股票代码：600597 股票简称：光明乳业
光明乳业股份有限公司2007年第三季度报告
1重要提示
1.1本公司董事会、监事会及其董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
1.2公司全体董事出席董事会会议。
1.3公司第三季度财务报告未经审计。
1.4公司负责人王佳芬,主管会计工作负责人董宗泊及会计机构负责人（会计主管人员）姚第兴声明：保证本季度报告中财务报告的真实、完整。
2公司基本情况简介
2.1主要会计数据及财务指标
币种:人民币
单位：元
本报告期末比上
本报告期末 上年度期末 年度期末增减
(%)
总资产 4,163,078,823 3,939,733,253 5.67
股东权益(不含少数股东权益)（注1） 2,270,214,729 2,233,559,268 1.64
每股净资产（注1） 2.18 2.14 1.64
年初至报告期期末 比上年同期增减
（1-9月） (%)
经营活动产生的现金流量净额 113,670,175 -11.03
每股经营活动产生的现金流量净额 0.11 -11.03
年初至报告期期
报告期 本报告期比上年
末
（7-9月） 同期增减(%)
（1-9月）
净利润（注1） 39,062,976 140,844,717 -7.24
基本每股收益 0.037 0.135 -7.24
扣除非经常性损益后基本每股收益 - 0.049 -
稀释每股收益 0.037 0.135 -7.24
减少0.24个百
净资产收益率(%)（注1） 1.72 6.20
分点
减少0.71个百
扣除非经常性损益后的净资产收益率(%) 1.29 2.26
分点
年初至报告期期末金额
非经常性损益项目
（1-9月）
非流动资产处置损益 1,763,824
计入当期损益的政府补助 6,219,221
投资损益 20,598,597
除上述各项之外的其他营业外收支净额 83,421,653
非经常性损益的所得税影响数 -20,729,291
非经常性损益的少数股东影响数 -1,728,470
合计 89,545,534
注1：所有者权益、每股净资产、净利润、扣除非经常性损益后的净利润等指标以归属于上市公司股东的数据填列。
2.2报告期末股东总人数及前十名流通股股东持股表（已完成股权分置改革）
单位：股
报告期末股东总数（户） 56406
前十名流通股股东持股情况
期末持有流通股的
股东名称(全称) 种类
数量
中国建设银行－长城品牌优选股
10,646,521 人民币普通股
票型证券投资基金
中国工商银行－诺安价值增长股
10,005,859 人民币普通股
票证券投资基金
兴业银行股份有限公司－万家和
8,018,573 人民币普通股
谐增长混合型证券投资基金
中国银行－友邦华泰积极成长混
6,930,952 人民币普通股
合型证券投资基金
中信证券－工行－CREDIT SUISSE
5,949,402 人民币普通股
(HONG KONG) LIMITED
中国工商银行－诺安股票证券投
4,999,960 人民币普通股
资基金
中国银行－嘉实沪深300指数证
1,797,255 人民币普通股
券投资基金
阮京虹 1,670,000 人民币普通股
中国建设银行－博时裕富证券投
1,491,723 人民币普通股
资基金
李云华 1,361,920 人民币普通股
3重要事项
3.1公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因
√适用□不适用
1．截至报告期末，公司资产负债项目大幅度变动的情况及原因
2007年9月 2006年12月31 增减比
项目 30日 日 增减额 例
应收账款 717,928,544 522,791,104 195,137,440 37.33%
预付款项 192,713,372 83,063,802 109,649,570 132.01%
递延所得税资产 64,324,639 43,540,950 20,783,689 47.73%
在建工程 110,314,357 19,812,075 90,502,282 456.80%
应交税费 38,092,329 16,721,861 21,370,468 127.80%
其他应付款 429,086,637 284,071,628 145,015,009 51.05%
(1).应收账款比期初增加37.33％，主要系2007年1-9月商超信用期内的应收货款增加。
(2).预付款项比期初增加132.01%，主要系原料、饲料、材料的预付款增加。
(3).递延所得税资产比期初增加47.73％，主要系预提费用的增加。
(4).在建工程比期初增加456.8%，主要系乳品八厂、二厂改扩建工程、武汉工厂厂房三期工程、新疆阿勒泰工厂奶粉塔工程投入增加。
(5).应交税费比期初增加127.8％，主要系应交所得税增加。
(6).其他应付款比期初增加51.05％，主要系应付设备款、应付市场费用款增加。
2.公司利润表项目大幅度变动的情况及原因：
2007年第三季 2006年第三季 增减比
项目 度 度 增减额 例
财务费用 4,123,720 1,490,263 2,633,457 176.71%
投资收益 6,657,292 1,738,858 4,918,434 282.85%
营业外收入 8,359,606 1,277,257 7,082,349 554.50%
(1).财务费用比上年同期数增加176.71％主要系荷斯坦牧场长期借款及流动资金借款发生的融资费用。
(2).投资收益比上年同期数增加282.85％，主要系一级市场申购新股投资收益。
(3).营业外收入比上年同期数增加554.50％，主要系收到黑龙江光明优幼营养品有限公司等政府补贴收入。
3.公司现金流量表项目大幅度变动的情况及原因：
项目 2007年1-9月 2006年1-9月 增减额 增减比例
收到的其他与经营活动有关的现金 112,554,678 11,964,378 100,590,300 840.75%
投资活动产生的现金流量净额 -148,499,608 -262,105,898 113,606,290 -
筹资活动产生的现金流量净额 -115,707,984 -52,961,790 -62,746,194 -
(1).收到的其他与经营活动有关的现金比上年同期数增加840.75％，主要系是收到达能公司支付的停止碧悠产品的款项。
(2).投资活动产生的现金流量净额比上年同期数增加，主要系与06年乳品八厂扩大生产项目与荷斯坦的金山项目相比投资金额减少。
(3).筹资活动产生的现金流量净额比上年同期数减少，主要系取得融资额减少。
3.2重大事项进展情况及其影响和解决方案的分析说明
√适用 □不适用
公司在2007年7月14日发布公告，公司与农工商超市（集团）有限公司就拟转让公司持有的非主营资产上海可的便利店有限公司81%股权的事项签订了意向书，并且聘请中介机构出具了审计报告、资产评估报告和独立财务顾问报告，为此，公司董事会审议通过了《关于出售上海可的便利店有限公司81％股权的议案》（详见2007年10月16日公司临时公告2007-023号）。该事项还须经公司股东大会审议通过后实施。
3.3公司、股东及实际控制人承诺事项履行情况
√适用□不适用
1、上海牛奶（集团）有限公司、S.I. FOOD PRODUCTS HOLDINGS LIMITED和DANONE ASIA PTE LTD承诺：自获得上市流通权之日起，在二十四个月内不上市交易。上述期满后，十二个月内通过证券交易所挂牌交易出售的股份占光明乳业总股本的比例不超过百分之五；二十四个月内通过证券交易所挂牌交易出售的股份占光明乳业总股本的比例不超过百分之十。
2、上海牛奶（集团）有限公司、S.I. FOOD PRODUCTS HOLDINGS LIMITED和DANONE ASIA PTE LTD承诺：在2006年、2007年、2008年光明乳业年度股东大会上将联合提议现金分红比例不低于当年经审计后净利润可分配部分的50%，并对此提案投赞成票。
3、上海牛奶（集团）有限公司、S.I. FOOD PRODUCTS HOLDINGS LIMITED和DANONE ASIA PTE LTD承诺：为了增强流通股股东的持股信心，激励管理层的积极性，使管理层与公司股东的利益相统一，将推动公司在股权分置改革完成后按有关规定制订管理层激励计划。
4、截至本报告期末，上海牛奶（集团）有限公司、S.I. FOOD PRODUCTS HOLDINGS LIMITED和DANONE ASIA PTE LTD严格履行承诺。
3.4预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生大幅度变动的警示及原因说明
□适用√不适用
3.5其他需要说明的重大事项
3.5.1公司持有其他上市公司股权情况
□适用√不适用
3.5.2公司持有非上市金融企业、拟上市公司股权的情况
□适用√不适用
光明乳业股份有限公司
法定代表人：王佳芬
2007年10月30日
4附录
合并资产负债表
2007年09月30日
编制单位:光明乳业股份有限公司
单位:元币种:人民币审计类型:未经审计
项目 期末余额 年初余额
流动资产：
货币资金 496,583,227 647,120,644
交易性金融资产 2,626,290 4,455,680
应收票据
应收账款 717,928,544 522,791,104
预付款项 192,713,372 83,063,802
应收利息
应收股利
其他应收款 100,339,592 82,416,538
存货 517,967,563 483,731,869
一年内到期的非流动资产
其他流动资产
流动资产合计 2,028,158,588 1,823,579,637
非流动资产：
可供出售金融资产
持有至到期投资
长期应收款
长期股权投资 5,815,720 5,326,831
投资性房地产
固定资产 1,692,931,113 1,775,095,778
在建工程 110,314,357 19,812,075
工程物资
固定资产清理
生产性生物资产 75,344,299 86,345,065
无形资产 60,813,351 64,468,099
开发支出
商誉 62,501,405 62,501,405
长期待摊费用 62,875,351 59,063,413
递延所得税资产 64,324,639 43,540,950
其他非流动资产
非流动资产合计 2,134,920,235 2,116,153,616
资产总计 4,163,078,823 3,939,733,253
流动负债：
短期借款 155,000,000 164,090,000
应付票据 399,996 8,690,000
应付账款 742,397,844 704,882,456
预收款项 139,286,690 129,253,842
应付职工薪酬 71,044,519 79,337,160
应交税费 38,092,329 16,721,861
应付利息
应付股利
其他应付款 429,086,637 284,071,628
一年内到期的非流动负债 21,285,168 29,943,217
其他流动负债
流动负债合计 1,596,593,183 1,416,990,164
非流动负债：
长期借款 164,495,150 149,777,300
应付债券
长期应付款 2,833,795 3,780,446
专项应付款 17,535,646 12,015,180
预计负债
递延所得税负债
其他非流动负债
非流动负债合计 184,864,591 165,572,926
负债合计 1,781,457,774 1,582,563,090
所有者权益（或股东权益）：
实收资本（或股本） 1,041,892,560 1,041,892,560
资本公积 426,719,880 426,719,880
减：库存股
盈余公积 389,803,652 389,803,652
未分配利润 411,798,637 375,143,176
外币报表折算差额
归属于母公司所有者权益合计 2,270,214,729 2,233,559,268
少数股东权益 111,406,320 123,610,895
所有者权益合计 2,381,621,049 2,357,170,163
负债和所有者权益总计 4,163,078,823 3,939,733,253
公司法定代表人:王佳芬 主管会计工作负责人:董宗泊 会计机构负责人:姚第兴
母公司资产负债表
2007年09月30日
编制单位:光明乳业股份有限公司
单位:元币种:人民币审计类型:未经审计
项目 期末余额 年初余额
流动资产：
货币资金 229,357,001 358,589,589
交易性金融资产 2,626,290 4,455,680
应收票据
应收账款 1,128,741,777 863,361,378
预付款项 56,396,431 12,917,359
应收利息
应收股利
其他应收款 113,913,402 75,680,168
存货 94,917,234 115,346,199
一年内到期的非流动资产
其他流动资产
流动资产合计 1,625,952,135 1,430,350,373
非流动资产：
可供出售金融资产
持有至到期投资 416,910,590 323,276,999
长期应收款
长期股权投资 1,007,692,514 1,032,993,726
投资性房地产
固定资产 475,729,882 509,227,739
在建工程 31,613,211 4,370,123
工程物资
固定资产清理
生产性生物资产
油气资产
无形资产 40,430,229 42,513,722
开发支出
商誉
长期待摊费用 5,134,259 5,798,550
递延所得税资产 21,669,359 17,732,547
其他非流动资产
非流动资产合计 1,999,180,044 1,935,913,406
资产总计 3,625,132,179 3,366,263,779
流动负债：
短期借款
交易性金融负债
应付票据
应付账款 955,032,623 803,893,358
预收款项 80,184,398 78,261,870
应付职工薪酬 27,847,451 29,833,672
应交税费 19,992,650 -4,417,078
应付利息
应付股利
其他应付款 303,272,341 200,012,071
一年内到期的非流动负债 11,147,148 16,587,148
其他流动负债
流动负债合计 1,397,476,611 1,124,171,041
非流动负债：
长期借款 13,944,950 20,641,500
应付债券
长期应付款 192,112 492,112
专项应付款 4,060,570
预计负债
递延所得税负债
其他非流动负债
非流动负债合计 18,197,632 21,133,612
负债合计 1,415,674,243 1,145,304,653
所有者权益（或股东权益）：
实收资本（或股本） 1,041,892,560 1,041,892,560
资本公积 435,099,864 435,099,864
减：库存股
盈余公积 259,819,865 259,819,865
未分配利润 472,645,647 484,146,837
所有者权益（或股东权益）合
2,209,457,936 2,220,959,126
计
负债和所有者权益（或股东权
3,625,132,179 3,366,263,779
益）总计
公司法定代表人:王佳芬 主管会计工作负责人:董宗泊 会计机构负责人:姚第兴
合并利润表
2007年1-9月
编制单位:光明乳业股份有限公司
单位:元币种:人民币审计类型:未经审计
本期金额（7-9 上期金额（7-9 年初至报告期期 上年年初至报告期
项目
月） 月） 末金额（1-9月） 期末金额（1-9月）
一、营业总收入 2,312,102,262 2,004,665,145 6,268,799,058 5,600,837,841
其中：主营业务
2,251,679,105 1,931,471,454 6,098,495,684 5,407,173,827
收入
其他业务收入 60,423,157 73,193,691 170,303,374 193,664,014
二、营业总成本 2,268,131,945 1,939,296,071 6,203,805,462 5,425,905,710
其中：主营业务
1,527,236,113 1,318,722,055 4,157,283,261 3,677,536,247
成本
其他业务成本 27,994,400 40,690,024 60,235,607 101,334,299
营业税金及附加 9,133,792 6,940,215 22,321,661 17,825,059
销售费用 621,105,703 501,297,163 1,723,364,075 1,402,578,537
管理费用 76,478,624 68,879,796 222,768,850 219,725,975
财务费用 4,123,720 1,490,263 10,474,536 6,182,411
资产减值损失 2,059,593 1,276,555 7,357,472 723,182
加：公允价值变
动收益（损失以
“－”号填列）
投资收益（损失
以“－”号填 6,657,292 1,738,858 20,598,597 1,785,538
列）
其中：对联营企
业和合营企业的
投资收益
汇兑收益（损失
以“-”号填列）
三、营业利润
（亏损以“－” 50,627,609 67,107,932 85,592,193 176,717,669
号填列）
加：营业外收入 8,359,606 1,277,257 100,566,442 10,716,544
减：营业外支出 5,085,946 4,653,226 14,002,698 12,149,481
其中：非流动资
3,085,002 3,825,859 7,273,528 10,389,553
产处置净损失
四、利润总额
（亏损总额以 53,901,269 63,731,963 172,155,937 175,284,732
“－”号填列）
减：所得税费用 15,475,134 22,087,877 35,465,841 37,870,081
五、净利润（净
亏损以“－”号 38,426,135 41,644,086 136,690,096 137,414,651
填列）
归属于母公司所
39,062,976 42,110,433 140,844,717 136,448,656
有者的净利润
少数股东损益 -636,841 -466,347 -4,154,621 965,995
六、每股收益：
（一）基本每股
0.037 0.040 0.135 0.131
收益
（二）稀释每股
0.037 0.040 0.135 0.131
收益
公司法定代表人:王佳芬 主管会计工作负责人:董宗泊 会计机构负责人:姚第兴
母公司利润表
2007年1-9月
编制单位:光明乳业股份有限公司
单位:元币种:人民币审计类型:未经审计
年初至报告期期 上年年初至报告期
本期金额（7-9 上期金额（7-9
项目 末金额（1-9 期末金额（1-9
月） 月）
月） 月）
一、营业收入 1,274,620,983 1,173,414,049 3,455,977,681 3,210,429,973
减：营业成本 937,319,898 920,142,575 2,583,941,308 2,465,709,219
营业税金及附加 106,555 98,627 146,656 112,881
销售费用 275,361,310 218,448,820 772,167,720 623,877,092
管理费用 31,229,222 27,732,666 90,614,754 89,921,438
财务费用 -109,309 -1,266,617 -434,052 -2,236,029
资产减值损失 -1,000,000
加：公允价值变动收
益（损失以“－”号
填列）
投资收益（损失以
6,657,292 1,813,690 20,619,281 2,093,741
“－”号填列）
其中：对联营企业和
合营企业的投资收益
二、营业利润（亏损
37,370,599 10,071,668 30,160,576 36,139,113
以“－”号填列）
加：营业外收入 588,724 479,079 84,790,084 916,642
减：营业外支出 236,598 158,052 2,028,290 1,553,285
其中：非流动资产处
129,165 178,315 507,822 1,229,402
置损失
三、利润总额（亏损
总额以“－”号填 37,722,725 10,392,695 112,922,370 35,502,470
列）
减：所得税费用 6,781,161 2,368,018 20,234,304 8,197,804
四、净利润（净亏损
30,941,564 8,024,677 92,688,066 27,304,666
以“－”号填列）
公司法定代表人:王佳芬 主管会计工作负责人:董宗泊 会计机构负责人:姚第兴
合并现金流量表
2007年1-9月
编制单位:光明乳业股份有限公司
单位:元币种:人民币审计类型:未经审计
上年年初至报告期期末
年初至报告期期末金额
项目 金额
（1-9月）
（1-9月）
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金 7,844,979,706 6,472,332,690
收到的税费返还 2,740,475 2,698,496
收到其他与经营活动有关的现金 112,554,678 11,964,378
经营活动现金流入小计 7,960,274,859 6,486,995,564
购买商品、接受劳务支付的现金 5,668,813,561 4,459,043,934
支付给职工以及为职工支付的现金 327,557,211 290,533,596
支付的各项税费 373,429,167 310,830,152
支付其他与经营活动有关的现金 1,476,804,745 1,298,823,292
经营活动现金流出小计 7,846,604,684 6,359,230,974
经营活动产生的现金流量净额 113,670,175 127,764,590
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金 23,079,330 5,211,328
取得投资收益收到的现金 20,372,332 1,810,564
处置固定资产、无形资产和其他长期资产
22,506,248 19,736,137
收回的现金净额
处置子公司及其他营业单位收到的现金净
额
收到其他与投资活动有关的现金
投资活动现金流入小计 65,957,910 26,758,029
购建固定资产、无形资产和其他长期资产
193,092,242 271,675,877
支付的现金
投资支付的现金 21,249,940 17,143,950
取得子公司及其他营业单位支付的现金净
额
支付其他与投资活动有关的现金 115,336 44,100
投资活动现金流出小计 214,457,518 288,863,927
投资活动产生的现金流量净额 -148,499,608 -262,105,898
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金 1,200,000
其中：子公司吸收少数股东投资收到的现
1,200,000
金
取得借款收到的现金 43,884,400 164,490,000
发行债券收到的现金
收到其他与筹资活动有关的现金 4,080,000 1,587,040
筹资活动现金流入小计 49,164,400 166,077,040
偿还债务支付的现金 42,064,566 102,488,528
分配股利、利润或偿付利息支付的现金 122,807,818 116,550,302
其中：子公司支付给少数股东的股利、利
6,091,015 3,996,180
润
支付其他与筹资活动有关的现金
筹资活动现金流出小计 164,872,384 219,038,830
筹资活动产生的现金流量净额 -115,707,984 -52,961,790
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响
五、现金及现金等价物净增加额 -150,537,417 -187,303,098
加：期初现金及现金等价物余额 647,120,644 766,899,264
六、期末现金及现金等价物余额 496,583,227 579,596,166
公司法定代表人:王佳芬 主管会计工作负责人:董宗泊 会计机构负责人:姚第兴
母公司现金流量表
2007年1-9月
编制单位:光明乳业股份有限公司
单位:元币种:人民币审计类型:未经审计
上年年初至报告期期末
年初至报告期期末金额
项目 金额
（1-9月）
（1-9月）
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金 3,858,220,824 3,475,411,200
收到的税费返还
收到其他与经营活动有关的现金 82,767,427 4,547,002
经营活动现金流入小计 3,940,988,251 3,479,958,202
购买商品、接受劳务支付的现金 2,891,254,136 2,927,482,858
支付给职工以及为职工支付的现金 112,456,435 117,408,027
支付的各项税费 164,697,039 127,232,546
支付其他与经营活动有关的现金 811,145,267 600,956,458
经营活动现金流出小计 3,979,552,877 3,773,079,889
经营活动产生的现金流量净额 -38,564,626 -293,121,687
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金 23,079,330 5,101,090
取得投资收益收到的现金 46,183,115 355,182,421
处置固定资产、无形资产和其他长期资产
1,935,315 7,620,585
收回的现金净额
处置子公司及其他营业单位收到的现金净
额
收到其他与投资活动有关的现金
投资活动现金流入小计 71,197,760 367,904,096
购建固定资产、无形资产和其他长期资产
34,040,820 79,327,844
支付的现金
投资支付的现金 21,249,940 5,293,950
取得子公司及其他营业单位支付的现金净
额
支付其他与投资活动有关的现金 115,336
投资活动现金流出小计 55,406,096 84,621,794
投资活动产生的现金流量净额 15,791,664 283,282,302
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金
取得借款收到的现金
收到其他与筹资活动有关的现金 4,080,000 300,000
筹资活动现金流入小计 4,080,000 300,000
偿还债务支付的现金 6,350,370 774,000
分配股利、利润或偿付利息支付的现金 104,189,256 104,189,256
支付其他与筹资活动有关的现金
筹资活动现金流出小计 110,539,626 104,963,256
筹资活动产生的现金流量净额 -106,459,626 -104,663,256
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响
五、现金及现金等价物净增加额 -129,232,588 -114,502,641
加：期初现金及现金等价物余额 358,589,589 440,793,138
六、期末现金及现金等价物余额 229,357,001 326,290,497
公司法定代表人:王佳芬 主管会计工作负责人:董宗泊 会计机构负责人:姚第兴