中简科技股份有限公司
关于
深圳证券交易所对公司 2019 年年度报告问询函
的回复函
深圳证券交易所创业板公司管理部：
中简科技股份有限公司（以下简称“公司”）于近日收到贵部下
发的《关于对中简科技股份有限公司的年报问询函》（以下简称“《问
询函》”）。根据问询函中的要求，公司及时对问询事项进行了认真
核查和分析，现回复如下：
问题 1：
报告期内，你公司实现营业收入 23,445.48 万元，同比增长 10.28%，各季度营
业收入分别为 5,534.86 万元、5,967.19 万元、4,428.49 万元、7,514.94 万元；实现归
属于上市公司股东的净利润（以下简称“净利润”）13,660.33 万元，同比增长 13.36%；
经营活动产生的现金流量净额 11,340.17 万元，同比下降 37.37%。请你公司说明
报告期各季度营业收入波动的原因及合理性，并结合具体会计科目之间勾稽关
系，说明经营活动产生的现金流量净额与净利润变动趋势不一致及存在差异的原
因及合理性。
公司回复：
1、各季度营业收入变动情况分析说明
报告期内，公司各季度营业收入整体较为均衡，存在一定波动，主要受客户
生产计划变动所影响，各季度营业收入具体情况如下：
单位：万元
1
项目 营业收入 比例
一季度 5,534.86 23.61%
二季度 5,967.19 25.45%
三季度 4,428.49 18.89%
四季度 7,514.94 32.05%
合计 23,445.48 100.00%
我公司与主要客户签订固定总额合同，客户依据签订的合同，定期下达发货
需求计划至我公司，我公司根据客户需求计划发货，取得客户复验回执后确认销
售收入。报告期内，各季度营业收入产生变动的原因是主要客户的生产计划变动，
对本公司产品需求阶段性变化所致。
2、经营活动产生的现金流量净额与净利润变动的说明
我公司报告期内，实现净利润 13,660.33 万元，同比增长 13.36%；经营活动
产生的现金流量净额 11,340.17 万元，同比下降 37.37%。本期经营活动现金流量
净额与上年同期比较情况如下：
单位：万元
项目 本期金额 上期金额 变动
销售商品、提供劳务收到的现金 21,290.42 25,700.48 -17.16%
收到的税费返还 186.26 1,809.75 -89.71%
收到其他与经营活动有关的现金 1,524.54 1,325.31 15.03%
经营活动现金流入小计 23,001.22 28,835.54 -20.23%
购买商品、接受劳务支付的现金 3,314.04 3,225.76 2.74%
支付给职工以及为职工支付的现金 3,988.01 3,116.77 27.95%
支付的各项税费 2,400.84 2,086.42 15.07%
支付其他与经营活动有关的现金 1,958.17 2,301.19 -14.91%
经营活动现金流出小计 11,661.06 10,730.14 8.68%
经营活动产生的现金流量净额 11,340.17 18,105.40 -37.37%
上表可见，经营活动产生的现金流量净额较上年同期减少。主要原因为“销
售商品、提供劳务收到的现金”及“收到的税费返还”这两个项目较上年现金流
入减少，以及“支付给职工以及为职工支付的现金”、“支付的各项税费”较上
年同期增加所致。
“销售商品、提供劳务收到的现金”本报告期为 21,290.42 万元，较上年同
2
期的 25,700.48 万元减少，主要因本公司主要客户的应收款项结算周期较长，公
司曾于上期 12 月办理了无追索权应收账款保理业务 6,400 万元，提前收回应收款
项，使得上期经营活动产生的现金流量净额由此增加了 6,295.86 万元。如不考虑
该笔保理业务影响，本期“销售商品、提供劳务收到的现金”将较上期增长，与
净利润变动趋势一致；
本期“收到的税费返还”186.26 万元，较上期 1,809.75 万元减少，主要因增
值税留抵税额退还政策变化所致。2019 年度（国家税务总局公告 2019 年第 20 号
《关于办理增值税期末留抵税额退税有关事项的公告》）增值税留抵税额退还比
率低于 2018 年度（财税〔2018〕70 号《关于 2018 年退还部分行业增值税留抵税
额有关税收政策的通知》），故两期之间“收到的税费返还”变动较大。
本期“购买商品、接受劳务支付的现金”较上年同期小幅增长，因平均薪酬
水平上升以及职工人员变动，本期“支付给职工以及为职工支付的现金”较上年
增加 27.95%。支付各项税金较上年亦有一定增加。
综合上述情况分析，年度“经营性活动产生的现金流量净额”低于上期，将
本期以及上期净利润与经营活动现金流量的关系进一步列示分析如下：
单位：万元
项目 本期金额 上期金额
净利润 13,660.33 12,050.18
加：信用减值损失 602.38 -
资产减值准备 - -54.35
固定资产折旧、油气资产折耗、生产性生物资产折旧 2,281.32 1,863.85
无形资产摊销 323.11 365.11
长期待摊费用摊销 2.76 24.99
处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失（收益
- 5.44
以“－”号填列）
固定资产报废损失（收益以“－”号填列） 0.23 -
公允价值变动损失（收益以“－”号填列） -52.33 -
财务费用（收益以“－”号填列） 104.33 217.27
投资损失（收益以“－”号填列） -22.37 -36.98
递延所得税资产减少（增加以“－”号填列） -159.54 98.68
递延所得税负债增加（减少以“－”号填列） 36.62 132.95
存货的减少（增加以“－”号填列） -1,663.05 777.59
3
项目 本期金额 上期金额
经营性应收项目的减少（增加以“－”号填列） -7,299.65 -164.28
经营性应付项目的增加（减少以“－”号填列） 3,526.03 2,824.95
其他 - -
经营活动产生的现金流量净额 11,340.17 18,105.40
上表分析可见，本期存货较上期增长，以及当期经营性应收项目增幅大于上
年同期（2018 年度发生无追索权应收账款保理业务 6,400 万元，提前终止确认应
收账款的影响），是本期较上期净利润增加，但经营活动产生的现金流量净额较
上期减少的主要原因。上述情况与公司本年度实际生产、经营情况一致，具有合
理性。
问题 2：
报告期分产品营业收入明细中，研发收入为 281.3 万元，请补充说明其具体
内容、本期新增研发收入的原因以及收入确认依据；2018 年分产品营业收入明细
中，技术服务费为 37.74 万元，请补充说明其具体内容、收入确认依据及本期下
降为 0 的原因。请年审会计师核查并发表明确意见。
公司回复：
1、2019 年度研发收入情况
客户名称 客户 R
合同签订时间 2019 年 6 月
委托内容 碳纤维及石墨纤维委托开发
公司接受客户委托，进行特定型号碳纤维及石墨纤维的开发，并
向其提供研发样品。客户负责研发样品的测试和相关验证工作，
合同主要条款
通过验证并全部合格后方支付相应的研发费用，如果未能通过验
证，客户不需支付任何研发费用。
合同金额（不含税） 281.30 万元
收入确认依据 合同、销售发票、交货单、结算单等
2019 年度研发收入为公司利用自身技术优势，为客户 R 提供特定产品碳纤
维及石墨纤维的研究开发服务，并提供相应的样品。相关合同完成并经客户验收
合格后，公司于当期确认了收入，并收到了客户支付的全部合同款项。
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2、2018 年度技术服务费收入情况
客户名称 客户 P
合同签订时间 2018 年 2 月
探索碳纤维技术在新研究领域的应用，在总体性能约束和成本约
委托内容 束下，完成新应用场景对碳纤维性能要求的工艺研究，最终通过
样件试制，验证工艺方案的正确性和可行性
公司应在合同约定期限内向客户交付达到技术要求的合同标的，
提供有关的技术资料和必要的技术指导，帮助客户掌握相关成
合同主要条款
果。合同价款在签订后 1 个月内及合同验收后 1 个月内分两次支
付。
合同金额（不含税） 37.74 万元
收入确认依据 合同、销售发票、验收确认单等
2018 年技术服务费为公司接受客户委托，向客户提供技术资料和必要的技术
指导，并帮助客户掌握相关成果的应用。相关合同完成并经客户验收合格后，公
司于当期确认了收入，并收到了客户支付的全部合同款项。
3、收入变动原因说明
公司主要研究、开发与生产高性能的碳纤维及碳纤维织物，技术服务仅是公
司利用掌握的相关技术，在不影响公司既定研发和生产安排情况下，对外提供的
技术服务。该等技术服务业务客户需求和业务量较少。2018 年度公司仅有一笔技
术服务业务，2019 年度无技术服务业务合同，故本期同类收入同比下降。
会计师意见：
经核查，我们认为公司研发收入以及技术服务收入业务真实合理，收入确认
依据充分。相关收入发生及变动情况与实际经营状况一致，具有合理性。
问题 3：
报告期你公司产品综合毛利率 82.35%，较上年上升 2.76 个百分点。请你公
司结合产品定价方式、产品的市场竞争格局、同行业可比公司情况说明高毛利率
的合理性及可持续性。请保荐机构和年审会计师核查并发表明确意见。
公司回复：
我公司是生产高性能碳纤维及碳纤维织物的高新技术企业，公司自成立以来
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专注于航空航天用碳纤维产品的研发和生产，其生产的 ZT7 系列碳纤维产品已批
量稳定应用于航空航天领域，已成为我国高性能碳纤维技术研发和工程产业化稳
定生产的领跑者。近年来，公司业绩稳步增长，综合毛利率维持在较高水平，2019
年度实现的毛利率较上年度上升 2.76 个百分点，主要原因为：公司产品销售价格
较为稳定，随着产量的提高，单位成本降低，进而导致碳纤维及其织物毛利率有
所增长。公司高毛利率的合理性和可持续性分析如下：
1、高毛利率的合理性分析
（1）价格稳定、单位成本持续降低
公司碳纤维产品主要销售给国内航空航天领域企业，客户性质特殊，销售价
格根据国家相关部委制定的价格管理办法采取审价方式确定，销售价格经审定
后，除因国家政策性调价、国家审价定价方式政策性调整、订货量变化较大等因
素影响外，一定期限内产品价格保持稳定。公司碳纤维及其织物近三年的价格情
况如下：
项目 2019 年度 2018 年度 2017 年度
碳纤维（元/KG） 3,089.51 2,967.87 2,860.77
碳纤维织物（元/KG） 3,756.26 3,375.92 3,532.92
从上表可知，公司最近三年碳纤维销售价格呈逐年小幅上涨趋势，主要系公
司价格较高产品的销售比重提升所致。单位成本方面，随着销量的增加，公司碳
纤维及其织物的单位成本逐年降低，具体情况如下：
项目 2019 年度 2018 年度 2017 年度
碳纤维（元/KG） 561.92 599.33 616.03
碳纤维织物（元/KG） 635.37 756.31 930.14
单位成本逐年下降的主要原因为：（1）随着公司碳纤维产销量逐年提高，
导致对生产成本中固定成本摊薄效应明显，故单位成本逐年降低；（2）公司技
术团队及产业化设备技术人员，利用多年来生产一线技术和经验积累，对现有百
吨级生产线持续进行技术改造和技术提升，降低了原材料损耗率，提高了单位时
间产量，碳纤维原丝及碳丝的生产效率大幅提升，耗用的直接材料、制造费用等
单位成本逐年下降；（3）公司销售价格较高产品对应毛利率相对其他产品较高，
2019 年，公司销售产品结构中，价格相对更高产品销售比重有所提升，致使公司
2019 年综合毛利率亦有所提升。
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综上所述，公司碳纤维及其织物在销售价格较为稳定的情况下，由于单位成
本降低及产品结构变化导致综合毛利率有所上升。
（2）产品的市场竞争格局
我国碳纤维行业技术上与国外差距较大，掌握高性能碳纤维研发核心技术并
能够实现稳定、成本可控的规模化生产的企业较少，绝大多数企业不能满足航空
航天规模化应用需求，主要围绕体育休闲等领域。
全球碳纤维产能主要集中在日美两国，日本是全球碳纤维的主要制造厂商，
代表企业包括日本东丽、日本东邦和日本三菱丽阳等，其他地区的主要厂商包括
美国的赫克塞尔、卓尔泰克以及德国的西格里等。
国内碳纤维市场呈结构性分化趋势，目前，我国大多数碳纤维企业批量所提
供产品以通用级别（如文体、休闲用品）碳纤维为主，加之国外龙头企业依靠自
身规模化、低成本化优势对国内倾销式销售通用级别（如文体、休闲用品）碳纤
维，严重制约国内碳纤维生产企业的生存发展，导致我国通用级别（如文体、休
闲用品）领域碳纤维产能较大。相比较而言，受技术研发限制，国内碳纤维企业
尚无法大规模且稳定批量提供以航空航天为代表的碳纤维，而国外龙头企业在航
空航天用碳纤维对国内采取禁运或限制某些领域应用措施；与此同时，以航空航
天为代表的领域对高性能碳纤维需求旺盛。
从行业竞争来看，公司的高毛利率主要体现在以下几个方面：
①高毛利是行业高技术壁垒的体现
公司所生产的 ZT7 系列高性能碳纤维产品主要应用于航空航天领域，其对产
品的可靠性和稳定性要求极高，所以航空航天碳纤维的研发、生产重点与一般产
品完全不同。不同的研发重点、不同的技术要求、不同的工艺规范对一般碳纤维
生产厂商形成天然的技术壁垒，导致航空航天碳纤维领域的竞争相对起点较高，
进而也造成整体的毛利率水平较高。
②高毛利反映了公司产品的独创性及高附加值
公司所生产的 ZT7 系列（高于 T700 级）高性能碳纤维产品，打破了国外公
司的垄断，达到了国际同类高性能碳纤维产品的水平，碳纤维在整个航空航天产
品中作为新型材料起到了非常关键的作用，是整体产品正常使用不可缺少的部
分，产品的价值也因此得到提升。
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（3）同行业可比公司情况
公司在碳纤维行业可比的上市公司主要为光威复材，该公司是专业从事碳纤
维、碳纤维织物、碳纤维预浸料、碳纤维复合材料制品及碳纤维核心生产设备的
研发、生产与销售的高新技术企业。该公司主要产品为碳纤维及其织物，同时还
生产预浸料、碳梁和其他制品等。为了更好的比较双方同类业务的毛利率，选择
光威复材主营业务中的碳纤维及碳纤维织物相关财务数据进行比较，最近三年的
毛利率情况如下：
单位：万元
2019 年度 2018 年度 2017 年度
项目
光威复材 中简科技 光威复材 中简科技 光威复材 中简科技
主营业务收入 79,785.53 23,402.58 60,293.48 21,211.19 49,737.19 16,890.69
主营业务成本 16,524.34 4,137.27 12,067.56 4,335.30 10,931.13 3,765.27
毛利率 79.29% 82.32% 79.99% 79.56% 78.02% 77.71%
注：光威复材数据取自年度报告
由上表可以看到，公司与光威复材的碳纤维及碳纤维织物的毛利率均维持在
较高水平，符合行业特征。
综上所述，公司的高毛利率具有合理性。
2、高毛利率的可持续性分析
（1）公司产品的客户粘性较强
公司主要客户为大型航空航天企业，该类企业资金实力雄厚，信誉良好，且
与公司保持长期的合作关系。公司作为航空航天特定应用场景供应商，从取得特
定行业科研生产资质，到取得定型特定应用场景批产供应商，经历了五年的积累；
航空航天产品需要经过立项、方案论证、工程研制、定型等阶段，一旦定型批产，
所用原材料、零部件一般不能轻易更换。通常情况下，航空航天产品使用周期较
长，确保了公司高性能碳纤维产品在航空航天领域的市场地位。与此同时，公司
依靠自身强大的技术创新能力，不断研制更高性能的碳纤维产品，以满足客户不
断增长的新型号需求，进一步增强客户粘性以及交易的可持续性。
（2）募投项目的投产提升公司核心竞争力
公司作为航空航天客户碳纤维产品的稳定供应商，持续多年提供高性能碳纤
维，现有生产线产能利用率和产销率维持在较高水平，毛利率亦保持在较高水平。
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为进一步增强公司核心竞争力，公司启动了“1000 吨/年（12K）或 300 吨/年（3K）
国产 T700 级碳纤维扩建项目”，并作为首次公开发行股票募集资金投资项目，
该项目已于 2020 年 3 月达到预定可使用状态并经验收合格。随着该项目的逐步
达产，公司在国内高性能碳纤维领域的竞争力将得到进一步提高；受客户需求安
排、市场开拓情况等诸多因素影响，募投项目在完全达产前，单位产品生产成本
可能高于现有产品，进而稀释公司综合毛利率，但整体毛利率仍会保持在相对较
高水平。未来，随着募投项目后续产能利用率的逐步提高，公司相对较高毛利率
的可持续性将得到进一步巩固。
保荐机构意见：
经核查，保荐机构认为：公司毛利率较高主要是由于产销量的增加，单位成
本降低导致，且与产品的售价、成本变动配比，符合行业竞争特点和行业共性，
具备合理性；基于公司产品较高的客户粘性，以及未来募投项目的投产对公司核
心竞争力起到积极提升作用，公司高毛利率有望得到保持。
会计师意见：
经核查，我们认为：公司报告期内的毛利率具有合理性，与实际生产经营情
况相符，对毛利率未来可持续性相关分析和说明未见明显不合理。
问题 4：
年报显示，你公司 2019 年与主要客户签订金额为 34,369.36 万元的《产品订
货合同》，年内你公司实际履行订单 22,390.58 万元，占订单总量的 65.15%。报
告期你公司向前五名客户合计销售金额占年度销售总额比例为 98.85%。请你公司
就以下事项作出补充说明：
（1）主要客户的获取方式、上述合同产品交付和验收标准，结合客户需求
和市场竞争状况说明你公司主要产品向客户销售的持续性，是否对主要客户存在
重大依赖；
（2）近三年你公司与主要客户之间的订货周期以及各报告期末的在手订单
金额，年初未完成订单在报告期的履约金额，未来主要客户订货周期是否存在变
动可能，是否影响你公司销售增长的持续性。请保荐机构发表明确意见。
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（1）主要客户的获取方式、上述合同产品交付和验收标准，结合客户需求
和市场竞争状况说明你公司主要产品向客户销售的持续性，是否对主要客户存在
重大依赖；
公司回复：
1、获取客户的方式
公司销售产品主要为高性能碳纤维及碳纤维织物，且绝大部分用于航空航天
领域型号产品。为确保产品后续的顺利应用，客户在产品批量生产以前已介入；
在产品验证阶段，客户对公司各项性能参数指标通过定型、认证、评审通过后，
进入最终用户认定的合格供方目录；在产品批量生产阶段，由客户根据最终用户
的需求，向公司下订单并签订合同。因此，公司客户主要基于自身较强的研发实
力以及过硬的产品质量通过特定行业一系列严格的评定而获取。
2、产品交付和验收标准
公司高性能碳纤维产品绝大多数销售给航空航天用户，取得供货资质并在进
入最终用户认定的合格供方目录后，由客户根据最终用户的需求，通过直接销售
的方式向公司采购碳纤维产品，公司不存在以招投标方式销售的情形。
公司根据与客户签订的年度合同或年度供货协议，安排年度生产计划；市场
部每月下发《产品交付计划表》，由生产部组织生产，待公司自检合格后，市场
部分批次向客户发货；产品交付后，经客户检验，确认合格形成销售收入，其具
体销售流程如下：
产品产出检验
客户在收货后
按客户订单 合格后，公司
客户仓储人员 30-45天内对
（或合同）安 仓储人员开具 客户按合同约
在货物接收单 货物进行复检，
排生产计划 出库单，并按 定付款
上签字确认 复检合格后通
客户指定发货
知公司
地点送货
3、向主要客户销售的可持续分析
（1）行业政策及碳纤维在航空航天领域的应用趋势
高性能碳纤维作为国家战略新材料，其价格不仅仅只遵循市场规律，还与供
需两端国家相关政策有关。随着国产高性能碳纤维技术和产业化的不断发展，为
确保国家对高性能碳纤维国产化需求，避免长期受制于人和国外企业垄断国内市
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场，国家出台相关政策，大力扶持国产高性能碳纤维在航空航天等国防领域的广
泛应用。未来随着国家对高性能碳纤维国产化需求的不断增长，国产高性能碳纤
维将继续保持良好的增长态势。
（2）市场竞争状况
全球碳纤维产能主要集中在日美两国，日本是全球碳纤维的主要制造厂商，
代表企业包括日本东丽、日本东邦和日本三菱丽阳等，其他地区的主要厂商包括
美国的赫克塞尔、卓尔泰克以及德国的西格里等。
从国内来看，由于碳纤维行业属于资本和技术密集型行业，规模化生产需投
入大量的人力和物力，耗费的时间较长，技术壁垒较高，因此国内碳纤维企业与
国外知名碳纤维企业相比，还存在一定的差距。
（3）公司与主要客户的业务情况
由于公司主要客户为大型航空航天企业，多年来，公司与主要客户形成了密
切配合的战略合作关系，航空航天产品的研制均需经过立项、方案论证、工程研
制、定型等阶段。公司通过多年自主研发，打破了国外公司的垄断，达到了国际
同类高性能碳纤维产品的水平，在整个航空航天产品中作为高性能新型材料的应
用起到了关键作用。公司生产的 ZT7 系列碳纤维率先实现在国产航空航天领域的
全面批量稳定应用，为其他应用场景推广奠定了良好基础。
综上所述，公司主要客户对公司高性能碳纤维产品的需求具有较强的稳定性
和可持续性。
4、对重要客户的依赖性性分析
（1）公司客户集中度较高的原因及合理性
我国航空航天行业高度集中的经营模式导致国内碳纤维企业普遍具有客户
集中度高的特征。公司第一大客户为国内大型的航空航天集团，公司碳纤维产品
主要供给其下属的客户 A 及客户 C 两家企业用于制备碳纤维复合材料。
公司自成立以来，一直专注于高性能碳纤维的研发和生产，与主要客户共同
参与国家相关部门立项研制国产碳纤维在航空领域的应用，从产品设计阶段就开
始共同参与国家相关产品的研制工作直至相关产品通过验收开始批产。在航空航
天产品生产过程中，一旦定型，所用材料一般不会轻易更改，受产能制约，公司
只能重点围绕航空某重点产品供货，保障客户重点需求，因此导致公司客户集中
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度较高。
（2）同行业可比公司情况
我公司最近三年对第一大客户销售金额占主营业务收入比重分别为 82.27%、
96.48%和 90.71%，处于较高水平。
同行业上市公司光威复材生产的碳纤维及织物主要用于航空航天领域，其最
近三年碳纤维及织物的销售金额分别为 52,600.00 万元、60,293.48 万元和 79,785.53
万元。经查询光威复材定期报告，光威复材最近三年对第一大客户（客户甲）的
销售金额分别为 50,646.94 万元、61,229.19 万元和 75,373.00 万元，占同期碳纤维
及织物的销售金额比例处于较高水平。
综上所述，公司对重要客户的销售金额占比较高，系行业特性使然；且同行
业上市公司亦存在相似之处，具备合理性。
（3）客户构成未来变化趋势分析
目前，公司拥有一条 150 吨/年（12K）或 50 吨/年（3K）高性能碳纤维生产
线，主要满足国内航空航天领域需求，由于我国航空航天领域行业集中度较高，
致使公司客户数量少且集中度高。应国家对战略材料的需求，现有客户对公司的
碳纤维产品提出了更高的要求，在满足交货质量的同时，公司亦对新产品进行了
大量的研发投入。另外，公司也将积极拓展市场，开拓优质客户。未来随着公司
募投项目的投产及产能的提高，公司生产的碳纤维产品将满足不同类型的客户需
求。
综上所述，由于行业特征，公司的客户集中度较高，但不影响公司的持续经
营能力。
保荐机构意见：
经核查，保荐机构认为：公司客户集中度高，符合行业惯例，与同行业可比
公司一致。根据碳纤维在航空航天领域的应用需求不断增长的趋势，公司与主要
客户业务稳定且具有良好的可持续性，对重要客户销售金额占比较高不会产生重
大不利风险。
（2）近三年你公司与主要客户之间的订货周期以及各报告期末的在手订单
金额，年初未完成订单在报告期的履约金额，未来主要客户订货周期是否存在变
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动可能，是否影响你公司销售增长的持续性。请保荐机构发表明确意见。
公司回复：
公司的客户主要是航空航天领域内的企业，通常情况下，客户会与公司签订
年度供货合同（通常年度供货合同周期为一年，但不局限于一个完整的会计年
度），基于签订的年度供货合同，客户以订单的形式定期下发交货计划，公司依
据交货计划安排生产以完成交货任务。与客户签订的年度供货合同执行完毕时间
取决于客户定期下发的交货计划；年度供货合同执行完毕后，客户与公司签订新
的年度供货合同。公司客户较为集中，最近三年主要客户为 A 客户，对其销售金
额占当年度收入比重分别为 77.38%、90.91%和 76.06%，公司与其相关合同签订及
执行情况如下：
单位：万元
期间 年初订单金额 订单增加金额 订单履约金额 期末订单金额
2019 年度 1,724.96 31,724.38 22,623.42 10,825.92
2018 年度 2,592.40 21,542.12 22,409.57 1,724.96
2017 年度 - 17,586.91 14,994.51 2,592.40
从上表可知，2017 年和 2018 年，公司在当年度与 A 客户签订的订单基本执
行完毕；2019 年，公司与 A 客户签订合同导致订单金额增加 31,724.38 万元，但
受 A 客户生产计划影响，当年度仅执行 22,623.42 万元，致使公司在当年末存在
大额未执行订单，但该部分订单已于 2020 年 4 月 30 日前执行完毕。鉴于 2019
年签订的合同已执行完毕，为较好的满足客户需求，2020 年 4 月 30 日，公司与
A 客户完成新合同及合同监管协议的签订工作，合同金额 26,465.80 万元，供货周
期为 12 个月。综上所述，客户与公司签订的合同金额及执行周期通常会考虑公
司产能，且公司合同执行能力较强，能够满足客户需求；客户与公司及时签订合
同亦为公司销售的持续增长奠定坚实的基础。
2020 年 3 月，公司募投项目已达到预计可使用状态，在原有生产线产能挖
潜空间有限的背景下，募投项目的投产对公司销售的增长起着至关重要的作用。
募投项目完全达产后，年产能将增加 1000 吨（12K）或 300 吨（3K）。该生产线
系柔性生产线，能够满足客户对各种性能碳纤维的需求，实现各性能碳纤维生产
的快速转换，该定制化生产能力，一方面，能够增强现有客户的粘性，继续挖掘
原客户的潜在需求；另一方面，有利于公司在高性能碳纤维领域开拓新增客户，
13
实现销售规模的快速增长。目前，公司的主要客户已对公司碳纤维产品的性能参
数提出了更高的要求，以出具需求函的方式明确对更高性能碳纤维的需求。
综上所述，公司订单获取能力和执行能力较强。未来几年，随着募投项目的
逐步达产及高性能碳纤维市场的开拓，公司有望实现销售的持续增长。
保荐机构意见：
经核查，保荐机构认为公司与主要客户的供货周期通常为一年，存在延长的
情况，但公司各年度均按照客户的交货计划按时交货，客户对于公司的碳纤维产
品粘性较强，需求量较大，从长期来看，供货周期的变动不会对公司的销售持续
性产生影响。
问题 5：
年报显示，你公司报告期末应收账款账面余额 13,530.54 万元，较期初增长
31.51%，其中账龄 2-3 年应收账款期末余额 1,775.15 万元，坏账计提比例为 43.69%。
请你公司就以下事项作出补充说明：
（1）报告期应收账款的新增、收回、期后回款情况，应收账款较期初增幅
高于营业收入同比增幅的原因；
（2）账龄 2-3 年应收账款的具体内容，坏账准备计提比例的确定依据及计提
的充分性；
（3）你公司在年报中披露，经营活动产生的现金流入，本期较上年同期有
所减少主要是因为上年应收账款办理保理业务导致现金流入的增加所致。请说明
2018 年办理应收账款保理业务的原因、相关会计处理，保理时点应收账款的账龄、
客户构成、金额及坏账准备计提情况，报告期应收账款保理业务相关现金流入同
比下降的原因。请年审会计师核查并发表明确意见。
（1）报告期应收账款的新增、收回、期后回款情况，应收账款较期初增幅
高于营业收入同比增幅的原因；
公司回复：
报告期应收账款情况如下：
14
单位：万元
期初余 本期新 本期减 期末余 期后回款（截至 期后回款
项目
额 增 少 额 2020 年 4 月 30 日） 率
应收账款 9,497.45 30,204.80 26,171.71 13,530.54 5,313.23 39.27%
截至 2020 年 4 月 30 日止，公司 2019 年末应收账款期后收回 5,313.23 万元，
期后回款率 39.27%。
公司报告期末应收账款较期初增幅高于同期营业收入增幅，主要受对客户 B
和客户 Q 的应收账款影响。两家客户期初无应收账款，期末应收账款余额合计
为 4,675.33 万元，占期末总应收账款的比例为 34.55%。
另外，还受上期应收账款保理业务影响。2018 年末，公司办理无追索权应收
账款保理业务，涉及金额 6,400.00 万元，公司对该部分应收账款进行了终止确认，
致期初应收账款减少，从而导致 2019 年期末应收账款较期初增幅较大，高于营
业收入同比增幅。将上期应收账款保理金额进行还原后，本期应收账款较期初增
幅低于营业收入同比增幅，回款情况良好。
会计师意见：
经核查，我们认为公司应收账款回款情况真实、良好，应收账款余额增长与
实际业务发生情况一致，具有合理性。
（2）账龄 2-3 年应收账款的具体内容，坏账准备计提比例的确定依据及计
提的充分性；
公司回复：
账龄 2-3 年应收账款笔数一笔，为应收客户 M 货款，由于该单位内部机构调
整，付款审批流程发生变化，结算延后，相应账龄延长。2019 年期初对客户 M
应收账款余额 2,635.35 万元，本期收回 860.20 万元，期末应收款余额 1,775.15 万
元，已按预期信用损失率 43.69%计提坏账准备 775.56 万元。2020 年 1 月 22 日已
收到该客户商业承兑汇票 1,306.07 万元，余款 469.08 万元也正在积极催收中。
本期应收账款坏账准备计提按照新修订的金融工具准则，由已发生损失法，
调整为预期信用损失法，按应收账款账龄作为信用风险组合，并按各账龄段的迁
徙率情况，参考历史信用损失经验，结合当前状况及未来经济状况的预测，按照
15
整个存续期预期信用损失率，计算预期信用损失。经计算 2019 年末的坏账准备
1,591.39 万元，按原账龄比例计算的坏账准备为 1,475.34 万元，在考虑预期信用
损失的情况下，多计提 116.04 万元。
近些年公司的主要客户较为稳定，主要为航空航天类企业，具有较高的企业
信用，未发生坏账损失，无实际核销的应收账款。实施新金融工具准则后，按预
期信用损失法计提的坏账准备也较以前已发生损失法增提了坏账准备，本期末已
计提的坏账准备具有充分性。该笔账龄 2-3 年的应收账款，按预期信用损失法，
计提了充分的坏账准备。
会计师意见：
经核查，我们认为公司 2-3 年应收账款业务真实，坏账准备计提充分。
（3）你公司在年报中披露，经营活动产生的现金流入本期较上年同期有所
减少主要是因为上年应收账款办理保理业务导致现金流入的增加所致。请说明
2018 年办理应收账款保理业务的原因、相关会计处理，保理时点应收账款的账龄、
客户构成、金额及坏账准备计提情况，报告期应收账款保理业务相关现金流入同
比下降的原因。请年审会计师核查并发表明确意见。
公司回复：
1、2018 年办理应收账款保理业务的原因及相关会计处理
一方面，公司 2018 年 1000 吨/年国产 T700 级碳纤维扩建项目处于关键阶段，
资金需求较大。另一方面，公司主要客户为航空航天领域的企业，公司作为原材
料产品供应商，处于产业链上游，应收账款收回速度受整体结算进度影响，回款
期较长。为满足工程项目资金及经营活动流动资金需求，公司办理了应收账款保
理业务。
本次应收账款保理业务无追索权，相关应收账款终止确认。具体会计处理如
下：
借：银行存款
财务费用
贷：应收账款
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2、保理时点应收账款的账龄、客户构成、金额及坏账准备计提情况：
客户构成 账龄 金额（万元） 坏账准备（万元）
客户 A 1 年以内 6,400.00 320.00
合计 6,400.00 320.00
3、报告期应收账款保理业务相关现金流入同比下降的原因
公司募集资金到位后，资金压力缓解，报告期内并未再次开展应收账款保理
业务，同类业务现金流入较上期同比下降。
会计师意见：
经核查，我们认为因 2019 年度公司未再发生应收账款保理业务，此类业务
产生的现金流入较上年同期下降，与公司实际业务发生情况一致，具有合理性。
问题 6：
年报显示，你公司应收票据明细中商业承兑票据报告期末余额 11,768.18 万
元，较期初增长 21.01%，占流动资产比例超过 20%。请补充披露上述票据的承兑
人和到期日，并说明商业承兑票据余额较期初增长的具体原因，是否存在到期不
能兑付的风险。请年审会计师核查并发表明确意见。
公司回复：
报告期末公司商业承兑汇票明细如下：
单位：万元
前手单位 承兑人 金额 到期日 是否逾期
客户 A W 2,000.00 2020-3-27 否
客户 A W 2,000.00 2020-3-27 否
客户 A W 2,000.00 2020-3-27 否
客户 C X 500.00 2020-3-20 否
客户 B 客户 B 560.20 2020-10-15 否
客户 C X 200.00 2020-7-20 否
客户 A W 979.65 2020-3-27 否
客户 A W 998.33 2020-4-24 否
客户 A Y 30.00 2020-4-29 否
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客户 A Z 2,500.00 2020-3-25 否
报告期内公司的客户主要是航空航天领域内的企业，历年来，使用商业承兑
汇票结算比例均较高。公司本期商业承兑票据余额，较期初增长主要系业务量增
加，主要客户以票据结算增加影响。公司本期营业收入较上期增加 2,185.42 万元，
增幅 10.28%，其中，仅对客户 A 期末应收商业承兑汇票余额，较期初增加 1,893.08
万元，增幅 21.97%。
公司与主要客户使用商业承兑汇票结算销售款项，系公司考虑主要客户规模
大、偿付能力较强、资信状况良好，票据不获兑付风险低。从以往情况来看，收
到的商业承兑汇票从未发生逾期未获兑付情况，预计未来期间仍可正常回款。截
止 2020 年 4 月 30 日止，对 2019 年末已到期商业承兑汇票金额合计 11,007.98 万元
已全部获得兑付，占报告期末应收商业承兑汇票余额的比例为 93.54%，票据到期
不获兑付的风险极低。
会计师意见：
经核查，我们认为公司商业承兑票据余额较期初增长情况与实际业务开展情
况一致，商业承兑汇票到期不获兑付的风险极低。
问题 7：
你公司招股说明书中披露募投项目“1000 吨/年国产 T700 级碳纤维扩建项目”
试生产时间为 2019 年 6 月，你公司于 2019 年半年报中披露该项目达到预期可使
用状态的时间为 2020 年 3 月 31 日，截至 2019 年年末该项目实现的效益为 0。你
公司分别于 2018 年 1 月 12 日、2019 年 11 月 29 日召开股东大会将该项目总投资
额调增至 55,200 万元、68,300 万元。年报在建工程财务报表项目注释显示，你公
司重要在建工程项目本期变动情况中，上述募投项目预算数 68,300 万元，报告期
投入增加 10,761.12 万元，本期转入固定资产 1,937.18 万元，工程累计投入占预算
比例 88.72%。；请你公司就以下事项作出补充说明：
（1）上述募投项目报告期转入固定资产的具体内容；
（2）结合在建工程预算支出的构成及变化情况，说明 2019 年调整募投项目
投资额的原因；
（3）该项目技术难点、调试中存在的主要问题、量产前尚需进行的调试步
18
骤及所需时间、目前所处阶段、与预期进度是否存在差异及原因、项目是否延期
及所履行的程序、在建工程转入固定资产的时点和依据、是否存在延迟转入固定
资产的情形；
（4）该募投项目产品的竞争格局、你公司在手订单情况、预计产能利用进
度、截至目前建设进度及实现效益情况是否符合预期。
请保荐机构和年审会计师核查并发表明确意见
（1）上述募投项目报告期转入固定资产的具体内容；
公司回复：
报告期内，转入固定资产的具体内容如下：
单位：万元
项目 转固金额
房屋建筑物 1,872.37
消防泵房设备 23.81
电梯 40.99
合计 1,937.18
1、报告期转入固定资产主要为房屋、建筑物，增加原值 1,872.37 万元。2018
年 7 月，募投项目工程房屋建筑及附属设施等达到预定可使用状态，并经验收合
格后，转入固定资产 11,292.47 万元。由于募投项目是国内首条高度集约化、自动
化、柔性化的碳纤维生产线，国内没有可借鉴的成熟经验，根据项目进展需要增
加附属设施，公司遂于 2019 年对投资预算进行了调整，由 5.52 亿元调整为 6.83
亿元，其中：房屋建筑物预算支出增加 2,700 万元，主要为厂房内部增加钢结构
操作平台、格栅平台等附属设施预算增加。在前述背景下，公司于 2019 年增加
主要基础灌浆强化及钢结构平台、新风系统设计优化钢结构平台、格栅平台固定
系统防护栏、厂房厚型防火涂料特殊处理、洁净玻璃隔断房等附属设施，并对募
投项目竣工结算进行调整，致使公司于 2019 年度房屋建筑物转固金额为 1,872.37
万元。
2、2019 年增加消防设备原值，系与消防施工单位进行竣工结算，对原暂估
金额进行调整所致。
3、2019 年增加电梯原值，系对原电梯设计进行调整并改造所致。
19
保荐机构意见：
经核查，保荐机构认为公司报告期内募投项目转入固定资产的内容不存在异
常。
会计师意见：
经核查，我们认为报告期内募投项目转入固定资产内容相关说明与实际情况
一致。
（2）结合在建工程预算支出的构成及变化情况，说明 2019 年调整募投项目
投资额的原因；
公司回复：
2019 年募投项目工程预算支出调整明细如下：
单位：万元
序
名称 原预算 调整金额 调整后预算 调整原因
号
内部结构改进，增加钢结构
1 建筑及安装工程 16,600.00 2,700.00 19,300.00
平台等
设备增加及部分设备改进提
2 设备购置 32,000.00 9,500.00 41,500.00
升
设计及施工管理
3 2,300.00 1,800.00 4,100.00 施工管理期延长
费用
4 其他 800.00 - 800.00
5 建设期利息 800.00 800.00 1,600.00 建设期延长
6 铺底流动资金 2,700.00 -1,700.00 1,000.00
合计 55,200.00 13,100.00 68,300.00
公司募投项目为满足客户对更高性能碳纤维产品的需求，自主设计的国内首
条高度集约化、自动化、柔性化的碳纤维生产线。在可行性研究过程和实际建设
过程中，国内尚无先例可循，参建的国内施工、安装及设计等单位无成熟经验可
依。2019 年对募投项目预算支出自 5.52 亿元调整为 6.83 亿元，调整的主要内容
及原因为：
（1）房屋建筑物预算支出增加 2700 万元，系厂房内部增加钢结构操作平台、
格栅平台等附属设施；
（2）设备购置预算支出增加 9,500 万元，系募投项目建设过程中，最终用户
20
设计人员对未来碳纤维的性能不断提出新的要求，为了确保募投项目建成后能够
保持相当一段时间内技术的先进性，满足客户对更高性能碳纤维产品的需求，在
建设过程中对募投项目进行了技术提升，从而导致需要采购的设备数量增加及对
原有设备的精度进行了技术提升；
（3）设计及施工管理费预算支出增加 1800 万元。募投项目设计及施工管理
费用支付方式主要为双方协商确认的人工单价*现场工作小时数计算结算，由于
募投项目建设期延长，导致设计及现场施工管理服务费增加。
2020 年 3 月末，募投项目达到预定可使用状态，经验收合格后转入固定资产，
截至 2020 年 3 月 31 日，募投项目支出情况如下：
单位：万元
序号 名称 预算 实际支出
1 建筑及安装工程 19,300.00 18,914.91
2 设备购置 41,500.00 39,353.04
3 设计及施工管理费用 4,100.00 4,178.26
4 其他 800.00 777.90
5 建设期利息 1,600.00 1,581.97
6 铺底流动资金 1,000.00 -
合计 68,300.00 64,806.08
保荐机构意见：
经核查，保荐机构认为募投项目额度的调整履行了相关的程序，调整原因
合理，不存在变相改变募集资金用途和损害股东利益的情形。
会计师意见：
经核查，我们认为公司分别于 2018 年度、2019 年度将该项目总投资额调增
至 55,200 万元、68,300 万元，已履行相应审批程序。新增预算和报告期内实际投
入情况相符。
（3）该项目技术难点、调试中存在的主要问题、量产前尚需进行的调试步
骤及所需时间、目前所处阶段、与预期进度是否存在差异及原因、项目是否延期
及所履行的程序、在建工程转入固定资产的时点和依据、是否存在延迟转入固定
资产的情形；
21
公司回复：
1、募投项目技术难点
募投项目是国内首条高度集约化、自动化、柔性化的千吨级高性能碳纤维生
产线，国内没有可借鉴的成熟经验，而发达国家对我国严格封锁此类技术，所以
从项目总体设计、详细设计到设备的选型、定制、安装都需要公司自主摸索进行。
募投项目技术难点归纳为以下几点：
（1）自动化控制水平大幅提升，打造智能化生产线
新生产线实现了自动化控制的全面覆盖和提升。主要环节和所有设备的能
耗、状态均可实现实时监控，对生产的保障性大幅提升，并实现了能源、设备、
生产的集约化管理。
（2）提升更高性能碳纤维定制化生产能力，实现柔性化生产
生产线从设计到设备采购、安装及调试，均以实现柔性化生产为目的，即实
现同一条生产线在不同碳纤维产品之间快速切换，生产线能够生产的碳纤维可以
从目前 ZT7 系列升级到 ZT9 系列及更高性能系列产品，并实现稳定批量生产，能
够满足客户对各类高性能碳纤维的需求，为满足前述柔性化生产高性能碳纤维产
品，公司需要对关键工艺设备参数进行提升设计和原理验证。
（3）设计阶段基于现有百吨级生产线设备放大设计的边界条件确认和放大
效应可行性验证。
2、募投项目调试中面临的主要问题：
（1）募投项目新设备参数的调试、验证有效性并修正达标；
（2）设备系统功能性和匹配性验证和联动运行保障；
（3）设备单系统联合运行控制，兼容性调试和验证。
3、量产前尚需进行的调试步骤
（1）全线热态走丝联动稳定性工艺调试；（2）对个别设备性能优化提升，
如：设备精度提升等；（3）培训员工。以上预计需要时间为 2 个月左右。
目前募投项目已达到预定可使用状态并经过验收合格。2019 年 6 月份对项目
建设进度进行了预计，2019 年半年报作了充分披露，预计 2020 年 3 月末达到预
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定可使用状态，募投项目于 2020 年一季度末已达到预定可使用状态并经验收合
格后转固，不存在与 2019 年半年报预期进度的差异，亦不存在延迟转入固定资
产的情形。
募投项目 2016 年 6 月动工，计划工期为 36 个月，到 2019 年 6 月通过用户验
证。截至 2019 年 6 月末，项目建设未达到原定计划目标，计划延期至 2020 年 3
月 31 日。2019 年 8 月，董事会审议 2019 年半年报一致同意，募投项目建设期延
长至 2020 年 3 月 31 日。
募投项目在建工程转固的时点为达到预定可使用状态并经验收合格，募投项
目已由我公司工程技术人员牵头设计单位、建设施工单位、监理单位、施工管理
单位等共同进行验收，形成了项目全系统的验收记录，出具了工程建设达到设计
要求以及预定可使用状态的《竣工验收证明》。
募投项目为自主设计，国内首条柔性智能化千吨级碳纤维生产线，较现有生
产线规模和技术上有了突破性的提升及优化，募投项目具有智能化柔性化的特
点，项目建成后，公司产品不仅能够涵盖公司 ZT7 系列，ZT8 系列产品的生产，
而且能够生产高性能 ZT9 系列及更高性能碳纤维，满足不同客户的定制化需求，
增强了公司核心竞争力。同时募投项目的建成，进一步扩大了公司产能，进一步
为现有客户现在及未来需求的稳定供货提供强有力保障，增强客户对公司稳定供
货能力的信心，同时为公司开拓新客户提供了稳定的产能保障及定制化供货能
力。
公司目前销售碳纤维产品主要为 ZT7 系列，截止目前公司在手订单金额 2.79
亿元，随着募投项目的投产，公司新客户、新市场开拓工作正在稳步推进，新产
品验证工作正在稳步进行，未来募投项目产能利用进度取决于新产品验证周期及
新市场、新客户的开拓进度。
保荐机构意见：
经核查，保荐机构认为募投项目为国内首条高度集约化、自动化、柔性化的
碳纤维生产线，国内没有可借鉴的成熟经验，存在技术难度大、调试和验证时间
长等特点，量产预计需要 2 个月左右时间。募投项目在 2020 年 3 月 31 日已达到
预定可使用状态，并经验收合格转入固定资产，与 2019 年半年报披露的预期进
度不存在差异，亦不存在延迟转入固定资产的情形。
23
会计师意见：
经核查，我们认为募投项目在建工程转入固定资产的时点和依据充分，报告
期内不存在延迟转入固定资产的情形。
（4）该募投项目产品的竞争格局、你公司在手订单情况、预计产能利用进
度、截至目前建设进度及实现效益情况是否符合预期。请保荐机构和年审会计师
核查并发表明确意见。
公司回复：
1、募投项目的实施能够丰富公司高性能碳纤维产品结构
公司从创立以来一直专注研发、生产和销售高性能碳纤维产品，其生产的
ZT7 系列高性能碳纤维，通过 3 年的试验验证和应用评价，在质量指标的达标性
和工程化生产的稳定性方面，在与诸多对手市场化竞争中脱颖而出，在 2014 年
取得进入审价程序资格，并由科研订货合同变成批量供货合同，经过 2015 年 12
月产品审价定价后，成为国内航空航天领域 ZT7 系列碳纤维稳定批量供应商。
募投项目为自主设计，国内首条柔性智能化千吨级碳纤维生产线，较现有生
产线规模和技术上有了突破性的提升及优化，募投项目具有智能化柔性化的特
点，项目建成不仅能够涵盖公司 ZT7 系列，ZT8 系列产品的生产，而且能够生产
高性能 ZT9 系列及更高性能碳纤维，满足不同客户的定制化需求，增强了公司核
心竞争力。
2、募投项目产品的竞争格局
我国碳纤维行业技术上与国外差距较大，掌握高性能碳纤维研发核心技术并
能够实现稳定、成本可控的规模化生产的企业较少，绝大多数企业不能满足航空
航天的规模化应用需求，主要围绕体育休闲等领域。
全球碳纤维产能主要集中在日美两国，日本是全球碳纤维的主要制造厂商，
代表企业包括日本东丽、日本东邦和日本三菱丽阳等，其他地区的主要厂商包括
美国的赫克塞尔、卓尔泰克以及德国的西格里等。
国内碳纤维市场呈结构性分化趋势，目前，我国大多数碳纤维企业所提供产
品以通用级别（如文体、休闲用品）碳纤维为主，加之国外龙头企业依靠自身规
24
模化、低成本化优势对国内倾销式销售通用级别（如文体、休闲用品）碳纤维，
严重制约国内碳纤维生产企业的生存发展，导致我国通用级别（如文体、休闲用
品）碳纤维领域产能过剩问题严重。相较而言，受技术研发限制，国内碳纤维企
业尚无法稳定批量提供航空航天用碳纤维，而国外龙头企业在航空航天类别碳纤
维方面对国内采取禁运或限制某些领域应用措施；与此同时，以航空航天为代表
的领域对高性能碳纤维需求旺盛。
3、在手订单及募投项目建设情况
公司目前销售碳纤维产品主要为 ZT7 系列，截止目前公司在手订单金额为
2.79 亿元，能够满足原生产线的生产需求。随着募投项目的逐步达产，公司产能
瓶颈将得到较好解决；鉴于募投项目系柔性化生产线，定制化生产能够较强，且
能够生产相较原生产线更高性能的碳纤维，有助于新增产能的消化，主要表现为
两方面：（1）能够增强现有客户的粘性，继续挖掘原客户的潜在需求；（2）有
利于公司在高性能碳纤维领域开拓新增客户，实现销售规模的快速增长。目前，
公司的主要客户已对公司碳纤维产品的性能参数提出了更高的要求，以出具需求
函的方式明确对更高性能碳纤维的需求。未来，公司新增产能的利用进度主要取
决于对新老客户的市场开拓进度。
公司于 2019 年 8 月审议 2019 年半年报时，基于募投项目实施过程中碰到的
技术难点及其他相关情况，作出募投项目在 2020 年 3 月 31 日达到预定可使用状
态的预计。公司募投项目于 2020 年 3 月 31 日确定达到预定可使用状态，经验收
合格后转入固定资产，符合预期。目前，公司募投项目正处于对个别设备的精度、
密封性做调整提升，传动系统联动磨合阶段，尚未实现批量生产及销售，待公司
获得批量供货合同并实现销售后，方可确定实现的效益是否符合预期。
保荐机构意见：
经核查，保荐机构认为：公司专注于研发生产高性能碳纤维，在航空航天领
域具有较强的竞争优势；公司在手订单充足，能够满足原生产线的生产需求，鉴
于公司募投项目具有定制化生产能力，且能够生产更高性能碳纤维，公司在航空
航天领域的原客户及其他新增客户有望实现快速推广，加快新增产能释放；公司
募投项目建设进度符合 2019 年 8 月调整后预期进度，实现的效益情况尚需实现
25
生产和销售后方可获知。
会计师意见：
经核查，我们认为公司在手订单情况与实际业务开展情况一致。公司对预计
产能利用情况及预期效益实现情况所作出分析和说明未见明显不合理。
问题 8：
年报经营情况讨论与分析中主营业务分析部分显示，你公司报告期末库存量
17,637.27KG，较期初增长 88.53%，主要为待发货产成品。你公司报告期末库存商
品余额 1,021.74 万元，较期初增长 123.06%，未计提存货跌价准备。
（1）请分不同产品类型披露库存商品的具体内容、数量、金额；
（2）结合公司现有生产模式、销售模式、库存商品性质、行业政策等，说
明库存商品余额增长的原因及合理性、未计提存货跌价准备的原因及合理性。
请年审会计师核查并发表明确意见。
（1）请分不同产品类型披露库存商品的具体内容、数量、金额；
公司回复：
分不同产品类型披露库存商品的具体内容、数量、金额如下：
种类 名称及规格 数量（KG） 金额（万元）
自产碳纤维 ZT7H-3K 等重 10,110.76 533.16
自产碳纤维 ZT7G-3K 等重 4,311.72 215.22
自产碳纤维 ZT7H-3K 不等重 2,499.02 163.44
自产碳纤维 ZT7G-3K 不等重 715.77 33.92
外购碳纤维（实验用） T300-T700（镀镍镀铜）12K 60.00 12.56
自产碳纤维织物 ZT7H3194U 911.80 63.45
总计： 18,609.07 1,021.74
报 告 期 末 ， 公 司 库 存 商 品 结 存 数 量 总 计 18,609.07KG ， 其 中 自 产 碳 丝
17,637.27KG，外购实验用碳丝 60.00KG，自产碳布 4,700.00 平米，折合 911.80KG。
库存商品期末金额合计 1,021.74 万元。
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（2）结合公司现有生产模式、销售模式、库存商品性质、行业政策等，说
明库存商品余额增长的原因及合理性、未计提存货跌价准备的原因及合理性。
公司回复：
公司与主要客户的供需关系较为稳定，对本公司产品需求逐年增长。在每期
末，公司会与主要客户签订年度框架合同，结合客户需求，根据“以销定产、以
产定采”供应链管理模式，制订生产与采购计划。公司生产部按照制定的交付计
划结合即时库存情况，安排进一步的生产计划。
公司自产碳纤维及织物的期末库存、主要客户订单及季度交付计划情况对比
如下：
一季度交付
期初订单金 期初库存金 期初库存数 交付计划/库
项目 计划数量
额（万元） 额（万元） 量（KG） 存（%）
（KG）
碳纤维及织
1,724.96 458.06 9,387.53 19,381.93 206.46%
物
一季度交付
期末订单金 期末库存金 期末库存数 交付计划/库
项目 计划数量
额（万元） 额（万元） 量（KG） 存（%）
（KG）
碳纤维及织
10,825.92 1,009.19 18,549.07 28,000.43 150.95%
物
上表可见，报告期期初、期末交付计划占库存碳纤维及织物比例均超过
100%，公司库存商品余额增长情况与在手订单、交付计划相匹配，具有合理性。
基于公司“以销定产”的模式，公司期末库存商品质量合格、无残次毁损情
况，均有相应订单匹配，2019 年度销售综合毛利率达到 82.35%，库存商品未出现
减值迹象，无需计提跌价准备。
会计师意见：
经核查，我们认为公司报告期内各类存货余额变动与实际生产、经营情况一
致。截止 2019 年末，公司库存商品未发生减值迹象，无需计提存货跌价准备。
问题 9：
年报显示，你公司其他流动资产明细中期末留抵税额报告期末余额 4,269.30
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万元，较期初增长 38.63%。请结合收入与销项税、采购与进项税之间的勾稽关系、
采购和销售模式等，说明增值税留抵税额增长的原因及合理性。请年审会计师核
查并发表明确意见。
公司回复：
报告期内，期末留抵税额 4,269.30 万元，较期初增长 38.63%，主要系办理免
税合同退税，增加留抵税额所致，因免税合同审批流程的时间较长，在免税合同
审批之前，免税合同的销售作为应税收入申报增值税，合同审批后，去税务部门
申请免税合同的退税。公司本期因固定资产投资进项税额较大且前期留抵税额充
足，报告期内未缴纳增值税，故申请免税合同退税时，税务部门以增加留抵税额
而非现金形式退税，致报告期末增值税留抵税额的增加。
2019 年度增值税变动情况如下表：
单位：万元
项目 金额
期初留抵额 3,079.61
减：销项税额 2,861.18
进项税额转出 39.00
留抵退税 186.26
加：进项税额 2,358.59
免税合同退税增加留抵额 1,917.54
期末余额 4,269.30
会计师意见：
经核查，我们认为公司增值税留抵税额增长具有合理性，与公司实际业务开
展情况一致。
问题 10：
年报显示，你公司报告期末应付票据余额 5,891.69 万元，较期初增长 115.14%。
请结合相关业务开展情况、结算政策等，说明应付票据大幅增长的原因；补充披
露近两年前五大应付票据的交易对方、交易背景、付款政策，说明是否涉及关联
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交易。请保荐机构和年审会计师核查并发表明确意见。
公司回复：
1、应付票据增长原因
公司报告期末应付票据余额较期初大幅上涨，主要原因为：2019 年度，公司
募投项目工程新增投入 10,761.12 万元，包含设备的安装调试费用、项目设计费
以及后续设备的零部件的采购支出；报告期内，公司拥有国内多家银行提供的授
信额度，合计 36,000.00 万元，为提高资金使用效益，在与相关供应商就付款方
式达成一致的情况下，公司主要以银行承兑汇票与对方进行结算。
2、前五大应付票据情况
（1）2019 年应付票据余额前五大的具体情况
单位：万元
单位名称 金额 占比 交易背景 付款政策
募投项目供 收到发票后，以电汇方式付款，经
供应商 B 2,372.35 40.27%
应商 双方协商后可接受银行承兑汇票
中国核工业中原建 募投项目供 开票后 15 天内付款，30%以电汇付
647.01 10.98%
设有限公司 应商 款、70%以银行承兑汇票支付
募投项目供 验收合格并收到发票后，以电汇或
供应商 C 529.81 8.99%
应商 银行承兑汇票分期支付
收到发票后 30 个日历日内完成付
募投项目供
供应商 A 509.02 8.64% 款、未明确约定付款方式，经协商
应商
可接受银行承兑
方正阀门集团有限 募投项目供 工作完成后 30 天内以银行承兑汇
251.44 4.27%
公司 应商 票支付
合计 4,309.62 73.15%
2019 年末，公司前五大应付票据合计占期末应付票据余额 73.15%。交易对方
均为在公司募投项目工程建设过程中提供设备和服务的供应商。相关付款政策如
上表所示，上述业务均不涉及关联交易。
（2）2018 年应付票据余额前五大的具体情况
单位：万元
单位名称 金额 占比 交易背景 付款政策
募投项目供 收到发票后，以电汇方式付款，经
供应商 B 583.17 21.29%
应商 双方协商后可接受银行承兑汇票
中国核工业中原建 募投项目供 开票后 15 天内付款，30%以电汇付
362.18 13.23%
设有限公司 应商 款、70%以银行承兑汇票支付
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募投项目供 验收合格并收到发票后，以电汇或
供应商 C 307.07 11.21%
应商 银行承兑汇票分期支付
珠海格力电器股份 募投项目供 工作完成后 30 天内付款，可接受
260.00 9.49%
有限公司 应商 银行承兑汇票
天津辰创环境工程 募投项目供
222.90 8.14% 工作完成后以银行承兑汇票支付
科技有限责任公司 应商
合计 1,735.32 63.37%
2018 年末，公司前五大应付票据合计占期末应付票据余额 63.37%。交易对方
均为在公司募投项目工程建设过程中提供设备和服务的供应商。相关付款政策如
上表所示，上述业务均不涉及关联交易。
保荐机构意见：
经核查，保荐机构认为公司签发银行承兑汇票交易背景真实，应付票据余额
增长原因合理，与公司实际经营状况相符。相关交易均与非关联方开展，不涉及
关联交易。
会计师意见：
经核查，我们认为公司签发银行承兑汇票交易背景真实，应付票据余额增长
原因合理，与公司实际经营状况相符。票据结算相关业务均与非关联方开展，不
涉及关联交易。
特此公告
中简科技股份有限公司
2020 年 6 月 1 日
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