2018 年半年度报告
公司代码：600597 公司简称：光明乳业
光明乳业股份有限公司
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重要提示
一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完
整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
二、 未出席董事情况
未出席董事职务 未出席董事姓名 未出席董事的原因说明 被委托人姓名
独立董事 刘向东 因公未能亲自出席 顾肖荣
三、 本半年度报告未经审计。
四、 公司法定代表人张崇建、主管会计工作负责人王伟及会计机构负责人（会计主管人员）华志
勇声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。
五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案
不适用
六、 前瞻性陈述的风险声明
√适用 □不适用
本年度报告中有涉及公司经营和发展战略等未来计划的前瞻性陈述，该计划不构成公司对投
资者的实质承诺，请投资者注意投资风险。
七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况
否
八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？
否
九、 重大风险提示
公司已在本报告中详细描述存在的行业风险、牛只疾病和防疫的风险、财务风险、产品质量
风险。详见第四节经营情况讨论与分析中可能面对的风险。
十、 其他
□适用 √不适用
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目录
第一节 释义..................................................................................................................................... 4
第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................. 4
第三节 公司业务概要..................................................................................................................... 6
第四节 经营情况的讨论与分析 ..................................................................................................... 8
第五节 重要事项........................................................................................................................... 14
第六节 普通股股份变动及股东情况 ........................................................................................... 20
第七节 优先股相关情况............................................................................................................... 22
第八节 董事、监事、高级管理人员情况 ................................................................................... 23
第九节 公司债券相关情况........................................................................................................... 23
第十节 财务报告........................................................................................................................... 23
第十一节 备查文件目录................................................................................................................. 128
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第一节 释义
在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：
常用词语释义
公司、本公司、光明乳业 指 光明乳业股份有限公司
中登公司 指 中国证券登记结算有限责任公司上海分公司
光明食品集团 指 光明食品（集团）有限公司
中国证监会 指 中国证券监督管理委员会
光明牧业 指 光明牧业有限公司
新西兰新莱特 指 新西兰新莱特乳业有限公司
益民集团 指 上海益民食品一厂（集团）有限公司
第二节 公司简介和主要财务指标
一、 公司信息
公司的中文名称 光明乳业股份有限公司
公司的中文简称 光明乳业
公司的外文名称 BRIGHT DAIRY & FOOD CO.,LTD
公司的外文名称缩写 BRIGHT DAIRY
公司的法定代表人 张崇建
二、 联系人和联系方式
董事会秘书 证券事务代表
姓名 沈小燕 陈仲杰
联系地址 上海市吴中路578号 上海市吴中路578号
电话 021－54584520转5277 021－54584520转5623
传真 021－64013337 021－64013337
电子信箱 600597@brightdairy.com chenzhongjie@brightdairy.com
三、 基本情况变更简介
公司注册地址 上海市吴中路578号
公司注册地址的邮政编码 201103
公司办公地址 上海市吴中路578号
公司办公地址的邮政编码 201103
公司网址 www.brightdairy.com
电子信箱 600597@brightdairy.com
四、 信息披露及备置地点变更情况简介
《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报
公司选定的信息披露报纸名称
》、《证券日报》
登载半年度报告的中国证监会指定网站的网址 www.sse.com.cn
公司半年度报告备置地点 光明乳业股份有限公司董事会秘书办公室
五、 公司股票简况
股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码
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A股 上海证券交易所 光明乳业 600597
六、 其他有关资料
□适用 √不适用
七、 公司主要会计数据和财务指标
(一) 主要会计数据
单位：元 币种：人民币
本报告期 本报告期比上年
主要会计数据 上年同期
（1－6月） 同期增减(%)
营业收入 10,571,022,338 10,923,396,503 -3.23
归属于上市公司股东的净利润 334,893,781 366,306,904 -8.58
归属于上市公司股东的扣除非经常性
346,271,096 387,012,360 -10.53
损益的净利润
经营活动产生的现金流量净额 385,064,795 364,497,320 5.64
本报告期末比上
本报告期末 上年度末
年度末增减(%)
归属于上市公司股东的净资产 5,453,751,730 5,358,279,670 1.78
总资产 16,535,235,852 16,539,257,377 -0.02
(二) 主要财务指标
本报告期 本报告期比上年同期
主要财务指标 上年同期
（1－6月） 增减(%)
基本每股收益（元／股） 0.2735 0.2992 -8.59
稀释每股收益（元／股） 0.2735 0.2988 -8.47
扣除非经常性损益后的基本每股收益
0.2828 0.3161 -10.53
（元／股）
加权平均净资产收益率（%） 6.02 7.11 减少1.09个百分点
扣除非经常性损益后的加权平均净资
6.23 7.51 减少1.28个百分点
产收益率（%）
公司主要会计数据和财务指标的说明
□适用 √不适用
八、 境内外会计准则下会计数据差异
□适用 √不适用
九、 非经常性损益项目和金额
√适用 □不适用
单位:元 币种:人民币
非经常性损益项目 金额
非流动资产处置损益 -40,019,449
计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业
务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准 28,254,009
定额或定量持续享受的政府补助除外
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除上述各项之外的其他营业外收入和支出 3,759,273
少数股东权益影响额 -674,829
所得税影响额 -2,696,319
合计 -11,377,315
十、 其他
□适用 √不适用
第三节 公司业务概要
一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明
（一）主要业务及经营模式
公司主要从事各类乳制品的开发、生产和销售，奶牛的饲养、培育，物流配送等业务。公司
是目前国内最大规模的乳制品生产、销售企业之一。公司主要生产销售新鲜牛奶、新鲜酸奶、乳
酸菌饮品、常温酸奶、婴幼儿及中老年奶粉、奶酪、黄油等产品。
公司主要经营模式为：
1、牧场管理。公司下属子公司光明牧业拥有悠久的奶牛饲养历史，是国内最大的牧业综合性
服务公司之一。牧场管理采用“千分牧场”评价标准体系，对所有牧场兽医保健、繁殖育种、饲
料饲养、生奶质量、防暑降温、安全生产等六大版块进行评分，确保生乳品质安全、可靠、优质。
2、生产模式。公司工厂遍布全国主要省市。在管理上,实施“千分工厂”审核标准,对乳品生
产厂的质量系统、工厂环境、产品控制、工艺控制、员工管理五个版块进行考核评价管理。精确
掌握全国各地工厂的质量和生产管理水平，时时把握产品的安全性。
3、物流配送。坚持“区域物流领袖、食品物流专家”的经营目标，秉承“新鲜、迅捷、准确、
亲切”的服务理念,致力于为社会和广大客户提供高品质、多温带的现代食品物流服务。采用 WMS、
DPS、TMS、车载系统 GPS 及北斗卫星监控系统等现代化信息系统,对物流运作和管理提供有效支持。
4、销售模式。公司采用直销和经销相结合的销售模式，销售渠道遍布全国主要省市。主要渠
道模式如下：送奶上门渠道、现代商超渠道、传统销售渠道、电商渠道等。
5、海外业务。公司下属子公司新西兰新莱特主要从事工业奶粉、婴儿奶粉的生产和销售，产
品远销世界各地。
（二）公司所属行业的发展阶段、周期性特点及公司所处的行业地位
1、发展阶段
随着居民消费模式的改变，消费需求的多样化，乳制品企业越来越注重奶源建设、产品研发、
营销渠道建设。乳制品企业已经进入奶源、产品、渠道全产业链竞争的时期。鉴于乳制品消费广
阔的市场空间和居民收入水平不断的提高，全产业链的均衡发展将引领乳制品行业进入稳步增长
期。
2、行业周期性特点
乳制品属于大众日常消费品，行业周期性特征不明显。
3、行业地位
公司拥有乳业生物科技国家重点实验室，研发实力领先；公司年销售规模过 200 亿，在乳制
品行业中名列前茅。公司将继续用“国际、国内资源做全国市场”，实现走出华东，遍布全国，
走向世界的战略目标。
4、行业情况
2018 年 5 月 23 日，国务院常务会议审议通过《关于加快推进奶业振兴和保障乳品质量安全
的意见》（以下简称《意见》）。2018 年 6 月 3 日，国务院办公厅正式印发《意见》，围绕奶源
基地建设、乳制品加工流通、乳品质量安全监管以及消费引导等方面作出全面部署。《意见》明
确了今后一个时期奶业发展的指导思想、基本原则、主要目标和重大政策措施，是指导今后一个
时期我国奶业发展的纲领性文件，确立了奶业的战略定位，明确了奶业发展的目标任务，突出了
高质量发展的要求。
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2017 年中国人均奶类消费量 36.1 公斤，不足全球平均水平的三分之一。未来，随着城乡居
民收入水平提高、城镇化推进和二胎政策的实施，奶类消费有较大增长潜力。农业部数据显示，
中国城乡居民人均奶制品消费量（含乳饮料、冰淇淋、蛋糕等食品中奶制品消费量）将继续增加，
2024 年预计将达到 39.56 公斤。2024 年，奶制品国内总消费预计将达到 6303 万吨。
二、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明
□适用 √不适用
三、报告期内核心竞争力分析
√适用 □不适用
公司核心竞争力主要体现在以下八个方面：
1、拥有供应稳定、质量优良的原料奶基地
公司下属子公司光明牧业拥有悠久的奶牛饲养历史，是国内最大的牧业综合性服务公司之一。
经过多年的发展，公司原奶自给率稳步提高；生鲜乳的理化、微生物细菌总数等关键质量指标优
于国家安全标准，并持续向好；生鲜乳体细胞含量不断下降，优于欧美标准。
2、拥有乳业生物科技国家重点实验室
光明乳业研究院现有教授级高工 3 人，高级工程师 23 人，博士后 3 人，博士 11 人，硕士 45
人。
3、拥有多项发明专利技术
2018 年上半年，光明乳业研究院申请国家专利 12 项，其中 9 项发明，3 项实用新型。授权国
家发明专利 15 项，5 项实用新型。授权国际专利授权 1 项。
4、拥有先进的乳品加工工艺、技术和设备
公司于 2010 年开始导入世界级制造(WCM World Class Manufacturing)持续改善的生产管理
系统，并于 2014 年逐步推广至旗下各生产基地。WCM 遵循资源配置最优化、管理实现精细化、效
益追求最佳化的发展理念，融合供应链、质量、战略成本等管理要素，结合全球最好的生产实践
和改进方法，通过逻辑分析和科学管理，改变生产人员思考问题的方式方法，对生产工艺、生产
设备进行改善，从根本上找出并解决质量问题，达成光明乳业产品质量零缺陷的战略目标。
5、拥有国家驰名商标"光明"、"莫斯利安"等一系列较高知名度的品牌
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6、拥有丰富的市场和渠道经验
公司成立于 1996 年，有着数十年乳制品研发、生产、销售经验。公司产品及渠道遍布国内主
要省市，上海、华东、华中、华南、华北、西南等地区。近年来，公司顺应消费需求，积极进行
产品结构调整；结合大事件营销，推动品牌升级；狠抓渠道建设，夯实商超、送奶上门、传统销
售等渠道的同时积极开拓新兴渠道。
7、拥有先进的全程冷链保鲜系统
公司先后引入先进的 WMS 仓库管理系统、TMS 运输管理系统、DPS 电子标签拣货系统、GPS 全
球定位系统及北斗卫星监控系统，对产品贮存、运输、交接等过程中的实时情况进行有效监控，
确保全过程冷链管控的有效性。
8、海外基地
公司在新西兰拥有优质、稳定、可靠的生产基地，其产品远销世界各地。
第四节 经营情况的讨论与分析
一、经营情况的讨论与分析
2018 年上半年，国内经济延续总体平稳、稳中向好的发展态势，供给侧改革扎实推进，转型
升级成效明显，消费成拉动经济增长最重要引擎，乳制品行业保持稳步增长。为贯彻落实国务院
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办公厅关于推进奶业振兴，保障乳品质量安全的意见，公司围绕《2016-2020 年战略规划》，按
照董事会制定经营计划，不断改善运营环境，夯实发展根基，加速全产业链整合升级，继续向高
质量发展迈出坚实步伐。
2018 年上半年，公司营业总收入 105.71 亿元，同比下降 3.23%；净利润 4.54 亿元，同比上
升 6.05%；归属于上市公司股东的净利润 3.35 亿元，同比下降 8.58%；净资产收益率 6.02%，同
比下降 1.09 个百分点。
2018 年上半年，公司主要工作如下：
1、 全面实施优质乳工程，质量管理再升级
上半年公司秉承着“以质量为核心，以科技创新为动力，以品质促品牌”的质量战略。在国
家农业农村部、中国农科院、国家奶业科技创新联盟的指导下全面实施“优质乳工程”，通过对
研发、检验、奶源、生产、物流、分销冷链等全产业链进行了深入的梳理与提升。实现了奶源菌
落数、体细胞、杀菌强度、工艺精准度、全程冷链保障、成品活性营养指标等方面的全面升级。
并最终制定了与国际先进标准接轨、优于行业水平的光明乳业“优+倍”内控标准。
2、构建全产业链追溯系统，塑造全产业链竞争力
“光明乳业全产业链可追溯体系建设项目”立足于光明乳业的牧场管理、乳品生产、仓储物
流及销售网络，积极推进乳制品从奶牛养殖、生鲜乳收购、乳品生产、仓储物流到销售配送等全
产业链的食品安全信息追溯。公司作为商务部上海重要产品追溯体系建设示范项目单位之一，上
半年重点以莫斯利安酸奶和致优两款典型产品为试点，充分应用二维码、RFID、自动化、大数据
等技术，建立覆盖金山牧场、华东中心工厂、上海地区四个低温产品物流仓库及一个常温产品物
流仓库等的全产业链双向信息追溯体系，并对全产业链工艺流程及质量管控中的关键控制点进行
信息化改造。
3、聚力品类宣传，提升品牌形象
公司继续深化体育营销，借助女排联赛、上海国际半程马拉松赛、上海樱花跑等各项赛事和
盛会，通过流量导入、品牌露出等方式积极传播光明乳业全系品牌，让终端用户加深对光明的理
解和认同，树立品牌的健康形象。今年 6 月，公司作为唯一一家食品企业获得“上海品牌”认证，
获证服务为随心订“送奶到家”，成为光明品牌最强背书。同时，公司紧扣乳品消费特点，加速
推出各类新品，并围绕消费升级趋势，增加、升级现有产品品类。公司相继推出每日千亿活性乳
酸菌，健能 JCAN 中高端系列酸奶，有格高蛋白运动牛奶等新品，布局功能性产品品类。
4、力拓渠道网点，提升终端掌控力
上半年，公司加大对销售区域渠道抽查力度，夯实网点数量，提升网点质量。公司推进 CRM
项目落地，根据直营和经销的不同模式，使用移动终端系统，定位现有网点的数据，加强终端网
点的拜访频次，直接建立和终端网点的客勤关系，掌控终端网点的相关数据，利用大数据指导终
端销售。利用系统，结合黄金区域和黄金门店的数据，精准铺货提高产品的铺货率。各营销中心
也积极开展精耕渠道工作，明确和优化陈列标准、促销执行关键，提高销售网点的单点卖力。
5、匠人匠心，研发赋能品牌
匠人匠心的科研精神是公司发展的核心动力。今年 3 月，公司在国家发改委的国家企业技术
中心评估中成绩位于中国食品领域企业前列；今年 6 月，光明乳业 “乳业生物技术国家重点实验
室”被科技部评估为“优秀类国家重点实验室”，在农业领域排名第一。公司研发的有格希腊酸
奶和莫斯利安花系列获得 2018 年世界乳业大会最佳酸奶提名奖，有格同时获得了最佳包装奖。
6、夯实牧业基础，改革创新发展
上半年，公司坚持以建设“产业先进、环境优美、生活优越”的“殷实牧场”为抓手，深入
推进千分制考核，大力实行 6S 现场管理，完善饲料厂和牧场的 SOP 管理体系，推广牧场信息化建
设，加强食品安全和生产安全管控。通过对标行业先进，全面提升牧场和饲料厂的运营效益和品
牌形象。积极参与优质乳工程建设，加大对奶源的审核和追溯，生奶质量得到全年提升。大力推
进轻资产模式，通过技术服务输出，不断提高牧业板块的行业影响力。
7、海外业务谋求多元化发展，培育长期动能
上半年，新西兰新莱特主营业务稳步发展，实现营业收入 20.19 亿元，同比增长 0.8%；实现
净利润 1.82 亿元，同比增长 81%。同时，新西兰新莱特进一步深化与现有客户的合作关系，并不
断扩展客户组合和产品组合。新西兰新莱特与重要客户达成一致，延长独家供货协议，并与新西
兰南岛食品有限公司签订为期 10 年的液态乳制品供货协议，逐步开启液态奶业务布局。
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(一) 主营业务分析
1. 财务报表相关科目变动分析表
单位:元 币种:人民币
科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）
营业收入 10,571,022,338 10,923,396,503 -3.23
营业成本 7,032,132,843 7,120,739,332 -1.24
销售费用 2,424,321,577 2,736,011,523 -11.39
管理费用 337,400,608 328,191,756 2.81
财务费用 89,987,514 98,543,559 -8.68
经营活动产生的现金流量净额 385,064,795 364,497,320 5.64
投资活动产生的现金流量净额 -456,027,356 -570,572,065 不适用
筹资活动产生的现金流量净额 -69,343,082 -137,064,833 不适用
研发支出 27,109,596 21,898,660 23.80
注：变动的原因说明
1）筹资活动产生的现金流量净额增加，主要是截止 2018 年上半年公司尚未向光明食品集团支付
公司 2017 年度的股利。
2. 报告期内财务状况分析
（1） 损益部分
单位：元 币种：人民币
金额
项目 增减额 增减比率（%）
本期数 上年同期数
公允价值变动收益 -4,126,869 -2,179,811 -1,947,058 不适用
投资收益 2,634,018 1,163,743 1,470,275 126.34
其他收益 28,254,009 15,297,728 12,956,281 84.69
所得税费用 129,535,212 83,895,445 45,639,767 54.40
少数股东损益 119,118,180 61,792,457 57,325,723 92.77
其他综合收益的税
-138,670,601 119,730,361 -258,400,962 -215.82
后净额
注：变动的原因说明
1)公允价值变动收益减少，主要是本期子公司新西兰新莱特外汇远期合同无效套期产生公允价值
变动损失增加。
2)投资收益增加，主要是本期联营企业盈利增加。
3)其他收益增加，主要是本期收到的政府补助增加。
4)所得税费用增加，主要是本期子公司新西兰新莱特利润总额增加，导致所得税费用增加。
5)少数股东损益增加，主要是本期子公司新西兰新莱特净利润上升。
6)其他综合收益的税后净额减少，主要是本期子公司新西兰新莱特汇率变动导致现金流量套期损
益的有效部分减少。
（2） 现金流量部分
单位：元 币种：人民币
金额 增减比率
项目 增减额
本期数 上年同期数 （%）
收到其他与经营活动有关
48,013,049 28,623,929 19,389,120 67.74
的现金
支付的各项税费 703,495,382 1,027,112,226 -323,616,844 -31.51
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收到其他与筹资活动有关
19,366,254 8,208,063 11,158,191 135.94
的现金
偿还债务支付的现金 467,858,004 327,244,476 140,613,528 42.97
分配股利、利润或偿付利
127,767,621 232,854,709 -105,087,088 -45.13
息支付的现金
汇率变动对现金及现金等
-8,739,587 294,962 -9,034,549 -3,062.95
价物的影响
注：变动的原因说明
1)收到其他与经营活动有关的现金增加，主要是本期利息收入增加。
2)支付的各项税费减少，主要是本期支付的企业所得税减少。
3)收到其他与筹资活动有关的现金增加，主要是本期收到的政府补助款增加。
4)偿还债务支付的现金增加，主要是本期归还贷款增加。
5)分配股利、利润或偿付利息支付的现金减少，主要是截止 2018 年上半年公司尚未向光明食品集
团支付公司 2017 年度的股利。
6)汇率变动对现金及现金等价物的影响减少，主要是本期子公司新西兰新莱特现金流量受汇率变
动影响减少。
3. 其他
(1) 其他公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明
□适用 √不适用
(2) 其他
□适用 √不适用
(二) 非主营业务导致利润重大变化的说明
□适用 √不适用
(三) 资产、负债情况分析
√适用 □不适用
1. 资产及负债状况
单位：元
本期期 上期期
本期期末金
末数占 末数占
额较上期期
项目名称 本期期末数 总资产 上期期末数 总资产
末变动比例
的比例 的比例
（%）
（%） （%）
以公允价值计量且其
变动计入当期损益的 1,343,400 0.01 56,036,888 0.34 -97.60
金融资产
在建工程 578,748,443 3.50 325,648,106 1.97 77.72
其他非流动资产 106,838 -100.00
以公允价值计量且其
变动计入当期损益的 103,186,856 0.62 36,354,235 0.22 183.84
金融负债
应付利息 53,769,279 0.33 21,229,323 0.13 153.28
应付股利 101,138,731 0.61 不适用
长期应付款 1,428,494 0.01 2,450,994 0.01 -41.72
其他综合收益 -152,259,508 -0.92 -107,915,568 -0.65 不适用
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其他说明
1）以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产减少，主要是远期外汇合约中的汇率变动导
致交易性金融资产转为交易性金融负债。
2）在建工程增加，主要是本期子公司新西兰新莱特新增扩建项目。
3）其他非流动资产减少，主要是本期子公司预付设备款减少。
4）以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债增加，主要是远期外汇合约中的汇率变动导
致交易性金融资产转为交易性金融负债。
5）应付利息增加，主要是由于部分银行贷款利息按年结算，至 2018 年上半年公司计提的部分银
行贷款利息尚未到结算支付日。
6）应付股利增加，主要是截止 2018 年上半年公司尚未向光明食品集团支付公司 2017 年度的股利。
7）长期应付款减少，主要是本期归还奶牛租赁保证金。
8）其他综合收益减少，主要是本期汇率变动导致现金流量套期损益的有效部分减少。
2. 截至报告期末主要资产受限情况
□适用 √不适用
3. 其他说明
□适用 √不适用
(四) 投资状况分析
1、 对外股权投资总体分析
√适用 □不适用
本报告期末，公司对外投资 74,516,014 元。
(1) 重大的股权投资
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
在被投 在被投
核算方 资单位 资单位
被投资单位 投资成本 年初余额 增减变动 年末余额
法 持股比 表决权
例（%） 比例（%）
上海源盛运输合作公司 权益法 340,000 1,360,207 13,387 1,373,594 34 34
金华市海华乳业有限公
权益法 14,965,000 21,287,577 559,732 21,847,309 20 20
司
浙江金申奶牛发展有限
权益法 2,800,000 5,061,040 308,613 5,369,653 28 28
公司
天津市今日健康乳业有
权益法 41,989,200 42,818,483 -51,365 42,767,118 30 30
限公司
四川新希望营养制品有
权益法 8,885,204 1,443,854 1,714,486 3,158,340 25 25
限公司
(2) 重大的非股权投资
□适用 √不适用
(3) 以公允价值计量的金融资产
√适用 □不适用
详见附注（六）2 及附注（六）58
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2018 年半年度报告
(五) 重大资产和股权出售
□适用 √不适用
(六) 主要控股参股公司分析
√适用 □不适用
单位：万元 币种：人民币
主要产
业务性 资产规
子公司全称 品或服 注册资本 净资产 营业收入 营业利润 净利润
质 模
务
上 海 乳 品 四 生产、加乳品加
4,452 21,934 13,033 27,500 4,143 3,884
厂有限公司 工、销售工、销售
黑龙江省光
明 松 鹤 乳 品 生产、加 乳 品 加
21,810 119,278 58,707 45,883 6,931 5,950
有 限 责 任 公 工、销售 工、销售
司
武 汉 光 明 乳 生产、加 乳 品 加
2,160 63,432 34,260 41,001 5,409 4,399
品有限公司 工、销售 工、销售
光明乳业(德 生产、加 乳 品 加
5,061 43,128 12,911 47,071 5,484 4,330
州)有限公司 工、销售 工、销售
天津光明梦
生产、加 乳 品 加
得乳品有限 10,000 73,018 16,125 37,903 1,751 1,244
工、销售 工、销售
公司
光 明 牧 业 有 生产，畜 外购、自
83,061 275,135 217,745 219,409 10,269 6,274
限公司 牧业 产鲜奶
新西兰新莱
生产、加 乳 品 加 新西兰万元
特乳业有限 375,994 185,577 201,901 25,409 18,191
工、销售 工、销售 15,918
公司
注：
1)上海乳品四厂有限公司净利润比上年同期下降，主要是营业成本上升，毛利率下降。
2)黑龙江省光明松鹤乳品有限责任公司净利润比上年同期上升，主要是销售收入上升，毛利率上
升。
3)武汉光明乳品有限公司净利润比上年同期上升，主要是营业成本下降，毛利率上升。
4)光明乳业(德州)有限公司净利润比上年同期下降，主要是上年同期取得企业所得税返还。
5)天津光明梦得乳品有限公司净利润比上年同期下降，主要是销售收入下降，毛利率下降。
6)光明牧业有限公司净利润比上年同期下降，主要是营业成本上升，毛利率下降。
7)新西兰新莱特乳业有限公司净利润比去年同期上升，收入结构调整，毛利率上升。
(七) 公司控制的结构化主体情况
□适用 √不适用
二、其他披露事项
(一) 预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生大幅度变动
的警示及说明
□适用 √不适用
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2018 年半年度报告
(二) 可能面对的风险
√适用 □不适用
1、行业风险
2018 年，乳制品行业仍将面临竞争激烈、成本高位运行等经营风险。本公司将充分利用现有
的资源和优势，不断拓展市场，扩大经营规模；同时，进一步加强成本管理、费用管控，增强企
业的竞争能力。
2、牛只疾病和防疫的风险
牛只疫病在世界范围内常有发生，牛只疾病将会对乳制品行业和牧业带来风险。本公司历来
十分重视牛只疾病的防疫工作，建立了以牛只饲料和牛只健康为中心的防病体系和危机处理系统，
并将进一步加强相关技术研究，提高防范牛只疾病和防疫风险的能力。
3、财务风险
本公司属于快速消费品行业，对资产的流动性要求较高。但由于影响资产流动性的因素众多，
不排除在公司今后的生产经营中出现资产流动性风险的可能。为了降低资产流动性可能带来的风
险，公司将加快应收账款的回收速度和存货管理，并根据公司实际情况和市场行情，加强销售、
减少库存、减少资金占用，提高资产的流动性。
4、产品质量风险
乳制品的质量与消费者身体健康息息相关，生产过程中出现任何问题，都可能给消费者的身
体健康带来危害，给公司的日常经营造成重大影响。公司将继续加大质量控制的力度，不断完善
质量控制体系，对奶源、收奶、运输、生产、配送等各环节进行实时监控，确保产品质量安全。
(三) 其他披露事项
□适用 √不适用
第五节 重要事项
一、股东大会情况简介
决议刊登的指定网站的
会议届次 召开日期 决议刊登的披露日期
查询索引
2017 年度股东大会 2018 年 5 月 4 日 www.sse.com.cn 2018 年 5 月 5 日
股东大会情况说明
□适用 √不适用
二、利润分配或资本公积金转增预案
(一) 半年度拟定的利润分配预案、公积金转增股本预案
是否分配或转增 否
每 10 股送红股数（股） 不适用
每 10 股派息数(元)（含税） 不适用
每 10 股转增数（股） 不适用
利润分配或资本公积金转增预案的相关情况说明
不适用
三、承诺事项履行情况
(一) 公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内或持续到报告
期内的承诺事项
√适用 □不适用
承诺 承诺 承诺方 承诺 承诺时 是 是 如未 如未能
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背景 类型 内容 间及期 否 否 能及 及时履
限 有 及 时履 行应说
履 时 行应 明下一
行 严 说明 步计划
期 格 未完
限 履 成履
行 行的
具体
原因
1、在限制性股票解锁后，继
续按照法律法规，监管机构
的规章和规定，以及激励计
划与授予协议的规定或约
定，合法处置已解锁的限制
与股
性股票。2、在本人担任公司 2013 年
权激
董事、高级管理人员（总经 1 月 29
励相 股份限售 罗海、沈小燕 否 是 不适用 不适用
理、副总经理、董事会秘书、 日起长
关的
财务总监）期间，以及辞任 期有效
承诺
上述职务之日起 6 个月内不
出售本人持有的本公司股票
（包括以获售限制性股票以
外的方式取得的本公司股
票）。
注：沈小燕女士关于股份限售的承诺自 2014 年 9 月 26 日起长期有效。
四、聘任、解聘会计师事务所情况
聘任、解聘会计师事务所的情况说明
□适用 √不适用
审计期间改聘会计师事务所的情况说明
□适用 √不适用
公司对会计师事务所“非标准审计报告”的说明
□适用 √不适用
公司对上年年度报告中的财务报告被注册会计师出具“非标准审计报告”的说明
□适用 √不适用
五、破产重整相关事项
□适用 √不适用
六、重大诉讼、仲裁事项
□本报告期公司有重大诉讼、仲裁事项 √本报告期公司无重大诉讼、仲裁事项
七、上市公司及其董事、监事、高级管理人员、控股股东、实际控制人、收购人处罚及整改情况
□适用 √不适用
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2018 年半年度报告
八、报告期内公司及其控股股东、实际控制人诚信状况的说明
□适用 √不适用
九、公司股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施的情况及其影响
(一) 相关股权激励事项已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的
□适用 √不适用
(二) 临时公告未披露或有后续进展的激励情况
股权激励情况
□适用 √不适用
其他说明
□适用 √不适用
员工持股计划情况
□适用 √不适用
其他激励措施
□适用 √不适用
十、重大关联交易
(一) 与日常经营相关的关联交易
1、 重大关联交易情况表
单位：元 币种：人民币
占同类交
关联交易 关联交易定价原
关联交易方 关联交易内容 关联交易金额 易金额的
类型 则
比例（%）
光明食品集团 根据董事会决议
商品购买 糖采购 83,083,192 75.54
及其下属公司 按协议价执行
光明食品集团 根据董事会决议
商品购买 包装物原材料采购 69,768,753 7.48
及其下属公司 按协议价执行
光明食品集团 根据董事会决议
商品销售 乳制品销售 113,106,264 1.27
及其下属公司 按协议价执行
光明食品集团 根据董事会决议
租金 支付租金 32,178,509 21.49
及其下属公司 按协议价执行
2、 已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项
□适用 √不适用
3、 临时公告未披露的事项
□适用 √不适用
(二) 资产收购或股权收购、出售发生的关联交易
1、 已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项
√适用 □不适用
事项概述 查询索引
详见 2018 年 6 月 21 日刊登于《中国证券报》、
收购上海奶牛研究所有限公司 100%股权 《上海证券报》、《证券时报》、《证券日报》
及上海证券交易所网站上的相关公告。
详见 2018 年 6 月 21 日刊登于《中国证券报》、
收购上海乳品培训研究中心有限公司 100%股权
《上海证券报》、《证券时报》、《证券日报》
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及上海证券交易所网站上的相关公告。
2、 已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项
□适用 √不适用
3、 临时公告未披露的事项
□适用 √不适用
4、 涉及业绩约定的，应当披露报告期内的业绩实现情况
□适用 √不适用
(三) 共同对外投资的重大关联交易
1、 已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项
□适用 √不适用
2、 已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项
□适用 √不适用
3、 临时公告未披露的事项
□适用 √不适用
(四) 关联债权债务往来
1、 已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项
□适用 √不适用
2、 已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项
□适用 √不适用
3、 临时公告未披露的事项
□适用 √不适用
(五) 其他重大关联交易
□适用 √不适用
(六) 其他
√适用 □不适用
2018 年 6 月 30 日，本公司银行存款余额中有 1,669,428,792 元人民币存放于光明食品集团
财务有限公司。2018 年上半年，本公司存放于光明食品集团财务有限公司款项利息收入为
10,226,011 元人民币。
十一、 重大合同及其履行情况
1 托管、承包、租赁事项
□适用 √不适用
2 担保情况
√适用 □不适用
单位: 元 币种: 人民币
报告期内担保发生额合计（不包括对子公司
-
的担保）
报告期末担保余额合计（A）（不包括对子 -
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公司的担保）
公司对子公司的担保情况
报告期内对子公司担保发生额合计 -
报告期末对子公司担保余额合计（B） 423,462,400
公司担保总额情况（包括对子公司的担保）
担保总额（A+B） 423,462,400
担保总额占公司净资产的比例(%) 7.76
其中：
为股东、实际控制人及其关联方提供担保的
-
金额（C）
直接或间接为资产负债率超过70%的被担保
423,462,400
对象提供的债务担保金额（D）
担保总额超过净资产50%部分的金额（E） -
上述三项担保金额合计（C+D+E） 423,462,400
未到期担保可能承担连带清偿责任说明 无
担保情况说明 无
3 其他重大合同
□适用 √不适用
十二、 上市公司扶贫工作情况
□适用 √不适用
十三、 可转换公司债券情况
□适用 √不适用
十四、 环境信息情况
(一) 属于环境保护部门公布的重点排污单位的公司及其重要子公司的环保情况说明
√适用 □不适用
1. 排污信息
√适用 □不适用
2018 年，公司下属光明乳业股份有限公司华东中心工厂、光明乳业（德州）有限公司、黑龙
江光明佳原乳品有限公司、武汉光明乳品有限公司、北京光明健能乳业有限公司、成都光明乳业
有限公司、黑龙江光明松鹤乳品有限责任公司、南京光明乳品有限公司、上海乳品四厂有限公司、
上海永安乳品有限公司、天津光明梦得乳品有限公司、郑州光明乳业有限公司、光明牧业有限公
司、上海奶牛育种中心有限公司、武汉光明生态示范奶牛场有限公司被政府相关环保部门列入重
点排污单位。
光明乳业股份有限公司华东中心工厂设有污水排放口 1 个，位于厂区内的污水处理站；雨水
排放口 4 个，位于厂区内；烟气排放口 4 个，位于锅炉房；臭气排放口 1 个，位于污水处理站。
光明乳业（德州）有限公司设有废水排放口 1 个，废气排放口 3 个，位于厂区内。黑龙江光明佳
原乳品有限公司设有废水排放口 1 个，废气排放口 1 个，位于厂区内。武汉光明乳品有限公司设
有废水排放口 1 个，废气排放口 1 个，位于厂区内。北京光明健能乳业有限公司设有废水排放口
1 个，废气排放口 2 个，位于厂区内。成都光明乳业有限公司设有废水排放口 1 个，废气排放口 1
个，位于厂内。黑龙江光明松鹤乳业有限责任公司设有废水排放口 1 个，废气排放口 1 个，位于
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厂内。南京光明乳品有限公司设有废水排放口 1 个，废气排放口 2 个，位于厂内。上海乳品四厂
有限公司设有废水排放口 1 个。上海永安乳品有限公司设有废水排放口 1 个，废气排放口 1 个，
位于厂内。天津梦得乳品有限公司设有废水排放口 1 个，废气排放口 6 个，位于厂内。郑州光明
乳业有限公司设有废水排放口 1 个，废气排放口 1 个，位于厂内。上述工厂主要污染物为 COD、
NH3-N、SO2、NOX；排放方式为连续排放或间歇排放；排放浓度都在执行标准值内；排放总量都在
核定排放总量的范围内；皆未出现超标排放的情况。位于金山的光明牧业有限公司（金山种奶牛
场）主要污染物为 COD、NH3-N、TP、TN、SS、硫化物，场内无排放口，通过城市纳管达标排放，
无超标排放；其余牧场场内无排放口，肥水施肥还田，进行资源化利用。
2. 防治污染设施的建设和运行情况
√适用 □不适用
上述工厂、牧场防治污染设施都严格遵循环保三同时原则，即与主体工程同时设计，同时施
工，同时投入使用，且运行正常。同时，上述工厂、牧场都针对其实际经营情况，并根据当地环
保部门的要求，制定了相应的自我监测方案和监测计划，对主要污染物的排放进行自主监控。
3. 建设项目环境影响评价及其他环境保护行政许可情况
√适用 □不适用
新建武汉工厂项目、潮州工厂项目、滑县饲料厂项目都已获政府环保部门认可的环评报告。
4. 突发环境事件应急预案
√适用 □不适用
公司建立了环保风险应急机制，制定了《突发环境污染事件应急预案》，每年更新、备案，
与环保部门保持一致；根据事件分级分类标准分级启动和实施，注重污染预防和应急处置设施的
日常管理，确保事件发生时能够迅速、有序、高效地进行应急处置。
5. 环境自行监测方案
√适用 □不适用
上述工厂、牧场都针对其实际经营情况，并根据当地环保部门的要求，制定了相应的自我监
测方案和监测计划，对主要污染物的排放进行自主监控。
6. 其他应当公开的环境信息
√适用 □不适用
公司高度重视环境保护工作，严格贯彻及落实《中华人民共和国环境保护法》、《中华人民
共和国清洁生产法》及《中国人民共和国固体废物污染环境防治法》等相关法律法规，报告期内，
公司未发生环境污染事故，未受到环保部门行政处罚。
(二) 重点排污单位之外的公司的环保情况说明
□适用 √不适用
(三) 重点排污单位之外的公司未披露环境信息的原因说明
□适用 √不适用
(四) 报告期内披露环境信息内容的后续进展或变化情况的说明
□适用 √不适用
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十五、 其他重大事项的说明
(一) 与上一会计期间相比，会计政策、会计估计和核算方法发生变化的情况、原因及其影响
□适用 √不适用
(二) 报告期内发生重大会计差错更正需追溯重述的情况、更正金额、原因及其影响
□适用 √不适用
(三) 其他
√适用 □不适用
2018 年 3 月 23 日，公司召开第六届董事会第十六次会议，会议审议通过了《关于滑县饲料
厂项目调整的议案》等议案。同意本公司子公司光明牧业调整项目总投资金额及相关事项，调整
后项目投资额为人民币 8,194 万元（详见 2018 年 3 月 27 日, 刊登于《中国证券报》、《上海证
券报》、《证券时报》、《证券日报》及上海证券交易所网站上的相关公告）。
2018 年 3 月 23 日，公司召开第六届董事会第十六次会议，会议审议通过了《关于重新审阅
未来三年股东回报规划的议案》等议案并将相关提案提交公司股东大会审议。2018 年 5 月 4 日，
公司召开 2017 年度股东大会，会议审议通过了《关于重新审阅未来三年股东回报规划的提案》等
提案(详见 2018 年 3 月 27 日及 2018 年 5 月 5 日，刊登于《中国证券报》、《上海证券报》、《证
券时报》、《证券日报》及上海证券交易所网站上的相关公告)。
第六节 普通股股份变动及股东情况
一、 股本变动情况
(一) 股份变动情况表
1、 股份变动情况表
报告期内，公司股份总数及股本结构未发生变化。
2、 股份变动情况说明
□适用 √不适用
3、 报告期后到半年报披露日期间发生股份变动对每股收益、每股净资产等财务指标的影响（如
有）
□适用 √不适用
4、 公司认为必要或证券监管机构要求披露的其他内容
□适用 √不适用
(二) 限售股份变动情况
□适用 √不适用
二、 股东情况
(一) 股东总数:
截止报告期末普通股股东总数(户) 50,528
截止报告期末表决权恢复的优先股股东总数（户） 不适用
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(二) 截止报告期末前十名股东、前十名流通股东（或无限售条件股东）持股情况表
单位:股
前十名股东持股情况
持有有限 质押或冻结情况
股东名称 股东
报告期内增减 期末持股数量 比例(%) 售条件股 股份状
（全称） 数量 性质
份数量 态
光明食品（集团）有 国有
0 632,117,066 51.62 0 无 0
限公司 法人
邓佑衔 5,475,034 34,007,934 2.78 0 未知 未知
中国证券金融股份有
0 30,801,288 2.52 0 未知 未知
限公司
中国人民人寿保险股
份有限公司－万能－ -695,400 16,066,846 1.31 0 未知 未知
个险万能
中央汇金资产管理有
0 15,189,500 1.24 0 未知 未知
限责任公司
中国人民人寿保险股
份有限公司－分红－ -575,500 13,762,193 1.12 0 未知 未知
个险分红
合众人寿保险股份有
限公司－分红－个险 未知 8,510,784 0.70 0 未知 未知
分红
中国工商银行股份有
限公司－中证上海国
-182,500 6,672,612 0.54 0 未知 未知
企交易型开放式指数
证券投资基金
北京坤藤投资有限责
0 5,999,936 0.49 0 未知 未知
任公司
中国农业银行股份有
限公司－易方达瑞惠
0 5,127,599 0.42 0 未知 未知
灵活配置混合型发起
式证券投资基金
前十名无限售条件股东持股情况
持有无限售条件流通 股份种类及数量
股东名称
股的数量 种类 数量
光明食品（集团）有限公司 632,117,066 人民币普通股 632,117,066
邓佑衔 34,007,934 人民币普通股 34,007,934
中国证券金融股份有限公司 30,801,288 人民币普通股 30,801,288
中国人民人寿保险股份有限公司－万
16,066,846 人民币普通股 16,066,846
能－个险万能
中央汇金资产管理有限责任公司 15,189,500 人民币普通股 15,189,500
中国人民人寿保险股份有限公司－分
13,762,193 人民币普通股 13,762,193
红－个险分红
合众人寿保险股份有限公司－分红－
8,510,784 人民币普通股 8,510,784
个险分红
中国工商银行股份有限公司－中证上
海国企交易型开放式指数证券投资基 6,672,612 人民币普通股 6,672,612
金
北京坤藤投资有限责任公司 5,999,936 人民币普通股 5,999,936
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中国农业银行股份有限公司－易方达
瑞惠灵活配置混合型发起式证券投资 5,127,599 人民币普通股 5,127,599
基金
上述股东关联关系或一致行动的说明 未知
表决权恢复的优先股股东及持股数量
不适用
的说明
益民集团为光明食品（集团）有限公司一致行动人。益民集团截止 2018 年 6 月 30 日持有公
司股份数为 1,350,724 股，两者合计持有公司股份 633,467,790 股，占本公司总股本的 51.73%。
前十名有限售条件股东持股数量及限售条件
√适用 □不适用
单位：股
有限售条件股份可上市交易情况
有限售条件 持有的有限售
序号 新增可上市交易 限售条件
股东名称 条件股份数量 可上市交易时间
股份数量
A 股限制性股票激
1 王荫榆 167,100
励计划（首期）
A 股限制性股票激
2 刘明刚 18,400
励计划（二期）
上述股东关联关系
上述股东均为本公司 A 股限制性股票激励对象。
或一致行动的说明
(三) 战略投资者或一般法人因配售新股成为前 10 名股东
□适用 √不适用
三、 控股股东或实际控制人变更情况
□适用 √不适用
四、 其他
2018 年 5 月 23 日，公司控股股东光明食品集团已办理完成增加注册资本的工商变更登记手
续。变更前，光明食品集团注册资本为 46.72 亿元人民币,其中上海市国有资产监督管理委员会占
注册资本 4.31%，上海国盛（集团）有限公司占注册资本 45.71%，上海城投（集团）有限公司占
注册资本 41.98%，上海久事（集团）有限公司占注册资本 8%。变更后，光明食品集团注册资本由
46.72 亿元人民币增加至 48.02 亿元人民币，变更后的股权比例为：上海市国有资产监督管理委
员会占注册资本 6.88%，上海国盛（集团）有限公司占注册资本 44.48%，上海城投（集团）有限
公司占注册资本 40.85%，上海久事（集团）有限公司占注册资本 7.79%。本次光明食品集团注册
资本调整后，公司控股股东和实际控制人均未发生变化，仍分别为光明食品集团和上海市国资委。
第七节 优先股相关情况
□适用 √不适用
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第八节 董事、监事、高级管理人员情况
一、持股变动情况
(一) 现任及报告期内离任董事、监事和高级管理人员持股变动情况
□适用 √不适用
(二) 董事、监事、高级管理人员报告期内被授予的股权激励情况
□适用 √不适用
二、公司董事、监事、高级管理人员变动情况
□适用 √不适用
公司董事、监事、高级管理人员变动的情况说明
□适用 √不适用
三、其他说明
□适用 √不适用
第九节 公司债券相关情况
□适用 √不适用
第十节 财务报告
一、财务报表
合并资产负债表
2018 年 6 月 30 日
编制单位: 光明乳业股份有限公司
单位:元 币种:人民币
项目 附注 期末余额 期初余额
流动资产：
货币资金 (六)1 3,259,806,605 3,408,851,835
以公允价值计量且其变动计入当期
(六)2 1,343,400 56,036,888
损益的金融资产
衍生金融资产
应收票据 (六)3
应收账款 (六)4 1,979,032,123 1,869,189,499
预付款项 (六)5 328,675,054 368,763,349
应收利息
应收股利
其他应收款 (六)6 166,822,505 176,644,132
存货 (六)7 1,840,699,846 1,797,541,362
一年内到期的非流动资产
其他流动资产 (六)8 218,617,387 171,390,531
流动资产合计 7,794,996,920 7,848,417,596
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2018 年半年度报告
非流动资产：
可供出售金融资产 (六)9 2,441,744 2,459,597
持有至到期投资
长期应收款 (六)10 950,000 950,000
长期股权投资 (六)11 74,516,014 71,971,161
投资性房地产
固定资产 (六)12 5,810,435,512 6,053,918,036
在建工程 (六)13 578,748,443 325,648,106
工程物资
固定资产清理
生产性生物资产 (六)14 1,073,917,448 1,093,745,439
无形资产 (六)15 392,524,869 371,749,222
商誉 (六)16 249,000,537 256,065,992
长期待摊费用 (六)17 6,227,895 6,991,462
递延所得税资产 (六)18 551,476,470 507,233,928
其他非流动资产 (六)19 106,838
非流动资产合计 8,740,238,932 8,690,839,781
资产总计 16,535,235,852 16,539,257,377
流动负债：
短期借款 (六)20 3,104,079,614 3,096,664,367
以公允价值计量且其变动计入当期 (六)21
103,186,856 36,354,235
损益的金融负债
衍生金融负债
应付票据
应付账款 (六)22 2,104,153,057 2,145,563,555
预收款项 (六)23 419,416,082 543,576,688
应付职工薪酬 (六)24 237,054,572 288,772,072
应交税费 (六)25 387,823,376 425,899,643
应付利息 (六)26 53,769,279 21,229,323
应付股利 101,138,731
其他应付款 (六)27 2,388,652,608 2,477,014,095
一年内到期的非流动负债 (六)28 1,256,675 1,345,715
其他流动负债
流动负债合计 8,900,530,850 9,036,419,693
非流动负债：
长期借款 (六)29 444,939,662 397,256,436
应付债券
其中：优先股
永续债
长期应付款 (六)30 1,428,494 2,450,994
长期应付职工薪酬
专项应付款 (六)31 2,122,811 2,122,811
预计负债
递延收益 (六)32 294,038,735 287,692,403
递延所得税负债 (六)18 97,144,591 130,863,893
其他非流动负债 (六)33
非流动负债合计 839,674,293 820,386,537
负债合计 9,740,205,143 9,856,806,230
24 / 128
2018 年半年度报告
所有者权益
股本 (六)34 1,224,487,509 1,224,487,509
其他权益工具
其中：优先股
永续债
资本公积 (六)35 1,709,078,407 1,708,238,187
减：库存股 (六)36 193,200 193,200
其他综合收益 (六)37 -152,259,508 -107,915,568
专项储备
盈余公积 (六)38 531,178,067 531,178,067
一般风险准备
未分配利润 (六)39 2,141,460,455 2,002,484,675
归属于母公司所有者权益合计 5,453,751,730 5,358,279,670
少数股东权益 1,341,278,979 1,324,171,477
所有者权益合计 6,795,030,709 6,682,451,147
负债和所有者权益总计 16,535,235,852 16,539,257,377
法定代表人：张崇建 主管会计工作负责人：王伟 会计机构负责人：华志勇
母公司资产负债表
2018 年 6 月 30 日
编制单位:光明乳业股份有限公司
单位:元 币种:人民币
项目 附注 期末余额 期初余额
流动资产：
货币资金 1,734,495,653 1,877,675,175
以公允价值计量且其变动计入当期
损益的金融资产
衍生金融资产
应收票据
应收账款 (十六)1 2,179,047,531 2,174,481,632
预付款项 100,832,526 137,924,002
应收利息
应收股利 4,094,062 104,698,981
其他应收款 (十六)2 1,734,367,192 1,675,614,477
存货 230,558,911 150,582,672
持有待售资产
一年内到期的非流动资产
其他流动资产
流动资产合计 5,983,395,875 6,120,976,939
非流动资产：
可供出售金融资产
持有至到期投资
长期应收款
长期股权投资 (十六)3 1,601,799,159 1,601,226,039
投资性房地产
固定资产 1,200,187,669 1,258,140,639
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2018 年半年度报告
在建工程 80,451,005 60,030,811
工程物资
固定资产清理
生产性生物资产
无形资产 131,682,530 134,560,622
商誉
长期待摊费用
递延所得税资产 705,918,753 710,870,567
其他非流动资产
非流动资产合计 3,720,039,116 3,764,828,678
资产总计 9,703,434,991 9,885,805,617
流动负债：
短期借款 98,950,608 100,000,000
以公允价值计量且其变动计入当期
损益的金融负债
衍生金融负债
应付票据
应付账款 2,168,808,050 2,328,451,813
预收款项 230,807,393 328,592,340
应付职工薪酬 87,278,563 110,451,508
应交税费 41,623,286 186,885,812
应付利息 110,832
应付股利 101,138,731
其他应付款 2,008,896,901 2,066,284,907
一年内到期的非流动负债 1,168,440 1,257,480
其他流动负债
流动负债合计 4,738,782,804 5,121,923,860
非流动负债：
长期借款 7,631,582 7,559,636
应付债券
其中：优先股
永续债
长期应付款 193,200 193,200
长期应付职工薪酬
专项应付款
预计负债
递延收益 75,594,412 74,237,494
递延所得税负债
其他非流动负债
非流动负债合计 83,419,194 81,990,330
负债合计 4,822,201,998 5,203,914,190
所有者权益：
股本 1,224,487,509 1,224,487,509
其他权益工具
其中：优先股
永续债
资本公积 1,681,037,122 1,681,037,122
减：库存股 193,200 193,200
26 / 128
2018 年半年度报告
其他综合收益
专项储备
盈余公积 531,178,067 531,178,067
未分配利润 1,444,723,495 1,245,381,929
所有者权益合计 4,881,232,993 4,681,891,427
负债和所有者权益总计 9,703,434,991 9,885,805,617
法定代表人：张崇建 主管会计工作负责人：王伟 会计机构负责人：华志勇
合并利润表
2018 年 1—6 月
单位:元 币种:人民币
项目 附注 本期发生额 上期发生额
一、营业总收入 (六)40 10,571,022,338 10,923,396,503
其中：营业收入 10,571,022,338 10,923,396,503
二、营业总成本 9,977,976,147 10,392,658,640
其中：营业成本 (六)40 7,032,132,843 7,120,739,332
税金及附加 (六)41 56,751,535 73,368,453
销售费用 (六)42 2,424,321,577 2,736,011,523
管理费用 (六)43 337,400,608 328,191,756
财务费用 (六)44 89,987,514 98,543,559
资产减值损失 (六)45 37,382,070 35,804,017
加：公允价值变动收益（损失以“－”号
(六)46 -4,126,869 -2,179,811
填列）
投资收益（损失以“－”号填列） (六)47 2,634,018 1,163,743
其中：对联营企业和合营企业的投资
2,634,018 1,163,743
收益
资产处置收益（损失以“－”号填
列）
汇兑收益（损失以“－”号填列）
其他收益 28,254,009 15,297,728
三、营业利润（亏损以“－”号填列） 619,807,349 545,019,523
加：营业外收入 (六)49 9,781,747 13,369,267
减：营业外支出 (六)50 46,041,923 46,393,984
四、利润总额（亏损总额以“－”号填列） 583,547,173 511,994,806
减：所得税费用 (六)51 129,535,212 83,895,445
五、净利润（净亏损以“－”号填列） 454,011,961 428,099,361
（一）按经营持续性分类
1.持续经营净利润（净亏损以
454,011,961 428,099,361
“－”号填列）
2.终止经营净利润（净亏损以
“－”号填列）
（二）按所有权归属分类
1.归属于母公司所有者的净利润 334,893,781 366,306,904
2.少数股东损益 119,118,180 61,792,457
六、其他综合收益的税后净额 (六)52 -138,670,601 119,730,361
27 / 128
2018 年半年度报告
归属母公司所有者的其他综合收益的税
-44,343,940 53,509,895
后净额
（一）以后不能重分类进损益的其他综
合收益
1.重新计量设定受益计划净负债或
净资产的变动
2.权益法下在被投资单位不能重分
类进损益的其他综合收益中享有的份额
（二）以后将重分类进损益的其他综合
-44,343,940 53,509,895
收益
1.权益法下在被投资单位以后将重
分类进损益的其他综合收益中享有的份额
2.可供出售金融资产公允价值变动
损益
3.持有至到期投资重分类为可供出
售金融资产损益
4.现金流量套期损益的有效部分 -30,062,351 24,521,001
5.外币财务报表折算差额 -14,281,589 28,988,894
6.其他
归属于少数股东的其他综合收益的税后
-94,326,661 66,220,466
净额
七、综合收益总额 315,341,360 547,829,722
归属于母公司所有者的综合收益总额 290,549,841 419,816,799
归属于少数股东的综合收益总额 24,791,519 128,012,923
八、每股收益：
（一）基本每股收益(元/股) 0.2735 0.2992
（二）稀释每股收益(元/股) 0.2735 0.2988
法定代表人：张崇建 主管会计工作负责人：王伟 会计机构负责人：华志勇
母公司利润表
2018 年 1—6 月
单位:元 币种:人民币
项目 附注 本期发生额 上期发生额
一、营业收入 (十六)4 5,387,111,296 6,327,713,169
减：营业成本 (十六)4 3,648,278,132 4,292,307,052
税金及附加 29,732,712 37,026,649
销售费用 1,413,842,968 1,748,866,364
管理费用 153,113,801 153,210,478
财务费用 -12,935,328 -5,802,974
资产减值损失 3,524,331 14,999,478
加：公允价值变动收益（损失以“－”号
填列）
投资收益（损失以“－”号填列） (十六)5 251,156,219 216,158,177
其中：对联营企业和合营企业的投资
573,119 882,453
收益
资产处置收益（损失以“－”号填列）
其他收益 3,195,860 3,151,102
28 / 128
2018 年半年度报告
二、营业利润（亏损以“－”号填列） 405,906,759 306,415,401
加：营业外收入 76,835 125,529
减：营业外支出 2,434,924 2,798,275
三、利润总额（亏损总额以“－”号填列） 403,548,670 303,742,655
减：所得税费用 8,289,103 22,206,000
四、净利润（净亏损以“－”号填列） 395,259,567 281,536,655
1.持续经营净利润（净亏损以“－”号
395,259,567 281,536,655
填列）
2.终止经营净利润（净亏损以“－”号
填列）
五、其他综合收益的税后净额
（一）以后不能重分类进损益的其他综合
收益
1.重新计量设定受益计划净负债或净
资产的变动
2.权益法下在被投资单位不能重分类
进损益的其他综合收益中享有的份额
（二）以后将重分类进损益的其他综合收
益
1.权益法下在被投资单位以后将重分
类进损益的其他综合收益中享有的份额
2.可供出售金融资产公允价值变动损
益
3.持有至到期投资重分类为可供出售
金融资产损益
4.现金流量套期损益的有效部分
5.外币财务报表折算差额
6.其他
六、综合收益总额 395,259,567 281,536,655
法定代表人：张崇建 主管会计工作负责人：王伟 会计机构负责人：华志勇
合并现金流量表
2018 年 1—6 月
单位：元 币种：人民币
项目 附注 本期发生额 上期发生额
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金 12,234,872,050 12,080,146,279
收到的税费返还 138,843,628 162,672,310
收到其他与经营活动有关的现金 (六)53（1） 48,013,049 28,623,929
经营活动现金流入小计 12,421,728,727 12,271,442,518
购买商品、接受劳务支付的现金 8,472,990,539 8,202,216,056
支付给职工以及为职工支付的现金 1,107,843,658 973,502,653
支付的各项税费 703,495,382 1,027,112,226
支付其他与经营活动有关的现金 (六)53（2） 1,752,334,353 1,704,114,263
经营活动现金流出小计 12,036,663,932 11,906,945,198
经营活动产生的现金流量净额 (六)53（1） 385,064,795 364,497,320
二、投资活动产生的现金流量：
29 / 128
2018 年半年度报告
收回投资收到的现金
取得投资收益收到的现金
处置固定资产、无形资产和其他长
102,997,053 97,085,494
期资产收回的现金净额
处置子公司及其他营业单位收到的
现金净额
收到其他与投资活动有关的现金
投资活动现金流入小计 102,997,053 97,085,494
购建固定资产、无形资产和其他长
559,024,409 667,657,559
期资产支付的现金
投资支付的现金
取得子公司及其他营业单位支付的
现金净额
支付其他与投资活动有关的现金
投资活动现金流出小计 559,024,409 667,657,559
投资活动产生的现金流量净额 -456,027,356 -570,572,065
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金
其中：子公司吸收少数股东投资收
到的现金
取得借款收到的现金 506,916,289 414,826,289
发行债券收到的现金
收到其他与筹资活动有关的现金 (六)53（3） 19,366,254 8,208,063
筹资活动现金流入小计 526,282,543 423,034,352
偿还债务支付的现金 467,858,004 327,244,476
分配股利、利润或偿付利息支付的
127,767,621 232,854,709
现金
其中：子公司支付给少数股东的股
8,846,000 8,250,000
利、利润
支付其他与筹资活动有关的现金 (六)53（4）
筹资活动现金流出小计 595,625,625 560,099,185
筹资活动产生的现金流量净额 -69,343,082 -137,064,833
四、汇率变动对现金及现金等价物的
-8,739,587 294,962
影响
五、现金及现金等价物净增加额 -149,045,230 -342,844,616
加：期初现金及现金等价物余额 (六)54（2） 3,408,851,835 3,366,364,061
六、期末现金及现金等价物余额 (六)54（2） 3,259,806,605 3,023,519,445
法定代表人：张崇建 主管会计工作负责人：王伟 会计机构负责人：华志勇
母公司现金流量表
2018 年 1—6 月
单位:元 币种:人民币
项目 附注 本期发生额 上期发生额
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金 6,739,694,998 7,555,899,406
收到的税费返还
30 / 128
2018 年半年度报告
收到其他与经营活动有关的现金 17,295,972 257,982,766
经营活动现金流入小计 6,756,990,970 7,813,882,172
购买商品、接受劳务支付的现金 5,162,890,757 5,957,448,686
支付给职工以及为职工支付的现金 483,456,807 420,077,849
支付的各项税费 393,126,420 542,533,244
支付其他与经营活动有关的现金 1,073,246,574 1,130,486,423
经营活动现金流出小计 7,112,720,558 8,050,546,202
经营活动产生的现金流量净额 -355,729,588 -236,664,030
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金
取得投资收益收到的现金 351,188,019 257,013,161
处置固定资产、无形资产和其他长
33,570 90,454
期资产收回的现金净额
处置子公司及其他营业单位收到的
现金净额
收到其他与投资活动有关的现金
投资活动现金流入小计 351,221,589 257,103,615
购建固定资产、无形资产和其他长
43,728,728 63,253,406
期资产支付的现金
投资支付的现金
取得子公司及其他营业单位支付的
51,000,000
现金净额
支付其他与投资活动有关的现金
投资活动现金流出小计 43,728,728 114,253,406
投资活动产生的现金流量净额 307,492,861 142,850,209
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金
取得借款收到的现金 27,606,220 28,655,612
收到其他与筹资活动有关的现金 2,980,000 186,000
筹资活动现金流入小计 30,586,220 28,841,612
偿还债务支付的现金 28,655,612
分配股利、利润或偿付利息支付的
96,873,403 184,778,628
现金
支付其他与筹资活动有关的现金
筹资活动现金流出小计 125,529,015 184,778,628
筹资活动产生的现金流量净额 -94,942,795 -155,937,016
四、汇率变动对现金及现金等价物的
影响
五、现金及现金等价物净增加额 -143,179,522 -249,750,837
加：期初现金及现金等价物余额 1,877,675,175 1,822,463,463
六、期末现金及现金等价物余额 1,734,495,653 1,572,712,626
法定代表人：张崇建 主管会计工作负责人：王伟 会计机构负责人：华志勇
31 / 128
2018 年半年度报告
合并所有者权益变动表
2018 年 1—6 月
单位:元 币种:人民币
本期
项目 归属于母公司所有者权益
少数股东权益 所有者权益合计
股本 资本公积 减：库存股 其他综合收益 盈余公积 未分配利润
一、上年期末余额 1,224,487,509 1,708,238,187 193,200 -107,915,568 531,178,067 2,002,484,675 1,324,171,477 6,682,451,147
加：会计政策变更
前期差错更正
同一控制下企业合并
其他
二、本年期初余额 1,224,487,509 1,708,238,187 193,200 -107,915,568 531,178,067 2,002,484,675 1,324,171,477 6,682,451,147
三、本期增减变动金额（减少以
840,220 -44,343,940 138,975,780 17,107,502 112,579,562
“－”号填列）
（一）综合收益总额 -44,343,940 334,893,781 24,791,519 315,341,360
（二）所有者投入和减少资本 840,220 1,311,983 2,152,203
1．股东投入的普通股
2．其他权益工具持有者投入资
本
3．股份支付计入所有者权益的
金额
840,220 1,311,983 2,152,203
4．其他
（三）利润分配 -195,918,001 -8,996,000 -204,914,001
1．提取盈余公积
2．提取一般风险准备
3．对所有者（或股东）的分配 -195,918,001 -8,996,000 -204,914,001
4．其他
（四）所有者权益内部结转
1．资本公积转增资本（或股本）
2．盈余公积转增资本（或股本）
3．盈余公积弥补亏损
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2018 年半年度报告
4．其他
（五）专项储备
1．本期提取
2．本期使用
（六）其他
四、本期期末余额 1,224,487,509 1,709,078,407 193,200 -152,259,508 531,178,067 2,141,460,455 1,341,278,979 6,795,030,709
上期
项目 归属于母公司所有者权益
少数股东权益 所有者权益合计
股本 资本公积 减：库存股 其他综合收益 盈余公积 未分配利润
一、上年期末余额 1,230,636,739 1,774,954,581 64,760,115 -48,790,365 448,133,276 1,652,885,396 1,166,885,766 6,159,945,278
加：会计政策变更
前期差错更正
同一控制下企业合并
其他
二、本年期初余额 1,230,636,739 1,774,954,581 64,760,115 -48,790,365 448,133,276 1,652,885,396 1,166,885,766 6,159,945,278
三、本期增减变动金额（减少以
“－”号填列）
2,130,511 53,509,895 181,711,393 121,103,577 358,455,376
（一）综合收益总额 53,509,895 366,306,904 128,012,923 547,829,722
（二）所有者投入和减少资本 2,130,511 1,347,812 3,478,323
1．股东投入的普通股
2．其他权益工具持有者投入资
本
3．股份支付计入所有者权益的
金额
2,125,364 1,339,806 3,465,170
4．其他 5,147 8,006 13,153
（三）利润分配 -184,595,511 -8,257,158 -192,852,669
1．提取盈余公积
2．提取一般风险准备
3．对所有者（或股东）的分配 -184,595,511 -8,257,158 -192,852,669
4．其他
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2018 年半年度报告
（四）所有者权益内部结转
1．资本公积转增资本（或股本）
2．盈余公积转增资本（或股本）
3．盈余公积弥补亏损
4．其他
（五）专项储备
1．本期提取
2．本期使用
（六）其他
四、本期期末余额 1,230,636,739 1,777,085,092 64,760,115 4,719,530 448,133,276 1,834,596,789 1,287,989,343 6,518,400,654
法定代表人：张崇建 主管会计工作负责人：王伟 会计机构负责人：华志勇
母公司所有者权益变动表
2018 年 1—6 月
单位:元 币种:人民币
本期
项目
股本 资本公积 减：库存股 其他综合收益 盈余公积 未分配利润 所有者权益合计
一、上年期末余额 1,224,487,509 1,681,037,122 193,200 531,178,067 1,245,381,929 4,681,891,427
加：会计政策变更
前期差错更正
其他
二、本年期初余额 1,224,487,509 1,681,037,122 193,200 531,178,067 1,245,381,929 4,681,891,427
三、本期增减变动金额（减少以
199,341,566 199,341,566
“－”号填列）
（一）综合收益总额 395,259,567 395,259,567
（二）所有者投入和减少资本
1．股东投入的普通股
2．其他权益工具持有者投入资本
3．股份支付计入所有者权益的金
额
4．其他
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2018 年半年度报告
（三）利润分配 -195,918,001 -195,918,001
1．提取盈余公积
2．对所有者（或股东）的分配 -195,918,001 -195,918,001
3．其他
（四）所有者权益内部结转
1．资本公积转增资本（或股本）
2．盈余公积转增资本（或股本）
3．盈余公积弥补亏损
4．其他
（五）专项储备
1．本期提取
2．本期使用
（六）其他
四、本期期末余额 1,224,487,509 1,681,037,122 193,200 531,178,067 1,444,723,495 4,881,232,993
上期
项目
股本 资本公积 减：库存股 其他综合收益 盈余公积 未分配利润 所有者权益合计
一、上年期末余额 1,230,636,739 1,746,859,027 64,760,115 448,133,276 682,574,324 4,043,443,251
加：会计政策变更
前期差错更正
其他
二、本年期初余额 1,230,636,739 1,746,859,027 64,760,115 448,133,276 682,574,324 4,043,443,251
三、本期增减变动金额（减少以
“－”号填列）
1,264,463 96,941,144 98,205,607
（一）综合收益总额 281,536,655 281,536,655
（二）所有者投入和减少资本 1,264,463 1,264,463
1．股东投入的普通股
2．其他权益工具持有者投入资本
3．股份支付计入所有者权益的金
1,264,463 1,264,463
额
4．其他
（三）利润分配 -184,595,511 -184,595,511
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2018 年半年度报告
1．提取盈余公积
2．对所有者（或股东）的分配 -184,595,511 -184,595,511
3．其他
（四）所有者权益内部结转
1．资本公积转增资本（或股本）
2．盈余公积转增资本（或股本）
3．盈余公积弥补亏损
4．其他
（五）专项储备
1．本期提取
2．本期使用
（六）其他
四、本期期末余额 1,230,636,739 1,748,123,490 64,760,115 448,133,276 779,515,468 4,141,648,858
法定代表人：张崇建 主管会计工作负责人：王伟 会计机构负责人：华志勇
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2018 年半年度报告
二、公司基本情况
1. 公司概况
√适用 □不适用
光明乳业股份有限公司(以下简称“本公司”)是一家在上海市注册成立的股份有限公司，本公司
总部位于上海市。本公司及其子公司(以下简称“本集团”)的业务性质是乳制品生产，主要经营
活动是生产、开发及销售乳制品和畜牧业业务。
2. 合并财务报表范围
√适用 □不适用
本半年度合并财务报表范围详细情况参见附注(八)“在其他主体中的权益”。本半年度合并财务
报表范围的变化详细情况参见附注（七）“合并范围的变更”。
三、财务报表的编制基础
1. 编制基础
本集团执行财政部颁布的企业会计准则及相关规定。此外，本集团还按照《公开发行证券的公司
信息披露编报规则第 15 号—财务报告的一般规定(2014 年修订)》披露有关财务信息。
记账基础和计价原则
本集团会计核算以权责发生制为记账基础。除某些金融工具以公允价值计量外，本财务报表以历
史成本作为计量基础。资产如果发生减值，则按照相关规定计提相应的减值准备。
在历史成本计量下，资产按照购置时支付的现金或者现金等价物的金额或者所付出的对价的公允
价值计量。负债按照因承担现时义务而实际收到的款项或者资产的金额，或者承担现时义务的合
同金额，或者按照日常活动中为偿还负债预期需要支付的现金或者现金等价物的金额计量。
公允价值是市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或者转移一项负债所
需支付的价格。无论公允价值是可观察到的还是采用估值技术估计的，在本财务报表中计量和披
露的公允价值均在此基础上予以确定。
公允价值计量基于公允价值的输入值的可观察程度以及该等输入值对公允价值计量整体的重要性，
被划分为三个层次：
第一层次输入值是在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次输入值是除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次输入值是相关资产或负债的不可观察输入值。
2. 持续经营
√适用 □不适用
本集团对自 2018 年 6 月 30 日起 6 个月的持续经营能力进行了评价，未发现对持续经营能力产生
重大怀疑的事项和情况。因此，本财务报表系在持续经营假设的基础上编制。
四、重要会计政策及会计估计
具体会计政策和会计估计提示：
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2018 年半年度报告
√适用 □不适用
本集团根据生产经营特点确定具体会计政策和会计估计，主要体现在应收款项坏账准备的计提方
法(附注四(10))、存货的计价方法(附注四(11))、固定资产及生物资产折旧和无形资产摊销(附注
四(13)、(16)及(17))、收入的确认时点(附注四(22))等。
1. 遵循企业会计准则的声明
本公司编制的财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本公司于 2018 年 6 月 30
日的公司及合并财务状况以及 2018 年半年度的公司及合并经营成果和公司及合并现金流量。
2. 会计期间
本集团的会计年度为公历年度，即每年 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。
3. 营业周期
√适用 □不适用
营业周期是指企业从购买用于加工的资产起至实现现金或现金等价物的期间。本公司的营业周期
小于 12 个月，以 12 个月作为资产和负债的流动性划分标准。
4. 记账本位币
人民币为本公司及境内子公司经营所处的主要经济环境中的货币，本公司及境内子公司以人民币
为记账本位币。本公司之境外子公司根据其经营所处的主要经济环境中的货币确定其记账本位币。
本公司之境外子公司的记账本位币包括美元及新西兰元。本集团编制本财务报表时所采用的货币
为人民币。
5. 同一控制下和非同一控制下企业合并的会计处理方法
√适用 □不适用
企业合并分为同一控制下企业合并和非同一控制下企业合并。
5.1 同一控制下的企业合并
参与合并的企业在合并前后均受同一方或相同的多方最终控制，且该控制并非暂时性的，为同一
控制下的企业合并。
在企业合并中取得的资产和负债，按合并日其在被合并方的账面价值计量。合并方取得的净资产
账面价值与支付的合并对价的账面价值的差额，调整资本公积中的股本溢价，股本溢价不足冲减
的则调整留存收益。
为进行企业合并发生的各项直接费用，于发生时计入当期损益。
5.2 非同一控制下的企业合并及商誉
参与合并的企业在合并前后不受同一方或相同的多方最终控制，为非同一控制下的企业合并。
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2018 年半年度报告
合并成本指购买方为取得被购买方的控制权而付出的资产、发生或承担的负债和发行的权益性工
具的公允价值。购买方为企业合并发生的审计、法律服务、评估咨询等中介费用以及其他相关管
理费用，于发生时计入当期损益。
购买方在合并中所取得的被购买方符合确认条件的可辨认资产、负债及或有负债在购买日以公允
价值计量。
合并成本大于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的差额，作为一项资产确认为商
誉并按成本进行初始计量。合并成本小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的，
首先对取得的被购买方各项可辨认资产、负债及或有负债的公允价值以及合并成本的计量进行复
核，复核后合并成本仍小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的，计入当期损益。
因企业合并形成的商誉在合并财务报表中单独列报，并按照成本扣除累计减值准备后的金额计量。
6. 合并财务报表的编制方法
√适用 □不适用
6.1 合并财务报表的编制方法
合并财务报表的合并范围以控制为基础予以确定。控制是指投资方拥有对被投资方的权力，通过
参与被投资方的相关活动而享有可变回报，并且有能力运用对被投资方的权力影响其回报金额。
一旦相关事实和情况的变化导致上述控制定义涉及的相关要素发生了变化，本集团将进行重新评
估。
子公司的合并起始于本集团获得对该子公司的控制权时，终止于本集团丧失对该子公司的控制权
时。
对于本集团处置的子公司，处置日(丧失控制权的日期)前的经营成果和现金流量已经适当地包括
在合并利润表和合并现金流量表中。
对于通过非同一控制下的企业合并取得的子公司，其自购买日(取得控制权的日期)起的经营成果
及现金流量已经适当地包括在合并利润表和合并现金流量表中。
对于通过同一控制下的企业合并取得的子公司，无论该项企业合并发生在报告期的任一时点，视
同该子公司同受最终控制方控制之日起纳入本集团的合并范围，其自报告期最早期间期初起的经
营成果和现金流量已适当地包括在合并利润表和合并现金流量表中。
子公司采用的会计政策/会计期间与本公司不一致，在编制合并财务报表时，本公司已按照本公司
的会计政策/会计期间对子公司的财务报表进行了必要的调整。
本公司与子公司及子公司相互之间的所有重大账目及交易于合并时抵销。
子公司所有者权益中不属于母公司的份额作为少数股东权益，在合并资产负债表中股东权益项目
下以“少数股东权益”项目列示。子公司当期净损益中属于少数股东权益的份额，在合并利润表
中净利润项目下以“少数股东损益”项目列示。
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2018 年半年度报告
少数股东分担的子公司的亏损超过了少数股东在该子公司期初所有者权益中所享有的份额，其余
额仍冲减少数股东权益。
对于购买子公司少数股权或因处置部分股权投资但没有丧失对该子公司控制权的交易，作为权益
性交易核算，调整归属于母公司所有者权益和少数股东权益的账面价值以反映其在子公司中相关
权益的变化。少数股东权益的调整额与支付/收到对价的公允价值之间的差额调整资本公积，资本
公积不足冲减的，调整留存收益。
7. 现金及现金等价物的确定标准
现金是指企业库存现金以及可以随时用于支付的存款。现金等价物是指本集团持有的期限短、流
动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。
8. 外币业务和外币报表折算
√适用 □不适用
8.1 外币业务
外币交易在初始确认时采用交易发生日的即期汇率折算。
于资产负债表日，外币货币性项目采用该日即期汇率折算为人民币，因该日的即期汇率与初始确
认时或者前一资产负债表日即期汇率不同而产生的汇兑差额，除：(1)符合资本化条件的外币专门
借款的汇兑差额在资本化期间予以资本化计入相关资产的成本；(2)为了规避外汇风险进行套期的
套期工具的汇兑差额按套期会计方法处理；(3)可供出售货币性项目除摊余成本之外的其他账面余
额变动产生的汇兑差额确认为其他综合收益并计入资本公积外，均计入当期损益。
以历史成本计量的外币非货币性项目仍以交易发生日的即期汇率折算的记账本位币金额计量。以
公允价值计量的外币非货币性项目，采用公允价值确定日的即期汇率折算，折算后的记账本位币
金额与原记账本位币金额的差额，作为公允价值变动(含汇率变动)处理，计入当期损益或确认为
其他综合收益并计入资本公积。
8.2 外币财务报表折算
为编制合并财务报表，境外经营的外币财务报表按以下方法折算为人民币报表：资产负债表中的
所有资产、负债类项目按资产负债表日的即期汇率折算；股东权益项目按发生时的即期汇率折算；
利润表中的所有项目及反映利润分配发生额的项目按与交易发生日即期汇率近似的汇率折算；折
算后资产类项目与负债类项目和所有者权益类项目合计数的差额，作为外币报表折算差额确认为
其他综合收益并计入股东权益。
外币现金流量以及境外子公司的现金流量，采用与现金流量发生日即期汇率近似的汇率折算，汇
率变动对现金及现金等价物的影响额，作为调节项目，在现金流量表中以“汇率变动对现金及现
金等价物的影响”单独列示。
年初数和上年实际数按照上年财务报表折算后的数额列示。
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2018 年半年度报告
在处置本集团在境外经营的全部所有者权益或因处置部分股权投资或其他原因丧失了对境外经营
控制权时，将资产负债表中所有者权益项目下列示的、与该境外经营相关的归属于母公司所有者
权益的外币报表折算差额，全部转入处置当期损益。
在处置部分股权投资或其他原因导致持有境外经营权益比例降低但不丧失对境外经营控制权时，
与该境外经营处置部分相关的外币报表折算差额将归属于少数股东权益，不转入当期损益。在处
置境外经营为联营企业或合营企业的部分股权时，与该境外经营相关的外币报表折算差额，按处
置该境外经营的比例转入处置当期损益。
9. 金融工具
√适用 □不适用
在本集团成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。金融资产和金融负债在初始
确认时以公允价值计量。对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债，相
关的交易费用直接计入损益，对于其他类别的金融资产和金融负债，相关交易费用计入初始确认
金额。
9.1 实际利率法
实际利率法是指按照金融资产或金融负债(含一组金融资产或金融负债)的实际利率计算其摊余成
本及各期利息收入或支出的方法。实际利率是指将金融资产或金融负债在预期存续期间或适用的
更短期间内的未来现金流量，折现为该金融资产或金融负债当前账面价值所使用的利率。
在计算实际利率时，本集团在考虑金融资产或金融负债所有合同条款的基础上预计未来现金流量
(不考虑未来的信用损失)，同时还考虑金融资产或金融负债合同各方之间支付或收取的、属于实
际利率组成部分的各项收费、交易费用及折价或溢价等。
9.2 金融资产的分类、确认和计量
金融资产在初始确认时划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、持有至到期投
资、贷款和应收款项以及可供出售金融资产。以常规方式买卖金融资产，按交易日会计进行确认
和终止确认。
9.2.1.以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产包括交易性金融资产和指定为以公允价值计量
且其变动计入当期损益的金融资产。
满足下列条件之一的金融资产划分为交易性金融资产：(1)取得该金融资产的目的，主要是为了近
期内出售；(2)初始确认时即属于进行集中管理的可辨认金融工具组合的一部分，且有客观证据表
明本集团近期采用短期获利方式对该组合进行管理；(3)属于衍生工具，但是被指定且为有效套期
工具的衍生工具、属于财务担保合同的衍生工具、与在活跃市场中没有报价且其公允价值不能可
靠计量的权益工具投资挂钩并须通过交付该权益工具结算的衍生工具除外。
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2018 年半年度报告
符合下述条件之一的金融资产，在初始确认时可指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的
金融资产：(1)该指定可以消除或明显减少由于该金融资产的计量基础不同所导致的相关利得或损
失在确认或计量方面不一致的情况；(2)本集团风险管理或投资策略的正式书面文件已载明，该金
融资产所在的金融资产组合或金融资产和金融负债组合以公允价值为基础进行管理、评价并向关
键管理人员报告；(3)符合条件的包括嵌入衍生工具相关的混合工具。
以公允价值计量且变动计入当期损益的金融资产采用公允价值进行后续计量，公允价值变动形成
的利得或损失以及与该金融资产相关的股利和利息收入计入当期损益。
9.2.2 持有至到期投资
持有至到期投资是指到期日固定、回收金额固定或可确定，且本集团有明确意图和能力持有至到
期的非衍生金融资产。
持有至到期投资采用实际利率法，按摊余成本进行后续计量，在终止确认、发生减值或摊销时产
生的利得或损失，计入当期损益。
9.2.3.贷款和应收款项
贷款和应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。本集团
划分为贷款和应收款的金融资产包括应收票据、应收账款、其他应收款及长期应收款等。
贷款和应收款项采用实际利率法，按摊余成本进行后续计量。在终止确认、发生减值或摊销时产
生的利得或损失，计入当期损益。
9.2.4.可供出售金融资产
可供出售金融资产包括除了以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、贷款和应收款项、
持有至到期投资以外的金融资产。
可供出售金融资产采用公允价值进行后续计量，公允价值变动形成的利得或损失，除减值损失和
外币货币性金融资产与摊余成本相关的汇兑差额计入当期损益外，确认为其他综合收益并计入资
本公积，在该金融资产终止确认时转出，计入当期损益。
可供出售金融资产持有期间取得的利息及被投资单位宣告发放的现金股利，计入投资收益。
活跃市场中没有报价且其公允价值不能可靠计量的权益工具投资，按照成本计量。
9.3 金融资产减值
除了以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产外，本集团在每个资产负债表日对其他金
融资产的账面价值进行检查，有客观证据表明金融资产发生减值的，计提减值准备。表明金融资
产发生减值的客观证据是指金融资产初始确认后实际发生的、对该金融资产的预计未来现金流量
有影响，且企业能够对该影响进行可靠计量的事项。
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2018 年半年度报告
金融资产发生减值的客观证据，包括下列可观察到的各项事项：
(1) 发行方或债务人发生严重财务困难；
(2) 债务人违反了合同条款，如偿付利息或本金发生违约或逾期等；
(3) 本集团出于经济或法律等方面因素的考虑，对发生财务困难的债务人作出让步；
(4) 债务人很可能倒闭或者进行其他财务重组；
(5) 因发行方发生重大财务困难，导致金融资产无法在活跃市场继续交易；
(6)无法辨认一组金融资产中的某项资产的现金流量是否已经减少，但根据公开的数据对其进行总
体评价后发现，该组金融资产自初始确认以来的预计未来现金流量确已减少且可计量，包括：
- 该组金融资产的债务人支付能力逐步恶化；
- 债务人所在国家或地区经济出现了可能导致该组金融资产无法支付的状况；
(7) 权益工具发行人经营所处的技术、市场、经济或法律环境等发生重大不利变化，使权益工具
投资人可能无法收回投资成本；
(8) 权益工具投资的公允价值发生严重或非暂时性下跌；
(9) 其他表明金融资产发生减值的客观证据。
- 以摊余成本计量的金融资产减值
以摊余成本计量的金融资产发生减值时，将其账面价值减记至按照该金融资产的原实际利率折现
确定的预计未来现金流量 (不包括尚未发生的未来信用损失)现值，减记金额确认为减值损失，计
入当期损益。金融资产确认减值损失后，如有客观证据表明该金融资产价值已恢复，且客观上与
确认该损失后发生的事项有关，原确认的减值损失予以转回，但金融资产转回减值损失后的账面
价值不超过假定不计提减值准备情况下该金融资产在转回日的摊余成本。
本集团对单项金额重大的金融资产单独进行减值测试；对单项金额不重大的金融资产，单独进行
减值测试或包括在具有类似信用风险特征的金融资产组合中进行减值测试。单独测试未发生减值
的金融资产(包括单项金额重大和不重大的金融资产)，包括在具有类似信用风险特征的金融资产
组合中再进行减值测试。已单项确认减值损失的金融资产，不包括在具有类似信用风险特征的金
融资产组合中进行减值测试。
- 可供出售金融资产减值
可供出售金融资产发生减值时，将原计入其他综合收益的因公允价值下降形成的累计损失予以转
出并计入当期损益，该转出的累计损失为该资产初始取得成本扣除已收回本金和已摊销金额、当
前公允价值和原已计入损益的减值损失后的余额。
在确认减值损失后，期后如有客观证据表明该金融资产价值已恢复，且客观上与确认该损失后发
生的事项有关，原确认的减值损失予以转回，可供出售权益工具投资的减值损失转回确认为其他
综合收益并计入资本公积，可供出售债务工具的减值损失转回计入当期损益。
- 以成本计量的金融资产减值
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在活跃市场中没有报价且其公允价值不能可靠计量的权益工具投资，或与该权益工具挂钩并须通
过交付该权益工具结算的衍生金融资产发生减值时，将其账面价值减记至按照类似金融资产当时
市场收益率对未来现金流量折现确定的现值，减记金额确认为减值损失，计入当期损益。该金融
资产的减值损失一经确认不予转回。
9.4 金融资产的转移
满足下列条件之一的金融资产，予以终止确认：(1)收取该金融资产现金流量的合同权利终止；(2)
该金融资产已转移，且将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方；(3)该金融资产
已转移，虽然本集团既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，但是放弃
了对该金融资产控制。
若本集团既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，且未放弃对该金融资
产的控制的，则按照继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资产，并相应确认有关负债。
继续涉入所转移金融资产的程度，是指该金融资产价值变动使企业面临的风险水平。
金融资产整体转移满足终止确认条件的，将所转移金融资产的账面价值及因转移而收到的对价与
原计入其他综合收益的公允价值变动累计额之和的差额计入当期损益。
金融资产部分转移满足终止确认条件的，将所转移金融资产的账面价值在终止确认及未终止确认
部分之间按其相对的公允价值进行分摊，并将因转移而收到的对价与应分摊至终止确认部分的原
计入其他综合收益的公允价值变动累计额之和与分摊的前述账面金额之差额计入当期损益。
9.5 金融负债的分类、确认及计量
本集团根据所发行金融工具的合同条款及其所反映的经济实质而非仅以法律形式，结合金融负债
和权益工具的定义，在初始确认时将该金融工具或其组成部分分类为金融负债或权益工具。
金融负债在初始确认时划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和其他金融负债。
9.5.1 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债，包括交易性金融负债和指定为以公允价值计
量且其变动计入当期损益的金融负债。
满足下列条件之一的金融负债划分为交易性金融负债：(1)承担该金融负债的目的，主要是为了近
期内回购；(2)初始确认时即属于进行集中管理的可辨认金融工具组合的一部分，且有客观证据表
明本集团近期采用短期获利方式对该组合进行管理；(3)属于衍生工具，但是被指定且为有效套期
工具的衍生工具、属于财务担保合同的衍生工具、与在活跃市场中没有报价且其公允价值不能可
靠计量的权益工具投资挂钩并须通过交付该权益工具结算的衍生工具除外。
符合下列条件之一的金融负债，在初始确认时可以指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益
的金融负债：(1)该指定可以消除或明显减少由于该金融负债的计量基础不同所导致的相关利得或
损失在确认和计量方面不一致的情况；(2)本集团风险管理或投资策略的正式书面文件已载明，该
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金融负债所在的金融负债组合或金融资产和金融负债组合以公允价值为基础进行管理、评价并向
关键管理人员报告；(3)《企业会计准则第 22 号—金融工具确认和计量》允许指定为以公允价值
计量且其变动计入当期损益的金融负债的与嵌入衍生工具相关的混合工具。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债采用公允价值进行后续计量，公允价值变动形
成的利得或损失以及与该等金融负债相关的股利和利息支出计入当期损益。
9.5.2 其他金融负债
与在活跃市场中没有报价、公允价值不能可靠计量的权益工具挂钩并须通过交付该权益工具结算
的衍生金融负债，按照成本进行后续计量。除财务担保合同负债外的其他金融负债采用实际利率
法，按摊余成本进行后续计量，终止确认或摊销产生的利得或损失计入当期损益。
9.5.3 财务担保合同
财务担保合同是指保证人和债权人约定，当债务人不履行债务时，保证人按照约定履行债务或者
承担责任的合同。不属于指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债的财务担保合
同，以公允价值减直接归属的交易费用进行初始确认，在初始确认后按照《企业会计准则第 13
号—或有事项》确定的金额和初始确认金额扣除按照《企业会计准则第 14 号—收入》的原则确定
的累计摊销额后的余额之中的较高者进行后续计量。
9.6 金融负债的终止确认
金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，终止确认该金融负债或其一部分。本集团(债务人)
与债权人之间签订协议，以承担新金融负债方式替换现存金融负债，且新金融负债与现存金融负
债的合同条款实质上不同的，终止确认现存金融负债，并同时确认新金融负债。
金融负债全部或部分终止确认的，将终止确认部分的账面价值与支付的对价(包括转出的非现金资
产或承担的新金融负债)之间的差额，计入当期损益。
9.7 衍生工具及嵌入衍生工具
衍生金融工具，包括远期外汇合约、利率互换合同和商品期货合约等。衍生工具于相关合同签署
日以公允价值进行初始计量，并以公允价值进行后续计量。除指定为套期工具且套期高度有效的
衍生工具，其公允价值变动形成的利得或损失将根据套期关系的性质按照套期会计的要求确定计
入损益的期间外，其余衍生工具的公允价值变动计入当期损益。
对包含嵌入衍生工具的混合工具，如未指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
或金融负债，嵌入衍生工具与该主合同在经济特征及风险方面不存在紧密关系，且与嵌入衍生工
具条件相同，单独存在的工具符合衍生工具定义的，嵌入衍生工具从混合工具中分拆，作为单独
的衍生金融工具处理。如果无法在取得时或后续的资产负债表日对嵌入衍生工具进行单独计量，
则将混合工具整体指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债。
9.8 金融资产和金融负债的抵销
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当本集团具有抵销已确认金融资产和金融负债的法定权利，且目前可执行该种法定权利，同时本
集团计划以净额结算或同时变现该金融资产和清偿该金融负债时，金融资产和金融负债以相互抵
销后的金额在资产负债表内列示。除此以外，金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示，不
予相互抵销。
9.9 权益工具
权益工具是指能证明拥有本集团在扣除所有负债后的资产中的剩余权益的合同。本集团发行（含
再融资）、回购、出售或注销权益工具作为权益的变动处理。本集团不确认权益工具的公允价值
变动。与权益性交易相关的交易费用从权益中扣减。
本集团对权益工具持有方的分配作为利润分配处理，发放的股票股利不影响股东权益总额。
10. 应收款项
10.1 单项金额重大并单独计提坏账准备的应收款项
√适用 □不适用
本公司及境内子公司将金额为人民币 100 万元
(含 100 万元)以上的应收款项确认为单项金额
单项金额重大的判断依据或金额标准 重大的应收款项。
新西兰新莱特乳业有限公司将应收账款余额前
五大客户的余额确认为单项金额重大的应收账
款。
本集团对单项金额重大的应收款项单独进行减
值测试，单独测试未发生减值的金融资产，包
单项金额重大并单项计提坏账准备的计提方法 括在具有类似信用风险特征的金融资产组合中
进行减值测试。单项测试已确认减值损失的应
收款项，不再包括在具有类似信用风险特征的
应收款项组合中进行减值测试。
10.2 按信用风险特征组合计提坏账准备的应收款项：
√适用 □不适用
按信用风险特征组合计提坏账准备的计提方法（账龄分析法、余额百分比法、其他方法）
应收款项 账龄分析法
组合中，采用账龄分析法计提坏账准备的
√适用 □不适用
账龄 应收账款计提比例(%) 其他应收款计提比例(%)
半年以内 5
半年至 1 年 50
1－2 年 不适用 10
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2－3 年 不适用 25
3 年以上 不适用 50
10.3 单项金额不重大但单独计提坏账准备的应收款项：
√适用 □不适用
本公司及境内子公司将单项金额不重大的应收关
联方款项及账龄 1 年以上的应收账款按预计可收
单项计提坏账准备的理由 回金额与账面价值的差额确认为坏账准备。
新西兰新莱特乳业有限公司单项金额不重大的应
收账款及其他应收款按预计可收回金额与账面价
值的差额确认为坏账准备。
坏账准备的计提方法 根据历史经验个别认定法。
11. 存货
√适用 □不适用
11.1 存货的分类
本集团的存货主要包括原材料、消耗性生物资产及产成品等。除消耗性生物资产以外的其他存货
按成本进行初始计量，存货成本包括采购成本、加工成本和其他使存货达到目前场所和状态所发
生的支出。消耗性生物资产的会计政策详见附注(四)、16.1。
11.2 发出存货的计价方法
存货发出时，存货采用加权平均法确定发出存货的实际成本。
11.3 存货可变现净值的确定依据
资产负债表日，存货按照成本与可变现净值孰低计量。当其可变现净值低于成本时，提取存货跌
价准备。可变现净值是指在日常活动中，存货的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估
计的销售费用以及相关税费后的金额。在确定存货的可变现净值时，以取得的确凿证据为基础，
同时考虑持有存货的目的以及资产负债表日后事项的影响。
存货按单个存货项目的成本高于其可变现净值的差额提取存货跌价准备。
计提存货跌价准备后，如果以前减记存货价值的影响因素已经消失，导致存货的可变现净值高于
其账面价值的，在原已计提的存货跌价准备金额内予以转回，转回的金额计入当期损益。
11.4 存货的盘存制度
存货盘存制度为永续盘存制。
11.5 低值易耗品和包装物的摊销方法
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包装物和低值易耗品采用一次转销法进行摊销。
12. 长期股权投资
√适用 □不适用
12.1 共同控制、重要影响的判断标准
控制是指投资方拥有对被投资方的权力，通过参与被投资方的相关活动而享有可变回报，并且有
能力运用对被投资方的权力影响其回报金额。共同控制是指按照相关约定对某项安排所共有的控
制，并且该安排的相关活动必须经过分享控制权的参与方一致同意后才能决策。重大影响是指对
被投资方的财务和经营政策有参与决策的权力，但并不能够控制或者与其他方一起共同控制这些
政策的制定。在确定能否对被投资单位实施控制或施加重大影响时，已考虑投资方和其他方持有
的被投资单位当期可转换公司债券、当期可执行认股权证等潜在表决权因素。
12.2 初始投资成本的确定
对于同一控制下的企业合并取得的长期股权投资，在合并日按照被合并方所有者权益在最终控制
方合并财务报表中的账面价值的份额作为长期股权投资的初始投资成本。长期股权投资初始投资
成本与支付的现金、转让的非现金资产以及所承担债务账面价值之间的差额，调整资本公积；资
本公积不足冲减的，调整留存收益。以发行权益性证券作为合并对价的，在合并日按照被合并方
所有者权益在最终控制方合并财务报表中的账面价值的份额作为长期股权投资的初始投资成本，
按照发行股份的面值总额作为股本，长期股权投资初始投资成本与所发行股份面值总额之间的差
额，调整资本公积；资本公积不足冲减的，调整留存收益。
对于非同一控制下的企业合并取得的长期股权投资，在购买日按照合并成本作为长期股权投资的
初始投资成本。
合并方或购买方为企业合并发生的审计、法律服务、评估咨询等中介费用以及其他相关管理费用，
于发生时计入当期损益。
除企业合并形成的长期股权投资外其他方式取得的长期股权投资，按成本进行初始计量。
12.3 后续计量及损益确认方法
12.3.1.成本法核算的长期股权投资
公司财务报表采用成本法核算对子公司的长期股权投资。子公司是指本集团能够对其实施控制的
被投资主体。
采用成本法核算时，长期股权投资按初始投资成本计量。追加或收回投资调整长期股权投资的成
本。当期投资收益按照享有被投资单位宣告发放的现金股利或利润确认。
12.3.2.权益法核算的长期股权投资
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本集团对联营企业和合营企业的投资采用权益法核算。联营企业是指本集团能够对其施加重大影
响的被投资单位，合营企业是指本集团仅对该安排的净资产享有权利的合营安排。
采用权益法核算时，长期股权投资的初始投资成本大于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公
允价值份额的，不调整长期股权投资的初始投资成本；初始投资成本小于投资时应享有被投资单
位可辨认净资产公允价值份额的，其差额计入当期损益，同时调整长期股权投资的成本。
采用权益法核算时，按照应享有或应分担的被投资单位实现的净损益和其他综合收益的份额，分
别确认投资收益和其他综合收益，同时调整长期股权投资的账面价值；按照被投资单位宣告分派
的利润或现金股利计算应享有的部分，相应减少长期股权投资的账面价值；对于被投资单位除净
损益、其他综合收益和利润分配以外所有者权益的其他变动，调整长期股权投资的账面价值并计
入资本公积。在确认应享有被投资单位净损益的份额时，以取得投资时被投资单位各项可辨认资
产等的公允价值为基础，对被投资单位的净利润进行调整后确认。被投资单位采用的会计政策及
会计期间与本公司不一致的，按照本公司的会计政策及会计期间对被投资单位的财务报表进行调
整，并据以确认投资收益和其他综合收益。对于本集团与联营企业及合营企业之间发生的交易，
投出或出售的资产不构成业务的，未实现内部交易损益按照享有的比例计算归属于本集团的部分
予以抵销，在此基础上确认投资损益。但本集团与被投资单位发生的未实现内部交易损失，属于
所转让资产减值损失的，不予以抵销。
在确认应分担被投资单位发生的净亏损时，以长期股权投资的账面价值和其他实质上构成对被投
资单位净投资的长期权益减记至零为限。此外，如本集团对被投资单位负有承担额外损失的义务，
则按预计承担的义务确认预计负债，计入当期投资损失。被投资单位以后期间实现净利润的，本
集团在收益分享额弥补未确认的亏损分担额后，恢复确认收益分享额。
对于本集团 2007 年 1 月 1 日首次执行企业会计准则之前已经持有的对联营企业和合营企业的长期
股权投资，如存在与该投资相关的股权投资借方差额，按原剩余期限直线摊销的金额计入当期损
益。
12.4 处置长期股权投资
处置长期股权投资时，其账面价值与实际取得价款的差额，计入当期损益。
13. 固定资产
13.1 确认条件
√适用 □不适用
固定资产是指为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有的，使用寿命超过一个会计年度的
有形资产。固定资产仅在与其有关的经济利益很可能流入本集团，且其成本能够可靠地计量时才
予以确认。固定资产按成本进行初始计量。
与固定资产有关的后续支出，如果与该固定资产有关的经济利益很可能流入且其成本能可靠地计
量，则计入固定资产成本，并终止确认被替换部分的账面价值。除此以外的其他后续支出，在发
生时计入当期损益。
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13.2 折旧方法
固定资产从达到预定可使用状态的次月起，采用年限平均法在使用寿命内计提折旧。各类固定资
产的使用寿命、预计净残值和年折旧率如下：
√适用 □不适用
类别 折旧方法 折旧年限（年） 残值率 年折旧率
房屋及建筑物 年限平均法 20-30 3%-10% 3%-4.85%
机器设备 年限平均法 10-30 3%-10% 3%-9.70%
电子设备、器具
年限平均法 5 3%-10% 18%-19.40%
及家具
运输工具 年限平均法 5 3%-10% 18%-19.40%
租入固定资产改 剩余租赁期与尚
年限平均法
良支出 可使用年限孰短
预计净残值是指假定固定资产预计使用寿命已满并处于使用寿命终了时的预期状态，本集团目前
从该项资产处置中获得的扣除预计处置费用后的金额。
13.3 其他说明
当固定资产处于处置状态或预期通过使用或处置不能产生经济利益时，终止确认该固定资产。固
定资产出售、转让、报废或毁损的处置收入扣除其账面价值和相关税费后的差额计入当期损益。
本集团至少于年度终了对固定资产的使用寿命、预计净残值和折旧方法进行复核，如发生改变则
作为会计估计变更处理。
14. 在建工程
√适用 □不适用
在建工程按实际成本计量﹐实际成本包括在建期间发生的各项工程支出、工程达到预定可使用状
态前的资本化的借款费用以及其他相关费用等。在建工程不计提折旧。在建工程在达到预定可使
用状态后结转为固定资产。
15. 借款费用
√适用 □不适用
可直接归属于符合资本化条件的资产的购建或者生产的借款费用，在资产支出已经发生、借款费
用已经发生、为使资产达到预定可使用或可销售状态所必要的购建或生产活动已经开始时，开始
资本化；当构建或者生产的符合资本化条件的资产达到预定可使用状态或者可销售状态时，停止
资本化。其余借款费用在发生当期确认为费用。
专门借款当期实际发生的利息费用，减去尚未动用的借款资金存入银行取得的利息收入或进行暂
时性投资取得的投资收益后的金额予以资本化；一般借款根据累计资产支出超过专门借款部分的
资产支出加权平均数乘以所占用一般借款的资本化率，确定资本化金额。资本化率根据一般借款
的加权平均利率计算确定。资本化期间内，外币专门借款的汇兑差额全部予以资本化；外币一般
借款的汇兑差额计入当期损益。
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16. 生物资产
√适用 □不适用
本集团的生物资产分为消耗性生物资产和生产性生物资产。
16.1 消耗性生物资产
消耗性生物资产是指为出售而持有的、或在将来收获为农产品的生物资产，包括肉牛等。消耗性
生物资产按照成本进行初始计量。自行繁殖或养殖的消耗性生物资产的成本，为该资产在出售前
发生的可直接归属于该资产的必要支出，包括符合资本化条件的借款费用。
消耗性生物资产在出售时，采用个别计价法按账面价值结转成本。
资产负债表日，消耗性生物资产按照成本与可变现净值孰低计量，并采用与确认存货跌价准备一
致的方法计算确认消耗性生物资产的跌价准备。如果减值的影响因素已经消失的，减记的金额将
予以恢复，并在原已计提的跌价准备金额内转回，转回金额计入当期损益。
16.2 生产性生物资产
生产性生物资产是指为产出农产品、提供劳务或出租等目的而持有的生物资产，包括产畜和幼畜
等。生产性生物资产按照成本进行初始计量。自行繁殖的生产性生物资产的成本，为该资产在达
到预定生产经营目的前发生的可直接归属于该资产的必要支出，包括符合资本化条件的借款费用。
生产性生物资产在达到预定生产经营目的后采用年限平均法在使用寿命内计提折旧。产畜的使用
寿命、预计净残值率和年折旧率列示如下：
类别 使用寿命 预计净残值率 年折旧率(%)
母牛 40-60 月 15%-25% 17-22.5
种公牛 60-72 月 4%-5% 15.8-19.2
上述生产性生物资产的使用寿命和预计净残值系根据历史经验确定。
本集团至少于年度终了对生产性生物资产的使用寿命、预计净残值和折旧方法进行复核，如发生
改变则作为会计估计变更处理。
生产性生物资产出售、盘亏、死亡或毁损的处置收入扣除其账面价值和相关税费后的差额计入当
期损益。
17. 无形资产
17.1 计价方法、使用寿命、减值测试
√适用 □不适用
无形资产包括土地使用权、契约型客户关系、专利技术、非专利技术和商标权等。
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无形资产按成本进行初始计量。使用寿命有限的无形资产自可供使用时起，对其原值在其预计使
用寿命内采用直线法分期平均摊销。使用寿命不确定的无形资产不予摊销。各类无形资产的摊销
方法、使用寿命和预计净残值如下：
类别 摊销方法 使用寿命(年) 残值率(%)
土地使用权 直线平均法 30-50
契约型客户关系 直线平均法 4.8
专利技术 直线平均法 10
非专利技术 直线平均法 10
商标权 直线平均法 10-30
期末，对使用寿命有限的无形资产的使用寿命和摊销方法进行复核，必要时进行调整。
17.2 内部研究开发支出会计政策
√适用 □不适用
研究阶段的支出，于发生时计入当期损益。
开发阶段的支出同时满足下列条件的，确认为无形资产，不能满足下述条件的开发阶段的支出计
入当期损益：
(1)完成该无形资产以使其能够使用或出售在技术上具有可行性；
(2)具有完成该无形资产并使用或出售的意图；
(3)无形资产产生经济利益的方式，包括能够证明运用该无形资产生产的产品存在市场或无形资产
自身存在市场，无形资产将在内部使用的，能够证明其有用性；
(4)有足够的技术、财务资源和其他资源支持，以完成该无形资产的开发，并有能力使用或出售该
无形资产；
(5)归属于该无形资产开发阶段的支出能够可靠地计量。
无法区分研究阶段支出和开发阶段支出的，将发生的研发支出全部计入当期损益。
18. 长期资产减值
√适用 □不适用
本集团在每一个资产负债表日检查长期股权投资、固定资产、在建工程、采用成本法计量的生产
性生物资产及使用寿命确定的无形资产是否存在可能发生减值的迹象。如果该等资产存在减值迹
象，则估计其可收回金额。使用寿命不确定的无形资产和尚未达到可使用状态的无形资产，无论
是否存在减值迹象，每年均进行减值测试。
估计资产的可收回金额以单项资产为基础，如果难以对单项资产的可收回金额进行估计的，则以
该资产所属的资产组为基础确定资产组的可收回金额。可收回金额为资产或者资产组的公允价值
减去处置费用后的净额与其预计未来现金流量的现值两者之中的较高者。
如果资产的可收回金额低于其账面价值，按其差额计提资产减值准备，并计入当期损益。
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商誉至少在每年年度终了进行减值测试。对商誉进行减值测试时，结合与其相关的资产组或者资
产组组合进行。即，自购买日起将商誉的账面价值按照合理的方法分摊到能够从企业合并的协同
效应中受益的资产组或资产组组合，如包含分摊的商誉的资产组或资产组组合的可收回金额低于
其账面价值的，确认相应的减值损失。减值损失金额首先抵减分摊到该资产组或资产组组合的商
誉的账面价值，再根据资产组或资产组组合中除商誉以外的其他各项资产的账面价值所占比重，
按比例抵减其他各项资产的账面价值。
上述资产减值损失一经确认，在以后会计期间不予转回。
19. 长期待摊费用
√适用 □不适用
长期待摊费用为已经发生但应由本期和以后各期负担的分摊期限在一年以上的各项费用。长期待
摊费用在预计受益期间 3-10 年中分期平均摊销。
20. 职工薪酬
20.1 短期薪酬的会计处理方法
√适用 □不适用
本集团在职工为其提供服务的会计期间，将实际发生的短期薪酬确认为负债，并计入当期损益或
相关资产成本。本集团发生的职工福利费，在实际发生时根据实际发生额计入当期损益或相关资
产成本。职工福利费为非货币性福利的，按照公允价值计量。
本集团为职工缴纳的医疗保险费、工伤保险费、生育保险费等社会保险费和住房公积金，以及本
集团按规定提取的工会经费和职工教育经费，在职工为本集团提供服务的会计期间，根据规定的
计提基础和计提比例计算确定相应的职工薪酬金额，确认相应负债，并计入当期损益或相关资产
成本。
20.2 离职后福利的会计处理方法
√适用 □不适用
离职后福利全部为设定提存计划。
本集团在职工为其提供服务的会计期间，将根据设定提存计划计算的应缴存金额确认为负债，并
计入当期损益或相关资产成本。
20.3 辞退福利的会计处理方法
√适用 □不适用
本集团向职工提供辞退福利的，在下列两者孰早日确认辞退福利产生的职工薪酬负债，并计入当
期损益：本集团不能单方面撤回因解除劳动关系计划或裁减建议所提供的辞退福利时；本集团确
认与涉及支付辞退福利的重组相关的成本或费用时。
21. 股份支付
√适用 □不适用
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2018 年半年度报告
本集团的股份支付是为了获取职工提供服务而授予权益工具或者承担以权益工具为基础确定的负
债的交易。本集团的股份支付为以权益结算的股份支付。
21.1 以权益结算的股份支付
对于用以换取职工提供的服务的权益结算的股份支付，本集团以授予职工权益工具在授予日的公
允价值计量。该公允价值的金额在等待期内以对可行权权益工具数量的最佳估计为基础，按直线
法计算计入相关成本或费用，相应增加资本公积。
在等待期内每个资产负债表日，本集团根据最新取得的可行权职工人数变动等后续信息做出最佳
估计，修正预计可行权的权益工具数量。上述估计的影响计入当期相关成本或费用，并相应调整
资本公积。
本集团在收到股权激励计划所授予的激励对象缴纳的限制性股票认购款时，按照取得的认购款确
认股本和资本公积(股本溢价)，同时就公司因激励对象未达到相关股权激励计划规定的解锁条件
而产生的回购限制性股票义务全额确认一项负债并确认库存股。
21.2 实施、修改、终止股份支付计划的相关会计处理
本集团对股份支付计划进行修改时，若修改增加了所授予权益工具的公允价值，按照权益工具公
允价值的增加相应地确认取得服务的增加；若修改增加了所授予权益工具的数量，则将增加的权
益工具的公允价值相应地确认为取得服务的增加。权益工具公允价值的增加是指修改前后的权益
工具在修改日的公允价值之间的差额。若修改减少了股份支付公允价值总额或采用了其他不利于
职工的方式修改股份支付计划的条款和条件，则仍继续对取得的服务进行会计处理，视同该变更
从未发生，除非本集团取消了部分或全部已授予的权益工具。
在等待期内，如果取消了授予的权益工具，本集团对取消所授予的权益性工具作为加速行权处理，
将剩余等待期内应确认的金额立即计入当期损益，同时确认资本公积。职工能够选择满足非可行
权条件但在等待期内未满足的，本集团将其作为授予权益工具的取消处理。
22. 收入
√适用 □不适用
22.1 商品销售收入
在已将商品所有权上的主要风险和报酬转移给买方，既没有保留通常与所有权相联系的继续管理
权，也没有对已售商品实施有效控制，收入的金额能够可靠地计量，相关的经济利益很可能流入
企业，相关的已发生或将发生的成本能够可靠地计量时，确认商品销售收入的实现。
22.2 提供劳务收入
在提供劳务收入的金额能够可靠地计量，相关的经济利益很可能流入本集团，交易的完工程度能
够可靠地确定，交易中已发生和将发生的成本能够可靠地计量时，确认提供劳务收入的实现。本
集团于资产负债表日按照完工百分比法确认提供的劳务收入。劳务交易的完工进度按已经提供的
劳务占应提供劳务总量的比例确定。
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如果提供劳务交易的结果不能够可靠估计，则按已经发生并预计能够得到补偿的劳务成本金额确
认提供的劳务收入，并将已发生的劳务成本作为当期费用。已经发生的劳务成本如预计不能得到
补偿的，则不确认收入。
23. 政府补助
政府补助是指本集团从政府无偿取得货币性资产和非货币性资产。政府补助在能够满足政府补助
所附条件且能够收到时予以确认。
政府补助为货币性资产的，按照收到或应收的金额计量。政府补助为非货币性资产的，按照公允
价值计量；公允价值不能可靠取得的，按照名义金额计量。按照名义金额计量的政府补助，直接
计入当期损益。
23.1 与资产相关的政府补助判断依据及会计处理方法
√适用 □不适用
本集团的与资产相关的政府补助详见附注(六)、32，因相关补助直接与固定资产投资建设相关，
该等政府补助为与资产相关的政府补助。与资产相关的政府补助，确认为递延收益，并在相关资
产的使用寿命内平均分配计入当期损益。
23.2 与收益相关的政府补助判断依据及会计处理方法
√适用 □不适用
本集团的与收益相关的政府补助详见附注(六)、58，因补助用于补偿相关费用与损失，该等政府
补助为与收益相关的政府补助。与收益相关的政府补助，用于补偿以后期间的相关费用和损失的，
确认为递延收益，并在确认相关费用的期间计入当期损益；用于补偿已经发生的相关费用和损失
的，直接计入当期损益。
与本集团日常活动相关的政府补助，按照经济业务实质，计入其他收益。与本集团日常活动无关
的政府补助，计入营业外收支。
23.3 因公共利益进行搬迁而收到的搬迁补偿
本集团因城镇整体规划公共利益进行搬迁，收到政府从财政预算直接拨付的搬迁补偿款，作为专
项应付款处理。其中，属于对在搬迁和重建过程中发生的固定资产和无形资产损失、有关费用性
支出、停工损失及搬迁后拟新建资产进行补偿的，自专项应付款转入递延收益，并根据其性质按
照与资产相关的政府补助和与收益相关的政府补助核算，取得的搬迁补偿款扣除转入递延收益的
金额后如有结余的，确认为资本公积。
24. 递延所得税资产/递延所得税负债
√适用 □不适用
所得税费用包括当期所得税和递延所得税。
24.1 当期所得税
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2018 年半年度报告
资产负债表日，对于当期和以前期间形成的当期所得税负债(或资产)，以按照税法规定计算的预
期应交纳(或返还)的所得税金额计量。
24.2 递延所得税资产及递延所得税负债
对于某些资产、负债项目的账面价值与其计税基础之间的差额，以及未作为资产和负债确认但按
照税法规定可以确定其计税基础的项目的账面价值与计税基础之间的差额产生的暂时性差异，采
用资产负债表债务法确认递延所得税资产及递延所得税负债。
一般情况下所有暂时性差异均确认相关的递延所得税。但对于可抵扣暂时性差异，本集团以很可
能取得用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额为限，确认相关的递延所得税资产。此外，与
商誉的初始确认相关的，以及与既不是企业合并、发生时也不影响会计利润和应纳税所得额(或可
抵扣亏损)的交易中产生的资产或负债的初始确认有关的暂时性差异，不予确认有关的递延所得税
资产或负债。
对于能够结转以后年度的可抵扣亏损及税款抵减，以很可能获得用来抵扣可抵扣亏损和税款抵减
的未来应纳税所得额为限，确认相应的递延所得税资产。
本集团确认与子公司、联营企业及合营企业投资相关的应纳税暂时性差异产生的递延所得税负债，
除非本集团能够控制暂时性差异转回的时间，而且该暂时性差异在可预见的未来很可能不会转回。
对于与子公司、联营企业及合营企业投资相关的可抵扣暂时性差异，只有当暂时性差异在可预见
的未来很可能转回，且未来很可能获得用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额时，本集团才
确认递延所得税资产。
资产负债表日，对于递延所得税资产和递延所得税负债，根据税法规定，按照预期收回相关资产
或清偿相关负债期间的适用税率计量。
除与直接计入其他综合收益或股东权益的交易和事项相关的当期所得税和递延所得税计入其他综
合收益或股东权益，以及企业合并产生的递延所得税调整商誉的账面价值外，其余当期所得税和
递延所得税费用或收益计入当期损益。
资产负债表日，对递延所得税资产的账面价值进行复核，如果未来很可能无法获得足够的应纳税
所得额用以抵扣递延所得税资产的利益，则减记递延所得税资产的账面价值。在很可能获得足够
的应纳税所得额时，减记的金额予以转回。
当拥有以净额结算的法定权利，且意图以净额结算或取得资产、清偿负债同时进行时，本集团当
期所得税资产及当期所得税负债以抵销后的净额列报。
当拥有以净额结算当期所得税资产及当期所得税负债的法定权利，且递延所得税资产及递延所得
税负债是与同一税收征管部门对同一纳税主体征收的所得税相关或者是对不同的纳税主体相关，
但在未来每一具有重要性的递延所得税资产及负债转回的期间内，涉及的纳税主体意图以净额结
算当期所得税资产和负债或是同时取得资产、清偿负债时，本集团递延所得税资产及递延所得税
负债以抵销后的净额列报。
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25. 租赁
实质上转移了与资产所有权有关的全部风险和报酬的租赁为融资租赁。融资租赁以外的其他租赁
为经营租赁。
25.1 经营租赁的会计处理方法
√适用 □不适用
25.1.1 本集团作为承租人记录经营租赁业务
经营租赁的租金支出在租赁期内的各个期间按直线法计入相关资产成本或当期损益。初始直接费
用计入当期损益。或有租金于实际发生时计入当期损益。
25.1.2 本集团作为出租人记录经营租赁业务
经营租赁的租金收入在租赁期内的各个期间按直线法确认为当期损益。对金额较大的初始直接费
用于发生时予以资本化，在整个租赁期间内按照与确认租金收入相同的基础分期计入当期损益；
其他金额较小的初始直接费用于发生时计入当期损益。或有租金于实际发生时计入当期损益。
26. 其他重要的会计政策和会计估计
√适用 □不适用
26.1 套期会计
为规避某些风险，本集团把某些金融工具作为套期工具进行套期。满足规定条件的套期，本集团
采用套期会计方法进行处理。本集团的套期为现金流量套期。
本集团在套期开始时，记录套期工具与被套期项目之间的关系，以及风险管理目标和进行不同套
期交易的策略。此外，在套期开始及之后，本集团会持续地对套期有效性进行评价，以检查有关
套期在套期关系被指定的会计期间内是否高度有效。
就本集团对于外汇风险以及利率风险所进行的套期业务而言，同时满足下列条件的，本集团认定
其为高度有效：
(1)在套期开始及以后期间，该套期预期会高度有效地抵销套期指定期间被套期风险引起的公允价
值或现金流量变动；
(2)该套期的实际抵销结果在 80%至 125%的范围内。
就本集团对于商品价格风险所进行的套期而言，同时满足下列条件的，本集团认定其为高度有效：
(1)被套期项目与套期工具之间存在经济关系，使套期工具和套期项目因被套期风险而产生的现金
流量预期随着基础变量或经济上相关的类似基础变量变动方向相反的变动；
(2)套期关系的套期比率，应等于被套期项目的实际数量与用于对这些数量的被套期项目进行套期
的套期工具的实际数量之比；
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(3)经济关系产生的价值变动中，信用风险的影响不占主导地位。
26.1.1 现金流量套期
被指定为现金流量套期且符合条件的衍生工具，其公允价值的变动属于有效套期的部分确认为其
他综合收益，无效套期部分计入当期损益。
如果对预期交易的套期使本集团随后确认一项金融资产或金融负债的，原计入其他综合收益的金
额将在该项资产或债务影响企业损益的相同期间转出，计入当期损益；如果本集团预期原直接在
其他综合收益中确认的净损失全部或部分在未来会计期间不能弥补，则将不能弥补的部分转出，
计入当期损益。
如果对预期交易的套期使本集团随后确认一项非金融资产或非金融负债，则将原计入其他综合收
益的金额在该项非金融资产或非金融债务影响企业损益的相同期间转出，计入当期损益。如果预
期原直接在其他综合收益中确认的净损失全部或部分在未来会计期间不能弥补的，则将不能弥补
的部分转出，计入当期损益。
除上述情况外，原计入其他综合收益的金额在被套期预期交易影响损益的相同期间转出，计入当
期损益。
当本集团撤销了对套期关系的指定、套期工具已到期或被出售、合同终止、已行使或不再符合套
期会计条件时，终止运用套期会计。套期会计终止时，已计入其他综合收益的累计利得或损失，
将在预期交易发生并计入损益时，自其他综合收益转出计入损益。如果预期交易不会发生，则将
计入其他综合收益的累计利得或损失立即转出，计入当期损益。
对于本集团商品价格套期业务而言，当套期比率不再反映被套期项目与套期工具所含风险的平衡，
但指定该套期关系的风险管理目标并没有改变的，本集团将调整指定的被套期项目或套期工具的
数量，从而维持满足套期有效性要求的套期比率(即“再平衡”)。符合套期有效性的再平衡将作
为套期关系的延续进行处理。在对套期关系作出再平衡时，套期关系的套期无效部分在调整套期
关系之前确定并立即计入当期损益。如果套期关系的风险管理目标发生改变，则再平衡不适用，
本集团将终止对该商品价格套期关系运用套期会计。
27. 重要会计政策和会计估计的变更
27.1 重要会计政策变更
□适用 √不适用
27.2 重要会计估计变更
□适用 √不适用
28. 其他
□适用 √不适用
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五、税项
1. 主要税种及税率
主要税种及税率情况
√适用 □不适用
税种 计税依据 税率
初加工奶制品 1 至 4 月税率为
应纳增值税为产品销售收入、服务 11%，5 至 6 月税率为 10%。服
收入、利息收入及租赁收入等应税 务收入税率 1 至 4 月为 11%、
增值税 收入的销项税额(饲料及自产牛奶 6%，5 至 6 月为 10%、6%。利息
销售免征增值税)减可抵扣进项税 收入税率为 6%，除初加工奶制
后的余额（注） 品外其他产品 1-4 月税率为
17%，5 至 6 月税率为 16%。
城市维护建设税 缴纳流转税额 5%或 7%
教育费附加 缴纳流转税额 3%
河道管理费 缴纳流转税额 0.5%或 1%
新西兰境内提供商品和服务的收
新西兰商品服务税 15%
入减可抵扣采购成本后的余额
根据有关税法规定对本年度税前
企业所得税 会计利润作相应调整后计算得出 参见附注(五)、2
的应纳税所得额
2. 税收优惠
√适用 □不适用
经上海市地方税务局第六分局沪税六办[2001]191 号文件批准，上海乳品四厂有限公司消毒牛奶产
品的生产经营所得暂免缴企业所得税，其他业务所得按 25%计缴企业所得税。
根据天津市北辰区地方税务局津北辰地税通[2012]第0213号文件批准，天津光明梦得乳品有限公
司消毒牛奶产品的生产经营所得暂免缴企业所得税，其他业务所得按25%计缴企业所得税。
根据相关税收优惠规定，从事农产品以及农产品初加工经营所得属于免征所得税范围，因此本公
司之子公司陕西秦申金牛育种有限公司、内蒙古天和荷斯坦牧业有限公司以及南京荷斯坦牧业有
限公司免缴所得税。
光明乳业国际投资有限公司注册于香港，当地所得税税率为 16.5%，本集团 2018 年 1-6 月没有来
源于香港的应纳税所得。
光明乳业控股有限公司注册于开曼群岛，根据当地法律，无需在当地缴纳所得税。
新西兰新莱特乳业有限公司及其子公司注册于新西兰，适用当地的所得税税率 28%。
以色列光明乳业有限公司注册于以色列，适用当地的所得税税率 26.5%。
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2018 年半年度报告
六、合并财务报表项目注释
1、 货币资金
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期末余额 期初余额
库存现金 9,087 9,424
人民币 9,087 9,424
银行存款 3,259,797,518 3,408,842,411
人民币 3,243,103,871 3,313,926,141
谢克尔 1,418,717 624,113
美元 4,990,688 36,454,061
欧元 2,513,627 384,614
新西兰元 7,770,615 57,453,482
其他货币资金
合计 3,259,806,605 3,408,851,835
其中：存放在境外的款项总额 16,647,223 94,870,436
其他说明
注：其中人民币 1,669,428,792 元系存放于光明食品集团财务有限公司款项。本集团货币资金中
用于抵押的款项详见附注(六)、56。
2、 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期末余额 期初余额
交易性金融资产 1,343,400 56,036,888
其中：债务工具投资
权益工具投资
衍生金融资产 1,343,400 56,036,888
其中：远期外汇合约 51,379,273
乳制品商品期货 1,343,400 4,657,615
合计 1,343,400 56,036,888
3、 应收票据
(1). 应收票据分类列示
□适用 √不适用
(2). 期末公司已质押的应收票据
□适用 √不适用
本期末公司无已质押的应收票据情况(2018 年 6 月 30 日：无)。
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2018 年半年度报告
(3). 期末公司已背书或贴现且在资产负债表日尚未到期的应收票据：
□适用 √不适用
本期末公司无背书或贴现且在资产负债表日尚未到期的应收票据(2018 年 6 月 30 日：无)。
(4). 期末公司因出票人未履约而将其转应收账款的票据
□适用 √不适用
本期末无出票人无力履约而将票据转为应收账款的票据(2018 年 6 月 30 日：无)。
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2018 年半年度报告
4、 应收账款
(1). 应收账款分类披露
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
期末余额 期初余额
账面余额 坏账准备 账面余额 坏账准备
类别 账面 账面
比例 计提比 比例 计提比
金额 金额 价值 金额 金额 价值
(%) 例(%) (%) 例(%)
单项金额重大并单独计提
1,772,778,762 82 110,682,182 6 1,662,096,580 1,677,921,309 83 92,269,486 5 1,585,651,823
坏账准备的应收账款
按信用风险特征组合计提
328,775,972 15 19,320,207 6 309,455,765 292,065,585 14 17,814,088 6 274,251,497
坏账准备的应收账款
单项金额不重大但单独计
56,620,674 3 49,140,896 87 7,479,778 59,356,949 3 50,070,770 84 9,286,179
提坏账准备的应收账款
合计 2,158,175,408 100 179,143,285 8 1,979,032,123 2,029,343,843 100 160,154,344 8 1,869,189,499
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2018 年半年度报告
期末单项金额重大并单项计提坏帐准备的应收账款
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
应收账款 期末余额
（按单位） 应收账款 坏账准备 计提比例 计提理由
客户 A 116,293,250 5,814,663 5% 预计可收回金额低于账面金额
客户 B 98,748,316 4,951,703 5% 预计可收回金额低于账面金额
客户 C 88,694,422 4,524,175 5% 预计可收回金额低于账面金额
客户 D 70,061,622 3,510,204 5% 预计可收回金额低于账面金额
客户 E 52,791,322 2,400,109 5% 预计可收回金额低于账面金额
客户 F 39,041,433 2,665,936 7% 预计可收回金额低于账面金额
客户 G 38,575,370 10,257,102 27% 预计可收回金额低于账面金额
客户 H 35,100,000 1,755,000 5% 预计可收回金额低于账面金额
客户 I 33,415,954 1,672,136 5% 预计可收回金额低于账面金额
客户 J 33,406,244
客户 K 30,238,600 1,511,930 5% 预计可收回金额低于账面金额
客户 L 29,101,043 1,494,540 5% 预计可收回金额低于账面金额
客户 M 27,635,628 1,533,786 6% 预计可收回金额低于账面金额
其他 1,079,675,558 68,590,898 6% 预计可收回金额低于账面金额
合计 1,772,778,762 110,682,182 6% /
组合中，按账龄分析法计提坏账准备的应收账款：
√适用□不适用
单位：元 币种：人民币
期末余额
账龄
应收账款 坏账准备 计提比例
1 年以内
其中：1 年以内分项
六个月内 322,387,169 16,098,993 5%
六个月至一年 6,388,803 3,221,214 50%
1 年以内小计 328,775,972 19,320,207 6%
合计 328,775,972 19,320,207 6%
确定该组合依据的说明：
本集团该部分应收账款单项金额未超过人民币 100 万元，但根据债务人的信用风险特征以及历史
损失经验，按账龄计提坏账准备，坏账计提比例详见附注（四）、10。
组合中，采用余额百分比法计提坏账准备的应收账款：
□适用√不适用
组合中，采用其他方法计提坏账准备的应收账款：
□适用 √不适用
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2018 年半年度报告
(2). 本期计提、收回或转回的坏账准备情况：
本期计提坏账准备金额 19,999,325 元；本期收回或转回坏账准备金额 984,063 元，因汇率折算差
异而增加人民币 0 元。
其中本期坏账准备收回或转回金额重要的：
□适用 √不适用
(3). 本期实际核销的应收账款情况
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 核销金额
实际核销的应收账款 26,321
(4). 按欠款方归集的期末余额前五名的应收账款情况：
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
占应收账款总额
单位名称 账面余额 坏账准备年末余额
的比例(%)
余额前五名的应收账款合计 20 426,588,932 21,200,854
(5). 因金融资产转移而终止确认的应收账款：
□适用 √不适用
本期末无因金融资产转移而终止确认的应收账款。
(6). 转移应收账款且继续涉入形成的资产、负债金额：
□适用 √不适用
本期末无转移应收账款且继续涉入形成的资产、负债金额。
5、 预付款项
(1). 预付款项按账龄列示
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
期末余额 期初余额
账龄
金额 比例(%) 金额 比例(%)
1 年以内 316,041,336 96 350,283,126 95
1至2年 7,182,357 2 11,975,084 3
2至3年 1,880,084 1 4,975,952 2
3 年以上 3,571,277 1 1,529,187 0
合计 328,675,054 100 368,763,349 100
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2018 年半年度报告
(2). 按预付对象归集的期末余额前五名的预付款情况：
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
单位名称 金额 占预付款项年末合计余额的比例
余额前五名的预付款合计 116,983,214 36%
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6、 其他应收款
(1). 其他应收款分类披露
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
期末余额 期初余额
账面余额 坏账准备 账面余额 坏账准备
类别 账面 账面
计提比 计提比
金额 比例(%) 金额 价值 金额 比例(%) 金额 价值
例(%) 例(%)
单项金额重大并单独计
提坏账准备的其他应收 166,258,319 75 38,567,532 23 127,690,787 177,460,932 78 38,807,059 22 138,653,873
款
按信用风险特征组合计
提坏账准备的其他应收 33,950,373 16 5,727,407 17 28,222,966 39,606,629 17 6,212,593 16 33,394,036
款
单项金额不重大但单独
计提坏账准备的其他应 20,497,846 9 9,589,094 47 10,908,752 10,912,522 5 6,316,299 58 4,596,223
收款
合计 220,706,538 100 53,884,033 24 166,822,505 227,980,083 100 51,335,951 23 176,644,132
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2018 年半年度报告
期末单项金额重大并单项计提坏帐准备的其他应收款
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
期末余额
其他应收款 计提比例
其他应收款 坏账准备 计提理由
（按单位） （%）
公司 I 71,767,809
公司 A 46,000,000
公司 B 16,353,146 16,353,146 100 3 年以上预计难以收回
公司 C 8,783,484 8,783,484 100 3 年以内预计难以收回
公司 D 4,807,459 4,807,459 100 3 年以上预计难以收回
其他 18,546,421 8,623,443 46 预计可收回金额低于帐面价值
合计 166,258,319 38,567,532 23 /
组合中，按账龄分析法计提坏账准备的其他应收款：
√适用□不适用
单位：元 币种：人民币
期末余额
账龄 其他应收款 坏账准备 计提比例（%）
1 年以内
其中：1 年以内分项
1 年以内 17,049,595
1 年以内小计 17,049,595
1至2年 5,509,013 550,901 10
2至3年 2,077,506 519,377 25
3 年以上 9,314,259 4,657,129 50
合计 33,950,373 5,727,407 17
(2). 本期计提、收回或转回的坏账准备情况：
本期计提坏账准备金额 2,548,082 元；本期收回或转回坏账准备金额 0 元。
其中本期坏账准备转回或收回金额重要的：
□适用 √不适用
(3). 本期实际核销的其他应收款情况
□适用 √不适用
(4). 其他应收款按款项性质分类情况
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
款项性质 期末账面余额 期初账面余额
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2018 年半年度报告
牛只处置款 62,528,162 65,910,624
采购返利 46,000,000 22,883,155
企业借款 43,574,535 35,339,068
代垫款 11,315,547 23,195,604
押金 8,833,518 9,550,545
固定资产处置 6,323,891 6,697,246
保证金 6,164,307 13,359,642
备用金 1,729,539 1,267,407
其他 34,237,039 49,776,792
合计 220,706,538 227,980,083
(5). 按欠款方归集的期末余额前五名的其他应收款情况：
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
占其他应收款
坏账准备
单位名称 款项的性质 期末余额 账龄 期末余额合计
期末余额
数的比例(%)
客户 I 牛只处置款及企业借款 71,767,809 2-3 年 33
公司 A 采购返利 46,000,000 1 年以内 21
公司 B 企业借款 16,353,146 3 年以上 7 16,353,146
公司 C 企业借款 8,783,484 3 年以上 4 8,783,484
公司 D 企业借款 4,807,459 3 年以上 2 4,807,459
合计 / 147,711,898 / 67 29,944,089
(6). 涉及政府补助的应收款项
□适用 √不适用
本期末无涉及政府补助的其他应收款。
(7). 因金融资产转移而终止确认的其他应收款：
□适用 √不适用
本期末无因金融资产转移而终止确认的其他应收款。
(8). 转移其他应收款且继续涉入形成的资产、负债的金额：
□适用 √不适用
本期末无转移其他应收款且继续涉入形成的资产、负债金额。
7、 存货
(1). 存货分类
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
期末余额 期初余额
项目
账面余额 跌价准备 账面价值 账面余额 跌价准备 账面价值
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2018 年半年度报告
原材料 717,301,248 59,368,364 657,932,884 744,790,889 59,368,364 685,422,525
消耗性生
25,416,236 25,416,236 16,798,481 16,798,481
物资产
产成品 1,185,269,471 27,918,745 1,157,350,726 1,123,796,586 28,476,230 1,095,320,356
合计 1,927,986,955 87,287,109 1,840,699,846 1,885,385,956 87,844,594 1,797,541,362
(2). 存货跌价准备
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
本期增加金额 本期减少金额
项目 期初余额 期末余额
计提 其他 转回或转销 其他
原材料 59,368,364 59,368,364
产成品 28,476,230 15,818,726 15,899,336 476,875 27,918,745
合计 87,844,594 15,818,726 15,899,336 476,875 87,287,109
(3). 消耗性生物资产增减变动如下：
√适用 □不适用
单位：元 币种： 人民币
本年减少金
本年增加额
额
项目 数量 期初余额 期末余额
死亡、盘亏、
购买 繁育 小计
出售
畜牧
养殖 2880 16,798,481 13,692,202 2,092,854 15,785,056 7,167,301 25,416,236
业
合计 2880 16,798,481 13,692,202 2,092,854 15,785,056 7,167,301 25,416,236
8、 其他流动资产
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期末余额 期初余额
待抵扣进项税 209,590,175 166,023,200
预缴税金 9,027,212 5,367,331
合计 218,617,387 171,390,531
9、 可供出售金融资产
(1). 可供出售金融资产情况
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
期末余额 期初余额
项目
账面余额 减值准备 账面价值 账面余额 减值准备 账面价值
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2018 年半年度报告
可供出售债务工具：
可供出售权益工具： 2,441,744 2,441,744 2,459,597 2,459,597
按公允价值计量的
按成本计量的 2,441,744 2,441,744 2,459,597 2,459,597
合计 2,441,744 2,441,744 2,459,597 2,459,597
(2). 期末按成本计量的可供出售金融资产
√适用 □不适用
单位:元 币种:人民币
在被
账面余额 减值准备
投资
本期
被投资 本 本 本 单位
现金
单位 期 本期 期 期 期 期 持股
期初 期末 红利
增 减少 初 增 减 末 比例
加 加 少 (%)
杭州可的便利店有
限公司(“杭州可 200,000 200,000 40
的”)(注 1)
上海五四奶牛厂 600,000 600,000 10
上海新乳有限公司 1,150,000 1,150,000 10
Primary
Collaboration New
509,597 17,853 491,744 17
Zealand
Limited(注 2)
合计 2,459,597 17,853 2,441,744 /
注 1：本公司之子公司杭州光明乳业销售有限公司持有杭州可的 40%的股份，但是对其无重大影响，
因此采用成本法核算对其的长期股权投资。
注 2：本期减少系汇率折算差异。
本集团对上述公司的股权投资未在任何交易市场交易，且其公允价值不能可靠计量，故采用成本
法计量。本集团没有意图处置这些金融工具。
10、 长期应收款
(1) 长期应收款情况：
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
期末余额 期初余额
项目
账面余额 坏账准备 账面价值 账面余额 坏账准备 账面价值
长期应收款 950,000 950,000 950,000 950,000
合计 950,000 950,000 950,000 950,000
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2018 年半年度报告
11、 长期股权投资
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
本期增减变动
减值
减 宣告发
期初 权益法下确 其他综 计提 期末 准备
被投资单位 追加投 少 其他权 放现金
余额 认的投资损 合收益 减值 其他 余额 期末
资 投 益变动 股利或
益 调整 准备 余额
资 利润
一、合营企业
小计
二、联营企业
上海源盛运输合作公司("源盛
1,360,207 13,387 1,373,594
运输")
金华市海华乳业有限公司("金
21,287,577 559,732 21,847,309
华海华")
浙江金申奶牛发展有限公司("
5,061,040 308,613 5,369,653
浙江金申")
天津市今日健康乳业有限公司
42,818,483 -51,365 42,767,118
("天津今日")
四川新希望营养制品有限公司 1,443,854 1,803,651 -89,165 3,158,340
小计 71,971,161 2,634,018 -89,165 74,516,014
合计 71,971,161 2,634,018 -89,165 74,516,014
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2018 年半年度报告
12、 固定资产
(1). 固定资产情况
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
电子设备、器 租入固定资产改
项目 房屋及建筑物 机器设备 运输工具 合计
具及家具 良支出
一、账面原值：
1.期初余额 2,929,280,919 6,077,283,634 294,412,588 247,001,723 71,066,517 9,619,045,381
2.本期增加金
20,308,970 99,094,179 16,672,588 1,379,921 545,048 138,000,706
额
（1）购置 18,840,629 86,010,235 16,672,588 1,123,039 545,048 123,191,539
（2）在建工程
1,468,341 13,083,944 256,882 14,809,167
转入
（3）企业合并
增加
3.本期减少金
26,566,947 104,404,385 11,772,727 2,946,978 145,691,037
额
（1）处置或报
4,397,776 38,509,477 8,444,787 2,946,978 54,299,018
废
（2）汇率折算
22,169,171 65,894,908 3,327,940 91,392,019
差异
4.期末余额 2,923,022,942 6,071,973,428 299,312,449 245,434,666 71,611,565 9,611,355,050
二、累计折旧
1.期初余额 677,517,152 2,404,064,150 196,997,005 172,041,188 61,989,758 3,512,609,253
2.本期增加金
46,057,634 220,661,251 23,680,224 14,046,761 930,164 305,376,034
额
（1）计提 46,057,634 220,661,251 23,680,224 14,046,761 930,164 305,376,034
3.本期减少金
4,235,848 47,752,121 9,989,586 2,849,934 64,827,489
额
（1）处置或报
1,632,253 34,518,205 8,158,315 2,849,934 47,158,707
废
（2）汇率折算
2,603,595 13,233,916 1,831,271 17,668,782
差异
4.期末余额 719,338,938 2,576,973,280 210,687,643 183,238,015 62,919,922 3,753,157,798
三、减值准备
1.期初余额 5,250,739 43,867,862 2,235,197 1,164,294 52,518,092
2.本期增加金
额
（1）计提
3.本期减少金
665,523 3,886,615 148,565 55,649 4,756,352
额
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2018 年半年度报告
（1）处置或报
665,523 3,886,615 148,565 55,649 4,756,352
废
4.期末余额 4,585,216 39,981,247 2,086,632 1,108,645 47,761,740
四、账面价值
1.期末账面价
2,199,098,788 3,455,018,901 86,538,174 61,088,006 8,691,643 5,810,435,512
值
2.期初账面价
2,246,513,028 3,629,351,622 95,180,386 73,796,241 9,076,759 6,053,918,036
值
(2). 暂时闲置的固定资产情况
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 账面原值 累计折旧 减值准备 账面价值
期初余额： 5,657,690 3,084,238 16,053 2,557,399
房屋及建筑物 74,538 46,400 28,138
机器设备 2,963,417 1,361,111 16,053 1,586,253
电子设备、器具及家具 2,619,735 1,676,727 943,008
期末余额： 5,657,690 3,424,734 16,053 2,216,903
房屋及建筑物 74,538 47,863 26,675
机器设备 2,963,417 1,455,199 16,053 1,492,165
电子设备、器具及家具 2,619,735 1,921,672 698,063
(3). 未办妥产权证书的固定资产情况
√适用 □不适用
单位:元 币种:人民币
项目 账面价值 未办妥产权证书的原因
房屋建筑物 177,329,781 办理中
房屋建筑物 18,579,430 划拨土地附属建筑物
合计 195,909,211
13、 在建工程
(1). 在建工程情况
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
期末余额 期初余额
项目 减值 减值
账面余额 账面价值 账面余额 账面价值
准备 准备
滑县光明生态养殖牧场
92,974,051 92,974,051 95,267,391 95,267,391
建设项目
华东中心工厂自动控制
8,206,462 8,206,462 8,206,462 8,206,462
技术生产线改造项目
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2018 年半年度报告
新西兰新莱特项目 267,373,041 267,373,041 55,817,121 55,817,121
黑龙江松鹤莫斯利安项
1,356,368 1,356,368 1,356,368 1,356,368
目
武汉工厂扩大及维持饮
5,361,475 5,361,475 5,656,798 5,656,798
料生产规模项目
成都光明莫斯利安生产
110,967 110,967 138,837 138,837
线项目
永安工厂畅优 TT3 罐改
313,391 313,391
造项目
富裕县光明哈川奶牛养
5,529,059 5,529,059 5,140,288 5,140,288
殖建设工程
富裕生态养殖牧场建设
17,948,386 17,948,386 17,644,886 17,644,886
项目
广州光明三期库房建设
4,056,650 4,056,650 4,056,650 4,056,650
项目
江苏申牛奶氧化塘项目 7,386,100 7,386,100 6,398,500 6,398,500
光明乳业全产链项目 70,687,607 70,687,607 50,267,413 50,267,413
其他项目 97,758,277 97,758,277 75,384,001 75,384,001
合计 578,748,443 578,748,443 325,648,106 325,648,106
74 / 128
2018 年半年度报告
(2). 重要在建工程项目本期变动情况
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
工程累计 其中：本
利息资 本期利息
期初 本期转入固定 本期其他减 期末 投入占预 工程进 期利息 资金来
项目名称 预算数 本期增加金额 本化累 资本化率
余额 资产金额 少金额 余额 算比例 度 资本化 源
计金额 (%)
(%) 金额
滑县光明生
态养殖牧场 43,345 万元 95,267,391 492,660 2,786,000 92,974,051 68 68% 自筹
建设项目
华东中心工
厂自动控制
14,128 万元 8,206,462 8,206,462 96 96% 自筹
技术生产线
改造项目
新西兰新莱
114,889 万元 55,817,121 214,240,771 729,378 -1,955,473 267,373,041 自筹
特项目
黑龙江松鹤
莫斯利安项 15,717 万元 1,356,368 1,356,368 76 76% 自筹
目
武汉工厂扩
大及维持饮
5,470 万元 5,656,798 1,070,186 1,365,509 5,361,475 78 78% 自筹
料生产规模
项目
成都光明莫
斯利安生产 7,585 万元 138,837 27,870 110,967 31 31% 自筹
线项目
75 / 128
2018 年半年度报告
永安工厂畅
优 TT3 罐改造 760 万元 313,391 313,391 79 79% 自筹
项目
富裕县光明
哈川奶牛养 6,910 万元 5,140,288 2,452,440 2,063,669 5,529,059 90 90% 自筹
殖建设工程
富裕生态养
殖牧场建设 18,600 万元 17,644,886 303,500 17,948,386 82 82% 自筹
项目
广州光明三
期库房建设 823 万元 4,056,650 4,056,650 49 49% 自筹
项目
江苏申牛奶
875 万元 6,398,500 987,600 7,386,100 84 84% 自筹
氧化塘项目
光明乳业全
15,924 万元 50,267,413 20,420,194 70,687,607 50 50% 自筹
产链项目
其他项目 75,384,001 29,897,626 7,523,350 97,758,277
合计 245,026 万元 325,648,106 269,864,977 14,809,167 -1,955,473 578,748,443 / / / /
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2018 年半年度报告
14、 生产性生物资产
(1). 采用成本计量模式的生产性生物资产
√适用□不适用
单位：元 币种：人民币
畜牧养殖业
项目 合计
类别 类别
一、账面原值
1.期初余额 1,013,281,465 408,247,263 1,421,528,728
2.本期增加金额 170,118,306 195,882,278 366,000,584
(1)外购 1,848,089 1,848,089
(2)自行培育 193,775,232 193,775,232
（3）幼畜转入 170,118,306 258,957 170,377,263
3.本期减少金额 144,399,406 204,256,627 348,656,033
(1)处置 144,399,406 34,138,321 178,537,727
(2)其他
（3）幼畜转出 170,118,306 170,118,306
4.期末余额 1,039,000,365 399,872,914 1,438,873,279
二、累计折旧
1.期初余额 327,783,289 327,783,289
2.本期增加金额 94,457,224 94,457,224
(1)计提 94,457,224 94,457,224
3.本期减少金额 57,284,682 57,284,682
(1) 处置 57,284,682 57,284,682
(2)其他
4.期末余额 364,955,831 364,955,831
三、减值准备
1.期初余额
2.本期增加金额
(1)计提
3.本期减少金额
(1)处置
(2)其他
4.期末余额
四、账面价值
1.期末账面价值 674,044,534 399,872,914 1,073,917,448
2. 期初账面价值 685,498,176 408,247,263 1,093,745,439
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2018 年半年度报告
15、 无形资产
(1). 无形资产情况
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
契约型客户
项目 土地使用权 专利权 非专利技术 商标权 合计
关系
一、账面
原值
1.期初余
474,904,318 18,994,070 1,646,299 15,654,597 69,804,158 581,003,442
额
2.本期增
14,685,537 13,262,112 226,283 28,173,932
加金额
(1)购置 14,685,537 13,262,112 226,283 28,173,932
(2)汇率
折算差异
3.本期减
81,150 1,022,803 53,128 1,157,081
少金额
(1)处置
(2)汇率
81,150 1,022,803 53,128 1,157,081
折算差异
4.期末余
489,508,705 31,233,379 1,646,299 15,654,597 69,977,313 608,020,293
额
二、累计
摊销
1.期初余
114,109,926 18,994,070 803,340 8,401,659 66,945,225 209,254,220
额
2.本期增
5,957,511 82,315 947,958 6,987,784
加金额
（1）计提 5,957,511 82,315 947,958 6,987,784
(2)汇率
折算差异
3.本期减
81,150 665,430 746,580
少金额
(1)处置
(2)汇率
81,150 665,430 746,580
折算差异
4.期末余
119,986,287 18,328,640 885,655 9,349,617 66,945,225 215,495,424
额
三、减值
准备
1.期初余
额
2.本期增
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2018 年半年度报告
加金额
（1）计提
3.本期减
少金额
(1)处置
4.期末余
额
四、账面
价值
1.期末账
369,522,418 12,904,739 760,644 6,304,980 3,032,088 392,524,869
面价值
2.期初账
360,794,392 842,959 7,252,938 2,858,933 371,749,222
面价值
(2). 未办妥产权证书的土地使用权情况：
√适用 □不适用
单位:元 币种:人民币
项目 账面价值 未办妥产权证书的原因
土地使用权 9,514,179 办理中
土地使用权 8,254,765 划拨土地
合计 17,768,944
16、 商誉
(1). 商誉账面原值
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
本期增加 本期减少
被投资单位名称或形成
期初余额 期末余额
商誉的事项
上海乳品四厂有限公司 5,240,225 5,240,225
黑龙江省光明松鹤乳品
9,976,687 9,976,687
有限责任公司
武汉光明乳品有限公司 202,984 202,984
北京健康光明乳业有限
1,615,626 1,615,626
公司
上海永安乳品有限公司 1,376,333 1,376,333
上海光明保鲜乳制品有
限公司及上海光明酸乳 7,099,140 7,099,140
酪有限公司业务
湖南光明乳品有限公司 4,309,196 4,309,196
天津光明梦得乳品有限
31,835,227 31,835,227
公司
郑州光明乳业有限公司 1,045,324 1,045,324
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2018 年半年度报告
呼伦贝尔光明乳品有限
1,448,668 1,448,668
公司
新西兰新莱特乳业有限
184,797,732 6,474,125 178,323,607
公司
新西兰新莱特乳业有限
公司非同一控制收购
The New Zealand Dairy
Company Limited (以下
简称 以下简称 16,878,940 591,330 16,287,610
"NZDC") 及Eighty Nine
Richard Pearse
Drive Limited (以下简
称 "89RPD")形成商誉
合计 265,826,082 7,065,455 258,760,627
(2). 商誉减值准备
√适用 □不适用
单位:元 币种:人民币
被投资单位名称或 本期增加 本期减少
期初余额 期末余额
形成商誉的事项 计提 处置
北京健康光明乳业
1,615,626 1,615,626
有限公司
上海光明保鲜乳制
品有限公司及上海
7,099,140 7,099,140
光明酸乳酪有限公
司业务
郑州光明山盟乳业
1,045,324 1,045,324
有限公司
合计 9,760,090 9,760,090
17、 长期待摊费用
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期初余额 本期增加金额 本期摊销金额 其他减少金额 期末余额
育种中心承
租土地建筑
1,160,417 151,667 1,008,750
物拆除平整
补偿
光明牧业场
5,824,066 1,130,000 1,840,180 5,113,886
整修
其他 6,979 588,679 490,399 105,259
合计 6,991,462 1,718,679 2,482,246 6,227,895
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2018 年半年度报告
18、 递延所得税资产/ 递延所得税负债
(1). 未经抵销的递延所得税资产
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
期末余额 期初余额
项目 可抵扣暂时性 递延所得税 可抵扣暂时性 递延所得税
差异 资产 差异 资产
资产减值准备 238,843,461 57,357,159 213,778,778 52,631,447
内部交易未实现利润 11,210,514 2,802,629 11,148,876 2,787,219
未取得发票的未付费用 1,725,798,250 424,569,731 1,601,304,400 395,257,121
衍生工具公允价值变动 97,674,565 27,348,878
可抵扣亏损 290,650,538 72,662,634 259,929,163 64,982,290
合计 2,364,177,328 584,741,031 2,086,161,217 515,658,077
(2). 未经抵销的递延所得税负债
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
期末余额 期初余额
项目
应纳税暂时性 递延所得税 应纳税暂时性 递延所得税
差异 负债 差异 负债
非同一控制企业合并资
产评估增值
可供出售金融资产公允
价值变动
预付费用
长期资产折旧和摊销时
464,403,570 130,033,000 469,274,048 131,396,733
间差异
计入其他综合收益的现
金流量套期工具的公允 1,343,400 376,152 28,183,245 7,891,309
价值变动
合计 465,746,970 130,409,152 497,457,293 139,288,042
(3). 以抵销后净额列示的递延所得税资产或负债：
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
递延所得税资 抵销后递延所 递延所得税资产 抵销后递延所
项目 产和负债期末 得税资产或负 和负债期初互抵 得税资产或负
互抵金额 债期末余额 金额 债期初余额
递延所得税资产 33,264,561 551,476,470 8,424,149 507,233,928
递延所得税负债 33,264,561 97,144,591 8,424,149 130,863,893
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2018 年半年度报告
(4). 未确认递延所得税资产明细
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期末余额 期初余额
资产减值准备 131,341,880 147,834,293
未付费用 311,770,657 316,805,657
内部交易未实现利润 3,898,372 3,853,646
可抵扣亏损 1,176,652,577 1,099,503,664
合计 1,623,663,486 1,567,997,260
(5). 未确认递延所得税资产的可抵扣亏损将于以下年度到期
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
年份 期末金额 期初金额
2018 108,401,807
2019 229,967,193 229,967,193
2020 368,221,019 368,221,019
2021 146,735,162 146,735,162
2022 246,178,483 246,178,483
2023 185,550,720
合计 1,176,652,577 1,099,503,664
19、 其他非流动资产
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期末余额 期初余额
预付设备款 106,838
合计 106,838
20、 短期借款
(1). 短期借款分类
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期末余额 期初余额
质押借款
抵押借款
保证借款 2,388,592,600 2,362,846,200
信用借款 715,487,014 733,818,167
合计 3,104,079,614 3,096,664,367
(2). 已逾期未偿还的短期借款情况
□适用 √不适用
82 / 128
2018 年半年度报告
于 2018 年 6 月 30 日，本集团无已到期未偿还的短期借款及违约借款。
21、 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期末余额 期初余额
交易性金融负债 103,186,856 36,354,235
其中：发行的交易性债券
衍生金融负债 103,186,856 36,354,235
其中：利率互换合同 32,612,994 36,354,235
远期外汇合约 70,573,862
合计 103,186,856 36,354,235
22、 应付账款
(1). 应付账款列示
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期末余额 期初余额
应付货款 2,104,153,057 2,145,563,555
合计 2,104,153,057 2,145,563,555
(2). 账龄超过 1 年的重要应付账款
□适用 √不适用
于 2018 年 6 月 30 日，本集团无账龄超过一年的重要应付账款。
23、 预收款项
(1). 预收账款项列示
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期末余额 期初余额
预收货款 419,416,082 543,576,688
合计 419,416,082 543,576,688
(2). 账龄超过 1 年的重要预收款项
□适用 √不适用
于 2018 年 6 月 30 日，本集团无账龄超过一年的重要预收账款。
24、 应付职工薪酬
(1).应付职工薪酬列示：
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
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2018 年半年度报告
项目 期初余额 本期增加 本期减少 期末余额
一、短期薪酬 258,061,066 966,707,988 1,023,942,198 200,826,856
二、离职后福利-
30,711,006 89,418,170 83,901,460 36,227,716
设定提存计划
合计 288,772,072 1,056,126,158 1,107,843,658 237,054,572
(2).短期薪酬列示：
√适用 □不适用
单位：元 币种:人民币
项目 期初余额 本期增加 本期减少 期末余额
一、工资、奖金、津贴和
207,694,446 836,420,391 906,806,072 137,308,765
补贴
二、职工福利费 37,448,354 37,448,354
三、社会保险费 14,784,759 45,641,615 43,568,194 16,858,180
其中：医疗保险费 12,805,226 40,203,911 38,368,808 14,640,329
工伤保险费 735,282 2,351,346 2,204,134 882,494
生育保险费 1,244,251 3,086,358 2,995,252 1,335,357
四、住房公积金 13,502,181 31,909,488 30,879,880 14,531,789
五、工会经费和职工教育
22,079,680 15,288,140 5,239,698 32,128,122
经费
合计 258,061,066 966,707,988 1,023,942,198 200,826,856
(3).设定提存计划列示
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期初余额 本期增加 本期减少 期末余额
1、基本养老保险 26,871,697 85,148,098 79,855,461 32,164,334
2、失业保险费 3,839,309 4,270,072 4,045,999 4,063,382
合计 30,711,006 89,418,170 83,901,460 36,227,716
25、 应交税费
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期末余额 期初余额
增值税 71,946,393 84,633,177
企业所得税 286,760,285 302,318,931
其他 29,116,698 38,947,535
合计 387,823,376 425,899,643
26、 应付利息
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
84 / 128
2018 年半年度报告
项目 期末余额 期初余额
分期付息到期还本的长期借款利息
企业债券利息
短期借款应付利息 53,769,279 21,229,323
划分为金融负债的优先股\永续债利息
合计 53,769,279 21,229,323
27、 其他应付款
(1). 按款项性质列示其他应付款
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期末余额 期初余额
应付广告及营销市场费用 1,002,504,968 1,140,377,555
应付押金、保证金 335,164,220 444,131,459
应付经销商奖励款 199,790,844 202,673,947
应付运费 260,284,623 205,432,670
应付租赁费 68,673,363 43,658,186
应付修理费 39,932,786 40,004,337
其他 482,301,804 400,735,941
合计 2,388,652,608 2,477,014,095
(2). 账龄超过 1 年的重要其他应付款
□适用 √不适用
于 2018 年 06 月 30 日，本集团无账龄超过一年的重要其他应付账款。
28、 1 年内到期的非流动负债
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期末余额 期初余额
1 年内到期的长期借款 1,168,440 1,257,480
其中：1 年内到期的应付债券
1 年内到期的信用借款 1,168,440 1,257,480
1 年内到期的长期应付款 88,235 88,235
其中：一年内到期的股权激励款
其他一年内到期的长期应付款 88,235 88,235
合计 1,256,675 1,345,715
29、 长期借款
(1). 长期借款分类
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
85 / 128
2018 年半年度报告
项目 期末余额 期初余额
抵押借款 436,758,080 389,146,800
信用借款 8,181,582 8,109,636
合计 444,939,662 397,256,436
长期借款分类的说明：
注：其中人民币 436,758,080 元系子公司新西兰新莱特乳业有限公司以其拥有的所有资产为抵押
取得的借款。参见附注(六)、56。
30、 长期应付款
(1). 按款项性质列示长期应付款：
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期初余额 期末余额
股权激励款(注) 193,200 193,200
应付奶牛租赁保证金 1,022,500
应付政府项目款 1,235,294 1,235,294
合计 2,450,994 1,428,494
注：系根据《光明乳业股份有限公司 A 股限制性股票激励计划（二期）（草案修订稿）》收到的
限制性股票激励对象缴纳的限制性股票认购款。如果限制性股票达到解锁条件，上述股权激励款
将自动转化为解锁对价，如未达到解锁条件，则将返还给激励对象。详见附注(十二)、1。
其他说明：
□适用 √不适用
31、 专项应付款
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期初余额 本期增加 本期减少 期末余额 形成原因
武汉工厂拆迁项目 2,122,811 2,122,811 拆迁补偿款
合计 2,122,811 2,122,811 /
32、 递延收益
递延收益情况
√适用 □不适用
单位：元 币种人民币
项目 期初余额 本期增加 本期减少 期末余额 形成原因
形成资产或收益
政府补助 287,692,403 19,366,254 13,019,922 294,038,735
的政府补助
合计 287,692,403 19,366,254 13,019,922 294,038,735 /
涉及政府补助的项目：
√适用 □不适用
86 / 128
2018 年半年度报告
单位：元 币种：人民币
负债项目 期初余额 本期新增补 本期计入营业 其他变动 期末余额 与资产相关/与
助金额 外收入金额 收益相关
富裕生态产
49,640,788 1,920,000 47,720,788 与资产相关
业化项目
莫斯利安项
26,600,000 700,000 25,900,000 与资产相关
目补贴款
牧场产业化
24,700,000 650,000 24,050,000 与资产相关
项目补贴
中央工厂重
点技改市级 21,816,580 21,816,580 与资产相关
项目改造
中小企业改
21,816,580 21,816,580 与资产相关
造资金
奶牛育种迁
15,392,730 256,230 15,136,500 与资产相关
建项目
畜禽粪便处
7,373,320 293,050 7,080,270 与资产相关
理中心项目
金山种奶牛
场沼气发电 9,625,683 9,625,683 与资产相关
项目
北辰科技园
区土地使用 5,750,801 74,580 5,676,221 与资产相关
权补贴
物料闭路循
5,007,708 308,750 4,698,958 与资产相关
环改造项目
奶牛育种高
5,270,000 5,270,000 与资产相关
技术项目
二期扩产设
备更新改造
10,374,400 2,285,300 537,764 12,121,936 与资产相关
项目技术改
造项目
跃二环保减
排项目 2,479,400 74,668 2,404,732 与资产相关
33G02
奶牛标准化
1,000,000 70,679 929,321 与资产相关
规模养殖场
肉牛奶牛标
准化规模养
1,741,000 21,763 1,719,237 与资产相关
殖补贴
SR013
滑县粮改饲
1,807,155 903,578 903,577 与资产相关
青贮补贴
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2018 年半年度报告
HX013
滑县奶牛肉
牛标准化养
4,368,000 327,600 4,040,400 与资产相关
殖补贴
HX014
技术中心-
食品加工与
2,560,000 2,560,000 与资产相关
安全关系研
究
与资产/收益相
其他 84,323,813 3,125,399 6,881,260 80,567,952
关
合计 287,692,403 19,366,254 13,019,922 294,038,735 /
33、 其他非流动负债
□适用 √不适用
34、 股本
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
本次变动增减（+、一）
期初余额 发行 公积金 期末余额
送股 其他 小计
新股 转股
股份总数 1,224,487,509 1,224,487,509
35、 资本公积
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期初余额 本期增加 本期减少 期末余额
资本溢价（股本溢价） 1,646,505,936 1,646,505,936
其他资本公积 61,732,251 840,220 62,572,471
合计 1,708,238,187 840,220 1,709,078,407
36、 库存股
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期初余额 本期增加 本期减少 期末余额
第二期股权激励(详
193,200 193,200
见附注(六)、30)
合计 193,200 193,200
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2018 年半年度报告
37、 其他综合收益
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
本期发生金额
期初 减：前期计入 期末
项目 本期所得税前发 减：所得税费 税后归属于母 税后归属于
余额 其他综合收益 余额
生额 用 公司 少数股东
当期转入损益
一、以后不能重分类进损益的其
他综合收益
其中：重新计算设定受益计划净
负债和净资产的变动
权益法下在被投资单位不能重
分类进损益的其他综合收益中享
有的份额
二、以后将重分类进损益的其他
-107,915,568 -171,339,510 -32,668,909 -44,343,940 -94,326,661 -152,259,508
综合收益
其中：权益法下在被投资单位以
后将重分类进损益的其他综合收
益中享有的份额
可供出售金融资产公允价值变
动损益
持有至到期投资重分类为可供
出售金融资产损益
现金流量套期损益的有效部分 -9,324,674 -114,997,419 -32,668,909 -30,062,351 -52,266,159 -39,387,025
外币财务报表折算差额 -98,590,894 -56,342,091 -14,281,589 -42,060,502 -112,872,483
其他综合收益合计 -107,915,568 -171,339,510 -32,668,909 -44,343,940 -94,326,661 -152,259,508
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2018 年半年度报告
38、 盈余公积
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期初余额 本期增加 本期减少 期末余额
法定盈余公积 531,178,067 531,178,067
任意盈余公积
储备基金
企业发展基金
其他
合计 531,178,067 531,178,067
39、 未分配利润
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 本期 上期
调整前上期末未分配利润 2,002,484,675 1,652,885,396
调整期初未分配利润合计数（调增+，调减－）
调整后期初未分配利润 2,002,484,675 1,652,885,396
加：本期归属于母公司所有者的净利润 334,893,781 366,306,904
减：提取法定盈余公积
提取任意盈余公积
提取一般风险准备
应付普通股股利 195,918,001 184,595,511
转作股本的普通股股利
期末未分配利润 2,141,460,455 1,834,596,789
40、 营业收入和营业成本
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
本期发生额 上期发生额
项目
收入 成本 收入 成本
主营业务 10,519,014,603 6,980,810,827 10,885,419,215 7,088,491,932
其他业务 52,007,735 51,322,016 37,977,288 32,247,400
合计 10,571,022,338 7,032,132,843 10,923,396,503 7,120,739,332
41、 税金及附加
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 本期发生额 上期发生额
营业税
城市维护建设税 19,934,277 28,743,036
教育费附加 17,505,292 25,165,227
房产税 10,538,580 10,776,327
印花税 4,577,072 4,738,478
土地使用税 3,904,090 3,834,082
其他 292,224 111,303
90 / 128
2018 年半年度报告
合计 56,751,535 73,368,453
42、 销售费用
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 本期发生额 上期发生额
工资及附加 329,616,229 404,935,779
运输费及仓储费 482,001,841 439,023,503
租赁费 46,489,585 44,351,757
广告费 371,546,139 440,794,280
营销及销售服务 1,059,702,187 1,286,781,553
折旧及资产摊销 26,911,606 30,707,354
其他 108,053,990 89,417,297
合计 2,424,321,577 2,736,011,523
43、 管理费用
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 本期发生额 上期发生额
工资及附加 168,952,342 182,312,253
折旧及摊销 17,945,562 16,821,040
技术开发费 27,109,596 21,898,660
租赁费 3,794,162 5,957,819
股权激励成本摊销 2,152,204 3,465,170
审计咨询费 25,161,275 18,138,171
警卫消防费 11,514,327 9,741,933
税金 868,820 1,765,571
其他 79,902,320 68,091,139
合计 337,400,608 328,191,756
44、 财务费用
单位： 元 币种： 人民币
项目 本期发生额 上期发生额
利息支出 98,513,352 110,961,553
减﹕已资本化的利息费用
减﹕利息收入 27,014,634 15,059,987
汇兑差额 7,124,953 -3,823,745
减﹕已资本化的汇兑差额
其他 11,363,843 6,465,738
合计 89,987,514 98,543,559
91 / 128
2018 年半年度报告
45、 资产减值损失
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 本期发生额 上期发生额
一、坏账损失 21,563,344 20,723,558
二、存货跌价损失 15,818,726 15,080,459
三、可供出售金融资产减值损失
四、持有至到期投资减值损失
五、长期股权投资减值损失
六、投资性房地产减值损失
七、固定资产减值损失
八、工程物资减值损失
九、在建工程减值损失
十、生产性生物资产减值损失
十一、油气资产减值损失
十二、无形资产减值损失
十三、商誉减值损失
十四、其他
合计 37,382,070 35,804,017
46、 公允价值变动收益
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
产生公允价值变动收益的来源 本期发生额 上期发生额
以公允价值计量的且其变动计入当期损益的金融资产 -4,126,869 -2,179,811
其中：衍生金融工具产生的公允价值变动收益 -4,126,869 -2,179,811
合计 -4,126,869 -2,179,811
47、 投资收益
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 本期发生额 上期发生额
权益法核算的长期股权投资收益 2,634,018 1,163,743
处置长期股权投资产生的投资收益
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金
融资产在持有期间的投资收益
处置以公允价值计量且其变动计入当期损益
的金融资产取得的投资收益
持有至到期投资在持有期间的投资收益
可供出售金融资产等取得的投资收益
处置可供出售金融资产取得的投资收益
丧失控制权后，剩余股权按公允价值重新计量
产生的利得
合计 2,634,018 1,163,743
48、 其他收益
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
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2018 年半年度报告
项目 本期发生额 上期发生额
上海农场管理局货款贴息 1,070,000
2017 年扶持专项资金补贴 4,960,000 3,984,700
有机肥还田补贴 1,000,000
增值税退税 1,735,000 97,042
青料公司金山基地秸秆综合利用补贴款 438,510 444,000
德州市陵城区粮改饲青贮收割补贴 735,406
上海市专利资助项目 370,813
其他 4,924,358 4,943,855
与资产/收益相关的政府补助摊销 13,019,922 5,828,131
合计 28,254,009 15,297,728
49、 营业外收入
营业外收入情况
√适用□不适用
单位：元 币种：人民币
计入当期非经常性损益
项目 本期发生额 上期发生额
的金额
非流动资产处置利得合计 2,692,259 9,274,922 2,692,259
其中：固定资产处置利得 876,649 161,853 876,649
生物资产处置利得 1,815,610 9,113,069 1,815,610
其他 7,089,488 4,094,345 7,089,488
合计 9,781,747 13,369,267 9,781,747
50、 营业外支出
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
计入当期非经常性损益
项目 本期发生额 上期发生额
的金额
非流动资产处置损失合计 42,711,708 43,569,900 42,711,708
其中：固定资产处置损失 760,977 1,169,830 760,977
生物资产淘汰损失 41,950,731 42,400,070 41,950,731
债务重组损失
非货币性资产交换损失
对外捐赠 2,282,900 2,020,000 2,282,900
其他 1,047,315 804,084 1,047,315
合计 46,041,923 46,393,984 46,041,923
51、 所得税费用
(1) 所得税费用表
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 本期发生额 上期发生额
当期所得税费用
递延所得税费用
按税法及相关规定计算的当年所得税 245,458,013 182,743,565
先征后返退回所得税 -41,476,998 -31,237,652
以前年度所得税汇算清缴差异 -3,999,547 2,493,212
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2018 年半年度报告
递延所得税调整 -70,446,256 -70,103,680
合计 129,535,212 83,895,445
(2) 会计利润与所得税费用调整过程：
√适用 □不适用
单位:元 币种:人民币
项目 本期发生额
利润总额 583,547,173
按 25%的税率计算的所得税费用(上年度：25%) 145,886,793
不可抵扣费用的纳税影响 9,978,002
免税收入的纳税影响 -27,219,693
未确认可抵扣亏损和可抵扣暂时性差异的纳税影响 46,387,680
利用以前年度未确认可抵扣亏损和可抵扣暂时性差异的纳税影响 -7,680,344
先征后返退回所得税 -41,476,998
以前年度所得税汇算清缴差异 -3,999,547
税率不一致的影响 7,659,319
所得税费用 129,535,212
52、 其他综合收益
√适用 □不适用
详见附注(六)、37。
53、 现金流量表项目
(1). 收到的其他与经营活动有关的现金：
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 本期发生额 上期发生额
利息收入 27,014,634 15,059,987
营业外收入 5,764,328 4,094,345
其他收益 15,234,087 9,469,597
合计 48,013,049 28,623,929
(2). 支付的其他与经营活动有关的现金：
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 本期发生额 上期发生额
支付的各项管理费用、营业费用 1,738,167,570 1,695,301,476
银行手续费 11,363,843 6,465,738
其他 2,802,940 2,347,049
合计 1,752,334,353 1,704,114,263
(3). 收到的其他与筹资活动有关的现金
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 本期发生额 上期发生额
政府补贴款 19,366,254 8,208,063
保证金
94 / 128
2018 年半年度报告
融资款
合计 19,366,254 8,208,063
(4). 支付的其他与筹资活动有关的现金
□适用 √不适用
54、 现金流量表补充资料
(1) 现金流量表补充资料
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
补充资料 本期金额 上期金额
1．将净利润调节为经营活动现金流
量：
净利润 454,011,961 428,099,361
加：资产减值准备 37,382,070 35,804,017
固定资产折旧、油气资产折耗、生产
399,833,258 360,925,046
性生物资产折旧
无形资产摊销 6,987,783 5,909,972
长期待摊费用摊销 2,482,245 311,273
处置固定资产、无形资产和其他长期
40,019,449 34,294,980
资产的损失（收益以“－”号填列）
固定资产报废损失（收益以“－”号
填列）
公允价值变动损失（收益以“－”号
4,126,869 2,179,811
填列）
财务费用（收益以“－”号填列） 48,313,352 110,961,553
投资损失（收益以“－”号填列） -2,634,018 -1,163,743
递延所得税资产减少（增加以“－”
-69,082,954 -79,275,088
号填列）
递延所得税负债增加（减少以“－”
-8,878,890 9,171,407
号填列）
存货的减少（增加以“－”号填列） -58,480,353 -122,980,319
经营性应收项目的减少（增加以
8,067,451 -78,492,607
“－”号填列）
经营性应付项目的增加（减少以
-477,083,428 -344,713,513
“－”号填列）
其他 3,465,170
经营活动产生的现金流量净额 385,064,795 364,497,320
2．不涉及现金收支的重大投资和筹
资活动：
债务转为资本
一年内到期的可转换公司债券
融资租入固定资产
3．现金及现金等价物净变动情况：
现金的期末余额 3,259,806,605 3,023,519,445
减：现金的期初余额 3,408,851,835 3,366,364,061
加：现金等价物的期末余额
减：现金等价物的期初余额
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2018 年半年度报告
现金及现金等价物净增加额 -149,045,230 -342,844,616
(2) 现金和现金等价物的构成
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期末余额 期初余额
一、现金 3,259,806,605 3,408,851,835
其中：库存现金 9,087 9,424
可随时用于支付的银行存款 3,259,797,518 3,408,842,411
可随时用于支付的其他货币资金
可用于支付的存放中央银行款项
存放同业款项
拆放同业款项
二、现金等价物
其中：三个月内到期的债券投资
三、期末现金及现金等价物余额 3,259,806,605 3,408,851,835
其中：母公司或集团内子公司使用受限制的现金和现金等价物
55、 所有者权益变动表项目注释
说明对上年期末余额进行调整的“其他”项目名称及调整金额等事项：
□适用 √不适用
56、 所有权或使用权受到限制的资产
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期末账面价值 受限原因
货币资金 13,123,520 银行借款抵押
应收账款 328,523,366 银行借款抵押
其他应收款 1,183,468 银行借款抵押
预付款项 131,915,582 银行借款抵押
存货 882,711,653 银行借款抵押
固定资产 2,067,224,735 银行借款抵押
在建工程 267,373,042 银行借款抵押
无形资产 14,685,071 银行借款抵押
合计 3,706,740,437 /
57、 外币货币性项目
(1). 外币货币性项目：
√适用 □不适用
单位：元
期末折算人民币
项目 期末外币余额 折算汇率
余额
货币资金
其中：美元 474,310 6.6166 3,138,320
欧元 328,514 7.6515 2,513,625
新西兰元 66,894 4.4704 299,043
人民币
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2018 年半年度报告
应收账款
其中：美元 41,437,250 6.6166 274,173,708
欧元
人民币
短期借款
其中：美元 38,903,000 6.6166 257,405,590
欧元
应付账款
其中：美元
澳元 31,867 4.8633 154,979
一年内到期的非流动负责
丹麦克朗 1,200,000 0.9737 1,168,440
长期借款
其中：丹麦克朗 1,800,000 0.9737 1,752,660
(2). 境外经营实体说明，包括对于重要的境外经营实体，应披露其境外主要经营地、记账本位
币及选择依据，记账本位币发生变化的还应披露原因。
√适用 □不适用
本公司之子公司新西兰新莱特乳业有限公司及新西兰新莱特乳业财务有限公司主要经营地位
于新西兰，其经营所处的主要经济环境中的货币为新西兰元，因此以新西兰元作为记账本位币。
本公司之子公司光明乳业控股有限公司及光明乳业国际投资有限公司经营所处的主要经济环
境中的货币为美元，因此以美元作为记账本位币。
Bright Dairy Israel Limited. 经营所处的主要经济环境中的货币为谢克尔，因此以谢克尔
作为记账本位币。
58、 套期
√适用 □不适用
按照套期类别披露套期项目及相关套期工具、被套期风险的相关的定性和定量信息：
(1) 利率掉期合同
本集团之子公司新西兰新莱特乳业有限公司采用利率掉期合同以降低其浮动利率银行借款的现金
流量风险，即将部分浮动利率借款转换成固定利率。本集团于 2018 年将购入的利率掉期合同指定
为套期工具，该等利率掉期合同与相应的银行借款的条款相同，本集团采用主要条款比较法评价
套期有效性。本集团管理层认为利率掉期合同是高度有效的套期工具，其主要条款如下：
名义金额 到期日 掉期条款
2017 年 7 月 27 日-2018 年 8 LIBOR 同期贷款利率 +0.88%掉
美元 297,000,000
月 26 日 换为 2.8%的固定利率
2018 年 7 月 31 日-2025 年 10 LIBOR 同期贷款利率掉换为
新西兰元 113,500,000
月 31 日 4.62%-4.87%的固定利率
(2) 外汇远期合约
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2018 年半年度报告
资产负债表日，本集团持有下述外汇远期合约，并于 2018 年度指定为高度有效的套期工具，以管
理与预期外币销售有关的外汇风险敞口。
本集团采用主要条款比较法评价套期有效性，对于所签订的外币远期合约的条款与预期交易的条
款吻合的外币远期合约，认为其高度有效，其主要内容如下：
名义金额 到期日 兑换率
以新西兰元买入美元 494,100,000 2018 年 7 月 6 日-2020 年 04 月 30 日 0.67-0.74
以新西兰元卖出美元 29,100,000 2018 年 7 月 27 日-2019 年 04 月 26 日 0.67-0.74
(3) 商品期货合约
资产负债表日，本集团持有下述商品期货合约，并于 2018 年度指定为高度有效的套期工具，以管
理与预期交易有关的商品价格风险敞口。
本集团对于所签订的商品期货合约的条款与预期交易的条款吻合的商品期货合约，认为其高度有
效，其主要内容如下：
合约类型 到期日 买入/卖出数量(吨) 买入/卖出交易价格
买入生奶 2018 年 10 月 1 日 2,328 新西兰元 6,371.90/吨
卖出全脂奶粉 已到期 370 美元 3,263.24/吨
卖出全脂奶粉 已到期 370 美元 3,263.24/吨
59、 政府补助
1. 政府补助基本情况
√适用□不适用
单位：元 币种：人民币
种类 金额 列报项目 计入当期损益的金额
上海农场管理局货款贴息 1,070,000 其他收益 1,070,000
2017 年扶持专项资金补贴 4,960,000 其他收益 4,960,000
有机肥还田补贴 1,000,000 其他收益 1,000,000
增值税退税 1,735,000 其他收益 1,735,000
青料公司金山基地‘秸秆综合利用补贴款 438,510 其他收益 438,510
德州市陵城区粮改饲青贮收割补贴 735,406 其他收益 735,406
上海市专利资助项目 370,813 其他收益 370,813
其他 4,924,358 其他收益 4,924,358
递延收益摊销 13,019,922 其他收益 13,019,922
合计 28,254,009 28,254,009
2. 政府补助退回情况
□适用 √不适用
七、合并范围的变更
1、 非同一控制下企业合并
□适用 √不适用
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2018 年半年度报告
2、 同一控制下企业合并
□适用 √不适用
3、 反向购买
□适用 √不适用
4、 处置子公司
是否存在单次处置对子公司投资即丧失控制权的情形
□适用√不适用
其他说明：
□适用 √不适用
是否存在通过多次交易分步处置对子公司投资且在本期丧失控制权的情形
□适用√不适用
5、 其他原因的合并范围变动
说明其他原因导致的合并范围变动（如，新设子公司、清算子公司等）及其相关情况：
□适用 √不适用
6、 其他
□适用 √不适用
八、在其他主体中的权益
1、 在子公司中的权益
(1). 企业集团的构成
√适用 □不适用
持股比例
子公司 主要经 注册 (%) 取得
业务性质
名称 营地 地 直 间 方式
接 接
外购、自产
光明牧业有限公司（“光明牧业”） 中国 上海 100 投资设立
鲜奶
广州光明乳品有限公司(“广州光 乳品加工、
中国 广州 90 10 投资设立
明”) 销售
黑龙江光明优幼营养品有限公司 齐齐 乳品加工、
中国 100 投资设立
（“黑龙江优幼”） 哈尔 销售
上海乳品四厂有限公司(“乳品四 乳品加工、 非同一控制
中国 上海 82
厂”) 销售 下企业合并
武汉光明乳品有限公司(“武汉光 乳品加工、 非同一控制
中国 武汉 60
明”) 销售 下企业合并
光明乳业(德州)有限公司(“德州光 乳品加工、 非同一控制
中国 德州 51
明”) 销售 下企业合并
武汉光明乳业销售有限公司(“武汉
中国 武汉 乳品批发 20 80 投资设立
销售”)
黑龙江省光明松鹤乳品有限责任公 齐齐 乳品加工、 非同一控制
中国 100
司 (“黑龙江光明”) 哈尔 销售 下企业合并
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天津光明梦得乳品有限公司(“天津 乳品加工、 非同一控制
中国 天津 60
光明”) 销售 下企业合并
新西兰新莱特乳业有限公司(“新西 新西 乳品加工、 非同一控制
新西兰 39
兰新莱特”)(注) 兰 销售 下企业合并
其他说明：
注：新西兰新莱特于 2013 年 7 月 23 日在新西兰证券交易所挂牌上市，以原总股数 51,022,858
股按 1：2.2 比例股份拆细，新发行股数为 34,090,910 股，每股价格 2.2 新西兰元，发行后总股
为 146,341,197 股，本公司仍持有 57,247,647 股，持股比例为 39.12%。
2016 年度，新西兰新莱特以原总股数 146,341,197 股为基数，按 9：2 比例进行配股，新增股份
32,519,239 股，每股价格 3 新西兰元，本公司认购新增股份 12,721,297 股。配股增资项目完成
后新西兰新莱特总股本为 178,860,436 股，本公司持有 69,968,944 股，持股比例为 39.12 %，维
持第一大股东地位。
2017 年度，因股权激励计划行权新增股份共计 362,592 股。
截至 2018 年 6 月末，新西兰新莱特总股本为 179,223,028 股，本公司持有 69,968,944 股，持股
比例为 39.04%，维持第一大股东地位。根据新西兰新莱特章程规定，本公司可以任免新西兰新莱
特董事会八席中的五席，故新西兰新莱特及其子公司为本集团控制的子公司。
(2). 重要的非全资子公司
√适用 □不适用
单位:元 币种:人民币
少数股东持股 本期归属于少数股 本期向少数股东宣 期末少数股东权
子公司名称
比例（%） 东的损益 告分派的股利 益余额
乳品四厂 18 650,000 650,000 8,985,228
武汉光明 40 1,561,298 33,788,319
德州光明 49 1,563,000 3,176,000 23,231,727
天津光明 40 2,495,000 5,070,000 37,425,000
新西兰新莱特 61 110,890,056 1,131,278,988
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(3). 重要非全资子公司的主要财务信息
√适用 □不适用
单位:元 币种:人民币
子公司名 期末余额 期初余额
称 流动资产 非流动资产 资产合计 流动负债 非流动负债 负债合计 流动资产 非流动资产 资产合计 流动负债 非流动负债 负债合计
乳品四厂 137,469,294 81,875,100 219,344,394 89,013,380 89,013,380 167,174,615 83,572,225 250,746,840 89,927,024 89,927,024
武汉光明 471,105,350 163,218,561 634,323,911 289,116,469 2,610,000 291,726,469 411,224,246 167,572,623 578,796,869 261,872,842 4,732,811 266,605,653
德州光明 312,169,691 119,109,894 431,279,585 302,172,753 302,172,753 285,058,031 126,136,600 411,194,631 253,157,287 253,157,287
天津光明 354,007,785 376,169,781 730,177,566 557,856,843 11,067,048 568,923,891 617,849,868 371,413,625 989,263,493 773,721,488 11,462,576 785,184,064
新西兰新
1,357,457,590 2,402,485,101 3,759,942,691 1,337,002,841 567,167,232 1,904,170,073 1,514,326,346 2,262,814,652 3,777,140,998 1,430,680,815 520,010,693 1,950,691,508
莱特
本期发生额 上期发生额
子公司名称 综合收益总 经营活动现金 综合收益总 经营活动现金
营业收入 净利润 营业收入 净利润
额 流量 额 流量
乳品四厂 274,996,853 38,844,812 38,844,812 73,700,449 274,628,178 40,483,404 40,483,404 106,943,798
武汉光明 410,005,301 43,993,752 43,993,752 95,497,427 406,480,586 36,359,709 36,359,709 -251,210,578
德州光明 470,714,770 43,295,809 43,295,809 91,002,203 459,887,736 59,282,885 59,282,885 6,695,503
天津光明 379,034,462 12,435,273 12,435,273 86,986,781 519,070,683 43,971,730 43,971,730 -129,974,022
新西兰新莱特 2,019,008,540 181,906,261 27,170,924 274,578,491 2,003,072,091 100,393,817 209,164,684 440,468,794
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(4). 使用企业集团资产和清偿企业集团债务的重大限制：
□适用 √不适用
使用企业集团资产和清偿企业集团债务不存在重大限制。
(5). 向纳入合并财务报表范围的结构化主体提供的财务支持或其他支持：
□适用 √不适用
2、 在合营企业或联营企业中的权益
√适用 □不适用
(1). 不重要的合营企业和联营企业的汇总财务信息
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
期末余额/ 本期发生额 期初余额/ 上期发生额
合营企业：
投资账面价值合计
下列各项按持股比例计算的
合计数
--净利润
--其他综合收益
--综合收益总额
联营企业：
投资账面价值合计 74,516,014 71,971,161
下列各项按持股比例计算的
合计数
--净利润 2,634,018 1,163,743
--其他综合收益
--综合收益总额 2,634,018 1,163,743
(2). 合营企业或联营企业向本公司转移资金的能力存在重大限制的说明：
□适用 √不适用
(3). 与合营企业或联营企业投资相关的或有负债
□适用 √不适用
3、 重要的共同经营
□适用 √不适用
4、 在未纳入合并财务报表范围的结构化主体中的权益
未纳入合并财务报表范围的结构化主体的相关说明：
□适用 √不适用
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2018 年半年度报告
5、 其他
□适用 √不适用
九、与金融工具相关的风险
√适用 □不适用
本集团的主要金融工具包括货币资金、以公允价值计量且其变动计入当期损益的交易性金融资产
和负债、应收票据、应收账款、其他应收款、可供出售金融资产、长期应收款、借款、应付账款、
其他应付款等。各项金融工具的详细情况说明见附注(六)。与这些金融工具有关的风险，以及本
集团为降低这些风险所采取的风险管理政策如下所述。本集团管理层对这些风险敞口进行管理和
监控以确保将上述风险控制在限定的范围之内。
本集团采用敏感性分析技术分析风险变量的合理、可能变化对当期损益及股东权益可能产生的影
响。由于任何风险变量很少孤立地发生变化，而变量之间存在的相关性对某一风险变量的变化的
最终影响金额将产生重大作用，因此下述内容是在假设每一变量的变化是在独立的情况下进行的。
1.1 市场风险
1.1.1. 外汇风险
外汇风险指因汇率变动产生损失的风险。本集团承受外汇风险主要与欧元及美元有关，除本集团
的新西兰新莱特子公司以美元进行销售外，本集团的其他主要业务活动以人民币计价结算。于
2018 年 6 月 30 日，除下表所述资产或负债为美元、新西兰元、欧元和丹麦克朗余额（已折算为
人民币列示）外，本集团的资产或负债均为人民币余额。该等非功能性货币余额的资产和负债产
生的外汇风险可能对本集团的经营业绩产生影响。
单位：元 币种：人民币
项目 年末数 年初数
现金及现金等价物 5,950,988 39,150,523
应收账款 274,173,708 394,994,008
短期借款 257,405,590 327,774,736
应付账款 154,979 7,894,276
一年内到期的非流动负债 1,168,440
长期借款 1,752,660 3,143,700
本集团密切关注汇率变动对本集团外汇风险的影响，本集团内部分企业采取购买远期外汇合约以
消除汇率风险敞口，除附注(六)、58(2)所述外汇远期合约外，本集团目前未采取其他措施规避外
汇风险。
1.1.2. 利率风险－现金流量变动风险
本集团因利率变动引起金融工具现金流量变动的风险主要与浮动利率银行借款(详见附注(六)20、
28 及 29)有关。本集团内部分企业采取购买利率互换合约以消除利率风险敞口，本集团的风险管
理政策要求下属企业所购买的套期衍生工具的条款须与被套期项目吻合，以达到最大的套期有效
性。
1.2. 信用风险
2018 年 6 月 30 日，可能引起本集团财务损失的最大信用风险敞口主要来自于合同另一方未能履
行义务而导致本集团金融资产产生的损失，包括合并资产负债表中已确认的金融资产的账面金额；
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2018 年半年度报告
对于以公允价值计量的金融工具而言，账面价值反映了其风险敞口，但并非最大风险敞口，其最
大风险敞口将随着未来公允价值的变化而改变。
为降低信用风险，本集团通常给予客户较短的信用期，并有专人负责确定信用额度、进行信用审
批，并执行其他监控程序以确保采取必要的措施回收过期债权。此外，本集团于每个资产负债表
日审核应收款项的回收情况，以确保就无法回收的款项计提充分的坏账准备。因此，本集团管理
层认为本集团重大所承担的信用风险已经大为降低。
本集团的流动资金存放在信用评级较高的银行，故流动资金的信用风险较低。
(1)境内及新西兰子公司无重大已逾期未减值的金融资产。
(2)本年已发生单项减值的金融资产的分析：
资产负债表日，单项确定已发生减值的应收款项系按历史经验个别认定计提，详见附注(六)、4
及附注(六)、6。
本集团采用了必要的政策确保所有销售客户均具有良好的信用记录。由于本集团的风险敞口分布
在多个合同方和多个客户，除附注(六)、4(4)所列项目外，本集团无其他重大信用集中风险。
1.3. 流动风险
管理流动风险时，本集团保持管理层认为充分的现金及现金等价物并对其进行监控，以满足本集
团经营需要，并降低现金流量波动的影响。本集团管理层对银行借款的使用情况进行监控并确保
遵守借款协议。
2.金融资产转移
(1) 本集团无已转移但未整体终止确认的金融资产。
(2) 本集团无已整体终止确认但转出方继续涉入已转移金融资产。
十、公允价值的披露
1、 以公允价值计量的资产和负债的期末公允价值
√适用 □不适用
单位:元 币种:人民币
期末公允价值
项目 第一层次公允 第二层次公允价值 第三层次公允价
合计
价值计量 计量 值计量
一、持续的公允价值计量
（一）以公允价值计量且变
动计入当期损益的金融资 1,343,400 1,343,400
产
1. 交易性金融资产 1,343,400 1,343,400
（1）债务工具投资
（2）权益工具投资
（3）衍生金融资产 1,343,400 1,343,400
2. 指定以公允价值计量且
其变动计入当期损益的金
融资产
（1）债务工具投资
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（2）权益工具投资
（二）可供出售金融资产
（1）债务工具投资
（2）权益工具投资
（3）其他
（三）投资性房地产
1.出租用的土地使用权
2.出租的建筑物
3.持有并准备增值后转让
的土地使用权
（四）生物资产
1.消耗性生物资产
2.生产性生物资产
持续以公允价值计量的资
1,343,400 1,343,400
产总额
（五）交易性金融负债 103,186,856 103,186,856
其中：发行的交易性债券
衍生金融负债 103,186,856 103,186,856
其他
（六）指定为以公允价值计
量且变动计入当期损益的
金融负债
持续以公允价值计量的负
103,186,856 103,186,856
债总额
二、非持续的公允价值计量
（一）持有待售资产
非持续以公允价值计量的
资产总额
非持续以公允价值计量的
负债总额
2、 持续和非持续第一层次公允价值计量项目市价的确定依据
□适用 √不适用
3、 持续和非持续第二层次公允价值计量项目，采用的估值技术和重要参数的定性及定量信息
√适用 □不适用
2018 年 6 月 30 日公允
项目 估值技术 输入值
价值
衍生金融工具
1.交易性金融资产
其中：远期外汇合约 现金流量折现法 远期汇率
乳制品期货合约 1,343,400 现金流量折现法 商品价格
2.交易性金融负债
其中：利率互换合同 32,612,994 现金流量折现法 远期利率
远期外汇合约 70,573,862 现金流量折现法 远期汇率
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4、 持续和非持续第三层次公允价值计量项目，采用的估值技术和重要参数的定性及定量信息
√适用 □不适用
本集团以摊余成本计量的金融资产和金融负债主要包括：应收票据、应收账款、其他应收款、长
期应收款、短期借款、应付账款、其他应付款、一年内到期非流动负债、长期借款和长期应付款
等。
本集团管理层认为，财务报表中的金融资产及金融负债的账面价值接近该等资产及负债的公允价
值。
5、 持续的第三层次公允价值计量项目，期初与期末账面价值间的调节信息及不可观察参数敏感
性分析
□适用 √不适用
6、 持续的公允价值计量项目，本期内发生各层级之间转换的，转换的原因及确定转换时点的政
策
□适用 √不适用
7、 本期内发生的估值技术变更及变更原因
□适用 √不适用
8、 不以公允价值计量的金融资产和金融负债的公允价值情况
□适用 √不适用
十一、 关联方及关联交易
1、 本企业的母公司情况
√适用 □不适用
单位:万元 币种:人民币
母公司对本企
母公司对本企业
母公司名称 注册地 业务性质 注册资本 业的持股比例
的表决权比例(%)
(%)
光明食品集团 上海 实业投资 480,200 51.62 51.62
本企业最终控制方是上海市国有资产监督管理委员会。
2、 本企业的子公司情况
√适用 □不适用
本企业的子公司情况详见附注(八)。
3、 本企业合营和联营企业情况
本企业重要的合营或联营企业详见附注（八）。
4、 其他关联方情况
√适用 □不适用
其他关联方名称 其他关联方与本企业关系
光明食品集团下属公司：
浙江汇诚通用印务有限公司 同一母公司
新加坡国际投资有限公司 同一母公司
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2018 年半年度报告
天津市东方糖酒有限公司 同一母公司
天津鼎牛弘业饲料有限公司 同一母公司
上海正广和饮用水有限公司 同一母公司
上海跃进现代农业有限公司 同一母公司
上海益民食品一厂（集团）有限公司 同一母公司
上海星辉蔬菜有限公司 同一母公司
上海新乳奶牛有限公司 同一母公司
上海鲜到食品股份有限公司 同一母公司
上海西郊福斯特国际贸易有限公司 同一母公司
上海伍缘现代杂货有限公司 同一母公司
上海万宏食品有限公司 同一母公司
上海天圣种业发展有限公司 同一母公司
上海泰杰实业公司 同一母公司
上海市糖业烟酒（集团）有限公司 同一母公司
上海市食品进出口家禽有限公司 同一母公司
上海市农工商投资公司 同一母公司
上海市第一食品股份有限公司 同一母公司
上海市川东农场 同一母公司
上海申星奶牛场 同一母公司
上海申杭纸业包装有限公司 同一母公司
上海乳品七厂有限公司 同一母公司
上海乳品机械厂有限公司 同一母公司
上海钦舟贸易有限公司 同一母公司
上海农工商星火物资经销中心 同一母公司
上海农工商新农机有限公司 同一母公司
上海农工商集团燎原有限公司 同一母公司
上海农工商集团粮油总公司 同一母公司
上海农工商集团国际贸易有限公司 同一母公司
上海牛奶五四奶牛场有限公司 同一母公司
上海牛奶棚食品有限公司 同一母公司
上海牛奶练江鲜奶有限公司 同一母公司
上海牛奶（集团）有限公司 同一母公司
上海牛奶集团瀛博奶牛养殖有限公司 同一母公司
上海牛奶集团香花鲜奶有限公司 同一母公司
上海牛奶集团三岛奶牛养殖有限公司 同一母公司
上海牛奶集团金博奶牛科技发展有限公司 同一母公司
上海牛奶集团东海奶牛场有限公司 同一母公司
上海牛奶集团（启东）启隆奶牛场有限公司 同一母公司
上海牛奶集团（大丰）申丰奶牛场有限公司 同一母公司
上海梅林正广和股份有限公司 同一母公司
上海梅林正广和便利连锁有限公司 同一母公司
上海良友金伴便利连锁有限公司 同一母公司
上海良友海狮油脂实业有限公司 同一母公司
上海可的广告有限公司 同一母公司
上海金牛牧业有限公司 同一母公司
上海金犇牧业科技发展有限公司 同一母公司
上海捷强烟草糖酒（集团）有限公司 同一母公司
上海佳辰牧业有限公司 同一母公司
上海和吉食品有限公司 同一母公司
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2018 年半年度报告
上海好德便利有限公司 同一母公司
上海海丰现代农业有限公司 同一母公司
上海光明长江现代农业有限公司 同一母公司
上海光明森源生物科技有限公司 同一母公司
上海光明九斛堂投资管理有限公司 同一母公司
上海冠生园蜂制品有限公司 同一母公司
上海福新面粉有限公司 同一母公司
上海方信包装材料有限公司 同一母公司
上海方惠包装材料有限公司 同一母公司
上海东方江浦糖酒有限公司 同一母公司
上海鼎瀛农业有限公司 同一母公司
上海鼎睿贸易有限公司 同一母公司
上海鼎牛饲料有限公司 同一母公司
上海第一食品连锁发展有限公司 同一母公司
上海第七牧场昆山联营场 同一母公司
上海大瀛食品有限公司 同一母公司
上海菜管家电子商务有限公司 同一母公司
山东省东方糖业有限公司 同一母公司
启东鼎丰饲料有限公司 同一母公司
上海牛奶集团（大丰）海丰奶牛场有限公司 同一母公司
上海练江牧场 同一母公司
上海可的便利店有限公司 同一母公司
江苏省东方糖酒有限公司 同一母公司
黑龙江天正鼎泰饲料有限公司 同一母公司
海金禾再生资源有限责任公司 同一母公司
光明种业有限公司 同一母公司
光明食品集团上海跃进有限公司 同一母公司
光明食品国际有限公司 同一母公司
光明米业（集团）有限公司 同一母公司
甘肃东方糖酒有限公司 同一母公司
上海东风奶牛场 同一母公司
东方先导糖酒有限公司 同一母公司
东方先导河南糖酒有限公司 同一母公司
东方先导（长沙）湖北糖酒有限公司 同一母公司
东方先导（湛江）糖酒有限公司 同一母公司
东方先导（四川）糖酒有限公司 同一母公司
东方先导（上海）糖酒有限公司 同一母公司
东方先导（吉林）糖酒有限公司 同一母公司
东方先导（湖北）糖酒有限公司 同一母公司
东方先导（北京）糖酒有限公司 同一母公司
单县金凯饲料有限公司 同一母公司
大丰鼎旺饲料有限公司 同一母公司
大丰鼎盛农业有限公司 同一母公司
农工商超市（集团）有限公司 同一母公司
上海光明商业总公司 同一母公司
上海市农工商现代农业园区开发有限公司 同一母公司
大丰金丰奶牛养殖有限公司 同一母公司
上海金禾再生资源有限责任公司 同一母公司
光明食品集团财务有限公司 同一母公司
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2018 年半年度报告
金华市下杨牧业有限公司 联营公司的子公司
5、 关联交易情况
(1). 购销商品、提供和接受劳务的关联交易
采购商品/接受劳务情况表
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
关联方 关联交易内容 本期发生额 上期发生额
光明食品集团及其下属公司 糖采购 83,083,192 111,520,752
光明食品集团及其下属公司 包装物原材料采购 69,768,753 115,762,034
光明食品集团及其下属公司 畜牧产品采购 9,848,022 35,423,331
光明食品集团及其下属公司 生奶等原材料采购 13,477,149
光明食品集团及其下属公司 商超渠道费 5,849,587 5,719,635
光明食品集团及其下属公司 广告费 7,060,956 7,434,854
本集团之联营公司 畜牧产品采购及运输费用 212,950,854 224,025,204
出售商品/提供劳务情况表
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
关联方 关联交易内容 本期发生额 上期发生额
光明食品集团及其下属公司 乳制品销售 113,106,264 138,118,155
光明食品集团及其下属公司 畜牧产品销售 15,338,698 1,073,045
本集团之联营公司 产品及包装物销售 108,481,234 136,466,521
购销商品、提供和接受劳务的关联交易说明
□适用 √不适用
(2). 关联受托管理/承包及委托管理/出包情况
本公司受托管理/承包情况表：
□适用 √不适用
关联托管/承包情况说明
□适用 √不适用
本公司委托管理/出包情况表：
□适用 √不适用
关联管理/出包情况说明
□适用 √不适用
(3). 关联租赁情况
本公司作为出租方：
□适用 √不适用
本公司作为承租方：
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
出租方名称 租赁资产种类 本期确认的租赁费 上期确认的租赁费
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2018 年半年度报告
光明食品集团及其下属公司 房屋建筑物 32,178,509 31,551,270
关联租赁情况说明
□适用 √不适用
(4). 关联担保情况
本公司作为担保方
□适用 √不适用
本公司作为被担保方
□适用 √不适用
关联担保情况说明
□适用 √不适用
(5). 关联方资金拆借
□适用 √不适用
(6). 关联方资产转让、债务重组情况
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
关联方 关联交易内容 本期发生额 上期发生额
光明食品集团及其下属公司 生物资产出售 4,873,840
(7). 关键管理人员报酬
□适用 √不适用
(8). 其他关联交易
□适用 √不适用
6、 关联方应收应付款项
(1). 应收项目
√适用 □不适用
单位:元 币种:人民币
期末余额 期初余额
项目名称 关联方
账面余额 账面余额
应收账款 光明食品集团及其下属公司 91,663,480 81,032,239
应收账款 本集团之联营公司 73,905,884 69,627,989
应收账款 合计 165,569,364 150,660,228
预付款项 光明食品集团及其下属公司 908,178 1,719,005
合计 908,178 1,719,005
其他应收款 光明食品集团及其下属公司 9,899,595 6,965,343
其他应收款 本集团之联营公司 1,338,688 1,099,164
合计 11,238,283 8,064,507
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2018 年半年度报告
(2). 应付项目
√适用 □不适用
单位:元 币种:人民币
项目名称 关联方 期末账面余额 期初账面余额
应付账款 本集团之联营公司 113,560,525 87,139,129
应付账款 光明食品集团及其下属公司 85,868,085 99,267,978
合计 199,428,610 186,407,107
其他应付款 本集团之联营公司 19,751 5,110,308
其他应付款 光明食品集团及其下属公司 22,379,659 49,108,196
合计 22,399,411 54,218,504
预收款项 光明食品集团及其下属公司 245,373
合计 245,373
短期借款 光明食品集团及其下属公司 33,083,000 32,671,000
合计 33,083,000 32,671,000
应付股利 光明食品集团及其下属公司 101,138,731
7、 关联方承诺
□适用 √不适用
8、 其他
√适用 □不适用
2018 年 6 月 30 日，本公司银行存款余额中有 1,669,428,792 元人民币存放于光明食品集团财务
有限公司。2018 年上半年，本公司存放于光明食品集团财务有限公司款项利息收入为 10,226,011
人民币。
十二、 股份支付
1、 股份支付总体情况
(1)本公司的股份支付总体情况
根据公司 2014 年 12 月 5 日召开的 2014 年第一次临时股东大会审议通过的《光明乳业股份有限
公司 A 股限制性股票激励计划(二期)(草案修订稿)》的规定，公司于 2014 年 12 月 9 日，通过定
向增发的形式对公司的 206 位中高层管理人员实施限制性股票激励计划，根据该计划，授予激励
对象公司股份 6,167,630 股，授予价格为 10.50 元/股，有效期为 5 年，分批设置分别 2 年、3 年、
4 年的禁售期，均自授予日起算，首批限制性股票的禁售期满次日起的 3 年为限制性股票解锁期。
若达到该计划规定的限制性股票的解锁条件，激励对象在三个解锁日(依次为禁售期满的次日及该
日的第一个、第二个周年日)依次可申请解锁股票上限为该计划获授股票数量的 40%、30%与 30%。
根据 2017 年 7 月 24 日召开的 2017 年第一次临时股东大会决议，本公司已回购并注销未满足解锁
条件的员工股权激励限售股，申请减少注册资本及股本人民币 6,149,230 元，资金来源为本公司
自有资金。由于原激励对象刘明刚持有的 18,400 股限制性股票目前暂无法办理回购注销手续，本
公司将于条件满足时向刘明刚进行回购。
截止 2018 年 6 月末，本公司股份支付情况未发生变化。
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2018 年半年度报告
□适用 √不适用
2、 以权益结算的股份支付情况
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
根据授予日股票价格及限制性股票的流动性
授予日权益工具公允价值的确定方法
折扣确定
可行权权益工具数量的确定依据 按各解锁期的业绩条件估计确定
本期估计与上期估计有重大差异的原因 无
以权益结算的股份支付计入资本公积的累计金额 40,405,375
本期以权益结算的股份支付确认的费用总额 2,152,203
其他说明
新西兰新莱特以权益结算的股份支付情况
新西兰新莱特授予日权益工具公允价值使用 Monte Carlo 模型计算。
2018 年 1-6 月，新西兰新兰特以权益结算的激励计划股份支付金额折合人民币 2,152,203 元，其
中归属于母公司股东计入资本公积金额折合人民币 840,220 元，归属于少数股东权益金额折合人
民币 1,311,983 元。新西兰新莱特资本公积中以权益结算的股份支付的累计金额为折合人民币
40,405,375 元。
3、 以现金结算的股份支付情况
□适用 √不适用
4、 股份支付的修改、终止情况
□适用 √不适用
5、 其他
□适用 √不适用
十三、 承诺及或有事项
1、 重要承诺事项
√适用 □不适用
资产负债表日存在的对外重要承诺、性质、金额
(1)资本承诺
单位：万元 币种：人民币
期末数 期初数
已签约但尚未于财务报表中确认的
- 购建长期资产承诺 14,708 12,357
- 对外投资承诺
合计 14,708 12,357
(2)经营租赁承诺
至资产负债表日止，本集团对外签订的不可撤销的经营租赁合约情况如下：
单位：万元 币种：人民币
期末数 期初数
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2018 年半年度报告
资产负债表日后第 1 年 10,853 14,703
资产负债表日后第 2 年 5,839 5,407
资产负债表日后第 3 年 5,360 3,858
以后年度 7,565 5,599
合计 29,617 29,567
2、 或有事项
(1). 资产负债表日存在的重要或有事项
□适用 √不适用
(2). 公司没有需要披露的重要或有事项，也应予以说明：
□适用 √不适用
3、 其他
□适用 √不适用
十四、 资产负债表日后事项
1、 重要的非调整事项
□适用 √不适用
2、 利润分配情况
□适用 √不适用
3、 销售退回
□适用 √不适用
4、 其他资产负债表日后事项说明
□适用 √不适用
十五、 其他重要事项
1、 前期会计差错更正
(1). 追溯重述法
□适用 √不适用
(2). 未来适用法
□适用 √不适用
2、 债务重组
□适用 √不适用
3、 资产置换
(1). 非货币性资产交换
□适用 √不适用
(2). 其他资产置换
□适用 √不适用
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2018 年半年度报告
4、 年金计划
□适用 √不适用
5、 终止经营
□适用 √不适用
6、 分部信息
(1). 报告分部的确定依据与会计政策：
√适用 □不适用
根据本集团的内部组织结构、管理要求及内部报告制度，本集团的经营业务划分为 11 个经营分部，
本集团的管理层定期评价这些分部的经营成果，以决定向其分配资源及评价其业绩。在经营分部
的基础上本集团确定了 11 个报告分部，分别为生产中心、新鲜营销中心、常温营销中心、物流事
业部、总部、奶粉营销中心、电商营销中心、原料奶酪营销中心、海外事业部、奶牛事业部、随
心订营销中心。这些报告分部中海外事业部是以营业地区为基础确定的，其他分部是以职能分工
为基础确定的。
分部报告信息根据各分部向管理层报告时采用的会计政策及计量标准披露，这些计量基础与编制
财务报表时的会计与计量基础保持一致。
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2018 年半年度报告
(2). 报告分部的财务信息
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
奶粉营销中 电商营销中 原料奶酪营
项目 生产中心 新鲜营销中心 常温营销中心 物流事业部 总部 海外事业部 奶牛事业部 随心订营销中心 分部间抵销 合计
心 心 销中心
本年
营业收
入
对外交
51,201,351 2,544,744,566 2,430,007,913 111,091,457 278,224 123,129,190 224,500,696 545,755,879 2,019,008,540 1,488,484,452 1,032,820,070 10,571,022,338
易收入
分部间
交易收 4,776,439,164 368,272 60,877,516 436,260,128 8,040 288,043 372,231 36,746,354 2,095,201 705,601,181 262,343 6,019,318,473
入
分部营
业收入 4,827,640,515 2,545,112,838 2,490,885,429 547,351,585 286,264 123,417,233 224,872,927 582,502,233 2,021,103,741 2,194,085,633 1,033,082,413 6,019,318,473 10,571,022,338
合计
营业成
3,967,484,484 1,817,063,156 1,773,617,625 458,452,278 -4,531,084 65,429,629 162,295,874 546,025,297 1,591,789,930 1,991,841,059 614,363,180 5,951,698,585 7,032,132,843
本
营业税
金及附 14,023,754 7,324,449 13,979,382 1,764,765 15,781,108 1,080,805 618,912 1,506,702 671,658 56,751,535
加
销售费
208,347,456 830,080,781 676,258,123 95,278,721 91,829,674 66,762,176 71,731,970 27,886,052 53,014,320 73,946,343 314,743,672 85,557,711 2,424,321,577
用
管理费
89,208,603 15,238,018 21,012,738 5,628,047 67,805,387 1,553,535 1,697,371 1,264,387 96,981,078 32,540,212 9,427,045 4,955,813 337,400,608
用
财务费
2,027,773 -2,850,534 -6,503 -263,069 -12,994,008 -467,389 19,629 105,066,359 -379,288 -165,456 89,987,514
用
资产减
7,190,513 5,783,485 -1,927,206 -1,000,286 206,184 1,840,599 5,449,481 15,818,726 4,018,294 2,280 37,382,070
值损失
公允价
值变动 -4,126,869 -4,126,869
损益
投资收
251,156,219 1,803,652 257,247 250,583,100 2,634,018
益
其他收
1,983,875 2,397,500 5,066,236 2,708,635 3,744,516 11,818,276 534,971 28,254,009
益
营业利
润 ( 亏 541,341,807 -125,129,017 7,951,270 -7,442,635 96,053,857 -12,782,122 -10,852,288 4,982,991 156,110,111 102,687,834 94,575,005 227,689,464 619,807,349
损)
营业外
2,873,328 140,753 42,687 32,142 126,923 332,524 1,219,956 4,958,848 54,586 9,781,747
收入
营业外
79,488 504,780 90,467 2,318,589 43,040,494 8,105 46,041,923
支出
利润总
额 ( 亏 544,135,647 -125,493,044 7,993,957 -7,500,960 93,735,268 -12,655,199 -10,852,288 5,315,515 157,330,067 64,606,188 94,621,486 227,689,464 583,547,173
损)
115 / 128
2018 年半年度报告
所得税 52,987,960 376,123 2,605,539 8,391,718 2,170,554 65,561,082 2,991,882 -5,549,646 129,535,212
净利润
491,147,687 -125,869,167 7,993,957 -10,106,499 85,343,550 -12,655,199 -10,852,288 3,144,961 91,768,985 61,614,306 100,171,132 227,689,464 454,011,961
(亏损)
分部资
4,775,936,641 1,903,074,784 1,324,583,025 295,939,779 4,775,215,186 160,632,509 47,283,513 122,517,338 5,204,383,291 2,750,220,620 462,573,536 5,287,124,370 16,535,235,852
产总额
分部负
2,156,477,077 3,184,795,798 1,306,346,210 222,890,834 683,493,538 498,489,100 58,135,800 197,361,304 3,835,653,694 573,891,035 629,923,271 3,607,252,518 9,740,205,143
债总额
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2018 年半年度报告
(3). 公司无报告分部的，或者不能披露各报告分部的资产总额和负债总额的，应说明原因
□适用 √不适用
(4). 其他说明：
□适用 √不适用
7、 其他对投资者决策有影响的重要交易和事项
□适用 √不适用
8、 其他
□适用 √不适用
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2018 年半年度报告
十六、 母公司财务报表主要项目注释
1、 应收账款
(1). 应收账款分类披露：
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
期末余额 期初余额
账面余额 坏账准备 账面余额 坏账准备
种类 计提 账面 计提 账面
比例 比例
金额 金额 比例 价值 金额 金额 比例 价值
(%) (%)
(%) (%)
单项金额重大并单
独计提坏账准备的 3,625,043,937 97 1,534,652,534 42 2,090,391,403 3,627,030,685 97 1,531,745,599 42 2,095,285,086
应收账款
按信用风险特征组
合计提坏账准备的 80,439,118 2 4,819,590 6 75,619,528 71,647,204 2 4,961,826 7 66,685,378
应收账款
单项金额不重大但
单独计提坏账准备 22,957,665 1 9,921,065 43 13,036,600 21,878,785 1 9,367,617 43 12,511,168
的应收账款
合计 3,728,440,720 100 1,549,393,189 42 2,179,047,531 3,720,556,674 100 1,546,075,042 42 2,174,481,632
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2018 年半年度报告
期末单项金额重大并单项计提坏账准备的应收账款：
√适用□不适用
单位：元 币种：人民币
期末余额
应收账款（按单位）
应收账款 坏账准备 计提比例 计提理由
集团内子公司 3,036,536,599 1,492,921,618 49% 按历史经验个别认定计提
其他 588,507,338 41,730,916 7% 按历史经验个别认定计提
合计 3,625,043,937 1,534,652,534 42% /
组合中，按账龄分析法计提坏账准备的应收账款：
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
期末余额
账龄
应收账款 坏账准备 计提比例
1 年以内
其中：1 年以内分项
六个月内 78,640,540 3,920,301 5%
六个月至一年 1,798,578 899,289 50%
1 年以内小计 80,439,118 4,819,590 6%
合计 80,439,118 4,819,590 6%
组合中，采用余额百分比法计提坏账准备的应收账款：
□适用 √不适用
组合中，采用其他方法计提坏账准备的应收账款：
□适用 √不适用
(2). 本期计提、收回或转回的坏账准备情况：
本期计提坏账准备金额 3,318,148 元；本期收回或转回坏账准备金额 0 元。
(3). 本期实际核销的应收账款情况
□适用 √不适用
(4). 按欠款方归集的期末余额前五名的应收账款情况：
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
单位名称 与本公司关系 金额 占 应 收 账 款 总 坏账准备
额的比例(%)
年末余额前五名合计 集团内子公司 1,233,879,727 33 633,181,297
(5). 因金融资产转移而终止确认的应收账款：
□适用 √不适用
年末无因金融资产转移而终止确认的应收账款。
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2018 年半年度报告
(6). 转移应收账款且继续涉入形成的资产、负债金额：
□适用 √不适用
年末无转移应收账款且继续涉入形成的资产、负债金额。
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2018 年半年度报告
2、 其他应收款
(1). 其他应收款分类披露：
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
期末余额 期初余额
账面余额 坏账准备 账面余额 坏账准备
类别 账面 账面
比例 计提比 比例 计提比
金额 金额 价值 金额 金额 价值
(%) 例(%) (%) 例(%)
单项金额重大并单独计提坏账
2,416,288,173 99 690,419,196 29 1,725,868,977 2,345,164,683 99 688,833,464 29 1,656,331,219
准备的其他应收款
按信用风险特征组合计提坏账
6,335,026 1,568,658 25 4,766,368 7,894,038 1,565,595 20 6,328,443
准备的其他应收款
单项金额不重大但单独计提坏
8,245,245 1 4,513,398 55 3,731,847 18,850,824 1 5,896,009 31 12,954,815
账准备的其他应收款
合计 2,430,868,444 100 696,501,252 29 1,734,367,192 2,371,909,545 100 696,295,068 29 1,675,614,477
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2018 年半年度报告
期末单项金额重大并单项计提坏账准备的其他应收款：
√适用□不适用
单位：元 币种：人民币
期末余额
计
其他应收款（按单位） 提
其他应收款 坏账准备 计提理由
比
例
集团内子公司 2,353,311,217 678,590,273 29% 预计可收回金额与账面余额的差异
其他 62,976,956 11,828,923 19% 预计可收回金额与账面余额的差异
合计 2,416,288,173 690,419,196 29% /
组合中，按账龄分析法计提坏账准备的其他应收款：
√适用□不适用
单位：元 币种：人民币
期末余额
账龄
其他应收款 坏账准备 计提比例
1 年以内
其中：1 年以内分项
1 年以内 2,633,976
1 年以内小计 2,633,976
1至2年 285,527 28,553 10%
2至3年 670,625 167,656 25%
3 年以上 2,744,898 1,372,449 50%
合计 6,335,026 1,568,658 25%
组合中，采用余额百分比法计提坏账准备的其他应收款：
□适用 √不适用
组合中，采用其他方法计提坏账准备的其他应收款：
□适用 √不适用
(2). 本期计提、收回或转回的坏账准备情况：
本期计提坏账准备金额 206,184 元；本期收回或转回坏账准备金额 0 元。
其中本期坏账准备转回或收回金额重要的：
□适用 √不适用
(3). 本期实际核销的其他应收款情况
□适用 √不适用
(4). 其他应收款按款项性质分类情况
√适用 □不适用
单位:元 币种:人民币
款项性质 期末账面余额 期初账面余额
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2018 年半年度报告
关联方借款 2,353,311,217 2,318,836,133
采购返利 46,000,000 22,883,155
企业借款
其他 31,557,227 30,190,257
合计 2,430,868,444 2,371,909,545
(5). 按欠款方归集的期末余额前五名的其他应收款情况：
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
占其他应收款期
款项的性 坏账准备
单位名称 期末余额 账龄 末余额合计数的
质 期末余额
比例(%)
集团内子公司 往来款 1,361,967,229 56 368,386,365
合计 / 1,361,967,229 / 56 368,386,365
(6). 涉及政府补助的应收款项
□适用 √不适用
本期末无涉及政府补助的其他应收款。
(7). 因金融资产转移而终止确认的其他应收款：
□适用 √不适用
本期末无因金融资产转移而终止确认的其他应收款。
(8). 转移其他应收款且继续涉入形成的资产、负债金额：
□适用 √不适用
本期末无转移其他应收款且继续涉入形成的资产、负债金额。
3、 长期股权投资
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
期末余额 期初余额
项目
账面余额 减值准备 账面价值 账面余额 减值准备 账面价值
对子公
1,821,335,691 242,757,435 1,578,578,256 1,821,335,691 242,757,435 1,578,578,256
司投资
对 联
营、合
23,220,903 23,220,903 22,647,783 22,647,783
营企业
投资
合计 1,844,556,594 242,757,435 1,601,799,159 1,843,983,474 242,757,435 1,601,226,039
(1) 对子公司投资
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
本期计
本期增 本期减 减值准备期
被投资单位 期初余额 期末余额 提减值
加 少 末余额
准备
呼伦贝尔光 5,916,000 5,916,000 5,916,000
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2018 年半年度报告
明乳品有限
公司
上海光明随
心订电子商 21,000,000 21,000,000 21,000,000
务有限公司
乳品四厂 36,436,500 36,436,500
南京光明乳
14,250,000 14,250,000
品有限公司
黑龙江光明 200,702,318 200,702,318
北京健康光
明乳品有限 19,449,435 19,449,435 19,449,435
公司
北京光明健
能乳业有限 107,590,000 107,590,000 107,590,000
公司
武汉光明 247,303,144 247,303,144
上海永安乳
11,203,385 11,203,385
品有限公司
广州光明 18,000,000 18,000,000
上海达能保
鲜制品有限 1 1
公司
上海达能酸
乳酪有限公 1 1
司
天津光明 69,000,000 69,000,000
光明乳业泾
18,000,000 18,000,000
阳有限公司
德州光明 24,140,000 24,140,000
湖南光明乳
15,000,000 15,000,000
品有限公司
上海光明奶
酪黄油有限 17,005,000 17,005,000 16,000,000
公司
上海光明果
汁饮料有限 15,000,000 15,000,000
公司
荷斯坦牧业 520,208,048 520,208,048
上海光明乳
业销售有限 18,000,000 18,000,000 18,000,000
公司
北京光明健
康乳业销售 100,000 100,000 100,000
有限公司
杭州光明乳
100,000 100,000 100,000
业销售公司
合肥光明乳
100,000 100,000 100,000
业销售公司
武汉销售 100,000 100,000 100,000
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2018 年半年度报告
西安光明乳
100,000 100,000 100,000
业销售公司
南京光明乳
100,000 100,000 100,000
业销售公司
广州光明乳
202,000 202,000 202,000
业销售公司
济南光明销
100,000 100,000 100,000
售有限公司
郑州光明乳
75,000,000 75,000,000 15,000,000
业有限公司
沈阳光明乳
业销售有限 100,000 100,000 100,000
公司
成都光明乳
37,800,000 37,800,000 37,800,000
业有限公司
光明乳业国
际投资有限 251,252,159 251,252,159
公司
上海领鲜物
2,040,000 2,040,000
流有限公司
天津光明优
加乳品销售 1,000,000 1,000,000 1,000,000
有限公司
上海光明乳
业国际贸易 5,037,700 5,037,700
有限公司
福粤光明乳
50,000,000 50,000,000
品有限公司
上海光明合
力文化体育
20,000,000 20,000,000
发展有限公
司
合计 1,821,335,691 1,821,335,691 242,757,435
(2) 对联营、合营企业投资
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
本期增减变动
减
其
值
他 其 宣告 计
准
追 减 综 他 发放 提
投资 期初 权益法下 期末 备
加 少 合 权 现金 减 其
单位 余额 确认的投 余额 期
投 投 收 益 股利 值 他
资损益 末
资 资 益 变 或利 准
余
调 动 润 备
额
整
一、合
营企
业
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2018 年半年度报告
小计
二、联
营企
业
源盛
1,360,207 13,388 1,373,595
运输
金华
21,287,576 559,732 21,847,308
海华
小计 22,647,783 573,120 23,220,903
合计 22,647,783 573,120 23,220,903
4、 营业收入和营业成本：
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
本期发生额 上期发生额
项目
收入 成本 收入 成本
主营业务 5,060,114,622 3,267,399,697 5,873,820,311 3,826,323,419
其他业务 326,996,674 380,878,435 453,892,858 465,983,633
合计 5,387,111,296 3,648,278,132 6,327,713,169 4,292,307,052
5、 投资收益
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 本期发生额 上期发生额
成本法核算的长期股权投资收益 250,583,099 215,275,724
权益法核算的长期股权投资收益 573,120 882,453
处置长期股权投资产生的投资收益
以公允价值计量且其变动计入当期损益的
金融资产在持有期间的投资收益
处置以公允价值计量且其变动计入当期损
益的金融资产取得的投资收益
持有至到期投资在持有期间的投资收益
可供出售金融资产在持有期间的投资收益
处置可供出售金融资产取得的投资收益
丧失控制权后，剩余股权按公允价值重新
计量产生的利得
合计 251,156,219 216,158,177
6、 其他
□适用 √不适用
十七、 补充资料
1、 当期非经常性损益明细表
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 金额
非流动资产处置损益 -40,019,449
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2018 年半年度报告
计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照
28,254,009
国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 3,759,273
少数股东权益影响额 -674,829
所得税影响额 -2,696,319
合计 -11,377,315
对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义界定的非
经常性损益项目，以及把《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》
中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。
□适用 √不适用
2、 净资产收益率及每股收益
√适用 □不适用
加权平均净资产 每股收益
报告期利润
收益率（%） 基本每股收益 稀释每股收益
归属于公司普通股股东的净利润 6.02 0.2735 0.2735
扣除非经常性损益后归属于公司
6.23 0.2828 0.2828
普通股股东的净利润
3、 境内外会计准则下会计数据差异
□适用 √不适用
4、 其他
□适用 √不适用
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2018 年半年度报告
第十一节 备查文件目录
载有公司法定代表人、主管会计工作负责人、会计机构负责人签名并盖章的
财务报表。
备查文件目录
报告期内在中国证监会指定网站上公开披露过的所有公司文件的正本及公
告的原稿。
法定代表人：张崇建
董事会批准报送日期：2018 年 8 月 24 日
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