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公司公告

光明乳业:光明乳业股份有限公司2020年度财务报表及审计报告2021-03-30  

                        光明乳业股份有限公司

2020 年度财务报表及审计报告
                        财务报表审计报告




防 伪 编 码:             31000007202168709H


被审计单位名称:          光明乳业股份有限公司


审 计 期 间:             2020


报 告 文 号:             普华永道中天审字(2021)第 10069 号


签字注册会计师:          刘莉坤


注 师 编 号:             310000072645


签字注册会计师:          陈诚


注 师 编 号:             310000074368


事 务 所 名 称:          普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)


事 务 所 电 话:          021-23238888


事 务 所 地 址:          上海市黄浦区湖滨路 202 号普华永道中心 11 楼




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 具,业务报告的法律责任主体是出具报告的会计师事务所及签字注册会计师。
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光明乳业股份有限公司

2020 年度财务报表及审计报告


                              页码

审计报告                      1–7

2020 年度财务报表

  合并及公司资产负债表        1

  合并及公司利润表            2

  合并及公司现金流量表        3

  合并股东权益变动表          4

  公司股东权益变动表          5

  财务报表附注                6 – 126

补充资料                      1
                                 审计报告

                                            普华永道中天审字(2021)第 10069 号
                                                             (第一页,共七页)

光明乳业股份有限公司全体股东:

    一、    审计意见
    (一)    我们审计的内容

    我们审计了光明乳业股份有限公司(以下简称“光明乳业”)的财务报表,包括
2020 年 12 月 31 日的合并及公司资产负债表,2020 年度的合并及公司利润表、合并
及公司现金流量表、合并及公司股东权益变动表以及财务报表附注。

    (二)    我们的意见

    我们认为,后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制,公
允反映了光明乳业 2020 年 12 月 31 日的合并及公司财务状况以及 2020 年度的合并
及公司经营成果和现金流量。

    二、    形成审计意见的基础

    我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。审计报告的“注册会
计师对财务报表审计的责任”部分进一步阐述了我们在这些准则下的责任。我们相信,
我们获取的审计证据是充分、适当的,为发表审计意见提供了基础。

      按照中国注册会计师职业道德守则,我们独立于光明乳业,并履行了职业道德
方面的其他责任。

    三、    关键审计事项

    关键审计事项是我们根据职业判断,认为对本期的财务报表审计最为重要的事
项。这些事项的应对以对财务报表整体进行审计并形成审计意见为背景,我们不对这
些事项单独发表意见。

     我们在审计中识别出的关键审计事项汇总如下:
     (一) 产品销售收入确认
     (二) 应收账款的减值
                                    审计报告(续)

                                                普华永道中天审字(2021)第 10069 号
                                                                 (第二页,共七页)

     三、    关键审计事项(续)

     关键审计事项                           我们在审计中如何应对关键审计事项
(一) 产品销售收入确认

参见财务报表附注二(24)“收入”及附注二 我们对光明集团销售收入确认实施的审计
(30)(a)(iii)“ 收 入 确 认 的 时 点 ” 及 附 注 四 程序包括:
(40)“营业收入和营业成本”
                                                   1)我们了解、评估和测试与产品销售收入
光明乳业及其子公司(以下简称“光明集 相关的内部控制,包括从产品定价、客户
团”)2020 年度营业收入约为人民币 252 亿 信用管理、订单管理、销售发货、销售核
元,其中主要包括液态奶销售收入约 143 对、收入确认直至销售收款的完整业务流
亿元,其他乳制品销售收入约 78 亿元和 程中的关键控制,与产品销售收入确认相
牧业销售收入 20 亿元等。                           关的信息系统一般控制及信息系统自动控
                                                   制。
光明集团生产产品并销售予各地客户。对
于经销商、商超等客户,光明集团按照合 2)我们采用抽样测试的方法,抽取了光明
同规定将产品交付客户指定的承运人,或 集团主要客户的销售合同,检查光明集团
运至约定交货地点,由客户确认接收后确 与客户的主要合作条款,包括订单开立、
认收入;对于随心订线上平台的零售顾 产品交付、开票及付款等。
客,光明集团在将产品运至约定交货地点
的时点确认收入。                                   3)我们采用抽样测试的方法,对不同地
                                                   区、不同客户及不同销售模式下的产品销
                                                   售收入进行测试并检查相关收入确认的支
                                                   持性文件,如销售订单、出库单、货运单
                                                   据及收货签收记录等。




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                                审计报告(续)

                                           普华永道中天审字(2021)第 10069 号
                                                            (第三页,共七页)

      三、 关键审计事项(续)

    关键审计事项                       我们在审计中如何应对关键审计事项
(一) 产品销售收入确认(续)

由于光明集团的产品销售收入来源于数量   4) 我们基于交易金额、性质和客户特点的
众多、分布于不同地区的客户,且不同交   考虑,以抽样的方式向特定客户函证应收
易模式下销售收入确认的时点不完全相     账款的余额。
同,其结算方式、收入确认依据等都具有
一定复杂性,我们对光明集团的产品销售   5) 我们针对资产负债表日前后的销售收入
收入确认进行了大量的审计工作,因此,   进行测试,将收入确认记录与出库单、货
我们将其确定为关键审计事项。           运单据及收货签收记录进行核对,评估相
                                       关销售收入是否确认在适当的会计期间。

                                       根据我们所执行的审计工作,我们发现光
                                       明集团的产品销售收入与光明集团的会计
                                       政策一致。
(二) 应收账款的减值

参见财务报表附注二(9)“金融工具”及附注 我们了解、评价并测试了管理层复核、评
二(30)(a)(ii)“重要会计估计和判断”与附 估和确定应收账款的减值相关的内部控
注四(3)“应收账款”。                     制,包括有关识别减值客观证据和计算减
                                          值准备的控制。
于 2020 年 12 月 31 日,光明集团合并财
务 报 表 中 应 收 账 款 的 账 面 余 额 为 我们采用抽样的方法,检查了管理层编制
2,011,624,999 元 , 坏 账 准 备 为 的应收账款账龄分析表的准确性,并测试
196,171,631 元。                          了与维护账龄分析表相关信息系统自动控
                                          制。
应收账款的损失准备余额反映了管理层采
用《企业会计准则第 22 号-金融工具确认
和计量》预期信用损失模型,在报表日对
预期信用损失做出的最佳估计。




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                              审计报告(续)

                                          普华永道中天审字(2021)第 10069 号
                                                           (第四页,共七页)

   三、    关键审计事项(续)

     关键审计事项                       我们在审计中如何应对关键审计事项
(二) 应收账款的减值(续)

光明集团对于因销售商品、提供劳务等日    对于客观证据表明存在减值,以及适用
常经营活动形成的应收账款,无论是否存    于单项评估的应收账款,我们执行了以
在重大融资成分,光明集团按照整个存续    下程序:
期的预期信用损失计提坏账准备。对于存    - 我们了解并获取了管理层通过结合
在客观证据表明存在减值,以及其他适用        当期及未来经济状况而就单项计提
于单项评估的应收账款,单独进行减值测        减值的应收账款所作出的评估;
试,确认预期信用损失,计提单项减值准    - 采用抽样的方式,检查了管理层评
备。对于不存在减值客观证据的应收账款        估客户财务经营情况的支持性文
或当单项金融资产无法以合理成本评估预        件,包括客户的信用历史和期后回
期信用损失的信息时,光明集团依据信用        款情况等;
风险特征将应收账款划分为若干组合,在
组合基础上计算预期信用损失。对于划分 针对管理层按照组合计算信用损失的模
为组合的应收账款,光明集团参考历史信 型,我们执行了以下主要程序:
用损失经验,结合当期状况及对未来经济 - 采用抽样的方式,对预期信用损失
状况的预测,编制应收账款逾期天数与整     模型中相关历史信用损失数据的准
个存续期预期损失率对照模型,计算预期     确性进行了测试,评估历史违约损
信用损失。                               失百分比;
                                     - 根据资产组合和经济指标的相关
由于上述事项具有主观性和不确定性,且     性,复核了管理层经济指标、经济
管理层在确定应收账款减值时作了重大判     场景及权重选取的合理性,并将经
断,我们将应收账款的减值确定为关键审     济指标核对至公开的外部数据源;
计事项。                             - 按照考虑前瞻性信息调整后的违约
                                         损失百分比,重新计算了预期信用
                                         损失。

                                        根据我们执行的工作,我们认为相关证
                                        据能够支持管理层作出的应收账款坏账
                                        准备评估相关的判断。




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                                          普华永道中天审字(2021)第 10069 号
                                                           (第五页,共七页)

    四、   其他信息

    光明乳业管理层对其他信息负责。其他信息包括光明乳业 2020 年年度报告中涵
盖的信息,但不包括财务报表和我们的审计报告。

    我们对财务报表发表的审计意见不涵盖其他信息,我们也不对其他信息发表任
何形式的鉴证结论。

    结合我们对财务报表的审计,我们的责任是阅读其他信息,在此过程中,考虑
其他信息是否与财务报表或我们在审计过程中了解到的情况存在重大不一致或者似乎
存在重大错报。基于我们已经执行的工作,如果我们确定其他信息存在重大错报,我
们应当报告该事实。在这方面,我们无任何事项需要报告。

    五、   管理层和治理层对财务报表的责任

    光明乳业管理层负责按照企业会计准则的规定编制财务报表,使其实现公允反
映,并设计、执行和维护必要的内部控制,以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致
的重大错报。

    在编制财务报表时,管理层负责评估光明乳业的持续经营能力,披露与持续经
营相关的事项(如适用),并运用持续经营假设,除非管理层计划清算光明乳业、终止
运营或别无其他现实的选择。

    治理层负责监督光明乳业的财务报告过程。




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                                          普华永道中天审字(2021)第 10069 号
                                                           (第六页,共七页)

    六、    注册会计师对财务报表审计的责任

    我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的重大错报获取
合理保证,并出具包含审计意见的审计报告。合理保证是高水平的保证,但并不能保
证按照审计准则执行的审计在某一重大错报存在时总能发现。错报可能由于舞弊或错
误导致,如果合理预期错报单独或汇总起来可能影响财务报表使用者依据财务报表作
出的经济决策,则通常认为错报是重大的。

    在按照审计准则执行审计工作的过程中,我们运用职业判断,并保持职业怀疑。
同时,我们也执行以下工作:

    (一) 识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险;设计和实施审
计程序以应对这些风险,并获取充分、适当的审计证据,作为发表审计意见的基础。
由于舞弊可能涉及串通、伪造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上,未能发
现由于舞弊导致的重大错报的风险高于未能发现由于错误导致的重大错报的风险。

    (二) 了解与审计相关的内部控制,以设计恰当的审计程序,但目的并非对内部
控制的有效性发表意见。

    (三) 评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相关披露的合理性。

    (四) 对管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。同时,根据获取的审计证
据,就可能导致对光明乳业持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在重大不
确定性得出结论。如果我们得出结论认为存在重大不确定性,审计准则要求我们在审
计报告中提请报表使用者注意财务报表中的相关披露;如果披露不充分,我们应当发
表非无保留意见。我们的结论基于截至审计报告日可获得的信息。然而,未来的事项
或情况可能导致光明乳业不能持续经营。

    (五) 评价财务报表的总体列报(包括披露)、结构和内容,并评价财务报表是否公
允反映相关交易和事项。

    (六) 就光明乳业中实体或业务活动的财务信息获取充分、适当的审计证据,以
对合并财务报表发表审计意见。我们负责指导、监督和执行集团审计,并对审计意见
承担全部责任。




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                                         普华永道中天审字(2021)第 10069 号
                                                          (第七页,共七页)

    六、注册会计师对财务报表审计的责任(续)

    我们与治理层就计划的审计范围、时间安排和重大审计发现等事项进行沟通,
包括沟通我们在审计中识别出的值得关注的内部控制缺陷。

     我们还就已遵守与独立性相关的职业道德要求向治理层提供声明,并与治理层
沟通可能被合理认为影响我们独立性的所有关系和其他事项,以及相关的防范措施
(如适用)。

    从与治理层沟通过的事项中,我们确定哪些事项对本期财务报表审计最为重要,
因而构成关键审计事项。我们在审计报告中描述这些事项,除非法律法规禁止公开披
露这些事项,或在极少数情形下,如果合理预期在审计报告中沟通某事项造成的负面
后果超过在公众利益方面产生的益处,我们确定不应在审计报告中沟通该事项。




普华永道中天                    注册会计师    刘莉坤
会计师事务所(特殊普通合伙)                    ———————————
                                              刘 莉 坤(项目合伙人)



中国上海市                      注册会计师    陈诚
2021 年 3 月 26 日                            ———————————
                                              陈    诚




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光明乳业股份有限公司

2020年12月31日合并及公司资产负债表
(除特别注明外,金额单位为人民币元)

                                                               2020年12月31日       2019年12月31日         2020年12月31日      2019年12月31日
             资         产                     附注
                                                                   合并                   合并                   公司              公司
  流动资产
      货币资金                                 四(1)              2,949,351,186         2,480,002,990         1,386,928,285       1,114,373,198
      衍生金融资产                             四(2)                293,614,015            30,727,126                     -                   -
      应收账款                             四(3),十五(1)          1,815,453,368         1,598,355,143         2,052,450,248       2,196,526,035
      预付款项                                 四(4)                524,691,404           476,568,092           134,185,674         196,764,168
      其他应收款                        四(5), 八(6),十五(2)        252,581,619           102,449,292         2,617,958,296       2,069,451,865
      存货                                     四(6)              2,862,339,185         2,306,975,111           122,746,487         132,341,038
      持有待售资产                             四(7)                 18,148,150            18,148,150            18,148,150          18,148,150
      其他流动资产                             四(8)                260,673,454           192,284,806                     -                   -
  流动资产合计                                                    8,976,852,381         7,205,510,710         6,332,417,140       5,727,604,454

  非流动资产
      长期股权投资                         四(11),十五(3)           115,209,613            75,203,324         4,891,252,919       3,847,284,287
      其他权益工具投资                         四(9)                  2,267,550             2,466,703                     -                   -
      其他非流动金融资产                       四(10)                28,020,055                     -                     -                   -
      固定资产                                 四(12)             8,370,111,193         7,590,967,529           855,501,545       1,017,760,488
      在建工程                                 四(13)               675,778,803           669,061,668            45,784,245          12,896,467
      生产性生物资产                           四(15)               851,376,371           827,864,881                     -                   -
      无形资产                                 四(14)               459,749,260           369,937,729           113,606,948         113,895,573
      商誉                                     四(16)               545,906,979           330,236,841                     -                   -
      长期待摊费用                             四(17)                12,742,354            11,676,710             1,348,410                   -
      递延所得税资产                           四(18)               245,640,026           439,768,085           208,903,138         486,281,726
      其他非流动资产                           四(19)                26,255,710           114,412,625                     -         100,000,000
  非流动资产合计                                                 11,333,057,914        10,431,596,095         6,116,397,205       5,578,118,541

  资产总计                                                       20,309,910,295        17,637,106,805       12,448,814,345       11,305,722,995


   负 债     和   股   东    权   益

  流动负债
      短期借款                                四(21)              1,314,421,625         1,493,958,158           500,284,722                    -
      衍生金融负债                            四(2)                  26,241,322            28,312,398                     -                    -
      应付账款                                四(22)              2,987,733,504         2,514,817,536         2,404,010,573       2,201,177,587
      预收款项                                四(23)                          -         1,012,944,395                     -         470,831,815
      合同负债                                四(24)                889,946,111            ——                 413,142,609          ——
      应付职工薪酬                            四(25)                477,268,839           386,882,175           209,207,083         150,123,060
      应交税费                                四(26)                372,389,037           369,870,064            91,983,783         127,020,839
      其他应付款                              四(27)              2,506,578,716         2,423,373,308         2,984,628,258       3,013,744,698
      一年内到期的非流动负债                  四(28)                319,448,063                614,099                    -              614,099
      其他流动负债                            四(29)                112,784,930                      -           54,415,451                    -
  流动负债合计                                                    9,006,812,147         8,230,772,133         6,657,672,479       5,963,512,098

  非流动负债
      长期借款                                四(30)                477,306,993           617,455,993            6,000,000           6,000,000
      应付债券                                四(31)                834,080,608           830,577,669                    -                   -
      长期应付款                              四(32)                 21,069,568            41,205,182              193,200             193,200
      递延收益                                四(33)                727,551,849           311,673,110          487,693,032         108,173,144
      递延所得税负债                          四(18)                327,825,044           188,481,672                    -                   -
  非流动负债合计                                                  2,387,834,062         1,989,393,626          493,886,232         114,366,344

  负债合计                                                       11,394,646,209        10,220,165,759         7,151,558,711       6,077,878,442

  股东权益
      股本                                    四(34)              1,224,487,509         1,224,487,509         1,224,487,509       1,224,487,509
      资本公积                                四(35)              1,689,958,354         1,689,640,307         1,577,562,506       1,577,562,506
      减:库存股                                                       (193,200)             (193,200)             (193,200)           (193,200)
      其他综合收益                            四(36)                (51,078,511)         (163,502,571)                    -                   -
      盈余公积                                四(37)                612,243,755           612,243,755           612,243,755         612,243,755
      未分配利润                              四(38)              2,803,669,485         2,355,262,555         1,883,155,064       1,813,743,983
    归属于母公司股东权益合计                                      6,279,087,392         5,717,938,355         5,297,255,634       5,227,844,553
    少数股东权益                                                  2,636,176,694         1,699,002,691                     -                   -
  股东权益合计                                                    8,915,264,086         7,416,941,046         5,297,255,634       5,227,844,553

  负债和股东权益总计                                             20,309,910,295        17,637,106,805       12,448,814,345       11,305,722,995

后附财务报表附注为财务报表的组成部分。



企业负责人:濮韶华                     主管会计工作的负责人:刘瑞兵               会计机构负责人:华志勇




                                                                                        -1-
光明乳业股份有限公司

2020年度合并及公司利润表
(除特别注明外,金额单位为人民币元)

                                                                                     2020年度           2019年度          2020年度          2019年度
                      项         目                              附注
                                                                                       合并               合并              公司              公司
一、营业收入                                                 四(40),十五(4)        25,222,715,966     22,563,236,819    12,373,095,112    11,672,052,956
    减: 营业成本                                        四(40), 四(46),十五(4)   (18,712,364,564)   (15,504,696,954)   (9,690,956,378)   (8,534,085,809)
         税金及附加                                              四(41)               (86,338,476)       (86,917,872)      (28,029,005)      (35,786,287)
         销售费用                                            四(42), 四(46)        (4,308,682,900)    (4,860,231,451)   (2,238,721,752)   (2,618,148,354)
         管理费用                                            四(43), 四(46)          (820,001,592)      (695,581,365)     (365,469,847)     (311,402,904)
         研发费用                                            四(44), 四(46)           (72,844,897)       (68,140,427)      (56,838,412)      (53,483,766)
         财务(费用)/收入                                         四(45)               (93,288,672)      (104,565,511)        6,079,511        22,064,748
           其中:利息费用                                                            (102,094,470)      (147,932,424)       (8,219,321)       (3,435,396)
                  利息收入                                                             34,240,786         62,010,395        15,042,661        27,025,760
    加: 其他收益                                               四(49)                201,119,025         79,852,477        97,231,125        13,588,263
         投资收益                                           四(50),十五(5)              6,163,496          3,140,576       389,345,403       258,331,813
           其中:对联营企业和合营企业的投资(损失)/收益                                 (2,535,805)         3,140,576         4,410,902         2,586,020
         信用减值(损失)/转回                                    四(48)               (100,561,997)        (7,932,047)      (20,836,382)       27,132,567
         资产减值损失                                           四(47)                (44,151,589)      (195,585,974)         (373,445)      (13,522,789)
         资产处置收益                                           四(51)                  4,614,701         12,593,867           468,708                 -

二、营业利润                                                                       1,196,378,501       1,135,172,138      464,994,638       426,740,438
    加: 营业外收入                                             四(52)                33,668,395          19,032,931        9,030,951         4,282,190
    减: 营业外支出                                             四(53)               (73,135,056)        (80,427,647)     (22,472,737)       (5,192,948)

三、利润总额                                                                       1,156,911,840       1,073,777,422       451,552,852      425,829,680
    减: 所得税费用                                             四(54)              (371,769,878)       (391,325,059)     (222,958,395)     (37,216,516)

四、净利润                                                                           785,141,962        682,452,363       228,594,457       388,613,164

        按经营持续性分类
          持续经营净利润                                                             785,141,962        682,452,363       228,594,457       388,613,164
          终止经营净利润                                                                       -                  -                 -                 -

        按所有权归属分类
          少数股东损益                                                               177,551,656        184,045,352                 -                 -
          归属于母公司股东的净利润                                                   607,590,306        498,407,011       228,594,457       388,613,164

五、其他综合收益的税后净额                                      四(36)               253,321,700         82,248,230                  -                 -
        归属于母公司股东的其他综合收益的税后净额                                     112,424,060          4,498,639                  -                 -
          将重分类进损益的其他综合收益                                               112,424,060           4,498,639                 -                 -
            现金流量套期储备                                                          79,186,559          27,385,899                 -                 -
            外币财务报表折算差额                                                      33,237,501         (22,887,260)                -                 -
        归属于少数股东的其他综合收益的税后净额                                       140,897,640          77,749,591                 -                 -

六、综合收益总额                                                                   1,038,463,662        764,700,593       228,594,457       388,613,164

        归属于母公司股东的综合收益总额                                               720,014,366        502,905,650       228,594,457       388,613,164
        归属于少数股东的综合收益总额                                                 318,449,296        261,794,943                 -                 -

七、每股收益
        基本每股收益(人民币元)                                  四(55)                       0.50               0.41          ——            ——
        稀释每股收益(人民币元)                                  四(55)                       0.50               0.41          ——            ——

后附财务报表附注为财务报表的组成部分。



企业负责人:濮韶华                          主管会计工作的负责人:刘瑞兵                             会计机构负责人:华志勇




                                                                                  -2-
光明乳业股份有限公司

2020年度合并及公司现金流量表
(除特别注明外,金额单位为人民币元)

                                                                              2020年度           2019年度           2020年度           2019年度
                      项          目                           附注
                                                                                合并               合并               公司               公司
一、经营活动产生的现金流量
      销售商品、提供劳务收到的现金                                           29,932,997,479     24,928,368,404     14,720,542,835     12,730,567,226
      收到的税费返还                                                            311,894,365        308,875,875            996,756         11,010,688
      收到其他与经营活动有关的现金                           四(56)(a)          627,817,392        137,192,349        504,992,869         40,646,565
        经营活动现金流入小计                                                 30,872,709,236     25,374,436,628     15,226,532,460     12,782,224,479
      购买商品、接受劳务支付的现金                                          (21,747,580,779)   (15,838,792,355)   (11,285,963,827)    (9,365,337,663)
      支付给职工以及为职工支付的现金                                         (3,013,903,693)    (2,888,927,295)      (814,584,413)    (1,038,221,215)
      支付的各项税费                                                           (855,312,098)      (904,865,527)      (255,727,916)      (304,980,451)
      支付其他与经营活动有关的现金                           四(56)(b)       (3,097,317,523)    (3,332,135,570)    (2,301,098,031)    (1,713,119,342)
        经营活动现金流出小计                                                (28,714,114,093)   (22,964,720,747)   (14,657,374,187)   (12,421,658,671)
          经营活动产生的现金流量净额                         四(57)(a)        2,158,595,143      2,409,715,881        569,158,273        360,565,808

二、投资活动使用的现金流量
      取得投资收益所收到的现金                                                    6,457,906          1,500,000        382,693,106        259,839,855
      处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额                        293,901,451        308,251,030         14,565,997          3,745,332
      处置子公司及其他营业单位收到的现金净额                                        200,000                  -                  -                  -
      收到其他与投资活动有关的现金                                                        -                  -                  -        488,000,000
        投资活动现金流入小计                                                    300,559,357        309,751,030        397,259,103        751,585,187
      购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金                         (1,879,736,508)    (2,052,789,286)       (80,114,579)      (140,615,439)
      投资支付的现金                                                            (49,000,000)                 -       (946,015,636)    (2,163,345,120)
      取得子公司及其他营业单位支付的现金净额                 四(57)(b)         (221,608,055)       (85,551,298)                 -       (393,230,765)
        投资活动现金流出小计                                                 (2,150,344,563)    (2,138,340,584)    (1,026,130,215)    (2,697,191,324)
            投资活动使用的现金流量净额                                       (1,849,785,206)    (1,828,589,554)      (628,871,112)    (1,945,606,137)

三、筹资活动产生/(使用)的现金流量
      吸收投资收到的现金                                                        651,833,518                  -                 -                  -
      其中:子公司吸收少数股东投资收到的现金                                    651,833,518                  -                 -                  -
      取得借款收到的现金                                                      2,936,053,861      5,920,047,559       500,284,722                  -
      收到其他与筹资活动有关的现金                                                        -                  -                 -      1,064,300,000
        筹资活动现金流入小计                                                  3,587,887,379      5,920,047,559       500,284,722      1,064,300,000
      偿还债务支付的现金                                                     (3,143,019,897)    (7,771,721,729)         (614,099)      (100,045,316)
      分配股利、利润或偿付利息支付的现金                                       (279,989,520)      (318,349,495)     (167,402,697)      (126,015,557)
      其中:子公司支付给少数股东的股利、利润                                    (12,788,600)       (12,788,600)                -                  -
        筹资活动现金流出小计                                                 (3,423,009,417)    (8,090,071,224)     (168,016,796)      (226,060,873)
            筹资活动产生/(使用)的现金流量净额                                   164,877,962     (2,170,023,665)      332,267,926        838,239,127

四、汇率变动对现金及现金等价物的影响                                             (4,339,703)        1,244,740                   -                  -

五、现金及现金等价物净增加/(减少)额                          四(57)(a)         469,348,196      (1,587,652,598)      272,555,087       (746,801,202)
      加:年初现金及现金等价物余额                                           2,480,002,990       4,067,655,588     1,114,373,198      1,861,174,400

六、年末现金及现金等价物余额                                 四(57)(c)       2,949,351,186      2,480,002,990      1,386,928,285      1,114,373,198

后附财务报表附注为财务报表的组成部分。



企业负责人:濮韶华                   主管会计工作的负责人:刘瑞兵                会计机构负责人:华志勇




                                                                      -3-
光明乳业股份有限公司

2020年度合并股东权益变动表
(除特别注明外,金额单位为人民币元)

                                                                                     归属于母公司股东权益
                                                                                                                                                  少数股东        股东权益
                 项目                     附注
                                                       股本          资本公积      减:库存股    其他综合收益    盈余公积       未分配利润          权益            合计


2018年12月31日年末余额                             1,224,487,509   1,689,095,256     (193,200) (168,001,210)     589,096,200    2,002,451,850    1,447,876,547   6,784,812,952
  会计政策变更                                                 -               -            -             -                -                -                -               -
2019年1月1日年初余额                               1,224,487,509   1,689,095,256     (193,200) (168,001,210)     589,096,200    2,002,451,850    1,447,876,547   6,784,812,952

2019年度增减变动额                                             -        545,051             -       4,498,639     23,147,555      352,810,705     251,126,144      632,128,094
  综合收益总额                                                 -              -             -       4,498,639              -      498,407,011     261,794,943      764,700,593
    净利润                                                     -              -             -               -              -      498,407,011     184,045,352      682,452,363
    其他综合收益                         四(36)                -              -             -       4,498,639              -                -      77,749,591       82,248,230
    综合收益总额合计                                           -              -             -       4,498,639              -      498,407,011     261,794,943      764,700,593
  股东投入和减少资本                                           -        545,051             -               -              -                -       2,119,801        2,664,852
    股份支付计入股东权益的金额           四(39)                -        545,051             -               -              -                -       2,119,801        2,664,852
  利润分配                                                     -              -             -               -     23,147,555     (145,596,306)    (12,788,600)    (135,237,351)
    提取盈余公积                         四(37)                -              -             -               -     23,147,555      (23,147,555)              -                -
    对股东的分配                         四(38)                -              -             -               -              -     (122,448,751)    (12,788,600)    (135,237,351)

2019年12月31日年末余额                             1,224,487,509   1,689,640,307     (193,200) (163,502,571)     612,243,755    2,355,262,555    1,699,002,691   7,416,941,046

2020年度增减变动额                                             -        318,047             -     112,424,060               -     448,406,930     937,174,003    1,498,323,040
  综合收益总额                                                 -              -             -     112,424,060               -     607,590,306     318,449,296    1,038,463,662
    净利润                                                     -              -             -               -               -     607,590,306     177,551,656      785,141,962
    其他综合收益                         四(36)                -              -             -     112,424,060               -               -     140,897,640      253,321,700
    综合收益总额合计                                           -              -             -     112,424,060               -     607,590,306     318,449,296    1,038,463,662
  股东投入和减少资本                                           -        318,047             -               -               -               -     631,513,307      631,831,354
    少数股东投入的普通股                                       -              -             -               -               -               -     651,833,518      651,833,518
    股份支付计入股东权益的金额           四(39)                -        318,047             -               -               -               -         497,122          815,169
    其他                                                       -              -             -               -               -               -     (20,817,333)     (20,817,333)
  利润分配                                                     -              -             -               -               -    (159,183,376)    (12,788,600)    (171,971,976)
    对股东的分配                         四(38)                -              -             -               -               -    (159,183,376)    (12,788,600)    (171,971,976)

2020年12月31日年末余额                             1,224,487,509   1,689,958,354     (193,200)    (51,078,511)   612,243,755    2,803,669,485    2,636,176,694   8,915,264,086

后附财务报表附注为财务报表的组成部分。


企业负责人:濮韶华                       主管会计工作的负责人:刘瑞兵                            会计机构负责人:华志勇
                                                                                   -4-
光明乳业股份有限公司

2020年度公司股东权益变动表
(除特别注明外,金额单位为人民币元)


                项目                     附注        股本            资本公积         减:库存股    盈余公积        未分配利润      股东权益合计


2018年12月31日年末余额                            1,224,487,509     1,577,562,506       (193,200)   589,096,200    1,570,727,125    4,961,680,140
  会计政策变更                                                -                 -              -              -                -                -
2019年1月1日年初余额                              1,224,487,509     1,577,562,506       (193,200)   589,096,200    1,570,727,125    4,961,680,140

2019年度增减变动额                                              -                 -            -     23,147,555      243,016,858      266,164,413
  综合收益总额                                                  -                 -            -              -      388,613,164      388,613,164
    净利润                                                      -                 -            -              -      388,613,164      388,613,164
    综合收益总额合计                                            -                 -            -              -      388,613,164      388,613,164
  利润分配                                                      -                 -            -     23,147,555     (145,596,306)    (122,448,751)
    提取盈余公积                         四(37)                 -                 -            -     23,147,555      (23,147,555)               -
    对股东的分配                         四(38)                 -                 -            -              -     (122,448,751)    (122,448,751)

2019年12月31日年末余额                            1,224,487,509     1,577,562,506       (193,200)   612,243,755    1,813,743,983    5,227,844,553
  会计政策变更                                                -                 -              -              -                -                -
2020年1月1日年初余额                              1,224,487,509     1,577,562,506       (193,200)   612,243,755    1,813,743,983    5,227,844,553

2020年度增减变动额                                              -                 -            -               -     69,411,081        69,411,081
  综合收益总额                                                  -                 -            -               -    228,594,457       228,594,457
    净利润                                                      -                 -            -               -    228,594,457       228,594,457
    综合收益总额合计                                            -                 -            -               -    228,594,457       228,594,457
  利润分配                                                      -                 -            -               -   (159,183,376)     (159,183,376)
    对股东的分配                         四(38)                 -                 -            -               -   (159,183,376)     (159,183,376)

2020年12月31日年末余额                            1,224,487,509     1,577,562,506       (193,200)   612,243,755    1,883,155,064    5,297,255,634

后附财务报表附注为财务报表的组成部分。



企业负责人:濮韶华               主管会计工作的负责人:刘瑞兵                   会计机构负责人:华志勇




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      财务报表附注
      2020 年度
      (除特别注明外,金额单位为人民币元)


一    公司基本情况

      光明乳业股份有限公司(以下简称“本公司”)是于 1996 年 10 月发起设立的股
      份有限公司,注册地为中华人民共和国上海市,总部地址为中华人民共和国
      上海市。光明食品集团为本公司的母公司,本公司的最终控制方为上海市国
      有资产监督管理委员会。本公司于 2002 年 8 月 28 日在上海证券交易所挂牌
      上市交易。于 2020 年 12 月 31 日,本公司的总股本为 1,224,487,509 元,每
      股面值 1 元。

      本公司及子公司(以下合称“本集团”)主要经营生产、开发及销售乳制品业务
      和畜牧业业务。

      本年度纳入合并范围的主要子公司详见附注六,本年度新纳入合并范围的子
      公司主要有 Dairyworks Limited,详见附注五(1)。

      本财务报表由本公司董事会于 2021 年 3 月 26 日批准报出。

二    主要会计政策和会计估计

      本集团根据生产经营特点确定具体会计政策和会计估计,主要体现在应收款
      项的预期信用损失的计量(附注二(9))、存货的计价方法(附注二(11))、固定资
      产折旧和无形资产摊销(附注二(13)、(17))、生物资产的摊销(附注二(14))、开
      发支出资本化的判断标准(附注二(17))、收入的确认时点(附注二(24))。

      本集团在确定重要的会计政策时所运用的关键判断、重要会计估计及其关键
      假设详见附注二(30)。

(1)   财务报表的编制基础

      本财务报表按照财政部于 2006 年 2 月 15 日及以后期间颁布的《企业会计准
      则——基本准则》、各项具体会计准则及相关规定(以下合称“企业会计准
      则”)、以及中国证券监督管理委员会《公开发行证券的公司信息披露编报规
      则第 15 号——财务报告的一般规定》的披露规定编制。

      于 2020 年 12 月 31 日,本集团流动负债超过流动资产达 29,959,766 元(2019
      年:1,025,261,423 元)。流动负债中包括 889,946,111 元合同负债,其不会
      导致未来现金的流出。根据本公司与光明食品集团财务有限公司(以下简称
      “光明财务公司”)签订之《金融服务框架协议》,于 2020 年 12 月 31 日,
      本集团在光明财务公司尚有未使用的综合授信额度计人民币 20 亿元,因此
      本集团报表系在持续经营假设的基础上编制。相应地,本集团管理层确信本
      公司将会持续经营,并以持续经营为基础编制本年度财务报表。



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      财务报表附注
      2020 年度
      (除特别注明外,金额单位为人民币元)


二    主要会计政策和会计估计(续)

(2)   遵循企业会计准则的声明

      本公司 2020 年度财务报表符合企业会计准则的要求,真实、完整地反映了
      本公司 2020 年 12 月 31 日的合并及公司财务状况以及 2020 年度的合并及公
      司经营成果和现金流量等有关信息。

(3)   会计年度

      会计年度采用公历年度,即每年自 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。

(4)   记账本位币

      本公司记账本位币为人民币。本公司下属子公司根据其经营所处的主要经济
      环境确定其记账本位币。公司之境外子公司的记账本位币包括美元、新西兰
      元及以色列谢克尔。本财务报表以人民币列示。

(5)   企业合并

(a)   同一控制下的企业合并

      本集团支付的合并对价及取得的净资产均按账面价值计量,如被合并方是最
      终控制方以前年度从第三方收购来的,则以被合并方的资产、负债(包括最终
      控制方收购被合并方而形成的商誉)在最终控制方合并财务报表中的账面价值
      为基础。本集团取得的净资产账面价值与支付的合并对价账面价值的差额,
      调整资本公积(股本溢价);资本公积(股本溢价)不足以冲减的,调整留存收
      益。为进行企业合并发生的直接相关费用于发生时计入当期损益。为企业合
      并而发行权益性证券或债务性证券的交易费用,计入权益性证券或债务性证
      券的初始确认金额。

(b)   非同一控制下的企业合并

      本集团发生的合并成本及在合并中取得的可辨认净资产按购买日的公允价值
      计量。合并成本大于合并中取得的被购买方于购买日可辨认净资产公允价值
      份额的差额,确认为商誉;合并成本小于合并中取得的被购买方可辨认净资
      产公允价值份额的差额,计入当期损益。为进行企业合并发生的直接相关费
      用于发生时计入当期损益。为企业合并而发行权益性证券或债务性证券的交
      易费用,计入权益性证券或债务性证券的初始确认金额。




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二    主要会计政策和会计估计(续)

(6)   合并财务报表的编制方法

      编制合并财务报表时,合并范围包括本公司及全部子公司。

      从取得子公司的实际控制权之日起,本集团开始将其纳入合并范围;从丧失
      实际控制权之日起停止纳入合并范围。

      在编制合并财务报表时,子公司与本公司采用的会计政策或会计期间不一致
      的,按照本公司的会计政策和会计期间对子公司财务报表进行必要的调整。
      对于非同一控制下企业合并取得的子公司,以购买日可辨认净资产公允价值
      为基础对其财务报表进行调整。

      集团内所有重大往来余额、交易及未实现利润在合并财务报表编制时予以抵
      销。子公司的股东权益、当期净损益及综合收益中不归属于本公司所拥有的
      部分分别作为少数股东权益、少数股东损益及归属于少数股东的综合收益总
      额在合并财务报表中股东权益、净利润及综合收益总额项下单独列示。子公
      司少数股东分担的当期亏损超过了少数股东在该子公司期初所有者权益中所
      享有的份额的,其余额冲减少数股东权益。本公司向子公司出售资产所发生
      的未实现内部交易损益,全额抵销归属于母公司股东的净利润;子公司向本
      公司出售资产所发生的未实现内部交易损益,按本公司对该子公司的分配比
      例在归属于母公司股东的净利润和少数股东损益之间分配抵销。子公司之间
      出售资产所发生的未实现内部交易损益,按照母公司对出售方子公司的分配
      比例在归属于母公司股东的净利润和少数股东损益之间分配抵销。

      如果以本集团为会计主体与以本公司或子公司为会计主体对同一交易的认定
      不同时,从本集团的角度对该交易予以调整。

(7)   现金及现金等价物

      现金及现金等价物是指库存现金,可随时用于支付的存款,以及持有的期限
      短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。




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二    主要会计政策和会计估计(续)

(8)   外币折算

(a)   外币交易

      外币交易按交易发生日的即期汇率将外币金额折算为记账本位币入账。

      于资产负债表日,外币货币性项目采用资产负债表日的即期汇率折算为记账
      本位币。为购建符合借款费用资本化条件的资产而借入的外币专门借款产生
      的汇兑差额在资本化期间内予以资本化;其他汇兑差额直接计入当期损益。
      以历史成本计量的外币非货币性项目,于资产负债表日采用交易发生日的即
      期汇率折算。汇率变动对现金的影响额,在现金流量表中单独列示。

(b)   外币财务报表的折算

      境外经营的资产负债表中的资产和负债项目,采用资产负债表日的即期汇率
      折算,股东权益中除未分配利润项目外,其他项目采用发生时的即期汇率折
      算。境外经营的利润表中的收入与费用项目,采用交易发生日的即期汇率折
      算。上述折算产生的外币报表折算差额,计入其他综合收益。境外经营的现
      金流量项目,采用现金流量发生日的即期汇率折算。汇率变动对现金的影响
      额,在现金流量表中单独列示。

(9)   金融工具

      金融工具,是指形成一方的金融资产并形成其他方的金融负债或权益工具的
      合同。当本集团成为金融工具合同的一方时,确认相关的金融资产或金融负
      债。

(a)   金融资产

(i)   分类和计量

      本集团根据管理金融资产的业务模式和金融资产的合同现金流量特征,将金
      融资产划分为:(1) 以摊余成本计量的金融资产;(2) 以公允价值计量且其变
      动计入其他综合收益的金融资产;(3) 以公允价值计量且其变动计入当期损
      益的金融资产。

      金融资产在初始确认时以公允价值计量。对于以公允价值计量且其变动计入
      当期损益的金融资产,相关交易费用直接计入当期损益;对于其他类别的金
      融资产,相关交易费用计入初始确认金额。因销售产品或提供劳务而产生
      的、未包含或不考虑重大融资成分的应收账款或应收票据,本集团按照预期
      有权收取的对价金额作为初始确认金额。
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二    主要会计政策和会计估计(续)

(9)   金融工具(续)

(a)   金融资产(续)

(i)   分类和计量(续)

      债务工具

      本集团持有的债务工具是指从发行方角度分析符合金融负债定义的工具,分
      别采用以下三种方式进行计量:

      以摊余成本计量:

      本集团管理此类金融资产的业务模式为以收取合同现金流量为目标,且此类
      金融资产的合同现金流量特征与基本借贷安排相一致,即在特定日期产生的
      现金流量,仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付。本集团对
      于此类金融资产按照实际利率法确认利息收入。此类金融资产主要包括货币
      资金、应收账款和其他应收款等。本集团将自资产负债表日起一年内(含一
      年)到期的债权投资和长期应收款,列示为一年内到期的非流动资产;取得
      时期限在一年内(含一年)的债权投资列示为其他流动资产。

      以公允价值计量且其变动计入其他综合收益:

      本集团管理此类金融资产的业务模式为既以收取合同现金流量为目标又以出
      售为目标,且此类金融资产的合同现金流量特征与基本借贷安排相一致。此
      类金融资产按照公允价值计量且其变动计入其他综合收益,但减值损失或利
      得、汇兑损益和按照实际利率法计算的利息收入计入当期损益。此类金融资
      产主要包括应收款项融资、其他债权投资等。本集团将自资产负债表日起一
      年内(含一年)到期的其他债权投资,列示为一年内到期的非流动资产;取得
      时期限在一年内(含一年)的其他债权投资列示为其他流动资产。

      以公允价值计量且其变动计入当期损益:

      本集团将持有的未划分为以摊余成本计量和以公允价值计量且其变动计入其
      他综合收益的债务工具,以公允价值计量且其变动计入当期损益。在初始确
      认时,本集团为了消除或显著减少会计错配,将部分金融资产指定为以公允
      价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。自资产负债表日起超过一年到
      期且预期持有超过一年的,列示为其他非流动金融资产,其余列示为交易性
      金融资产。


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二     主要会计政策和会计估计(续)

(9)    金融工具(续)

(a)    金融资产(续)

(i)    分类和计量(续)

       权益工具

       本集团将对其没有控制、共同控制和重大影响的权益工具投资按照公允价值
       计量且其变动计入当期损益,列示为交易性金融资产;自资产负债表日起预
       期持有超过一年的,列示为其他非流动金融资产。

       本集团将部分非交易性权益工具投资指定为以公允价值计量且其变动计入其
       他综合收益的金融资产,列示为其他权益工具投资。该类金融资产的相关股
       利收入计入当期损益。

(ii)   减值

       本集团对于以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其他
       综合收益的债务工具投资和财务担保合同等,以预期信用损失为基础确认损
       失准备。

       本集团考虑有关过去事项、当前状况以及对未来经济状况的预测等合理且有
       依据的信息,以发生违约的风险为权重,计算合同应收的现金流量与预期能
       收到的现金流量之间差额的现值的概率加权金额,确认预期信用损失。

       于每个资产负债表日,本集团对于处于不同阶段的金融工具的预期信用损失
       分别进行计量。金融工具自初始确认后信用风险未显著增加的,处于第一阶
       段,本集团按照未来 12 个月内的预期信用损失计量损失准备;金融工具自
       初始确认后信用风险已显著增加但尚未发生信用减值的,处于第二阶段,本
       集团按照该工具整个存续期的预期信用损失计量损失准备;金融工具自初始
       确认后已经发生信用减值的,处于第三阶段,本集团按照该工具整个存续期
       的预期信用损失计量损失准备。

       对于在资产负债表日具有较低信用风险的金融工具,本集团假设其信用风险
       自初始确认后并未显著增加,按照未来 12 个月内的预期信用损失计量损失
       准备。




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二     主要会计政策和会计估计(续)

(9)    金融工具(续)

(a)    金融资产(续)

(ii)   减值(续)

       本集团对于处于第一阶段和第二阶段、以及较低信用风险的金融工具,按照
       其未扣除减值准备的账面余额和实际利率计算利息收入。对于处于第三阶段
       的金融工具,按照其账面余额减已计提减值准备后的摊余成本和实际利率计
       算利息收入。

       对于因销售商品、提供劳务等日常经营活动形成的应收账款,无论是否存在
       重大融资成分,本集团均按照整个存续期的预期信用损失计量损失准备。

       对于存在客观证据表明存在减值,以及其他适用于单项评估的应收账款,单
       独进行减值测试,确认预期信用损失,计提单项减值准备。对于不存在减值
       客观证据的应收账款或当单项金融资产无法以合理成本评估预期信用损失的
       信息时,本集团依据信用风险特征将应收款项划分为若干组合,在组合基础
       上计算预期信用损失,确定组合的依据和计提方法如下:

       组合一                                        境内客户
       组合二                                        境外客户
       组合三                                        押金和保证金
       组合四                                        其他

       对于划分为组合的应收账款,本集团参考历史信用损失经验,结合当前状况
       以及对未来经济状况的预测,编制应收账款逾期天数与整个存续期预期信用
       损失率对照表,计算预期信用损失。除此以外的划分为组合的其他应收款,
       本集团参考历史信用损失经验,结合当前状况以及对未来经济状况的预测,
       通过违约风险敞口和未来 12 个月内或整个存续期预期信用损失率,计算预
       期信用损失。

       本集团将计提或转回的损失准备计入当期损益。对于持有的以公允价值计量
       且其变动计入其他综合收益的债务工具,本集团在将减值损失或利得计入当
       期损益的同时调整其他综合收益。




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二      主要会计政策和会计估计(续)

(9)     金融工具(续)

(a)     金融资产(续)

(iii)   终止确认

        金融资产满足下列条件之一的,予以终止确认:(1) 收取该金融资产现金流
        量的合同权利终止;(2) 该金融资产已转移,且本集团将金融资产所有权上
        几乎所有的风险和报酬转移给转入方;(3) 该金融资产已转移,虽然本集团
        既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬,但是放弃
        了对该金融资产控制。

        其他权益工具投资终止确认时,其账面价值与收到的对价以及原直接计入其
        他综合收益的公允价值变动累计额之和的差额,计入留存收益;其余金融资
        产终止确认时,其账面价值与收到的对价以及原直接计入其他综合收益的公
        允价值变动累计额之和的差额,计入当期损益。

(b)     金融负债

        金融负债于初始确认时分类为以摊余成本计量的金融负债和以公允价值计量
        且其变动计入当期损益的金融负债。

        本集团的金融负债主要为以摊余成本计量的金融负债,包括应付账款、其
        他应付款、借款及应付债券等。该类金融负债按其公允价值扣除交易费用
        后的金额进行初始计量,并采用实际利率法进行后续计量。期限在一年以
        下(含一年)的,列示为流动负债;期限在一年以上但自资产负债表日起一年
        内(含一年)到期的,列示为一年内到期的非流动负债;其余列示为非流动负
        债。

        当金融负债的现时义务全部或部分已经解除时,本集团终止确认该金融负债
        或义务已解除的部分。终止确认部分的账面价值与支付的对价之间的差额,
        计入当期损益。

(c)     金融工具的公允价值确定

        存在活跃市场的金融工具,以活跃市场中的报价确定其公允价值。不存在
        活跃市场的金融工具,采用估值技术确定其公允价值。在估值时,本集团
        采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技
        术,选择与市场参与者在相关资产或负债的交易中所考虑的资产或负债特
        征相一致的输入值,并尽可能优先使用相关可观察输入值。在相关可观察
        输入值无法取得或取得不切实可行的情况下,使用不可观察输入值。

                                             - 13 -
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二     主要会计政策和会计估计(续)

(10)   衍生金融工具和套期工具

       本集团持有或发行的衍生金融工具主要用于管理风险敞口。衍生金融工具初
       始以衍生交易合同签订当日的公允价值进行确认,并以其公允价值进行后续
       计量。当公允价值为正数时,作为资产反映;当公允价值为负数时,作为负
       债反映。

       衍生金融工具公允价值变动的确认方式取决于该项衍生金融工具是否被指定
       为套期工具并符合套期工具的要求,以及此种情况下被套期项目的性质。未
       指定为套期工具及不符合套期工具要求的衍生金融工具,包括以特定利率和
       汇率风险提供套期保值为目的、但不符合套期会计要求的衍生金融工具,其
       公允价值的变动计入利润表的“公允价值变动收益”。

       本集团于套期开始时为套期工具与被套期项目之间的关系、风险管理目标
       和进行各类套期交易时的策略准备了正式书面文件。本集团还于套期开始
       及以后期间书面评估了套期业务中使用的衍生金融工具在抵销被套期项目
       的公允价值变动或现金流量变动方面是否高度有效。这些标准在该套期被
       确认为适用套期会计前予以满足。

(a)    现金流量套期

       现金流量套期为对现金流量变动风险进行的套期。该类现金流量变动源于
       与已确认资产或负债(如可变利率债务的全部或部分未来利息偿付额)、很可
       能发生的预期交易有关的某类特定风险,最终对利润表产生影响。

       对于被指定为套期工具并符合现金流量套期要求的套期工具,其公允价值
       变动中属于有效套期的部分,计入其他综合收益。属于无效套期的部分计
       入当期利润表。

       原已计入其他综合收益中的累计利得或损失,当在被套期项目影响利润表
       的相同期间转出并计入当期利润表。

       当套期工具已到期、被出售,或不再被指定为套期,或者套期关系不再符
       合套期会计的要求时,原已计入其他综合收益中的套期工具的累计利得或
       损失暂不转出,直至预期交易实际发生时才被重分类至当期利润表。如果
       预期交易预计不会发生,则原已计入其他综合收益中的累计利得或损失应
       转出,计入当期利润表。




                                            - 14 -
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二     主要会计政策和会计估计(续)

(11)   存货

(a)    分类

       存货包括原材料、消耗性生物资产和库存商品等。

(b)    发出存货的计价方法

       存货发出时的成本按加权平均法核算,库存商品成本包括原材料、直接人
       工以及在正常生产能力下按系统的方法分配的制造费用。

(c)    存货可变现净值的确定依据及存货跌价准备的计提方法

       存货跌价准备按存货成本高于其可变现净值的差额计提。可变现净值按日
       常活动中,以存货的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的
       销售费用以及相关税费后的金额确定。

(d)    本集团的存货盘存制度采用永续盘存制。

(e)    低值易耗品和包装物的摊销方法

       周转材料包括低值易耗品和包装物等,低值易耗品和包装物采用一次转销
       法进行摊销。

(12)   长期股权投资

       长期股权投资包括:本公司对子公司的长期股权投资;本集团对联营企业
       的长期股权投资。

       子公司为本公司能够对其实施控制的被投资单位。联营企业为本集团能够
       对其财务和经营决策具有重大影响的被投资单位。

       对子公司的投资,在公司财务报表中按照成本法确定的金额列示,在编制
       合并财务报表时按权益法调整后进行合并;对联营企业投资采用权益法核
       算。

(a)    投资成本确定

       非同一控制下企业合并形成的长期股权投资,按照合并成本作为长期股权
       投资的投资成本。


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二     主要会计政策和会计估计(续)

(12)   长期股权投资(续)

(a)    投资成本确定(续)

       对于以企业合并以外的其他方式取得的长期股权投资,以支付现金取得的
       长期股权投资,按照实际支付的购买价款作为初始投资成本;以发行权益
       性证券取得的长期股权投资,按发行权益性证券的公允价值确认为初始投
       资成本。

(b)    后续计量及损益确认方法

       采用成本法核算的长期股权投资,按照初始投资成本计量,被投资单位宣
       告分派的现金股利或利润,确认为投资收益计入当期损益。

       采用权益法核算的长期股权投资,初始投资成本大于投资时应享有被投资
       单位可辨认净资产公允价值份额的,以初始投资成本作为长期股权投资成
       本;初始投资成本小于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份
       额的,其差额计入当期损益,并相应调增长期股权投资成本。

       采用权益法核算的长期股权投资,本集团按应享有或应分担的被投资单位的
       净损益份额确认当期投资损益。确认被投资单位发生的净亏损,以长期股权
       投资的账面价值以及其他实质上构成对被投资单位净投资的长期权益减记至
       零为限,但本集团负有承担额外损失义务且符合预计负债确认条件的,继续
       确认预计将承担的损失金额。被投资单位除净损益、其他综合收益和利润分
       配以外所有者权益的其他变动,调整长期股权投资的账面价值并计入资本公
       积。被投资单位分派的利润或现金股利于宣告分派时按照本集团应分得的部
       分,相应减少长期股权投资的账面价值。本集团与被投资单位之间未实现的
       内部交易损益按照持股比例计算归属于本集团的部分,予以抵销,在此基础
       上确认投资损益。本集团与被投资单位发生的内部交易损失,其中属于资产
       减值损失的部分,相应的未实现损失不予抵销。

(c)    确定对被投资单位具有控制、重大影响的依据

       控制是指拥有对被投资单位的权力,通过参与被投资单位的相关活动而享有
       可变回报,并且有能力运用对被投资单位的权力影响其回报金额。

       重大影响是指对被投资单位的财务和经营政策有参与决策的权力,但并不能
       够控制或者与其他方一起共同控制这些政策的制定。




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二     主要会计政策和会计估计(续)

(12)   长期股权投资(续)

(d)    长期股权投资减值

       对子公司、联营企业的长期股权投资,当其可收回金额低于其账面价值时,
       账面价值减记至可收回金额(附注二(19))。

(13)   固定资产

(a)    固定资产确认及初始计量

       固定资产包括房屋及建筑物、机器设备、运输工具、电子设备、器具及家具
       和装修等。

       固定资产仅在与其有关的经济利益很可能流入本集团、且其成本能够可靠计
       量时予以确认。固定资产按照成本进行初始计量。购置固定资产的成本包括
       购买价款、相关税费进行初始计量。公司制改建时国有股股东投入的固定资
       产,按国有资产管理部门确认的评估值作为入账价值。

       与固定资产有关的后续支出,在与其有关的经济利益很可能流入本集团且其
       成本能够可靠计量时,计入固定资产成本;对于被替换的部分,终止确认其
       账面价值;所有其他后续支出于发生时计入当期损益。

(b)    固定资产的折旧方法

       固定资产折旧采用年限平均法并按其入账价值减去预计净残值后在预计使用
       寿命内计提。对计提了减值准备的固定资产,则在未来期间按扣除减值准备
       后的账面价值及依据尚可使用年限确定折旧额。

       固定资产的预计使用寿命、净残值率及年折旧率列示如下:

                                   预计使用寿命      预计净残值率   年折旧率

       房屋及建筑物                10-50 年      3%至 10%           1.8%至 9.7%
       机器设备                    3-33 年       3%至 10%           2.7%至 32.3%
       运输工具                    5-10 年       3%至 10%           9.0%至 19.4%
       电子设备、器具及家具        2-20 年       3%至 10%           4.5%至 48.5%
       装修                        剩余租赁期与尚可使用年限孰短

       本集团至少于每年年度终了,对固定资产的预计使用寿命、净残值和折旧方
       法进行复核,必要时进行调整。
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二     主要会计政策和会计估计(续)

(13)   固定资产(续)

(c)    当固定资产的可收回金额低于其账面价值时,账面价值减记至可收回金额(附
       注二(19))。

(d)    融资租入固定资产的认定依据和计量方法

       实质上转移了与资产所有权有关的全部风险和报酬的租赁为融资租赁。融资
       租入固定资产以租赁资产的公允价值与最低租赁付款额的现值两者中的较低
       者作为租入资产的入账价值。租入资产的入账价值与最低租赁付款额之间的
       差额作为未确认融资费用(附注二(27)(b))。

       融资租入的固定资产采用与自有固定资产相一致的折旧政策。能够合理确定
       租赁期届满时将取得租入资产所有权的,租入固定资产在其预计使用寿命内
       计提折旧;否则,租入固定资产在租赁期与该资产预计使用寿命两者中较短
       的期间内计提折旧。

(e)    固定资产的处置

       当固定资产被处置、或者预期通过使用或处置不能产生经济利益时,终止确
       认该固定资产。固定资产出售、转让、报废或损毁的处置收入扣除其账面价
       值和相关税费后的金额计入当期损益。

(14)   生物资产

(a)    消耗性生物资产

       消耗性生物资产是指为出售而持有的、或在将来收获为农产品的生物资产,
       包括肉牛等。消耗性生物资产按照成本进行初始计量。外购生物资产的成本
       包括购买价款、保险费以及可直接归属于购买该资产的其他支出。

       自行繁殖或养殖的消耗性生物资产的成本,为该资产在出售前发生的可直接
       归属于该资产的必要支出,包括饲料费、人工费和应分摊的间接费用。

       消耗性生物资产在出售时,采用个别计价法按账面价值结转成本。

       资产负债表日,消耗性生物资产按照成本与可变现净值孰低计量,并采用与
       确认存货跌价准备一致的方法计算确认消耗性生物资产的跌价准备。如果减
       值的影响因素已经消失的,减记的金额将予以恢复,并在原已计提的跌价准
       备金额内转回,转回金额计入当期损益。

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二     主要会计政策和会计估计(续)

(14)   生物资产(续)

(b)    生产性生物资产

       生产性生物资产是指为产出农产品、提供劳务或出租等目的而持有的生物资
       产,包括产畜和幼畜等。生产性生物资产按照成本进行初始计量。自行繁殖
       的生产性生物资产的成本,为该资产在达到预定生产经营目的前发生的饲料
       费、人工费和应分摊的间接费等可直接归属于该资产的必要支出。

       生产性生物资产在达到预定生产经营目的后采用年限平均法在使用寿命内计
       提折旧。产畜的类别、 使用寿命、预计净残值率和年折旧率列示如下:

       类别                        预计使用寿命      预计净残值率   年折旧率

       母牛                        40-60 月          15%至 25%      17%至 22.5%
       种公牛                      60-72 月          4%至 5%        15.8%至 19.2%

       上述生产性生物资产的使用寿命和预计净残值系根据历史经验确定。

       本集团至少于年度终了对生产性生物资产的使用寿命、预计净残值和折旧方
       法进行复核,如发生改变则作为会计估计变更处理。

       生产性生物资产出售、盘亏、死亡或毁损的处置收入扣除其账面价值和相关
       税费后的差额计入当期损益。

(c)    减值

       企业至少应当于每年年度终了对消耗性生物资产和生产性生物资产进行检
       查,有确凿证据表明由于遭受自然灾害、病虫害、动物疫病侵袭或市场需求
       变化等原因,使消耗性生物资产的可变现净值或生产性生物资产的可收回金
       额低于其账面价值的,应当按照可变现净值或可收回金额低于账面价值的差
       额,计提生物资产跌价准备或减值准备,并确认为当期损失(附注二(19))。

       消耗性生物资产减值的影响因素已经消失的,减记金额应当予以恢复,并在
       原已计提的跌价准备金额内转回,计入当期损益。生产性生物资产减值准备
       一经计提,不得转回。




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二     主要会计政策和会计估计(续)

(15)   在建工程

       在建工程按实际发生的成本计量。实际成本包括建筑成本、安装成本、符合
       资本化条件的借款费用以及其他为使在建工程达到预定可使用状态所发生的
       必要支出。在建工程在达到预定可使用状态时,转入固定资产并自次月起开
       始计提折旧。当在建工程的可收回金额低于其账面价值时,账面价值减记至
       可收回金额(附注二(19))。

(16)   借款费用

       本集团发生的可直接归属于需要经过相当长时间的购建活动才能达到预定
       可使用状态之资产的购建的借款费用,在资产支出及借款费用已经发生、
       为使资产达到预定可使用状态所必要的购建活动已经开始时,开始资本化
       并计入该资产的成本。当购建的资产达到预定可使用状态时停止资本化,
       其后发生的借款费用计入当期损益。如果资产的购建活动发生非正常中
       断,并且中断时间连续超过3个月,暂停借款费用的资本化,直至资产的购
       建活动重新开始。

       对于为购建符合资本化条件的资产而借入的专门借款,以专门借款当期实
       际发生的利息费用减去尚未动用的借款资金存入银行取得的利息收入或进
       行暂时性投资取得的投资收益后的金额确定专门借款借款费用的资本化金
       额。

       对于为购建符合资本化条件的资产而占用的一般借款,按照累计资产支出
       超过专门借款部分的资本支出加权平均数乘以所占用一般借款的加权平均
       实际利率计算确定一般借款借款费用的资本化金额。实际利率为将借款在
       预期存续期间或适用的更短期间内的未来现金流量折现为该借款初始确认
       金额所使用的利率。

(17)   无形资产

       无形资产包括土地使用权、专利权、非专利技术和收购产生的商标权等,
       以成本计量。

(a)    土地使用权

       土地使用权按使用年限 30-50 年平均摊销。外购土地及建筑物的价款难以在
       土地使用权与建筑物之间合理分配的,全部作为固定资产。




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二     主要会计政策和会计估计(续)

(17)   无形资产(续)

(b)    专利权

       专利权按预计可使用年限 10 年平均摊销。

(c)    非专利技术

       非专利权按预计可使用年限 2-10 年平均摊销。

(d)    商标权

       使用寿命有限的商标权按法律规定的有效年限 10-30 年平均摊销。使用寿命
       不确定的商标权不摊销。

(e)    定期复核使用寿命和摊销方法

       对使用寿命有限的无形资产的预计使用寿命及摊销方法于每年年度终了进行
       复核并作适当调整。

       使用寿命不确定的无形资产不应摊销。企业应当在每个会计期间对使用寿命
       不确定的无形资产的使用寿命进行复核。如果有证据表明无形资产的使用寿
       命是有限的,应当估计其使用寿命。

(f)    研究与开发

       内部研究开发项目支出根据其性质以及研发活动最终形成无形资产是否具有
       较大不确定性,被分为研究阶段支出和开发阶段支出。

       为研究生产工艺而进行的有计划的调查、评价和选择阶段的支出为研究阶段
       的支出,于发生时计入当期损益;大规模生产之前,针对生产工艺最终应用
       的相关设计、测试阶段的支出为开发阶段的支出,同时满足下列条件的,予
       以资本化:

        生产工艺的开发已经技术团队进行充分论证;
        管理层已批准生产工艺开发的预算;
        前期市场调研的研究分析说明生产工艺所生产的产品具有市场推广能力;
        有足够的技术和资金支持,以进行生产工艺的开发活动及后续的大规模生
        产;以及
        生产工艺开发的支出能够可靠地归集。


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二     主要会计政策和会计估计(续)

(17)   无形资产(续)

(f)    研究与开发(续)

       不满足上述条件的开发阶段的支出,于发生时计入当期损益。以前期间已计
       入损益的开发支出不在以后期间重新确认为资产。已资本化的开发阶段的支
       出在资产负债表上列示为开发支出,自该项目达到预定用途之日起转为无形
       资产。

(g)    无形资产减值

       当无形资产的可收回金额低于其账面价值时,账面价值减记至可收回金额(附
       注二(19))。

(18)   长期待摊费用

       长期待摊费用包括经营租入固定资产改良及其他已经发生但应由本年和以后
       各期负担的、分摊期限在一年以上的各项费用,按预计受益期间分期平均摊
       销,并以实际支出减去累计摊销后的净额列示。

(19)   长期资产减值

       固定资产、在建工程、生产性生物资产、使用寿命有限的无形资产及对子公
       司、联营企业的长期股权投资等,于资产负债表日存在减值迹象的,进行减
       值测试;尚未达到可使用状态的无形资产,无论是否存在减值迹象,至少每
       年进行减值测试。减值测试结果表明资产的可收回金额低于其账面价值的,
       按其差额计提减值准备并计入资产减值损失。可收回金额为资产的公允价值
       减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现值两者之间的较高者。
       资产减值准备按单项资产为基础计算并确认,如果难以对单项资产的可收回
       金额进行估计的,以该资产所属的资产组确定资产组的可收回金额。资产组
       是能够独立产生现金流入的最小资产组合。

       在财务报表中单独列示的商誉,无论是否存在减值迹象,至少每年进行减值
       测试。减值测试时,商誉的账面价值分摊至预期从企业合并的协同效应中受
       益的资产组或资产组组合。测试结果表明包含分摊商誉的资产组或资产组组
       合的可收回金额低于其账面价值的,确认相应的减值损失。减值损失金额先
       抵减分摊至该资产组或资产组组合的商誉的账面价值,再根据资产组或资产
       组组合中除商誉以外的其他各项资产的账面价值所占比重,按比例抵减其他
       各项资产的账面价值。

       上述资产减值损失一经确认,以后期间不予转回价值得以恢复的部分。
                                            - 22 -
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       (除特别注明外,金额单位为人民币元)


二     主要会计政策和会计估计(续)

(20)   职工薪酬

       职工薪酬是本集团为获得职工提供的服务或解除劳动关系而给予的各种形式
       的报酬或补偿,包括短期薪酬、离职后福利、辞退福利和其他长期职工福利
       等。

(a)    短期薪酬

       短期薪酬包括工资、奖金、津贴和补贴、职工福利费、医疗保险费、工伤保
       险费、生育保险费、住房公积金、工会和教育经费、短期带薪缺勤等。本集
       团在职工提供服务的会计期间,将实际发生的短期薪酬确认为负债,并计入
       当期损益或相关资产成本。其中,非货币性福利按照公允价值计量。

(b)    离职后福利

       本集团将离职后福利计划分类为设定提存计划和设定受益计划。设定提存计
       划是本集团向独立的基金缴存固定费用后,不再承担进一步支付义务的离职
       后福利计划;设定受益计划是除设定提存计划以外的离职后福利计划。于报
       告期内,本集团的离职后福利主要是为员工缴纳的基本养老保险和失业保
       险,均属于设定提存计划。

       基本养老保险

       本集团职工参加了由当地劳动和社会保障部门组织实施的社会基本养老保
       险。本集团以当地规定的社会基本养老保险缴纳基数和比例,按月向当地社
       会基本养老保险经办机构缴纳养老保险费。职工退休后,当地劳动及社会保
       障部门有责任向已退休员工支付社会基本养老金。本集团在职工提供服务的
       会计期间,将根据上述社保规定计算应缴纳的金额确认为负债,并计入当期
       损益或相关资产成本。

(c)    辞退福利

       本集团在职工劳动合同到期之前解除与职工的劳动关系、或者为鼓励职工自
       愿接受裁减而提出给予补偿,在本集团不能单方面撤回解除劳动关系计划或
       裁减建议时和确认与涉及支付辞退福利的重组相关的成本费用时两者孰早
       日,确认因解除与职工的劳动关系给予补偿而产生的负债,同时计入当期损
       益。




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二     主要会计政策和会计估计(续)

(21)   股利分配

       现金股利于股东大会批准的当期,确认为负债。

(22)   预计负债

       因产品质量保证、亏损合同等形成的现时义务,当履行该义务很可能导致
       经济利益的流出,且其金额能够可靠计量时,确认为预计负债。

       预计负债按照履行相关现时义务所需支出的最佳估计数进行初始计量,并
       综合考虑与或有事项有关的风险、不确定性和货币时间价值等因素。货币
       时间价值影响重大的,通过对相关未来现金流出进行折现后确定最佳估计
       数;因随着时间推移所进行的折现还原而导致的预计负债账面价值的增加
       金额,确认为利息费用。

       于资产负债表日,对预计负债的账面价值进行复核并作适当调整,以反映
       当前的最佳估计数。

       预期在资产负债表日起一年内需支付的预计负债,列报为流动负债。

(23)   股份支付

       以权益结算的股份支付,是指集团为获取服务以股份或其他权益工具作为
       对价进行结算的交易。

       以权益结算的股份支付换取职工提供的服务的,以授予职工权益工具在授
       予日的公允价值计量。授予后立即可行权的,在授予日按照公允价值计入
       相关成本或费用,相应增加资本公积;完成等待期内的服务或达到规定业
       绩条件才可行权的,在等待期内每个资产负债表日,本集团根据最新取得
       的可行权职工人数变动等后续信息做出最佳估计,以此为基础,按照授予
       日的公允价值,将当期取得的服务计入相关成本或费用,相应增加资本公
       积。期权类权益工具的公允价值采用蒙特卡洛模拟模型确定(附注四(39))。

       在满足业绩条件和服务期限条件的期间,应确认以权益结算的股份支付的
       成本或费用,并相应增加资本公积。可行权日之前,于每个资产负债表日
       为以权益结算的股份支付确认的累计金额反映了等待期已届满的部分以及
       本集团对最终可行权的权益工具数量的最佳估计。




                                            - 24 -
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二     主要会计政策和会计估计(续)

(23)   股份支付(续)

       对于最终未能达到可行权条件的股份支付,不确认成本或费用,除非可行权条件是
       市场或非可行权条件,此时无论是否满足市场条件或非可行权条件,只要满足所有
       可行权条件中的非市场条件,视为可行权。

       本集团若以不利于职工的方式修改条款和条件,仍继续对取得的服务进行会计处
       理,如同该变更从未发生,除非企业取消了部分或全部已授予的权益工具。此外,
       任何增加所授予权益工具公允价值的修改,或在修改日对职工有利的变更,均确认
       取得服务的增加。

       如果本集团需要按事先约定的回购价格回购未解锁而失效或作废的限制性股票,本
       集团按照限制性股票的数量以及相应的回购价格确认负债及库存股。

(24)   收入

       本集团在客户取得相关商品或服务的控制权时,按预期有权收取的对价金额确认收
       入。

(a)    向经销商、商超等销售

       本集团生产产品并销售予各地经销商、商超等客户。本集团将产品按照合同规定运
       至约定交货地点,在经销商、商超等客户验收且双方签署货物交接单后确认收入。
       本集团对经销商等客户采用预收的模式,对商超等客户采用赊销的模式,与行业惯
       例一致,不存在重大融资成分。

       本集团向经销商、商超等客户提供基于销售数量的销售返利,本集团根据历史经
       验,按照期望值法确定返利金额,按照合同对价扣除预计返利金额后的净额确认收
       入。

(b)    随心订零售

       本集团生产的产品以随心订线上平台零售(以下简称“随心订”)的方式直接销售给
       顾客,并于该产品运至约定交货地点时确认收入。

       本集团实施奖励积分计划,随心订顾客因购买产品而获得的奖励积分,可在未来 24
       个月内购买产品时抵减购买价款。本集团根据销售产品和奖励积分各自单独售价的
       相对比例,将销售取得的货款在产品销售收入与奖励积分之间进行分配,与奖励积
       分相关的部分先确认为合同负债,待顾客兑换奖励积分或奖励积分失效时,结转计
       入收入。
                                            - 25 -
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二     主要会计政策和会计估计(续)

(24)   收入(续)

(c)    提供物流劳务

       本集团对外提供物流劳务,根据已完成劳务的进度在一段时间内确认收入,其中,
       已完成劳务的进度按照已发生的成本占预计总成本的比例确定。于资产负债表日,
       本集团对已完成劳务的进度进行重新估计,以使其能够反映履约情况的变化。

       本集团按照已完成劳务的进度确认收入时,对于本集团已经取得无条件收款权的部
       分,确认为应收账款,并对应收账款以预期信用损失为基础确认损失准备(附注二
       (9))。

       合同成本包括合同履约成本和合同取得成本。本集团为提供物流劳务而发生的成
       本,确认为合同履约成本,并在确认收入时,按照已完成劳务的进度结转计入主营
       业务成本。

(25)   政府补助

       政府补助为本集团从政府无偿取得的货币性资产或非货币性资产,包括税费返还、
       财政补贴等。

       政府补助在本集团能够满足其所附的条件并且能够收到时,予以确认。政府补助为
       货币性资产的,按照收到或应收的金额计量。政府补助为非货币性资产的,按照公
       允价值计量;公允价值不能可靠取得的,按照名义金额计量。

       与资产相关的政府补助,是指本集团取得的、用于购建或以其他方式形成长期资产
       的政府补助。与收益相关的政府补助,是指除与资产相关的政府补助之外的政府补
       助。

       本集团将与资产相关的政府补助确认为递延收益并在相关资产使用寿命内按照合
       理、系统的方法分摊计入损益。

       对于其他与收益相关的政府补助,若用于补偿以后期间的相关成本费用或损失的,
       确认为递延收益,并在确认相关成本费用或损失的期间,冲减相关成本;若用于补
       偿已发生的相关成本费用或损失的,直接冲减相关成本。

       本集团对同类政府补助采用相同的列报方式。

       与日常活动相关的政府补助纳入营业利润,与日常活动无关的政府补助计入营业外
       收支。

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二     主要会计政策和会计估计(续)

(26)   递延所得税资产和递延所得税负债

       递延所得税资产和递延所得税负债根据资产和负债的计税基础与其账面价值的差额
       (暂时性差异)计算确认。对于按照税法规定能够于以后年度抵减应纳税所得额的可
       抵扣亏损,确认相应的递延所得税资产。对于商誉的初始确认产生的暂时性差异,
       不确认相应的递延所得税负债。对于既不影响会计利润也不影响应纳税所得额(或可
       抵扣亏损)的非企业合并的交易中产生的资产或负债的初始确认形成的暂时性差异,
       不确认相应的递延所得税资产和递延所得税负债。于资产负债表日,递延所得税资
       产和递延所得税负债,按照预期收回该资产或清偿该负债期间的适用税率计量。

       递延所得税资产的确认以很可能取得用来抵扣可抵扣暂时性差异、可抵扣亏损和税
       款抵减的应纳税所得额为限。

       对与子公司、联营企业投资相关的应纳税暂时性差异,确认递延所得税负债,除非
       本集团能够控制该暂时性差异转回的时间且该暂时性差异在可预见的未来很可能不
       会转回。对与子公司、联营企业投资相关的可抵扣暂时性差异,当该暂时性差异在
       可预见的未来很可能转回且未来很可能获得用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所
       得额时,确认递延所得税资产。

       同时满足下列条件的递延所得税资产和递延所得税负债以抵销后的净额列示:

        递延所得税资产和递延所得税负债与同一税收征管部门对本集团内同一纳税主
        体征收的所得税相关;
        本集团内该纳税主体拥有以净额结算当期所得税资产及当期所得税负债的法定
        权利。

(27)   租赁

       实质上转移了与资产所有权有关的全部风险和报酬的租赁为融资租赁。其他的租赁
       为经营租赁。

(a)    经营租赁

       经营租赁的租金支出在租赁期内按照直线法计入相关资产成本或当期损益。经营租
       赁的租金收入在租赁期内按照直线法确认。

       对于由新冠肺炎疫情直接引发且仅针对 2021 年 6 月 30 日之前的租金减免,本集团
       选择采用简化方法,在减免期间将减免金额计入当期损益。



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二     主要会计政策和会计估计(续)

(27)   租赁(续)

(b)    融资租赁

       以租赁资产的公允价值与最低租赁付款额的现值两者中较低者作为租入资
       产的入账价值,租入资产的入账价值与最低租赁付款额之间的差额作为未
       确认融资费用,在租赁期内按实际利率法摊销。最低租赁付款额扣除未确
       认融资费用后的余额作为长期应付款列示。

(28)   持有待售及终止经营

       同时满足下列条件的非流动资产或处置组划分为持有待售:(一) 根据类似
       交易中出售此类资产或处置组的惯例,在当前状况下即可立即出售;(二)
       本集团已与其他方签订具有法律约束力的出售协议且已取得相关批准,预
       计出售将在一年内完成。

       符合持有待售条件的非流动资产(不包括金融资产、以公允价值计量的投资
       性房地产以及递延所得税资产),以账面价值与公允价值减去出售费用后的
       净额孰低计量,公允价值减去出售费用后的净额低于原账面价值的金额,
       确认为资产减值损失。

       被划分为持有待售的非流动资产和处置组中的资产和负债,分类为流动资
       产和流动负债,并在资产负债表中单独列示。

       终止经营为满足下列条件之一的、能够单独区分的组成部分,且该组成部
       分已被处置或划归为持有待售类别:(一)该组成部分代表一项独立的主要业
       务或一个单独的主要经营地区;(二) 该组成部分是拟对一项独立的主要业
       务或一个单独的主要经营地区进行处置的一项相关联计划的一部分;(三)
       该组成部分是专为转售而取得的子公司。

       因本集团无法控制的下列原因之一,导致非关联方之间的交易未能在一年
       内完成,且有充分证据表明本集团仍然承诺出售非流动资产或处置组的,
       本集团继续将非流动资产或处置组划分为持有待售类别:

       (一) 买方或其他方意外设定导致出售延期的条件,本集团针对这些条件已
       经及时采取行动,且预计能够自设定导致出售延期的条件起一年内顺利化
       解延期因素;

       (二) 因发生罕见情况,导致持有待售的非流动资产或处置组未能在一年内
       完成出售,本集团在最初一年内已经针对这些新情况采取必要措施且重新
       满足了持有待售类别的划分条件。

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二     主要会计政策和会计估计(续)

(28)   持有待售及终止经营(续)

       利润表中列示的终止经营净利润包括其经营损益和处置损益。

(29)   分部信息

       本集团以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部,
       以经营分部为基础确定报告分部并披露分部信息。

       经营分部是指本集团内同时满足下列条件的组成部分:(1) 该组成部分能够
       在日常活动中产生收入、发生费用;(2) 本集团管理层能够定期评价该组成
       部分的经营成果,以决定向其配置资源、评价其业绩;(3) 本集团能够取得
       该组成部分的财务状况、经营成果和现金流量等有关会计信息。两个或多
       个经营分部具有相似的经济特征,并且满足一定条件的,则可合并为一个
       经营分部。

(30)   重要会计估计和判断

       本集团根据历史经验和其他因素,包括对未来事项的合理预期,对所采用
       的重要会计估计和关键判断进行持续的评价。

(a)    采用会计政策的关键判断

(i)    金融资产的分类

       本集团在确定金融资产的分类时涉及的重大判断包括业务模式及合同现金
       流量特征的分析等。

       本集团在金融资产组合的层次上确定管理金融资产的业务模式,考虑的因
       素包括评价和向关键管理人员报告金融资产业绩的方式、影响金融资产业
       绩的风险及其管理方式、以及相关业务管理人员获得报酬的方式等。

       本集团在评估金融资产的合同现金流量是否与基本借贷安排相一致时,存
       在以下主要判断:本金是否可能因提前还款等原因导致在存续期内的时间
       分布或者金额发生变动;利息是否仅包括货币时间价值、信用风险、其他
       基本借贷风险以及成本和利润的对价。例如,提前偿付的金额是否仅反映
       了尚未支付的本金及以未偿付本金为基础的利息,以及因提前终止合同而
       支付的合理补偿。




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二      主要会计政策和会计估计(续)

(30)    重要会计估计和判断(续)

(a)     采用会计政策的关键判断(续)

(ii)    信用风险显著增加的判断

        本集团判断信用风险显著增加的主要标准为逾期天数超过 30 日,或者以下
        一个或多个指标发生显著变化:债务人所处的经营环境、内外部信用评
        级、实际或预期经营成果的显著变化、担保物价值或担保方信用评级的显
        著下降等。

        本集团判断已发生信用减值的主要标准为逾期天数超过 90 日(即,已发生违
        约),或者符合以下一个或多个条件:债务人发生重大财务困难,进行其他
        债务重组或很可能破产等。

(iii)   收入确认的时点

        本集团向经销商、商超等客户销售产品时,按照合同规定将产品交付客户
        指定的承运人,或运至约定交货地点,由客户确认接收。此后,经销商、
        商超等客户拥有销售产品并且有自主定价的权利,并且承担该产品价格波
        动或毁损的风险。本集团认为,经销商、商超等客户在确认接收后取得了
        产品的控制权。因此,本集团在双方确认接收的时点确认产品的销售收
        入。

        本集团通过随心订线上平台直接向顾客销售产品时,按照合同规定将产品
        运至约定交货地点。此后,随心订零售客户承担该产品价格波动或毁损的
        风险。本集团认为,随心订零售客户在产品运至约定交货地点后取得了产
        品的控制权。因此,本集团在产品运至约定交货地点的时点确认产品的销
        售收入。

        对于随心订的奖励积分计划,在顾客兑换奖励积分或奖励积分失效时,结
        转计入收入。




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二     主要会计政策和会计估计(续)

(30)   重要会计估计和判断(续)

(b)    重要会计估计及其关键假设

       下列重要会计估计及关键假设存在会导致下一会计年度资产和负债的账面
       价值出现重大调整的重要风险:

(i)    预期信用损失的计量

       本集团通过违约风险敞口和预期信用损失率计算预期信用损失,并基于违
       约概率和违约损失率确定预期信用损失率。在确定预期信用损失率时,本
       集团使用内部历史信用损失经验等数据,并结合当前状况和前瞻性信息对
       历史数据进行调整。

       在考虑前瞻性信息时,本集团考虑了不同的宏观经济情景。2020 年度,
       “基准”、“不利”和“有利”这三种经济情景的权重分 50%、25%和
       25%。本集团定期监控并复核与预期信用损失计算相关的重要宏观经济假
       设和参数,中国地区的各项参数对包含海外业务在内的集团整体的前瞻性
       信息影响较大,包括国内生产总值增长率、消费者物价指数、零售行业销
       售年同比增长率、失业率和中国农林牧渔业销售增长率等。2020 年度,本
       集团已考虑了新冠肺炎疫情引发的不确定性,并相应更新了相关假设和参
       数,各情景中所使用的关键宏观经济参数列示如下:

                                                            经济情景
                                                     基准         不利   有利

       国内生产总值增长率                            8.2%        4.8%    9.3%
       消费者物价指数                                1.7%        1.0%    3.0%
       零售行业销售年同比增长率                      3.5%        3.3%    3.8%
       失业率                                        3.9%        4.1%    3.7%
       中国农林牧渔业销售增长率                      3.7%        3.5%    4.0%




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二      主要会计政策和会计估计(续)

(30)    重要会计估计和判断(续)

(b)     重要会计估计及其关键假设(续)

(ii)    商誉减值准备的会计估计

        本集团每年对商誉进行减值测试。包含商誉的资产组和资产组组合的可收回金额
        为资产组和资产组组合的公允价值减去处置费用后的净额与其预计未来现金流量
        的现值两者之间的较高者,其计算需要采用会计估计(附注四(16))。

        如果管理层对资产组和资产组组合未来现金流量计算中采用的增长率进行修订,
        修订后的增长率低于目前采用的增长率,本集团需对商誉增加计提减值准备。

        如果管理层对资产组和资产组组合未来现金流量计算中采用的毛利率进行修订,
        修订后的毛利率低于目前采用的毛利率,本集团需对商誉增加计提减值准备。

        如果管理层对应用于现金流量折现的税前折现率进行重新修订,修订后的税前折
        现率高于目前采用的折现率,本集团需对商誉增加计提减值准备。

        如果实际增长率和毛利率高于或实际税前折现率低于管理层的估计,本集团不能
        转回原已计提的商誉减值损失。

(iii)   固定资产的使用寿命和预计净残值

        本集团至少于每年年度终了对固定资产的使用寿命和预计净残值进行复核。对使
        用寿命和预计净残值的估计是根据对类似性质和功能的固定资产的实际可使用年
        限和残值的历史经验为基础,并可能因技术革新的原因发生重大改变。当固定资
        产预计使用寿命和预计净残值与先前估计不同时,本集团将作会计估计变更进行
        调整 。

(iv)    生物资产的使用寿命和预计净残值

        本集团至少于每年年度终了对生物资产的使用寿命和预计净残值进行复核。对使
        用寿命和预计净残值的估计是根据对类似性质和功能的生物资产的实际可使用年
        限和残值的历史经验为基础,并可能因技术革新的原因发生重大改变。当生物资
        产预计使用寿命和预计净残值与先前估计不同时,本集团将作会计估计变更进行
        调整 。




                                             - 32 -
       光明乳业股份有限公司

       财务报表附注
       2020 年度
       (除特别注明外,金额单位为人民币元)


二     主要会计政策和会计估计(续)

(30)   重要会计估计和判断(续)

(b)    重要会计估计及其关键假设(续)

(v)    新西兰生奶采购价的预测

       本公司之子公司 Synlait Milk Limited (以下简称“新莱特”)的主要经营地点
       位于新西兰。新西兰的奶季自第一年的 6 月 1 日开始,至第二年的 5 月 31
       日结束。对于在一个奶季中实际支付生奶款低于第二年 5 月 31 日的最终生
       奶价格的差价,新莱特将就差价补偿奶农。

       于财务报表日,管理层以历史生奶采购价格为基础,根据外部市场信息调
       节后对生奶采购价格进行预测。

       历史生奶采购价格,基于奶季开始至财务报表日止期间支付的全部生奶采
       购价款,除以采购的生奶中乳固体(脂肪、蛋白质和乳糖)的含量计算得出每
       公斤乳固体单价。

       外部市场信息包括乳制品价格、牛奶成分、销售和生产曲线和汇率等。

(vi)   所得税和递延所得税

       本集团在多个地区缴纳企业所得税。在正常的经营活动中,部分交易和事
       项的最终税务处理存在不确定性。在计提各个地区的所得税费用时,本集
       团需要作出重大判断。如果这些税务事项的最终认定结果与最初入账的金
       额存在差异,该差异将对作出上述最终认定期间的所得税费用和递延所得
       税的金额产生影响。

       对于能够结转以后年度的可抵扣亏损,本集团以未来期间很可能获得用来
       抵扣可抵扣亏损的应纳税所得额为限,确认相应的递延所得税资产。未来
       期间取得的应纳税所得额包括本集团通过正常的生产经营活动能够实现的
       应纳税所得额,以及以前期间产生的应纳税暂时性差异在未来期间转回时
       将增加的应纳税所得额。本集团在确定未来期间应纳税所得额取得的时间
       和金额时,需要运用估计和判断。如果实际情况与估计存在差异,可能导
       致对递延所得税资产的账面价值进行调整。




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       光明乳业股份有限公司

       财务报表附注
       2020 年度
       (除特别注明外,金额单位为人民币元)


二     主要会计政策和会计估计(续)

(31)   重要会计政策变更

       财政部于 2017 年颁布了修订后的《企业会计准则第 14 号——收入》(2017 年修
       订)(以下简称“新收入准则”),并于 2020 年颁布了《关于印发<新冠肺炎疫情相
       关租金减让会计处理规定>的通知》(财会[2020]10 号) 及《企业会计准则实施问
       答》(2020 年 12 月 11 日发布),本集团已采用上述准则、通知和实施问答编制
       2020 年度财务报表,对本集团及本公司财务报表的影响列示如下:

(a)    收入

       根据新收入准则的相关规定,本集团及本公司对于首次执行该准则的累积影响数调
       整 2020 年年初留存收益以及财务报表其他相关项目金额,2019 年度的比较财务报
       表未重列。

                                                               影响金额
       会计政策变更的内容和原因        受影响的             2020 年 1 月 1 日
                                       报表项目         合并                公司

       因执行新收入准则,本集团及 合同负债               (5,165,000)            (5,165,000)
       本公司根据销售产品和奖励积 递延收益                5,165,000              5,165,000
       分各自单独售价的相对比例对
       销售取得的货款进行分配,并
       将顾客未使用的奖励积分的余
       额重分类至合同负债。

       因执行新收入准则,本集团及 其他流动负债         (115,287,622)       (54,166,492)
       本公司将与销售产品相关的预 合同负债             (897,656,773)      (416,665,323)
       收款项重分类至合同负债。   预收款项            1,012,944,395        470,831,815

       因执行新收入准则,本集团及      合同负债       (252,497,679)       (157,372,473)
       本公司将应付经销商返利重分      其他流动负债    (32,361,744)        (20,458,421)
       类合同负债,将其中增值税待      其他应付款      284,859,423         177,830,894
       转销项税额的部分计入其他流
       动负债。




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       财务报表附注
       2020 年度
       (除特别注明外,金额单位为人民币元)


二     主要会计政策和会计估计(续)

(31)   重要会计政策变更(续)

(a)    收入(续)

       与原收入准则相比,执行新收入准则对 2020 年度财务报表主要项目的影响
       如下:

                                                             影响金额
       受影响的资产负债表项目                           2020 年 12 月 31 日
                                                        合并           公司

       其他应付款                                     310,156,790     175,275,049
       递延收益                                         4,437,124       4,437,124
       合同负债                                      (889,946,111)   (413,142,609)
       预收款项                                       688,137,127     287,845,887
       其他流动负债                                  (112,784,930)    (54,415,451)

                                                               影响金额
       受影响的利润表项目                                      2020 年度
                                                        合并               公司

       营业收入                                      (305,996,801)   (124,856,805)
       销售费用                                       305,996,801     124,856,805

       因执行上述修订的准则对本集团合并财务报表中归属于母公司股东权益和少
       数股东权益无影响。相关调整对本公司股东权益无影响。

(b)    新冠肺炎疫情相关租金减让会计处理

       对于由新冠肺炎疫情直接引发的、分别与承租人和出租人达成的且仅针对
       2021 年 6 月 30 日之前的租金减免,本集团及本公司在编制 2020 年度财务
       报表时,均已采用上述通知中的简化方法进行处理(附注四(43))。

(c)    分部报告

       自 2020 年起,本集团为了提高信息披露质量,以求向报表使用者提供易于
       明了更加相关的分部财务信息,根据《企业会计准则第 35 号——分部报
       告》、《企业会计准则解释第 3 号》及公司内部管理的要求,本集团以经营
       分部为基础确定报告分部时,对于“单项产品或劳务的性质”类似的两个或
       多个经营分部合并为一个经营分部,以进行分部信息披露。


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       光明乳业股份有限公司

       财务报表附注
       2020 年度
       (除特别注明外,金额单位为人民币元)


二     主要会计政策和会计估计(续)

(31)   重要会计政策变更(续)

(c)    分部报告(续)

       本次会计政策变更仅对财务报告附注中分部信息的披露产生影响,对集团资产总
       额、负债总额、净资产及净利润无影响。本集团在 2020 年年度报告中,按会计
       政策变更后的分部信息披露形式对 2019 年分部报告信息进行重述(附注七)。

三     税项

(1)    本集团适用的主要税种及其税率列示如下:

       税种                 计税依据                                        税率

       企业所得税(a)        应纳税所得额                            28%, 26.5%,
                                                                    25%, 16.5%
       增值税(b)            应纳税增值额(应纳税额按应纳税销        13%, 9%, 6%
                              售额乘以适用税率扣除当期允许
                              抵扣的进项税后的余额计算)
       城市维护建设税       缴纳的增值税税额                             7%, 5%
       教育费附加           缴纳的增值税税额                                  3%
       地方教育费附加       缴纳的增值税税额                                  2%
       河道管理费           缴纳的增值税税额                           1%, 0.5%
       房产税               房产的计税余值                                  1.2%
       土地使用税           实际占用的土地面积                每平方米 0.6-30 元
       印花税               应纳税凭证记载的金额、应纳税凭            1‰, 0.5‰,
                              证的件数                            0.3‰, 0.05‰,
                                                                        5 元每件
       新西兰商品服务税 新西兰境内提供商品和服务的收入                       15%
                          减可抵扣采购成本后的余额

(a)    企业所得税

       根据相关税收优惠规定,从事农产品以及农产品初加工经营所得属于免征所得税
       范围,因此本公司及下属分支机构及其他子公司 2020 年度及 2019 年度从事农产
       品以及农产品初加工经营所得免缴企业所得税,其他业务所得按 25%计缴企业所
       得税 。

       光明乳业国际投资有限公司注册于香港,所得税税率为 16.5% (2019 年度:
       16.5%)。

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      光明乳业股份有限公司

      财务报表附注
      2020 年度
      (除特别注明外,金额单位为人民币元)


三    税项(续)

(1)   本集团适用的主要税种及其税率列示如下:(续)

(a)   企业所得税(续)

      光明乳业控股有限公司注册于开曼群岛,根据当地法律,无需缴纳所得税。

      新莱特及其子公司注册于新西兰,适用所得税税率为 28% (2019 年度:28%)。

      以色列光明乳业有限公司注册于以色列,适用所得税税率 26.5% (2019 年度:
      26.5%)。

(b)   增值税

      初加工乳制品税率为 9%(2019 年:2019 年 4 月 1 日以前为 10%,之后为 9%);
      服务收入税率为 6%;利息收入及租赁收入税率为 6%;农业生产者销售的自产
      农产品,及牲畜的配种和疾病防治免征增值税;其他产品或服务税率为
      13%(2019 年:2019 年 4 月 1 日以前为 16%,之后为 13%)。

      本集团以购进农产品为原料生产货物的,农产品增值税进项税额按照投入产出法
      核定扣除。当期允许抵扣农产品增值税进项税额依据农产品单耗数量、当期销售
      货物数量、农产品平均购买单价(含税)和农产品增值税进项税额扣除率计算。

      农产品增值税进项税额扣除率为销售货物的适用税率。

四    合并财务报表项目附注

(1)   货币资金

                                            2020 年 12 月 31 日     2019 年 12 月 31 日

      库存现金                                              8,201              73,621
      银行存款(a)                                   2,949,342,985       2,479,929,369
                                                    2,949,351,186       2,480,002,990

      其中:存放在境外的款项                         151,568,515          116,047,657

(a)   于 2020 年 12 月 31 日,银行存款中包括存放于银行的短期定期存款人民币
      80,000,000 元(2019 年 12 月 31 日:人民币 20,000,000 元)。

      于 2020 年 12 月 31 日,银行存款中有人民币 2,612,157,200 元(2019 年 12 月 31
      日:人民币 2,073,113,321 元)存放于光明食品集团财务有限公司,其中包括短期
      定期存款人民币 411,090,051 元(2019 年 12 月 31 日:人民币 200,000,000 元)。
                                           - 37 -
      光明乳业股份有限公司

      财务报表附注
      2020 年度
      (除特别注明外,金额单位为人民币元)


四    合并财务报表项目附注(续)

(2)   衍生金融资产和衍生金融负债

                                            2020 年 12 月 31 日           2019 年 12 月 31 日

      衍生金融资产—
        远期外汇合同                                 285,050,917                 25,504,874
        乳制品商品期货                                 8,563,098                  5,222,252
                                                     293,614,015                 30,727,126

      衍生金融负债—
        利率互换合同                                  26,241,322                 28,312,398

      上述各项衍生工具的名义金额、套期会计的信息,详见附注四(59)。

(3)   应收账款

                                            2020 年 12 月 31 日           2019 年 12 月 31 日

      应收账款                                      2,011,624,999              1,719,955,450
      减:坏账准备                                   (196,171,631)              (121,600,307)
                                                    1,815,453,368              1,598,355,143

(a)   应收账款账龄分析如下:

                                            2020 年 12 月 31 日           2019 年 12 月 31 日

      一年以内                                      1,939,592,515              1,648,265,793
      一到二年                                         16,649,185                 29,407,781
      二到三年                                         17,743,204                  3,963,234
      三年以上                                         37,640,095                 38,318,642
                                                    2,011,624,999              1,719,955,450

(b)   于 2020 年 12 月 31 日,按欠款方归集的余额前五名的应收账款汇总分析如下:

                                                                                占应收账款
                                               余额       坏账准备金额        余额总额比例

      余额前五名的应收账款总额 388,594,144                 (22,803,438)                 19%




                                           - 38 -
       光明乳业股份有限公司

       财务报表附注
       2020 年度
       (除特别注明外,金额单位为人民币元)

四     合并财务报表项目附注(续)

(3)    应收账款(续)

(c)    坏账准备

       本集团对于应收账款,无论是否存在重大融资成分,均按照整个存续期的预期信用损失计
       量损失准备。

(i)    组合计提坏账准备的应收账款分析如下:

       组合 — 境内客户组合:

                                  2020 年 12 月 31 日                           2019 年 12 月 31 日
                              账面余额            坏账准备                  账面余额           坏账准备
                                            整个存续                                     整个存续期
                                            期预期信                                     预期信用损
                                  金额      用损失率          金额              金额           失率            金额

       未逾期至逾期 180 天
         以内              1,315,587,466       1~8%     (58,442,016)     1,201,712,268       1%~5% (30,388,894)
       逾期 180 天至 1
         年                   10,177,689      8~19%      (1,801,239)       15,675,032       8%~19%        (2,724,773)
       逾期 1 至 2 年          8,287,131     37~81%      (4,870,630)       19,240,613      37%~84% (11,042,505)
       逾期 2 至 3 年         7,467,172    82%~99%       (6,110,956)        3,907,272     84%~100%        (3,361,329)
       逾期 3 年以上         29,845,692        100%     (29,845,692)       38,316,960          100% (38,316,960)
                          1,371,365,150                (101,070,533)     1,278,852,145                  (85,834,461)


       组合 — 境外客户组合:

                                  2020 年 12 月 31 日                          2019 年 12 月 31 日
                              账面余额             坏账准备                 账面余额         坏账准备
                                           整个存续                                      整个存续
                                           期预期信                                      期预期信
                                   金额    用损失率           金额              金额     用损失率           金额


       逾期 180 天以内      497,179,650         1.2%     (6,158,045)      396,410,414        0.6%    (2,245,100)

(ii)   于 2020 年 12 月 31 日,单项计提坏账准备的应收账款分析如下:

                                 账面余额          坏账准备            整个存续期预期              理由
                                                                           信用损失率
       单项计提合计          143,080,199       (88,943,053)                      62% 债务人财务状况恶化




                                                    - 39 -
        光明乳业股份有限公司

        财务报表附注
        2020 年度
        (除特别注明外,金额单位为人民币元)


四      合并财务报表项目附注(续)

(3)     应收账款(续)

(c)     坏账准备(续)

(iii)   本年度坏账准备计提金额为 92,192,900 元 (2019 年度:28,533,957 元),转回金额
        为 16,159,676 元 (2019 年度: 59,453,879 元)。

(d)     本年度实际核销的应收账款金额为 1,568,305 元(2019 年度:53,883,588 元)。

(4)     预付款项

(a)     预付款项账龄分析如下:

                              2020 年 12 月 31 日                   2019 年 12 月 31 日
                                 金额        占总额比例                 金额      占总额比例

        一年以内           512,414,657          97.66%         468,006,115           98.20%
        一到二年             6,699,745           1.28%           4,933,493            1.04%
        二到三年             1,956,102           0.37%             592,947            0.12%
        三年以上             3,620,900           0.69%           3,035,537            0.64%
                           524,691,404         100.00%         476,568,092          100.00%

        于 2020 年 12 月 31 日,账龄超过一年的预付款项为 12,276,747 元(2019 年 12 月 31
        日:8,561,977 元),主要为预付各类服务款项,因为服务尚未执行完毕,该款项尚未
        结清。

(b)     于 2020 年 12 月 31 日,按欠款方归集的余额前五名的预付款项汇总分析如下:

                                                             金额         占预付账款总额比例

        余额前五名的预付款项总额                       376,384,325                      72%




                                              - 40 -
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      财务报表附注
      2020 年度
      (除特别注明外,金额单位为人民币元)


四    合并财务报表项目附注(续)

(5)   其他应收款

                                           2020 年 12 月 31 日      2019 年 12 月 31 日

      应收关联方款项(附注八(6))                      222,377,060             9,250,717
      牛只处置款                                      62,209,307            60,583,860
      代垫款及企业借款                                51,159,314            49,485,838
      应收押金保证金                                  16,273,004            10,784,633
      退货款                                                   -            13,414,615
      其他                                            35,354,390            70,462,670
                                                     387,373,075           213,982,333
      减:坏账准备                                  (134,791,456)         (111,533,041)
                                                     252,581,619           102,449,292

(a)   其他应收款账龄分析如下:

                                           2020 年 12 月 31 日      2019 年 12 月 31 日

      一年以内                                      239,895,252             53,709,843
      一到二年                                       11,198,407             11,774,623
      二到三年                                        6,156,780             16,770,051
      三年以上                                      130,122,636            131,727,816
                                                    387,373,075            213,982,333




                                           - 41 -
      光明乳业股份有限公司

      财务报表附注
      2020 年度
      (除特别注明外,金额单位为人民币元)

四    合并财务报表项目附注(续)

(5)   其他应收款(续)

(b)   损失准备及其账面余额变动表

                                       第一阶段                       第二阶段                                        第三阶段                                合计
                             未来 12 个月内预期信用损失     整个存续期预期信用损失(未发生     整个存续期预期信用损失(已        整个存续期预期信用损失
                                         (组合)                       信用减值)                   发生信用减值)(组合)          (已发生信用减值)(单项)
                               账面余额         坏账准备        账面余额        坏账准备        账面余额       坏账准备          账面余额    坏账准备      坏账准备

      2019 年 12 月 31 日     93,324,170         155,812          1,370,530         685,265     94,220,538    94,220,538      25,067,095 16,471,426     111,533,041
        本年新增的款项       176,609,152         148,353            878,327         439,163               -             -         27,887 7,511,760        8,099,276
        本年减少的款项                 -                -                 -               -     (1,270,358)   (1,270,358)              -          -      (1,270,358)
          其中:本年核销               -                -                 -               -     (1,270,358)   (1,270,358)              -          -      (1,270,358)
        转入第三阶段 ii)     (17,881,716)        (15,021)                 -               -     17,881,716    17,881,716               -          -      17,866,695
        本年新增/转回的坏
          账准备 ii)          (1,491,651)        (74,583)                 -             -      (1,362,615) (1,362,615)                 -          -      (1,437,198)
      2020 年 12 月 31 日    250,559,955         214,561          2,248,857     1,124,428     109,469,281 109,469,281         25,094,982 23,983,186     134,791,456


      i) 本年无转入第一阶段的其他应收款。

      ii) 除因本年新增、减少的款项及第一、第二、第三阶段间互相转换引起的坏账准备变动外,由于确定预期信用损失时所采用的参数数
      据发生变化引起的坏账准备变动不重大。




                                                                           - 42 -
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      财务报表附注
      2020 年度
      (除特别注明外,金额单位为人民币元)

四    合并财务报表项目附注(续)

(5)   其他应收款(续)

(b)   损失准备及其账面余额变动表(续)

      于 2020 年 12 月 31 日及 2019 年 12 月 31 日,本集团处于第一阶段、第二阶段、
      第三阶段的其他应收款分析如下:

(i)   于 2020 年 12 月 31 日,单项计提坏账准备的其他应收款分析如下:

                                           整个存续期预期
                               账面余额        信用损失率     坏账准备          理由
      第三阶段
        其他组合             25,094,982              96%    (23,983,186) 预期无法收回

      于 2019 年 12 月 31 日,单项计提坏账准备的其他应收款分析如下:

                                           整个存续期预期
                               账面余额        信用损失率     坏账准备          理由

      第三阶段
                                                                            预期部分
         其他组合            25,067,095              66%    (16,471,426)    无法收回




                                            - 43 -
       光明乳业股份有限公司

       财务报表附注
       2020 年度
       (除特别注明外,金额单位为人民币元)

四     合并财务报表项目附注(续)

(5)    其他应收款(续)

(b)    损失准备及其账面余额变动表(续)

(ii)   于 2020 年 12 月 31 日及 2019 年 12 月 31 日,组合计提坏账准备的其他应收款分析
       如下:

                                   2020 年 12 月 31 日                    2019 年 12 月 31 日
                             账面余额           损失准备            账面余额         损失准备
                                                             计提                               计提
                               金额           金额           比例     金额          金额        比例
       第一阶段
       押金和保证金组合:
         一年以内(注)      13,083,292                    -    0%      8,477,402            -     0%
       其他组合:
         一年以内         237,476,663          214,561       0~5%    84,846,768      155,812    0~5%
       第二阶段
       押金和保证金组合:
         一到二年           2,248,857         1,124,428       50%     1,370,530      685,265     50%
       第三阶段
       押金和保证金组合
         三年以上             940,855          940,855       100%      936,701       936,701    100%
       其他组合:
         三年以上         108,528,426       108,528,426      100%    93,283,837   93,283,837    100%
                            362,278,093     110,808,270             188,915,238   95,061,615


       注:对于第一阶段的押金和保证金组合,由于历史损失率及前瞻性信息对损失准备的
       影响金额不重大,所以本集团采用 0%的计提比例。

(c)    本 年 度 计 提 的 坏 账 准 备 金 额 为 25,965,971 元 , 收 回 或 转 回 的 坏 账 准 备 金 额 为
       1,437,198 元,相应的账面余额为 2,854,266 元。

       本年度无重要的第一阶段、第二阶段和第三阶段的坏账准备收回。

(d)    本年度实际核销的其他应收款坏账准备金额为 1,270,358 元。




                                                - 44 -
      光明乳业股份有限公司

      财务报表附注
      2020 年度
      (除特别注明外,金额单位为人民币元)

四    合并财务报表项目附注(续)

(5)   其他应收款(续)

(e)   于 2020 年 12 月 31 日,按欠款方归集的余额前五名的其他应收款分析如下:

                                                                          占其他应收款
                            性质           余额                   账龄    余额总额比例   坏账准备

      客户 A       应收关联方款项   211,203,254                一年以内           55%               -
                                                       一年以内、一到二
               牛只处置款、代垫款                          年、二到三年
      客户 B           及企业借款    87,545,337            以及三年以上           23%    (67,966,826)
      客户 C     代垫款及企业借款    11,324,708                三年以上            3%    (11,324,708)
      客户 D                 其他     8,783,484                三年以上            2%     (8,783,484)
      客户 E       应收关联方款项     6,960,647                三年以上            2%      (6,960,647)
                                    325,817,430                                   85%    (95,035,665)




                                                  - 45 -
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      财务报表附注
      2020 年度
      (除特别注明外,金额单位为人民币元)

四    合并财务报表项目附注(续)

(6)   存货

(a)   存货分类如下:

                                                          2020 年 12 月 31 日                                         2019 年 12 月 31 日
                                            账面余额           存货跌价准备             账面价值         账面余额          存货跌价准备         账面价值

      原材料                            1,133,032,312            (68,722,426)       1,064,309,886      886,831,454          (83,551,570)      803,279,884
      消耗性生物资产                       12,064,117                      -           12,064,117       18,813,218                    -        18,813,218
      库存商品                          1,813,734,863            (27,769,681)       1,785,965,182    1,538,305,982          (53,423,973)    1,484,882,009
                                        2,958,831,292            (96,492,107)       2,862,339,185    2,443,950,654         (136,975,543)    2,306,975,111

(b)   存货跌价准备分析如下:

                             2019 年           本年增加                     本年减少                    汇率差异              2020 年
                          12 月 31 日                   计提             转回               转销                           12 月 31 日

      原材料               83,551,570              9,163,034        (6,153,168)       (17,746,661)         (92,349)        68,722,426
      库存商品             53,423,973             31,421,546       (10,304,673)       (46,513,358)        (257,807)        27,769,681
                          136,975,543             40,584,580       (16,457,841)       (64,260,019)        (350,156)        96,492,107




                                                                           - 46 -
      光明乳业股份有限公司

      财务报表附注
      2020 年度
      (除特别注明外,金额单位为人民币元)

四    合并财务报表项目附注(续)

(6)   存货(续)

(c)   存货跌价准备情况如下:

                         确定可变现净值的具体依据          本年转回或转销存货跌价准备的原因

      原材料         估计售价减去至完工时估计将要                                  销售或报废
                     发生的成本、估计的销售费用以
                               及相关税费后的金额
      库存商品       估计售价减去估计将要发生的销                                  销售或报废
                       售费用以及相关税费后的金额

(7)   持有待售资产

                                                   2020 年 12 月 31 日
                                    划分为持有待售    持有待售资产                   账面价值
                                      前的账面价值         减值准备

      持有待售资产——

        无形资产                            9,679,746                   -           9,679,746
        固定资产                            8,468,404                   -           8,468,404
                                           18,148,150                   -          18,148,150

                                                   2019 年 12 月 31 日
                                    划分为持有待售    持有待售资产                   账面价值
                                      前的账面价值         减值准备

      持有待售资产——

        无形资产                            9,679,746                   -           9,679,746
        固定资产                            8,468,404                   -           8,468,404
                                           18,148,150                   -          18,148,150

(8)   其他流动资产

                                               2020 年 12 月 31 日          2019 年 12 月 31 日

      待抵扣进项税额                                    233,563,961               157,893,826
      碳排放权                                           23,726,501                22,157,563
      预缴所得税                                          3,382,992                12,233,417
                                                        260,673,454               192,284,806
                                               - 47 -
       光明乳业股份有限公司

       财务报表附注
       2020 年度
       (除特别注明外,金额单位为人民币元)

 四    合并财务报表项目附注(续)

 (9)   其他权益工具投资

                                                 2020 年 12 月 31 日          2019 年 12 月 31 日

       权益工具投资
         非上市公司股权
         —上海新乳奶牛有限公司(i)                          1,150,000                   1,150,000
         —上海牛奶五四奶牛场有限公司(i)                      600,000                     600,000
         —Primary Collaboration New
               Zealand Limited(i)                             517,550                     516,703
         —杭州可的便利店有限公司(ii)                               -                     200,000
                                                            2,267,550                   2,466,703

(i)    本 集 团 对 上 海 牛 奶 五 四 奶 牛 场 有 限 公 司 、 上 海 新 乳 奶 牛 有 限 公 司 和 Primary
       Collaboration New Zealand Limited 的表决权比例分别为 10%、10%和 25%,但是本
       集团没有以任何方式参与或影响其财务和经营决策,因此本集团对上述公司不具有重
       大影响,将其作为其他权益工具投资核算。

(ii)   于 2020 年,本集团下属子公司杭州光明乳业销售有限公司处置持有的杭州可的便利
       店有限公司投资,收回处置款 200,000 元。

(10)   其他非流动金融资产

                                                   2020 年 12 月 31 日        2019 年 12 月 31 日

       远期外汇合同                                         28,020,055                             -

       上述远期外汇合同的名义金额、套期会计的信息,详见附注四(59)。

(11)   长期股权投资

                                                   2020 年 12 月 31 日        2019 年 12 月 31 日


       联营企业(a)                                         115,209,613                  75,203,324

       减:长期股权投资减值准备                                      -                           -
                                                           115,209,613                  75,203,324




                                                 - 48 -
      光明乳业股份有限公司

      财务报表附注
      2020 年度
      (除特别注明外,金额单位为人民币元)

四    合并财务报表项目附注(续)

(11) 长期股权投资(续)

(a)   联营企业

                                                                        本年增减变动
                                  2019 年                     按权益法调整    宣告发放现金       2020 年
                               12 月 31 日      追加投资          的净损益      股利或利润    12 月 31 日

      天津市今日健康乳业有限
        公司(“天津今日”)     40,672,642                 -     1,159,177                -    41,831,819
      江苏银宝光明牧业有限公
        司                                 -   49,000,000      (8,543,125)               -    40,456,875
      金华市海华乳业有限公司
        (“金华海华”)         25,139,775                 -     4,410,902      (6,457,906)    23,092,771
      浙江金申奶牛发展有限公
        司(“浙江金申”)        5,775,464                 -       355,782                -     6,131,246
      上海申杭纸业包装有限公
        司(“上海申杭纸业”)    2,232,691                 -        81,459                -     2,314,150
      上海源盛运输合作公司
        (“源盛运输”)          1,382,752                 -              -               -     1,382,752
      四川新希望营养制品有限
        公司(“四川新希望”)               -              -              -               -              -
                               75,203,324      49,000,000      (2,535,805)     (6,457,906)   115,209,613

      在联营企业中的权益相关信息见附注六(2)。




                                                 - 49 -
        光明乳业股份有限公司

        财务报表附注
        2020 年度
        (除特别注明外,金额单位为人民币元)

四      合并财务报表项目附注(续)

(12)    固定资产

                                 房屋及                                              电子设备、
                                 建筑物         机器设备            运输工具         器具及家具      装修              合计

        原价
        2019 年 12 月 31 日 3,916,964,434      7,760,680,050        255,545,255      380,530,236    72,321,596     12,386,041,571
          本年增加
            购置              495,773,768       562,549,632          15,935,687       80,578,026              -     1,154,837,113
            在建工程转入       59,299,942       341,462,189                   -        7,396,233              -       408,158,364
            非同一控制下企业
              合并             33,589,635         30,954,609                   - -            -               -        64,544,244
            汇率差异            2,489,493         19,167,801                   -        287,466               -        21,944,760
          本年减少
            处置及报废        (14,933,787)      (273,865,187)        (7,707,330) (55,417,627)                 -      (351,923,931)
            其他                        -                  -                  -            -        (72,321,596)      (72,321,596)
        2020 年 12 月 31 日 4,493,183,485      8,440,949,094        263,773,612 413,374,334                   -    13,611,280,525

          累计折旧
       2019 年 12 月 31 日     (866,725,189) (3,223,220,892)    (200,623,219) (225,877,217)         (67,555,683)   (4,584,002,200)
        本年增加
           计提                (138,017,342)    (543,131,532)       (16,840,693)     (63,189,352)             -      (761,178,919)
           汇率差异                (193,555)        (941,066)                 -         (109,606)             -        (1,244,227)
        本年减少
          处置及报废               3,294,978     196,676,796       8,267,989    39,574,362                   -        247,814,125
          其他                             -               -               -             -          67,555,683         67,555,683
       2020 年 12 月 31 日    (1,001,641,108) (3,570,616,694)   (209,195,923) (249,601,813)                  -     (5,031,055,538)

          减值准备
       2019 年 12 月 31 日      (71,999,250)    (130,543,462)        (3,452,231)      (5,076,899)             -      (211,071,842)
        本年增加
           计提                  (2,051,097)     (14,453,965)          (259,602)      (1,694,688)             -       (18,459,352)
        本年减少
          处置及报废              6,172,042       11,390,019            536,784        1,318,555              -        19,417,400
       2020 年 12 月 31 日      (67,878,305)    (133,607,408)        (3,175,049)      (5,453,032)             -      (210,113,794)

        账面价值
        2020 年 12 月 31 日   3,423,664,072    4,736,724,992         51,402,640 158,319,489                   -     8,370,111,193
        2019 年 12 月 31 日   2,978,239,995    4,406,915,696         51,469,805 149,576,120           4,765,913     7,590,967,529




                                                           - 50 -
       光明乳业股份有限公司

       财务报表附注
       2020 年度
       (除特别注明外,金额单位为人民币元)


四     合并财务报表项目附注(续)

(12)   固定资产(续)

(a)    固定资产

       于 2020 年 12 月 31 日,账面价值约为 1,652,736,446 元(原价 1,805,297,509 元)的
       房屋及建筑物作为 786,825,463 元的长期借款(2019 年 12 月 31 日:610,649,000
       元)(附注四(30)(a))的抵押物。

       2020 年度固定资产计提的折旧金额为 761,178,919 元(2019 年度:619,394,142
       元 ) , 其 中计入营业 成本、 销 售费用、 管理费用 及研发费 用 的折旧 费用分别 为
       604,906,785 元、77,350,217 元、72,735,333 元及 6,186,584 元 (2019 年度:
       535,361,622 元、51,020,467 元、27,165,941 元及 5,846,112 元)

       由在建工程转入固定资产的原价为 408,158,364 元(2019 年度:1,768,416,663 元)。

(i)    暂时闲置的固定资产

       于 2020 年 12 月 31 日,账面价值为零 (原价 41,216,653 元)的房屋及建筑物、机器
       设备、电子设备、器具及家具和运输工具(2019 年 12 月 31 日:账面价值 26,829,827
       元、原价 96,240,869 元)暂时闲置。分析如下:

                                    原价     累计折旧              减值准备         账面价值

       房屋及建筑物            34,618,262   (25,606,823)           (9,011,439)                 -
       机器设备                 5,276,371    (4,612,784)             (663,587)                 -
       电 子 设备、 器 具
         及家具                   952,954      (952,954)                     -                 -
       运输工具                   369,066      (332,159)              (36,907)                 -
                               41,216,653   (31,504,720)           (9,711,933)                 -

(ii)   未办妥产权证书的固定资产:

                                                        账面价值          未办妥产权证书原因

       房屋及建筑物                                  229,734,821                      办理中
       房屋及建筑物                                   13,618,765                    土地划拨
                                                     243,353,586




                                            - 51 -
       光明乳业股份有限公司

       财务报表附注
       2020 年度
       (除特别注明外,金额单位为人民币元)

四     合并财务报表项目附注(续)

(13)   在建工程

                                                      2020 年 12 月 31 日                 2019 年 12 月 31 日

       在建工程                                              675,778,803                           669,061,668

                                                    2020 年 12 月 31 日                      2019 年 12 月 31 日
                                            账面余额     减值准备       账面价值     账面余额     减值准备       账面价值

       新莱特奶粉混合罐装项目               165,707,062            -   165,707,062   100,369,133            -    100,369,133
       常温灌装机                            79,997,536            -    79,997,536             -            -               -
       武汉工厂扩大及维持饮料生产规模项目    66,483,466            -    66,483,466    32,952,336            -     32,952,336
       乳品四厂 TT Nallo 生产线项目          35,582,865            -    35,582,865    30,743,860            -     30,743,860
       PET 项目                              35,466,004            -    35,466,004             -            -               -
       滑县奶牛饲料生产线建设项目            31,815,729            -    31,815,729    41,105,235            -     41,105,235
       益民一厂技术中心项目                  30,588,867            -    30,588,867    38,665,321            -     38,665,321
       新增灌装线前处理单元                  26,100,289            -    26,100,289             -            -               -
       益民一厂生产车间及办公楼装修项目      20,708,449            -    20,708,449    13,397,751            -     13,397,751
       酸奶果胶二次配料生产线项目            19,402,205            -    19,402,205             -            -               -
       Infusion 杀菌乳生产线项目             14,057,522            -    14,057,522             -            -               -
       永安工厂棒棒罐装线及扁棒改造项目      13,982,657            -    13,982,657    13,295,000            -     13,295,000
       郑州工厂果粒产品加工设备项目          10,617,711            -    10,617,711    15,817,699            -     15,817,699
       郑州工厂常温灌装生产线项目             9,505,413            -     9,505,413    71,499,265            -     71,499,265
       中亚全自动超洁净塑瓶灌装拧盖机及配
         套设备改造                           9,418,938            -     9,418,938             -            -               -
       富裕县光明哈川奶牛养殖建设工程         5,752,460            -     5,752,460     5,752,460            -      5,752,460
       光明奶牛生态观光牧场                   5,403,749            -     5,403,749             -            -               -
       爱克林低温设备                         4,770,180            -     4,770,180             -            -               -
       成都光明莫斯利安生产线项目             4,395,608            -     4,395,608     4,370,589            -      4,370,589
       礼品包装线                             3,473,939            -     3,473,939             -            -               -
       18 排机械手和 9 道包装机购置           3,144,425            -     3,144,425             -            -               -
       广州光明四期库房建设项目               2,924,462            -     2,924,462     7,186,652            -      7,186,652
       江苏申牛奶牛氧化塘项目                 2,798,200            -     2,798,200     4,121,200            -      4,121,200
       滑县光明生态养殖牧场建设项目           2,499,725            -     2,499,725    41,624,301            -     41,624,301
       黑龙江松鹤莫斯利安项目                 2,151,019            -     2,151,019     2,744,300            -      2,744,300
       华东中心工厂生产线技术改造项目         1,721,348            -     1,721,348     8,378,694            -      8,378,694
       富裕生态养殖牧场建设项目               1,632,450            -     1,632,450     1,979,950            -      1,979,950
       Dunsandel 液态奶生产基地建设                   -            -             -    94,876,593            -     94,876,593
       黑龙江松鹤奶粉车间改造项目                     -            -             -    28,195,921            -     28,195,921
       广州光明三期库房建设项目                       -            -             -     4,895,504            -      4,895,504
       其他工程                              66,265,499    (588,974)    65,676,525   108,652,923   (1,563,019)   107,089,904
                                            676,367,777    (588,974)   675,778,803   670,624,687   (1,563,019)   669,061,668




                                                          - 52 -
       光明乳业股份有限公司

       财务报表附注
       2020 年度
       (除特别注明外,金额单位为人民币元)

四     合并财务报表项目附注(续)

(13)   在建工程(续)

(i)    重大在建工程项目变动

                    工程名称               预算数        2019 年          本年增加       本年转入固定       其他减少       汇率差异        2020 年          工程投入   工程   借款费用       其中:本年 本年借款 资金
                                                        12 月 31 日                          资产                                         12 月 31 日       占预算的   进度   资本化         借款费用资 费用资本 来源
                                                                                                                                                              比例            累计金额       本化金额     化率

                                                                                                                                                                                                                  自筹及
       新莱特奶粉混合罐装项目             179,740,000    100,369,133       84,304,053                   -              -   (18,966,124)    165,707,062          92%     92%   8,891,564       3,695,534   2.78%     借款

       常温灌装机                          80,000,000                 -    79,997,536                   -              -              -     79,997,536          99%     99%              -            -     0%      自筹
       武汉工厂扩大及维持饮料生产规模项
         目                               501,460,000     32,952,336       34,549,349       (1,018,219)                -              -     66,483,466          23%     23%              -            -     0%      自筹

       乳品四厂 TT Nallo 生产线项目        45,910,000     30,743,860        6,881,925       (2,042,920)                -              -     35,582,865          99%     99%              -            -     0%      自筹

       PET 项目                           115,000,000                 -    35,466,004                   -              -              -     35,466,004          41%     41%              -            -     0%      自筹

       滑县奶牛饲料生产线建设项目          49,370,000     41,105,235       11,319,206      (20,426,693)      (182,019)                -     31,815,729          99%     99%              -            -     0%      自筹

       益民一厂技术中心项目                70,820,000     38,665,321       21,702,743      (29,779,196)                -              -     30,588,868          95%     95%              -            -     0%      自筹

       新增灌装线前处理单元                22,298,000                 -    26,100,289                   -              -              -     26,100,289          90%     90%              -            -     0%      自筹

       益民一厂生产车间及办公楼装修项目    16,980,000     13,397,751       17,830,004      (10,519,307)                -              -     20,708,448          90%     90%              -            -     0%      自筹

       酸奶果胶二次配料生产线项目          23,726,000                 -    19,402,205                   -              -              -     19,402,205          90%     90%              -            -     0%      自筹

       黑龙江松鹤奶粉车间改造项目          30,000,000     28,195,921                 -     (28,195,921)                -              -                 -      100%    100%              -            -     0%      自筹

       Infusion 杀菌乳生产线项目           17,650,000                 -    14,057,522                   -              -              -     14,057,522          90%     90%              -            -     0%      自筹

       本页合计                                          285,429,557      351,610,836      (91,982,256)      (182,019)     (18,966,124)    525,909,994                        8,891,564       3,695,534




                                                                                                 - 53 -
       光明乳业股份有限公司

       财务报表附注
       2020 年度
       (除特别注明外,金额单位为人民币元)

四     合并财务报表项目附注(续)

(13)   在建工程(续)

(i)    重大在建工程项目变动(续)

                    工程名称             预算数        2019 年          本年增加       本年转入固定       其他减少       汇率差异        2020 年       工程投入   工程   借款费用       其中:本年 本年借款 资金
                                                      12 月 31 日                          资产                                         12 月 31 日    占预算的   进度   资本化         借款费用资 费用资本 来源
                                                                                                                                                         比例            累计金额       本化金额     化率

       永安工厂棒棒罐装线及扁棒改造项
           目                            18,000,000     13,295,000       4,222,732                    -   (3,535,075)               -     13,982,657       90%     90%              -            -      0%   自筹

       郑州工厂果粒产品加工设备项目      19,860,000     15,817,699                 -      (5,199,988)                -              -     10,617,711       99%     99%              -            -      0%   自筹

       郑州工厂常温灌装生产线项目        80,000,000     71,499,265                 -     (61,993,852)                -              -      9,505,413       99%     99%              -            -      0%   自筹
       中亚全自动超洁净塑瓶灌装拧盖机
           及配套设备改造                12,442,000                 -    9,418,938                    -              -              -      9,418,938       80%     80%              -            -      0%   自筹

       富裕县光明哈川奶牛养殖建设工程    69,100,000      5,752,460                 -                  -              -              -      5,752,460       99%     99%              -            -      0%   自筹

       光明奶牛生态观光牧场             105,100,000                 -    5,403,749                    -              -              -      5,403,749         5%     5%              -            -      0%   自筹

       爱克林低温设备                     6,000,000                 -    4,770,180                    -              -              -      4,770,180       60%     60%              -            -      0%   自筹

       成都光明莫斯利安生产线项目        75,850,000      4,370,589          25,019                    -              -              -      4,395,608       40%     40%              -            -      0%   自筹

       礼品包装线                        11,480,000                 -    3,473,939                    -              -              -      3,473,939       90%     90%              -            -      0%   自筹

       18 排机械手和 9 道包装机购置       3,948,000                 -    3,144,425                    -              -              -      3,144,425       90%     90%              -            -      0%   自筹

       广州光明四期库房建设项目           9,960,000      7,186,652                 -      (4,262,190)                -              -      2,924,462       99%     99%              -            -      0%   自筹

       江苏申牛奶牛氧化塘项目             8,750,000      4,121,200               -        (1,323,000)               -               -      2,798,200       99%     99%              -            -      0%   自筹
       本页合计                                        122,042,865      30,458,982       (72,779,030)     (3,535,075)               -     76,187,742                                -            -




                                                                                               - 54 -
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       2020 年度
       (除特别注明外,金额单位为人民币元)

四     合并财务报表项目附注(续)

(13)   在建工程(续)

(i)    重大在建工程项目变动(续)

                   工程名称              预算数        2019 年          本年增加       本年转入固定     其他减少       汇率差异        2020 年          工程投入   工程   借款费用       其中:本年 本年借款 资金
                                                      12 月 31 日                          资产                                       12 月 31 日       占预算的   进度   资本化         借款费用资 费用资本 来源
                                                                                                                                                          比例            累计金额         本化金额   化率


       滑县光明生态养殖牧场建设项目     433,450,000     41,624,301                 -     (39,124,576)              -              -      2,499,725          94%     94%              -            -   0.00%   自筹

       黑龙江松鹤莫斯利安项目           157,170,000      2,744,300         523,079        (1,116,360)              -              -      2,151,019          99%     99%              -            -   0.00%   自筹
       华东中心工厂生产线技术改造项目   183,930,000      8,378,694                 -      (6,657,346)              -              -      1,721,348          99%     99%                               0.00%   自筹
       富裕生态养殖牧场建设项目         186,000,000      1,979,950                 -        (347,500)              -              -      1,632,450          99%     99%                               0.00%   自筹
       广州光明三期库房建设项目           8,230,000      4,895,504                 -      (4,895,504)              -              -                 -      100%    100%                               0.00%   自筹
       检验室及原料仓库改建项目           4,300,000                 -     1,141,593       (1,141,593)              -              -                 -       30%     30%                               0.00%   自筹
                                                                                                                                                                                                            自筹及
       Dunsandel 液态奶生产基地建设     796,060,000     94,876,593        2,227,540      (96,882,718)              -     (221,415)                  -      100%    100% 17,887,311        2,227,540   4.70%   借款

       其他工程                                   -    107,089,904       41,773,440      (93,231,481)   (9,565,104)    19,609,766       65,676,525                                   -            -   0.00%   自筹

       合计                                            669,061,668      427,735,470     (408,158,364) (13,282,198)        422,227      675,778,803                        26,778,875      5,923,074




                                                                                               - 55 -
       光明乳业股份有限公司

       财务报表附注
       2020 年度
       (除特别注明外,金额单位为人民币元)

四     合并财务报表项目附注(续)

(13)   在建工程(续)

(ii)   在建工程减值准备

                                2019 年 12 月 31 日   本年增加   本年减少 2020 年 12 月 31 日   计提原因

       八厂信息自动化采集系统              358,974           -          -           358,974     无法达到可使用状态
       预混合饲料设备                      230,000           -          -           230,000     无法达到可使用状态
       污水提标升级改造项目                892,002           -   (892,002)                -     报废
       氨制冷系统维修                       82,043           -    (82,043)                -     报废
                                         1,563,019           -   (974,045)          588,974




                                                                       - 56 -
       光明乳业股份有限公司

       财务报表附注
       2020 年度
       (除特别注明外,金额单位为人民币元)


四     合并财务报表项目附注(续)

(14)   无形资产

                                  土地使用权        专利权      非专利技术          商标权           合计
       原价
       2019 年 12 月 31 日         465,084,990     1,646,299     15,934,597       84,410,851    567,076,737
         本年增加
           购置                     24,687,004             -     16,072,256                -     40,759,260
           非同一控制下企业合并              -             -              -       68,919,104     68,919,104
           汇率差异                          -             -              -        1,974,695      1,974,695
         本年减少
           处置                              -             -                 -    (5,155,806)    (5,155,806)
       2020 年 12 月 31 日         489,771,994     1,646,299     32,006,853      150,148,844    673,573,990

       累计摊销
       2019 年 12 月 31 日        (116,034,997)   (1,132,600)   (11,119,323)     (68,852,088) (197,139,008)
         本年增加
           计提                    (11,395,410)     (164,630)    (4,902,396)      (1,971,198)   (18,433,634)
         本年减少
           汇率差异                          -             -              -        1,747,912      1,747,912
       2020 年 12 月 31 日        (127,430,407)   (1,297,230)   (16,021,719)     (69,075,374) (213,824,730)

       减值准备
       2019 年 12 月 31 日及
         2020 年 12 月 31 日                 -             -              -                -                -

       账面价值
       2020 年 12 月 31 日         362,341,587       349,069     15,985,134       81,073,470    459,749,260
       2019 年 12 月 31 日         349,049,993       513,699      4,815,274       15,558,763    369,937,729


       2020 年度无形资产的摊销金额为 18,433,634 元(2019 年度:14,586,318 元)。

       于2020年12月31日,账面价值为7,760,980元(原价9,971,280元)的土地使用权
       (2019年12月31日:账面价值7,960,405元、原价9,971,280元)因土地划拨原因,账
       面价值为7,374,843元(原价8,120,000元)的土地使用权(2019年12月31日:账面价值
       7,516,467元、原价8,120,000元)因办理中原因尚未办妥权证。




                                                  - 57 -
       光明乳业股份有限公司

       财务报表附注
       2020 年度
       (除特别注明外,金额单位为人民币元)


四     合并财务报表项目附注(续)

(15)   生产性生物资产
                                                     畜牧养殖业
       原价                                 产畜                  幼畜                    合计
       2019 年 12 月 31 日                  867,948,723           297,584,926     1,165,533,649
         本年增加
           外购                                         -           8,596,293        8,596,293
           自行培育                                     -         339,922,537      339,922,537
           幼畜转入                         300,063,963                      -     300,063,963
         本年减少
           处置                             (285,372,582)          (36,770,906)    (322,143,488)
           幼畜转出                                     -         (300,063,963)    (300,063,963)
       2020 年 12 月 31 日                  882,640,104           309,268,887     1,191,908,991

       累计折旧
       2019 年 12 月 31 日                  (331,956,227)                    -     (331,956,227)
         本年增加
           计提                             (151,101,666)                    -     (151,101,666)
         本年减少
           处置                             144,090,771                      -     144,090,771
       2020 年 12 月 31 日                  (338,967,122)                    -     (338,967,122)

       减值准备
       2019 年 12 月 31 日                    (5,712,541)                    -       (5,712,541)
         本年增加
           计提                               (1,565,498)                    -       (1,565,498)
         本年减少
           处置                                5,712,541                     -       5,712,541
       2020 年 12 月 31 日                    (1,565,498)                    -       (1,565,498)

       账面价值
       2020 年 12 月 31 日                  542,107,484           309,268,887      851,376,371
       2019 年 12 月 31 日                  530,279,955           297,584,926      827,864,881

       截至 2020 年 12 月 31 日,本集团共拥有产畜 36,813 头(2019 年:35,985 头)、幼
       畜 29,334 头(2019 年:27,927 头)。




                                            - 58 -
       光明乳业股份有限公司

       财务报表附注
       2020 年度
       (除特别注明外,金额单位为人民币元)


四     合并财务报表项目附注(续)

(16)   商誉

                                            2019 年                                      2020 年
                                         12 月 31 日         本年增加      汇兑损益   12 月 31 日
       商誉 —
         新莱特                          187,374,617                 -            -   187,374,617
         Dairyworks Limited(a)                     -       182,603,046   30,680,109   213,283,155
         Synlait Foods (Talbot Forest)
           Limited                        72,807,267                -     1,932,681    74,739,948
         天津光明梦得乳品有限公司         31,835,227                -             -    31,835,227
         The New Zealand Dairy
           Company Limited                17,114,305                -      454,302     17,568,607
         黑龙江省光明松鹤乳品有限责任
           公司                             9,976,687               -             -     9,976,687
         上海光明保鲜乳制品有限公司及
           上海光明酸乳酪有限公司业务      7,099,140                 -            -     7,099,140
         上海乳品四厂有限公司              5,240,225                 -            -     5,240,225
         湖南光明乳品有限公司              4,309,196                 -            -     4,309,196
         北京健康光明乳业有限公司          1,615,626                 -            -     1,615,626
         呼伦贝尔光明乳品有限公司          1,448,668                 -            -     1,448,668
         上海永安乳品有限公司              1,376,333                 -            -     1,376,333
         郑州光明乳业有限公司              1,045,324                 -            -     1,045,324
         武汉光明乳品有限公司                202,984                 -            -       202,984
                                         341,445,599       182,603,046   33,067,092   557,115,737

       减:减值准备 —
         上海光明保鲜乳制品有限公司及
           上海光明酸乳酪有限公司业务     (7,099,140)               -             -    (7,099,140)
         北京健康光明乳业有限公司         (1,615,626)               -             -    (1,615,626)
         呼伦贝尔光明乳品有限公司         (1,448,668)               -             -    (1,448,668)
         郑州光明乳业有限公司             (1,045,324)               -             -    (1,045,324)
                                         (11,208,758)               -             -   (11,208,758)

                                         330,236,841       182,603,046   33,067,092   545,906,979

(a)     本年度增加的商誉系购买 Dairyworks Limited 100%股权所致(附注五(1))。本年度
        无减少的商誉。




                                                  - 59 -
       光明乳业股份有限公司

       财务报表附注
       2020 年度
       (除特别注明外,金额单位为人民币元)


四     合并财务报表项目附注(续)

(16)   商誉(续)

       本集团的所有商誉已于购买日分摊至相关的资产组或资产组组合,2020年度商誉分摊
       未发生变化,分摊情况根据经营分部(附注七)汇总如下:

                                            2020 年 12 月 31 日      2019 年 12 月 31 日

       液态奶                                          57,050,270            57,050,270
       其他乳制品 —
         中国地区                                       7,099,140             7,099,140
         新西兰地区                                   492,966,327           277,296,189
                                                      557,115,737           341,445,599

       在进行商誉减值测试时,本集团将相关资产或资产组组合(含商誉)的账面价值与其可收
       回金额进行比较,如果可收回金额低于账面价值,相关差额计入当期损益 (附注四
       (47))。

       本集团根据历史经验及对市场发展的预测确定增长率和毛利率,预测期增长率基于管理
       层批准的五年期预算,稳定期增长率为预测期后所采用的增长率,与行业报告所载的预
       测数据一致,不超过各产品的长期平均增长率。本集团采用能够反映相关资产组和资产
       组组合的特定风险的税前利率为折现率。

       2020年度,本集团采用未来现金流量折现方法的主要假设如下:

                                                            液态奶         其他乳制品
       预测期增长率                                       1%至5%           2%至13.1%
       稳定期增长率                                             2%                 2%
       毛利率                                         4.1%至20.6%            6%至7%
       税前折现率                                    14.6%至17.8%       15.2%至15.9%

       2019年度,本集团采用未来现金流量折现方法的主要假设如下:

                                                            液态奶         其他乳制品
       预测期增长率                                     -10%至14%            2%至10%
       稳定期增长率                                             2%                 2%
       毛利率                                              1%至9%              6%至7%
       税前折现率                                     9.7%至16.8%        11.8%至14.0%




                                            - 60 -
       光明乳业股份有限公司

       财务报表附注
       2020 年度
       (除特别注明外,金额单位为人民币元)

四     合并财务报表项目附注(续)

(17)   长期待摊费用

                            2019 年 12 月 31 日        本年增加      本年摊销      2020 年 12 月 31 日

       门店及厂房装修                8,577,895      10,819,669     (8,122,601)             11,274,963
       鼎健饲料预付租金              1,874,789               -     (1,124,873)                749,916
       光明牧业牧场整修                670,276         677,475       (920,276)                427,475
       土地平整费                      553,750               -       (263,750)                290,000
                                    11,676,710      11,497,144    (10,431,500)             12,742,354

(18)   递延所得税资产和递延所得税负债

(a)    未经抵销的递延所得税资产

                                    2020 年 12 月 31 日                 2019 年 12 月 31 日
                            可抵扣暂时性差异     递延所得税资产   可抵扣暂时性差   递延所得税资产
                                及可抵扣亏损                      异及可抵扣亏损

       预提费用                  898,878,875       226,220,232     1,560,082,858         390,993,096
       资产减值准备              141,731,543        35,709,899       222,905,169          56,169,742
       可抵扣亏损                          -                 -        12,402,522           3,100,630
       抵销内部未实现利润          6,330,160         1,582,540        13,447,045           3,361,761
                               1,046,940,578       263,512,671     1,808,837,594         453,625,229

       其中:
       预计于 1 年内(含 1 年)转回的金额            254,262,305                           439,385,330
       预计于 1 年后转回的金额                       9,250,366                            14,239,899
                                                   263,512,671                           453,625,229




                                                  - 61 -
       光明乳业股份有限公司

       财务报表附注
       2020 年度
       (除特别注明外,金额单位为人民币元)


四     合并财务报表项目附注(续)

(18)   递延所得税资产和递延所得税负债(续)

(b)    未经抵销的递延所得税负债

                                   2020 年 12 月 31 日                2019 年 12 月 31 日
                           应纳税暂时性差异 递延所得税负债    应纳税暂时性差异     递延所得税负债

       固定资产折旧             864,069,601    241,785,601         712,238,490         199,426,777
       衍生工具公允价值
         变动                   293,152,752     82,082,770              2,414,728         676,124
       非同一控制下企业
         合并公允价值调
         整                      77,961,850     21,829,318           7,985,410           2,235,915
                              1,235,184,203    345,697,689         722,638,628         202,338,816

       其中:
       预计于 1 年内(含 1 年)转回的金额        130,439,890                              40,561,479
       预计于 1 年后转回的金额                 215,257,799                             161,777,337
                                               345,697,689                             202,338,816

(c)    本集团未确认递延所得税资产的可抵扣暂时性差异及可抵扣亏损分析如下:

                                                2020 年 12 月 31 日           2019 年 12 月 31 日

       可抵扣暂时性差异                                 1,738,118,607                 812,181,683
       可抵扣亏损                                       1,118,214,238               1,131,490,488
                                                        2,856,332,845               1,943,672,171

(d)    未确认递延所得税资产的可抵扣亏损将于以下年度到期:

                                                2020 年 12 月 31 日           2019 年 12 月 31 日

       2020                                                         -                 337,428,814
       2021                                                61,556,935                  62,159,141
       2022                                               181,381,705                 201,464,771
       2023                                               285,741,265                 290,034,991
       2024                                               194,853,277                 240,402,771
       2025                                               394,681,056                           -
                                                        1,118,214,238               1,131,490,488




                                               - 62 -
       光明乳业股份有限公司

       财务报表附注
       2020 年度
       (除特别注明外,金额单位为人民币元)

四     合并财务报表项目附注(续)

(18)   递延所得税资产和递延所得税负债(续)

(e)    未确认递延所得税负债的应纳税暂时性差异

       对于境外子公司累计未分配利润可能产生的纳税影响,由于本集团能够自主决定其
       股利分配政策且在可预见的未来没有股利分配的计划,亦没有处置该等子公司的意
       图,故本集团未就该应纳税暂时性差异确认递延所得税负债。

(f)    抵销后的递延所得税资产和递延所得税负债净额列示如下:

                                      2020 年 12 月 31 日                     2019 年 12 月 31 日
                                      互抵金额     抵销后余额                 互抵金额     抵销后余额

       递延所得税资产               17,872,645       245,640,026             13,857,144     439,768,085
       递延所得税负债               17,872,645       327,825,044             13,857,144     188,481,672

(19)   其他非流动资产

                                                        2020 年 12 月 31 日          2019 年 12 月 31 日

       碳排放权                                                  18,197,401                  14,412,625
       预付土地及软件款                                           8,058,309                           -
       预付资产竞拍保证金                                                 -                 100,000,000
                                                                 26,255,710                 114,412,625

(20)   资产减值及损失准备

                                    2019 年          本年            本年减少               汇率差异        2020 年
                                 12 月 31 日         增加                                                12 月 31 日
                                                                     转回           转销
       应收账款坏账准备          121,600,307    92,192,900    (16,159,676)    (1,568,305)    106,405    196,171,631
       其中:单项计提坏账准备     33,520,746    56,990,612               -    (1,568,305)          -     88,943,053
              组合计提坏账准备    88,079,561    35,202,288    (16,159,676)              -    106,405    107,228,578
       其他应收款坏账准备        111,533,041    25,965,971     (1,437,198)    (1,270,358)           -   134,791,456
         小计                    233,133,348   118,158,871    (17,596,874)    (2,838,663)    106,405    330,963,087

       存货跌价准备              136,975,543    40,584,580    (16,457,841)   (64,260,019)   (350,156)    96,492,107
       固定资产减值准备          211,071,842    18,459,352               -   (19,417,400)           -   210,113,794
       在建工程减值准备            1,563,019             -               -      (974,045)           -       588,974
       生物资产减值准备            5,712,541     1,565,498               -    (5,712,541)           -     1,565,498
       商誉减值准备               11,208,758             -               -              -           -    11,208,758
         小计                    366,531,703    60,609,430    (16,457,841)   (90,364,005)   (350,156)   319,969,131




                                                     - 63 -
       光明乳业股份有限公司

       财务报表附注
       2020 年度
       (除特别注明外,金额单位为人民币元)

四     合并财务报表项目附注(续)

(21)   短期借款

                                            2020 年 12 月 31 日        2019 年 12 月 31 日

       信用借款                                    1,314,421,625             1,305,963,506
       保证借款                                                -               187,994,652
                                                   1,314,421,625             1,493,958,158

       于 2020 年 12 月 31 日,无银行保证借款(2019 年 12 月 31 日:187,994,652 元由本公司之
       母公司提供担保)。

       于 2020 年 12 月 31 日,短期借款中人民币 509,786,625 元为固定利率借款,人民币
       2,239,593 元为基于伦敦同业拆借利率(以下简称“LIBOR”)加成一定参数的浮动利率借
       款,人民币 802,395,407 元为基于一个月新西兰元银行汇票基准利率(以下简称“BKBM”)
       加成一定参数的浮动利率借款。

       于 2020 年 12 月 31 日,短期借款的利率区间为 1.50%至 3.66% (2019 年 12 月 31 日:
       3.100%至 4.785%)。

(22)   应付账款

                                             2020 年 12 月 31 日       2019 年 12 月 31 日

       应付货款                                    2,987,733,504            2,514,817,536

(i)    于 2020 年 12 月 31 日,无账龄超过一年的应付账款(2019 年 12 月 31 日:无)。

(23)   预收款项

                                             2020 年 12 月 31 日        2019 年 12 月 31 日

       预收经销商货款                                        —              1,012,944,395

       于 2020 年 12 月 31 日,无账龄超过一年的预收款项(2019 年 12 月 31 日:
       1,012,944,395 元),主要为预收经销商货款,预计将于一年内抵扣完毕。




                                              - 64 -
       光明乳业股份有限公司

       财务报表附注
       2020 年度
       (除特别注明外,金额单位为人民币元)

四     合并财务报表项目附注(续)

(24)   合同负债

                                                2020 年 12 月 31 日             2019 年 12 月 31 日

       预收货款                                           885,265,848                             —
       未使用的奖励积分                                     4,680,263                             —
                                                          889,946,111                             —

       包括在 2020 年 1 月 1 日账面价值中的 897,656,773 元合同负债已于 2020 年度转入
       营业收入,包括预收货款 897,656,773 元。

(25)   应付职工薪酬

                                                2020 年 12 月 31 日             2019 年 12 月 31 日

       应付短期薪酬(a)                                    413,884,428                 343,808,542
       应付设定提存计划(b)                                 63,384,411                  43,073,633
                                                          477,268,839                 386,882,175

(a)    应付短期薪酬

                                    2019 年                                                  2020 年
                                 12 月 31 日         本年增加           本年减少          12 月 31 日

       工资、奖金、津贴和补贴    266,213,959     2,693,159,633      (2,647,629,466)       311,744,126
       职工福利费                          -        85,361,801         (85,361,801)                 -
       社会保险费                 27,090,804        93,228,246         (79,562,413)        40,756,637
       其中:医疗保险费           23,058,806        83,579,458         (72,164,811)        34,473,453
             工伤保险费            2,270,952         2,582,549          (2,121,883)         2,731,618
             生育保险费            1,761,046         7,066,239          (5,275,719)         3,551,566
       住房公积金                 16,466,417        82,553,903         (77,964,288)        21,056,032
       工会经费和职工教育经费     34,037,362        35,747,334         (29,457,063)        40,327,633
                                 343,808,542     2,990,050,917      (2,919,975,031)       413,884,428


(b)    应付设定提存计划

                          2019 年 12 月 31 日      本年增加       本年减少        2020 年 12 月 31 日

       基本养老保险               38,440,983      93,505,330     (73,650,051)              58,296,262
       失业保险费                  4,632,650       2,529,706      (2,074,207)               5,088,149
                                  43,073,633      96,035,036     (75,724,258)              63,384,411




                                                 - 65 -
       光明乳业股份有限公司

       财务报表附注
       2020 年度
       (除特别注明外,金额单位为人民币元)

四     合并财务报表项目附注(续)

(26)   应交税费

                                             2020 年 12 月 31 日      2019 年 12 月 31 日

       应交企业所得税                                 270,360,376            334,535,386
       未交增值税                                      83,287,173              7,248,620
       应交教育费附加                                   7,017,688              9,494,110
       应交城市维护建设税                               5,758,363              7,924,740
       其他                                             5,965,437             10,667,208
                                                      372,389,037            369,870,064

(27)   其他应付款

                                             2020 年 12 月 31 日      2019 年 12 月 31 日

       应付广告及营销市场费用                        1,317,709,482         1,124,892,657
       应付运费                                        391,832,240           277,669,473
       应付押金、保证金                                237,245,004           201,627,827
       应付租赁费                                       23,319,128            41,095,690
       应付少数股东股利                                 22,991,853            21,707,981
       应付修理费                                       22,774,568            24,509,940
       应付经销商奖励款                                          -           284,859,423
       其他                                            490,706,441           447,010,317
                                                     2,506,578,716         2,423,373,308

(a)    于 2020 年 12 月 31 日,无账龄超过一年的其他应付款 (2019 年 12 月 31 日:无)。

(28)   一年内到期的非流动负债

                                            2020 年 12 月 31 日      2019 年 12 月 31 日

       一年内到期的长期借款
         (附注四(30))                                316,325,463                614,099
       一年内到期的固定股利
         (附注四(32))                                  3,122,600                      -
                                                     319,448,063                614,099




                                            - 66 -
       光明乳业股份有限公司

       财务报表附注
       2020 年度
       (除特别注明外,金额单位为人民币元)

四     合并财务报表项目附注(续)

(29) 其他流动负债

                                            2020 年 12 月 31 日      2019 年 12 月 31 日

       待转销项税额                                   112,784,930                       -

(30)   长期借款

                                            2020 年 12 月 31 日      2019 年 12 月 31 日

       抵押借款(a)                                   786,825,463          610,649,000
       信用借款                                        6,806,993            7,421,092
                                                     793,632,456          618,070,092
       减:一年内到期的长期借款
             (附注四(28))
             抵押借款                                (316,325,463)                   -
             信用借款                                           -             (614,099)
                                                     (316,325,463)            (614,099)

                                                     477,306,993          617,455,993

(a)    于 2020 年 12 月 31 日,银行抵押借款 786,825,463 元 (2019 年 12 月 31 日:
       610,649,000 元)系由本集团账面价值约为 1,652,736,446 元(原价 1,805,297,509
       元)的固定资产作抵押(附注四(12)),利息每月支付一次,本金 316,325,463 应于
       2021 年 10 月 1 日偿还,本金 470,500,000 元应于 2023 年 8 月 1 日偿还。

(b)    于 2020 年 12 月 31 日,长期借款中人民币 6,806,993 元为固定利率借款,人民币
       786,825,463 元系基于 BKBM 加成一定参数的浮动利率借款。长期借款的利率区间
       为 0%至 1.55% (2019 年 12 月 31 日:0%至 3.12%)。




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       (除特别注明外,金额单位为人民币元)

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(31)   应付债券

                                                 2020 年 12 月 31 日             2019 年 12 月 31 日

       SML010 无抵押次级企业债券(a)                        834,080,608                  830,577,669

       债券有关信息如下:
                                                   面值              发行日期     债券期限    发行金额

       SML010 无抵押次级企业债券            1.8 亿新西兰元 2019 年 12 月 18 日       5年     827,442,000

(a)    于 2019 年 12 月 18 日,本公司之子公司新莱特发行代码为 SML010 的无抵押次级
       企业债券,发行规模为新西兰元 1.8 亿元,发行期限为 5 年,发行利率为固定年利
       率 3.83%,发行所得资金用于归还部分新莱特现有的银行债务、构建资产和日常经
       营。

(32)   长期应付款

                                                 2020 年 12 月 31 日             2019 年 12 月 31 日

       应付固定股利                                        20,817,333                               -
       应付政府项目款                                       1,058,824                       1,147,059
       股权激励款(a)                                          193,200                         193,200
       专项应付款                                           2,122,811                      39,864,923
                                                           24,192,168                      41,205,182
       减:一年内到期的固定股利(附
             注四(28))                                     (3,122,600)                              -
                                                           21,069,568                      41,205,182

(a)    系根据《光明乳业股份有限公司 A 股限制性股票激励计划(二期)(草案修订稿)》收到
       的限制性股票激励对象缴纳的限制性股票认购款。如果限制性股票达到解锁条件,
       上述股权激励款将自动转化为解锁对价,如未达到解锁条件,则将返还给激励对
       象。根据 2017 年 7 月 24 日召开的 2017 年第一次临时股东大会决议,本公司决定
       回购并注销未满足解锁条件的员工股权激励限售股。截至 2020 年 12 月 31 日,原
       激励对象刘明刚持有的 18,400 股(人民币 193,200 元)限制性股票因其个人原因无法
       办理回购注销手续,本公司将于条件允许时向刘明刚进行回购。




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四     合并财务报表项目附注(续)

(33)   递延收益

                           2019 年      会计政策         2020 年          本年增加         本年减少            2020 年
                        12 月 31 日         变更         1月1日                                             12 月 31 日

       政府补助(a) 306,508,110          - 306,508,110 507,832,110                     (86,788,371) 727,551,849
       销售积分      5,165,000 (5,165,000)          -           -                               -            -
                      311,673,110 (5,165,000) 306,508,110 507,832,110                 (86,788,371) 727,551,849

 (a)   政府补助

                                    2019 年              本年        本年减少            2020 年      与资产相关/与
                                 12 月 31 日             增加      计入其他收益       12 月 31 日         收益相关

       股份公司购置新办公楼补
         助 (i)                            -   411,090,053                      -    411,090,053         与资产相关
       益民一厂技术中心项目                -       73,152,112       (11,367,383)      61,784,729         与资产相关
       富裕生态产业化项目        41,336,788                   -      (4,032,000)      37,304,788         与资产相关
       中央工厂 6200 万项目      37,482,314                   -      (4,075,422)      33,406,892         与资产相关
       莫酸项目政府补贴款        23,800,000                   -      (1,400,000)      22,400,000         与资产相关
       哈川 2400 头奶牛养殖项
         目款                    22,100,000                   -      (1,300,000)      20,800,000         与资产相关
       二期扩产设备更新改造项
         目技术改造项目          20,597,381                   -       (1,265,970)     19,331,411         与资产相关
       奶牛育种迁建项目          10,831,392                   -        (512,463)      10,318,929         与资产相关
       北辰科技园区土地出让补
         偿款                     6,165,420                   -        (149,160)       6,016,260         与资产相关
       智能制造综合               6,000,000                   -        (600,000)       5,400,000         与资产相关
       畜禽粪便处理中心           5,579,735                   -        (677,672)       4,902,063         与资产相关
       金山种奶牛场沼气发电
         (金种)项目               5,515,776                   -        (725,278)       4,790,498         与资产相关
       夏季优质生鲜乳生产关键
         技术的研究示范项目       2,838,823         5,000,000        (4,100,991)       3,737,832         与资产相关
       滑县奶牛肉牛标准化养殖
         补贴                     3,712,800                   -        (218,400)       3,494,400         与资产相关
       物料闭路循环改造项目       3,629,167                   -        (650,000)       2,979,167         与资产相关
       富裕生态粮改饲项目                           3,127,680          (801,576)       2,326,104         与资产相关
       重点产品追溯体系项目      20,000,000                   -     (20,000,000)                -        与资产相关
       其他                      96,918,514        15,462,265       (34,912,056)      77,468,723         与资产相关
       合计                     306,508,110    507,832,110          (86,788,371)     727,551,849


(i)    2019年,本公司与上海市闵行区虹桥镇动拆迁办公室(以下简称“动拆迁办公室”)签订了关于非
       居住房屋协商搬迁补偿协议,约定本公司自吴中路578号搬离后的补偿总价为822,180,105元。于
       2020年6月16日本公司与动拆迁办公室签订了补充协议,约定以补偿总价中除补偿停产停业损失
       67,212,382元、奖励费74,743,646元外,其余款项应当全部用于本公司购置新办公楼。

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       (除特别注明外,金额单位为人民币元)

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(34) 股本

                                                                                       本年增减变动
                                   2019 年 12 月 31 日      发行新股       送股          公积金转股   其他        小计   2020 年 12 月 31 日

       人民币普通股                     1,224,487,509              -            -                 -      -           -        1,224,487,509

(35)   资本公积

                                            2019 年 12 月 31 日                     本年增加           本年减少          2020 年 12 月 31 日

       股本溢价                                  1,663,367,224                             -                  -              1,663,367,224
       其他资本公积—
         以权益结算的股份支付
           本公司(附注四(39))                            114,121                           -                  -                     114,121
         以权益结算的股份支付 -
           新莱特(附注四(39))                        3,141,144                      318,047                   -                  3,459,191
         原制度资本公积转入                         23,017,818                            -                   -                 23,017,818
                                                 1,689,640,307                      318,047                   -              1,689,958,354




                                                                       - 70 -
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        财务报表附注
        2020 年度
        (除特别注明外,金额单位为人民币元)

四      合并财务报表项目附注(续)

(36)    其他综合收益

                                                   资产负债表中其他综合收益                                      2020年度利润表中其他综合收益
                                          2019年      税后归属于   其他综合           2020年      所得税前发    减:其       减:所得税       税后归属于   税后归属于
                                        12月31日          母公司   收益转留         12月31日            生额    他综合             费用           母公司     少数股东
                                                                     存收益                                     收益本
                                                                                                                年转出


       将重分类进损益的其他综合收益
         现金流量套期损益的有效部分    (14,824,976)   79,186,559              -    64,361,583     109,496,868            - (30,310,309)       79,186,559   123,751,829
         外币财务报表折算差额         (148,677,595)   33,237,501              -   (115,440,094)    33,237,501            -                -   33,237,501    17,145,811
                                      (163,502,571) 112,424,060               -    (51,078,511)   142,734,369            - (30,310,309) 112,424,060        140,897,640




                                                                                  - 71 -
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       2020 年度
       (除特别注明外,金额单位为人民币元)

四     合并财务报表项目附注(续)

(37)   盈余公积

                        2019 年 12 月 31 日     本年提取           本年减少   2020 年 12 月 31 日

       法定盈余公积金         612,243,755               -                 -         612,243,755

                        2018 年 12 月 31 日     本年提取           本年减少   2019 年 12 月 31 日

       法定盈余公积金         589,096,200     23,147,555                  -         612,243,755

       根据《中华人民共和国公司法》及本公司章程,本公司按年度净利润的 10%提取法
       定盈余公积金,当法定盈余公积金累计额达到注册资本的 50%以上时,可不再提
       取。法定盈余公积金经批准后可用于弥补亏损,或者增加股本。于 2020 年 12 月 31
       日,本公司法定盈余公积累计额已经达到注册资本的 50%,因此不再计提法定盈余
       公积。(2019 年:按 2019 年度净利润的 3.39%提取,共 23,147,555 元)。

(38)   未分配利润

                                                                2020 年度            2019 年度

       年初未分配利润                                       2,355,262,555       2,002,451,850
       加:本年归属于母公司股东的净利润                       607,590,306         498,407,011
       减:提取法定盈余公积                                             -          (23,147,555)
           应付普通股股利(a)                                 (159,183,376)       (122,448,751)
       年末未分配利润                                       2,803,669,485       2,355,262,555

(a)    根据 2020 年 5 月 18 日股东大会决议,本公司向全体股东派发现金股利,每股人民
       币 0.13 元,按照已发行股份 1,224,487,509 股计算,共计 159,183,376 元。

(b)    根据 2021 年 3 月 26 日董事会决议,董事会提议本公司向全体股东派发现金股利,
       每股人民币 0.16 元,按已发行股份 1,224,487,509 股计算,拟派发现金股利共计
       195,918,002 元,上述提议尚待股东大会批准(附注十(1))。




                                               - 72 -
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       财务报表附注
       2020 年度
       (除特别注明外,金额单位为人民币元)

四     合并财务报表项目附注(续)

(39)   股份支付

(a)    概要

       根据2017年6月7日新莱特召开的股东大大会决议通过的《长期激励计划》(“激励
       计划方案”),新莱特向中高层管理人员(“激励对象”)实施股票期权激励计划,共
       授予激励对象986,702份股票期权。该股票期权的行权价格为0新西兰元,激励对象
       自授予日(2017年6月7日(以下简称“2017股权激励计划”)、2017年11月3日(以下
       简称“2018股权激励计划”)、2018年12月17日(以下简称“2019股权激励计
       划”)、2019年10月2日(以下简称“2020股权激励计划”)和2020年11月24日(以下
       简称“2021股权激励计划”))起服务满3年可行权。股票期权的有效期为自授予日起
       三年。

(b)    年度内股票期权变动情况表
                                                                    2020年度                 2019年度
       年初发行在外的股票期权份数                                     453,185                  519,424
       本年授予的股票期权份数                                         197,276                  148,005
       本年行权的股票期权份数                                         (59,068)                 (83,880)
       本年失效的股票期权份数                                        (177,372)                (130,364)
       年末发行在外的股票期权份数                                     414,021                  453,185

       本年股份支付费用                                            2,127,626                 2,664,852
       累计股份支付费用                                            8,992,082                 6,864,456

(c)    年末发行在外的股票期权行权价格为0新西兰元。截至2020年12月31日,股票期权
       合同剩余期限至2021年12月16日、2022年10月1日及2023年11月23日,为1至3
       年。

(d)    当年行权的股票期权均为0新西兰元。

(e)    授予日股票期权公允价值的确定方法

       新莱特采用蒙特卡洛模拟模型确定股票期权的公允价值。主要参数列示如下:

                                      2021            2020            2019            2018           2017
                              股权激励计划    股权激励计划    股权激励计划    股权激励计划   股权激励计划
       期权有效期内的无风险
         利率                         0.2%            0.8%            2.0%           2.5%           2.4%
       波动率                        40.3%           37.7%          35.8%           28.5%          32.7%
       标的股份的过户日股价   6.97 新西兰元   9.79 新西兰元 10.81 新西兰元    4.53新西兰元   3.25新西兰元
       标的股份的授予日价格   5.52 新西兰元   9.18 新西兰元   8.66 新西兰元   7.65新西兰元   3.75新西兰元


       新莱特根据以上参数计算的得出的股票期权的公允价值为:20,340,016元。
                                                   - 73 -
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      财务报表附注
      2020 年度
      (除特别注明外,金额单位为人民币元)


四    合并财务报表项目附注(续)

(40) 营业收入和营业成本

                                                            2020 年度              2019 年度

      主营业务收入                                     24,984,030,600         22,400,504,533
      其他业务收入                                        238,685,366            162,732,286
                                                       25,222,715,966         22,563,236,819

                                                            2020 年度              2019 年度

      主营业务成本                                     18,535,806,515         15,388,070,329
      其他业务成本                                        176,558,049            116,626,625
                                                       18,712,364,564         15,504,696,954

(a)   主营业务收入和主营业务成本

                                 2020 年度                             2019 年度
                       主营业务收入     主营业务成本         主营业务收入     主营业务成本

      液态奶            14,268,883,149      9,405,892,312    13,801,692,502      8,108,866,369
      其他乳制品         7,789,305,136      6,685,725,785     6,286,658,535      5,374,655,152
      牧业               2,026,991,952      1,797,049,024     1,669,266,858      1,464,010,025
      其他                 898,850,363        647,139,394       642,886,638        440,538,783
                        24,984,030,600     18,535,806,515    22,400,504,533     15,388,070,329

(b)   其他业务收入和其他业务成本

                                  2020 年度                            2019 年度
                        其他业务收入     其他业务成本        其他业务收入     其他业务成本

      销售材料及代加
        工收入            202,252,064        171,885,238        125,602,264       112,999,283
      租金收入              1,776,981            571,121          1,960,850           196,872
      其他                 34,656,321          4,101,690         35,169,172         3,430,470
                          238,685,366        176,558,049        162,732,286       116,626,625




                                              - 74 -
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       财务报表附注
       2020 年度
       (除特别注明外,金额单位为人民币元)


四     合并财务报表项目附注(续)

(40)   营业收入和营业成本(续)

(c)    本集团 2020 年度营业收入分解如下:

                                                                   2020 年度
                                      液态奶     其他乳制品               牧业          其他             合计

       主营业务收入
       其中:在某一时点确认    14,268,883,149 7,789,305,136      2,026,991,952   703,842,274   24,789,022,511
            在某一时段内确认               -                 -               -   195,008,089     195,008,089
       其他业务收入              212,315,089       201,352          6,961,589     19,207,336     238,685,366
                               14,481,198,238 7,789,506,488      2,033,953,541   918,057,699   25,222,715,966


       于 2020 年 12 月 31 日,本集团已签订合同但尚未履行完毕的履约义务所对应的收入
       金额为 889,946,111 元,其中,本集团预计 885,265,848 元将于 2021 年度确认收入。

(41) 税金及附加

                                            2020 年度                    2019 年度               计缴标准

       城市维护建设税                     29,993,382                   31,090,926               7%或 5%
       教育费附加                         27,194,370                   26,348,351                      3%
       房产税                             13,675,000                   13,443,662                    1.2%
                                                                                              1‰, 0.5‰,
                                                                                           0.3‰, 0.05‰,
       印花税                             10,674,417                    9,860,859                5 元每件
                                                                                                每平方米
       土地使用税                          4,225,048                    4,968,418               0.6-30 元
       其他                                  576,259                    1,205,656
                                          86,338,476                   86,917,872

(42)   销售费用

                                                                        2020 年度                 2019 年度

       职工薪酬费用                                               1,299,483,370            1,309,683,625
       运输费及仓储费                                             1,122,211,578            1,086,378,620
       广告费                                                       759,024,944              648,615,823
       营销类费用                                                   740,372,591            1,425,602,421
       租赁费                                                        95,117,587              111,027,379
       折旧费和摊销费用                                              79,133,546               55,685,268
       其他                                                         213,339,284              223,238,315
                                                                  4,308,682,900            4,860,231,451


                                                    - 75 -
       光明乳业股份有限公司

       财务报表附注
       2020 年度
       (除特别注明外,金额单位为人民币元)


四     合并财务报表项目附注(续)

(43)   管理费用

                                                        2020 年度      2019 年度

       职工薪酬费用                                  486,296,883    408,684,298
       折旧费和摊销费用                               80,785,739     35,637,896
       审计咨询费                                     75,796,475     68,753,577
       警卫消防费                                     22,356,607     22,135,431
       租赁费                                         10,349,275     10,481,264
       股权激励成本摊销                                2,127,626      2,664,852
       其他                                          142,288,987    147,224,047
                                                     820,001,592    695,581,365

(44)   研发费用
                                                        2020 年度      2019 年度

       研发材料                                       29,251,358     29,079,023
       职工薪酬费用                                   29,139,350     21,113,652
       折旧费和摊销费用                                7,838,794      5,846,112
       其他                                            6,615,395     12,101,640
                                                      72,844,897     68,140,427

(45) 财务费用

                                                        2020 年度      2019 年度

       利息支出                                      108,017,544    177,618,156
       减:资本化利息                                 (5,923,074)   (29,685,732)
       利息费用                                      102,094,470    147,932,424
       减:利息收入                                  (34,240,786)   (62,010,395)
       汇兑损益                                        9,371,328     11,424,354
       其他                                           16,063,660      7,219,128
                                                      93,288,672    104,565,511




                                            - 76 -
       光明乳业股份有限公司

       财务报表附注
       2020 年度
       (除特别注明外,金额单位为人民币元)


四     合并财务报表项目附注(续)

(46)   费用按性质分类

       利润表中的营业成本、销售费用、管理费用和研发费用按照性质分类,列示如下:

                                                          2020 年度        2019 年度

       库存商品存货变动                               (275,428,881)    (179,077,978)
       耗用的外购商品、原材料和委托加工材
         料等                                        16,332,920,573   13,129,313,870
       职工薪酬费用                                   3,104,290,357    2,894,903,143
       运输费及仓储费                                 1,170,141,131    1,141,354,153
       折旧费和摊销费用                                 941,145,719      817,326,083
       广告费                                           759,024,944      648,615,823
       营销及销售服务                                   740,372,591    1,425,602,421
       租赁费                                           236,278,022      273,588,078
       修理费                                           216,543,333      218,463,736
       审计咨询费                                        85,698,169       68,753,577
       测试检验费                                        84,453,754       75,354,348
       员工膳食                                          35,537,297       33,429,410
       研发材料                                          29,251,358       29,079,023
       劳务费                                            27,413,324       37,461,615
       警卫消防费                                        22,356,607       22,135,431
       牲畜防治费                                        14,223,133       12,977,042
       股权激励成本摊销                                   2,127,626        2,664,852
       其他                                             387,544,896      476,705,570
                                                     23,913,893,953   21,128,650,197

(47) 资产减值损失

                                                          2020 年度        2019 年度

       存货跌价损失                                     24,126,739       48,627,095
       固定资产减值损失                                 18,459,352      109,782,272
       生产性生物资产减值损失                            1,565,498       35,613,588
       在建工程减值损失                                          -        1,563,019
                                                        44,151,589      195,585,974




                                            - 77 -
        光明乳业股份有限公司

        财务报表附注
        2020 年度
        (除特别注明外,金额单位为人民币元)


四      合并财务报表项目附注(续)

 (48)   信用减值损失

                                                             2020 年度            2019 年度

        应收账款坏账损失/(转回)                             76,033,224          (30,919,922)
        其他应收款坏账损失                                  24,528,773           38,851,969
                                                           100,561,997            7,932,047

(49)    其他收益

                                                                                  与资产相关/与
                                               2020 年度           2019 年度          收益相关

        政府补助
        与资产/收益相关的政府
          补助摊销                            86,788,371         44,936,993      与资产/收益相关
        企业扶持基金                          62,291,265         10,599,100          与收益相关
        稳岗补贴                              14,162,443            677,997          与收益相关
        职业俱乐部奖励                        13,500,000         12,000,000          与收益相关
        税收返还补助                          10,352,992            586,947          与收益相关
        防疫补贴                               4,119,689                  -          与收益相关
        畜牧养殖补贴                             500,000            554,500          与收益相关
        郑州市建设 中国制造强
          市补贴项目                                   -          1,000,000           与收益相关
        其他                                   9,404,265          9,496,940           与收益相关
                                             201,119,025         79,852,477

(50)    投资收益

                                                                   2020 年度          2019 年度

        应收关联方款项利息收入                                     8,699,301                  -
        权益法核算的长期股权投资(损失)/收益                       (2,535,805)         3,140,576
                                                                   6,163,496          3,140,576




                                                 - 78 -
       光明乳业股份有限公司

       财务报表附注
       2020 年度
       (除特别注明外,金额单位为人民币元)


四     合并财务报表项目附注(续)

(51)   资产处置收益

                                                                       计入非经常性损益
                                             2020 年度     2019 年度             的金额

       固定资产处置利得                     4,614,701      5,908,376         4,614,701
       生产性生物资产处置收益                       -      6,685,491                 -
                                            4,614,701     12,593,867         4,614,701

(52)   营业外收入

                                                                       计入非经常性损益
                                             2020 年度     2019 年度             的金额

       生物资产淘汰利得                     12,198,455     3,971,092        12,198,455
       赔款收入                              7,240,256     4,923,498         7,240,256
       固定资产报废利得                      1,960,994     1,670,866         1,960,994
       其他                                 12,268,690     8,467,475        12,268,690
                                            33,668,395    19,032,931        33,668,395

(53)   营业外支出

                                                                       计入非经常性损益
                                            2020 年度      2019 年度             的金额

       对外捐赠                             34,915,800     4,761,863        34,915,800
       生物资产淘汰损失                     18,135,238    45,627,335        18,135,238
       固定资产报废损失                      3,355,083     4,008,396         3,355,083
       其他                                 16,728,935    26,030,053        16,728,935
                                            73,135,056    80,427,647        73,135,056

(54)   所得税费用

                                                           2020 年度          2019 年度

       按税法及相关规定计算的当期所得税                  115,977,352       312,265,588
       递延所得税                                        255,792,526        79,059,471
                                                         371,769,878       391,325,059




                                              - 79 -
       光明乳业股份有限公司

       财务报表附注
       2020 年度
       (除特别注明外,金额单位为人民币元)


四     合并财务报表项目附注(续)

(54)   所得税费用(续)

       将基于合并利润表的利润总额采用适用税率计算的所得税调节为所得税费用:

                                                            2020 年度        2019 年度

       利润总额                                         1,156,911,840    1,073,777,422
       按适用税率计算的所得税                             289,227,960      268,444,354
       研发费用、残疾人工资加计扣除                        (4,680,199)               -
       不同税率的影响                                      13,461,915       12,747,751
       农牧产品免税项目                                  (116,833,580)     (56,166,098)
       非应纳税收入                                       (11,597,257)        (974,074)
       不得扣除的成本、费用和损失                           5,603,413       10,278,848
       使用前期未确认递延所得税资产的可抵扣暂时性差异
         和可抵扣亏损                                     (73,831,404)     (23,005,551)
       当期未确认递延所得税资产的可抵扣暂时性差异和可
         抵扣亏损                                        349,411,096      183,783,083
       先征后返退回所得税                                          -      (25,892,434)
       以前年度所得税汇算清缴差异                        (78,992,066)      22,109,180
       所得税费用                                        371,769,878      391,325,059

(55)   每股收益

(a)    基本每股收益

       基本每股收益以归属于母公司普通股股东的合并净利润除以母公司发行在外普通股的
       加权平均数计算:

                                                            2020 年度        2019 年度

       归属于母公司股东的合并净利润                       607,590,306      498,407,011
       减:归属于其他权益工具持有人的权益                           -                -
       归属于母公司普通股股东的合并净利润                 607,590,306      498,407,011
       本公司发行在外普通股的加权平均数                 1,224,487,509    1,224,487,509
       基本每股收益                                              0.50             0.41
       其中:
       — 持续经营基本每股收益:                                 0.50             0.41
       — 终止经营基本每股收益:                                    -                -




                                            - 80 -
       光明乳业股份有限公司

       财务报表附注
       2020 年度
       (除特别注明外,金额单位为人民币元)


四     合并财务报表项目附注(续)

(55)   每股收益(续)

(b)    稀释每股收益

       稀释每股收益以根据稀释性潜在普通股调整后的归属于母公司普通股股东的合并净利
       润除以调整后的本公司发行在外普通股的加权平均数计算。

                                                            2020 年度       2019 年度

       归属于母公司股东的合并净利润                      607,590,306      498,407,011
       减:归属于新莱特股票期权持有者的权益                 (223,732)               -
       经调整的归属于母公司普通股股东的合并净利润        607,366,574      498,407,011
       本公司发行在外普通股的加权平均数                1,224,487,509    1,224,487,509
       稀释每股收益                                             0.50             0.41
       其中:
       — 持续经营稀释每股收益:                                0.50            0.41
       — 终止经营稀释每股收益:                                   -               -

(56)   现金流量表项目注释

(a)    收到的其他与经营活动有关的现金

                                                        2020 年度          2019 年度

       与收益/资产相关的政府补助                      574,067,660          61,748,603
       利息收入                                        34,240,786          62,010,395
       其他                                            19,508,946          13,433,351
                                                      627,817,392         137,192,349

(b)    支付的其他与经营活动有关的现金

                                                        2020 年度          2019 年度

       支付的各项管理费用、营业费用等                3,056,097,936      3,257,466,103
       银行手续费                                       16,063,660          7,219,128
       购买碳排放权支付的现金                            5,071,909         36,570,188
       其他                                             20,084,018         30,880,151
                                                     3,097,317,523      3,332,135,570




                                            - 81 -
       光明乳业股份有限公司

       财务报表附注
       2020 年度
       (除特别注明外,金额单位为人民币元)


四     合并财务报表项目附注(续)

(57)   现金流量表补充资料

(a)    现金流量表补充资料

       将净利润调节为经营活动现金流量

                                                         2020 年度         2019 年度

       净利润                                         785,141,962       682,452,363
       加/减:资产减值损失                             44,151,589       195,585,974
              信用减值损失                            100,561,997         7,932,047
              固定资产折旧                            761,178,919       619,394,142
              生产性生物资产折旧                      151,101,666       176,717,791
              无形资产摊销                             18,433,634        14,586,318
              长期待摊费用摊销                         10,431,500         6,627,832
              股权激励费用摊销                          2,127,626         2,664,852
              处置固定资产、无形资产和其
                 他长期资产的收益                       (4,614,701)      (12,593,867)
              固定资产报废损失                            7,330,872       43,993,773
              财务费用                                 131,012,955       147,932,424
              投资收益                                   (6,163,496)      (3,140,576)
              递延所得税资产减少/(增加)                196,113,597        (4,567,167)
              递延收益摊销                             (86,788,371)      (44,936,993)
              递延所得税负债增加                        42,266,756        83,626,638
              存货的增加                              (446,676,707)     (313,407,028)
              经营性应收项目的增加                    (469,209,701)      (48,721,581)
              经营性应付项目的增加                     922,273,471       855,698,755
              尚未结算的套期工具的增加                      (78,425)        (129,816)
       经营活动产生的现金流量净额                    2,158,595,143     2,409,715,881

       不涉及现金收支的重大经营、投资和筹资活动

                                                         2020 年度         2019 年度

       以权益结算的股份支付                              2,127,626         2,664,852




                                            - 82 -
       光明乳业股份有限公司

       财务报表附注
       2020 年度
       (除特别注明外,金额单位为人民币元)


四     合并财务报表项目附注(续)

(57)   现金流量表补充资料(续)

(a)    现金流量表补充资料(续)

       现金及现金等价物净变动情况

                                                         2020 年度            2019 年度

       现金的年末余额                                 2,949,351,186        2,480,002,990
       减:现金的年初余额                            (2,480,002,990)      (4,067,655,588)
       现金及现金等价物净增加/(减少)额                  469,348,196       (1,587,652,598)

(b)    取得或处置子公司

       (i) 取得子公司

                                                            2020 年度         2019 年度

       本年发生的企业合并于本年支付的现金和现金
         等价物                                           267,617,938        85,551,298
         其中:Dairyworks Limited                         267,617,938                 -
                Synlait Foods (Talbot Forest) Limited               -        85,551,298
       减:购买日子公司持有的现金和现金等价物
         其中:Dairyworks Limited                          (46,009,883)                -
       加:前期发生的企业合并于本年支付的现金和
             现金等价物
         Synlait Foods (Talbot Forest) Limited                      -        81,959,400
       取得子公司支付的现金净额                           221,608,055       167,510,698

       2020 年度取得子公司的价格

       Dairyworks Limited                                                   267,617,938

       2020 年度取得子公司于购买日的净资产

       流动资产                                                             291,777,290
       非流动资产                                                           136,429,517
       流动负债                                                            (323,794,204)
       非流动负债                                                           (19,397,711)
                                                                             85,014,892



                                            - 83 -
       光明乳业股份有限公司

       财务报表附注
       2020 年度
       (除特别注明外,金额单位为人民币元)


四     合并财务报表项目附注(续)

(57) 现金流量表补充资料(续)

(c)    现金及现金等价物

                                                            2020 年            2019 年
                                                         12 月 31 日        12 月 31 日

       现金                                          2,949,351,186        2,480,002,990
       其中:库存现金                                        8,201               73,621
             可随时用于支付的银行存款                2,949,342,985        2,479,929,369
       年末现金及现金等价物余额                      2,949,351,186        2,480,002,990

(58)   外币货币性项目

                                                            2020 年 12 月 31 日
                                              外币余额         折算汇率     人民币余额
       货币资金—
           美元                                7,710,496          6.52      50,310,216
           欧元                                       30          8.03             240
           港币                                   36,722          0.84          30,905
           谢克尔                              1,514,971          2.03       3,072,664
           新西兰元                           20,859,704          4.71      98,144,909
                                                                           151,558,934
       应收款项—
           美元                               42,919,007          6.52     280,042,231
           新西兰元                           42,998,467          4.71     202,307,788
                                                                           482,350,019
       短期借款—
           美元                               30,142,026          6.52     196,673,707
           新西兰元                          128,740,000          4.71     605,721,700
                                                                           802,395,407
       应付款项—
           美元                                4,410,476          6.52       28,777,913
           欧元                                    9,275          8.03           74,435
           澳元                                  509,849          5.02        2,557,553
           新西兰元                          290,823,758          4.71    1,368,325,782
                                                                          1,399,735,683




                                            - 84 -
       光明乳业股份有限公司

       财务报表附注
       2020 年度
       (除特别注明外,金额单位为人民币元)


四     合并财务报表项目附注(续)

(58)   外币货币性项目(续)

                                                              2020 年 12 月 31 日
                                                外币余额        折算汇率      人民币余额
       一年内到期的非流动负债 —
           新西兰元                             67,231,767         4.71      316,325,463

       长期借款—
           新西兰元                            100,000,000         4.71      470,500,000

       上述外币货币性项目中的外币是指除人民币之外的所有货币。

(59)   套期会计和衍生工具

       现金流量套期

(a)    利率互换合同

       新莱特签订一系列利率互换合同,对其承担的浮动利率债务的利率风险引起的现金流
       量变动风险敞口进行套期,即将部分浮动利率借款转换成固定利率。新莱特将购入的
       利率互换合同指定为套期工具,该等利率互换合同与相应的银行借款的条款相同,新
       莱特采用主要条款比较法评价套期有效性。新莱特管理层认为利率互换合同是高度有
       效的套期工具,其主要条款如下:

       名义金额合计                          到期日范围                             掉期条款

       新西兰元 50,000,000 元          2021 年 7 月 30 日    将借款按 BKBM 的浮动利率掉换
                                   至 2025 年 10 月 31 日    为固定利率 3.5075%至 4.8675%

       新莱特通过利率互换合约减低市场利率变动引起的现金流量变动风险(附注十二(1))。

       于 2020 年 12 月 31 日,上述合约中符合套期会计的运用条件的有效部分累计公允价值
       变动计入其他综合收益的余额为-5,990,947 元(附注四(36)),无效部分金额不重大。




                                              - 85 -
       光明乳业股份有限公司

       财务报表附注
       2020 年度
       (除特别注明外,金额单位为人民币元)


四     合并财务报表项目附注(续)

(59)   套期会计和衍生工具(续)

       现金流量套期(续)

(b)    远期外汇合同

       新莱特将购入的外汇远期合约指定为高度有效的套期工具,以管理与预期美元和澳元
       销售及美元采购有关的外汇风险敞口引起的现金流量变动风险。

       新莱特采用主要条款比较法评价套期有效性,对于所签订的外币远期合约的条款与预
       期交易的条款吻合的外币远期合约,认为其高度有效。

       对于美元销售相关的套期工具,其主要内容如下:

       名义金额合计                                  到期日范围          新西兰元兑
                                                                       美元汇率范围

       以新西兰元卖出美元 437,250,000 元     2021 年 1 月 8 日至    0.5527 至 0.7086
                                             2022 年 11 月 22 日

       对于澳元销售相关的套期工具,其主要内容如下:

       名义金额合计                                  到期日范围          新西兰元兑
                                                                       澳元汇率范围

       以新西兰元卖出澳元 9,465,145 元       2021 年 1 月 5 日至   0.90795 至 0.9413
                                               2021 年 9 月 1 日

       对于美元采购相关的套期工具,其主要内容如下:

       名义金额合计                                  到期日范围          新西兰元兑
                                                                       美元汇率范围

       以新西兰元买入美元 58,248,274 元      2021 年 1 月 5 日至    0.6132 至 0.7220
                                             2021 年 12 月 17 日

       新莱特签订一系列购入/售出外币的外汇远期合同,对以固定价格买入原材料/卖出商
       品的极可能发生的预期交易的外汇风险引起的现金流量变动风险敞口进行套期(附注十
       二(1)。


                                            - 86 -
       光明乳业股份有限公司

       财务报表附注
       2020 年度
       (除特别注明外,金额单位为人民币元)


四     合并财务报表项目附注(续)

(59)   套期会计和衍生工具(续)

       现金流量套期(续)

(b)    远期外汇合同(续)

       于2020年12月31日,上述合约中符合套期会计的运用条件的有效部分累计公允价值
       变动计入其他综合收益的余额为71,456,050元(附注四(36)),无效部分金额不重大。

(c)    乳制品商品期货

       新莱特将卖出和买入的乳制品商品期货合约指定为高度有效的套期工具,以管理销售
       全脂奶粉和脱脂奶粉时市场价格下跌的风险引起的现金流量变动风险,以及采购生奶
       时价格上涨的风险引起的现金流量变动风险。

       新莱特对于所签订的乳制品商品期货合约的条款与预期交易的条款吻合,认为其高度
       有效。

       对于新莱特买卖出的乳制品商品期货,其主要条款如下:

       合约类型                   到期日范围      卖出数量(吨)         卖出交易价格
       卖出全脂奶粉      2021 年 1 月 20 日至           4,200        美元 3,110 元/吨
                           2021 年 4 月 21 日
       卖出脱脂奶粉      2021 年 1 月 20 日至            1,900       美元 2,811 元/吨
                           2021 年 4 月 21 日

       对于新莱特买买入的乳制品商品期货,其主要条款如下:

       合约类型                        到期日     买入数量(吨)         买入交易价格
       买入生奶            2021 年 9 月 30 日             168    新西兰元 6,690 元/吨

       新莱特通过卖出商品期货合约来降低销售全脂奶粉和脱脂奶粉的价格下跌风险引起的
       现金流量变动风险,并通过买入乳制品商品期货合约来降低采购生奶的价格上涨风险
       引起的现金流量变动风险(附注十二(1))。

       于2020年12月31日,上述合约中符合套期会计的运用条件的有效部分累计公允价值
       变动计入其他综合收益的余额为-1,103,520元(附注四(36)),无效部分金额不重大。




                                                - 87 -
       光明乳业股份有限公司

       财务报表附注
       2020 年度
       (除特别注明外,金额单位为人民币元)


四     合并财务报表项目附注(续)

(59)   套期会计和衍生工具(续)

       现金流量套期(续)

(d)    下表列示了有关套期会计的权益项目调节表及对其他综合收益的分析:

                                                                现金流量套期储备

       2020 年 1 月 1 日的余额                                          (14,824,976)
       计入其他综合收益的金额
         现金流量套期 — 利率风险引起的现金流量变动风险
           利率互换合同公允价值变动的有效部分                               791,616
           所得税                                                          (221,652)
         现金流量套期 — 外汇风险引起的现金流量变动风险
           远期外汇合约公允价值变动的有效部分                           107,459,487
           所得税                                                       (30,088,656)
         现金流量套期 — 价格风险引起的现金流量变动风险
           乳制品商品期货公允价值变动的有效部分                           1,245,764
       2020 年 12 月 31 日的余额                                         64,361,583




                                            - 88 -
      光明乳业股份有限公司

      财务报表附注
      2020 年度
      (除特别注明外,金额单位为人民币元)

五    合并范围的变更

(1)   非同一控制下的企业合并

(a)   本年度发生的非同一控制下的企业合并

      被购买方         取得时点      购买成本   取得的     取得         购买日     购买日确定依据    购买日至年   购买日至年 购买日至年末被 购买日至年末
                                                权益比     方式                                      末被购买方   末被购买方 购买方的经营活 被购买方的现
                                                    例                                                   的收入     的净利润     动现金流量   金流量净额

      Dairyworks        2020 年   267,617,938   100%       收购    2020 年         取得当地法规下   202,865,024   32,079,810   (46,394,449)   (38,875,411)
        Limited         4月1日                                     4月1日                相关批文



(b)   合并成本以及商誉的确认情况如下:

                                                 Dairyworks Limited
      合并成本—

      现金                                               267,617,938
      减:取得的可辨认净资产公允价值份额                 (85,014,892)
      商誉                                               182,603,046




                                                                          - 89 -
      光明乳业股份有限公司

      财务报表附注
      2020 年度
      (除特别注明外,金额单位为人民币元)

五    合并范围的变更(续)

(1)   非同一控制下的企业合并(续)

(c)   被购买方于购买日的资产和负债情况列示如下:

(i)   Dairyworks Limited

                                               购买日           购买日           2019 年
                                                                             12 月 31 日
                                            公允价值          账面价值         账面价值

      货币资金                               46,009,883       46,009,883       3,591,913
      应收款项                             111,565,293       111,565,293     111,482,937
      存货                                 132,463,950       132,490,562     135,924,215
      其他流动资产                            1,738,164         1,738,164      3,554,062
      固定资产                               64,544,244       63,129,178      63,560,026
      无形资产—商标权                       68,919,104         2,232,252      2,397,032
      递延所得税资产                          1,985,538         1,985,538      2,301,574
      在建工程                                  980,631          980,631       8,852,348
      减:借款                             (181,916,024)     (181,916,024)   (156,288,072)
           应付款项                        (122,629,111)     (122,629,111)    (77,499,616)
           应交税金                         (19,248,649)      (19,248,649)    (29,462,382)
           递延所得税负债                   (19,397,711)                 -              -
           其他负债                                  (420)           (420)              -
      净资产                                 85,014,892       36,337,297      68,414,037
      减:少数股东权益                                  -
      取得的净资产                           85,014,892

      本集团采用估值技术来确定 Dairyworks Limited 的资产负债于购买日的公允价
      值。主要资产的评估方法及其关键假设列示如下:

      固定资产的评估方法为重置成本法,使用的关键假设为重置成本和成新率。

      无形资产—商标权的评估方法为收益法,使用的关键假设为许可费率、剩余
      使用年限、折现率。




                                            - 90 -
      光明乳业股份有限公司

      财务报表附注
      2020 年度
      (除特别注明外,金额单位为人民币元)

六    在其他主体中的权益

(1)   在子公司中的权益

(a)   企业集团的构成

      子公司名称                                   主要经营地              注册地              业务性质    持股比例      取得方式
                                                                                                         直接    间接
      呼伦贝尔光明乳品有限公司(“呼伦贝尔光明”)        中国    内蒙古鄂温克旗            乳品加工、销售   51%     49%   投资设立
      上海光明随心订电子商务有限公司(“随心订电         中国              上海      网站开发、经营和服务
                                                                                                                         投资设立
        子”)                                                                                              70%     30%
      南京光明乳品有限公司(“南京光明”)                中国             南京             乳品加工、销售   95%      0%   投资设立
      北京光明健能乳业有限公司("北京健能”)             中国             北京             乳品加工、销售   90%     10%   投资设立
      广州光明乳品有限公司(“广州光明”)                中国             广州             乳品加工、销售   90%     10%   投资设立
      光明乳业(泾阳)有限公司(“泾阳光明”)              中国             泾阳             乳品加工、销售   90%     10%   投资设立
      上海光明奶酪黄油有限公司("上海奶酪黄油”)         中国             上海                   商品销售   85%     15%   投资设立
      上海光明乳品经营有限公司                          中国             上海                   商品销售   75%     25%   投资设立
      上海光明领鲜物流有限公司(“领鲜物流”)            中国             上海                 物流、运输 100%       0%   投资设立
      光明牧业有限公司(“光明牧业”)                    中国             上海             外购、自产鲜奶 100%       0%   投资设立
      中卫光明生态智慧牧场有限公司                      中国             中卫                   奶牛养殖     0% 100%     投资设立
      阜阳光明生态智慧牧场有限公司                      中国             阜阳                   奶牛养殖     0% 100%     投资设立
      滑县光明生态示范奶牛养殖有限公司                  中国             滑县                   奶牛养殖     0% 100%     投资设立
      富裕光明生态示范奶牛养殖有限公司                  中国         齐齐哈尔                   奶牛养殖     0% 100%     投资设立
      德州光明生态示范奶牛养殖有限公司                  中国             德州                   奶牛养殖     0% 100%     投资设立
      武汉光明生态示范奶牛场有限公司                    中国             武汉                   奶牛养殖     0% 100%     投资设立
      滑县光明牧业饲料有限公司                          中国             滑县       生产加工销售反刍饲料     0% 100%     投资设立
      江阴健能牧业有限公司                              中国             江阴                   奶牛养殖     0% 100%     投资设立
      上海光明荷斯坦饲料有限公司                        中国             上海       生产加工销售反刍饲料     0% 100%     投资设立
      江苏申牛牧业有限公司                              中国             盐城                   奶牛养殖     0% 100%     投资设立
      上海鼎健饲料有限公司                              中国             上海       生产加工销售反刍饲料     0% 100%     投资设立
      天津光明牧业有限公司                              中国             天津                   奶牛养殖     0% 100%     投资设立
      山东申牛牧业有限公司                              中国             济南                   奶牛养殖     0% 100%     投资设立
                                                                  - 91 -
      光明乳业股份有限公司

      财务报表附注
      2020 年度
      (除特别注明外,金额单位为人民币元)

六    在其他主体中的权益(续)

(1)   在子公司中的权益(续)

(a)   企业集团的构成(续)

      子公司名称                                       主要经营地             注册地                业务性质      持股比例      取得方式
                                                                                                                直接    间接
      徐州申牛饲料有限公司                                  中国             徐州        生产加工销售反刍饲料       0% 100%     投资设立
      上海光明荷斯坦农牧科技有限公司                        中国             上海      农牧科技领域内技术开发       0% 100%     投资设立
      富裕县光明哈川奶牛饲养专业合作社                      中国         齐齐哈尔                    奶牛养殖       0% 100%     投资设立
      河南申瑞牛业有限公司                                  中国             滑县                    肉牛养殖       0%    55%   投资设立
      上海奶牛育种中心有限公司                              中国             上海          生产销售公牛、胚胎       0%    51%   投资设立
      陕西秦申金牛育种有限公司                              中国             西安                  种公牛饲养       0%    51%   投资设立
      浙江光明牧业有限公司                                  中国             金华                    奶牛养殖       0%    51%   投资设立
      陕西正立乳业有限责任公司                              中国             铜川                    奶牛养殖       0%    51%   投资设立
      内蒙古天和荷斯坦牧业有限公司                          中国         呼和浩特                    奶牛养殖       0%    45%   投资设立
      内蒙古蒙元和牛肉业有限公司                            中国         鄂托克旗                    肉牛养殖       0%    45%   投资设立
      乌拉盖管理区蒙元肉牛育种有限公司                      中国 锡盟乌拉盖管理区                        育种       0%    45%   投资设立
      东乌珠穆沁旗乌兰安格斯畜牧业发展有限公司              中国     东乌珠穆沁旗                  畜产品购销       0%    45%   投资设立
      河北光明荷斯坦饲料有限公司                            中国             衡水        生产加工销售反刍饲料       0% 100%     投资设立
      武汉光明荷斯坦牧业有限公司                            中国             武汉                    奶牛养殖       0% 100%     投资设立
      南京光明荷斯坦牧业有限公司                            中国             南京                    奶牛养殖       0% 100%     投资设立
      上海冠牛经贸有限公司                                  中国             上海                销售机电产品       0% 100%     投资设立
      西安光明荷斯坦奶牛育种有限公司                        中国             西安                        育种       0%    52%   投资设立
      上海光明乳业销售有限公司(“上海光明销售”)            中国             上海          食品批发、实业投资     90%      0%   投资设立
      北京光明健康乳业销售有限公司(“北京健康销售”)        中国             北京                    乳品批发     20%     80%   投资设立
      杭州光明乳业销售有限公司(“杭州销售”)                中国             杭州                    乳品批发     20%     80%   投资设立
      合肥光明乳业销售有限公司(“合肥销售”)                中国             合肥                    乳品批发     20%     80%   投资设立
      光明乳业国际投资有限公司(“光明投资”)                中国             香港                        投资   100%       0%   投资设立
      西安光明乳业销售有限公司(“西安销售”)                中国             西安                    乳品批发     20%     80%   投资设立

                                                                     - 92 -
      光明乳业股份有限公司

      财务报表附注
      2020 年度
      (除特别注明外,金额单位为人民币元)

六    在其他主体中的权益(续)

(1)   在子公司中的权益(续)

(a)   企业集团的构成(续)

      子公司名称                                         主要经营地            注册地           业务性质    持股比例                   取得方式
                                                                                                          直接    间接
      南京光明乳业销售有限公司(“南京销售”)                 中国            南京               乳品批发    20%     80%                 投资设立
      广州光明乳业销售有限公司(“广州销售”)                 中国            广州               乳品批发    20%     80%                 投资设立
      济南光明乳业销售有限公司(“济南销售”)                 中国            济南               乳品批发    20%     80%                 投资设立
      沈阳光明乳业销售有限公司(“沈阳销售”)                 中国            沈阳               乳品批发    20%     80%                 投资设立
      新莱特                                               新西兰          新西兰         乳品加工、销售      0% 39.01%     非同一控制下企业合并
      成都光明乳业有限公司(“成都光明”)                     中国            成都         乳品加工、销售    90%     10%                 投资设立
      黑龙江光明佳原乳品有限公司(“黑龙江佳原”)             中国          佳木斯         乳品加工、销售      0% 100%                   投资设立
      黑龙江光明优幼营养品有限公司(“黑龙江优幼”)           中国        齐齐哈尔         乳品加工、销售      0% 100%                   投资设立
      新疆阿勒泰光明乳业有限公司(“新疆阿勒泰”)             中国          阿勒泰         乳品加工、销售      0% 100%     非同一控制下的企业合并
      黑龙江省光明松鹤乳品有限责任公司(“黑龙江光明”)       中国        齐齐哈尔         乳品加工、销售    90%     10%   非同一控制下的企业合并
      上海达能保鲜乳制品有限公司(“上海达能保鲜”)           中国            上海         乳品加工、销售    75%      0%   非同一控制下的企业合并
      上海光明酸乳酪有限公司(“上海酸乳酪”)                 中国            上海         乳品加工、销售    75%      0%   非同一控制下的企业合并
      天津光明梦得乳品有限公司(“天津光明”)                 中国            天津         乳品加工、销售    60%      0%   非同一控制下的企业合并
      北京光明健康乳业有限公司(“北京健康”)                 中国            北京         乳品加工、销售 79.92%      0%   非同一控制下的企业合并
      武汉光明乳品有限公司(“武汉光明”)                     中国            武汉         乳品加工、销售    84%      0%   非同一控制下的企业合并
      湖南光明乳品有限公司(“湖南光明”)                     中国            长沙         乳品加工、销售    60%     40%   非同一控制下的企业合并
      郑州光明乳业有限公司(“郑州光明”)                     中国            郑州         乳品加工、销售    60%     40%   非同一控制下的企业合并
      光明乳业(德州)有限公司(“德州光明”)                   中国            德州         乳品加工、销售    51%      0%   非同一控制下的企业合并
      上海永安乳品有限公司(“永安乳品”)                     中国            上海         乳品加工、销售    50%     50%   非同一控制下的企业合并
      上海乳品四厂有限公司(“乳品四厂”)                     中国            上海         乳品加工、销售    82%      0%   非同一控制下的企业合并
      上海市星火农场汽车修理站                               中国            上海       再生橡胶零件制造      0% 100%     非同一控制下的企业合并
      天津光明优加乳品销售有限公司(“天津光明优加”)         中国            天津         乳品加工、销售 100%        0%                 投资设立
      光明乳业控股有限公司                               开曼群岛        开曼群岛                   投资      0% 100%                   投资设立

                                                                      - 93 -
      光明乳业股份有限公司

      财务报表附注
      2020 年度
      (除特别注明外,金额单位为人民币元)

六    在其他主体中的权益(续)

(1)   在子公司中的权益(续)

(a)   企业集团的构成(续)

      子公司名称                                           主要经营地            注册地                业务性质      持股比例                  取得方式
                                                                                                                   直接    间接
      Bright Dairy Isreal Limited(“以色列光明”)              中国          以色列                         投资   100%       0%               投资设立
      Synlait Milk Finance Limited                           新西兰          新西兰                     金融服务       0% 39.01%   非同一控制下企业合并
      The New Zealand Dairy Company Limited                  新西兰          新西兰               乳品加工、销售       0% 39.01%   非同一控制下企业合并
      Eighty Nine Richard Pearse Drive Limited               新西兰          新西兰               乳品加工、销售       0% 39.01%   非同一控制下企业合并
      新来特商务咨询(上海)有限公司                             中国            上海                     商务咨询       0% 39.01%   非同一控制下企业合并
      Synlait Foods (Talbot Forest) Limited                  新西兰          新西兰               乳品加工、销售       0% 39.01%   非同一控制下企业合并
      Dairyworks Limited                                     新西兰          新西兰               乳品加工、销售       0% 39.01%   非同一控制下企业合并
      Dairyworks (Australia) Pty Limited                   澳大利亚        澳大利亚               乳品加工、销售       0% 39.01%   非同一控制下企业合并
      上海光明乳业国际贸易有限公司(“上海国际贸易”)           中国            上海                   进出口贸易   100%       0%               投资设立
      武汉光明乳业销售有限公司(“武汉销售”)                   中国            武汉                     乳品批发     20%     80%               投资设立
      上海光明合力文化体育发展有限公司(“合力体育”)           中国            上海       体育赛事策划,体育经纪   100%       0%               投资设立
      福粤光明乳品有限公司(“福粤光明”)                       中国            广州                     乳品批发   100%       0%               投资设立
      上海奶牛研究所有限公司(以下简称“奶牛研究所”)           中国            上海                     技术研究   100%       0%   同一控制下的企业合并
      上海乳品培训研究中心有限公司(以下简称“乳品培训          中国            上海                     培训服务   100%       0%   同一控制下的企业合并
        中心”)
      上海牛奶棚食品有限公司(以下简称“牛奶棚”)               中国             上海             乳品加工、销售 66.27%    0%       同一控制下的企业合并
      上海益民食品一厂有限公司(以下简称“益民一厂”)           中国             上海                   食品销售 100%      0%       同一控制下的企业合并
      上海光明食品销售有限公司                                 中国             上海                   食品销售     0% 100%        同一控制下的企业合并
      杭州光明天鹰食品销售有限公司(以下简称“杭州天鹰”)       中国             杭州                 批发、零售     0% 62.5%       同一控制下的企业合并
      江苏光明银宝乳业有限公司(以下简称“射阳工厂”)(i)        中国     盐城市射阳县             乳品加工、销售    51%    0%                   投资设立

      (i) 2020 年 4 月 28 日,本公司新设子公司射阳工厂。本公司认缴注册资本 10,200 万元,持股 51%,江苏银宝控股集团有限公司认缴注册资本 9,800 万元,
      持股 49%。


                                                                        - 94 -
      光明乳业股份有限公司

      财务报表附注
      2020 年度
      (除特别注明外,金额单位为人民币元)

六    在其他主体中的权益(续)

(1)   在子公司中的权益(续)

(b)   存在重要少数股东权益的子公司

      子公司名称                           少数股东的持股比例               2020 年度                2020 年度    2020 年 12 月 31 日
                                                                归属于少数股东的损益     向少数股东分派的股利          少数股东权益
      乳品四厂                                          18%                 1,300,000                1,300,000             8,985,228
      武汉光明                                          16%                 3,122,597                3,122,600            11,409,684
      德州光明                                          49%                 3,126,000                3,196,000            24,774,727
      天津光明                                          40%                 4,990,000                5,070,000            39,920,000
      新莱特                                            61%             185,720,020                           -       2,391,095,924
      射阳工厂                                          49%               (15,316,092)                        -           82,683,908




                                                                   - 95 -
      光明乳业股份有限公司

      财务报表附注
      2020 年度
      (除特别注明外,金额单位为人民币元)

六    在其他主体中的权益(续)

(1)   在子公司中的权益(续)

(b)   存在重要少数股东权益的子公司(续)

      上述重要非全资子公司的主要财务信息列示如下:

                                                2020 年 12 月 31 日                                                                            2019 年 12 月 31 日
                    流动资产     非流动资产     资产合计      流动负债       非流动负债       负债合计        流动资产       非流动资产        资产合计       流动负债       非流动负债       负债合计
      乳品四厂     192,420,699    112,376,352   304,797,051    129,000,952                -   129,000,952    196,148,786      102,064,220      298,213,006     140,999,759                -   140,999,759
      武汉光明     427,826,392    202,962,729   630,789,121    229,340,943      4,732,811     234,073,754    400,000,212      181,084,148      581,084,360     201,198,970      4,732,811     205,931,781
      德州光明     281,784,534     99,822,584   381,607,118    188,313,022                -   188,313,022    204,850,858      111,873,315      316,724,173     175,173,016                -   175,173,016
      天津光明     221,586,595    349,675,159   571,261,754    387,014,855      9,789,407     396,804,262    215,785,401      323,828,974      539,614,375     361,212,055      9,880,463     371,092,518
      新莱特      2,888,725,742 5,317,921,377 8,206,647,119 2,654,560,704 1,632,405,652 4,286,966,356       2,013,887,205 4,574,884,803 6,588,772,008 2,467,591,747 1,644,644,672 4,112,236,419
      射阳工厂     153,061,326    391,201,512   544,262,838    375,520,170                -   375,520,170                -                -               -              -                -              -


                                                  2020 年度                                                                                         2019 年度
                       营业收入       净利润/(亏损)         综合收益/            经营活动现金流量                  营业收入                   净利润     综合收益总额            经营活动现金流量
                                                           (损失)总额

      乳品四厂      785,123,265           84,959,895             84,959,895              86,438,765             655,747,740           66,377,042                 66,377,042                109,807,882
      武汉光明      828,261,425           90,863,691             90,863,691             162,233,640             861,081,617           76,548,888                 76,548,888               (128,652,526)
      德州光明      867,483,105          111,597,345            111,597,345              64,473,577             804,179,660           58,098,603                 58,098,603                 35,543,465
      天津光明      769,604,757           28,571,472             28,571,472              87,032,587             741,490,274           21,182,853                 21,182,853                245,764,197
      新莱特      6,320,576,550          303,372,276            415,796,336             190,656,510           4,954,519,353          296,910,503                232,017,343                719,954,672
      射阳工厂       58,943,826          (31,257,331)           (31,257,331)           (103,404,289)                      -                    -                          -                          -




                                                                                          - 96 -
        光明乳业股份有限公司

        财务报表附注
        2020 年度
        (除特别注明外,金额单位为人民币元)

六    在其他主体中的权益(续)

(2)   在联营企业中的权益

(a)   重要联营企业的基础信息

                                                                      对集团活动是否     持股比例
                          主要经营地        注册地         业务性质       具有战略性   直接      间接

      联营企业 –
        上海源盛运输合作
          公司(“源盛运
          输”)                 上海市       上海市       货物运输                否     34%            0%
        金华市海华乳业有
          限公司(“金华海
          华”)                 金华市       金华市       食品生产                否     20%            0%
        浙江金申奶牛发展
          有限公司(“浙江
          金申”)               金华市       金华市       饲料生产                否     28%            0%
        天津市今日健康乳
          业有限公司(“天                           乳制品的加工、
          津今日”)             天津市       天津市     生产、销售                否     30%            0%
        四川新希望营养制
          品有限公司(“四
          川新希望”)           成都市       成都市   乳制品的研发                否     25%            0%
        上海申杭纸业包装
          有限公司(“上海                           纸制品、木竹制
          申杭纸业”)           上海市       上海市 品的制造、加工                否     45%            0%
        江苏银宝光明牧业
          有限公司(i)     盐城市射阳县 盐城市射阳县       动物饲养                否     49%            0%


      (i) 2020 年 4 月 28 日,光明牧业与江苏银宝控股集团有限公司合资成立了江苏银宝
      光明牧业有限公司。光明牧业认缴注册资本 4,900 万元,持股比例 49%,江苏银宝
      控股集团有限公司认缴注册资本 5,100 万元,持股比例 51%。




                                                  - 97 -
     光明乳业股份有限公司

     财务报表附注
     2020 年度
     (除特别注明外,金额单位为人民币元)

六   在其他主体中的权益(续)

(2) 在联营企业中的权益(续)

(b) 重要联营企业的主要财务信息

                                                                                         2020 年 12 月 31 日
                                          源盛运输       金华海华        浙江金申            天津今日          四川新希望       上海申杭纸业       江苏银宝光明牧
                                                                                                                                                     业有限公司
     流动资产                               6,078,031     217,078,491      21,621,758          42,262,228          2,116,608        11,785,318          63,990,997
       其中:现金和现金等价物                       -      16,357,898         497,212           1,028,325            910,281         3,470,350          18,351,144
     非流动资产                                     -      70,400,525      16,724,702         108,146,204            905,986             3,150         290,719,504
     资产合计                               6,078,031     287,479,016      38,346,460         150,408,432          3,022,594        11,788,468         354,710,501

     流动负债                                        -   (161,668,002)    (11,494,079)         (34,222,421)      (31,427,549)       (6,646,676)       (272,145,450)
     非流动负债                                      -     (3,670,000)              -              (55,500)                -                 -                   -
     负债合计                                        -   (165,338,002)    (11,494,079)         (34,277,921)      (31,427,549)       (6,646,676)       (272,145,450)

     少数股东权益                           2,127,311      24,428,203      12,889,143          47,613,510         (7,740,350)        2,570,896          40,456,875
     归属于母公司股东权益                   3,950,720      97,712,811      13,963,238          68,517,001        (20,664,605)        2,570,896          42,108,176

     按持股比例计算的净资产份额(i)          1,382,752      24,428,203       7,518,667          34,839,153         (7,101,239)        2,313,806          40,456,875
     调整事项
     —内部交易未实现损失/利润                       -     (1,335,432)     (1,387,421)           6,992,666                 -              344                    -
     —其他(ii)                                      -              -               -                    -         7,101,239                   -                 -

     对联营企业权益投资的账面价值           1,382,752      23,092,771       6,131,246          41,831,819                   -        2,314,150          40,456,875




                                                                          - 98 -
      光明乳业股份有限公司

      财务报表附注
      2020 年度
      (除特别注明外,金额单位为人民币元)

六    在其他主体中的权益(续)

(2)   在联营企业中的权益(续)

(b)   重要联营企业的主要财务信息(续)

                                                                              2019 年 12 月 31 日
                                           源盛运输       金华海华        浙江金申          天津今日        四川新希望       上海申杭纸业
      流动资产                                6,078,031    176,822,306      41,433,147       29,571,937         2,473,760         9,939,232
        其中:现金和现金等价物                        -     13,449,876       1,442,606        3,086,273           547,902         2,380,218
      非流动资产                                      -     79,419,015      10,714,887      114,346,862         1,325,468             3,150
      资产合计                                6,078,031    256,241,321      52,148,034      143,918,799         3,799,228         9,942,382

      流动负债                                        -   (119,039,046)    (26,901,092)      (31,567,070)     (41,263,217)       (4,981,610)
      非流动负债                                      -     (4,770,000)              -           (55,500)               -                 -
      负债合计                                        -   (123,809,046)    (26,901,092)      (31,622,570)     (41,263,217)       (4,981,610)

      少数股东权益                                    -     26,486,455      12,118,532       46,041,454       (10,208,937)        2,480,386
      归属于母公司股东权益                    6,078,031    105,945,820      13,128,410       66,254,775       (27,255,052)        2,480,386

      按持股比例计算的净资产份额(i)           1,382,752     26,486,455       7,069,144       33,688,869        (9,365,997)        2,232,347
      调整事项
      —内部交易未实现利润                            -     (1,346,680)     (1,293,680)        6,983,773                 -             344
      —其他(ii)                                      -              -               -                 -        9,365,997                   -

      对联营企业权益投资的账面价值            1,382,752     25,139,775       5,775,464       40,672,642                  -        2,232,691




                                                                            - 99 -
      光明乳业股份有限公司

      财务报表附注
      2020 年度
      (除特别注明外,金额单位为人民币元)

六    在其他主体中的权益(续)

(2)   在联营企业中的权益(续)

(b)   重要联营企业的主要财务信息(续)

                                                                                          2020 年度
                                           源盛运输       金华海华        浙江金申        天津今日        四川新希望          上海申杭纸业       江苏银宝光明牧
                                                                                                                                                   业有限公司
      营业收入                                        -    390,096,646     122,453,205      66,885,100         894,040            24,930,809          64,098,416
      财务(费用)/收入                                 -     (7,973,507)        (19,986)       (432,091)                               46,053          (5,008,708)
      所得税费用                                      -     (1,632,919)        (50,061)          8,134                                (9,527)                  -
      净利润/(亏损)                                   -     22,054,510       1,605,439       3,863,922        9,634,201              181,020         (17,434,949)
      综合收益/(损失)总额                             -     22,054,510       1,605,439       3,863,922        9,634,201              181,020         (17,434,949)

      本集团本年度收到的来自联营
        企业的股利                                    -      6,457,906                -               -                   -                  -                 -

                                                                                          2019 年度
                                           源盛运输       金华海华        浙江金申        天津今日        四川新希望          上海申杭纸业
      营业收入                                        -    369,738,311     135,938,175       7,164,239        6,341,037           20,110,636
      财务(费用)/收入                                 -     (7,899,583)          5,642         (87,973)                               52,085
      所得税费用                                      -       (928,202)       (128,435)         (7,454)                              (18,914)
      净利润/(亏损)                                   -     12,930,097         926,233       1,149,878       (6,670,379)             359,369
      综合收益/(损失)总额                             -     12,930,097         926,233       1,149,878       (6,670,379)             359,369

      本集团本年度收到的来自联营
        企业的股利                                    -              -                -       1,500,000                -                     -



                                                                           - 100 -
        光明乳业股份有限公司

        财务报表附注
        2020 年度
       (除特别注明外,金额单位为人民币元)

六    在其他主体中的权益(续)

(2)   在联营企业中的权益(续)

(b)   重要联营企业的主要财务信息(续)

      (i) 本集团以联营企业合并财务报表中归属于母公司的金额为基础,按持股比例计算
      资产份额。联营企业合并财务报表中的金额考虑了取得投资时联营企业可辨认净资
      产和负债的公允价值以及统一会计政策的影响。

      (ii) 其他调整事项包括减值准备及未确认的超额亏损等。

(c)   联营企业发生的超额亏损

                                         年初累积              本年度       年末累积
                                     未确认的损失        分享的净亏损   未确认的损失

      四川新希望                            9,365,997     (2,264,758)      7,101,239

七    分部信息

      本集团的报告分部是提供不同产品或服务、或在不同地区经营的业务单元。由于各
      种业务或地区需要不同的技术和市场战略,因此,本集团分别独立管理各个报告分
      部的生产经营活动,分别评价其经营成果,以决定向其配置资源并评价其业绩。

      自 2020 年起,本集团为了提高信息披露质量,以求向报表使用者提供易于明了更
      加相关的分部财务信息,根据《企业会计准则第 35 号——分部报告》、《企业会
      计准则解释第 3 号》及公司内部管理的要求,本集团以经营分部为基础确定报告分
      部时,对于“单项产品或劳务的性质”类似的两个或多个经营分部合并为一个经营
      分部,以进行分部信息披露。

      现本集团有 3 个报告分部,分别为:

         — 液态奶分部,负责在中国地区生产并销售液态奶产品
         — 其他乳制品分部,负责在中国和新西兰地区生产并销售其他乳制品产品
         — 牧业分部,负责在中国地区生产并销售牧业产品

      分部间转移价格参照向第三方销售所采用的价格确定。2019 年度对比数字已经根据
      上述分部列报。

      资产根据分部的经营以及资产的所在位置进行分配,负债根据分部的经营进行分
      配,间接归属于各分部的费用按照收入比例在分部之间进行分配。


                                               - 101 -
      光明乳业股份有限公司

      财务报表附注
      2020 年度
      (除特别注明外,金额单位为人民币元)


七    分部信息(续)

(a)   2020 年度及 2020 年 12 月 31 日分部信息列示如下:

                                                   液态奶       其他乳制品                牧业              其他     未分配的金额       分部间抵销               合计

      对外交易收入                         14,481,198,238     7,789,506,488      2,033,953,541        918,057,699                                 -     25,222,715,966
      分部间交易收入                          216,741,530        91,281,219      1,351,941,115      1,119,685,714                    (2,779,649,578)                 -
      营业成本                             (9,711,340,018)   (7,191,160,285)    (2,885,152,994)    (1,572,519,419)                    2,647,808,152    (18,712,364,564)

      利息收入                                 11,347,295        3,917,432            1,891,163        2,281,220
      利息费用                                (14,896,876)     (62,245,686)          (4,464,216)     (12,268,371)
      对联营和合营企业的投资(损失)/收益                  -               -           (7,028,166)          81,459

      重大的非现金费用:
        折旧费和摊销费                       (369,816,107)    (232,546,274)       (261,751,886)      (31,798,978)
        信用减值损失                          (46,348,646)      (7,827,981)        (35,710,518)      (34,601,967)
        资产减值损失                          (19,297,883)     (19,375,078)         (4,611,608)         (867,020)

      未分配的金额                                                                                                   (871,600,819)                       (871,600,819)

      利润/(亏损)总额                       1,467,783,815      411,030,171         203,798,508       (88,883,533)    (871,600,819)      34,783,698      1,156,911,840
      所得税费用                             (242,493,326)    (114,130,390)         (8,521,144)       (6,925,158)               -          300,140       (371,769,878)
      分部利润/(亏损)                       1,225,290,489      296,899,781         195,277,364       (95,808,691)    (871,600,819)      35,083,838        785,141,962

      资产总额                              7,975,690,593    8,975,208,861       3,261,253,513     2,416,447,020     5,782,631,206   (8,101,320,898)   20,309,910,295

      负债总额                              6,793,803,300    5,202,511,765       1,100,844,487     1,341,808,297     3,057,630,285   (6,101,951,925)   11,394,646,209

      对联营企业和合营企业的长期股权投资                -                 -         88,419,940         2,314,150       24,475,523                 -       115,209,613

      资本性支出                            1,008,926,929      385,163,126          70,736,732        61,414,586        5,290,262                 -     1,531,531,635



                                                                               - 102 -
      光明乳业股份有限公司

      财务报表附注
      2020 年度
      (除特别注明外,金额单位为人民币元)


七    分部信息(续)

(b)   2019 年度及 2019 年 12 月 31 日分部信息列示如下:

                                                   液态奶       其他乳制品                   牧业              其他     未分配的金额        分部间抵销               合计

      对外交易收入                         13,935,335,192     6,286,707,167       1,680,264,803          660,929,657                                  -     22,563,236,819
      分部间交易收入                          209,570,273        91,176,977       1,487,522,266        1,008,284,005                     (2,796,553,521)                 -
      营业成本                             (8,344,674,991)   (5,604,272,758)     (2,887,353,192)      (1,287,723,336)                     2,619,327,323    (15,504,696,954)

      利息收入                                 14,269,452        7,695,859               9,779,024        3,535,455
      利息费用                                 (2,700,202)     (50,317,841)                (92,106)     (91,386,878)
      对联营和合营企业的投资(损失)/收益                  -        (755,720)              1,148,561          161,715

      重大的非现金费用:
        折旧费和摊销费                       (356,821,386)    (121,663,628)        (292,715,704)        (40,167,597)
        信用减值损失                           (3,302,472)      (3,609,055)            (859,018)        (14,872,064)
        资产减值损失                          (81,431,326)     (88,990,962)         (21,181,408)         (3,982,278)

      未分配的金额                                                                                                      (675,098,305)                        (675,098,305)

      利润/(亏损)总额                       1,439,026,229      350,273,295          149,451,846        (282,025,127)    (675,098,305)       92,149,484      1,073,777,422
      所得税费用                             (198,102,095)    (166,994,234)          (4,101,359)        (28,097,910)               -         5,970,539       (391,325,059)
      分部利润/(亏损)                       1,240,924,134      183,279,061          145,350,487        (310,123,037)    (675,098,305)       98,120,023        682,452,363

      资产总额                              6,992,317,898    7,694,044,382        3,110,622,679       3,848,781,622     6,654,926,066   (10,663,585,842)   17,637,106,805

      负债总额                              5,727,850,241    5,426,480,081        1,092,288,509       1,487,666,602     2,266,806,202    (5,780,925,876)   10,220,165,759

      对联营企业和合营企业的长期股权投资                -                 -          46,448,106           2,232,691       26,522,527                  -        75,203,324

      资本性支出                             514,791,770     1,089,831,102           95,823,453          98,873,169          864,367                  -     1,800,183,861



                                                                               - 103 -
      光明乳业股份有限公司

      财务报表附注
      2020 年度
      (除特别注明外,金额单位为人民币元)


七    分部信息(续)

(c)   本集团在国内及其他国家和地区的收入总额,以及本集团位于国内及其他国家和地
      区的除金融资产及递延所得税资产之外的非流动资产总额列示如下:


      收入                                                    2020 年度                   2019 年度

      中国                                           18,929,362,250                  17,615,144,688
      新西兰                                          6,293,353,716                   4,948,092,131
                                                     25,222,715,966                  22,563,236,819

      非流动资产总额                             2020 年 12 月 31 日          2019 年 12 月 31 日

      中国                                            5,769,231,734                   5,428,877,480
      新西兰                                          5,289,901,322                   4,560,222,868
      以色列                                                264,777                         260,959
                                                     11,059,397,833                   9,989,361,307

八    关联方关系及其交易

(1)   母公司情况

(a)   母公司基本情况

                                                               注册地                     业务性质
      光明食品集团                                               上海                     实业投资

      本公司的最终控制方为上海市国有资产监督管理委员会。

(b)   母公司注册资本及其变化

                                    2019 年                                                  2020 年
                                 12 月 31 日              本年增加        本年减少        12 月 31 日

      光明食品集团           493,659 万元          2,927 万元                    -     496,586 万元

(c)   母公司对本公司的持股比例和表决权比例

                                           2020 年 12 月 31 日               2019 年 12 月 31 日
                                           持股比例     表决权比例         持股比例       表决权比例

      光明食品集团                         51.62%            51.62%        51.62%           51.62%


                                                - 104 -
      光明乳业股份有限公司

      财务报表附注
      2020 年度
      (除特别注明外,金额单位为人民币元)


八    关联方关系及其交易(续)

(2)   子公司情况

      子公司的基本情况及相关信息见附注六。

(3)   联营企业情况

      联营企业的基本情况及相关信息见附注六。

(4)   其他关联方情况

                                                             与本集团的关系

       大丰鼎盛农业有限公司                             与本公司同受母公司控制
       大丰鼎旺饲料有限公司                             与本公司同受母公司控制
       大丰金丰奶牛养殖有限公司                         与本公司同受母公司控制
       东方先导(北京)糖酒有限公司                       与本公司同受母公司控制
       东方先导(广西)糖酒有限公司                       与本公司同受母公司控制
       东方先导(吉林)糖酒有限公司                       与本公司同受母公司控制
       东方先导(上海)糖酒有限公司                       与本公司同受母公司控制
       东方先导(四川)糖酒有限公司                       与本公司同受母公司控制
       东方先导(湛江)糖酒有限公司                       与本公司同受母公司控制
       东方先导河南糖酒有限公司                         与本公司同受母公司控制
       东方先导湖北糖酒有限公司                         与本公司同受母公司控制
       东方先导糖酒有限公司                             与本公司同受母公司控制
       甘肃东方糖酒有限公司                             与本公司同受母公司控制
       光明米业(集团)有限公司                           与本公司同受母公司控制
       光明食品国际贸易(上海)有限公司                   与本公司同受母公司控制
       光明食品国际有限公司                             与本公司同受母公司控制
       光明食品集团财务有限公司                         与本公司同受母公司控制
       光明食品集团上海川东农场有限公司                 与本公司同受母公司控制
       光明食品集团上海海丰大丰禽业有限公司             与本公司同受母公司控制
       光明食品集团上海海丰农场有限公司                 与本公司同受母公司控制
       光明渔业有限公司                                 与本公司同受母公司控制
       光明渔业有限公司大丰分公司                       与本公司同受母公司控制
       光明种业有限公司                                 与本公司同受母公司控制
       黄山茶林场守净生态农业科技有限公司               与本公司同受母公司控制
       江苏省东方糖酒有限公司                           与本公司同受母公司控制
       金华市下杨牧业有限公司                                 联营公司之子公司
       农工商超市(集团)有限公司                         与本公司同受母公司控制
       山东省东方糖业有限公司                           与本公司同受母公司控制
       上海爱森肉食品有限公司                           与本公司同受母公司控制
       上海爱森食品销售有限公司                         与本公司同受母公司控制
       上海滨江欣景大酒店有限公司                       与本公司同受母公司控制
       上海博露农业有限公司                             与本公司同受母公司控制

                                              - 105 -
      光明乳业股份有限公司

      财务报表附注
      2020 年度
      (除特别注明外,金额单位为人民币元)


八    关联方关系及其交易(续)

(4)   其他关联方情况(续)

                                                           与本集团的关系

       上海菜管家电子商务有限公司                     与本公司同受母公司控制
       上海茶叶有限公司                               与本公司同受母公司控制
       上海川田锦农业科技发展有限公司                 与本公司同受母公司控制
       上海大瀛食品有限公司                           与本公司同受母公司控制
       上海第一食品连锁发展有限公司                   与本公司同受母公司控制
       上海鼎牛饲料有限公司                           与本公司同受母公司控制
       上海鼎瀛农业有限公司                           与本公司同受母公司控制
       上海东辰粮油有限公司                           与本公司同受母公司控制
       上海东大滩食品有限公司                         与本公司同受母公司控制
       上海东艺会展服务有限公司                       与本公司同受母公司控制
       上海方信包装材料有限公司                       与本公司同受母公司控制
       上海福新面粉有限公司                           与本公司同受母公司控制
       上海富尔网络销售有限公司                       与本公司同受母公司控制
       上海光明商业有限公司                           与本公司同受母公司控制
       上海冠生园蜂制品有限公司                       与本公司同受母公司控制
       上海冠生园国际贸易有限公司                     与本公司同受母公司控制
       上海冠生园食品供销有限公司                     与本公司同受母公司控制
       上海冠生园食品有限公司                         与本公司同受母公司控制
       上海冠生园天厨调味品有限公司                   与本公司同受母公司控制
       上海冠生园益民食品有限公司                     与本公司同受母公司控制
       上海光明地产服务集团有限公司                   与本公司同受母公司控制
       上海光明前进农场有限公司                       与本公司同受母公司控制
       上海光明森源生物科技有限公司                   与本公司同受母公司控制
       上海光明商业总公司                             与本公司同受母公司控制
       上海海丰现代农业有限公司大丰分公司             与本公司同受母公司控制
       上海好德便利有限公司                           与本公司同受母公司控制
       上海汇旭置业有限公司                           与本公司同受母公司控制
       上海佳辰牧业有限公司                           与本公司同受母公司控制
       上海江杨农产品市场经营管理有限公司             与本公司同受母公司控制
       上海捷强烟草糖酒(集团)连锁有限公司             与本公司同受母公司控制
       上海金犇牧业科技发展有限公司                   与本公司同受母公司控制
       上海金枫酒业股份有限公司                       与本公司同受母公司控制
       上海金禾再生资源有限责任公司                   与本公司同受母公司控制
       上海金牛牧业有限公司                           与本公司同受母公司控制
       上海聚能食品原料销售有限公司                   与本公司同受母公司控制
       上海开创远洋渔业有限公司                       与本公司同受母公司控制
       上海可的便利店有限公司                         与本公司同受母公司控制
       上海可的广告有限公司                           与本公司同受母公司控制
       上海联豪食品有限公司                           与本公司同受母公司控制
       上海练江商贸有限公司                           与本公司同受母公司控制
       上海良友海狮油脂实业有限公司                   与本公司同受母公司控制
                                            - 106 -
      光明乳业股份有限公司

      财务报表附注
      2020 年度
      (除特别注明外,金额单位为人民币元)


八    关联方关系及其交易(续)

(4)   其他关联方情况(续)

                                                             与本集团的关系

       上海良友金伴便利连锁有限公司                     与本公司同受母公司控制
       上海良友军粮供应站有限公司                       与本公司同受母公司控制
       上海梅林食品有限公司                             与本公司同受母公司控制
       上海梅林正广和便利连锁有限公司                   与本公司同受母公司控制
       上海梅林正广和股份有限公司销售分公司             与本公司同受母公司控制
       上海明悦全胜企业发展有限公司                     与本公司同受母公司控制
       上海牧仙神牛食品发展有限公司                     与本公司同受母公司控制
       上海牛奶(集团)有限公司                           与本公司同受母公司控制
       上海牛奶集团(大丰)海丰奶牛场有限公司             与本公司同受母公司控制
       上海牛奶集团(大丰)申丰奶牛场有限公司             与本公司同受母公司控制
       上海牛奶集团(启东)启隆奶牛场有限公司             与本公司同受母公司控制
       上海牛奶集团鸿星鲜奶有限公司                     与本公司同受母公司控制
       上海牛奶集团黄山练江有限公司                     与本公司同受母公司控制
       上海牛奶集团金博奶牛科技发展有限公司             与本公司同受母公司控制
       上海牛奶集团三岛奶牛养殖有限公司                 与本公司同受母公司控制
       上海牛奶集团瀛博奶牛养殖有限公司                 与本公司同受母公司控制
       上海牛奶集团至江鲜奶有限公司                     与本公司同受母公司控制
       上海牛奶练江鲜奶有限公司                         与本公司同受母公司控制
       上海牛奶五四奶牛场有限公司                       与本公司同受母公司控制
       上海农工商集团供销总公司                         与本公司同受母公司控制
       上海农工商集团国际贸易有限公司                   与本公司同受母公司控制
       上海农工商建设发展有限公司                       与本公司同受母公司控制
       上海农工商旺都物业管理有限公司                   与本公司同受母公司控制
       上海农工商新农机有限公司                         与本公司同受母公司控制
       上海农工商星火物资经销中心                       与本公司同受母公司控制
       上海钦舟贸易有限公司                             与本公司同受母公司控制
       上海轻工控股(集团)公司                           与本公司同受母公司控制
       上海轻工物业管理有限公司                         与本公司同受母公司控制
       上海乳品机械厂有限公司                           与本公司同受母公司控制
       上海乳品七厂有限公司                             与本公司同受母公司控制
       上海乳品七厂有限公司牛奶棚食品销售分公司         与本公司同受母公司控制
       上海三添食品有限公司                             与本公司同受母公司控制
       上海申星奶牛场                                   与本公司同受母公司控制
       上海市第一食品股份有限公司                       与本公司同受母公司控制
       上海市农工商投资公司                             与本公司同受母公司控制
       上海市食品工业研究所                             与本公司同受母公司控制
       上海市糖业烟酒(集团)有限公司                     与本公司同受母公司控制
       上海水产集团龙门食品有限公司                     与本公司同受母公司控制
       上海水产集团有限公司                             与本公司同受母公司控制
       上海苏食肉品销售有限公司                         与本公司同受母公司控制

                                              - 107 -
      光明乳业股份有限公司

      财务报表附注
      2020 年度
      (除特别注明外,金额单位为人民币元)


八    关联方关系及其交易(续)

(4)   其他关联方情况(续)

                                                                           与本集团的关系

       上海五丰商务有限公司                                           与本公司同受母公司控制
       上海伍缘现代杂货有限公司                                       与本公司同受母公司控制
       上海西郊国际农产品发展有限公司                                 与本公司同受母公司控制
       上海小木屋会务服务有限公司                                     与本公司同受母公司控制
       上海新乳奶牛有限公司                                           与本公司同受母公司控制
       上海星辉蔬菜有限公司                                           与本公司同受母公司控制
       上海益民食品一厂(集团)有限公司                                 与本公司同受母公司控制
       上海益民食品一厂(集团)有限公司销售分公司                       与本公司同受母公司控制
       上海源本食品质量检验有限公司                                   与本公司同受母公司控制
       上海跃进现代农业有限公司                                       与本公司同受母公司控制
       上海正广和汽水有限公司                                         与本公司同受母公司控制
       上海正广和网上购物有限公司                                     与本公司同受母公司控制
       上海正广和饮用水有限公司                                       与本公司同受母公司控制
       上海中油农工商石油销售有限公司                                 与本公司同受母公司控制
       四川全兴酒销售有限公司                                         与本公司同受母公司控制
       万安(远东)有限公司                                             与本公司同受母公司控制
       天津梦得集团有限公司                             对本集团之子公司天津梦得具有重大影响
       浙江金华市佳乐乳业有限公司                                         联营公司之控股股东




                                              - 108 -
      光明乳业股份有限公司

      财务报表附注
      2020 年度
      (除特别注明外,金额单位为人民币元)


八    关联方关系及其交易(续)

(5)   关联交易

(a)   购销商品、提供和接受劳务

      采购商品、接受劳务:

      关联方                     关联交易内容   关联交易定价政策      2020 年度     2019 年度

                                                根据董事会决议
      光明食品集团及其下属公司 糖采购             按协议价执行      159,599,396    154,228,986
                                                根据董事会决议
      光明食品集团及其下属公司   包装物采购       按协议价执行      144,633,536    146,691,751
                                                根据董事会决议
      光明食品集团及其下属公司   畜牧产品采购     按协议价执行      117,602,158    117,536,511
                                                根据董事会决议
      光明食品集团及其下属公司   物业费           按协议价执行       13,950,045     10,621,387
                                                根据董事会决议
      光明食品集团及其下属公司   品牌授权费       按协议价执行        8,613,208                 -
                                                根据董事会决议
      光明食品集团及其下属公司   商超渠道费       按协议价执行        6,860,088     12,088,559
                                                根据董事会决议
      光明食品集团及其下属公司   广告费           按协议价执行        3,080,513      4,725,984
                                                根据董事会决议
      光明食品集团及其下属公司   检测费           按协议价执行        2,979,349      2,966,769
                                                根据董事会决议
      光明食品集团及其下属公司   其他原材料采购   按协议价执行       20,267,366     18,083,744
                                                根据董事会决议
      本集团之联营企业           乳制品采购       按协议价执行      321,516,238    308,506,196
                                                根据董事会决议
      本集团之联营企业           设备采购         按协议价执行      272,503,952                 -
                                                根据董事会决议
      本集团之联营企业           生奶采购         按协议价执行       49,563,639       611,077
                                                根据董事会决议
      本集团之联营企业           畜牧产品采购     按协议价执行       30,792,345     58,989,883
                                                根据董事会决议
      本集团之联营企业           包装物采购       按协议价执行       23,579,385     20,526,341
                                                根据董事会决议
      本集团之联营企业           运输费用         按协议价执行         2,740,143     6,546,657
                                                                   1,178,281,361   862,123,845




                                                - 109 -
      光明乳业股份有限公司

      财务报表附注
      2020 年度
      (除特别注明外,金额单位为人民币元)

八    关联方关系及其交易(续)

(5)   关联交易(续)

(a)   购销商品、提供和接受劳务(续)

      销售商品、提供劳务:

      关联方                       关联交易内容            关联交易定价政策        2020 年度       2019 年度

                                                       根 据 董事 会 决议 按 协
      光明食品集团及其下属公司     乳制品销售             议价执行                184,123,258      208,794,694
                                                       根 据 董事 会 决议 按 协
      光明食品集团及其下属公司     畜牧产品销售           议价执行                 35,977,979       72,859,456
                                   提 供 劳 务 , 服 务 根 据 董事 会 决议 按 协
      光明食品集团及其下属公司        收入                议价执行                 14,480,276       15,017,975
                                                       根 据 董事 会 决议 按 协
      光明食品集团及其下属公司     其他产品销售           议价执行                             -      913,408
                                   畜牧产品原材料 根 据 董事 会 决议 按 协
      本集团之联营企业                销售                议价执行                107,272,798      109,997,836
                                                       根 据 董事 会 决议 按 协
      本集团之联营企业             畜牧产品销售           议价执行                 61,962,436       21,328,794
                                                       根 据 董事 会 决议 按 协
      本集团之联营企业             包装物销售             议价执行                 39,246,585       40,699,780
                                                       根 据 董事 会 决议 按 协
      本集团之联营企业             生奶销售               议价执行                 22,261,580        7,285,916
                                                       根 据 董事 会 决议 按 协
      本集团之联营企业             利息收入(i)            议价执行                  8,699,301                  -
                                                       根 据 董事 会 决议 按 协
      本集团之联营企业             服务收入               议价执行                          -          271,843
                                                                                  474,024,213      477,169,702

(i)   2020 年度,本公司将阿里拍卖平台竞得的辉山牧业发展(江苏)有限公司所对应的全部资产作价 272,503,952 元注
      入本集团之联营企业江苏银宝光明牧业有限公司,并自 2020 年 1 月 13 日本公司支付全部竞拍款项日起,按年利
      率 3.85%向其收取利息 8,699,301 元。

(b)   租赁

      本集团作为承租方:

      出租方名称                       租赁资产种类                                 2020 年度        2019 年度

      光明食品集团及其下属公司         房屋建筑物/土地/设备租用                    59,894,364       64,417,138
      本集团之联营企业之控股股东       房屋建筑物/土地/设备租用                     3,538,988                -
                                                                                   63,433,352       64,417,138

(c)   资产转让

      关联方                       关联交易内容         关联交易定价政策            2020 年度        2019 年度

      光明食品集团及其下属公司     生物资产处置         按合同价格                  9,498,822        9,652,480



                                                      - 110 -
      光明乳业股份有限公司

      财务报表附注
      2020 年度
      (除特别注明外,金额单位为人民币元)


八    关联方关系及其交易(续)

(5)   关联交易(续)

(d)   关键管理人员薪酬

                                                                    2020 年度                 2019 年度

      关键管理人员薪酬                                          12,475,116                    7,182,041

(6)   关联方应收、应付款项余额

      应收关联方款项:

                                              2020 年 12 月 31 日                2019 年 12 月 31 日
                                              账面余额       坏账准备          账面余额         坏账准备

      应收账款     光明食品集团及其下属
                     公司                  107,128,415     19,247,369         57,550,054       5,214,367
                   本集团之联营企业         22,177,330      1,552,751         41,056,750       2,802,187
                                           129,305,745     20,800,120         98,606,804       8,016,554

      其他应收款   本集团之联营企业        212,120,864          28,775         2,255,687                   -
                   光明食品集团及其下属
                     公司                   10,256,196       9,491,585         6,995,030       2,632,216
                                           222,377,060       9,520,360         9,250,717       2,632,216

      预付账款     光明食品集团及其下属
                     公司                     2,700,348                   -    4,689,021                   -

      应付关联方款项:

                                                2020 年 12 月 31 日               2019 年 12 月 31 日
      应付账款     光明食品集团及其下属公司               102,940,330                         97,203,863
                   本集团之联营企业                        79,744,184                         71,629,924
                                                          182,684,514                        168,833,787

      合同负债     光明食品集团及其下属公司                     9,620                                  -

      其他应付款   光明食品集团及其下属公司                17,417,815                         18,938,389
                   本集团之联营企业                           590,883                             19,751
                                                           18,008,698                         18,958,140

      预收账款     光明食品集团及其下属公司                           -                        2,152,874
                   本集团之联营公司                                   -                          259,337
                                                                      -                        2,412,211
                                              - 111 -
      光明乳业股份有限公司

      财务报表附注
      2020 年度
      (除特别注明外,金额单位为人民币元)


八    关联方关系及其交易(续)

(7)   存放于关联方之货币资金

      于 2020 年 12 月 31 日, 本集团银行存款余额中包括本集团存放于光明食品集团财务有
      限公司款项计人民币 2,612,157,200 元(2019 年 12 月 31 日:人民币 2,073,113,321
      元)。于 2020 年度,本集团存放于光明财务公司款项利息收入计人民币 32,718,168 元
      (2019 年度:人民币 38,717,778 元),其中,定期存款利率为 1.54%,活期存款利率与
      同期商业银行活期存款利率相同。

九    承诺事项

(1)   资本性支出承诺事项

(a)   已签约而尚不必在资产负债表上列示的资本性支出承诺

                                              2020 年 12 月 31 日   2019 年 12 月 31 日

      购建长期资产承诺                               381,203,218          216,840,000
      对外投资承诺                                             -          650,610,000
                                                     381,203,218          867,450,000

(2)   经营租赁承诺事项

      根据已签订的不可撤销的经营性租赁合同,本集团未来最低应支付租金汇总如下:

                                              2020 年 12 月 31 日   2019 年 12 月 31 日

      一年以内                                       120,780,841          133,980,000
      一到二年                                        77,356,843           65,290,000
      二到三年                                        40,840,118           23,530,000
      三年以上                                        49,033,740           42,010,000
                                                     288,011,542          264,810,000




                                           - 112 -
       光明乳业股份有限公司

       财务报表附注
       2020 年度
       (除特别注明外,金额单位为人民币元)


十     资产负债表日后事项

(1)    利润分配情况说明

                                                                                   金额

       拟分配的股利(a)                                                      195,918,002

(a)    根据 2021 年 3 月 26 日董事会决议,董事会提议本公司向全体股东分配股利 195,918,002
       元,未在本财务报表中确认为负债(附注四(38))。

十一   企业合并

       见附注五(1)。

十二   金融工具及其风险

       本集团的经营活动会面临各种金融风险,主要包括市场风险(主要为外汇风险、利率风险
       和其他价格风险)、信用风险和流动性风险。上述金融风险以及本集团为降低这些风险所
       采取的风险管理政策如下所述 :

       董事会负责规划并建立本集团的风险管理架构,制定本集团的风险管理政策和相关指引
       并监督风险管理措施的执行情况。本集团己制定风险管理政策以识别和分析本集团所面
       临的风险,这些风险管理政策对特定风险进行了明确规定,涵盖了市场风险、信用风险
       和流动性风险管理等诸多方面。本集团定期评估市场环境及本集团经营活动的变化以决
       定是否对风险管理政策及系统进行更新。本集团的风险管理由风险管理委员会按照董事
       会批准的政策开展。风险管理委员会通过与本集团其他业务部门的紧密合作来识别、评
       价和规避相关风险。本集团内部审计部门就风险管理控制及程序进行定期的审核 ,并将
       审核结果上报本集团的审计委员会。

(1)    市场风险

(a)    外汇风险

       本集团的主要经营位于中国与新西兰,除新莱特子公司以美元进行销售外,本集团的其
       他主要业务以人民币结算。本集团已确认的外币资产和负债及未来的外币交易(外币资产
       和负债及外币交易的计价货币主要为美元)存在外汇风险。本集团持续监控集团外币交易
       和外币资产及负债的规模,以最大程度降低面临的外汇风险;为此,本集团通过签署远
       期外汇合约或货币互换合约的方式来达到规避外汇风险的目的(附注四(2))。




                                            - 113 -
       光明乳业股份有限公司

       财务报表附注
       2020 年度
       (除特别注明外,金额单位为人民币元)


十二   金融工具及其风险(续)

(1)    市场风险(续)

(a)    外汇风险(续)

       于 2020 年 12 月 31 日,本集团内记账本位币为人民币和新西兰元的公司持有的外币金融
       资产和外币金融负债折算成人民币的金额列示如下:

                                                                    2020 年 12 月 31 日
                                                                              外币项目

       外币金融资产 —
       货币资金                                                              53,414,025
       应收款项                                                             280,042,231
                                                                            333,456,256

       外币金融负债 —
       短期借款                                                             196,673,707
       应付款项                                                              31,409,901
                                                                            228,083,608

       于 2019 年 12 月 31 日,本集团内记账本位币为人民币和新西兰元的公司持有的外币金融
       资产和外币金融负债折算成人民币的金额列示如下:

                                                                    2019 年 12 月 31 日
                                                                               外币项目

       外币金融资产 —
       货币资金                                                             79,578,149
       应收款项                                                            251,516,653
                                                                           331,094,802

       外币金融负债 —
       短期借款                                                            177,767,529
       应付款项                                                             11,250,810
       一年内到期的非流动负债                                                  614,099
                                                                           189,632,438

       于 2020 年 12 月 31 日,对于记账本位币为人民币的公司各类美元金融资产和美元金融负
       债,如果人民币对美元升值或贬值 4%,其他因素保持不变,则本集团将增加或减少净利
       润约 4,214,906 元 (2019 年 12 月 31 日:约 5,658,495 元)。

                                            - 114 -
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       财务报表附注
       2020 年度
       (除特别注明外,金额单位为人民币元)


十二   金融工具及其风险(续)

(1)    市场风险(续)

(b)    利率风险

       本集团的利率风险主要产生于长期银行借款及应付债券等长期带息债务。浮动利率的金
       融负债使本集团面临现金流量利率风险,固定利率的金融负债使本集团面临公允价值利
       率风险。本集团根据当时的市场环境来决定固定利率及浮动利率合同的相对比例。于
       2020 年 12 月 31 日,本集团长期带息债务主要为新西兰元计价的浮动利率合同,金额为
       470,500,000 元 (2019 年 12 月 31 日:610,649,000 元)(附注四(30))。

       本集团持续监控集团利率水平。利率上升会增加新增带息债务的成本以及本集团尚未付
       清的以浮动利率计息的带息债务的利息支出,并对本集团的财务业绩产生重大的不利影
       响,管理层会依据最新的市场状况及时做出调整,这些调整可能是进行利率互换的安排
       来降低利率风险。于 2020 年度及 2019 年度本集团内部分企业采取购买利率互换合约以
       消除利率风险敞口,本集团的风险管理政策要求下属企业所购买的套期衍生工具的条款
       须与被套期项目吻合,以达到最大的套期有效性 。

       于 2020 年 12 月 31 日,如果以浮动利率计算的借款利率上升或下降 50 个基点,其他因
       素保持不变,则本集团的净利润会减少或增加约 1,693,800 元(2019 年 12 月 31 日:约
       2,198,336 元)。

(c)    其他价格风险

       本集团其他价格风险主要产生于新莱特自奶农采购生奶的价格,存在价格变动的风险。

       于 2020 年 12 月 31 日,如果本集团新莱特采购生奶的预期价格上涨或下跌 3%,其他因
       素保持不变,则本集团将减少或增加净利润约 32,996,130 元(2019 年 12 月 31 日:约
       31,443,341 元)。

(2)    信用风险

       本集团信用风险主要产生于货币资金、应收账款和其他应收款等,以及未纳入减值评估
       范围的衍生金融资产等。于资产负债表日,本集团金融资产的账面价值已代表其最大信
       用风险敞口。

       本集团货币资金主要为存放于声誉良好并拥有较高信用评级的国有银行、其他大中型上
       市银行和光明食品集团财务有限公司的银行存款,本集团认为其不存在重大的信用风
       险,几乎不会产生因银行违约而导致的重大损失。




                                            - 115 -
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       财务报表附注
       2020 年度
       (除特别注明外,金额单位为人民币元)


十二   金融工具及其风险(续)

(2)    信用风险(续)

       此外,对于应收账款和其他应收款等,本集团设定相关政策以控制信用风险敞口。本集
       团基于对客户的财务状况、从第三方获取担保的可能性、信用记录及其他因素诸如目前
       市场状况等评估客户的信用资质并设置相应信用期。本集团会定期对客户信用记录进行
       监控,对于信用记录不良的客户,本集团会采用书面催款、缩短信用期或取消信用期等
       方式,以确保本集团的整体信用风险在可控的范围内。

       于 2020 年 12 月 31 日,本集团无重大的因债务人抵押而持有的担保物和其他信用增级
       (2019 年 12 月 31 日:无)。

(3)    流动风险

       本集团内各子公司负责其自身的现金流量预测。本集团在汇总各子公司现金流量预测的基
       础上,在集团层面持续监控短期和长期的资金需求,以确保维持充裕的现金储备和可供随
       时变现的有价证券;同时持续监控是否符合借款协议的规定,从主要金融机构获得提供足
       够备用资金的承诺,以满足短期和长期的资金需求。

       于资产负债表日,本集团各项金融负债以未折现的合同现金流量按到期日列示如下:

                                                            2020 年 12 月 31 日
                                    一年以内       一到二年      二到五年       五年以上             合计

       短期借款                   1,325,559,586             -               -            -    1,325,559,586
       应付账款                   2,987,733,504             -               -            -    2,987,733,504
       其他应付款                  260,236,857              -               -            -     260,236,857
       长期借款                    341,583,834      21,172,500    475,205,000            -     837,961,334
       应付债券                     31,945,287      31,945,287    897,971,182            -     961,861,756
       长期应付款                     3,122,600      3,122,600       9,367,800   15,613,000      31,226,000
                                  4,950,181,668     56,240,387   1,382,543,982   15,613,000   6,404,579,037

                                                            2019 年 12 月 31 日
                                    一年以内       一到二年      二到五年       五年以上             合计

       短期借款                   1,536,513,540             -               -            -    1,536,513,540
       应付账款                   2,514,817,536             -               -            -    2,514,817,536
       其他应付款                 2,423,373,308             -               -            -    2,423,373,308
       长期借款                      19,052,249    19,052,249     628,926,911            -     667,031,409
       应付债券                      31,811,125    31,811,125     926,011,043            -     989,633,293
       长期应付款                            -              -      41,205,182            -      41,205,182
                                  6,525,567,758    50,863,374    1,596,143,136           -    8,172,574,268



                                                  - 116 -
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       2020 年度
       (除特别注明外,金额单位为人民币元)


十三   公允价值估计

       公允价值计量结果所属的层次,由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的
       最低层次决定:

       第一层次:相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。

       第二层次:除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。

       第三层次:相关资产或负债的不可观察输入值。

(1)    持续的以公允价值计量的资产和负债

       于 2020 年 12 月 31 日,持续的以公允价值计量的资产按上述三个层次列示如下:

                                            第一层次        第二层次      第三层次                合计

       金融资产
       衍生金融资产—
         远期外汇合同                                   -   285,050,917                  -   285,050,917
         乳制品商品期货                                 -     8,563,098                  -     8,563,098
       其他非流动金融资产—
         远期外汇合约                                   -    28,020,055                  -    28,020,055
       金融资产合计                                     -   321,634,070                  -   321,634,070

       于 2020 年 12 月 31 日,持续的以公允价值计量的负债按上述三个层次列示如下:

                                            第一层次        第二层次      第三层次                合计

       金融负债
         衍生金融负债—
           利率互换合同                                 -   26,241,322               -        26,241,322

        于 2019 年 12 月 31 日,持续的以公允价值计量的资产按上述三个层次列示如下:

                                        第一层次            第二层次      第三层次                合计

        金融资产
        衍生金融资产—
          远期外汇合同                              -       25,504,874               -        25,504,874
          乳制品商品期货                            -        5,222,252               -         5,222,252
        金融资产合计                                -       30,727,126               -        30,727,126




                                                 - 117 -
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       2020 年度
       (除特别注明外,金额单位为人民币元)


十三   公允价值估计(续)

(1)    持续的以公允价值计量的资产和负债(续)

       于 2019 年 12 月 31 日,持续的以公允价值计量的负债按上述三个层次列示如下:

                                            第一层次        第二层次     第三层次                   合计
       金融负债
       衍生金融负债—
         利率互换合同                                -      28,312,398              -          28,312,398

       本集团以导致各层次之间转换的事项发生日为确认各层次之间转换的时点。本年度无第一
       层次与第二层次间的转换。

       对于在活跃市场上交易的金融工具,本集团以其活跃市场报价确定其公允价值;对于不在
       活跃市场上交易的金融工具,本集团采用估值技术确定其公允价值。所使用的估值模型主
       要为现金流量折现模型和市场可比公司模型等。估值技术的输入值主要包括无风险利率、
       基准利率、汇率、信用点差、流动性溢价、EBITDA 乘数、缺乏流动性折价等。

       第二层次公允价值计量的相关信息如下:

                              2020 年 12 月 31 日                               可观察输入值
                                       公允价值             估值技术        名称          范围/加权平均值

       衍生金融资产—
         远期外汇合同               285,050,917               收益法     远期汇率              0.55 至 0.94
                                                                                    2,811 至 3,110 美元/吨,
         乳制品商品期货               8,563,098               收益法     商品价格        7,040 新西兰元/吨

       其他非流动金融资产—
         远期外汇合同                28,020,055               收益法     远期汇率             0.64 至 0.71

       衍生金融负债—
         利率互换合同               (26,241,322)              收益法     远期利率          3.51%至 4.87%
                                    295,392,748




                                                  - 118 -
       光明乳业股份有限公司

       财务报表附注
       2020 年度
       (除特别注明外,金额单位为人民币元)


十三   公允价值估计(续)

(1)    持续的以公允价值计量的资产和负债(续)

                              2019 年 12 月 31 日                           可观察输入值
                                        公允价值              估值技术      名称      范围/加权平均值

       衍生金融资产—
         远期外汇合同                25,504,874        现金流量折现法    远期汇率           0.63-0.72
                                                                           折现率             14.01%
         乳制品商品期货                5,222,252       现金流量折现法    商品价格   6,811 新西兰元/吨

                                                                           折现率             14.01%

       衍生金融负债—
         利率互换合同                (28,312,398)      现金流量折现法    远期利率      3.01%至 4.87%
                                                                           折现率             14.01%
                                       2,414,728

(2)    非持续的以公允价值计量的资产

       持有待售的非流动资产,以原账面价值与公允价值减去出售费用孰低的金额计量。于 2020
       年 12 月 31 日,本集团划分为持有待售的非流动资产的公允价值基于预计出售价格进行估
       值,属于第三层次的公允价值计量(附注四(7))。

(3)    不以公允价值计量但披露其公允价值的资产和负债

       本集团以摊余成本计量的金融资产和金融负债主要包括:应收账款、其他应收款、短期借
       款、应付款项、长期借款、应付债券和长期应付款等。

       本集团管理层认为,财务报表中不以公允价值计量的金融资产及金融负债,其账面价值接
       近这些资产及负债的公允价值。




                                                    - 119 -
       光明乳业股份有限公司

       财务报表附注
       2020 年度
       (除特别注明外,金额单位为人民币元)


十四   资本管理

       本集团资本管理政策的目标是为了保障本集团能够持续经营,从而为股东提供回
       报,并使其他利益相关者获益,同时维持最佳的资本结构以降低资本成本。

       为了维持或调整资本结构,本集团可能会调整支付给股东的股利金额、向股东返还
       资本、发行新股或出售资产以减低债务。

       本集团的总资本为合并资产负债表中所列示的股东权益。本集团不受制于外部强制
       性资本要求,利用资产负债率监控资本。

       于2020年12月31日及2019年12月31日,本集团的资产负债比率列示如下:

                                                 2020 年 12 月 31 日        2019 年 12 月 31 日

       资产负债比率                                         56.10%                     57.95%

十五 公司财务报表附注

(1)    应收账款

                                                2020 年 12 月 31 日     2019 年 12 月 31 日

       应收账款                                      2,661,263,800              2,784,357,015
       减:坏账准备                                   (608,813,552)              (587,830,980)
                                                     2,052,450,248              2,196,526,035

(a)    应收账款账龄分析如下:

                                                2020 年 12 月 31 日     2019 年 12 月 31 日

       一年以内                                      1,937,198,018              1,775,572,421
       一到二年                                        168,473,432                241,565,142
       二到三年                                         70,124,925                228,974,315
       三年以上                                        485,467,425                538,245,137
                                                     2,661,263,800              2,784,357,015

(b)    于 2020 年 12 月 31 日,按欠款方归集的余额前五名的应收账款汇总分析如下:

                                                                                   占应收账款
                                                    余额     坏账准备金额        余额总额比例

       余额前五名的应收账款总额             1,165,714,520      391,101,389                44%
                                                 - 120 -
       光明乳业股份有限公司

       财务报表附注
       2020 年度
       (除特别注明外,金额单位为人民币元)


十五   公司财务报表附注(续)

(1)    应收账款(续)

(c)    坏账准备

       本公司对于应收账款,无论是否存在重大融资成分,均按照整个存续期的预期信用
       损失计量损失准备。

(i)    组合计提坏账准备的应收账款分析如下:

       组合 — 境内客户:

                                2020 年 12 月 31 日                           2019 年 12 月 31 日
                           账面余额            坏账准备                 账面余额           坏账准备
                                         整个存续                                      整个存续
                                         期预期信                                      期预期信
                               金额      用损失率               金额        金额       用损失率          金额

       未逾期至逾期
         180 天以内      504,300,331            8% 40,208,758          540,895,649           3%     16,382,579
       逾期 180 天至
         1年               4,579,417           16%         719,258       7,478,519          15%       1,090,137
       逾期 1 至 2 年      2,294,308           57%       1,307,013       8,924,074          52%       4,597,235
       逾期 2 至 3 年      1,919,117           90%       1,735,277        230,729           97%        223,735
       逾期 3 年以上       8,793,209         100%        8,793,209       8,795,252        100%        8,795,252
                         521,886,382                   52,763,515      566,324,223                  31,088,938


(ii)   本年度计提的坏账准备金额为 22,606,834 元 (2019 年:23,115,325 元),转回的坏
       账准备金额为 1,624,262 元 (2019 年:10,452,118 元),本年度无重要的坏账准备转
       回。

(2)    其他应收款

                                               2020 年 12 月 31 日                   2019 年 12 月 31 日

       应收关联方借款                                    3,235,176,262                    3,128,148,474
       应收关联方设备款                                    569,358,411                                -
       应收采购返利                                                  -                       24,652,828
       其他                                                 13,359,657                      116,732,787
                                                         3,817,894,330                    3,269,534,089
       减:坏账准备                                     (1,199,936,034)                  (1,200,082,224)
                                                         2,617,958,296                    2,069,451,865



                                                      - 121 -
       光明乳业股份有限公司

       财务报表附注
       2020 年度
       (除特别注明外,金额单位为人民币元)


十五   公司财务报表附注(续)

(2)    其他应收款(续)

(a)    其他应收款账龄分析如下:

                                                        2020 年 12 月 31 日                      2019 年 12 月 31 日

       一年以内                                              2,154,378,969                               1,421,092,814
       一到二年                                                179,827,882                                 237,569,014
       二到三年                                                 29,141,793                                 117,639,936
       三年以上                                              1,454,545,686                               1,493,174,845
                                                             3,817,894,330                               3,269,534,089
(b)    损失准备及其账面余额变动表
                                  第一阶段                  第二阶段                   第三阶段
                             未来 12 个月内预期         整个存续期预期        整个存续期预期信用损失
                                  信用损失              信用损失(未发生           (已发生信用减值)
                                                            信用减值)                                                  合计
                                             坏账       账面      坏账                                                 坏账
                              账面余额       准备       余额      准备         账面余额         坏账准备               准备

       2019 年 12 月 31 日   2,069,431,266          -    41,198     20,599    1,200,061,625    1,200,061,625    1,200,082,224
         本年新增的款项        548,506,248    1,717       3,803      1,901          74,488           74,488           78,107
         本年转回的款项                  -          -         -           -        (224,297)        (224,297)       (224,297)
       2020 年 12 月 31 日   2,617,937,514    1,717      45,001     22,500    1,199,911,817    1,199,911,817    1,199,936,034


       i) 本年无转入第一阶段的其他应收款。

       ii) 除因本年新增引起的坏账准备变动外,由于确定预期信用损失时所采用的参数数据发生变化引起
       的坏账准备变动不重大。




                                                          - 122 -
       光明乳业股份有限公司

       财务报表附注
       2020 年度
       (除特别注明外,金额单位为人民币元)


十五   公司财务报表附注(续)

(3)     长期股权投资

                                            2020 年 12 月 31 日                       2019 年 12 月 31 日

        子公司(a)                                  5,111,574,831                            4,065,559,195
        联营企业(b)                                   24,475,523                               26,522,527
                                                   5,136,050,354                            4,092,081,722
        减:长期股权投资减值准备                    (244,797,435)                            (244,797,435)
                                                   4,891,252,919                            3,847,284,287

(a)    子公司
                                                    本年增减变动
                                        2019 年                           2020 年         减值准备      本年宣告分派
                                     12 月 31 日         追加投资      12 月 31 日        年末余额        的现金股利

       光明投资                    2,414,597,279                 -    2,414,597,279                -                -
       光明牧业                      520,208,048       944,015,636    1,464,223,684                 -               -
       武汉光明                      247,303,144                 -      247,303,144                 -      66,178,302
       黑龙江光明                    200,702,318                 -      200,702,318                 -               -
       北京健能                      107,590,000                 -      107,590,000    (107,590,000)                -
       射阳工厂                                -       102,000,000      102,000,000                 -               -
       郑州光明                       75,000,000                 -       75,000,000     (15,000,000)                -
       天津光明                       69,000,000                 -       69,000,000                 -      16,112,853
       益民一厂                       51,693,634                 -       51,693,634                 -               -
       福粤光明                       50,000,000                 -       50,000,000                 -               -
       成都光明                       37,800,000                 -       37,800,000     (37,800,000)                -
       乳品四厂                       36,436,500                 -       36,436,500                 -      65,077,042
       德州光明                       24,140,000                 -       24,140,000                 -      54,902,603
       随心订电子                     21,000,000                 -       21,000,000     (21,000,000)                -
       合力体育                       20,000,000                 -       20,000,000                 -               -
       北京健康                       19,449,435                 -       19,449,435     (19,449,435)      104,900,592
       牛奶棚                         18,705,088                 -       18,705,088                 -               -
       广州光明                       18,000,000                 -       18,000,000                 -               -
       泾阳光明                       18,000,000                 -       18,000,000                 -       7,164,491
       上海光明销售                   18,000,000                 -       18,000,000     (18,000,000)                -
       上海奶酪黄油                   17,005,000                 -       17,005,000     (16,000,000)                -
       湖南光明                       15,000,000                 -       15,000,000                 -               -
       上海光明乳品经营有限公司       15,000,000                 -       15,000,000                 -               -
       南京光明                       14,250,000                 -       14,250,000                 -      54,374,308
       永安乳品                       11,203,385                 -       11,203,385                 -               -
       乳品培训中心                    9,570,954                 -        9,570,954                 -               -
       呼伦贝尔光明                    5,916,000                 -        5,916,000      (5,916,000)                -
       上海光明国际贸易                5,037,700                 -        5,037,700                 -               -
       领鲜物流                        2,040,000                 -        2,040,000      (2,040,000)                -
       本页合计                    4,062,648,485      1,046,015,636   5,108,664,121    (242,795,435)      368,710,191




                                                   - 123 -
       光明乳业股份有限公司

       财务报表附注
       2020 年度
       (除特别注明外,金额单位为人民币元)

十五   公司财务报表附注(续)

(3)    长期股权投资(续)

(a)    子公司(续)
                                                     本年增减变动
                                        2019 年                               2020 年         减值准备        本年宣告分派
                                     12 月 31 日          追加投资         12 月 31 日        年末余额          的现金股利

       天津光明优加                     1,000,000                  -          1,000,000      (1,000,000)                  -
       奶牛研究所                         908,708                  -            908,708                 -                 -
       广州销售                           202,000                  -            202,000        (202,000)                  -
       北京健康销售                       100,000                  -            100,000        (100,000)                  -
       杭州销售                           100,000                  -            100,000        (100,000)          4,067,561
       合肥销售                           100,000                  -            100,000        (100,000)                  -
       武汉销售                           100,000                  -            100,000        (100,000)                  -
       西安销售                           100,000                  -            100,000        (100,000)                  -
       南京销售                           100,000                  -            100,000        (100,000)          3,457,448
       济南销售                           100,000                  -            100,000        (100,000)                  -
       沈阳销售                           100,000                  -            100,000        (100,000)                  -
       上海达能保鲜                             1                  -                  1               -                   -
       上海酸乳酪                               1                  -                  1               -                   -
                                    4,065,559,195      1,046,015,636      5,111,574,831    (244,797,435)        376,235,200


(b)    联营企业
                                                            本年增减变动
                                         2019 年          按权益法 宣告发放现金                2020 年           减值准备
                                      12 月 31 日     调整的净损益    股利或利润            12 月 31 日          年末余额

       金华海华                        25,139,775             4,410,902      (6,457,906)      23,092,771                 -
       源盛运输                         1,382,752                     -                -       1,382,752                 -
                                       26,522,527             4,410,902      (6,457,906)      24,475,523                 -


(4)    营业收入和营业成本

                                                                  2020 年度                                 2019 年度

       主营业务收入                                      11,004,212,935                         10,812,608,809
       其他业务收入                                       1,368,882,177                            859,444,147
                                                         12,373,095,112                         11,672,052,956

                                                                  2020 年度                                 2019 年度

       主营业务成本                                       8,847,095,717                           7,865,356,466
       其他业务成本                                         843,860,661                             668,729,343
                                                          9,690,956,378                           8,534,085,809




                                                    - 124 -
       光明乳业股份有限公司

       财务报表附注
       2020 年度
       (除特别注明外,金额单位为人民币元)

十五   公司财务报表附注(续)

(4)    营业收入和营业成本(续)

(a)    主营业务收入和主营业务成本

                                   2020 年度                              2019 年度
                         主营业务收入     主营业务成本          主营业务收入     主营业务成本

       液态奶            10,983,944,448      8,832,537,044      10,782,394,933          7,844,761,505
       其他乳制品            20,268,487         14,558,673          30,213,876             20,594,961
                         11,004,212,935      8,847,095,717      10,812,608,809          7,865,356,466

(b)    其他业务收入和其他业务成本

                                   2020 年度                              2019 年度
                         其他业务收入     其他业务成本          其他业务收入     其他业务成本

       销售材料及代加
         工收入             958,552,895        841,035,416            732,049,603        663,587,867
       租金收入               4,360,489          2,793,956              4,935,776          3,037,611
       其他                 405,968,793             31,289            122,458,768          2,103,865
                          1,368,882,177        843,860,661            859,444,147        668,729,343

(c)    本公司营业收入分解如下:

                                                               2020 年度
                                            液态奶       其他乳制品            其他               合计

       主营业务收入
       其中:在某一时点确认         10,983,944,448       20,268,487                 -   11,004,212,935
       其他业务收入(i)                 967,437,610                -     401,444,567      1,368,882,177
                                    11,951,382,058       20,268,487     401,444,567     12,373,095,112

(i)    本公司销售收入于某一时点确认。

       于 2020 年 12 月 31 日,本公司已签订合同但尚未履行完毕的履约义务所对应的收入
       金额为 408,462,346 元,预计将于 2021 年度确认收入。




                                               - 125 -
      光明乳业股份有限公司

      财务报表附注
      2020 年度
      (除特别注明外,金额单位为人民币元)


十五 公司财务报表附注(续)

(5)   投资收益

                                                       2020 年度     2019 年度

      股利收入                                       376,235,200   255,745,793
      关联方利息收入                                   8,699,301             -
      权益法核算的长期股权投资收益                     4,410,902     2,586,020
                                                     389,345,403   258,331,813




                                           - 126 -
     光明乳业股份有限公司

     财务报表补充资料
     2020 年度
     (除特别注明外,金额单位为人民币元)


一   非经常性损益明细表

                                                                    2020 年度           2019 年度

     非流动资产处置损失                                         (2,716,171)           (31,399,906)
     计入当期损益的政府补助                                    201,119,025             79,852,477
     计入当期损益的对非金融企业收取的利息收
       入                                                        8,699,301                       -
     除上述各项之外的其他营业外收入和支出                      (32,135,789)           (17,400,944)
                                                               174,966,366             31,051,627
     所得税影响额                                              (28,580,105)            (3,757,164)
     少数股东权益影响额(税后)                                   (3,845,732)             6,149,079
                                                               142,540,529             33,443,542

     非经常性损益明细表编制基础

     根据中国证券监督管理委员会《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号—
     —非经常性损益[2008]》的规定,非经常性损益是指与公司正常经营业务无直接关
     系,以及虽与正常经营业务相关,但由于其性质特殊和偶发性,影响报表使用人对
     公司经营业绩和盈利能力作出正确判断的各项交易和事项产生的损益。

二   净资产收益率及每股收益

                                加权平均                                  每股收益
                            净资产收益率(%)                 基本每股收益            稀释每股收益
                          2020 年度   2019 年度         2020 年度 2019 年度     2020 年度 2019 年度

     归属于公司普通股股
       东的净利润            10.19%       9.03%              0.50        0.41        0.50      0.41
     扣除非经常性损益后
       归属于公司普通股
       股东的净利润           7.80%       8.43%              0.38        0.38        0.38      0.38




                                                  -1-