股票简称:光明乳业 股票代码:600597
光明乳业股份有限公司2006年度报告摘要
1重要提示
1.1本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
本年度报告摘要摘自年度报告全文，报告全文同时刊载于www.sse.com.cn。投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读年度报告全文。
1.2公司董事季建忠先生因公未能亲自出席本次董事会会议,委托副董事长姚方先生代为出席并行使表决权。公司其余董事均亲自出席董事会会议。
1.3德勤华永会计师事务所有限公司为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。
1.4公司负责人王佳芬，主管会计工作负责人董宗泊，会计机构负责人（会计主管人员）姚第兴声明：保证本年度报告中财务报告的真实、完整。
2公司基本情况简介
2.1基本情况简介
股票简称 光明乳业
股票代码 600597
上市交易所 上海证券交易所
注册地址和办公地址 上海市吴中路578号
邮政编码 201103
公司国际互联网网址 www.brightdairy.com
电子信箱 600597@brightdairy.com
2.2联系人和联系方式
董事会秘书
姓名 朱建毅
联系地址 上海市吴中路578号
电话 54584520
传真 64013337
电子信箱 600597@brightdairy.com
3会计数据和财务指标摘要
3.1主要会计数据
单位:元币种:人民币
主要会计数据 2006年 2005年 本年比上年增减(%) 2004年
主营业务收入 7,212,707,130 6,903,862,650 4.47 6,785,678,602
利润总额 223,311,259 236,670,196 -5.64 381,960,893
净利润 152,840,090 211,123,997 -27.61 317,973,736
扣除非经常性损益的净利润 141,255,857 215,379,890 -34.42 312,231,779
经营活动产生的现金流量净额 391,065,767 454,161,506 -13.89 409,158,801
2006年末 2005年末 本年末比上年末增减(%) 2004年末
总资产 3,876,974,279 3,667,275,112 5.72 3,567,160,706
股东权益（不含少数股东权益） 2,172,495,123 2,112,177,219 2.86 2,050,236,233
3.2主要财务指标
单位:元
本年比上年增减
主要财务指标 2006年 2005年 2004年
(%)
每股收益 0.146 0.20 -27 0.31
最新每股收益
净资产收益率（%） 7 10 减少3个百分点 16
扣除非经常性损益的净利润为基础计算的净资
7 10 减少3个百分点 15
产收益率（%）
每股经营活动产生的现金流量净额 0.38 0.44 -13.63 0.39
2006年 2005年 本年末比上年末增 2004年
末 末 减(%) 末
每股净资产 2.09 2.03 2.96 1.97
调整后的每股净资产 2.04 1.98 3.03 1.93
扣除非经常性损益项目
√适用□不适用
单位:元币种:人民币
非经常性损益项目 金额
处置长期股权投资、固定资产、在建工程、无形资产、其他长期资
-1,333,548
产产生的损益
各种形式的政府补贴 4,516,777
短期投资收益，（不包括经国家有关部门批准设立的有经营资格的
6,122,256
金融机构获得的短期投资收益）
其他应扣除的营业外收支 6,432,159
所得税影响数 -2,381,050
非经常性损益的少数股东影响数 -1,772,361
合计 11,584,233
3.3国内外会计准则差异
□适用√不适用
4股本变动及股东情况
4.1股份变动情况表
单位:股
本次变动前 本次变动增减（＋，－） 本次变动后
发
公积
比例 行 小 比例
数量 送股 金转 其他 数量
(%) 新 计 (%)
股
股
一、有限售条件股份
1、国家持
股
2、国有法
320,757,026 30.78 -14,400,000 -44,099,410 262,257,616 25.17
人持股
3、其他内
59,351,402 5.7 -19,256,775 40,094,627 3.85
资持股
其中：
境内法人
59,351,402 5.7 40,094,627 3.85
持股
境内自然
人持股
4、外资持
421,784,132 40.48 470,740,317 45.18
股
其中：
境外法人
421,784,132 40.48 -14,400,000 63,356,185 470,740,317 45.18
持股
境外自然
人持股
有限售条
件股份合 801,892,560 76.96 773,092,560 74.20
计
二、无限售条件流通股份
1、人民币
240,000,000 23.04 28,800,000 268,800,000 25.8
普通股
2、境内上
市的外资
股
3、境外上
市的外资
股
4、其他
无限售条
件流通股 240,000,000 23.04 268,800,000 25.8
份合计
三、股份总
1,041,892,560 100 1,041,892,560 100
数
4.2股东数量和持股情况
单位:股
报告期末股东总数 55,521
前十名股东持股情况
持有有限售
质押或冻结的股份
股东名称 股东性质 持股比例(%) 持股总数 条件股份数
数量
量
上海牛奶（集团）有
国有股东 25.17 262,257,616 262,257,616 未知
限公司
S.I. FOOD PRODUCTS
外资股东 25.17 262,257,616 262,257,616 未知
HOLDINGS LIMITED
DANONE ASIA PTE
外资股东 20.01 208,482,701 208,482,701 未知
LTD
东方希望集团有限
其他 3.85 40,094,627 40,094,627 未知
公司
上海大辰科技投资
未知 0.29 3,000,000 0 未知
有限公司
上海星河数码投资
未知 0.15 1,527,718 0 未知
有限公司
李云华 未知 0.13 1,361,920 0 未知
李惠根 未知 0.13 1,351,168 0 未知
薛建民 未知 0.13 1,340,416 0 未知
海南和君投资实业
未知 0.11 1,151,018 0 未知
有限公司
前十名无限售条件股东持股情况
股东名称 持有无限售条件股份数量 股份种类
上海大辰科技投资有限公司 3,000,000 人民币普通股
上海星河数码投资有限公司 1,527,718 人民币普通股
李云华 1,361,920 人民币普通股
李惠根 1,351,168 人民币普通股
薛建民 1,340,416 人民币普通股
海南和君投资实业有限公司 1,151,018 人民币普通股
中国人寿保险股份有限公司－传统－
1,041,044 人民币普通股
普通保险产品－005L－CT001沪
江培勇 1,008,000 人民币普通股
何正平 953,108 人民币普通股
金泰德 848,205 人民币普通股
上述股东关联关系或一致行动关系的
上述股东未知是否存在一致行动人关系。
说明
4.3控股股东及实际控制人情况介绍
4.3.1控股股东及实际控制人变更情况
√适用□不适用
新实际控制人名称 光明食品（集团）有限公司
变更的日期 2006年8月8日
2006年8月8日《中国证券报》、《上海证
刊登日期和报刊
券报》、《证券时报》
4.3.2控股股东及实际控制人具体情况介绍
(1)法人控股股东情况
控股股东名称：上海牛奶（集团）有限公司
法人代表：赵柏礼
注册资本：502,800,000元
成立日期：1997年6月2日
主要经营业务或管理活动：经营生产、加工、销售乳制品，奶牛，牛奶，冰淇淋，饮料，食品，糖果，橡胶制品，生物制品，畜牧机械，乳品食品加工机械，塑料及纸制包装容器，饮用水，上述范围的科研和咨询服务，实业投资，附设分支机构。
控股股东名称：S.I.Food Products Holdings Limited(上实食品控股有限公司)
法人代表：周杰
注册资本：1美元
成立日期：1996年10月2日
主要经营业务或管理活动：投资控股。
(2)法人实际控制人情况
实际控制人名称：光明食品（集团）有限公司
法人代表：王宗南
注册资本：34.3亿元
成立日期：2006年8月8日
主要经营业务或管理活动：食品销售管理（非实物方式），国有资产的经营与管理，实业投资，农、林、牧、渔、水利及其服务业，国内商业批发零售（除专项规定），货物及技术进出口业务，产权经纪。
实际控制人名称：Shanghai Industrial Holdings Limited
法人代表：蔡来兴
注册资本：96,850,400港元
成立日期：1996年1月9日
主要经营业务或管理活动：主要业务为基建（包括公路和水务）、医药、消费品和信息技术。
4.3.3公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图
5董事、监事和高级管理人员
5.1董事、监事和高级管理人员持股变动及报酬情况
单位:股币种:人民币
是否在
报告期内
股东单
从公司领
性 年 年初持 年末持股 变动 位或其
姓名 职务 任期起止日期 取的报酬
别 龄 股数 数 原因 他关联
总额(万
单位领
元)
取
董事
2004年1月31日～至今
长 股改
王佳芬 女 55 458,697 513,741 43.2 否
总经 对价
2004年1月31日～2007年1月23日
理
副董
姚方 男 37 2004年1月31日～至今 是
事长
赵柏礼 董事 男 57 2004年4月30日～至今 是
季建忠 董事 男 50 2004年1月31日～至今 是
秦鹏 董事 男 51 2004年1月31日～至今 是
股改
吕公良 董事 男 59 2004年1月31日～至今 201,220 225,344 36.2 否
对价
独立
谢荣 男 54 2004年1月31日～至今 6 否
董事
独立
徐向华 女 51 2004年1月31日～至今 6 否
董事
独立
刘向东 男 55 2006年4月28日～至今 4 否
董事
独立
王新奎 男 59 2004年1月31日～2007年4月28日 2 否
董事
监事
周杰 男 39 2004年1月31日～至今 是
长
陈宝祥 监事 男 59 2004年1月31日～至今 是
王瑛 监事 女 51 2004年1月31日～至今 11.9 否
副总
2004年1月31日～2007年1月23日
经理
股改
郭本恒 男 43 93,100 104,272 26.6 否
对价
总经
2007年1月24日～至今
理
副总
陆耀华 男 41 2004年1月31日～至今 34.6 否
经理
副总 股改
张华富 男 58 2004年1月31日～至今 144,500 161,840 26.8 否
经理 对价
董事
股改
朱建毅 会秘 男 52 2004年1月31日～至今 43,300 48,496 21.8 否
对价
书
财务 2004年1月31日～2006年12月31 股改
章国政 男 41 41,600 46,592 21 否
总监 日 对价
合计 / / / / 982,417 1,100,285 / 240.1 /
6董事会报告
6.1管理层讨论与分析
1、报告期内经营情况的回顾
（1）、公司报告期内总体经营情况
2006年国内乳制品行业的各大巨头都将资源重点投向高毛利的酸奶产品，酸奶市场快速发展的同时，竞争也不断加剧。企业间的竞争更体现为企业品牌知名度、市场营销、销售渠道、内部管理等多方面的综合实力的较量。行业的发展和市场的变化使公司的经营管理面临巨大的压力。公司管理层严格贯彻“坚持新鲜战略、聚焦资源，大力促进新鲜酸奶发展，力求产业和地区经营的突破”的工作方针，依托公司在新鲜产品特别是酸奶领域的优势，有效整合资源，坚定信心，以积极的心态，带领广大员工齐心协力从恢复性发展阶段走向进攻性发展阶段。
2006年度公司实现主营业务收入72.1亿，同比上升4.4％；净利润1.53亿，同比下降27.6％；其中乳制品主营业务收入56.2亿，同比上升3.1％；商业零售主营业务收入15.9亿，同比上升9.4％；乳制品收入中，上海地区收入18亿，同比上升8.14%；上海以外地区收入38亿，同比上升0.9%；全年公司净资产收益率7％，下降3个百分点；公司每股收益0.146元，同比下降27%。
（2）报告期内经营情况分析
1）报告期内，乳制品收入同比增长3.1%，商业零售收入同比增长9.4%。
品类方面，保鲜牛奶和常温产品业务略有下降，新鲜酸奶同比增长24％。地域方面，华东以外地区业务没有取得根本性突破，收入增长迟缓。
2）报告期内主营业务利润完成22.58亿，比去年同期增加5.8%，其中乳制品增加3.7%，商业零售增长5.85%。乳制品毛利率为34.74%，同比上升0.9个百分点。
3）报告期内实现税前利润2.23亿元，比去年同期减少了5.64%。市场广告费用大幅上升、华东以外的子公司盈利能力下降是税前利润下降的主要原因。
4）、报告期利润构成情况（主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收益、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变动及原因的说明）：
本报告期 上年同期
项目 增减比例
金额（元） 占利润总额％ 金额（元） 占利润总额％
主营业务利润 2,257,773,204 1011.04% 2,133,957,464 901.66% 109.38
其他业务利润 106,318,936 47.61% 100,416,560 42.43% 5.18
期间费用 2,144,808,774 960.46% 1,979,661,588 836.46% 124.00
投资收益 -1,233,800 -0.55% -9,558,726 -4.04% 3.49
补贴收入 6,450,876 2.89% 6,183,202 2.61% 0.28
营业外收支 -1,189,183 -0.53% -14,666,716 -6.20% 5.67
利润总额 223,311,259 100.00% 236,670,196 100.00% -
注：期间费用的增加主要是加大市场广告费的投入，使得利润总额减少，主营业务利润占利润总额比例增加。
（3）、主要供应商客户情况表
前5名供应商采购金额58,856万元，占采购比例10％
前5名客户销售金额56,207万元，占销售比例8％
（4）、公司主要控股公司经营情况
单位：万元
公司名称 业务性质 主要产品或服务 注册资本 资产规模 净利润
上海邀请电子商务有限公司 网上乳品销售 网站开发、经营和服务 3,000 7,487 -3,410
上海乳品四厂有限公司 制造 乳品加工、销售 4,452 20,503 9,479
黑龙江省光明松鹤乳品有限责任公司 乳品销售 乳品加工、销售 21,810 48,930 4,387
成都光明乳业有限公司 制造 乳品加工、销售 4,200 7,315 -1,498
上海达能保鲜乳制品有限公司 制造 乳品加工、销售 900万美元 13,424 2,539
上海达能酸乳酪有限公司 制造 乳品加工、销售 435万美元 16,103 4,687
光明乳业(泾阳)有限公司 制造 乳品加工、销售 2,000 7,592 -217
北京光明健能乳业有限公司 制造 乳品加工、销售 11,959 17,382 -756
广州达能酸乳酪有限公司 制造 乳品加工、销售 3,543 7,479 -126
湖南光明乳品有限公司 制造 乳品加工、销售 2,500 4,621 -867
天津光明梦得乳品有限公司 制造 乳品加工、销售 1,500 18,718 373
武汉光明乳品有限公司 制造 乳品加工、销售 2,160 8,691 694
上海光明荷斯坦牧业有限公司 牧业 外购、自产鲜奶 10,000 43,584 1,134
2、对公司未来发展的展望
（1）、行业发展趋势和市场竞争格局
中国的乳品行业和大多数消费品行业一样是一个充满希望与竞争的市场。预计未来几年，国内的乳制品行业仍将保持较大幅度的增长，有着较大的发展空间。乳制品消费量增长的同时，具有健康、时尚元素的产品将异军突起。乳品行业未来的发展趋势给了企业不同发展路径的选择，如何迎合消费，选择自身所能适应的发展路径是当今各类乳品企业所面临的抉择。
（2）、公司发展机遇和挑战、公司发展战略
行业的成长加大了企业对未来的预期，而市场竞争的加剧，使营业费用大幅上升，影响了企业的赢利能力。2007年是光明乳业进攻、突破、崛起之年，公司将按照既定的新鲜引领战略，以市场为导向，夯实内部管理，加强子公司盈利能力，促使经营业绩稳定发展。
2007年公司经营计划：主营业务收入86.5亿元，利润总额2.4亿元；净资产回报率7.6%。
2007年，公司将通过以下举措保证年度经营目标的实现。
一、以组织变革和管理变革聚焦资源，提升组织的市场营销能力和快速应变能力。
二、坚持新鲜战略，聚焦新鲜产品,探求华东以外地区新鲜产品盈利模式。
三、以高科技自主创新，创造差异化产品。
四、大力加强奶源工作，提升奶源质量，支持公司新鲜业务的发展。
五、进一步优化供应链，搭建新鲜业务快速、高效、增值的平台。
六、持续深抓质量管理。
（3）、资金需求和使用计划
公司07年资本项目支出重点支持技术改造、降低成本、研发新品、提高质量和环保标准、提高劳动生产率、建设销售网络等项目。公司07年固定资产投资总额预计2.16亿元。
（4）、公司面临的风险因素分析
公司对未来发展的展望及拟定新年度的经营计划所依据的假设条件为：所遵循的现行法律、法规以及国家有关行业政策将不会有重大改变；国民经济平稳发展的大环境不会有大的波动；所在行业的市场环境不会有重大改变；不会发生对公司经营业务造成重大不利影响以及导致公司财产重大损失的任何不可抗力事件和任何不可预见的因素等等。公司未来面临的主要风险因素有：行业风险：
国内乳制品行业竞争的进一步加剧，导致乳制品企业原材料成本和营业费用不断上涨，利润率下降。公司将以市场导向，充分发挥公司现有的资源和优势，拓展市场，扩大营销规模；同时，公司将进一步加强成本管理，降低各项成本，加强内部管理，严格控制各项费用，以增强企业的生存和发展能力。牛只疾病和防疫的风险：
牛只疫病在世界范围内常有发生，特别是人们对生活质量的日益关心和当代媒体的信息快速传播能力，使发生疾病造成的社会影响大大超过了疾病的本身。牛只疾病将会对乳制品行业和牧业带来风险，但是可控的。公司历来十分重视牛只疾病的防疫工作，建立了以牛只饲料和牛只健康为中心的防病体系和危机处理系统，并将进一步加强相关技术研究，提高防范牛只疾病和防疫风险的能力。财务风险
公司属于快速消费品行业，对资产的流动性要求较高。但由于能够影响资产流动性的因素众多，不排除在公司今后的生产经营中出现资产流动性风险的可能。为了降低资产流动性可能带来的风险，公司将加快应收账款的回收速度和存货管理，并根据公司实际情况和市场行情，加强销售、减少库存、减少资金占用，保持并提高资产的流动性。产品质量风险：
公司历来高度重视产品的质量，公司提倡无抗奶，提倡三保科技，目前使用的主要设备和工艺均达到当今国际领先水平。但是乳制品的质量与人民生活和身体健康息息相关，生产过程中出现任何问题，都可能给消费者的身体健康带来危害。因此，公司将继续加大质量控制的力度，不断完善质量控制体系，对收奶、运输、生产、配送等各环节进行实时监控，保证产品质量安全。
6.1.1执行新企业会计准则后，公司可能发生的会计政策、会计估计变更及其对公司的财务状况和经营成果的影响情况
√适用□不适用
1.根据财政部2006年2月15日发布的财会[2006]3号《关于印发<企业会计准则第1号－存货>等38项具体准则的通知》的规定，公司应于2007年1月1日起执行新企业会计准则。公司目前依据财政部新会计准则规定已经辨别认定的2007年1月1日首次执行日现行会计准则与新会计准则的差异主要有“长期股权投资差额”、“所得税”、“少数股东权益”项目。
a、长期股权投资差额
按照现行会计准则，长期股权投资的股权投资借方差额及贷方差额（形成于财会[2003]10号文发布之前）按一定期限平均摊销计入损益。按照新会计准则，同一控制下的企业合并不再产生股权投资差额，其他权益法核算的长期股权投资不再产生股权投资贷方差额。
公司冲销了2006年12月31日尚未摊销完毕的其他长期股权投资的股权投资贷方差额人民币19,218,024元，由此调增公司2007年1月1日合并股东权益人民币19,218,024元，全部为调增归属于公司股东的权益人民币19,218,024元。冲销的股权投资差额明细如下：
冲销其他权益法核算的长期股权投资的股权投资贷方差额的明细如下：
项目 调增(减)金额
冲销其他权益法核算的长期股权投资的股权投资贷方差额 19,218,024
其中：广州达能酸乳酪有限公司 2,711,218
上海达能保鲜乳制品有限公司 16,506,806
合计 19,218,024
b、所得税
按照现行会计准则，公司采用应付税款法核算所得税费用。按照新会计准则，公司采用资产负债表债务法核算企业所得税，并以预计很可能获得的用来抵扣可抵扣暂时性差异和可抵扣亏损的应纳税所得额为限，确认递延所得税资产。
由于2007年1月1日确认了相应的递延所得税资产，由此调增公司2007年1月1日合并股东权益人民币43,540,950元。
c、少数股东权益列报
按照现行会计准则，少数股东权益于合并财务报表中在负债和股东权益之间单独列报，而新会计准则要求将少数股东权益作为一项股东权益列报。由此调增公司2007年1月1日合并股东权益人民币121,916,067元。
2.执行新会计准则后可能发生的会计政策、会计估计变更及其对财务状况和经营成果的影响主要有：
（1）根据新企业会计准则第6号长期投资的规定，对控股子公司的权益法核算变更为成本法核算，由此将减少子公司经营盈亏对母公司当期投资收益的影响。但是本事项不影响公司合并报表。
（2）根据新企业会计准则第16号政府补助的规定，政府补助变更为与资产相关的政府补助和与收益相关的政府补助。与资产相关的政府补助计入递延收益并分期计入损益，与收益相关的政府补助直接计入当期收益。因此有可能减少公司的当期利润和股东权益。
（3）根据新企业会计准则第22号金融工具确认和计量的规定，金融负债以公允价值计价。因此有可能增加公司的当期利润和股东权益。
（4）根据新企业会计准则第18号所得税的规定，现行会计政策下的应付税款法变更为资产负债表债务法，由此可能影响公司的当期所得税费用，从而影响公司的利润和股东权益。
（5）根据新企业会计准则第33号合并财务报表的规定，少数股东权益由原来的单独列示变更为在合并资产负债表中股东权益项目下以“少数股东权益”项目列示。此变化将影响股东权益的计算口径。
3.上述差异事项和影响事项可能因财政部对新会计准则的进一步解释而进行调整。
6.2主营业务分行业、产品情况表
单位:元币种:人民币
主营业务 主营业务 主营业务成 主营业务利润
分行业或
主营业务收入 主营业务成本 利润率 收入比上 本比上年增 率比上年增减
分产品
(%) 年增减(%) 减(%) (%)
分行业
增加0.9个百
乳制品等 5,626,966,341 3,672,045,423 34.74 3.17 1.77
分点
减少0.64个百
商业零售 1,585,740,789 1,262,623,982 20.38 9.38 10.26
分点
增加0.43个百
合计 7,212,707,130 4,934,669,405 31.58 4.47 3.82
分点
6.3主营业务分地区情况
单位:万元币种:人民币
地区 主营业务收入 主营业务收入比上年增减（％）
上海 180,869 8.14
外地 381,828 0.97
合计 562,697 3.17
上述分布产品仅指公司主营的“乳制品等”，公司“商业零售”收入主要在上海实现。
6.4募集资金使用情况
□适用√不适用
变更项目情况
□适用√不适用
6.5非募集资金项目情况
√适用□不适用
单位:万元币种:人民币
项目名称 项目金额 项目进度
至本报告期末实际已投入15000万，已投入
荷斯坦金山种奶牛场 17,768
使用。
至本报告期末实际已投入9,100余万元。该
乳品八厂改扩建工程 9,000
项目已投入使用。
合计 26,768 /
6.6董事会对会计师事务所"非标意见"的说明
□适用√不适用
6.7董事会本次利润分配或资本公积金转增预案
本公司2006年度实现合并税后利润为152,840,090元，母公司税后利润为151,427,752元（已经审计）。拟分配如下：
1、母公司提取法定公积金(10%)计15,142,775元；
2、扣除当年各盈利子公司应留存的法定公积金(10％)计18,826,564元；
3、当年产生的净利润可分配额118,870,751元；
4、加上年度未分配利润195,208,280元；
5、可供股东分配的利润共为314,079,031元；
6、建议每股派现金红利0.10元（含税），共计104,189,256元，其余209,889,775元结转下一年度。
本年度公司不进行公积金转增股本。公司本报告期盈利但未提出现金利润分配预案
□适用√不适用
7重要事项
7.1收购资产
□适用√不适用
7.2出售资产
□适用√不适用
7.3重大担保
√适用□不适用
单位:万元币种:人民币
公司对外担保情况（不包括对控股子公司的担保）
是否
是否
担保对象 发生 担保 为关
担保金额 担保期 履行
名称 日期 类型 联方
完毕
担保
报告期内担保发生额合计 0
报告期末担保余额合计 0
第10页共22页
光明乳业股份有限公司2006年度报告摘要
公司对控股子公司的担保情况
报告期内对控股子公司担保发生额合计 6,071.44
报告期末对控股子公司担保余额合计 10,500.02
公司担保总额情况（包括对控股子公司的担保）
担保总额 10,500.02
担保总额占公司净资产的比例(%) 4.8
其中：
为股东、实际控制人及其关联方提供担保的金额 0
直接或间接为资产负债率超过70％的被担保对象提供
0
的债务担保金额
担保总额超过净资产50％部分的金额 0
上述三项担保金额合计 0
7.4重大关联交易
7.4.1与日常经营相关的关联交易
√适用□不适用
(1)购买商品、接受劳务的关联交易
单位:元币种:人民币
本期数 上年同期数
关联
关联 占同类交 占同类交
交易 关联交易定价原则
方
内容 金额 易金额的 金额 易金额的
比例(%) 比例(%)
牛奶 该业务为公司日常业务，有关
集团 收购 交易条件遵循市场化原则，是
85,180,073 9.44 87,712,244 11.42
下属 生奶 公平合理的，不存在损害公司
牧场 与公司股东利益的情况。
(2)销售商品、提供劳务的关联交易
单位:元币种:人民币
本期数 上年同期数
关联 关联交易 占同类
关联交易定价原则 占同类交
方 内容 交易金
金额 金额 易金额的
额的比
比例(%)
例(%)
该业务为公司日常业务，有
牛奶 出售饲料、
关交易条件遵循市场化原
集团 冻精、兽药
则，是公平合理的，不存在 37,733,190 21 53,772,153 23.6
下属 及牧业设
损害公司与公司股东利益的
牧场 备
情况。
7.4.2关联债权债务往来
□适用√不适用
7.4.3 2006年资金被占用情况及清欠进展情况
□适用√不适用
报告期内新增资金占用情况
□适用√不适用
截止2006年末，上市公司未完成非经营性资金占用的清欠工作的，董事会提出的责任追究方案
□适用√不适用
7.5委托理财
□适用√不适用
7.6承诺事项履行情况
7.6.1原非流通股东在股权分置改革过程中做出的承诺事项及其履行情况
√适用□不适用
股东名称 承诺事项 承诺履行情况 备注
1、若东方希望不能履行相关股东会议表决通过的股权分置
改革方案中规定的支付对价的义务时，将垫付其按股权分置
改革方案确定承担的对价。若此后该等股东所持的原非流通
股股份上市流通，须向垫付方支付所垫付的对价及补偿金，
或在取得垫付方的书面同意后，由光明乳业董事会向上海证
券交易所提出该等股份的上市流通申请。
2、自获得上市流通权之日起，在二十四个月内不上市交易。
上述期满后，十二个月内通过证券交易所挂牌交易出售的股
上海牛奶
（集团）有 份占光明乳业总股本的比例不超过百分之五；二十四个月内 履行承诺
限公司 通过证券交易所挂牌交易出售的股份占光明乳业总股本的
比例不超过百分之十。
3、在2006年、2007年、2008年光明乳业年度股东大会上
将联合提议现金分红比例不低于当年经审计后净利润可分
配部分的50%，并对此提案投赞成票。
4、为了增强流通股股东的持股信心，激励管理层的积极性，
使管理层与公司股东的利益相统一，将推动公司在股权分置
改革完成后按有关规定制订管理层激励计划。
1、自获得上市流通权之日起，在二十四个月内不上市交易。
上述期满后，十二个月内通过证券交易所挂牌交易出售的股
份占光明乳业总股本的比例不超过百分之五；二十四个月内
通过证券交易所挂牌交易出售的股份占光明乳业总股本的
S.I. FOOD 比例不超过百分之十。
PRODUCTS
2、在2006年、2007年、2008年光明乳业年度股东大会上 履行承诺
HOLDINGS
将联合提议现金分红比例不低于当年经审计后净利润可分
LIMITED
配部分的50%，并对此提案投赞成票。
3、为了增强流通股股东的持股信心，激励管理层的积极性，
使管理层与公司股东的利益相统一，将推动公司在股权分置
改革完成后按有关规定制订管理层激励计划。
1、自获得上市流通权之日起，在二十四个月内不上市交易。
上述期满后，十二个月内通过证券交易所挂牌交易出售的股
份占光明乳业总股本的比例不超过百分之五；二十四个月内
通过证券交易所挂牌交易出售的股份占光明乳业总股本的
比例不超过百分之十。
DANONE
ASIA PTE 2、在2006年、2007年、2008年光明乳业年度股东大会上 履行承诺
LTD 将联合提议现金分红比例不低于当年经审计后净利润可分
配部分的50%，并对此提案投赞成票。
3、为了增强流通股股东的持股信心，激励管理层的积极性，
使管理层与公司股东的利益相统一，将推动公司在股权分置
改革完成后按有关规定制订管理层激励计划。
报告期末持股5%以上的原非流通股股东持有的无限售条件流通股数量增减变动情况
□适用√不适用
7.6.2未股改公司的股改工作时间安排说明
□适用√不适用
7.7重大诉讼仲裁事项
□适用√不适用
8监事会报告
监事会认为公司依法运作、公司财务情况、公司募集资金使用、公司收购、出售资产交易和关联交易不存在问题。
9财务报告
9.1审计意见
财务报告 □未经审计 √审计
审计报告
德师报(审)(07)第P0104号
光明乳业股份有限公司全体股东:
我们审计了后附的光明乳业股份有限公司(以下简称“光明乳业”)的财务报表，包括2006年12月31日的公司及合并资产负债表、2006年度的公司及合并利润及利润分配表和公司及合并现金流量表以及财务报表附注。
一、管理层对财务报表的责任
按照企业会计准则和《企业会计制度》的规定编制财务报表是光明乳业管理层的责任。这种责任包括：(1)设计、实施和维护与财务报表编制相关的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误而导致的重大错报；(2)选择和运用恰当的会计政策；(3)作出合理的会计估计。
二、注册会计师的责任
我们的责任是在实施审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。中国注册会计师审计准则要求我们遵守职业道德规范，计划和实施审计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保证。
审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和披露的审计证据。选择的审计程序取决于注册会计师的判断，包括对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险的评估。在进行风险评估时，我们考虑与财务报表编制相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控制的有效性发表意见。审计工作还包括评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计的合理性，以及评价财务报表的总体列报。
我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。
三、审计意见
我们认为，光明乳业的财务报表已经按照企业会计准则和《企业会计制度》的规定编制，在所有重大方面公允反映了光明乳业2006年12月31日的公司及合并财务状况以及2006年度的公司及合并经营成果和现金流量。
德勤华永会计师事务所有限公司 中国注册会计师
中国.上海
2007年3月22日
9.2披露比较式合并及母公司的资产负债表、利润表及利润分配表和现金流量表
资产负债表
2006年12月31日
编制单位:光明乳业股份有限公司 单位:元币种:人民币
合并 母公司
项目
期末数 期初数 期末数 期初数
流动资产：
货币资金 647,120,644 766,899,264 358,589,589 440,793,138
短期投资 4,455,680 110,238 4,455,680
应收票据
应收股利
应收利息
应收账款 522,791,104 446,547,140 863,361,378 745,191,478
其他应收款 82,416,538 65,231,199 75,680,168 74,967,050
预付账款 35,786,035 54,455,242 9,720,025 43,113,696
应收补贴款
存货 508,261,056 408,020,584 115,346,199 74,805,975
待摊费用 47,277,767 52,238,734 3,197,334 4,883,106
一年内到期的长期债权投资 2,000,000
其他流动资产
流动资产合计 1,848,108,824 1,795,502,401 1,430,350,373 1,383,754,443
长期投资：
长期股权投资 48,610,213 56,216,269 1,014,256,002 1,223,039,046
长期债权投资 323,276,999 252,094,652
长期投资合计 48,610,213 56,216,269 1,337,533,001 1,475,133,698
其中：合并价差(贷差以“-”号表示，合并
43,283,381 50,551,618
报表填列)
其中：股权投资差额(贷差以“-”号表示，
合并报表填列)
固定资产：
固定资产原价 3,231,939,970 2,760,826,822 968,517,708 788,598,920
减：累计折旧 1,295,477,277 1,070,914,166 443,967,190 373,131,492
固定资产净值 1,936,462,693 1,689,912,656 524,550,518 415,467,428
减：固定资产减值准备 22,717,229 21,875,803 9,524,227 9,473,460
固定资产净额 1,913,745,464 1,668,036,853 515,026,291 405,993,968
工程物资
在建工程 19,812,075 93,249,247 4,370,123 3,004,812
固定资产清理
固定资产合计 1,933,557,539 1,761,286,100 519,396,414 408,998,780
无形资产及其他资产：
无形资产 46,697,703 54,270,342 42,513,722 50,117,924
长期待摊费用
其他长期资产
无形资产及其他资产合计 46,697,703 54,270,342 42,513,722 50,117,924
递延税项：
递延税款借项
资产总计 3,876,974,279 3,667,275,112 3,329,793,510 3,318,004,845
负债及股东权益：
流动负债：
短期借款 164,090,000 108,700,000
应付票据 8,690,000
应付账款 704,882,456 557,486,928 803,893,358 828,846,601
预收账款 129,253,842 147,085,274 78,261,870 92,996,631
应付工资 51,848,011 36,364,832 17,876,569 8,260,291
应付福利费 25,995,349 31,720,543 11,677,103 21,760,639
应付股利
应交税金 14,630,263 8,747,267 -4,417,078 -3,229,770
其他应交款 2,091,598 2,193,820
其他应付款 277,020,388 297,610,709 198,177,301 193,374,134
预提费用 7,051,239 6,393,405 1,834,770 2,252,956
预计负债 0 6,925,000
一年内到期的长期负债 29,943,217 96,602,839 16,587,148 16,564,855
其他流动负债
流动负债合计 1,415,496,363 1,299,830,617 1,123,891,041 1,160,826,337
长期负债：
长期借款 149,777,300 65,580,710 20,641,500 20,744,910
应付债券
长期应付款 3,780,446 24,448,016 492,112 10,020,307
专项应付款 12,015,180 33,852,767 550,000
其他长期负债 1,493,800 830,000 280,000 280,000
长期负债合计 167,066,726 124,711,493 21,413,612 31,595,217
递延税项：
递延税款贷项
负债合计 1,582,563,089 1,424,542,110 1,145,304,653 1,192,421,554
少数股东权益(合并报表填列) 121,916,067 130,555,783
所有者权益（或股东权益）：
实收资本（或股本） 1,041,892,560 1,041,892,560 1,041,892,560 1,041,892,560
减：已归还投资
实收资本（或股本）净额
资本公积 426,719,880 415,052,810 435,099,864 423,432,794
盈余公积 389,803,652 355,834,313 259,819,866 244,677,091
其中：法定公益金 0 158,590,358 121,537,950
减：未确认投资损失(合并报表填列)
未分配利润 314,079,031 299,397,536 447,676,567 415,580,846
其中拟分配现金股利 104,189,256 104,189,256 104,189,256 104,189,256
外币报表折算差额(合并报表填列)
股东权益合计 2,172,495,123 2,112,177,219 2,184,488,857 2,125,583,291
负债和股东权益总计 3,876,974,279 3,667,275,112 3,329,793,510 3,318,004,845
公司法定代表人:王佳芬 主管会计工作负责人:董宗泊 会计机构负责人:姚第兴
利润及利润分配表
2006年1-12月
编制单位:光明乳业股份有限公司
单位:元币种:人民币
合并 母公司
项目
本期数 上年同期数 本期数 上年同期数
一、主营业务收入 7,212,707,130 6,903,862,650 3,907,721,700 3,732,818,034
减：主营业务成本 4,934,669,405 4,753,318,936 2,945,220,162 2,850,467,197
主营业务税金及附加 20,264,521 16,586,250
二、主营业务利润（亏损以“-”号填
2,257,773,204 2,133,957,464 962,501,538 882,350,837
列）
加：其他业务利润（亏损以“-”号填
106,318,936 100,416,560 21,519,360 16,802,264
列）
减:营业费用 1,856,727,277 1,666,404,742 861,275,120 688,670,070
管理费用 283,093,218 315,459,683 104,136,077 118,591,141
财务费用 4,988,279 -2,202,837 -2,407,215 -8,965,517
三、营业利润（亏损以“-”号填列） 219,283,366 254,712,436 21,016,916 100,857,407
加：投资收益（损失以“-”号填列） -1,233,800 -9,558,726 130,769,343 118,311,360
补贴收入 6,450,876 6,183,202 2,400,000
营业外收入 14,660,033 3,007,328 2,184,471 1,383,169
减：营业外支出 15,849,216 17,674,044 999,610 3,400,370
四、利润总额（亏损总额以“-”号填
223,311,259 236,670,196 155,371,120 217,151,566
列）
减：所得税 64,698,834 32,754,820 3,943,368 8,027,569
减：少数股东损益(合并报表填列) 5,772,335 -7,208,621
加：未确认投资损失(合并报表填列)
五、净利润（亏损以“-”号填列） 152,840,090 211,123,997 151,427,752 209,123,997
加：年初未分配利润 299,397,536 326,214,226 415,580,846 404,565,533
其他转入
六、可供分配的利润 452,237,626 537,338,223 567,008,598 613,689,530
减：提取法定盈余公积 33,969,339 47,467,069 15,142,775 20,912,400
提取法定公益金 34,189,734 20,912,400
提取职工奖励及福利基金(合并报表
填列)
提取储备基金
提取企业发展基金
利润归还投资
七、可供股东分配的利润 418,268,287 455,681,420 551,865,823 571,864,730
减：应付优先股股利
提取任意盈余公积
应付普通股股利 104,189,256 156,283,884 104,189,256 156,283,884
转作股本的普通股股利
八、未分配利润(未弥补亏损以“-”
314,079,031 299,397,536 447,676,567 415,580,846
号填列)
补充资料：
1.出售、处置部门或被投资单位所得
收益
2.自然灾害发生的损失
3.会计政策变更增加(或减少)利润总
额
4.会计估计变更增加(或减少)利润总
额
5.债务重组损失
6.其他
公司法定代表人:王佳芬 主管会计工作负责人:董宗泊 会计机构负责人:姚第兴
现金流量表
2006年1-12月
编制单位:光明乳业股份有限公司
单位:元币种:人民币
项目 合并数 母公司数
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金 8,352,006,392 4,449,499,788
收到的税费返还 22,665,790
收到的其他与经营活动有关的现金 17,937,877 62,377,278
经营活动现金流入小计 8,392,610,059 4,511,877,066
购买商品、接受劳务支付的现金 5,299,042,113 3,469,091,924
支付给职工以及为职工支付的现金 537,972,627 168,886,608
支付的各项税费 419,623,375 146,946,888
支付的其他与经营活动有关的现金 1,744,906,177 775,794,972
经营活动现金流出小计 8,001,544,292 4,560,720,392
经营活动产生的现金流量净额 391,065,767 -48,843,326
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资所收到的现金 17,839,085 17,223,825
其中：出售子公司收到的现金
取得投资收益所收到的现金 6,372,256 351,744,825
处置固定资产、无形资产和其他长期资产而收回的现金 17,393,982 3,314,063
收到的其他与投资活动有关的现金
投资活动现金流入小计 41,605,323 372,282,713
购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金 465,654,552 204,640,082
投资所支付的现金 32,034,527 92,861,853
支付的其他与投资活动有关的现金
投资活动现金流出小计 497,689,079 297,501,935
投资活动产生的现金流量净额 -456,083,756 74,780,778
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资所收到的现金 1,500,000
其中：子公司吸收少数股东权益性投资收到的现金 1,500,000
借款所收到的现金 288,390,000
收到的其他与筹资活动有关的现金
筹资活动现金流入小计 289,890,000 -
偿还债务所支付的现金 215,301,294 1,581,720
分配股利、利润或偿付利息所支付的现金 126,979,312 104,189,256
其中：支付少数股东的股利 7,911,019
支付的其他与筹资活动有关的现金 2,370,025 2,370,025
其中：子公司依法减资支付给少数股东的现金
筹资活动现金流出小计 344,650,631 108,141,001
筹资活动产生的现金流量净额 -54,760,631 -108,141,001
四、汇率变动对现金的影响
五、现金及现金等价物净增加额 -119,778,620 -82,203,549
补充材料
1、将净利润调节为经营活动现金流量：
净利润 152,840,090 151,427,752
加：少数股东损益(亏损以“-”号填列) 5,772,335
减：未确认的投资损失
加：计提的资产减值准备 18,398,185 2,037,447
固定资产折旧 260,453,156 81,043,432
无形资产摊销 8,022,639 7,704,202
长期待摊费用摊销
待摊费用减少（减：增加） 4,960,967 1,685,772
预提费用增加（减：减少） -6,346,888 -418,186
长期激励基金的增加（减：减少） 663,800
处理固定资产、无形资产和其他长期资产的损失(减:收
7,621,342 260,994
益)
固定资产报废损失
财务费用 13,453,551 1,496,368
投资损失（减：收益） 1,233,800 -130,769,343
递延税款贷项（减：借项）
存货的减少（减：增加） -104,392,461 -41,054,468
经营性应收项目的减少(减：增加) -88,149,841 -85,167,893
经营性应付项目的增加(减：减少) 116,535,092 -37,089,403
其他(预计负债的增加)
经营活动产生的现金流量净额 391,065,767 -48,843,326
2．不涉及现金收支的投资和筹资活动：
债务转为资本
一年内到期的可转换公司债券
融资租入固定资产
3、现金及现金等价物净增加情况：
现金的期末余额 647,120,644 358,589,589
减：现金的期初余额 766,899,264 440,793,138
加：现金等价物的期末余额
减：现金等价物的期初余额
现金及现金等价物净增加额 -119,778,620 -82,203,549
公司法定代表人:王佳芬 主管会计工作负责人:董宗泊 会计机构负责人:姚第兴
9.3如果与最近一期年度报告相比，会计政策、会计估计和核算方法发生变化，提供具体说明。
与最近一期年度报告相比，会计政策、会计估计和核算方法未发生变化
9.4重大会计差错的内容、更正金额、原因及其影响。
本报告期无重大会计差错更正
9.5报告期内，公司财务报表合并范围未发生重大变化。
9.6新旧会计准则股东权益差异调节表
审阅报告
德师报(审)(07)第R0004号
光明乳业股份有限公司全体股东：
我们审阅了后附的光明乳业股份有限公司(以下简称“光明乳业公司”)按照附注二所述的编制基础编制的新旧会计准则合并股东权益差异调节表(以下简称“差异调节表”)。按照附注二所述的编制基础编制差异调节表是光明乳业公司管理层的责任。我们的责任是在实施审阅工作的基础上对差异调节表出具审阅报告。
根据中国证券监督管理委员会《关于做好与新会计准则相关财务会计信息披露工作的通知》(证监发[2006]136号)的有关规定，我们参照《中国注册会计师审阅准则第2101号－财务报表审阅》的规定执行了审阅业务。该准则要求我们计划和实施审阅工作，以对差异调节表是否不存在重大错报获取有限保证。审阅主要限于询问公司有关人员差异调节表相关会计政策和所有重要的认定、了解差异调节表中调节金额的计算过程、阅读差异调节表以考虑是否遵循了附注二所述的编制基础以及在必要时实施分析程序，审阅工作提供的保证程度低于审计。我们没有实施审计，因而不发表审计意见。
根据我们的审阅，我们没有注意到任何事项使我们相信上述差异调节表未能在所有重大方面按照附注二所述的编制基础编制。
此外，我们提醒差异调节表的使用者关注，如后附差异调节表中重要提示所述，光明乳业公司差异调节表中所列报的2007年1月1日合并股东权益(新会计准则)与光明乳业公司将在2007年度财务报表中列报的相应数据可能存在差异。为了更好地理解后附的差异调节表，后附的差异调节表应当与光明乳业公司2006年度已审财务报表一并阅读。
德勤华永会计师事务所有限公司 中国注册会计师
中国.上海 2007年3月22日
新旧会计准则合并股东权益差异调节表
编制单位：光明乳业股份有限公司 金额单位：人民币元
编号 项目名称 附注 金额
2006年12月31日合并股东权益(现行会计准则) 2,172,495,123
1 长期股权投资差额 三(1) 19,218,024
其中：同一控制下企业合并形成的长期股权投资差额 -
其他采用权益法核算的长期股权投资贷方差额 19,218,024
2 拟以公允价值模式计量的投资性房地产 -
3 因预计资产弃置费用应补提的以前年度折旧等 -
4 符合预计负债确认条件的辞退补偿 -
5 股份支付 -
6 符合预计负债确认条件的重组义务 -
7 企业合并 -
其中：同一控制下企业合并商誉的账面价值 -
根据新准则计提的商誉减值准备 -
8 以公允价值计量且其变动计入当期损益的
金融资产以及可供出售金融资产 -
9 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债 -
10 金融工具分拆增加的权益 -
11 衍生金融工具 -
12 所得税 三(2) 43,540,950
13 少数股东权益列报 三(3) 121,916,067
14 其他 -
2007年1月1日合并股东权益(新会计准则) 2,357,170,164
重要提示：
本公司于2007年1月1日起开始执行财政部于2006年颁布的《企业会计准则》(以下简称“新会计准则”)，目前本公司正在评价执行新会计准则对本公司财务状况、经营成果和现金流量所产生的影响，在对其进行慎重考虑或参照财政部对新会计准则的进一步讲解后，本公司在编制2007年度财务报告时可能对编制“新旧会计准则股东权益差异调节表”(以下简称“差异调节表”)时所采用相关会计政策或重要认定进行调整，从而可能导致差异调节表中列报的2007年1月1日股东权益(新会计准则)与2007年度财务报告中列报的相应数据之间存在差异。
王佳芬 董宗泊 姚第兴
企业负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人
董事长：王佳芬
光明乳业股份有限公司
2007年3月22日