在产品质量、种类、品牌等方面与同行业企业 相比拥有较强的市场竞争力,未来盈利能力将呈现快速提升的态势。 2. 可能对公司未来发展和经营目标的实现产生不利影响的风险因素 (1)经济周期波动风险。钛白粉行业属典型的周期性行业,其周期性取决于上下游行业的运行周期,钛白粉生产的上游为 钛精矿开采企业和硫酸生产企业,而最近两年这两大行业价格波动较大。同时,钛白粉销售的下游行业主要为涂料、塑料、 造纸、油墨、橡胶、化纤、医药等行业,且应用领域尚在进一步延伸和拓展中,其产品对这些下游行业的依存度较高。如果 宏观经济出现重大不利变化,上下游行业运行受周期性影响而发展缓慢,将会对钛白粉行业造成不利影响,对未来上市公司 盈利水平的稳定带来一定的风险。 (2)市场竞争加剧的风险。2011年,我国钛白粉产能约260 万吨,装置开工率仅为70% 。随着我国经济持续快速发展,国 内对钛白粉需求量也呈增长趋势,从而引致很多企业涉足钛白粉行业,造成近年盲目投资较大。目前拟增产能全部按 期竣 工投产, 2015 年行业总产能将达到 400 万吨。随着钛白粉产业的不断成熟,越来越多的企业将摆脱低质量、价格经营模 式,形成更依靠技术进步和品牌优势经营的规模企业市场竞争日趋激烈。 (3)主要原材料价格波动风险。硫酸法钛白粉生产的主要原材料为钛精矿和硫酸,本公司主要生产钛白粉所需的原材料是 钛精矿和硫磺,两者成本合计占钛白粉生产企业主营业务成本的比重为50%左右。原材料价格波动对于行业内生产企业盈利 的稳定性影响较大。公司生产所需钛精矿、硫磺、硫酸均来自于外部采购。近两年,由于受国内外整体供求关系的影响,钛 3 中核华原钛白股份有限公司 2012 年度报告摘要 精矿和硫酸价格波动较大,存在主要原材料钛精矿供应紧张、价格上涨及硫酸价格大幅波动的风险。尽管本公司已经建立了 稳定的原料采购渠道,确保原料的供应,降低原材料价格波动的影响,在成本控制方面也采取了一系列的措施,但仍不排除 未来钛精矿、硫磺、硫酸等主要原材料价格出现非理性波动的可能。原材料价格的波动将导致公司经营业绩产生波动。 (4)产品价格波动风险。公司主营业务为钛白粉的生产和销售。根据信永中和出具的备考审计报告,2011年、2012年1-7 月上市公司钛白粉(含金红石型钛白粉精品及锐钛型钛白粉)销售金额占主营业务收入的比例分别为89%及90%,钛白粉的销 售价格系影响公司利润水平最直接、最重要的因素。截至2010年末,金红石型钛白粉市场价约为17,500元/吨(含税),已 回升至金融危机爆发前水平。2011年,受国际市场多轮提价、原材料价格上涨及市场需求增大等因素影响,钛白粉价格大幅 上涨。2012年,市场需求转淡,钛白粉价格出现下降,预计2013年钛白粉售价将有所回升。综上所述,公司主要产品销售价 格波动存在一定不确定性,将对公司经营业绩产生直接影响。 3. 针对上述风险,董事会及公司经营层已采取相应的积极措施,应对各项不利因素对公司的影响。 (1)合理调整产能布局;增加供应渠道、扩展销路。 (2)加快技术改造进程,通过技术改造提升现有生产线的产能,巩固并提升市场地位。 (3)提高产品质量,增强产品竞争力,提高收率,加强管理和尽量优化工艺技术以降低单耗、节约成本。 (4)加强改进管理,增加投资,扩大产能,尽量发挥规模经济效应。 (5)加快调整公司组织架构,发挥协同效应,最大限度的释放企业能量,尽快达到合理营运状态。 (6)积极探索钛白粉生产新工艺,加大研发投入力度,大力发展循环经济。 (三)公司发展展望 公司的近期发展战略是依据行业的发展趋势,专注于生产高端金红石型钛白粉,不断提高公司的生产技术水平,通过 新技术研发,探寻低成本、高收率的钛白粉生产技术。钛白粉市场竞争格局将朝着规模化、集约化、高端化发展,上市公司 的长期发展战略是依托公司的先进技术,以市场和产品为导向,建构强大的销售渠道,利用资本市场通过各种途径做大做强 上市公司,致力于成为国内一流的钛白粉生产企业。 4、涉及财务报告的相关事项 (1)与上年度财务报告相比,会计政策、会计估计和核算方法发生变化的情况说明 不适用。 (2)报告期内发生重大会计差错更正需追溯重述的情况说明 不适用。 (3)与上年度财务报告相比,合并报表范围发生变化的情况说明 由于本公司所持云南玉飞达钛业有限公司的股权全部转让,报告期内不再将其纳入合并报表范围。新设“中核华原(上海) 钛白有限公司”为本公司全资子公司,本报告期内将其纳入合并报表范围。 (4)董事会、监事会对会计师事务所本报告期“非标准审计报告”的说明 不适用。 (5)对 2013 年 1-3 月经营业绩的预计 2013 年 1-3 月预计的经营业绩情况:净利润为负值 净利润为负值 2013 年 1-3 月净利润亏损(万元) -2,300 至 -1,800 2012 年 1-3 月归属于上市公司股东的净利润 -11,183,535.56 (元) 业绩变动的原因说明 修理费和销售运输费用比上年同期增加 600 万元以上。 4