股票简称：上海家化 股票代码:600315
上海家化联合股份有限公司2006年度报告摘要
1重要提示
1.1本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
本年度报告摘要摘自年度报告全文，报告全文同时刊载于http：//www.sse.com.cn。投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读年度报告全文。
1.2公司全体董事出席董事会会议。
1.3立信会计师事务所有限公司为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。
1.4公司负责人葛文耀先生，主管会计工作负责人、会计机构负责人（会计主管人员）赵兰萍女士声明：保证本年度报告中财务报告的真实、完整。
2公司基本情况简介
2.1基本情况简介
股票简称 上海家化
股票代码 600315
上市交易所 上海证券交易所
注册地址和办公地址 上海市保定路527号
邮政编码 200082
公司国际互联网网址 http：//www.jahwa.com.cn
电子信箱 contact@jahwa.com.cn
2.2联系人和联系方式
董事会秘书 证券事务代表
姓名 冯◇ 曾巍
联系地址 上海市保定路527号 上海市保定路527号
电话 65456400-3725 65456400-3374
传真 65129748 65129748
电子信箱 fengjun@jahwa.com.cn zengwei@jahwa.com.cn
3会计数据和财务指标摘要
3.1主要会计数据
单位:元币种:人民币
主要会计数据 2006年 2005年 本年比上年增减(%) 2004年
主营业务收入 2,159,134,465.35 1,948,870,048.56 10.79 1,668,957,522.37
利润总额 116,106,901.26 61,863,463.25 87.68 67,594,137.75
净利润 73,766,187.83 38,576,546.72 91.22 47,323,277.62
扣除非经常性损益的净利
67,587,417.69 29,909,901.37 125.97 41,976,355.74
润
经营活动产生的现金流量
411,693,385.85 2,695,467.28 15,173.54 71,692,252.16
净额
2006年末 2005年末 本年末比上年末增减(%) 2004年末
总资产 1,549,551,438.27 1,804,585,267.18 -14.13 1,750,664,649.57
股东权益（不含少数股东权
798,685,222.84 1,185,394,106.68 -32.62 1,195,009,854.58
益）
3.2主要财务指标
单位:元
主要财务指标 2006年 2005年 本年比上年增减(%) 2004年
每股收益 0.42 0.14 200 0.18
最新每股收益
净资产收益率（%） 9.24 3.25 增加5.99个百分点 3.96
扣除非经常性损益的净利润为基础计算的净
8.46 2.52 增加5.94个百分点 3.51
资产收益率（%）
每股经营活动产生的现金流量净额 2.35 0.01 23,390.52 0.27
2006年末 2005年末 本年末比上年末增减(%) 2004年末
每股净资产 4.56 4.39 3.87 4.43
调整后的每股净资产 4.36 4.32 0.93 4.34
扣除非经常性损益项目
√适用□不适用
单位:元币种:人民币
非经常性损益项目 金额
处置长期股权投资、固定资产、在建工程、无形资产、其他长期资
-2,991,294.19
产产生的损益
各种形式的政府补贴 5,421,472.25
短期投资收益，（不包括经国家有关部门批准设立的有经营资格的
3,093,084.75
金融机构获得的短期投资收益）
扣除公司日常根据企业会计制度规定计提的资产减值准备后的其他
276,756.37
各项营业外收入、支出
所得税影响数 446,844.76
少数股东损益影响数 -68,093.80
合计 6,178,770.14
3.3国内外会计准则差异
□适用√不适用
4股本变动及股东情况
4.1股份变动情况表
单位:股
本次变动前 本次变动增减（＋，－） 本次变动后
发
比例 行 送 公积金转 比例
数量 其他 小计 数量
(%) 新 股 股 (%)
股
一、有限售条件股份
1、国家持股
2、国有法人
89,965,000 33.32 3,496,000 -24,436,500 -20,940,500 69,024,500 39.38
持股
3、其他内资
持股
其中：
境内法人持
24,035,000 8.9 531,392 -20,438,892 -19,907,500 4,127,500 2.36
股
境内自然人
持股
4、外资持股 76,000,000 28.15 -76,000,000 -76,000,000 0 0
其中：
境外法人持
76,000,000 28.15 -76,000,000 -76,000,000 0 0
股
境外自然人
持股
有限售条件
190,000,000 70.37 4,027,392 -120,875,392 -116,848,000 73,152,000 41.74
股份合计
二、无限售条件流通股份
1、人民币普
80,000,000 29.63 3,680,000 18,427,392 22,107,392 102,107,392 58.26
通股
2、境内上市
的外资股
3、境外上市
的外资股
4、其他
无限售条件
流通股份合 80,000,000 29.63 3,680,000 18,427,392 22,107,392 102,107,392 58.26
计
三、股份总
270,000,000 100 7,707,392 -102,448,000 -94,740,608 175,259,392 100
数
4.2股东数量和持股情况
单位:股
报告期末股东总数 8,113
前十名股东持股情况
持股比例 持有有限售条 质押或冻结
股东名称 股东性质 持股总数
(%) 件股份数量 的股份数量
上海家化（集团）有限公司 国有股东 39.38 69,024,500 69,024,500 0
工银瑞信精选平衡混合型证券投资基金 其他 4.49 7,866,971 0 未知
汇添富均衡增长股票型证券投资基金 其他 2.9 5,078,377 0 未知
工银瑞信核心价值股票型证券投资基金 其他 2.86 5,017,172 0 未知
易方达策略成长证券投资基金 其他 2.56 4,491,844 0 未知
上海惠盛实业有限公司 国有股东 2.36 4,127,500 4,127,500 0
工银瑞信稳健成长股票型证券投资基金 其他 2.22 3,895,597 0 未知
华安创新证券投资基金 其他 2.10 3,677,301 0 未知
全国社保基金一零四组合 其他 1.80 3,151,390 0 未知
上投摩根阿尔法股票型证券投资基金 其他 1.75 3,070,480 0 未知
前十名无限售条件股东持股情况
股东名称 持有无限售条件股份数量 股份种类
工银瑞信精选平衡混合型证券投资基金 7,866,971 人民币普通股
汇添富均衡增长股票型证券投资基金 5,078,377 人民币普通股
工银瑞信核心价值股票型证券投资基金 5,017,172 人民币普通股
易方达策略成长证券投资基金 4,491,844 人民币普通股
工银瑞信稳健成长股票型证券投资基金 3,895,597 人民币普通股
华安创新证券投资基金 3,677,301 人民币普通股
全国社保基金一零四组合 3,151,390 人民币普通股
上投摩根阿尔法股票型证券投资基金 3,070,480 人民币普通股
易方达积极成长证券投资基金 3,010,600 人民币普通股
科汇证券投资基金 2,814,411 人民币普通股
上海家化（集团）有限公司持有上海惠盛实业有限公司90%的股权；工银瑞信
精选平衡混合型证券投资基金与工银瑞信核心价值股票型证券投资基金、工银
上述股东关联关系或一致行动关系的说明 瑞信稳健成长股票型证券投资基金的管理人同为工银瑞信基金管理有限公司；
易方达策略成长证券投资基金与易方达积极成长证券投资基金的管理人同为易
方达基金管理有限公司。公司未知其他关联关系或一致行动关系
4.3控股股东及实际控制人情况介绍
4.3.1控股股东及实际控制人变更情况
√适用□不适用
新实际控制人名称 上海大盛资产有限公司
刊登日期和报刊 2006年5月12日中国证券报和上海证券报
4.3.2控股股东及实际控制人具体情况介绍
(1)法人控股股东情况
控股股东名称：上海家化（集团）有限公司
法人代表：吕永杰
注册资本：204,020,000元
成立日期：1995年5月5日
主要经营业务或管理活动：日用化学制品及原辅材料、香料、香精等
(2)法人实际控制人情况
实际控制人名称：上海大盛资产有限公司
法人代表：熊亦桦
注册资本：30亿元
成立日期：2002年11月18日
主要经营业务或管理活动：：资产收购、包装和出让，企业和资产托管，资产重组，实业投资，财务顾问，投资咨询及与经营范围相关的咨询服务。
4.3.3公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图
5董事、监事和高级管理人员
5.1董事、监事和高级管理人员持股变动及报酬情况
单位:股币种:人民币
是否在
报告期内
股东单
从公司领
年初持股 年末持股 位或其
姓名 职务 性别 年龄 任期起止日期 变动原因 取的报酬
数 数 他关联
总额(万
单位领
元)税后
取
2006年7月6日～ 股改增加，
葛文耀 董事长 男 59 27,500 27,100 是
2009年7月6日 卖出减少
2006年7月6日～ 股改增加，
陆芝青 副董事长 女 49 7,200 6,990 是
2009年7月6日 卖出减少
董事、总 2006年7月6日～
曲建宁 男 43 8,700 11,104 股改增加 35.55 否
经理 2009年7月6日
董事、董 2006年7月6日～
冯◇ 女 39 15,250 19,464 股改增加 19.60 否
事会秘书 2009年7月6日
2006年7月6日～
冯文伟 独立董事 男 49 0 0 否
2009年7月6日
2006年7月6日～
管一民 独立董事 男 56 0 0 否
2009年7月6日
2006年7月6日～
吴英华 监事长 女 51 0 0 是
2009年7月6日
2006年7月6日～
黄阅 监事 女 34 4,600 5,871 股改增加 15.50 否
2009年7月6日
2006年7月6日～
胡大辉 监事 男 53 0 0 12.00 否
2009年7月6日
2006年7月6日～ 股改增加，
宣平 副总经理 男 53 17,300 16,581 31.00 否
2009年7月6日 卖出减少
2006年7月6日～ 股改增加，
王茁 副总经理 男 39 8,700 8,504 30.00 否
2009年7月6日 卖出减少
2006年7月6日～
朱建明 副总经理 男 43 0 0 11.55 否
2007年2月28日
2006年7月6日～
赵兰萍 财务总监 女 54 14,400 17,103 股改增加 22.75 否
2009年7月6日
合计 / / / / 103,650 112,717 / 177.95 /
6董事会报告
6.1管理层讨论与分析
1、报告期内公司经营情况回顾
（1）概述总体经营情况
报告期内公司实现了主营业务收入21.6亿，主营业务收入比上年度增长11%，化妆品销售收入同比增长18.8%，营业费用同比增加17%，营业利润同比增加138%，净利润同比增长91.2%。
（2）分析公司主营业务及其经营状况
2006年是上海家化实现转折的一年：
1）公司在合理的时点上顺利完成了股权回购，充分利用公司的闲置资金，优化了资本结构，提高股权收益率，股权结构也更趋合理；
2）在国有股股东和广大流通股股东的大力支持下，公司顺利完成了股权分置改革，实现国有股东和流通股股东双赢；
3）公司管理层根据日化产品的市场变化调整经营战略,持续集中资源投入市场,优化营销策略等措施开始初显成效，使公司重点投入的两大品牌六神和佰草呈现了健康成长态势，其中六神品牌销售收入增长率超过化妆品平均增长率,佰草品牌销售收入同比增长超过100%，主营业务利润同比增长27%，超过主营业务收入增长率；净利润增长超过主营业务利润增长幅度。2006年佰草集晒后修护冰肌雪芙荣获《时尚 COSMO》2005年度美容评选大奖专家评委团特别推荐奖；高夫男士护肤系列，获2006《时尚 COSMO》年度美容大奖。六神品牌被国家商务部评为2006最具市场竞争力品牌。
在实现销售收入增长的同时，管理层注重提高运营质量和效率。在销售收入实现两位数增长的同时，应收帐款同比上升5%，应收帐款周转天数继续下降，存货同比上升21%，化妆品销售业务增长比率为18.8%，存货上升高于收入增幅。主要原因：公司开始尝试自行加工阿迪达斯产品，原材料备货同比有所增加；部分季节性产品因产能原因安排适当储备。
公司的三项费用合计同比增长15%，其中营业费用同比增长17%，管理费用同比增长7%；三项费用占主营业务收入的比例由2005年的35.5%提高到2006年的36.97%。2006年公司经营活动产生的现金流量净流入41169万元，去年同比数据为270万元，同比流入大幅增加。主要原因是各类应收款项同比增加流入、应付款项同比减少流出。2006年投资性现金流量比上年同比增加净流出360多万元，主要是增加不动产方面的投资；2006年筹资性现金流量比上年增加净流出49880万元,其中用于回购部分法人股股东的股份45400多万元。
2006年度公司财务状况良好。
2、对公司未来发展的展望
（1）公司所处行业的发展趋势及公司面临的竞争格局
2000-2010年中国日化市场销售额规模（2006-2010年为预测值）RMB：亿
2000-2005销售额复合年均增长率=10.9%
2006-2010销售额复合年均增长率=10.4%
资料来源：Euromonitor C&T China 2006
其中护肤品
2000-2005销售额复合年均增长率=18.4%
2006-2010销售额复合年均增长率=11.8%
彩妆
2000-2005销售额复合年均增长率=11.8%
2006-2010销售额复合年均增长率=11.2%
洗浴产品
2000-2005销售额复合年均增长率=5.2%
2006-2010销售额复合年均增长率=5.0%
（2）行业集中度分析
（3）企业运作环境分析：
1)中国整体经济持续向好，GDP年增长保持在8%以上；居民人均可支配收入持续增加，恩格尔系数不断降低（37%），消费价格水平不断上升。
2)中国日化市场相对增长较快，过去5年相对全球主要国家增长最快，年平均复合增长率为11.2%，远远大于全球平均水平5%，预计未来5年继续保持最快增长趋势。
3)公司重点发展的品类市场规模巨大，增长迅速，细分市场不断成长，而且目前市场集中度不高。
4)日化行业竞争加剧，行业集中度增加。国际公司占据半壁江山，领导品牌不断扩大竞争优势，国内企业增长明显，但是仍然面临持续性成长能力的考验；随着直销法的通过，各种直销公司将大举进入日用品市场。
5)在渠道环境上，现代通路成为主流的趋势将不可避免，超市/大卖场/专卖店成长迅速，百货公司和食杂店受到连锁零售渠道的威胁；新渠道初露端倪，直销、网络销售已在日化零售渠道上展示自身的独特能量.
6)消费者逐渐成熟并且变得越来越挑剔。在对日化产品的细分化需求、对待产品功效、价格、服务以及广告的表现、诚信度要求越来越高，但这反过来也促进了细分化市场/品牌的发展。
（4）公司未来的发展机遇和挑战
1)机会分析
中国宏观经济的持续增长有利于化妆品行业及相关行业的发展；中国人口的持续增长，形成巨大市场基础；化妆品行业增长速度高于GDP增长速度；
随着中国城市化率的提高并且受全球化趋势的影响日益增大，化妆品、日化产品消费的观念和习惯正在形成并不断加强；
各个层次的化妆品消费都在增长，特别是随着中国新农村建设的全面展开，使得中低端消费将日益增长；
公司重点发展的品类市场规模巨大，增长迅速，细分市场不断成长，而且市场集中度不高；
公司没有进入或没有重点投入的品类仍然很多，而且规模巨大，有的增速也很快；
税收政策的变化为公司创造更多发展资源。
2)挑战分析
本土品牌在顾客认知方面存在一定的劣势（顾客依然存在"外国品牌总比本土品牌好"的心理使本土品牌面临来自诸多跨国公司的竞争），本土品牌的营销工作也面临更大的压力；本土品牌面临来自诸多跨国公司的挑战；
一些表现好的本土企业对公司业务形成一定的威胁；
行业的新进入者也不断增加；
渠道和销售终端的掌控者越来越强势，进行产品分销的成本越来越高、效益走低；
（5）资金需求及使用计划
公司2006年已经完成了股权回购事宜，回购资金已支付完毕，未来两到三年内预计不会再有经营性的巨额资本支出计划。
目前公司的资产负债率也趋于稳健水平，为了实现公司2007年经营计划，公司主要是加大市场营销费用的投入，经营性现金净流量预计可以满足需求。
（6）风险因素
1)人才竞争是现代企业竞争的核心，上海家化作为一个由国有企业改制过来的上市公司，公司董事会和管理层面临的最大挑战就是：如何吸引、留住优秀的专业经营管理及技术人才，如何充分调动他们的积极性与能动性，为股东和消费者创造价值；
2)中国的日化市场处于不断发展和变化的过程中，市场环境的变化受各种因素的影响，如人口结构、居民可支配收入、消费偏好、竞争对手的动向、原材料价格等，管理层如果不能及时分析并发现其中的关键影响因素，公司的经营活动就不能得到市场的认同，将面临较大的市场风险；
3)公司的应对策略是一个系统工程，即使能够发现影响市场的关键因素，如果管理层不能结合公司自身的核心竞争力采取有效的应对措施，以创新的方式应对市场竞争，公司也将陷入事倍功半的被动局面。
3、执行新企业会计准则后，公司可能发生的会计政策、会计估计变更及其对公司的财务状况和经营成果的影响情况
√适用□不适用
根据财政部2006年2月15日发布的财会（2006）3号《关于印发（企业会计准则1号－存货）等38项具体准则的通知》的规定，公司应于2007年1月1日起执行新会计准则。公司目前依据财政部新会计准则规定已经辨别认定的2007年1月1日首次执行日现行会计准则与新会计准则的差异主要有：长期股权投资差额、预计负债辞退补偿、企业合并－根据新准则计提的商誉减值准备、所得税、少数股东权益等项目。
执行新会计准则后可能发生的会计政策、会计估计变更及其对财务状况和经营成果的影响主要有：1)根据新会计准则第2号长期股权投资准则的规定，公司对控股子公司的权益法核算将变更为成本法核算，由此将影响母公司当期投资收益核算结果，但是本事项并不影响公司合并报表所表达的损益结果。
该准则改变了投资成本的初始和后续计量的方法。
2)根据新会计准则第16号政府补助的规定，政府补助变更为与资产相关的政府补助和与收益相关的政府补助。与资产相关的政府补助计入递延收益，并分期计入损益，与收益相关的政府补助直接计入损益。由于上述改变，可能影响公司当期利润和股东权益。
3)根据新会计准则第18号所得税的规定，现行会计政策下的应付税款法变更为资产负债表债务法，由此可能影响公司当期所得税费用，同时可能影响公司的利润和股东权益。
4)根据新会计准则第33号合并财务报表的规定，少数股东权益由原来的单独列示变更为在合并资产负债表中，股东权益项目下以"少数股东权益"项目列示。由此将影响股东权益的计算口径。
5)根据新会计准则第6号无形资产的规定，其中涉及使用寿命不确定的无形资产的后续计量方法变更为不再按期摊销，但是可以针对实际使用状况每年进行减值测试。由此可能影响公司的利润和股东权益
6)公司还将依据新会计准则，修订有关资产减值准备的政策，由此可能影响公司当期利润和股东权益。
上述差异事项和影响，可能因财政部对新会计准则的进一步解释而进行调整。
6.2主营业务分行业、产品情况表
单位:元币种:人民币
主营业务 主营业务 主营业务成 主营业务利润
分行业或
主营业务收入 主营业务成本 利润率 收入比上 本比上年增 率比上年增减
分产品
(%) 年增减(%) 减(%) (%)
分行业
增加4.41个百
工业 870,026,618.22 572,695,296.93 34.17 34.99 26.51
分点
增加2.38个百
商业 2,412,893,913.38 1,751,451,709.34 27.41 18.31 14.55
分点
旅游饮食 减少3.81个百
5,321,126.28 276,963.13 94.80 -90.73 -65.22
服务业 分点
技术服务 1,714,000.00 1,111,010.00 35.18 100.00 100.00
减:公司
内行业间 1,130,821,192.53 1,120,809,092.08
相互抵销
增加4.69个百
合计 2,159,134,465.35 1,204,725,887.32 44.20 10.79 2.19
分点
6.3主营业务分地区情况
单位:元币种:人民币
地区 主营业务收入 主营业务收入比上年增减（％）
东北地区 73,474,313.92 5.23
华北地区 75,991,152.63 1.86
华东地区 2,880,645,305.38 20.08
西北地区 33,659,917.62 12.15
西南地区 113,774,762.80 11.91
华中地区 38,942,677.62 25.41
华南地区 258,312,189.41 27.13
香港 122,158.43 -78.94
减：公司内地区间相互抵销 1,315,788,012.46
合计 2,159,134,465.35 10.79
6.4募集资金使用情况
□适用√不适用
变更项目情况
□适用√不适用
6.5非募集资金项目情况
√适用□不适用
根据公司二届三十一次董事会决议，报告期内公司投资457万元参股设立丝芙兰（北京）化妆品销售有限公司。
6.6董事会对会计师事务所"非标意见"的说明
□适用√不适用
6.7董事会本次利润分配或资本公积金转增预案
以2006年末的总股本175,259,392股为基数，向全体股东每10股派发1.50元现金红利（含税），合计派发现金红利2,629万元，派发现金红利总数占当年实现可供股东分配利润的43.94%。
2006年公司资本公积金不转增股本。公司本报告期盈利但未提出现金利润分配预案
□适用√不适用
7重要事项
7.1收购资产
□适用√不适用
7.2出售资产
□适用√不适用
7.3重大担保
√适用□不适用
单位:元币种:人民币
公司对外担保情况（不包括对控股子公司的担保）
是否
是否
担保对象名 为关
发生日期 担保金额 担保类型 担保期 履行
称 联方
完毕
担保
三亚家化旅 2003年10 连带责任 2003年10月28日～
40,000,000 否 是
业有限公司 月28日 担保 2010年11月14日
报告期内担保发生额合计 0
报告期末担保余额合计 40,000,000
公司对控股子公司的担保情况
报告期内对控股子公司担保发生额合计 0
报告期末对控股子公司担保余额合计 0
公司担保总额情况（包括对控股子公司的担保）
担保总额 40,000,000
担保总额占公司净资产的比例(%) 5
其中：
为股东、实际控制人及其关联方提供担保的金额 40,000,000
直接或间接为资产负债率超过70％的被担保对象提供的债务
0
担保金额
担保总额超过净资产50％部分的金额 0
上述三项担保金额合计 40,000,000
7.4重大关联交易
7.4.1与日常经营相关的关联交易
□适用√不适用
7.4.2关联债权债务往来
√适用□不适用
单位:元币种:人民币
向关联方提供资金 关联方向上市公司提供资金
关联方
发生额 余额 发生额 余额
上海家化（集团）有限公司 27,000,000
合计 27,000,000
其中：报告期内上市公司向控股股东及其子公司提供资金的发生额0元，余额0元。
7.4.3 2006年资金被占用情况及清欠进展情况
□适用√不适用
报告期内新增资金占用情况
□适用√不适用
截止2006年末，上市公司未完成非经营性资金占用的清欠工作的，董事会提出的责任追究方案
□适用√不适用
7.5委托理财
□适用√不适用
7.6承诺事项履行情况
7.6.1原非流通股东在股权分置改革过程中做出的承诺事项及其履行情况
√适用□不适用
承诺
备
股东名称 承诺事项 履行
注
情况
公司在股权分置改革方案实施后,若公司的经营业绩无法达到设定目标,
将向流通股股东追送股份。上海家化（集团）有限公司和上海惠盛实业
有限公司届时支付股票的数量按各自持有的有限售条件的流通股的比例
确定。
触发条件：（1）根据公司经审计的年度财务报告,如果公司2006年度
净利润比上年增长低于60%，即按照2005年度净利润3,857.65万元为基
准计算, 2006年度的净利润未达到6,172.24万元；或者（2）公司2006
年度财务报告被出具非标准无保留审计意见。
未触
追送股份数量：按照本次对价安排实施后无限售条件的流通股股数为基
上海家化（集团） 发履
有限公司和上海 数每10股送1股的比例执行对价安排，追送股份的总数为10,210,739
行承
惠盛实业有限公 股。在公司实施资本公积金转增股份、支付股票股利或全体股东按相同
诺的
司 比例缩股时,将按照上述股本变动比例对目前设定的追加支付对价总数
条件
进行相应调整；在公司因实施增发、配股、可转换债券、权证等股本变
动而导致原非流通股股东与流通股股东股本不同比例变动时,前述追加
支付对价总数不变,但每10股送1股的追加支付对价比例将作相应调整,
并及时履行信息披露义务。
追送股份时间：上海家化（集团）有限公司和上海惠盛实业有限公司将
在2006年年报经股东大会审议通过后的10个工作日内,按照上海证券交
易所及中国证券登记结算有限责任公司上海分公司规定的相关程序实施
追加对价安排。
报告期末持股5%以上的原非流通股股东持有的无限售条件流通股数量增减变动情况
□适用√不适用
7.6.2未股改公司的股改工作时间安排说明
□适用√不适用
7.7重大诉讼仲裁事项
□适用√不适用
8监事会报告
监事会认为公司依法运作、公司财务情况、公司募集资金使用、公司收购、出售资产交易和关联交易不存在问题。
9财务报告
9.1审计意见
财务报告 □未经审计 √审计
审计意见 √标准无保留意见 □非标意见
审计意见全文
审计报告
信会师报字（2007）第10468号
上海家化联合股份有限公司全体股东：
我们审计了后附的上海家化联合股份有限公司（以下简称贵公司）财务报表，包括2006年12月31日的资产负债表和合并资产负债表、2006年度的利润及利润分配表和合并利润及利润分配表、2006年度的现金流量表和合并现金流量表以及财务报表附注。
一、管理层对财务报表的责任
按照企业会计准则和《企业会计制度》的规定编制财务报表是贵公司管理层的责任。这种责任包括：（1）设计、实施和维护与财务报表编制相关的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误而导致的重大错报；（2）选择和运用恰当的会计政策；（3）作出合理的会计估计。
二、注册会计师的责任
我们的责任是在实施审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。中国注册会计师审计准则要求我们遵守职业道德规范，计划和实施审计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保证。
审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和披露的审计证据。选择的审计程序取决于注册会计师的判断，包括对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险的评估。在进行风险评估时，我们考虑与财务报表编制相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控制的有效性发表意见。审计工作还包括评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计的合理性，以及评价财务报表的总体列报。
我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。
三、审计意见
我们认为，贵公司财务报表已经按照企业会计准则和《企业会计制度》的规定编制，在所有重大方面公允反映了贵公司2006年12月31日的财务状况以及2006年度的经营成果和现金流量。
立信会计师事务所有限公司 中国注册会计师：黄晔
中国注册会计师：陈勇
上海市南京东路61号新黄浦金融大厦4楼 二○○七年三月十三日
9.2披露比较式合并及母公司的资产负债表、利润表及利润分配表和现金流量表
资产负债表
2006年12月31日
编制单位:上海家化联合股份有限公司 单位:元币种:人民币
合并 母公司
项目
期末数 期初数 期末数 期初数
流动资产：
货币资金 231,085,673.77 350,250,323.23 72,509,156.57 204,707,316.49
短期投资 830,720.00 14,327,600.00 830,720.00 9,971,000.00
应收票据 38,664,432.39 96,616,077.43 93,728,605.44
应收股利 453,711.72 13,152,300.23
应收利息
应收账款 235,232,531.90 223,442,257.47 197,694,170.34 186,981,586.20
其他应收款 59,337,226.17 88,484,208.10 32,682,393.99 44,478,214.77
预付账款 67,415,772.43 140,975,349.77 1,065,261.11
应收补贴款 2,427,905.56 18,076.06
存货 251,840,064.32 207,341,977.61 57,747,046.14 50,802,966.22
待摊费用 4,062,190.64 2,558,844.87 2,112,634.03 2,099,813.73
一年内到期的长期债权投资
其他流动资产
流动资产合计 890,896,517.18 1,124,468,426.26 377,793,682.41 592,769,502.85
长期投资：
长期股权投资 141,214,351.82 143,150,804.46 498,243,917.80 587,024,787.34
长期债权投资
长期投资合计 141,214,351.82 143,150,804.46 498,243,917.80 587,024,787.34
其中：合并价差(贷差以“-”号表
49,200,345.84 44,010,456.18
示，合并报表填列)
其中：股权投资差额(贷差以“-”号
表示，合并报表填列)
固定资产：
固定资产原价 795,946,794.95 697,692,242.95 469,736,299.60 429,727,095.54
减：累计折旧 320,290,322.65 267,119,453.57 207,256,114.42 180,511,949.42
固定资产净值 475,656,472.30 430,572,789.38 262,480,185.18 249,215,146.12
减：固定资产减值准备 29,536,764.74 12,605,709.82 8,120,601.31 8,120,601.31
固定资产净额 446,119,707.56 417,967,079.56 254,359,583.87 241,094,544.81
工程物资
在建工程 19,857,093.58 57,989,673.12 18,097,830.44 39,957,725.12
固定资产清理 100,851.50 95,040.00
固定资产合计 466,077,652.64 476,051,792.68 272,457,414.31 281,052,269.93
无形资产及其他资产：
无形资产 46,924,170.62 51,978,771.12 30,785,464.57 29,248,168.11
长期待摊费用 4,438,746.01 8,935,472.66
其他长期资产
无形资产及其他资产合计 51,362,916.63 60,914,243.78 30,785,464.57 29,248,168.11
递延税项：
递延税款借项
资产总计 1,549,551,438.27 1,804,585,267.18 1,179,280,479.09 1,490,094,728.23
负债及股东权益：
流动负债：
短期借款 229,500,000.00 203,531,825.30 210,000,000.00 158,050,000.00
应付票据 47,730.00 63,360.00 9,122,795.42
应付账款 248,084,322.33 186,640,662.89 116,059,546.83 97,604,028.13
预收账款 57,456,925.61 23,103,623.93 2,380.00
应付工资 741,745.65 3,937,437.09 2,535,974.90
应付福利费 18,803,406.93 11,614,405.65 5,187,212.89 794,848.03
应付股利 32,670.00
应交税金 15,900,826.64 13,642,765.97 3,862,866.33 5,447,467.95
其他应交款 571,838.23 741,219.38 117,258.41 26,207.48
其他应付款 113,305,251.16 90,349,690.42 32,738,658.07 41,820,981.66
预提费用 795,487.99 2,956,559.40 291,600.00 115,020.00
预计负债
一年内到期的长期负债 10,000,000.00
其他流动负债
流动负债合计 685,240,204.54 546,581,550.03 377,382,317.95 306,394,528.15
长期负债：
长期借款
应付债券
长期应付款
专项应付款 8,550,674.50 6,213,874.50 3,739,021.18 2,462,221.18
其他长期负债
长期负债合计 8,550,674.50 6,213,874.50 3,739,021.18 2,462,221.18
递延税项：
递延税款贷项
负债合计 693,790,879.04 552,795,424.53 381,121,339.13 308,856,749.33
少数股东权益(合并报表填列) 57,075,336.39 66,395,735.97
所有者权益（或股东权益）：
实收资本（或股本） 175,259,392.00 270,000,000.00 175,259,392.00 270,000,000.00
减：已归还投资
实收资本（或股本）净额 175,259,392.00 270,000,000.00 175,259,392.00 270,000,000.00
资本公积 396,119,535.92 753,427,706.32 396,119,535.92 753,427,706.32
盈余公积 86,624,744.27 72,692,122.43 52,092,848.05 43,872,854.10
其中：法定公益金
减：未确认投资损失(合并报表填列) 5,055,540.18
未分配利润 141,100,977.68 94,497,411.69 174,687,363.99 113,937,418.48
拟分配现金股利
外币报表折算差额(合并报表填列) -419,427.03 -167,593.58
股东权益合计 798,685,222.84 1,185,394,106.68 798,159,139.96 1,181,237,978.90
负债和股东权益总计 1,549,551,438.27 1,804,585,267.18 1,179,280,479.09 1,490,094,728.23
公司法定代表人:葛文耀 主管会计工作负责人:赵兰萍 会计机构负责人:赵兰萍
利润及利润分配表
2006年1-12月
编制单位:上海家化联合股份有限公司
单位:元币种:人民币
合并 母公司
项目
本期数 上年同期数 本期数 上年同期数
一、主营业务收入 2,159,134,465.35 1,948,870,048.56 503,532,675.21 329,266,466.25
减：主营业务成本 1,204,725,887.32 1,178,868,883.04 338,183,679.37 211,501,881.74
主营业务税金及附加 21,317,311.01 38,234,251.12 6,272,933.60 18,243,548.96
二、主营业务利润（亏损以“-”号
933,091,267.02 731,766,914.40 159,076,062.24 99,521,035.55
填列）
加：其他业务利润（亏损以“-”号
7,699,347.91 20,432,929.61 2,092,903.67 12,570,330.82
填列）
减:营业费用 559,905,648.10 477,646,870.35 16,356,264.88 14,885,369.69
管理费用 221,336,976.97 206,139,122.38 138,973,476.40 105,916,574.71
财务费用 17,029,234.75 8,595,587.22 10,704,527.88 3,025,981.68
三、营业利润（亏损以“-”号填列） 142,518,755.11 59,818,264.06 -4,865,303.25 -11,736,559.71
加：投资收益（损失以“-”号填列） -16,137,098.34 -3,964,347.80 91,974,395.03 30,142,771.56
补贴收入 5,421,472.25 6,151,114.95 2,440,635.89
营业外收入 1,080,101.91 690,598.29 459,651.75 239,576.76
减：营业外支出 16,776,329.67 832,166.25 428,454.00 245,795.00
四、利润总额（亏损总额以“-”号
116,106,901.26 61,863,463.25 87,140,289.53 20,840,629.50
填列）
减：所得税 26,285,328.55 5,357,671.91 4,940,350.07 -228,343.26
减：少数股东损益(合并报表填列) 10,999,844.70 12,214,006.64
加：未确认投资损失(合并报表填列) -5,055,540.18 -5,715,237.98
五、净利润（亏损以“-”号填列） 73,766,187.83 38,576,546.72 82,199,939.46 21,068,972.76
加：年初未分配利润 94,497,411.69 111,128,786.80 113,937,418.48 138,175,343.00
其他转入
六、可供分配的利润 168,263,599.52 149,705,333.52 196,137,357.94 159,244,315.76
减：提取法定盈余公积 13,932,621.84 12,007,921.83 8,219,993.95 2,106,897.28
提取法定公益金
提取职工奖励及福利基金(合并报表
填列)
提取储备基金
提取企业发展基金
利润归还投资
七、可供股东分配的利润 154,330,977.68 137,697,411.69 187,917,363.99 157,137,418.48
减：应付优先股股利
提取任意盈余公积
应付普通股股利 13,230,000.00 43,200,000.00 13,230,000.00 43,200,000.00
转作股本的普通股股利
八、未分配利润(未弥补亏损以“-”
141,100,977.68 94,497,411.69 174,687,363.99 113,937,418.48
号填列)
补充资料：
1.出售、处置部门或被投资单位所得
收益
2.自然灾害发生的损失
3.会计政策变更增加(或减少)利润
总额
4.会计估计变更增加(或减少)利润
总额
5.债务重组损失
6.其他
公司法定代表人:葛文耀 主管会计工作负责人:赵兰萍 会计机构负责人:赵兰萍
现金流量表
2006年1-12月
编制单位:上海家化联合股份有限公司
单位:元币种:人民币
项目 合并数 母公司数
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金 2,748,538,742.31 764,206,046.82
收到的税费返还 27,922,517.97
收到的其他与经营活动有关的现金 69,139,008.60 3,416,089.13
经营活动现金流入小计 2,845,600,268.88 767,622,135.95
购买商品、接受劳务支付的现金 1,453,682,203.66 445,698,536.61
支付给职工以及为职工支付的现金 126,445,060.82 58,678,346.00
支付的各项税费 200,652,920.78 48,707,203.09
支付的其他与经营活动有关的现金 653,126,697.77 80,613,998.49
经营活动现金流出小计 2,433,906,883.03 633,698,084.19
经营活动产生的现金流量净额 411,693,385.85 133,924,051.76
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资所收到的现金 31,569,662.60 24,891,196.52
其中：出售子公司收到的现金
取得投资收益所收到的现金 1,606,571.39 169,581,263.46
处置固定资产、无形资产和其他长期资产而
924,973.97 664,344.25
收回的现金
收到的其他与投资活动有关的现金 1,102,401.84
投资活动现金流入小计 35,203,609.80 195,136,804.23
购建固定资产、无形资产和其他长期资产所
67,659,926.13 26,560,593.61
支付的现金
投资所支付的现金 25,131,524.00 9,091,444.00
支付的其他与投资活动有关的现金 1,249,408.21
投资活动现金流出小计 94,040,858.34 35,652,037.61
投资活动产生的现金流量净额 -58,837,248.54 159,484,766.62
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资所收到的现金
其中：子公司吸收少数股东权益性投资收到
的现金
借款所收到的现金 558,500,000.00 555,000,000.00
收到的其他与筹资活动有关的现金 1,560,000.00 1,300,000.00
筹资活动现金流入小计 560,060,000.00 556,300,000.00
偿还债务所支付的现金 542,531,825.30 503,050,000.00
分配股利、利润或偿付利息所支付的现金 35,575,715.83 25,012,338.30
其中：支付少数股东的股利 8,720,382.10
支付的其他与筹资活动有关的现金 453,844,640.00 453,844,640.00
其中：子公司依法减资支付给少数股东的现
金
筹资活动现金流出小计 1,031,952,181.13 981,906,978.30
筹资活动产生的现金流量净额 -471,892,181.13 -425,606,978.30
四、汇率变动对现金的影响 -128,605.64 0
五、现金及现金等价物净增加额 -119,164,649.46 -132,198,159.92
补充材料
1、将净利润调节为经营活动现金流量：
净利润 73,766,187.83 82,199,939.46
加：少数股东损益(亏损以“-”号填列) 10,999,844.70
减：未确认的投资损失 -5,055,540.18
加：计提的资产减值准备 7,570,692.45 27,391,843.56
固定资产折旧 59,137,922.95 28,605,955.59
无形资产摊销 5,259,476.36 3,542,579.40
长期待摊费用摊销 4,496,726.65 0
待摊费用减少（减：增加） -1,647,890.06 -12,820.30
预提费用增加（减：减少） -2,338,487.16 0
处理固定资产、无形资产和其他长期资产的
931,714.29 805,273.53
损失(减:收益)
固定资产报废损失 0 0
财务费用 13,679,521.67 11,958,918.30
投资损失（减：收益） 22,822,022.27 -88,625,274.60
递延税款贷项（减：借项） 0 0
存货的减少（减：增加） -46,544,514.77 -6,651,553.19
经营性应收项目的减少(减：增加) 138,751,065.30 55,847,980.21
经营性应付项目的增加(减：减少) 119,753,563.19 18,861,209.80
其他(预计负债的增加) 0 0
经营活动产生的现金流量净额 411,693,385.85 133,924,051.76
2．不涉及现金收支的投资和筹资活动：
债务转为资本
一年内到期的可转换公司债券
融资租入固定资产
3、现金及现金等价物净增加情况：
现金的期末余额 231,085,673.77 72,509,156.57
减：现金的期初余额 350,250,323.23 204,707,316.49
加：现金等价物的期末余额
减：现金等价物的期初余额
现金及现金等价物净增加额 -119,164,649.46 -132,198,159.92
公司法定代表人:葛文耀 主管会计工作负责人:赵兰萍 会计机构负责人:赵兰萍
9.3如果与最近一期年度报告相比，会计政策、会计估计和核算方法发生变化，提供具体说明。
根据财企[2006]67号文“从2006年1月1日起，按照《公司法》组建的企业根据《公司法》第167条进行利润分配，不再提取公益金；同时，为了保持企业间财务政策的一致性，国有企业以及其他企业一并停止实行公益金制度。企业对2005年12月31日的公益金结余，转作盈余公积金管理使用。”的规定，本年公司对2005年12月31日的公益金结余数进行了追溯调整。
9.4重大会计差错的内容、更正金额、原因及其影响。
本报告期无重大会计差错更正
9.5如果与最近一期年度报告相比，合并范围发生变化，提供具体说明
1、与上年相比本年新增合并单位1家，原因为：本年本公司投资深圳市上海家化销售有限公司，控股比例为84.61538%，因此本年纳入合并范围。
2、本年减少合并单位1家，原因为：本年本公司对徐州上海家化销售有限公司进行了歇业清算，并完成了工商注销手续，因此本年不纳入合并范围。
9.6新旧会计准则股东权益差异调节表
重要提示
本公司于2007年1月1日起开始执行财政部于2006年颁布的《企业会计准则》（以下简称“新会计准则”），目前本公司正在评价执行新会计准则对本公司财务状况、经营成果和现金流量所产生的影响，在对其进行慎重考虑或参照财政部对新会计准则的进一步讲解后，本公司在编制2007年度财务报告时可能对编制“新旧会计准则股东权益差异调节表”（以下简称“差异调节表”）时所采用相关会计政策或重要认定进行调整，从而可能导致差异调节表中列报的2007年1月1日股东权益（新会计准则）与2007年度财务报告中列报的相应数据之间存在差异。
会计师事务所对新旧会计准则股东权益差异调节表的审阅意见
信会师报字（2007）第10469号
上海家化联合股份有限公司全体股东：
我们审阅了后附的上海家化联合股份有限公司（以下简称家化股份）新旧会计准则股东权益差异调节表（以下简称“差异调节表”）。按照《企业会计准则第38号—首次执行企业会计准则》和“关于做好与新会计准则相关财务会计信息披露工作的通知”（证监发[2006]136号，以下简称“通知”）的有关规定编制差异调节表是家化股份管理层的责任。我们的责任是在实施审阅工作的基础上对差异调节表出具审阅报告。
根据“通知”的有关规定，我们参照《中国注册会计师审阅准则第2101号－财务报表审阅》的规定执行审阅业务。该准则要求我们计划和实施审阅工作，以对差异调节表是否不存在重大错报获取有限保证。审阅主要限于询问公司有关人员差异调节表相关会计政策和所有重要的认定、了解差异调节表中调节金额的计算过程、阅读差异调节表以考虑是否遵循指明的编制基础以及在必要时实施分析程序，审阅工作提供的保证程度低于审计。我们没有实施审计，因而不发表审计意见。
根据我们的审阅，我们没有注意到任何事项使我们相信差异调节表没有按照《企业会计准则第38号—首次执行企业会计准则》和“通知”的有关规定编制。
立信会计师事务所 中国注册会计师：黄晔
有限公司 中国注册会计师：陈勇
股东权益调节表
单位:元币种:人民币
项
项目名称 金额
目
2006年12月31日股东权益（现行会计准则） 798,685,222.84
1 长期股权投资差额 -6,647,069.85
其中：同一控制下企业合并形成的长期股权投资差额 -6,647,069.85
其他采用权益法核算的长期股权投资贷方差额
2 拟以公允价值模式计量的投资性房地产
3 因预计资产弃置费用应补提的以前年度折旧等
4 符合预计负债确认条件的辞退补偿 -10,000,000.00
5 股份支付
6 符合预计负债确认条件的重组义务
7 企业合并 -42,553,275.99
其中：同一控制下企业合并商誉的账面价值
根据新准则计提的商誉减值准备 -42,553,275.99
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产以及可
8
供出售金融资产
9 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债
10 金融工具分拆增加的收益
11 衍生金融工具
12 所得税 24,944,256.99
14 少数股东权益(现行准则) 57,075,336.39
13 其他
2007年1月1日股东权益（新会计准则） 821,504,470.38
其中：归属于母公司所有者权益 764,182,726.07
少数股东权益 57,321,744.31
公司法定代表人:葛文耀 主管会计工作负责人:赵兰萍 会计机构负责人:赵兰萍
董事长：葛文耀
上海家化联合股份有限公司
2007年3月15日