股票代码：603259 股票简称：药明康德
无锡药明康德新药开发股份有限公司
2020 年度非公开发行 A 股股票预案
（修订稿）
二〇二〇年七月
无锡药明康德新药开发股份有限公司 非公开发行 A 股股票预案（修订稿）
发行人声明
公司及董事会全体成员保证本预案内容真实、准确、完整，并确认不存在虚假记
载、误导性陈述或重大遗漏。
本次非公开发行 A 股股票完成后，公司经营与收益的变化由公司自行负责；因
本次非公开发行 A 股股票引致的投资风险由投资者自行负责。
本次非公开发行 A 股股票预案是公司董事会对本次非公开发行 A 股股票的说明，
任何与之相反的声明均属不实陈述。
本预案所述事项并不代表审批机关对于本次非公开发行 A 股股票相关事项的实
质性判断、确认、批准或核准。本预案所述本次非公开发行 A 股股票相关事项的生
效和完成尚需取得有关审批机关的批准或核准。
投资者如有任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、专业会计师或其他专业
顾问。
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特别提示
1、本次非公开发行 A 股股票相关事项已分别于 2020 年 3 月 24 日经公司第一届
董事会第三十九次会议暨 2019 年年度董事会会议审议通过，于 2020 年 5 月 15 日经
公司 2019 年年度股东大会审议通过。根据《公司法》、《证券法》、《管理办法》
及《实施细则》等相关法律、法规和规范性文件的规定，本次非公开发行 A 股股票
尚需经中国证监会核准后方可实施。
2、本次非公开发行 A 股股票的数量不超过 75,000,000 股（含 75,000,000 股），
且募集资金总额不超过 652,794 万元（含 652,794 万元），最终非公开发行 A 股股票
数量计算至个位数（计算结果向下取整），并以中国证监会的核准文件为准。
最终发行数量将在公司取得中国证监会关于本次非公开发行 A 股的核准批文后，
按照相关规定，由公司董事会及其授权人士在股东大会授权范围内与保荐机构及主承
销商，根据中国证监会核准的发行数量上限及发行对象申购报价的情况协商确定。
若公司 A 股股票在本次非公开发行 A 股董事会决议日至发行日期间有送股、资
本公积金转增股本等除权事项的，本次非公开发行 A 股数量上限将进行相应调整，
调整公式如下：
QA1=QA0*(1+EA)
其中，QA1 为调整后的 A 股发行数量上限，QA0 为调整前 A 股发行数量的上限，
EA 为每股送股或转增股本数。
若中国证监会等监管部门对前述发行数量有所调整，以其核准的数据为准。
2020 年 6 月初，公司完成了 2019 年利润分配及资本公积转增股本方案，以 2019
年度实施权益分派股权登记日的公司总股本 1,651,126,531 股为基数，每股派发现
金红利人民币 0.3370 元（含税），以资本公积金向全体股东每股转增 0.4 股，共计
派发现金红利人民币 556,429,640.95 元（含税），转增 660,450,612 股（以下简称
“本次权益分派”）。
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因此，根据上述公式，本次权益分派后，本次非公开发行 A 股的发行数量由不
超 过 75,000,000 股（ 含 75,000,000 股） 调 整为 不超 过 105,000,000 股 （含
105,000,000 股）。
3、2020 年 3 月 24 日，经公司第一届董事会第三十九次会议暨 2019 年年度董事
会会议审议通过，2020 年 5 月 15 日，经公司 2019 年年度股东大会、2020 年第一次
A 股类别股东会议和 2020 年第一次 H 股类别股东会议审议通过，公司将向特定对象
增发不超过 68,205,400 股（含 68,205,400 股）H 股（以下简称“增发 H 股”）。
最终增发 H 股的发行数量，由股东大会授权董事会或董事会授权人士根据法律
规定、监管机构批准及市场情况确定。
若公司股票在本次董事会决议公告日至发行日期间发生送股、资本公积金转增股
本等除权事项的，本次增发 H 股数量上限将随除权等事项发生后公司的股本进行调
整。调整公式如下：
QA1=QA0*(1+EA)
其中，QA1 为调整后的 H 股发行数量上限，QA0 为调整前 H 股发行数量的上限，
EA 为每股送股或转增股本数。
若中国证监会或香港联交所对上述发行数量上限有所调整，以相关监管机构批准
的数据为准。
本次非公开发行 A 股及增发 H 股的发行股份数量合计不超过本次非公开发行 A
股及增发 H 股完成后公司总股本的 8%（该比例仅考虑经公司第一届董事会第三十九
次会议暨 2019 年年度董事会会议审议和 2019 年年度股东大会、2020 年第一次 A 股
类别股东会、2020 年第一次 H 股类别股东会审议通过的《关于公司 2019 年度利润分
配及资本公积转增股本方案的议案》中所述的资本公积转增股本事项对前述发行完成
后公司总股本的影响，不考虑其他可能导致总股本发生变化的因素）。
4、本次非公开发行 A 股股票的对象为不超过 35 名特定投资者，包括符合中国
证监会规定条件的证券投资基金管理公司、证券公司、信托公司、财务公司、保险机
构投资者、合格境外机构投资者以及其他符合相关法律、法规规定条件的法人、自然
人或其他机构投资者。证券投资基金管理公司、证券公司、合格境外机构投资者、人
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民币合格境外机构投资者以其管理的二只以上产品认购的，视为一个发行对象；信托
公司作为发行对象，只能以自有资金认购。
最终具体发行对象将在本次非公开发行 A 股获得中国证监会核准批复后，由公
司股东大会授权董事会按照相关规定并根据发行询价结果，与本次非公开发行 A 股
的保荐机构及主承销商协商确定。
5、本次非公开发行 A 股的定价基准日为本次非公开发行 A 股的发行期首日。发
行价格不低于定价基准日前 20 个交易日公司 A 股股票交易均价的 80%（即“本次非
公开发行 A 股的发行底价”）。
定价基准日前 20 个交易日公司 A 股股票交易均价=定价基准日前 20 个交易日公
司 A 股股票交易总额/定价基准日前 20 个交易日公司 A 股股票交易总量。若在本次
非公开发行 A 股的定价基准日至发行日期间，公司 A 股股票发生派发现金股利、送
股、资本公积金转增股本等除权、除息事项的，本次非公开发行 A 股的发行底价将
进行相应调整。
在前述发行底价的基础上，最终发行价格将在公司取得中国证监会关于本次非公
开发行 A 股的核准批文后，按照相关规定，由公司董事会及其授权人士在股东大会
授权范围内与保荐机构及主承销商根据发行对象申购报价的情况，以市场询价方式确
定。
6、本次非公开发行 A 股股票募集资金总额不超过 652,794 万元（含本数），募
集资金扣除相关发行费用后将用于投资以下项目：
单位：万元
序号 项目名称 项目投资金额 拟使用募集资金金额
无锡合全药业新药制剂开发服务及制剂生
1 80,000 73,628
产一期项目
2 合全药业全球研发中心及配套项目 56,000 49,176
3 常州合全新药生产和研发中心项目（注） 280,000 66,064
4 常州合全新药生产和研发一体化项目 196,138 178,926
合全药物研发小分子创新药生产工艺平台
5 30,000 30,000
技术能力升级项目
6 上海药明药物研发平台技术能力升级项目 60,000 60,000
7 补充流动资金 195,000 195,000
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序号 项目名称 项目投资金额 拟使用募集资金金额
合计 897,138 652,794
注：该项目部分工程已分批建设完成，募集资金拟用于该项目剩余工程项目建设
若本次非公开发行 A 股募集资金净额少于上述项目拟使用募集资金金额，公司
将根据募集资金净额，按照项目的轻重缓急等情况，调整并最终决定募集资金的具体
投资项目、优先级及各项目的具体投资额，募集资金不足部分由公司以自有资金或通
过其他融资方式解决。
在本次非公开发行 A 股募集资金到位之前，公司将根据项目进度的实际需要以
自筹资金先行投入，并在募集资金到位之后按照相关法规规定的程序予以置换。
7、本次非公开发行 A 股的发行对象认购的 A 股股票，自本次非公开发行 A 股
结束之日起 6 个月内不得转让，上述股份锁定期届满后减持还需遵守《公司法》、《证
券法》和《上市规则》等法律、法规、规章、规范性文件以及《公司章程》的相关规
定。
在上述股份锁定期限内，发行对象所认购的本次非公开发行 A 股股份因公司送
股、资本公积金转增股本等事项而衍生取得的股份，亦应遵守上述股份限售安排。
8、本次非公开发行 A 股股票完成后，公司的实际控制人不变，不会导致本公司
股权分布不具备上市条件。
9、本次非公开发行 A 股股票前公司滚存的未分配利润，由本次非公开发行 A 股
完成后的新老股东共享。
10、本次非公开发行 A 股决议的有效期为股东大会审议通过本次非公开发行 A
股的发行方案之日起 12 个月。
本次非公开发行 A 股的发行数量上限不超过公司 2018 年年度股东大会召开之日
公司已发行 A 股总数的 20%，如果公司 2018 年年度股东大会批准的《关于提请股东
大会给予董事会增发公司 A 股和/或 H 股股份一般性授权的议案》所授予的 2019 年
度一般性授权期限届满前，本次非公开发行 A 股尚未取得监管部门的发行批准、许
可或登记，在本次非公开发行 A 股发行数量上限不超过公司股东大会批准的下一年
度一般性授权额度的前提下，本次非公开发行 A 股可依据下一年度一般性授权额度
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继续实施，且公司无需就一般性授权额度另行召开股东大会或类别股东会重新审议本
次非公开发行 A 股的相关事项。
11、公司积极落实《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》（证监
发[2012]37 号）、《上市公司监管指引第 3 号——上市公司现金分红》（证监会公告
[2013]43 号）等相关法律法规和规范性文件的规定，在《公司章程》中明确了公司的
利润分配政策。公司利润分配政策、最近三年现金分红金额及比例、未分配利润使用
安排、未来三年股东分红回报规划等相关情况，见本预案“第四节 发行人的股利分
配情况”。
12、根据中国证监会发布的《关于首发及再融资、重大资产重组摊薄即期回报有
关事项的指导意见》的规定，公司对本次非公开发行 A 股是否摊薄即期回报进行了
分析，相关情况详见本预案“第五节 本次非公开发行 A 股摊薄即期回报对公司主要
财务指标的影响及公司采取的措施”。
公司特此提醒投资者关注本次非公开发行 A 股摊薄股东即期回报的风险，虽然
本公司为应对即期回报被摊薄风险而制定了填补回报措施，且公司实际控制人、董事、
高级管理人员就切实履行填补即期回报措施做出了相关承诺，但所制定的填补回报措
施不等于对公司未来利润做出保证，投资者不应据此进行投资决策，投资者据此进行
投资决策造成损失的，公司不承担赔偿责任，提请广大投资者注意。
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目 录
发行人声明 .......................................................................................................................... 1
特别提示 .............................................................................................................................. 2
目 录................................................................................................................................... 7
释 义................................................................................................................................... 9
第一节 本次非公开发行 A 股股票方案概要 ................................................................. 11
一、发行人基本情况 ..................................................................................................... 11
二、本次非公开发行 A 股股票的背景和目的 ............................................................ 11
三、本次非公开发行 A 股的发行对象及其与公司的关系 ........................................ 15
四、本次非公开发行 A 股股票方案概要 .................................................................... 15
五、本次非公开发行 A 股是否构成关联交易 ............................................................ 19
六、本次非公开发行 A 股是否导致公司控制权发生变化 ........................................ 19
七、本次非公开发行 A 股的方案尚需呈报批准的程序 ............................................ 19
第二节 董事会关于本次募集资金使用的可行性分析 .................................................. 21
一、本次募集资金使用计划 ......................................................................................... 21
二、本次募集资金投资项目的可行性分析 ................................................................. 21
三、本次非公开发行 A 股对公司经营管理和财务状况的影响 ................................ 31
第三节 董事会关于本次非公开发行 A 股对公司影响的讨论与分析 ......................... 33
一、本次非公开发行 A 股对公司业务、公司章程、股东结构、高管人员结构、法
人治理结构以及业务收入结构的变动情况 ................................................................. 33
二、本次非公开发行 A 股后公司财务状况、盈利能力及现金流量的变动情况 .... 34
三、公司与实际控制人及其关联人之间的业务关系、管理关系、关联交易及同业竞
争等变化情况 ................................................................................................................. 34
四、本次非公开发行 A 股完成后，公司是否存在资金、资产被实际控制人及其关
联人占用的情形，或上市公司为控股股东及其关联人提供担保的情形 ................. 35
五、公司负债结构是否合理，是否存在通过本次非公开发行 A 股大量增加负债（包
括或有负债）的情况，是否存在负债比例过低、财务成本不合理的情况 ............. 35
六、本次非公开发行 A 股相关的风险说明 ................................................................ 35
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第四节 发行人的股利分配情况 ...................................................................................... 41
一、公司的利润分配政策 ............................................................................................. 41
二、发行人最近三年分红情况 ..................................................................................... 44
三、公司未来三年（2020 年-2022 年）股东回报规划 ............................................. 46
第五节 本次非公开发行 A 股摊薄即期回报对公司主要财务指标的影响及公司采取的
措施..................................................................................................................................... 50
一、本次非公开发行 A 股摊薄即期回报对公司主要财务指标的影响 .................... 50
二、关于本次非公开发行 A 股摊薄即期回报的情况的风险提示 ............................ 52
三、本次非公开发行 A 股的必要性和合理性 ............................................................ 53
四、本次募集资金投资项目与公司现有业务的关系，公司从事募投项目在人员、技
术、市场等方面的储备情况 ......................................................................................... 53
五、本次非公开发行 A 股摊薄即期回报的填补措施 ................................................ 54
六、本次募集资金按计划使用的保障措施 ................................................................. 56
七、相关主体关于本次非公开发行 A 股摊薄即期回报采取填补措施的承诺 ........ 56
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释 义
在本预案中，除非文义载明，下列简称具有如下含义：
本公司、公司、上市公司、发 无锡药明康德新药开发股份有限公司，A 股股票代码
指
行人、药明康德 603259，H 股股票代码 02359
公司向特定对象非公开发行不超过 105,000,000 股（含
本次非公开发行 A 股 指
105,000,000 股）A 股的行为
无锡药明康德新药开发股份有限公司 2020 年度非公开发
本预案 指
行 A 股股票预案
定价基准日 指 本次非公开发行 A 股的发行期首日
中国证监会 指 中国证券监督管理委员会
国家药监局 指 中国国家药品监督管理局
上交所 指 上海证券交易所
香港联交所 指 香港联合交易所有限公司
无锡合全药业 指 无锡合全药业有限公司
合全药业 指 上海合全药业股份有限公司
常州合全 指 常州合全药业有限公司
合全药物研发 指 上海合全药物研发有限公司
上海药明 指 上海药明康德新药开发有限公司
《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》及其不时的修改、修订
《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》及其不时的修改、修订
《管理办法》 指 《上市公司证券发行管理办法》及其不时的修改、修订
《上市公司非公开发行股票实施细则》及其不时的修改、
《实施细则》 指
修订
《药品管理法》 指 《中华人民共和国药品管理法》及其不时通过的修正案
《上市规则》 指 《上海证券交易所股票上市规则》及其不时的修改、修订
《无锡药明康德新药开发股份有限公司章程》及其不时的
《公司章程》 指
修改、修订
《无锡药明康德新药开发股份有限公司募集资金管理办
《募集资金管理办法》 指
法》
获准在上交所或深圳证券交易所上市的以人民币标明面
A股 指
值、以人民币认购和进行交易的股票
获准在中国境外发行的、以人民币标明面值、以外币认购
H股 指
并在香港联交所上市交易的股票
境内 指 中国境内
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香港 指 中国香港特别行政区
中华人民共和国，不包含中国香港特别行政区、中国澳门
中国 指
特别行政区和台湾地区
中国境内现行有效的已公开发布的法律、行政法规、规章
中国法律 指
及其他规范性文件
保荐机构（牵头主承销商） 指 华泰联合证券有限责任公司
联席主承销商 指 摩根士丹利华鑫证券有限责任公司
人民币元、人民币万元、人民币亿元，中国的法定货币单
元、万元、亿元 指
位
Contract Research Organization，合同研发服务，是通过合
CRO 指 同形式为制药企业和研发机构在药物研发过程中提供专业
化服务的一种学术性或商业性的科学机构
Contract Manufacture Organization，合同生产业务组织，主
要是接受制药公司的委托，提供产品生产时所需要的工艺
CMO 指 开发、配方开发、临床试验用药、化学或生物合成的原料
药生产、中间体制造、制剂生产（如粉剂、针剂）以及包
装等业务
Contract Development And Manufacturing Organization，合
CDMO 指 同研发与生产业务，即在 CMO 的基础上增加相关产品的
定制化研发业务
Chemistry, Manufacturing and Controls，化学成分生产和控
CMC 指 制，主要指新药研发过程中生产工艺、杂质研究、质量研
究、稳定性研究等药学研究资料的收集及控制工作
Current Good Manufacture Practices，动态药品生产质量管
理规范，也称现行药品生产管理规范或国际 GMP 规范，
cGMP 指 它要求在产品生产和物流的全过程都必须验证，为国际领
先的药品生产管理标准，目前美国、欧洲、日本均采用此
标准
The International Council for Harmonisation of Technical
ICH 指 Requirements for Pharmaceuticals for Human Use，国际人用
药品注册技术协调会
Marketing Authorization Holder，药品上市许可持有人，拥
有药品技术的药品研发机构、科研人员、药品生产企业等
主体，通过提出药品上市许可申请并获得药品上市许可批
MAH 指
件，并对药品质量在其整个生命周期内承担主要责任的制
度，上市许可持有人和生产许可持有人可以是同一主体，
也可以是两个相互独立的主体
注：本预案任何表格中若出现总计数与所列数值总和尾数不符，均为四舍五入所致。
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无锡药明康德新药开发股份有限公司 非公开发行 A 股股票预案（修订稿）
第一节 本次非公开发行A股股票方案概要
一、发行人基本情况
公司名称（中文） 无锡药明康德新药开发股份有限公司
公司名称（英文） WuXi AppTec Co., Ltd.
证券简称 药明康德
A 股上市时间 2018 年 5 月 8 日
A 股股票代码 603259
H 股上市时间 2018 年 12 月 13 日
H 股股票代码 02359
股票上市地 上交所及香港联交所
法定代表人 Ge Li（李革）
董事会秘书 姚驰
注册资本 165,112.6531 万元 [注]
注册地址 江苏省无锡市滨湖区马山五号桥
开发研究及报批新药；医药中间体和精细化工产品（不含危险化学品）的研
发；医药科技、生物技术、组合化学、有机化学、医疗科技、检测技术、计
算机科技的技术开发、技术转让、技术服务和技术咨询；一类医疗器械、药
品的批发，机械设备及零配件的销售；自营和代理各类商品及技术的进出口
经营范围
业务（国家限定企业经营或禁止进出口的商品和技术除外）；企业管理咨询、
医药信息咨询、健康咨询（不含诊疗活动、心理咨询）；房屋租赁；会议及
展览服务；利用自有资金对外投资。（依法须经批准的项目，经相关部门批
准后方可开展经营活动）
注：公司于 2020 年 6 月完成以资本公积金向全体股东每股转增 0.4 股。截至本预案出具日，公司
总股本为 2,311,577,143 股，前述股份变动情况尚未办理完毕工商变更登记。
二、本次非公开发行 A 股股票的背景和目的
（一）本次非公开发行 A 股股票的背景
1、全球与中国医药研发服务行业持续快速增长，保持高景气度趋势
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由于医药领域投资活跃、新药申报数量提升、科学技术进步、药政监管改革、生
物科技公司持续涌现等因素，全球与中国医药研发服务行业持续快速增长，保持高景
气度趋势。根据 Frost & Sullivan 数据显示，全球医药研发服务行业市场规模从 2014
年的 777 亿美元增长到 2018 年的 1,153 亿美元，预计 2018 至 2023 年年均复合增长
率约为 10.9%，2023 年全球医药研发服务行业市场规模将达到 1,937 亿美元。中国医
药研发服务行业市场规模从 2014 年的 82 亿美元增长到 2018 年的 167 亿美元，预计
2018-2023 年年均复合增长率约为 20.9%，2023 年中国医药研发服务行业市场规模将
达到 432 亿美元。
根据 Frost & Sullivan 数据显示，全球 CDMO/CMO 市场规模从 2014 年的 429 亿
美元增长到 2018 年的 661 亿美元，年均复合增长率为 11.4%。中国的 CDMO/CMO
市场规模从 2014 年的 31 亿美元增长到 2018 年的 56 亿美元，年均复合增长率为
15.9%。预计将会以 21.1%的年均复合增长率保持增长，到 2023 年达到 146 亿美元。
2、药政监管改革与利好政策持续出台，极大地激发了医药研发服务需求
2017 年 10 月，中共中央办公厅、国务院办公厅印发《关于深化审评审批制度改
革鼓励药品医疗器械创新的意见》，实行临床试验机构资格认定备案管理、优化临床
试验审批程序等进一步推进审评审批制度改革，促进医药产业结构调整和技术创新。
2019 年 8 月，第十三届全国人民代表大会常务委员会第十二次会议修订通过《药品
管理法》，全面实施药品上市许可持有人（MAH）制度，采取上市许可与生产许可
的分离管理模式，减少了产能的重复建设，提高了社会生产效率。尤其是不具备生产
能力的小型研发实体的研发积极性被充分调动，生产外包是其必然的选择。此外，近
年来随着中国正式加入 ICH、仿制药一致性评价、医保支付体系改革等系列利好政策
的持续出台，带动国内医药研发服务行业持续增长，进一步促进了生物医药行业的专
业化分工，极大地激发了生物医药公司的医药研发服务需求。
3、由于规模优势与协同效应，医药研发服务行业呈现强者愈强的特性
在行业高景气的状态下，市场需求快速扩张，覆盖从药物发现到商业化生产的一
站式服务企业能够凭借一流的服务水平和丰富的项目经验，赢得更多的项目订单，优
质项目更多向龙头企业集中。已经形成规模优势的公司，拓展业务范围的能力也更强。
此外，一站式服务企业业务范围广泛，费用得到更多的分摊，各个业务部门之间互相
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协同和引流，具有极大的协同效应。由此，在全球与中国医药研发服务行业持续快速
增长之下，全产业链、一站式服务企业凭借规模优势与协同效应，将进一步实现业务
开拓与巩固，实现业务生态体系的不断优化，呈现强者愈强的特性。这些龙头企业有
望凭借着自身的技术、服务质量以及生产优势，依托于行业高景气度的发展趋势以及
有利的政策环境，争取更大的市场份额。
4、药明康德系全球领先的开放式、一体化医药研发服务能力与技术平台，也是
全球为数不多的“一体化、端到端”新药研发服务平台
药明康德系全球领先的开放式、一体化医药研发服务能力与技术平台，为全球生
物医药行业提供全方位、一体化的新药研发和生产服务。公司平台涵括化学药研发和
生产、细胞和基因疗法研发生产、医疗器械测试、临床研究等，是全球为数不多的“一
体化、端到端”新药研发服务平台之一，能够满足不断扩大且多元化的全球客户需求。
公司客户涵盖跨国制药企业、国内制药企业、生物技术公司、初创公司、虚拟公司以
及学者和非营利研究机构等。
公司充分发挥“一体化、端到端”的研发服务平台优势，加强上下游服务部门之
间的客户转化。公司顺应药物研发价值链，在能力和规模方面为客户赋能。通过高品
质的服务质量和效率，赢得客户信任，并在客户项目不断推进的过程中，从“跟随项
目发展”到“跟随药物分子发展”，不断扩大服务。
特别是在 CDMO/CMO 服务上，公司通过与客户在临床前期阶段建立紧密的合
作关系，不断带来新的临床后期以及商业化阶段的项目。在“一体化、端到端”的研
发服务平台优势的带动下，公司 CMOD/CMO 板块业务收入近几年增速明显，2017
年-2019 年的收入复合增长率达到了 33.40%。截至 2019 年末，公司处于临床前、临
床和商业化各个阶段的项目分子数近 1,000 个，其中临床 III 期阶段 40 个分子、已获
批上市的品种 21 个分子。这些都为公司 CDMO/CMO 业务的后续发展打下了良好的
基础。
在市场需求强劲、政策环境向好以及客户及项目资源储备丰富的背景下，公司急
需进行产能扩充、不断提升研发和生产服务能力、持续改善客户服务质量、进一步增
加研发、产能、团队、运营投入，从而提高公司的核心竞争力、扩大竞争优势。
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（二）本次非公开发行 A 股股票的目的
1、实现产能扩充，强化全产业链服务能力尤其是 CDMO/CMO 服务能力
公司顺应新药研发项目从早期开始向后期不断发展的科学规律，从“跟随项目发
展”到“跟随药物分子发展”的策略，在不同阶段不断为客户提供服务。一方面，公
司通过在新药生产工艺开发早期阶段为客户赋能，赢得众多客户的信任，在行业内享
有卓越声誉，进而在产品后期开发及商业化阶段可获得更多的业务机会，助推公司
CDMO/CMO 服务收入持续快速增长。另一方面，公司上市药物商业化和临床三期
接近商业化的项目数量不断积累增长，急需扩充产能，以满足对应项目商业化生产的
产能需求。本次募集资金投资项目建设将实现公司产能扩充，帮助公司进一步强化全
产业链服务能力尤其是 CDMO/CMO 的服务能力。
2、保持技术领先，持续加大研发投入并探索前沿技术
公司致力于运用最新的科学技术，赋能医药研发创新，帮助客户将新药从理念变
为现实。公司的服务能力和规模在行业处于领先地位，有助于让公司更好的预测行业
未来的科技发展及新兴研发趋势，抓住新的发展机遇。以此为基础，公司通过探索药
物的工艺研发、改进与生产服务的前沿技术，力求将其早日运用于新药研发流程当中，
帮助客户提高研发效率，在最大程度上降低新药研发的门槛。凭借对行业趋势、新兴
技术的深入理解，帮助客户了解最新的行业趋势，协助客户解读、研究最新的科研发
现并将其转化为可行的商业成果，为客户赋能。通过本次募集资金投资项目建设，公
司可以提升药物的工艺研发、改进与生产服务能力和质量，持续加大研发投入探索前
沿技术，保持技术的先进性。
3、提高研发效率，持续改善客户服务质量以进一步增强公司的核心竞争力
先进的研发服务能力及技术创新是医药研发服务企业赖以生存和发展的基础，也
是核心竞争力的集中体现之一，而设备的先进性则是研发服务能力的重要代表和外在
体现之一。通过本次募集资金投资项目建设，公司可以实现对部分研发设备的进一步
升级，全面强化公司的研发能力，提高研发效率，建设多种创新技术平台，提升服务
通量，持续改善客户服务质量以进一步增强公司的核心竞争力，充分发挥公司在新技
术平台的研发优势。
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4、增强资金实力，为深化“一体化、端到端”的战略布局提供充分保障
公司通过“一体化、端到端”的赋能平台，帮助降低新药研发门槛，提高研发效
率，助力合作伙伴取得成功，并吸引更多的参与者加入新药研发行业。在这个过程中，
公司持续驱动新知识、新技术的发展，提高研发效率、降低研发成本，平台创新赋能
的能力不断增强，并形成一个良性循环的生态圈。本次募集资金到位后，公司资金实
力将进一步增强，为深化“一体化、端到端”的战略布局提供充分保障，更为高效地
研发新药物及医疗健康产品，让更多好药、新药进入市场，造福病患，实现“成为全
球医药健康产业最高、最宽和最深的能力和技术平台，让天下没有难做的药，难治的
病”的企业愿景。
三、本次非公开发行 A 股的发行对象及其与公司的关系
本次非公开发行 A 股的对象为不超过 35 名特定投资者，包括符合中国证监会规
定条件的证券投资基金管理公司、证券公司、信托公司、财务公司、保险机构投资者、
合格境外机构投资者以及其他符合相关法律、法规规定条件的法人、自然人或其他机
构投资者。证券投资基金管理公司、证券公司、合格境外机构投资者、人民币合格境
外机构投资者以其管理的二只以上产品认购的，视为一个发行对象；信托公司作为发
行对象，只能以自有资金认购。
最终具体发行对象将在本次非公开发行 A 股获得中国证监会核准批复后，由公司
股东大会授权董事会按照相关规定并根据发行询价结果，与本次非公开发行 A 股的
保荐机构及主承销商协商确定。
截至本预案出具日，本次非公开发行 A 股尚无确定的发行对象，因而无法确定
发行对象与公司的关系。发行对象与公司之间的关系将在发行完成后公告的发行情况
报告书中披露。
四、本次非公开发行 A 股股票方案概要
（一）发行股票的种类和面值
本次非公开发行 A 股的股票种类为境内上市人民币普通股（A 股），每股面值
为 1.00 元。
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（二）发行方式和发行时间
本次非公开发行 A 股的股票全部采取向特定对象非公开发行的方式进行，公司
将在中国证监会关于本次非公开发行 A 股核准批复的有效期内选择适当时机实施。
（三）发行对象、认购方式及向原股东配售的安排
本次非公开发行 A 股的对象为不超过 35 名特定投资者，包括符合中国证监会规
定条件的证券投资基金管理公司、证券公司、信托公司、财务公司、保险机构投资者、
合格境外机构投资者以及其他符合相关法律、法规规定条件的法人、自然人或其他机
构投资者。证券投资基金管理公司、证券公司、合格境外机构投资者、人民币合格境
外机构投资者以其管理的二只以上产品认购的，视为一个发行对象；信托公司作为发
行对象，只能以自有资金认购。
最终具体发行对象将在本次非公开发行 A 股获得中国证监会核准批复后，由公
司股东大会授权董事会按照相关规定并根据发行询价结果，与本次非公开发行 A 股
的保荐机构及主承销商协商确定。
所有发行对象均以人民币现金方式认购本次非公开发行 A 股的股票。
本次非公开发行 A 股的股票不向公司原股东配售。
（四）发行价格及定价原则
本次非公开发行 A 股的定价基准日为本次非公开发行 A 股的发行期首日。发行
价格不低于定价基准日前 20 个交易日公司 A 股股票交易均价的 80%（即“本次非公
开发行 A 股的发行底价”）。
定价基准日前 20 个交易日公司 A 股股票交易均价=定价基准日前 20 个交易日公
司 A 股股票交易总额/定价基准日前 20 个交易日公司 A 股股票交易总量。若在本次
非公开发行 A 股的定价基准日至发行日期间，公司 A 股股票发生派发现金股利、送
股、资本公积金转增股本等除权、除息事项的，本次非公开发行 A 股的发行底价将
进行相应调整。
在前述发行底价的基础上，最终发行价格将在公司取得中国证监会关于本次非公
开发行 A 股的核准批文后，按照相关规定，由公司董事会及其授权人士在股东大会
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授权范围内与保荐机构及主承销商根据发行对象申购报价的情况，以市场询价方式确
定。
（五）发行数量
本次非公开发行 A 股的股票数量不超过 75,000,000 股（含 75,000,000 股），且
募集资金总额不超过 652,794 万元（含 652,794 万元），最终非公开发行 A 股股票数
量计算至个位数（计算结果向下取整），并以中国证监会的核准文件为准。
最终发行数量将在公司取得中国证监会关于本次非公开发行 A 股的核准批文后，
按照相关规定，由公司董事会及其授权人士在股东大会授权范围内与保荐机构及主承
销商，根据中国证监会核准的发行数量上限及发行对象申购报价的情况协商确定。
若公司 A 股股票在本次非公开发行 A 股董事会决议日至发行日期间有送股、资
本公积金转增股本等除权事项的，本次非公开发行 A 股数量上限将进行相应调整，
调整公式如下：
QA1=QA0*(1+EA)
其中，QA1 为调整后的非公开发行 A 股的发行数量上限，QA0 为调整前非公开
发行 A 股的发行数量的上限，EA 为每股送红股或转增股本数。
若中国证监会等监管部门对前述发行数量有所调整，以其核准的数据为准。
根据上述公式，本次权益分派后，本次非公开发行 A 股的发行数量由不超过
75,000,000 股（含 75,000,000 股）调整为不超过 105,000,000 股（含 105,000,000
股）。
（六）限售期
本次非公开发行 A 股的发行对象认购的 A 股股票，自本次非公开发行 A 股结束
之日起 6 个月内不得转让，上述股份锁定期届满后减持还需遵守《公司法》、《证券
法》和《上市规则》等法律、法规、规章、规范性文件以及《公司章程》的相关规定。
在上述股份锁定期限内，发行对象所认购的本次非公开发行 A 股股份因公司送
股、资本公积金转增股本等事项而衍生取得的股份，亦应遵守上述股份限售安排。
（七）上市地点
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在限售期满后，本次非公开发行 A 股的股票将申请在上交所上市。
（八）本次非公开发行 A 股前的滚存利润安排
本次非公开发行 A 股前公司滚存的未分配利润，由本次非公开发行 A 股完成后
的新老股东共享。
（九）本次非公开发行 A 股决议的有效期
本次非公开发行 A 股决议的有效期为股东大会审议通过本次非公开发行 A 股的
发行方案之日起 12 个月。
本次非公开发行 A 股的发行数量上限不超过公司 2018 年年度股东大会召开之日
公司已发行 A 股总数的 20%，如果公司 2018 年年度股东大会批准的《关于提请股东
大会给予董事会增发公司 A 股和/或 H 股股份一般性授权的议案》所授予的 2019 年
度一般性授权期限届满前，本次非公开发行 A 股尚未取得监管部门的发行批准、许
可或登记，在本次非公开发行 A 股发行数量上限不超过公司股东大会批准的下一年
度一般性授权额度的前提下，本次非公开发行 A 股可依据下一年度一般性授权额度
继续实施，且公司无需就一般性授权额度另行召开股东大会或类别股东会重新审议本
次非公开发行 A 股的相关事项。
（十）募集资金数量及用途
本次非公开发行 A 股股票募集资金总额不超过 652,794 万元（含本数），募集资
金扣除相关发行费用后将用于投资以下项目：
单位：万元
序号 项目名称 项目投资金额 拟使用募集资金金额
无锡合全药业新药制剂开发服务及制剂生
1 80,000 73,628
产一期项目
2 合全药业全球研发中心及配套项目 56,000 49,176
3 常州合全新药生产和研发中心项目（注） 280,000 66,064
4 常州合全新药生产和研发一体化项目 196,138 178,926
合全药物研发小分子创新药生产工艺平台
5 30,000 30,000
技术能力升级项目
6 上海药明药物研发平台技术能力升级项目 60,000 60,000
7 补充流动资金 195,000 195,000
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序号 项目名称 项目投资金额 拟使用募集资金金额
合计 897,138 652,794
注：该项目部分工程已分批建设完成，募集资金拟用于该项目剩余工程项目建设
若本次非公开发行 A 股募集资金净额少于上述项目拟使用募集资金金额，公司
将根据募集资金净额，按照项目的轻重缓急等情况，调整并最终决定募集资金的具体
投资项目、优先级及各项目的具体投资额，募集资金不足部分由公司以自有资金或通
过其他融资方式解决。
在本次非公开发行 A 股募集资金到位之前，公司将根据项目进度的实际需要以
自筹资金先行投入，并在募集资金到位之后按照相关法规规定的程序予以置换。
五、本次非公开发行 A 股是否构成关联交易
截至本预案出具日，本次非公开发行 A 股尚未确定发行对象，最终是否存在因
关联方认购本次非公开发行 A 股的股份构成关联交易的情形，将在发行结束后公告
的发行情况报告书中披露。
六、本次非公开发行 A 股是否导致公司控制权发生变化
本次非公开发行 A 股前，公司不存在控股股东；截至本预案出具日，Ge Li（李
革）及 Ning Zhao（赵宁）、刘晓钟和张朝晖合计控制公司 27.4178%的股东大会表决
权，为公司的实际控制人。
本次非公开发行 A 股完成后（仅考虑本次非公开发行 A 股导致的公司股份数量
变化），公司实际控制人共同控制的公司表决权将下降至不低于 26.2265%，仍为公
司实际控制人。本次非公开发行 A 股不会导致公司的实际控制人发生变化，也不会
导致公司股本结构发生重大变化。
因此，本次非公开发行 A 股不会导致公司的控制权发生变化。
七、本次非公开发行 A 股的方案尚需呈报批准的程序
本次非公开发行 A 股股票相关事项已分别于 2020 年 3 月 24 日经公司第一届董
事会第三十九次会议暨 2019 年年度董事会会议审议通过、于 2020 年 5 月 15 日经公
司 2019 年年度股东大会审议通过。
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本次非公开发行 A 股尚待中国证监会核准。在获得中国证监会核准后，公司将
向上交所和中国证券登记结算有限责任公司上海分公司等相关机构申请办理股票发
行、登记及上市等事宜。
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第二节 董事会关于本次募集资金使用的可行性分析
一、本次募集资金使用计划
本次非公开发行 A 股募集资金总额 652,794 万元（含本数），扣除发行费用后募
集资金净额将用于投资以下项目：
单位：万元
序号 项目名称 项目投资金额 拟使用募集资金金额
无锡合全药业新药制剂开发服务及制剂生
1 80,000 73,628
产一期项目
2 合全药业全球研发中心及配套项目 56,000 49,176
3 常州合全新药生产和研发中心项目（注） 280,000 66,064
4 常州合全新药生产和研发一体化项目 196,138 178,926
合全药物研发小分子创新药生产工艺平台
5 30,000 30,000
技术能力升级项目
6 上海药明药物研发平台技术能力升级项目 60,000 60,000
7 补充流动资金 195,000 195,000
合计 897,138 652,794
注：该项目部分工程已分批建设完成，募集资金拟用于该项目剩余工程项目建设
若本次非公开发行 A 股股票募集资金净额少于上述项目拟使用募集资金金额，
公司将根据募集资金净额，按照项目的轻重缓急等情况，调整并最终决定募集资金的
具体投资项目、优先级及各项目的具体投资额，募集资金不足部分由公司以自有资金
或通过其他融资方式解决。
在本次非公开发行 A 股股票募集资金到位之前，公司将根据项目进度的实际需
要以自筹资金先行投入，并在募集资金到位之后按照相关法规规定的程序予以置换。
二、本次募集资金投资项目的可行性分析
（一）项目概况
1、无锡合全药业新药制剂开发服务及制剂生产一期项目
（1）项目概况
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项目实施主体为无锡合全药业有限公司，拟在无锡市新吴区内建设新药制剂开发
服务及制剂生产基地，包括制剂开发实验室、制剂生产车间和中试车间建设，购置研
发设备、生产设备和相配套的分析检测实验仪器。项目建成后，公司将能够为客户提
供制剂从处方前开发、处方开发和临床用药的生产服务，并将形成年产 5 亿片片剂，
10 亿粒胶囊剂，1,500 万瓶针剂的商业化生产能力。
（2）项目投资概算
本项目总投资 80,000 万元，投资概算如下：
单位：万元
序号 投资类别 投资估算 占比
1 建筑工程费用 14,589.17 18.24%
2 安装工程费用 10,732.99 13.42%
3 设备购置费用 46,323.64 57.90%
4 其他资产费用 3,191.78 3.99%
5 基本预备费用 3,705.88 4.63%
6 铺底流动资金 1,456.55 1.82%
合计 80,000.00 100.00%
（3）项目效益分析
经测算，本项目税后财务内部收益率为 16.29%，税后投资回收期为 7.52 年（含
建设期），经济效益良好。
（4）项目用地、备案及环评手续进展情况
本项目已取得不动产权证，立项、环评等备案、审批手续均已办理完毕。
2、合全药业全球研发中心及配套项目
（1）项目概况
项目实施主体为上海合全药业股份有限公司，本项目拟在上海市化学工业区金山
分区的合全药业现有厂区南侧建设全球研发中心及相应配套项目。项目建成达产后，
公司将能够在上海金山基地集聚超过 700 名研发人员及相关配套人员为全球客户提
供创新原料药生产的各类工艺研发服务，包括合成路线设计和优化、高活性药物生产
工艺研究、流体化学、生物酶催化、工艺参数验证、工艺安全评估等工艺开发服务。
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通过工艺研发团队的建设扩大，公司预计将能进一步扩大在创新原料药 CDMO 方面
的领先优势。
（2）项目投资概算
本项目总投资 56,000 万元，投资概算如下：
单位：万元
序号 投资类别 投资估算 占比
1 建筑工程费用 14,141.43 25.25%
2 安装工程费用 4,432.75 7.92%
3 设备购置费用 30,194.16 53.92%
4 其他资产费用 2,807.51 5.01%
5 基本预备费用 2,522.54 4.50%
6 铺底流动资金 1,901.61 3.40%
合计 56,000.00 100.00%
（3）项目效益分析
经测算，本项目税后财务内部收益率为 20.29%，税后投资回收期为 6.00 年（含
建设期），经济效益良好。
（4）项目用地、备案及环评手续进展情况
本项目已取得不动产权证，立项、环评等备案、审批手续均已办理完毕。
3、常州合全新药生产和研发中心项目
（1）项目概况
项目实施主体为常州合全药业有限公司，该项目计划建设研发中心、行政楼、生
产车间、分析中心等研发、生产和辅助设施。该项目已建成投产研发中心、多个生产
车间及相关配套设施，本次募集资金拟用于该项目剩余工程项目建设。该项目建成达
产后，将能为客户提供灵活可配置的创新原料药生产线，可同时承接多个商业化生产
项目，扩大公司的商业化规模喷雾干燥产能，亦可满足临床阶段项目的部分产能需求。
公司预计将在 2021 年完成本项目的建设工作。
（2）项目投资概算
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本项目总投资 280,000 万元，投资概算如下：
单位：万元
序号 投资类别 投资估算 占比
1 建筑工程费用 63,991.59 22.85%
2 安装工程费用 88,343.73 31.55%
3 设备购置费用 93,717.84 33.47%
4 其他资产费用 13,619.10 4.86%
5 基本预备费用 12,788.61 4.57%
6 铺底流动资金 7,539.14 2.69%
合计 280,000.00 100.00%
（3）项目效益分析
经测算，本项目税后财务内部收益率为 19.03%，税后投资回收期为 9.86 年（含
建设期），经济效益良好。
（4）项目用地、备案及环评手续进展情况
本项目已取得不动产权证，立项、环评等备案、审批手续均已办理完毕。
4、常州合全新药生产和研发一体化项目
（1）项目概况
项目实施主体为常州合全药业有限公司，本项目拟在常州滨江经济开发区化工园
区内建设新药生产和研发一体化基地，项目建设内容包括研发中心及多个不同配置的
原料药生产车间。本项目计划建设车间预计将从 2022 年开始陆续投产，从而满足客
户对创新原料药开发和生产服务不断增长的产能需求。
（2）项目投资概算
本项目总投资 196,138 万元，投资概算如下：
单位：万元
序号 投资类别 投资估算 占比
1 建筑工程费用 30,886.98 15.75%
2 安装工程费用 50,894.74 25.95%
3 设备购置费用 90,725.00 46.26%
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序号 投资类别 投资估算 占比
4 其他资产费用 8,951.48 4.56%
5 基本预备费用 8,922.91 4.55%
6 铺底流动资金 5,756.89 2.94%
合计 196,138.00 100.00%
（3）项目效益分析
经测算，本项目税后财务内部收益率为 19.56%，税后投资回收期为 7.19 年（含
建设期），经济效益良好。
（4）项目用地、备案及环评手续进展情况
本项目已取得不动产权证，立项、环评等备案、审批手续均已办理完毕。
5、合全药物研发小分子创新药生产工艺平台技术能力升级项目
（1）项目概况
项目实施主体为上海合全药物研发有限公司，对分析方法开发、处方前研究、酶
进化和酶发酵工艺研究等平台的研发设备进行购置升级。
（2）项目投资概算
本项目投资额为 30,000 万元，投资概算如下：
单位：万元
序号 平台名称 投资估算 占比
1 分析方法开发平台 9,913.00 33.04%
2 处方前研究平台 6,871.00 22.90%
3 酶进化和酶发酵工艺研究平台 3,285.00 10.95%
4 晶型和盐型研究平台 2,660.00 8.87%
5 结晶工艺研究平台 1,884.00 6.28%
6 流体化学技术平台 1,828.00 6.09%
7 工艺化学平台 1,030.00 3.43%
8 处方研究平台 900.00 3.00%
9 工艺参数范围验证平台 837.00 2.79%
10 工艺安全评估平台 640.00 2.13%
11 金属催化剂高通量筛选技术平台 152.00 0.51%
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合计 30,000.00 100.00%
（3）项目效益分析
本项目虽然不直接产生经济效益，但是公司开展生产工艺的技术能力平台建设，
有助于提高公司的服务能力，完善公司在工艺研发、改进与生产服务的技术创新体系，
增强公司的核心技术储备，从而能够为客户提供高质量的工艺开发和制剂开发服务，
帮助公司赢得客户订单。
（4）项目用地、备案及环评手续进展情况
本项目为设备购置升级项目，已完成备案立项手续，无需办理环评手续。
6、上海药明药物研发平台技术能力升级项目
（1）项目概况
项目实施主体为上海药明康德新药开发有限公司，对小分子药研发、分析及化合
物合成等平台的研发设备进行购置升级。
（2）项目投资概算
本项目投资额为 60,000 万元，投资概算如下：
单位：万元
序号 平台名称 投资估算 占比
1 小分子药研发、分析及化合物合成平台 26,656.00 44.43%
2 药物研发一体化测试平台 20,225.00 33.71%
体内/体外生物学、结构生物学、肿瘤及免疫
3 13,119.00 21.87%
学药物发现及服务平台
合计 60,000.00 100.00%
（3）项目效益分析
本项目虽然不直接产生经济效益，但是该项目对上海药明研发中心的研发设备进
行了升级，有助于提高公司药物发现、研发服务能力，完善公司的技术创新体系， 增
强公司的核心技术储备，加速公司研发团队建设，进一步提高公司综合实力，为公司
技术创新奠定坚实的基础，增强公司主营业务竞争力，巩固公司在药物发现与研发服
务的优势竞争地位，对公司整体经济效益的提升产生潜在的重要影响。
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（4）项目用地、备案及环评手续进展情况
本项目为设备购置升级项目，已完成备案立项手续，无需办理环评手续。
7、补充流动资金
公司拟将本次募集资金中的 195,000 万元用于补充流动资金，满足公司日常生产
经营资金需求，进一步增强公司的资金实力，及时把握市场机遇，打造创新赋能的生
态圈，进一步巩固行业地位。
（二）项目实施的必要性和可行性
1、CDMO/CMO 产能建设项目
无锡合全药业新药制剂开发服务及制剂生产一期项目、合全药业全球研发中心及
配套项目、常州合全新药生产和研发中心项目和常州合全新药生产和研发一体化项目
均为 CDMO/ CMO 产能建设项目。上述项目建设的必要性及可行性分析如下：
（1）项目建设的必要性
1）CDMO/CMO 市场广阔且增长速度较快
根据 Frost & Sullivan 数据显示，全球 CDMO/CMO 市场规模从 2014 年的 429 亿
美元增长到 2018 年的 661 亿美元，年均复合增长率为 11.4%。中国的 CDMO/CMO
市场规模从 2014 年的 31 亿美元增长到 2018 年的 56 亿美元，年均复合增长率为
15.9%。预计将会以 21.1%的年均复合增长率保持增长，到 2023 年达到 146 亿美元。
快速发展的行业趋势要求公司不断扩大产能，提高自身的生产和服务能力。
2）公司需要不断提高研发水平建设，不断提高定制研发能力，以应对制药开发
领域技术日新月异的大环境
传统模式下 CMO 企业与药企的合作方式为“技术转移+定制生产”，目前逐渐
向“合作研发+定制生产”的 CDMO 模式转变。区别于普通的 CMO，CDMO 强调其
研发能力，是在满足 cGMP 条件下优化传统工艺，并完成定制研发。CDMO 企业可
为药企提供创新药生产时所需要的工艺流程研发及优化、配方开发及试生产服务，并
在上述研发、开发等服务的基础上进一步提供从公斤级到吨级的定制生产服务。由此
可见，CDMO 是一项高风险、高投入、长周期和精细化的系统性工程，其专业程度
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较高，流程十分复杂。公司必须不断提升自身技术水平，持续打造核心技术壁垒，以
应对制药开发领域技术日新月异的大环境。
3）公司 CDMO/CMO 项目储备丰富，需要扩充产能来满足日益增加的市场需求
随着国内外制药企业对新药研发投入以及我国政府对新药研发扶持力度的加大，
国内外新药研发市场规模持续增加，公司 CDMO/CMO 业务需求不断上升。同时，
公司坚定推进“跟随药物分子发展阶段扩大服务”策略，通过与客户在临床前期阶段
建立紧密的合作关系，不断为公司带来新的临床后期以及商业化阶段的项目。截至
2019 年末，公司处于临床前、临床和商业化各个阶段的项目分子数近 1,000 个，其中
临床 III 期阶段 40 个分子、已获批上市的品种 21 个分子。公司现有 CDMO/CMO 产
能已无法充分满足旺盛的市场需求。上述募集资金投资项目的建设将进一步提升公司
在 CDMO/CMO 的生产能力，使得公司顺利实现产能扩张，进而满足不断增长的市
场需求。
4）公司是 CDMO/CMO 行业龙头企业，需要不断提升能力来保持核心竞争力
近年来我国创新药发展环境不断向好，药品审评审批制度改革不断深化，优先审
评审批政策不断完善和落实，使得在中国上市的创新药物数量持续攀升，也吸引了全
球各大药企不断加大在华研发创新投入。药企在选择 CDMO/CMO 企业时通常会相
当慎重，青睐资质雄厚的企业，并且较少会在新药研发过程中更换合作伙伴。公司拥
有全球最大的小分子工艺研发团队和卓越的化学创新药研发生产能力和技术平台，是
中国第一个通过美国 FDA 现场核查的小分子新药 CMC 研发和生产平台，多次“零
缺陷”结果通过 FDA 检查，并获得了美国、中国、欧盟、日本、加拿大、瑞士、澳
大利亚和新西兰药监部门批准和认证。公司通过上述募集资金投项目的建设，可以提
高 CDMO/CMO 的产能，进一步充分发挥公司 CDMO/CMO 业务优势，保持和提高
公司的核心竞争力，更好地满足客户需求。
（2）项目建设的可行性
1）有利的政策环境为公司的募集资金投资项目建设保驾护航
2019 年 8 月，第十三届全国人民代表大会常务委员会第十二次会议修订通过《药
品管理法》，全面实施药品上市许可持有人（MAH）制度，采取上市许可与生产许
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可的分离管理模式，减少了产能的重复建设，提高了社会生产效率。尤其是不具备生
产能力的小型研发实体的研发积极性被充分调动，生产外包是其必然的选择。同时，
近年来国家积极推进药品医疗器械审评审批制度改革，发布了包括仿制药一致性评
价、医保支付体系改革在内的一系列有利的行业政策，这些都将带动国内医药研发服
务行业持续增长，也为公司本次募集资金投资项目的建设提供政策方面的支持。
2）广泛的客户资源以及平台优势保障了募集资金投资项目的产能消化
相较于业务主要集中在商业化生产阶段的传统 CMO，公司凭借着全方位一体化
的新药研发和生产服务平台优势，业务涵盖了从新药临床前工艺开发及制备、到上市
药品商业化阶段的工艺优化及规模化生产，为新药研发合作伙伴提供高效、灵活、高
质量的一站式解决方案。公司从临床前阶段即开始参与新药的工艺开发及生产，并且
随着在研新药临床试验的不断推进，不断优化工艺和扩大生产规模，实现从创新药工
艺开发、原料药研发生产和商业化生产、制剂研发生产和商业化生产、药物稳定性研
究以及药品注册申报资料草拟服务等在内的全方位立体服务，最终成为客户的商业化
生产供应商。
截至 2019 年 12 月 31 日，公司通过中国、美国及欧洲等全球各地设有 29 个营运
基地和分支机构为来自全球 30 多个国家的超过 3,900 家客户提供服务（活跃客户）。
公司客户覆盖辉瑞、强生、诺华、罗氏、默沙东、吉利德等全球所有前 20 大制药企
业。同时，公司也坚持“长尾战略”，致力于为全球广泛的中小客户提供优质的医药
研发服务。随着公司赋能平台服务数量及类型的不断增强，公司新老客户数量稳步增
长。特别是公司坚定推进“跟随药物分子发展阶段扩大服务”策略，通过与客户在临
床前期阶段建立紧密的合作关系，不断为公司带来新的临床后期以及商业化阶段的项
目。由此，公司广泛的客户资源和平台优势保障了募集资金投资项目的产能消化。
3）领先的技术团队为项目顺利实施提供了充分的智力保障。
公司拥有经验丰富且能力突出的研发团队，公司拥有全球最大的小分子工艺研发
团队。截至 2019 年 12 月 31 日，公司在全球共拥有 21,744 名员工，其中 7,472 名获
得硕士或以上学位，1,022 名获得博士或同等学位。同时公司拥有超过 17,000 人的庞
大的研发团队，且大多数拥有海外知名药业的工作经验以及海外知名院校的求学经
历，领先的技术团队为项目的顺利实施提供了充分的智力保障。
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4）深厚的技术底蕴为项目顺利开展奠定了坚实的技术基础
高效、专业的技术团队是 CDMO 企业核心竞争力的重要组成部分，也是 CDMO
企业赖以生存和发展的基础和关键。公司坚持以技术为驱动，不断进行技术创新和自
主研发核心技术，公司 CDMO/CMO 服务在多项新技术新能力上都有了深厚的积累
和长足的发展。公司原料药研发实现了从小分子药物到多种新型药物分子的延伸，先
后投入寡核苷酸及多肽药物的工艺研发平台建设，并继续提高流体化学、酶催化、结
晶和微粉化工艺研究等方面的研发能力。在制剂方面，公司已形成完整的制剂处方前
研究、制剂工艺开发、研发性生产和固体制剂商业化生产的能力，持续进行难溶性药
物的制剂工艺研究，如喷雾干燥、热熔挤出、纳米悬混等新型技术。由此，公司深厚
的技术底蕴为项目顺利开展奠定了坚实的技术基础。
2、研发平台设备升级项目
合全药物研发小分子创新药生产工艺平台技术能力升级项目和上海药明药物研
发平台技术能力升级项目均为研发平台设备升级项目。上述项目建设的必要性及可行
性分析如下：
（1）项目建设的必要性
1）由于满负荷运行与技术更新等因素，部分研发设备已难以满足高效运作需求
公司是全球领先的开放式、一体化医药研发服务能力与技术平台，客户资源丰富，
研发服务的产能利用率一直保持在较高水平。由于部分研发设备处于或接近处于满负
荷运作状态，设备耗损、折旧较为严重，已经难以满足高效运作需求。同时，由于前
沿技术不断涌现，部分设备技术更新换代速度较快，如果不能及时更新，会掣肘公司
研发服务的正常开展及前瞻布局。通过本次研发设备购置升级项目，公司可以有效避
免上述情况的出现，满足公司的日常研发需求，保证公司研发服务的正常和高效开展。
2）提升研发能力、提高研发效率，不断改善客户的服务质量和体验，是保持和
提升公司核心竞争力的需要
先进的研发服务能力及技术创新是医药研发服务企业赖以生存和发展的基础，也
是核心竞争力的集中体现。而设备的先进性则是研发服务能力的重要代表和外在体现
之一。本次募集资金对合全药物研发小分子创新药生产工艺平台和上海药明药物研发
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平台的部分设备进行购置和升级，可以避免因设备落后导致出现研发效率低下、技术
成果落后的局面，全面提升公司的研发能力，提高公司的研发效率，改善客户的服务
质量和体验，充分发挥公司在新技术平台的研发优势。同时，对部分研发设备的升级
也可以有效帮助公司加快试验结果获取，提高测试效率，提升服务通量，从而提升公
司的核心竞争力。
（2）项目建设的可行性
药明康德是国际领先的开放式能力与技术平台，在近 20 年的高速发展过程中，
公司通过为国际及国内领先的制药公司提供从药物发现、开发到市场化的全方位一体
化的实验室研发和生产服务，积累了丰富的行业经验，拥有深刻的行业洞见。该等经
验有助于公司把握最新的行业发展趋势，了解和更新客户需求，为项目实施打下了坚
实的基础。
3、补充流动资金
（1）及时把握市场机遇，打造创新赋能的生态圈，进一步巩固行业地位
近年来借助于对行业发展趋势的准确把握，公司不断进行业务扩张与战略布局，
在保持主营业务持续增长的同时，平台创新赋能的能力不断增强。与此同时，因业务
规模扩张及战略布局而产生的资金压力不断增大。因此，补充流动资金有助于公司及
时把握市场机遇，打造创新赋能的生态圈，更好地应对国内外新局势，拓宽公司的“护
城河”，进一步巩固行业地位。
（2）满足日常资金需求，优化公司资本结构，提高财务稳健性
公司始终聚焦于主营业务，为客户提供从药物发现、开发到商业化的全方位一体
化的研发和生产服务。自上市以来，公司各板块业务保持持续快速增长，随着公司业
务规模持续增加，对资金的需求规模持续增大，通过本次募集资金有利于满足日常资
金需求，优化公司资本结构，提高财务稳健性。
三、本次非公开发行 A 股对公司经营管理和财务状况的影响
（一）本次非公开发行 A 股对公司经营管理的影响
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本次非公开发行 A 股完成后，募集资金将主要用于无锡合全药业新药制剂开发
服务及制剂生产一期项目、合全药业全球研发中心及配套项目、常州合全新药生产和
研发中心项目、常州合全新药生产和研发一体化项目、合全药物研发小分子创新药生
产工艺平台技术能力升级项目、上海药明药物研发平台技术能力升级项目和补充流动
资金。上述募集资金投资项目符合国家相关产业政策，具有广阔的市场发展前景和良
好的经济效益，是公司未来发展的重要战略举措。通过本次募集资金投资项目的实施，
有助于公司实现产能扩充，强化全产业链服务能力尤其是 CDMO/CMO 的服务能力，
同时可以提升药物的工艺研发能力，保持技术的先进性，提高研发效率，持续改善客
户服务质量，并进一步增强公司的资金实力，为深化“一体化、端到端”的战略布局
提供充分保障，巩固行业地位，增强核心竞争力。
（二）本次非公开发行 A 股对公司财务状况的影响
本次非公开发行 A 股完成后，公司资产总额和净资产规模均将有所增加，资产
负债率将有所下降，有助于优化公司的资产负债结构，提高公司抗风险的能力。此外，
本次非公开发行 A 股完成后，公司总股本将有所增加，而募集资金投资项目从实施
到经营效益完全释放需要一定的时间，短期内公司净资产收益率、每股收益等财务指
标可能会受到一定影响。但从中长期看，募集资金投资项目的实施将有利于公司扩大
业务规模，提升竞争实力，对公司的可持续发展能力和盈利能力起到良好的促进作用。
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第三节 董事会关于本次非公开发行A股对公司影响的讨论与分
析
一、本次非公开发行 A 股对公司业务、公司章程、股东结构、高管人员
结构、法人治理结构以及业务收入结构的变动情况
（一）本次非公开发行 A 股后公司业务变动情况
公司是全球领先的开放式能力与技术平台，通过全球 29 个研发基地和分支机构
为来自全球 30 多个国家的超过 3,900 家客户服务（活跃客户），以全产业链平台的
形式面向全球制药企业提供各类新药的研发、生产及配套服务，并开展部分医疗器械
检测及精准医疗研发生产服务。通过本次非公开发行 A 股股票，公司将实现产能扩
充，强化全产业链服务能力尤其是 CDMO/CMO 的服务能力，同时可以提升药物的
工艺研发能力，保持技术的先进性，并进一步增强公司的资金实力，为深化“一体化、
端到端”的战略布局提供充分保障，有助于促进公司主营业务的发展。
（二）本次非公开发行 A 股对公司章程的影响
本次非公开发行 A 股完成后，公司注册资本、股本总额将相应增加，公司将依
法根据发行情况对《公司章程》中有关公司的股本等有关条款进行相应调整，并办理
工商变更登记。
（三）本次非公开发行 A 股对股东结构和高级管理人员结构的影响
本次非公开发行 A 股完成后，公司股本将相应增加，公司的股东结构将发生变
化，公司原股东的持股比例也将相应发生变化，但公司的实际控制人将不会发生变化。
本次非公开发行 A 股不会导致公司高级管理人员结构发生变化。
（四）本次非公开发行 A 股对公司业务收入结构的影响
本次非公开发行 A 股所募集资金拟投资项目系公司对主营业务的拓展和完善，
项目实施后将增强公司主营业务的盈利能力。本次非公开发行 A 股完成后，公司的
业务收入结构不会发生重大变化。
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二、本次非公开发行 A 股后公司财务状况、盈利能力及现金流量的变动
情况
（一）对公司财务状况的影响
本次非公开发行 A 股募集资金到位后，公司总资产和净资产规模将相应增加，
资产负债率和财务风险将有所降低。公司资本实力将进一步增强，资本结构也会更加
优化，公司抵御财务风险的能力将得到提升。
（二）对公司盈利能力的影响
本次非公开发行 A 股完成后，公司的总股本将增加，由于募集资金投资项目从
实施到经营效益完全释放需要一定时间，短期内公司净资产收益率、每股收益等财务
指标可能会受到一定影响。但从中长期来看，本次非公开发行 A 股有利于公司扩大
业务规模，提升竞争实力，对公司的可持续发展能力和盈利能力起到良好的促进作用。
（三）对公司现金流量的影响
本次非公开发行 A 股完成后，公司筹资活动现金流入将有所增加，在资金开始
投入募集资金投资项目后，公司投资活动产生的现金流出也将相应增加。未来随着募
集资金投资项目的实施和效益产生，公司的竞争实力将不断提升，公司经营活动产生
的现金流量预计将进一步增加。
三、公司与实际控制人及其关联人之间的业务关系、管理关系、关联交
易及同业竞争等变化情况
本次非公开发行 A 股前，公司在业务、人员、资产、机构、财务等方面均独立
经营，不受实际控制人及其关联人的影响。本次非公开发行 A 股完成后，公司与实
际控制人及其关联人之间的业务关系、管理关系均不存在重大变化，本次非公开发行
A 股不会增加公司与实际控制人及其关联方之间的关联交易，亦不会因本次非公开发
行 A 股产生同业竞争。
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四、本次非公开发行 A 股完成后，公司是否存在资金、资产被实际控制
人及其关联人占用的情形，或上市公司为控股股东及其关联人提供担保
的情形
本次非公开发行 A 股完成后，公司不存在资金、资产被实际控制人及其关联人
占用的情形，也不存在为实际控制人及其关联人提供担保的情形。
五、公司负债结构是否合理，是否存在通过本次非公开发行 A 股大量增
加负债（包括或有负债）的情况，是否存在负债比例过低、财务成本不
合理的情况
截至 2019 年 12 月 31 日，公司资产负债率（合并报表口径）为 40.46%，负债结
构处于合理水平。本次非公开发行 A 股完成后，公司资产负债率将有所下降，抗风
险能力也将进一步增强。公司不存在通过本次非公开发行 A 股大量增加负债（包括
或有负债）的情况，也不存在负债比例过低、财务成本不合理的情况。
六、本次非公开发行 A 股相关的风险说明
投资者在评价本次非公开发行 A 股股票时，除本预案提供的其它各项资料外，应
特别认真考虑下述各项风险因素：
（一） 医药研发服务市场需求下降的风险
公司的业务依赖于客户（包括跨国制药企业、生物技术公司、初创、虚拟公司，
以及学者和非营利研究机构等）在药品、细胞和基因疗法、以及医疗器械的发现、分
析测试、开发、生产等研发服务方面的支出和需求。近年来受益于全球医药市场不断
增长、客户研发预算增加以及客户外包比例提升，客户对公司的服务需求持续上升。
但如果未来行业发展趋势放缓，或者业务外包比例下降，可能对公司业务造成不利影
响。此外，医药行业的兼并整合及预算调整，也可能会影响客户的研发支出和外包需
求，并对公司业务造成不利影响。
（二） 行业监管政策变化的风险
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医药研发服务行业是一个受监管程度较高的行业，其监管部门包括公司业务开展
所在国家或地区的药品监督管理机构等，该等监管部门一般通过制订相关的政策法规
对医药研发服务行业实施监管，监管范围可涵盖技术指标和跨境外包服务及生产的标
准和要求等多个方面。境外发达国家医药研发服务行业的产业政策、行业法规已经形
成较为成熟的体系；在中国，国家药监局等主管机构亦不断根据市场发展情况逐步制
订并不断完善各项相关法规。若公司不能及时调整自身经营战略来应对相关国家或地
区医药研发服务行业的产业政策和行业法规的变化，将可能会对公司的经营产生潜在
的不利影响。
（三） 医药研发服务行业竞争加剧的风险
目前，全球医药研发服务市场竞争日趋激烈。公司在特定的服务领域面临的竞争
对手主要包括各类专业 CRO/CDMO/CMO 机构或大型药企自身的研发部门，其中多
数为国际化大型药企或研发机构，这些企业或机构具备较强的财力、技术能力、客户
覆盖度。除了上述成熟的竞争对手以外，公司还持续面临来自市场新入者的竞争，其
在资金实力、商业渠道、细分领域研究实力等方面可能具备较强竞争力。公司如不能
继续强化自身综合研发技术优势、平台服务优势及其他竞争优势，或将面临市场竞争
加剧、自身竞争优势弱化导致的相关风险。
（四） 业务合规风险
公司一贯重视合规经营，已建立了较为完善的内部控制制度，要求公司业务人员
遵守国家相关法律法规，依法开展业务活动。尽管公司已经制定了完善的内控体系及
业务合规审批制度并制定了标准操作流程以确保日常业务的合法、合规运营，但由于
公司控股子企业数量较多，若实践中母公司及高级管理层对各控股子企业或各部门的
监管有效性不足，导致公司未能持续取得日常研发、检测分析、生产业务所必需的资
质、或者未完成必要的审批及备案流程、或者未能及时应对相关主管部门提出的或新
增的监管要求，公司的经营将面临一定程度的不利影响。
（五） 境外经营及国际政策变动风险
公司于境外新设或收购了多家企业以推进其境外业务的发展，多年来已积累了丰
富的境外经营经验。报告期内，公司境外收入占主营业务收入的比例较大。公司在境
外开展业务和设立机构需要遵守所在国家和地区的法律法规，且在一定程度上需要依
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赖境外原材料供应商、客户以及技术服务提供商以保证日常业务经营的有序进行。如
果发生以下情形，例如境外业务所在国家和地区的法律法规、产业政策或者政治经济
环境发生重大变化、或因国际关系紧张、战争、贸易制裁等无法预知的因素或其他不
可抗力而导致境外经营状况受到影响，将可能给公司境外业务的正常开展和持续发展
带来潜在不利影响。
（六） 核心技术人员流失的风险
公司核心技术人员是公司核心竞争力的重要组成部分，也是公司赖以生存和发展
的基础和关键。能否维持技术人员队伍的稳定，并不断吸引优秀人才加盟，关系到公
司能否继续保持在行业内的技术领先优势，以及研发、生产服务的稳定性和持久性。
如果公司薪酬水平与同行业竞争对手相比丧失竞争优势、核心技术人员的激励机制不
能落实、或人力资源管控及内部晋升制度得不到有效执行，将导致公司核心技术人员
流失，从而对公司的核心竞争能力和持续盈利能力造成不利影响。
（七） 业务拓展失败的风险
公司预计客户对医药研发、商业化生产及临床开发的外包需求将不断增长。为了
不断满足市场需求并把握发展机遇，公司需要投入大量的资本和资源，在全球范围持
续推进能力和规模的建设。公司新建业务如果因建设和监管等问题遭受不可预见的延
误，或者公司未能实现预期增长，可能对公司的业务、财务、经营业绩及前景产生不
利影响。
（八） 汇率风险
2019 年，公司主营业务收入以美元结算为主。近几年，人民币汇率波动幅度较
大，2019 年、2018 年和 2017 年，公司的汇兑损益分别为 2,066.78 万元、3,100.23 万
元和-13,888.68 万元。若人民币未来大幅升值，可能导致部分以外币计价的成本提高，
客户订单量或将因公司以外币计价的服务价格上涨而相应减少，进而直接影响公司的
盈利水平。
（九） 突发事件和不可抗力对公司经营造成影响的风险
突发公共卫生事件或地震、台风等不可抗力，可能对公司经营造成影响。公司已
经制定业务连续性计划，在紧急事件或破坏性事件发生的前、中、后期，及时、有组
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织地促进关键业务、职能和技术的恢复，使公司业务能够可行和稳定的继续发展。但
若公司的业务连续性计划无法应对相关突发事件和不可抗力的影响，可能对公司的业
务、财务、经营业绩及前景产生不利影响。
（十） 募集资金投资项目的风险
公司在确定本次募集资金投资项目之前，进行了审慎、充分的可行性论证。本次
募集资金投资项目符合国家产业政策和行业发展趋势，具备良好的发展前景，预期能
够取得良好的经济效益。但可行性分析是基于当前市场环境、产业政策、技术水平、
人力储备、等因素及变动趋势做出的，如果相关因素的实际情况发生变化，可能会对
项目的实施进度和效益实现产生不利影响，进而影响公司整体经营业绩。
（十一） 审批风险
本次非公开发行 A 股股票方案已经公司董事会批准。根据有关法律法规的规定，
本次非公开发行 A 股方案尚需经中国证监会等相关审批机关的批准或核准。本次非
公开发行 A 股能否取得相关批准或核准，以及最终取得批准或核准的时间存在不确
定性。
（十二） 每股收益和净资产收益率被摊薄的风险
本次非公开发行 A 股募集资金到位后，公司将积极配置资本资源，及时、有效
地实施募集资金投资项目。鉴于募集资金投资项目产生效益需要一定的过程和时间，
在募集资金投入产生效益之前，公司利润实现和股东回报仍主要依赖公司现有业务。
因此，完成本次非公开发行 A 股后，在公司总股本和净资产均有所增长的情况下，
每股收益和加权平均净资产收益率等即期回报财务指标在短期内存在被摊薄的风险。
（十三）新冠肺炎疫情对公司生产经营及业绩带来不利影响的风险
自 2020 年初新冠肺炎疫情发生以来，受各子企业复工时间延后、部分客户需求
有所调整等因素的影响，公司业务受到一定程度的影响。尽管公司已在疫情发生的
第一时间启动“业务连续性计划”且目前发行人境内业务已正常恢复，境内子企业
已全部复工复产，公司二季度业绩已明显改善，但由于境外疫情形势仍存在较大不
确定性，使得发行人境外运营的业务（主要为美国区实验室业务和境外临床试验业
务）受疫情影响的时间存在不确定性。若境外疫情形势持续未出现明显好转，或此
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次疫情发展趋势发生重大不利变化，则可能对公司的生产经营及业绩造成不利影响；
同时，境外疫情也会对公司所收购的境外标的经营产生一定影响，使得该资产组可
能出现减值迹象，进而可能对公司的生产经营及业绩造成不利影响。
（十四）所投资标的公允价值的波动以及投资收益减少对公司的经营业绩带来
不利影响的风险
公司是领先的开放式新药研发服务平台，致力于运用最新的科学技术，赋能医
药研发创新。公司希望能够通过投资诸多大健康企业来探索包括人工智能、医疗大
数据、自动化实验室等前沿科学技术，力求将其早日运用于新药研发流程当中，帮
助客户提高研发效率，在最大程度上降低新药研发的门槛。同时，公司将投资生物
医药企业和医疗器械企业视作促进发行人主营业务发展、获取客户以及增强自身服
务能力的重要手段。
公司所持有的以公允价值计量的资产或负债的价值，例如医药健康行业上市公
司股份及非上市医药健康行业企业股权投资、可转股债券的衍生金融工具部分、远
期外汇合约及生物资产等，在每个报告期末根据其公允价值确定，公允价值的变化
计入当期损益。其中，公司持有的医药健康行业上市公司股份及非上市医药健康行
业企业股权投资作为以公允价值计量的其他非流动金融资产，其价值受市场波动影
响较大。尽管公司已采取相应措施来减少被投资标的公允价值变动及投资收益减少
对业绩的影响，但若上述措施未达预期、被投资标的的经营出现困难或市场波动较
为剧烈，将影响公司所投资标的的经营业绩及公允价值，进而对公司的经营业绩带
来不利影响。
（十五）中美贸易摩擦对公司生产经营及业绩带来不利影响的风险
2018 年和 2019 年，公司对美出口营业收入分别为 374,400.60 万元和 554,095.46
万元，占公司整体收入的比重较高。尽管公司的商业模式本身受中美贸易摩擦影响
较小并且自 2018 年以来，中美贸易摩擦暂未对公司的对美出口以及其他业务开展产
生明显影响，但是若未来中美贸易摩擦进一步加剧，国际形势进一步动荡，可能会
影响公司的对美出口业务以及公司的美国或其他境外客户的需求，从而对公司的生
产经营及业绩造成不利影响。
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（十六）股权激励费用对公司经营业绩带来持续影响的风险
为了进一步建立、健全公司的长效激励机制，吸引和留住优秀人才，充分调动
公司的核心骨干人员的积极性，有效地将股东利益、公司利益和核心团队个人利益
结合在一起，使各方共同关注公司的长远发展，公司设立了较多股权激励计划。在
发行人业绩达到股权激励计划中预设的考核目标的情况下，该等股权激励费用将持
续发生，并将对发行人的经营业绩带来持续影响。同时，若公司及被激励对象不能
完成预设的考核目标，公司的经营业绩将受到不利影响，相关激励也将面临在未来
无法解锁的风险。
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第四节 发行人的股利分配情况
一、公司的利润分配政策
公司现行有效的《公司章程》对利润分配政策规定如下：
第二百四十条 公司分配当年税后利润时，应当提取利润的 10%列入公司法定
公积金，公司法定公积金累计额为公司注册资本的 50%以上的，可以不再提取。
公司的法定公积金不足以弥补以前年度亏损的，在依照前款规定提取法定公积金
之前，应当先用当年利润弥补亏损。
公司从税后利润中提取法定公积金后，经股东大会决议，还可以从税后利润中提
取任意公积金。
公司弥补亏损和提取公积金后所余税后利润，按照股东持有的股份比例分配。
股东大会违反前款规定，在公司弥补亏损和提取法定公积金之前向股东分配利润
的，股东必须将违反规定分配的利润退还公司。
公司持有的本公司股份不参与分配利润。
第二百四十一条 公司的公积金用于弥补公司的亏损、扩大公司生产经营或者转
为增加公司资本。但是，资本公积金不用于弥补公司的亏损。资本公积金包括下列款
项：
（一）超过股票面额发行所得的溢价款；
（二）国务院财政主管部门规定列入资本公积金的其他收入。
法定公积金转为资本时，所留存的该项公积金将不少于转增前公司注册资本的
25%。
第二百四十二条 公司缴纳所得税后的利润弥补上一年度亏损后，按下列顺序分
配：
（一）提取法定公积金；
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（二）提取任意公积金；
（三）向股东分配利润。
第二百四十三条 公司利润分配政策的基本原则：
（一）公司充分考虑对投资者的回报，每年按当年实现的归属于公司股东可供分
配利润的规定比例向股东分配股利；
（二）公司的利润分配政策保持连续性和稳定性，同时兼顾公司的长远利益、全
体股东的整体利益及公司的可持续发展；
（三）公司优先采用现金分红的利润分配方式。
第二百四十四条 公司利润分配具体政策：
（一）利润分配的形式：公司采取现金、股票或者现金与股票相结合的方式分配
股利。具备现金分红条件的，公司应当采用现金分红进行利润分配；具备条件而不进
行现金分红的，应当充分披露原因。
（二）利润分配的期间间隔：公司原则上采取年度利润分配政策，公司董事会可
根据盈利状况、现金流以及资金需求计划提出中期利润分配预案，并经临时股东大会
审议通过后实施。
（三）公司发放现金股利的具体条件：
除特殊情况外，公司在当年盈利且累计未分配利润为正的情况下，优先采取现金
方式分配股利。特殊情况是指：
1、当年经营性现金流量净额为负数；
2、公司未来十二个月内有重大对外投资计划或重大资本性支出计划（募集资金
项目除外）。重大投资计划或重大资本性支出是指：公司拟对外投资、收购资产或购
买设备等资本性支出累计支出达到或超过公司最近一个会计年度经审计净资产的
20%以上；
3、董事会认为不适宜现金分红的其他情况。
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（四）公司发放股票股利的具体条件：公司在经营情况良好，并且董事会认为公
司股票价格与公司股本规模不匹配、发放股票股利有利于公司全体股东整体利益时，
可以在满足上述现金分红的条件下，提出股票股利分配预案。
（五）现金分红最低比例及差异化的现金分红政策
任何三个连续年度内，公司以现金累计分配的利润不少于该三年实现的年均可分
配利润 30%；年度以现金方式分配的利润一般不少于当年度实现的可分配利润的
10%。以现金为对价，采用要约方式、集中竞价方式回购股份的，视同公司现金分红，
纳入现金分红的相关比例计算。
公司董事会将综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水平以及
是否有重大资金支出安排等因素，并按照本章程规定的程序，提出差异化的现金分红
政策：
1、公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分
红在本次利润分配中所占比例最低应达到 80%；
2、公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分
红在本次利润分配中所占比例最低应达到 40%；
3、公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分
红在本次利润分配中所占比例最低应达到 20%；
4、公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，可以按照前项规定处理。
第二百四十五条 公司利润分配方案的审议程序
（一）公司的利润分配方案由管理层根据公司的实际盈利情况、现金流量状况和
未来的经营计划等因素拟订后提交公司董事会审议。董事会就利润分配方案的合理性
进行充分讨论，独立董事应当发表明确意见。利润分配方案经董事会审议通过后提交
股东大会审议。
（二）公司在制定具体现金分红方案时，董事会应当认真研究和论证公司现金分
红的时机、条件和最低比例、调整的条件及其决策程序要求等事宜，独立董事应当发
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表明确意见。独立董事可以征集中小股东的意见提出分红提案并直接提交董事会审
议。
（三）公司股东大会对利润分配方案进行审议前，公司将通过多种渠道主动与股
东特别是中小股东进行沟通和交流，充分听取中小股东的意见和诉求，除安排在股东
大会上听取股东的意见外，还通过股东热线电话、投资者关系互动平台等方式主动与
股东特别是中小股东进行沟通和交流，及时答复中小股东关心的问题，并在股东大会
召开时为股东提供网络投票方式。
（四）公司因前述第二百四十四条第（三）项规定的特殊情况而不进行现金分红
时，董事会就不进行现金分红的具体原因、公司留存收益的确切用途及预计投资收益
等事项进行专项说明，经独立董事发表意见后提交股东大会审议，并在年度报告和公
司指定媒体上予以披露。公司当年利润分配方案应当经出席股东大会的股东所持表决
权的三分之二以上通过。
第二百四十六条 公司利润分配方案的实施
公司股东大会对利润分配方案作出决议后，董事会须在股东大会召开后 2 个月内
完成股利（或股份）的派发事项。
第二百四十七条 公司利润分配政策的变更
公司应当严格执行本章程确定的利润分配政策以及股东大会审议批准的利润分
配具体方案。如公司外部经营环境变化并对公司生产经营造成重大影响，或公司自身
经营状况发生较大变化，确有必要对本章程确定的利润分配政策进行调整的，公司可
对利润分配政策进行调整。
公司调整利润分配政策应由董事会做出专题论述，详细论证调整理由，形成书面
论证报告。有关调整利润分配政策的议案需经公司董事会审议，独立董事应当发表明
确意见，提交股东大会审议，并经出席股东大会的股东所持表决权的 2/3 以上通过。
二、发行人最近三年分红情况
（一）最近三年公司利润分配情况
1、2017 年度利润分配情况
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2017 年度，公司未进行现金股利分配。
2、2018 年度利润分配情况
2019 年 6 月 3 日，公司 2018 年年度股东大会审议通过了 2018 年度利润分配方
案的议案，同意以 2018 年度利润分配股权登记日的总股本为基数，共计派发现金红
利 678,636,125.88 元（含税）。截至 2019 年 7 月，2018 年度分配的现金红利已全部
分配完毕，实际分红金额 678,641,345.24 元（含税）。
3、2019 年度利润分配情况
2020 年 5 月 15 日，公司 2019 年年度股东大会、2020 年第一次 A 股类别股东会
议和 2020 年第一次 H 股类别股东会议审议通过了 2019 年度利润分配方案的议案，
同 意 以 2019 年 度 利 润 分 配 股 权 登 记 日 的 总 股 本 为 基 数 ， 共 计 派 发 现 金 红 利
556,429,640.95 元（含税）。截至 2020 年 6 月，2019 年度分配的现金红利已全部
分配完毕，实际分红金额 556,429,640.95 元（含税）。
（二）最近三年公司现金分红情况
发行人最近三年以现金方式累计分配的利润占最近三年实现的年均可分配利润
的比例为 69.36%，具体计算情况如下：
单位：元
项目 2019 年度 2018 年度 2017 年度
现金分红金额（含税） 556,429,640.95 678,641,345.24 0
归属于上市公司股东的净利润 1,854,550,934.58 2,260,523,106.21 1,227,093,479.30
现金分红额/归属于上市公司股东
30.00% 30.02% 0.00%
的净利润
最近三年累计现金分红金额 1,235,070,986.19
最近三年年均可分配利润 1,780,722,506.70
最近三年累计现金分红金额占最
近三年实现的年均可分配利润的 69.36%
比例
（三）最近三年未分配利润使用情况
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为保持公司的可持续发展，公司最近三年实现的归属于上市公司股东的净利润在
提取法定盈余公积金及向股东分红后，当年剩余的未分配利润结转至下一年度，主要
用于公司生产经营，补充经营性流动资金以扩大业务规模，优化业务结构，提升公司
的市场竞争力和抗风险能力。
三、公司未来三年（2020 年-2022 年）股东回报规划
根据中国证监会《上市公司监管指引第 3 号——上市公司现金分红》（中国证监
会公告[2013]43 号）、《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》（证监
发[2012]37 号）及《公司章程》的有关规定，为健全公司利润分配事项的决策程序和
机制，增加股利分配决策透明度和可操作性，积极回报投资者，公司在兼顾公司持续
发展的基础上，制定了《未来三年（2020 年-2022 年）股东回报规划》，并于 2020
年 3 月 24 日经第一届董事会第三十九次会议暨 2019 年年度董事会会议审议通过。
公司未来三年（2020 年-2022 年）股东回报规划主要内容如下：
（一）制定股东回报规划考虑因素
公司的利润分配着眼于公司的长远和可持续发展，兼顾各类股东，在综合考虑公
司战略发展目标、股东意愿的基础上，结合公司的盈利情况和现金流量状况、经营发
展规划及企业所处的发展阶段、资金需求情况、社会资金成本以及外部融资环境等因
素，依据《公司章程》的要求，建立对投资者持续、稳定、科学的回报规划与机制，
并对利润分配做出制度性安排，以保证利润分配政策的连续性和稳定性。
（二）股东回报规划的制定原则
公司实施积极、持续、稳定的利润分配政策，重视对投资者的合理投资回报，并
兼顾公司的可持续发展。公司董事会、监事会和股东大会在利润分配政策的决策和论
证过程中应当充分考虑独立董事和公众投资者的意见。在符合公司利润分配原则、保
证公司正常经营和长远发展的前提下，公司应坚持现金分红为主的基本原则。
（三）股东回报规划的具体内容
1、利润分配的顺序
公司分配当年税后利润时，应当提取利润的 10%列入法定公积金。公司法定公
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积金累计额为注册资本的 50%以上的，可以不再提取。公司的法定公积金不足以弥
补以前年度亏损的，在提取法定公积金之前，应当先用当年利润弥补亏损。
公司从税后利润中提取法定公积金后，经股东大会决议，还可以从税后利润中提
取任意公积金。
公司弥补亏损和提取公积金后所余税后利润，可以按照股东持有的股份比例分
配。
2、利润分配形式
公司采取现金、股票或者现金与股票相结合的方式分配股利。具备现金分红条件
的，公司应当采用现金分红进行利润分配。
3、利润分配的期间间隔
公司原则上采取年度利润分配政策，公司董事会可根据盈利状况、现金流以及资
金需求计划提出中期利润分配预案，并经临时股东大会审议通过后实施。
4、现金分红的具体条件
除特殊情况外，公司在当年盈利且累计未分配利润为正的情况下，优先采取现金
方式分配股利。特殊情况是指：当年经营性现金流量净额为负数；公司未来十二个月
内有重大对外投资计划或重大资本性支出计划（募集资金项目除外）。重大投资计划
或重大资本性支出是指：公司拟对外投资、收购资产或购买设备等资本性支出累计支
出达到或超过公司最近一个会计年度经审计净资产的 20%以上；董事会认为不适宜
现金分红的其他情况。
5、发放股票股利的具体条件
公司在经营情况良好，并且董事会认为公司股票价格与公司股本规模不匹配、发
放股票股利有利于公司全体股东整体利益时，可以在满足上述现金分红的条件下，提
出股票股利分配预案。
6、现金分红最低比例及差异化的现金分红政策
任何三个连续年度内，公司以现金累计分配的利润不少于该三年实现的年均可分
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配利润 30%；年度以现金方式分配的利润一般不少于当年度实现的可分配利润的
10%。
自本规划实施之日起三年内，公司董事会将综合考虑所处行业特点、发展阶段、
自身经营模式、盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因素，并按照《公司章程》
规定的程序，提出差异化的现金分红政策：公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出
安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 80%；
公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次
利润分配中所占比例最低应达到 40%；公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安
排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 20%；
公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，可以按照前项规定处理。
（四）股东回报规划的制定周期及相关决策机制
1、公司至少每三年重新审阅一次《未来三年股东回报规划》，确定正在实施的股
东回报规划是否需要修改。
2、公司的利润分配方案由管理层根据公司的实际盈利情况、现金流量状况和未
来的经营计划等因素拟订后提交公司董事会审议。董事会就利润分配方案的合理性进
行充分讨论，独立董事应当发表明确意见。利润分配方案经董事会审议通过后提交股
东大会审议。
3、公司在制定现金分红具体方案时，董事会应当认真研究和论证公司现金分红
的时机、条件和最低比例、调整的条件及其决策程序要求等事宜，独立董事应当发表
明确意见。
独立董事可以征集中小股东的意见，提出分红提案，并直接提交董事会审议。
4、公司股东大会对利润分配方案进行审议前，通过多种渠道主动与股东特别是
中小股东进行沟通和交流，充分听取中小股东的意见和诉求，及时答复中小股东关心
的问题，并在股东大会召开时为股东提供网络投票方式。
5、公司因特殊情况而不进行现金分红时，董事会就不进行现金分红的具体原因、
公司留存收益的确切用途及预计投资收益等事项进行专项说明，经独立董事发表意见
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后提交股东大会审议，并在公司指定媒体上予以披露。
6、公司应当严格执行《公司章程》确定的利润分配政策以及股东大会审议批准
的利润分配具体方案。如公司外部经营环境变化并对公司生产经营造成重大影响，或
公司自身经营状况发生较大变化，确有必要对《公司章程》确定的利润分配政策进行
调整的，公司可对利润分配政策进行调整。公司调整利润分配政策应由董事会做出专
题论述，详细论证调整理由，形成书面论证报告。有关调整利润分配政策的议案需经
公司董事会审议，独立董事应当发表明确意见，提交股东大会审议，并经出席股东大
会的股东所持表决权的 2/3 以上通过。
（五）附则
规划未尽事宜，依照相关法律法规、规范性文件及《公司章程》规定执行。本规
划由公司董事会负责解释，自公司股东大会审议通过之日起生效实施。
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第五节 本次非公开发行A股摊薄即期回报对公司主要财务指标
的影响及公司采取的措施
根据《国务院办公厅关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工作的意
见》（国办发[2013]110号）、《国务院关于进一步促进资本市场健康发展的若干意
见》（国发[2014]17号）以及《关于首发及再融资、重大资产重组摊薄即期回报有关
事项的指导意见》（证监会公告[2015]31号）等相关规定，为保障中小投资者知情权，
维护中小投资者利益，公司就本次非公开发行A股相关事项对即期回报摊薄的影响进
行了认真分析并提出了具体的填补回报措施，相关主体对公司填补回报措施能够得到
切实履行作出了承诺。具体情况如下：
一、本次非公开发行 A 股摊薄即期回报对公司主要财务指标的影响
（一）主要假设及说明
1、假设本次非公开发行 A 股股票于 2020 年 11 月底完成（该完成时间仅为假设
用于测算相关数据，最终以经中国证监会核准后实际发行完成时间为准）；
2、假设宏观经济环境、证券市场情况没有发生重大不利变化，公司经营环境、
行业政策、主要成本价格、汇率等未发生重大不利变化；
3、假设本次非公开发行 A 股股票数量为 10,500 万股（最终发行的股份数量以
经中国证监会核准发行的股份数量为准）；此假设仅用于测算本次非公开发行 A 股
对公司主要财务指标的影响，不代表公司对本次实际发行股份数的判断，最终应以实
际发行股份数为准；
4、不考虑发行费用，假设本次非公开发行 A 股募集资金总额为人民币 652,794
万元；
5、假设公司 2020 年中期不进行利润分配，且无其他可能产生的股权变动事宜；
6、根据情景分析的需要，假设公司 2020 年扣非前及扣非后归属于母公司所有者
的净利润在 2019 年相应经审计财务数据的基础上分别以下列三种增长率进行测算：
（1）无增长；（2）增长 10%；（3）增长 20%；
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7、测算时未考虑募集资金到账后，对公司生产经营、财务状况（如财务费用、
投资收益）等的影响；
8、测算公司加权平均净资产收益率时，未考虑除利润分配及资本公积转增股本、
募集资金和净利润之外的其他因素对净资产的影响；
9、在预测公司总股本时，以截至本预案出具日公司总股本 2,311,577,143 股为
基础，不考虑包括股份回购在内的其他调整事项导致股本发生的变化；
10、上述假设仅为测试本次非公开发行 A 股摊薄即期回报对公司主要财务指标
的影响，不代表公司对 2020 年度经营情况及趋势的判断，亦不构成盈利预测，投资
者不应据此进行投资决策。
（二）本次非公开发行A股对每股收益、净资产收益率等预测财务指标影响情况
基于上述假设和说明，公司测算了本次非公开发行 A 股对公司的每股收益和净
资产收益率等主要财务指标的影响如下：
2020.12.31 或 2020 年度
2019.12.31 或
项目 本次非公开发行 本次非公开发
2019 年度
A 股前 行 A 股后
假设情形一：2019 年及 2020 年扣非前及扣非后归属于公司普通股股东的净利润较上年持平
归属于公司普通股股东的净利润（万元） 185,455.09 185,455.09 185,455.09
归属于公司普通股股东的净利润（扣非后）
191,428.33 191,428.33 191,428.33
（万元）
基本每股收益（元/股） 0.81 0.81 0.81
稀释每股收益（元/股） 0.80 0.80 0.80
基本每股收益（扣非后）（元/股） 0.84 0.84 0.83
稀释每股收益（扣非后）（元/股） 0.83 0.83 0.82
加权平均净资产收益率 10.58% 10.30% 9.99%
加权平均净资产收益率（扣非后） 10.92% 10.63% 10.31%
假设情形二：2019 年及 2020 年扣非前及扣非后归属于公司普通股股东的净利润较上年增长 10%
归属于公司普通股股东的净利润（万元） 185,455.09 204,000.60 204,000.60
归属于公司普通股股东的净利润（扣非后）
191,428.33 210,571.16 210,571.16
（万元）
基本每股收益（元/股） 0.81 0.89 0.89
稀释每股收益（元/股） 0.80 0.88 0.88
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2020.12.31 或 2020 年度
2019.12.31 或
项目 本次非公开发行 本次非公开发
2019 年度
A 股前 行 A 股后
基本每股收益（扣非后）（元/股） 0.84 0.92 0.92
稀释每股收益（扣非后）（元/股） 0.83 0.91 0.91
加权平均净资产收益率 10.58% 11.27% 10.93%
加权平均净资产收益率（扣非后） 10.92% 11.63% 11.28%
假设情形三：2019 年及 2020 年扣非前及扣非后归属于公司普通股股东的净利润较上年增长 20%
归属于公司普通股股东的净利润（万元） 185,455.09 222,546.11 222,546.11
归属于公司普通股股东的净利润（扣非后）
191,428.33 229,713.99 229,713.99
（万元）
基本每股收益（元/股） 0.81 0.97 0.97
稀释每股收益（元/股） 0.80 0.96 0.96
基本每股收益（扣非后）（元/股） 0.84 1.01 1.00
稀释每股收益（扣非后）（元/股） 0.83 0.99 0.99
加权平均净资产收益率 10.58% 12.15% 11.79%
加权平均净资产收益率（扣非后） 10.92% 12.54% 12.17%
注：表格中指标依照《公开发行证券的公司信息披露编报规则第 9 号——净资产收益率和每股收益的计算及披露》
（2010 年修订）进行计算。
二、关于本次非公开发行 A 股摊薄即期回报的情况的风险提示
本次非公开发行A股完成后，公司总股本和净资产规模增加，虽然本次募投项目
的实施将有利于公司开辟新的利润增长点以及提升公司的持续盈利能力，但由于募集
资金投资项目建设和实施需要一定的时间周期，项目收益需要在建设期后方能逐步体
现，因而公司的净资产收益率和每股收益等财务指标存在短期内下降的风险。特此提
醒投资者关注本次非公开发行A股可能摊薄即期回报的风险。
公司在测算本次非公开发行A股对即期回报的摊薄影响过程中，对2020年扣除非
经常性损益前后归属于母公司股东的净利润的假设分析并非公司的盈利预测，为应对
即期回报被摊薄风险而制定的填补回报具体措施不等于对公司未来利润做出保证，投
资者不应据此进行投资决策，如投资者据此进行投资决策而造成任何损失的，公司不
承担任何责任。提请广大投资者注意。
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三、本次非公开发行 A 股的必要性和合理性
本次非公开发行A股的必要性和合理性详见本预案“第二节 董事会关于本次募
集资金使用的可行性分析”。
四、本次募集资金投资项目与公司现有业务的关系，公司从事募投项目
在人员、技术、市场等方面的储备情况
（一）本次募集资金投资项目与公司现有业务的关系
公司是国际领先的开放式能力与技术平台，为全球生物医药行业提供从药物发
现、开发到商业化的全方位一体化的新药研发和生产服务。本次募集资金投资项目是
在现有主营业务的基础上进行产能提升和技术升级，将从研发设备、工作环境、生产
车间及配套设施等多方面提升生产产能、改善研发条件、提高技术开发实力，从而更
好地赋能客户的研发创新以及生产。通过实现产能扩充和研发服务能力的提高及升
级、进一步提高公司的资金实力，深化“一体化、端到端”的新药研发生产服务体系，
公司将满足不断扩大且多元化的全球客户需求，增加与客户的粘性，强化全产业链服
务能力，对公司拓展服务范围、增强业务能力、提升营业收入进而扩大市场占有率具
有十分积极的意义。
（二）公司从事募投项目在人员、技术、市场等方面的储备情况
1、人员储备
截至 2019 年 12 月 31 日，公司在全球共拥有 21,744 名员工，其中 7,472 名获得
硕士或以上学位，1,022 名获得博士或同等学位。其中，在专业构成方面，公司拥有
研发人员 17,872 名，生产人员 1,723 名，销售人员 109 名，财务、管理及行政人员
2,040 名。公司将继续通过招聘、培训、晋升等方式留任优秀人才，以维持公司高水
准的服务、行业领先的专业地位，持续满足客户需求。由此，公司拥有充足、结构合
理的人员储备以保障募集资金投资项目的有效实施。
2、技术储备
公司致力于运用最新的科学技术，赋能医药研发创新，帮助客户将新药从理念变
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为现实。公司的服务能力和规模在行业处于领先地位，有助于让公司更好的预测行业
未来的科技发展及新兴研发趋势，抓住新的发展机遇。特别是在 CDMO/CMO 服务
方面，经过多年的发展和积累，公司拥有了多项行业领先的技术和能力。公司原料药
研发实现了从小分子药物到多种新型药物分子的延伸，先后投入寡核苷酸及多肽药物
的工艺研发平台建设，并继续提高流体化学、酶催化、结晶和微粉化工艺研究等方面
的研发能力。在制剂方面，公司已形成完整的制剂处方前研究、制剂工艺开发、研发
性生产和固体制剂商业化生产的能力，并持续进行难溶性药物的制剂工艺研究以及喷
雾干燥、热熔挤出、纳米悬混等新型技术的开发应用。由此，经过多年的研发、生产、
经营，公司为本次募集资金投资项目的实施进行了充分的技术储备。
3、市场储备
截至 2019 年 12 月 31 日，公司通过全球 29 个研发基地和分支机构为来自全球
30 多个国家的超过 3,900 家客户服务（活跃客户），以全产业链平台的形式面向全球
制药企业提供各类新药的研发、生产及配套服务，并开展部分医疗器械检测及精准医
疗研发生产服务。公司的客户覆盖所有全球前 20 大制药企业。同时，随着公司赋能
平台服务数量及类型的不断增强，公司新老客户数量稳步增长。特别是公司坚定推进
“跟随药物分子发展阶段扩大服务”策略，通过与客户在临床前期阶段建立紧密的合
作关系，不断为公司带来新的临床后期以及商业化阶段的项目。截至 2019 年末，公
司处于临床前、临床和商业化各个阶段的项目分子数近 1,000 个，其中临床 III 期阶
段 40 个分子、已获批上市的品种 21 个分子。由此，公司丰富的客户以及项目资源为
本次募集资金投资项目奠定了良好的市场基础。
五、本次非公开发行 A 股摊薄即期回报的填补措施
为有效防范本次非公开发行A股可能带来的即期回报被摊薄的风险，公司拟采取
以下措施，保证此次募集资金的有效使用，提升公司经营业绩，实现公司业务的可持
续发展和对股东的合理投资回报。
（一）强化募集资金管理，提高募集资金使用效率
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公司已按照《公司法》、《证券法》、《上市规则》等法律法规、规范性文件及
《公司章程》的规定制定了《募集资金管理办法》，规范募集资金使用，提高募集资
金使用效率。
本次募集资金到账后，公司将严格遵守《募集资金管理办法》的规定，将募集资
金存放于指定的募集资金专户中，并按照公司募集资金监管制度的相关规定，由保荐
机构、监管银行、公司共同监管募集资金使用，保荐机构定期对募集资金使用情况进
行检查，公司也将定期对募集资金进行内部审计，并配合监管银行和保荐机构对募集
资金使用情况的检查与监督。本次募集资金到账后，公司将根据相关法律法规和《募
集资金管理办法》的要求，严格管理募集资金，保证募集资金按照计划用途充分有效
使用，加快募投项目建设，积极提高募集资金使用效率，努力提高股东回报。
（二）强化主营业务，提高公司持续盈利能力
公司是全球领先的开放式能力与技术平台，通过全球29个研发基地和分支机构为
来自全球30多个国家的超过3,900家客户服务（活跃客户），以全产业链平台的形式
面向全球制药企业提供各类新药的研发、生产及配套服务，并开展部分医疗器械检测
及精准医疗研发生产服务。本次募集资金投资项目是在现有主营业务的基础上进行产
能提升和技术升级，将从研发设备、工作环境、生产车间及配套设施等多方面提升生
产产能、改善研发条件、提高技术开发实力，为客户的研发生产提供更好的创新平台。
通过实现产能扩充和研发服务能力的提高及升级、进一步提高公司的资金实力，深化
“一体化、端到端”的新药研发生产服务体系，公司将满足不断扩大且多元化的全球
客户需求，增加与客户的粘性，强化全产业链服务能力，对公司拓展服务范围、增强
业务能力、提升营业收入进而扩大市场占有率，以实现经营业绩的持续提升。
（三）不断完善公司治理，为公司发展提供制度保障
公司将严格遵循《公司法》、《证券法》、《上市公司治理准则》等法律、法规
和规范性文件的要求，不断完善公司治理结构，确保股东能够充分行使权利，确保董
事会能够按照法律、法规和《公司章程》的规定行使职权，作出科学、迅速和谨慎的
决策，确保独立董事能够认真履行职责，维护公司整体利益，尤其是中小股东的合法
权益，确保监事会能够独立有效地行使对董事和高级管理人员及公司财务的监督权和
检查权，为公司发展提供制度保障。
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无锡药明康德新药开发股份有限公司 非公开发行 A 股股票预案（修订稿）
（四）进一步完善利润分配政策，保证公司股东收益回报
为进一步完善公司利润分配政策，为股东提供持续、稳定、合理的投资回报，公
司根据《公司法》、《证券法》、《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通
知》及《上市公司监管指引3号——上市公司现金分红》等有关规定，结合公司的实
际情况，制定了公司《未来三年（2020年-2022年）股东回报规划》。未来，公司将
按照《公司章程》的规定以及未来三年股东回报规划，科学规范地实施利润分配政策，
综合考虑投资者的合理投资回报和公司的长远及可持续发展，保持利润分配政策的连
续性和稳定性，坚持为股东创造长期价值。
六、本次募集资金按计划使用的保障措施
公司为规范募集资金管理，提高募集资金使用效率，根据《公司法》、《证券法》、
《上市规则》、《上市公司监管指引第 2 号——上市公司募集资金管理和使用的监管
要求》（证监会公告[2012]44 号）等法律、法规、规范性文件及《公司章程》的有关
规定，制定并持续完善了《募集资金管理办法》，对募集资金的专户存储、使用、用
途变更、管理和监督进行了明确的规定。
本次募集资金到位后，公司为保障规范、有效使用募集资金，基于《募集资金管
理办法》，将对募集资金进行专项存储、保障募集资金用于指定的投资项目、定期对
募集资金进行内部审计、配合保荐机构对募集资金使用的检查和监督，以合理防范募
集资金使用风险。
七、相关主体关于本次非公开发行 A 股摊薄即期回报采取填补措施的承
诺
（一）公司实际控制人的承诺
根据《国务院关于进一步促进资本市场健康发展的若干意见》（国发[2014]17 号）、
《国务院办公厅关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工作的意见》（国
办发[2013]110 号）和《关于首发及再融资、重大资产重组摊薄即期回报有关事项的
指导意见》（中国证券监督管理委员会公告[2015]31 号）的相关规定，公司的实际控
制人作出以下承诺：
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无锡药明康德新药开发股份有限公司 非公开发行 A 股股票预案（修订稿）
“1、作为公司实际控制人期间，不越权干预公司经营管理活动，不侵占公司利
益；
2、 本人承诺切实履行本承诺，愿意承担因违背上述承诺而产生的法律责任。”
（二）公司董事、高级管理人员的承诺
根据《国务院关于进一步促进资本市场健康发展的若干意见》（国发[2014]17 号）、
《国务院办公厅关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工作的意见》（国
办发[2013]110 号）和《关于首发及再融资、重大资产重组摊薄即期回报有关事项的
指导意见》（中国证券监督管理委员会公告[2015]31 号）的相关规定，公司的董事、
高级管理人员将忠实、勤勉地履行职责，维护公司和全体股东的合法权益。为贯彻执
行上述规定和文件精神，公司全体董事、高级管理人员作出以下承诺，在担任公司董
事、高级管理人员期间：
“1、本人承诺不无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益，也不采用
其他方式损害公司利益；
2、本人承诺对职务消费行为进行约束；
3、本人承诺不动用公司资产从事与其履行职责无关的投资、消费活动；
4、本人承诺由董事会或薪酬与考核委员会制定的薪酬制度与公司填补回报措施
的执行情况相挂钩；
5、若公司后续推出公司股权激励计划，本人承诺拟公布的公司股权激励的行权
条件与公司填补回报措施的执行情况相挂钩；
6、本人承诺切实履行本承诺，愿意承担因违背上述承诺而产生的法律责任。”
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