科创板投资风险提示
本次发行股票拟在科创板上市，科创板公司具有研发投入大、经营风险高、
业绩不稳定、退市风险高等特点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充
分了解科创板的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎作出投资决定。
深圳市信宇人科技股份有限公司
ShenzhenXinyurenTechnologyCo.,Ltd.
（深圳市龙岗区龙城街道回龙埔社区鸿峰（龙岗）工业厂区
2 号厂房一楼、二楼、三楼、四楼）
首次公开发行股票并在科创板上市
招股意向书
保荐人（主承销商）
（中国（上海）自由贸易试验区浦明路 8 号）
声明
中国证监会、上海证券交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表
明其对发行人注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，
也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判
断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由
发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自
行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资
风险。
1-1-1
本次发行概况
发行股票类型 人民币普通股（A 股）
本次首次公开发行股票总数为 2,443.8597 万股，占发行后总股
发行股数
本的 25%；本次发行均为新股，不涉及公司股东公开发售股份
每股面值 人民币 1.00 元
每股发行价格 人民币【】元
预计发行日期 2023 年 8 月 7 日
拟上市的证券交易所 上海证券交易所科创板
发行后总股本 9,775.4388 万股
保荐人（主承销商） 民生证券股份有限公司
招股意向书签署日期 2023 年 7 月 28 日
1-1-2
目录
声明................................................................................................................................ 1
本次发行概况 ............................................................................................................... 2
目录................................................................................................................................ 3
第一节 释义 ................................................................................................................. 7
一、基本术语........................................................................................................ 7
二、专业术语........................................................................................................ 9
第二节 概览 ............................................................................................................... 11
一、重大事项提示.............................................................................................. 11
二、发行人及本次发行的中介机构基本情况.................................................. 14
三、本次发行概况.............................................................................................. 15
四、发行人主营业务经营情况.......................................................................... 17
五、发行人符合科创板定位的相关情况.......................................................... 21
六、发行人报告期的主要财务数据和财务指标.............................................. 24
七、财务报告审计截止日后的主要经营状况.................................................. 25
八、发行人选择的具体上市标准...................................................................... 26
九、公司治理特殊安排等重要事项.................................................................. 26
十、募集资金用途与未来发展规划.................................................................. 26
十一、其他对发行人有重大影响的事项.......................................................... 28
第三节 风险因素 ....................................................................................................... 29
一、与发行人相关的风险.................................................................................. 29
二、与行业相关的风险...................................................................................... 34
三、其他风险...................................................................................................... 34
第四节 发行人基本情况 ........................................................................................... 36
一、发行人基本情况.......................................................................................... 36
二、发行人的设立、股本变化情况和重大资产重组情况.............................. 36
三、在其他证券市场的上市/挂牌的情况 ........................................................ 48
四、报告期内的重大资产重组情况.................................................................. 48
五、发行人的股权结构...................................................................................... 49
1-1-3
六、发行人控股子公司、参股公司基本情况.................................................. 50
七、持有发行人百分之五以上股份或表决权的主要股东及实际控制人...... 55
八、发行人股本情况.......................................................................................... 59
九、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员简介.................................. 77
十、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员签订的协议及履行情况.. 84
十一、董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及其近亲属持有公司股
份的情况.............................................................................................................. 85
十二、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员近两年的变动情况...... 86
十三、董事、监事、高级管理人员、核心技术人员与发行人及其业务相关
的其他对外投资情况.......................................................................................... 87
十四、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员薪酬情况...................... 88
十五、股权激励情况及其他制度安排和执行情况.......................................... 90
十六、发行人员工情况...................................................................................... 92
第五节 业务与技术 ................................................................................................... 97
一、主营业务、主要产品及其变化情况.......................................................... 97
二、发行人所处行业竞争状况........................................................................ 111
三、销售情况和主要客户................................................................................ 141
四、采购情况和主要供应商............................................................................ 146
五、主要固定资产和无形资产情况................................................................ 150
六、技术和研发情况........................................................................................ 158
七、生产经营中涉及的主要环境污染物、主要处理设施及处理能力........ 184
八、境外生产经营情况.................................................................................... 185
第六节 财务会计信息与管理层分析 ..................................................................... 186
一、财务报表.................................................................................................... 186
二、关键审计事项及与财务会计信息相关的重要性水平的判断标准........ 190
三、审计意见.................................................................................................... 193
四、财务报表的编制基础、合并财务报表范围及变化情况........................ 193
五、影响公司盈利（经营）能力或财务状况的主要因素，以及对公司经营
前景具有核心意义、或其变动对业绩变动具有较强预示作用的财务指标或
非财务指标........................................................................................................ 194
1-1-4
六、重要会计政策和会计估计........................................................................ 195
七、分部报告.................................................................................................... 229
八、非经常性损益情况.................................................................................... 229
九、主要税项与税收优惠................................................................................ 230
十、报告期内主要财务指标............................................................................ 233
十一、经营成果分析........................................................................................ 235
十二、资产质量分析........................................................................................ 270
十三、偿债能力、流动性与持续经营能力的分析........................................ 294
十四、重大资本性支出与资产业务重组情况................................................ 313
十五、资产负债表期后事项、或有事项及其他重要事项............................ 314
十六、发行人盈利预测情况............................................................................ 314
十七、财务报告审计截止日后的主要经营状况............................................ 314
第七节 募集资金运用与未来发展规划 ................................................................. 318
一、募集资金管理及投向................................................................................ 318
二、本次发行募集资金投资项目概况............................................................ 319
三、实施募投项目的技术储备........................................................................ 320
四、募集资金投资项目与现有业务的关系.................................................... 320
五、未来发展规划............................................................................................ 321
第八节 公司治理与独立性 ..................................................................................... 324
一、报告期内发行人公司治理存在的缺陷及改进情况................................ 324
二、管理层对内部控制的自我评估和注册会计师的鉴证意见.................... 324
三、发行人报告期内违法违规情况................................................................ 325
四、发行人报告期内资金占用和对外担保情况............................................ 325
五、发行人独立持续经营情况........................................................................ 325
六、同业竞争情况............................................................................................ 327
七、关联方、关联关系和关联交易................................................................ 328
八、关联交易履行程序的情况........................................................................ 336
第九节 投资者保护 ................................................................................................. 338
一、本次发行完成前滚存利润的分配安排.................................................... 338
二、股利分配政策和决策程序........................................................................ 338
1-1-5
三、其他特殊架构安排.................................................................................... 340
四、控股股东、实际控制人和董事、监事、高级管理人员及核心技术人员
关于减持股票所做的特殊安排或承诺............................................................ 340
第十节 其他重要事项 ............................................................................................. 341
一、重大合同.................................................................................................... 341
二、对外担保情况............................................................................................ 344
三、重大诉讼及仲裁事项................................................................................ 344
第十一节 声明 ......................................................................................................... 347
一、发行人全体董事、监事、高级管理人员声明........................................ 347
二、发行人控股股东、实际控制人声明........................................................ 348
三、保荐人（主承销商）声明........................................................................ 349
四、发行人律师声明........................................................................................ 352
五、会计师事务所声明.................................................................................... 353
六、资产评估机构声明.................................................................................... 355
七、验资机构声明............................................................................................ 356
八、验资复核机构声明.................................................................................... 358
第十二节 附件 ......................................................................................................... 359
一、备查文件.................................................................................................... 359
二、查阅时间、地点........................................................................................ 360
附录一、落实投资者关系管理相关规定的安排、股利分配决策程序、股东
投票机制建立情况............................................................................................ 361
附录二、本次发行上市相关主体的重要承诺................................................ 364
附录三、股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度建立健
全及运行情况.................................................................................................... 389
附录四、董事会专门委员会的人员构成及运行情况.................................... 392
附录五、募集资金具体运用情况.................................................................... 393
附表一、发行人专利权.................................................................................... 402
附表二、发行人软件著作权............................................................................ 412
1-1-6
第一节 释义
一、基本术语
公司、发行人、股份公
指 深圳市信宇人科技股份有限公司
司、信宇人
信宇人有限、有限公司 指 深圳市信宇人科技有限公司，发行人前身
深圳市信宇人科技股份有限公司坪山分公司，发行人分
坪山分公司 指
公司
惠州信宇人 指 惠州市信宇人科技有限公司，发行人全资子公司
氢科智能 指 深圳市氢科智能技术有限公司，发行人全资子公司
华科技术 指 惠州华科技术研究院有限公司，发行人全资子公司
亚微新材 指 深圳市亚微新材料有限公司，发行人控股子公司
南通亚微 指 南通亚微新材料有限公司，发行人控股孙公司
赛习特新材料科技（上海）有限公司，发行人控股孙公
赛习特 指
司
深圳国中中小企业发展私募股权投资基金合伙企业（有
中小企业发展基金 指 限 合伙）（曾用名 ： 中小企 业发展基 金（深圳 有限 合
伙）），发行人股东
智慧树 指 深圳市智慧树投资合伙企业（有限合伙），发行人股东
东莞市博实睿德信机器人股权投资中心（有限合伙），曾
博实睿德信 指 用名东莞市博实睿德信机器人创新创业投资中心（有限
合伙），发行人股东
南通时代伯乐一期股权投资合伙企业（有限合伙），曾用
南通时代伯乐 指 名海门时代伯乐股权投资合伙企业（有限合伙），发行人
股东
南海成长 指 杭州南海成长投资合伙企业（有限合伙），发行人股东
宁波市鄞州同锦创业投资合伙企业（有限合伙），发行人
鄞州同锦 指
股东
深圳市松禾创业投资有限公司，曾用名“深圳市深港产
松禾创投 指
学研创业投资有限公司”，发行人股东
嘉远资本 指 深圳市嘉远资本管理有限公司，发行人股东
晟礼投资 指 深圳市晟礼投资合伙企业（有限合伙），发行人股东
嘉远投资 指 深圳市嘉远投资合伙企业（有限合伙），发行人股东
深圳时代伯乐新兴产业股权投资合伙企业（有限合伙），
深圳时代伯乐 指
发行人股东
纳维投资 指 深圳市纳维投资有限公司，发行人股东
鑫之缘 指 深圳市鑫之缘投资咨询有限公司，发行人股东
深圳市惠友豪创科技投资合伙企业（有限合伙），发行人
惠友豪创 指
股东
珠海横琴敦汇中凯股权投资中心（有限合伙），曾用名如
敦汇中凯 指
皋敦汇中凯股权投资中心（有限合伙），发行人股东
1-1-7
湾创贰号 指 深圳市湾创贰号投资合伙企业（有限合伙），发行人股东
宁波同普远景创业投资合伙企业（有限合伙），发行人股
同普远景 指
东
苏州同创同运同享科技创业投资合伙企业（有限合伙），
苏州同创 指
发行人股东
郑州同创财金股权投资基金合伙企业（有限合伙），发行
郑州同创 指
人股东
泉州珩创芯耀一号创业投资合伙企业（有限合伙），发
珩创芯耀 指
行人股东
广州中保瀚林创业投资合伙企业（有限合伙），发行人
中保瀚林 指
股东
嘉兴冠达伯乐股权投资合伙企业（有限合伙），发行人股
冠达伯乐 指
东
萍乡市勤道汇盛股权投资基金（有限合伙），发行人前股
勤道汇盛 指
东
石河子市特睿股权投资合伙企业（有限合伙），发行人前
特睿投资 指
股东
徐州市睿德信浚易股权投资合伙企业（有限合伙），发行
徐州睿德信 指
人前股东
深圳市勤道聚鑫投资合伙企业（有限合伙），发行人前股
勤道聚鑫 指
东
宁德时代 指 宁德时代新能源科技股份有限公司
鹏辉能源 指 广州鹏辉能源科技股份有限公司
道明光学 指 道明光学股份有限公司
赢合科技 指 深圳市赢合科技股份有限公司
先导智能 指 无锡先导智能装备股份有限公司
璞泰来 指 上海璞泰来新能源科技股份有限公司
科恒股份 指 江门市科恒实业股份有限公司
利元亨 指 广东利元亨智能装备股份有限公司
时代高科 指 深圳市时代高科技设备股份有限公司
大成精密 指 深圳市大成精密设备股份有限公司
镭煜科技 指 深圳市镭煜科技有限公司
鹏翔运达 指 深圳市鹏翔运达机械科技有限公司
金银河 指 佛山市金银河智能装备股份有限公司
比亚迪 指 比亚迪股份有限公司
天津力神 指 天津力神电池股份有限公司
孚能科技 指 孚能科技（赣州）股份有限公司
孚能科技（镇江） 指 孚能科技（镇江）有限公司
珠海冠宇 指 珠海冠宇电池股份有限公司
重庆冠宇 指 重庆冠宇电池有限公司
1-1-8
青山控股 指 青山控股集团有限公司
浙江佳贝思 指 浙江佳贝思绿色能源有限公司
高邮建设 指 高邮市兴区建设有限公司
千锂鸟 指 淮北市千锂鸟新能源科技有限公司
江苏益佳通 指 江苏益佳通新能源科技有限公司
中汽协 指 中国汽车工业协会
高工产业研究院旗下专注于锂电池、动力电池领域的产
高工锂电 指 业研究、展览会议等相关内容的锂电产业链与资本整合
服务平台
中国证监会、证监会 指 中国证券监督管理委员会
上交所 指 上海证券交易所
保荐人、主承销商、民
指 民生证券股份有限公司
生证券
信达律师、发行人律师 指 广东信达律师事务所
大华会计师、发行人会
指 大华会计师事务所（特殊普通合伙）
计师、审计机构
登记机构 指 中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司
本次发行 指 公司首次公开发行人民币普通股的行为
深圳市信宇人科技股份有限公司首次公开发行股票并在
本招股意向书 指
科创板上市招股意向书
《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》
《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》
《深圳市信宇人科技股份有限公司章程》及其修订和补
《公司章程》 指
充
上市后适用的《深圳市信宇人科技股份有限公司章程
《公司章程（草案）》 指
（草案）》
A股 指 人民币普通股
元、万元、亿元 指 人民币元、万元、亿元
报告期、最近三年 指 2020 年度、2021 年度、2022 年度
2020 年 12 月 31 日、2021 年 12 月 31 日、2022 年 12 月 31
报告期各期末 指
日
二、专业术语
是一种可以多次充放电、循环使用的，以锂离子嵌入化
合物为正、负极材料的新型电池。常见的锂离子电池以
锂离子电池、锂电池、
指 含锂的金属氧化物和碳素材料分别作为正、负极材料。
锂电
锂离子电池具有能量密度高、循环寿命长、自放电小、
无记忆效应和环境友好的特点
锂离子电池电极的组成部分，将活性物质均匀涂覆在金
锂电池极片 指
属箔的表面上制成，分为正极和负极
涂布机 指 将成卷的基材涂上一层特定功能的胶、涂料或油墨等，
1-1-9
并烘干后收卷的机器
Single Direction Double-sided Coating Machine，单向双面
SDC 涂布机 指
挤压式涂布机
消费锂电池 指 应用于手机、平板电脑等消费电子类产品的锂电池
能够通过放电给设备、器械、模型、车辆等驱动的锂离
动力锂电池 指
子电池
使用于太阳能发电设备和风力发电设备以及可再生能源
储能锂电池 指
储蓄能源用的蓄电池
锂离子电池由电芯、保护电路板和外壳组成，电芯是充
电芯 指
电电池中的蓄电部分
能量密度 指 单位重量的电池所能释放的电能
卷绕机 指 将锂离子电池正负极片、隔膜成卷组装的设备
电解液 指 锂电池中离子传输的载体
在伺服系统中控制机械元件运转的发动机，是一种补助
伺服 指
马达间接变速装置
在基片表面盖上一层材料，如用浸渍、喷涂或旋涂等方
涂覆 指
法在基片表面覆盖一层光致抗蚀剂
挤压涂布设备的关键装置，主要由上模、下模和垫片构
成，在靠近基带的位置形成一条长狭缝，涂布浆料从条
模头 指 缝挤出涂覆到基带上，通过内腔和模唇间隙的调节可以
精确控制浆料涂布于基带上的厚度以及宽度方向分布的
均匀度
极片涂布方式之一，活性物质分段涂覆在金属箔上，段
间歇涂布 指
间不涂覆，金属箔外露
除汽油、柴油发动机之外所有其它能源汽车，包括燃料
新能源汽车 指 电池汽车、混合动力汽车、氢能源动力汽车和太阳能汽
车等
GWh 指 电功的单位，千瓦时是度，1GWh=1,000,000 千瓦时
Ah 指 安时，电池容量单位
Production material control，是指对生产计划与生产进度
PMC 指 的控制，以及对物料的计划、跟踪、收发、存储、使用
等各方面的监督与管理和呆滞料的预防处理工作
力学的一个分支，主要研究在各种力的作用下，流体本
流体力学 指 身的静止状态和运动状态以及流体和固体界壁间有相对
运动时的相互作用和流动规律
流体混合技术 指 不同流体在同一装置中混合的技术
以一定间距固定在极片边缘并长出极片边缘的导电条，
极耳 指
实现锂离子电池内部电路与外部电路的连通
特别说明：本招股意向书中所列数据可能因四舍五入原因而与根据相关单项数据直接
相加之和在尾数上略有差异。
1-1-10
第二节 概览
本概览仅对招股意向书全文作扼要提示。投资者做出投资决策前，应认真
阅读招股意向书全文。
一、重大事项提示
本公司提醒投资者认真阅读本招股意向书的“风险因素”部分，并特别注
意下列事项：
（一）客户集中度较高的风险
报告期内，公司来自前五名客户的销售收入占营业收入比例分别为 46.69%、
69.15%和 62.65%。2021 年和 2022 年第一大客户收入占比分别为 42.38%和
28.13%。公司客户集中度较高，且由于公司现阶段业务规模较小，易出现单一
客户收入和毛利贡献较高的情形。
2021 年，公司新增客户高邮市兴区建设有限公司，该客户系公司当年第一
大客户，形成销售收入 2.27 亿元，占当期营业收入比例为 42.38%，占当期毛利
比例为 54.35%，占比较高，对公司 2021 年的业绩具有重大影响。2022 年，公
司对江苏益佳通新能源科技有限公司形成营业收入约 1.88 亿元，系公司当年第
一大客户，占当期营业收入比例约 28.13%，占当期毛利比例约 57.32%，较 2021
年单一客户收入贡献占比有所下降，但对公司 2022 年整体业绩影响仍然较大。
未来如公司无法持续拓展客户以保持业务规模扩张态势，则可能将导致公
司业绩下滑甚至经营困难，进而对公司盈利增长的可持续性产生不利影响。同
时，如果未来公司的主要客户由于产业政策、行业洗牌、突发事件等原因出现
自身出现业绩下滑甚至经营困难，会导致其对公司产品的需求量降低，从而对
公司的经营业绩产生直接的不利影响。
（二）SDC 涂布机业务可持续性风险
SDC 涂布机系公司在涂布领域主推的新产品，行业尚无相同原理的涂布产
品。2021 年和 2022 年，公司 SDC 涂布机实现营业收入 9,460.18 万元和 9,592.92
万元，分别主要来自于高邮市兴区建设有限公司、江苏益佳通新能源科技有限
公司相关订单，大额订单较少。
1-1-11
若未来公司 SDC 涂布机产品未得到市场广泛认可尤其是头部锂电池厂商的
认可，无法持续获取大额订单，SDC 涂布机收入将较难维持增长，甚至可能出
现收入下滑态势；此外，若其他公司突破发行人专利壁垒，采用其他技术路线
研发出 SDC 涂布机，公司竞争地位将存在恶化的风险。
（三）锂电干燥设备毛利率较低的风险
2022 年，公司锂电干燥设备毛利率有所下降，主要原因为基于拓展龙头客
户宁德时代和比亚迪业务量的目的，向其销售的锂电干燥设备价格较低，进而
导致锂电干燥设备毛利率较低。通过此策略进入龙头客户供应商体系，有利于
公司进一步扩大业务规模、获得行业优质客户背书、形成规模效应。若公司对
龙头客户业务拓展失败或未来动力电池厂商的盈利能力修复后未给予上游设备
厂商利润空间，公司锂电干燥设备的毛利率存在仍处于较低水平的风险。
（四）应收账款无法收回风险
报告期各期末，应收账款账面价值分别为 11,620.54 万元、19,193.42 万元和
37,036.30 万元，占流动资产的比例分别为 30.84%、22.86%和 38.08%，占比较
高。
报告期各期末，期末余额前五名客户应收账款中 2-3 年账龄占其应收账款余
额的比例分别为 1.01%、15.26%和 0.78%，3 年以上账龄占其应收账款余额的比
例分别为 7.90%、1.15%和 0.15%。2021 年末，2-3 年的应收账款占比提升，主
要系部分客户受资金安排因素影响，应收账款回收缓慢所致。
报告期内，随着业务规模持续扩张，公司应收账款余额逐年增长。在未来
公司业务规模高速增长的趋势下，公司应收账款将保持同步增长。如果未来宏
观经济形势、行业发展前景等因素发生不利变化，客户经营状况发生重大困难，
或受到客户资金周转安排因素影响，公司可能存在应收账款收回时间较长，账
龄上升，甚至无法收回而形成坏账的风险，从而对公司资金使用效率及经营业
绩产生不利影响。
（五）存货余额较高、存在亏损合同及存货跌价风险
报告期各期末，公司的存货账面价值分别为 11,910.53 万元、22,823.89 万元
和 25,175.48 万元，占流动资产的比例分别为 31.61%、27.18%和 25.89%，占总
1-1-12
资产的比例分别为 23.85%、20.43%和 19.08%，占比较高。报告期各期末，公司
存货主要为发出商品、在制品和原材料，主要原因为公司产品为定制化设备，
生产销售周期较长。公司根据客户需求进行研发设计、零部件制造、组装及调
试，生产周期普遍为 6 个月以内。设备交付客户后，公司对产品进行安装、调
试并达到量产状态后，客户对设备进行验收，从发货到验收时间普遍为 6 个月
以内。
报告期各期末，公司存货跌价准备金额分别为 1,374.68 万元、1,489.15 万元
和 1,400.91 万元。如果未来客户因市场环境恶化、自身经营恶化等不利因素的
影响出现违约撤销订单，或者产品及原材料的市场价格出现重大不利变化导致
公司原材料积压、在产品和产成品出现贬值，公司将面临合同亏损及存货跌价
的风险，将对公司经营业绩带来不利影响。
（六）经营活动产生的现金流量净额波动较大的风险
报 告 期 内 ， 公 司 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 分 别 为 805.96 万 元 、
18,339.48 万元和-4,875.81 万元，波动较大。
2021 年度经营活动产生的现金流量净额为正，主要原因为公司向高邮建设
销售的设备金额较大，并且根据合同约定在当年度收回 90%的货款。
2022 年度经营活动产生的现金流量净额减少，主要由于公司业务规模扩大，
采购原材料支出增加。
公司经营活动现金流量净额波动较大符合公司实际经营情况，但如果公司
不能及时回笼资金，经营活动产生的现金流量净额可能出现负数或处于较低的
水平，同时若公司不能及时获取融资，将导致业务运营资金不足，进而对公司
的财务状况和生产经营带来不利影响。
（七）税收政策变化风险
报告期内，公司获得税收优惠占利润总额的情况如下：
单位：万元
项目 2022 年度 2021 年度 2020 年度
研发加计扣除优惠金额 704.12 569.89 176.49
增值税即征即退金额 1,317.12 735.01 166.64
1-1-13
所得税政策优惠金额 157.36 - -
税收优惠合计 2,178.60 1,304.90 343.13
公司税前利润总额 7,046.49 5,681.03 960.40
税收优惠金额占当期利润
30.92% 22.97% 35.73%
总额的比例
公司业务规模快速增长，产品配套的软件销售同步增长，同时公司注重创
新研发投入，在动力锂离子电池极片制造自动化产线与关键装备集成技术研发、
锂电池 RGV 传输技术与高真空干燥设备研发、SDC 双面并联挤压涂布技术与装
备研发等项目投入增加，进而导致即征即退优惠金额和研发加计扣除金额大幅
上升。
如果未来公司不再享受软件产品增值税超税负返还优惠政策，则公司软件
产品增值税退税将减少，从而对公司利润产生一定的影响。另外，如果未来研
发加计扣除优惠政策发生变化，从而导致公司不能享受研发加计扣除的税收优
惠，公司的所得税会上升。
（八）锂电池行业增速放缓或下滑的风险
公司主要产品为锂电生产设备，收入与锂电池行业发展高度相关。报告期
内，公司的主营业务收入主要来源于锂电设备领域，报告期各期分别实现销售
收入 19,141.60 万元、49,676.21 万元和 64,354.83 万元，占主营业务收入的比例
分别为 79.90%、93.35%和 100.00%。未来，如果锂电池行业增速放缓或下滑，
同时公司不能拓展其他行业的业务，公司将存在收入增速放缓甚至下滑的风险。
二、发行人及本次发行的中介机构基本情况
（一）发行人基本情况
深圳市信宇人科技股份
发行人名称 成立日期 2002 年 8 月 8 日
有限公司
注册资本 7,331.5791 万元 法定代表人 杨志明
深圳市龙岗区龙城街道 深圳市龙岗区龙城街
回龙埔社区鸿峰（龙 道回龙埔社区鸿峰
注册地址 岗）工业厂区 2 号厂房 主要生产经营地址 （龙岗）工业厂区 2
一楼、二楼、三楼、四 号厂房一楼、二楼、
楼 三楼、四楼
控股股东 杨志明 实际控制人 杨志明、曾芳
在其他交易场所（申
行业分类 C35 专用设备制造业 不适用
请）挂牌或上市的情
1-1-14
况
（二）本次发行的有关中介机构
民生证券股份有限公
保荐人 民生证券股份有限公司 主承销商
司
发行人律师 广东信达律师事务所 其他承销机构 无
大华会计师事务所（特 沃克森（北京）国际
审计机构 评估机构
殊普通合伙） 资产评估有限公司
验资机构/验 大华会计师事务所（特殊普通合伙）、天职国际会计师事务所（特殊普通
资复核机构 合伙）
发行人与本
次发行有关
的保荐人、
承销机构、
证券服务机
构及其负责 截至本招股意向书签署日，发行人与本次发行有关的保荐人、承销机
人、高级管 构、证券服务机构及其负责人、高级管理人员、经办人员之间不存在直
理人员、经 接或间接的股权关系或其他权益关系。
办人员之间
存在的直接
或间接的股
权关系或其
他利益关系
（三）本次发行其他有关机构
收款人户名：民生证
券股份有限公司；名
股票登记机 中国证券登记结算有限
收款银行 称：上海银行北京金
构 责任公司上海分公司
融街支行；账号：
03003460974
三、本次发行概况
（一）本次发行的基本情况
股票种类 人民币普通股（A 股）
每股面值 1.00 元人民币
占发行后总股本
发行股份 2,443.8597 万股 25%
比例
占发行后总股本
其中：发行新股数量 2,443.8597 万股 25%
比例
占发行后总股本
股东公开发售股份数量 - -
比例
发行后总股本 9,775.4388 万股
每股发行价格 【】元
发行人部分高级管理人员与核心员工通过设立资产管理计划参
发行人高管、员工拟参
与本次发行战略配售，且认购股数不超过本次公开发行数量的
与战略配售情况
10%，即为 244.3859 万股
1-1-15
【】倍（发行价格除以每股收益，每股收益按 2022 年度经审
发行市盈率 计的扣除非经常性损益前后孰低的归属于母公司股东的净利润
除以本次发行后总股本计算）
0.68 元（按 2022
年经审计的扣除
5.05 元/股（按 2022 年
非经常性损益前
12 月 31 日经审计的归
后孰低的归属于
发行前每股净资产 属于母公司所有者权 发行前每股收益
母公司股东的净
益除以本次发行前总
利润除以本次发
股本计算）
行前总股本计
算）
【】元（按 2022
【】元/股（按 2022 年 年经审计的扣除
12 月 31 日经审计的归 非经常性损益前
属于母公司所有者权 后孰低的归属于
发行后每股净资产 发行后每股收益
益与本次发行募集资 母公司股东的净
金净额之和除以本次 利润除以本次发
发行后总股本计算） 行后总股本计
算）
发行市净率 【】倍（按照发行价格除以发行后每股净资产计算）
本次发行采用向参与战略配售的投资者定向配售、网下向符合
条件的投资者询价配售与网上向持有上海市场非限售 A 股股
发行方式
份和非限售存托凭证市值的社会公众投资者定价发行相结合的
方式进行
符合资格的参与战略配售的投资者、网下投资者以及已开立上
海证券交易所股票账户并开通科创板交易的境内自然人、法人
发行对象 等科创板市场投资者，但法律、法规及上海证券交易所业务规
则等禁止参与者除外；中国证监会或者上交所等监管部门另有
规定的，按其规定处理
承销方式 采用余额包销的方式
拟公开发售股份股东名
本次发行不涉及原股东公开发售股份
称
发行费用的分摊原则 本次发行不涉及原股东公开发售股份
募集资金总额 【】万元
募集资金净额 【】万元
惠州信宇人高端智能装备生产制造扩建项目
锂电池智能关键装备生产制造项目
募集资金投资项目
惠州信宇人研发中心建设项目
补充流动资金
1-1-16
1、保荐和承销费用：保荐费：150.00 万元，承销费：募集资
金总额*7.6%，且承销费用不低于人民币 3,000.00 万元
2、审计验资等费用：1,700.00 万元
3、律师费用：535.85 万元
4、用于本次发行的信息披露费用：449.06 万元
发行费用概算
5、发行手续费用及其他：4.85 万元
注：1、本次发行各项费用根据发行结果可能会有调整。2、以
上发行费用均不含增值税。3、发行手续费中暂未包含本次发
行的印花税，税基为扣除印花税前的募集资金净额，税率为
0.025%，将结合最终发行情况计算并纳入发行手续费。
保荐人子公司民生证券投资有限公司（以下简称“民生投
资”）将参与本次发行战略配售，具体按照《上海证券交易所
首次公开发行证券发行与承销业务实施细则》的跟投规则实
保荐人相关子公司拟参 施，民生投资初始跟投比例为本次公开发行股票数量的
与战略配售情况 5.00%，即 122.1929 万股，具体比例和金额将在确定发行价格
后确认。民生证券投资有限公司本次跟投获配股票的限售期为
24 个月，限售期自本次公开发行的股票上市之日起开始计
算。
（二）本次发行上市的重要日期
刊登初步询价公告日期 2023 年 7 月 28 日
初步询价日期 2023 年 8 月 2 日
刊登发行公告日期 2023 年 8 月 4 日
申购日期 2023 年 8 月 7 日
缴款日期 2023 年 8 月 9 日
股票上市日期 本次发行结束后将尽快申请在上海证券交易所科创板上市
（三） 本次战略配售情况
1、战略配售数量
本次公开发行股票数量为 2,443.8597 万股，发行股份约占公司发行后总股
本的 25.00%，全部为公开发行新股，不设老股转让。本次发行后公司总股本为
9,775.4388 万股。
本次发行初始战略配售发行数量为 366.5788 万股，约占发行数量的 15.00%。
最终战略配售数量与初始战略配售数量的差额将根据回拨机制规定的原则进行
回拨。
2、战略配售对象
本次发行中，参与战略配售的投资者包括：民生证券信宇人战略配售 1 号
集合资产管理计划（以下简称“信宇人专项资管计划”）、民生证券投资有限公
1-1-17
司（参与跟投的保荐人相关子公司，以下简称“民生投资”）。
3、发行人高管、员工拟参与战略配售情况
2023 年 7 月 4 日，发行人召开董事会，决议同意公司部分高级管理人员与
核心员工设立专项资产管理计划参与公司首次公开发行股票并在科创板上市的
战略配售。
（1）投资主体
发行人部分高级管理人员及核心员工参与本次战略配售设立的信宇人专项
资管计划，管理人为民生证券。
（2） 参与规模
信宇人专项资管计划战略配售股票数量不超过本次公开发行股票数量的
10%，即不超过 244.3859 万股， 且认购金额不超过 8,000 万元， 获配股票数量
按照本次发行最终确定的发行价格进行确定。
（3） 参与人姓名、 职务与比例
信宇人专项资管计划的份额持有人均为发行人的高级管理人员或核心员工，
均与发行人或其控股子公司签署了劳动合同，具体情况如下：
高级管理
出资金额（万 签署劳动合
序号 姓名 职务 份额占比 人员/核心
元） 同主体
员工
董事长、 高级管理
1 杨志明 4,000.00 50.00% 信宇人
总经理 人员
董事、副 高级管理
2 曾芳 2,000.00 25.00% 信宇人
总经理 人员
董事、财
务总监兼 高级管理
3 余德山 1,680.00 21.00% 信宇人
董事会秘 人员
书
亚微新材料
控股子公
4 黄斌卿 320.00 4.00% 核心员工 （信宇人控
司总经理
股子公司）
合计 8,000.00 100% -
1-1-18
4、保荐人相关子公司拟参与战略配售情况
本次保荐人相关子公司跟投的初始股份数量为本次公开发行股份数量的
5.00%，即 122.1929 万股，但不超过人民币 4,000 万元。因保荐人相关子公司最
终实际认购数量与最终实际发行规模相关，保荐人（主承销商）将在确定发行
价格后对保荐人相关子公司最终实际认购数量进行调整。
5、限售期限
信宇人专项资管计划的限售期为 12 个月，民生投资本次跟投获配股票的限
售期为 24 个月，限售期自本次公开发行的股票在上交所上市之日起开始计算。
限售期届满后，参与战略配售的投资者对获配股份的减持适用中国证监会
和上交所关于股份减持的有关规定。
四、发行人主营业务经营情况
（一）发行人主营业务
自成立以来，信宇人始终专注于智能制造高端装备的研发、生产和销售，
产品涵盖锂电池干燥设备、涂布设备、辊压分切设备、医疗用品设备、光电涂
布设备、氢燃料电池设备等，为客户提供多元化的智能制造高端装备自动化解
决方案，产品性能与质量获得了客户的广泛认可。在 20 年的行业沉淀中，积累
了宁德时代、比亚迪、孚能科技、蜂巢能源、鹏辉能源等多个业内头部企业的
客户。
公司研发实力雄厚，核心技术团队研发经验丰富，拥有省级科研项目经验，
截至报告期末，公司拥有授权专利 196 项，其中发明专利 60 项，利用双循环快
速升温与真空保温技术、线体式智能化高效深度除水技术、精密气浮技术、双
面并联挤压涂布技术、小单元高效烘烤技术等多项核心技术保证了产品的竞争
力，并在产品应用的过程中不断升级和改进。
在丰富的行业积累和先进的技术能力支撑下，公司获得了“2021 年度湖北
省科学技术奖科学技术进步奖一等奖”、“国家级专精特新‘小巨人’”、“国家级
重点专精特新‘小巨人’”“中国专利优秀奖”、“深圳知名品牌”等多项荣誉。
报告期各期，公司的主营业务收入构成情况如下：
1-1-19
2022 年度 2021 年度 2020 年度
项目 产品类别 金额 比例 金额 比例 金额 比例
（万元） （%） （万元） （%） （万元） （%）
锂电池干燥
37,749.73 58.66 19,758.65 37.13 13,726.37 57.30
设备
锂电池涂布
锂电池 14,613.63 22.71 12,043.63 22.63 4,968.40 20.74
设备
生产设
锂 电 池 辊
备及其
压、分切设 7,475.64 11.62 2,746.02 5.16 - -
关键零
备
部件
其他锂电设
备及关键零 4,515.83 7.02 15,127.91 28.43 446.83 1.87
部件
口罩机设备 - - - - 2,226.46 9.29
其他自 熔喷机设备 - - - - 2,093.36 8.74
动化设 膜 电 极 自 动
- - - - 353.98 1.48
备 化装配线
光电涂布设
- - 3,540.25 6.65 141.59 0.59
备
合计 64,354.83 100.00 53,216.46 100.00 23,957.01 100.00
（二）主要原材料及重要供应商
公司产品的主要原材料包括钣金定制件、机加定制件、金属原材料、传动
件、伺服及驱动器件、检测器件、电控器件、冷却装置、仪器仪表、气动元器
件。钣金定制件、机加定制件是非标件，由公司提供图纸，供应商自行采购原
材料，按照图纸参数要求进行生产，是定制化的原材料。此外，针对部分组装
服务和加工服务等常规工序，公司也会采用外协加工的方式。报告期内，公司
重要供应商包括佛山市川青不锈钢有限公司、肇庆市杰富金属材料有限公司、
埃地沃兹贸易（上海）有限公司、佛山市弘廷不锈钢有限公司、深圳市泰达科
技有限公司等，具体参见本招股意向书“第五节 业务与技术”之“四、采购情
况和主要供应商”。
（三）主要生产模式、销售方式和渠道及重要客户
公司的主要产品为智能制造高端装备，属非标准化产品，因此公司采用
“以销定产”为主的生产管理模式，公司与客户签订供货合同或订单后，根据
客户产品要求及交期等，安排产品的生产计划，协调各部门进行生产，保证产
品及时交付。此外，发行人产品零部件制造在自制加工的基础上，会根据产能
情况，将部分钣金加工、机械加工及表面处理等生产工序委外加工。具体参见
1-1-20
本招股意向书“第五节 业务与技术”之“一、主营业务、主要产品及其变化情
况”之“（二）主要经营模式”之“2、生产模式”。
智能制造高端装备具有技术水平高、需要根据客户要求定制化研发生产的
特点，因此，公司采取的主要销售模式为直销模式。公司成立由营销部门、技
术部门、项目部门等人员组成的“销售经理-市场技术经理-项目经理”专案小
组与客户对接，公司销售部门获取到客户需求信息，根据项目节点安排市场技
术经理与客户确定技术方案，在订单确定后由项目经理跟进项目的交付与服务。
具体参见本招股意向书“第五节 业务与技术”之“一、主营业务、主要产品及
其变化情况”之“（二）主要经营模式”之“3、销售模式”。报告期内，公司重
要客户情况参见本招股意向书“第五节 业务与技术”之“三、销售情况和主要
客户”。
（四）行业竞争情况及发行人在行业中的竞争地位
公司在锂离子电池制造设备领域具备较强的竞争力，产品主要应用于锂离
子电池生产的烘烤、涂布、辊压、分切及电芯装配等关键工序，公司可提供锂
离子电池智能化烘烤线系统解决方案，并开发出 SDC 涂布机等先进极片制造装
备，取得了多项专利。公司已成为具有较强研发和制造实力的国内锂电池自动
化设备制造商之一，拥有较高的市场占有率，其中，在锂电干燥领域，2021 年
市场占有率约 6.59%。而在锂电涂布领域，公司市场占有率较低，尚处于追赶
阶段，但发行人与赢合科技等公司共同制定行业标准《锂离子电池极片涂布机》，
并自主创新研发出 SDC 涂布机，提升了电池性能指标、降低了设备采购和生产
成本，成为发行人涂布设备收入的主要来源，市场地位稳步提升。发行人所处
行业竞争情况及发行人在行业中的竞争地位详见本招股意向书“第五节 业务与
技术”之“二、发行人所处行业竞争状况”。
五、发行人符合科创板定位的相关情况
（一）公司符合行业领域要求
□新一代信息技术 公司是专注于智能制造高端装备的研发、
公司所属行 生产及销售的国家级高新技术企业，属于
高端装备
业领域 科创板鼓励的第二类行业：高端装备领
□新材料 域；根据中国证监会《上市公司行业分类
1-1-21
□新能源 指引》（2012 年修订），公司所处行业为
“C35 专用设备制造业”。根据《国民经
□节能环保 济行业分类》（GB/T4754-2017），公司
□生物医药 所处行业为“C35 专用设备制造业”；根
据国家统计局发布的《战略性新兴产业分
类 （ 2018 ） 》 （ 国 家 统 计 局 令 第 23
□符合科创板定位的其他领域 号），公司所属行业为“1.2.1 新型电子元
器件及设备制造”之“锂电池生产设
备”。
（二）公司符合科创属性相关指标要求
科创属性相关指标 是否符合 指标情况
公司 2020 年、2021 年、2022 年
最近 3 年累计研发投入占最近 3 年累 研发投入分别为 2,540.15 万元、
计营业收入比例≥5%，或最近 3 年累 是□否 4,145.46 万元、5,102.90 万元，
计研发投入金额≥6,000 万元 累计研发投入 11,788.52 万元，
占累计营业收入的 8.15%
公司 2022 年末研发人员数量 148
研发人员占当年员工总数的比例≥10% 是□否 人，占员工数量的比例为
16.39%
应用于公司主营业务的发明专利（含 截至 2022 年末，公司应用于公
是□否
国防专利）≥5 项 司主营业务的发明专利 60 项
公司 2020 年、2021 年、2022 年
最近三年营业收入复合增长率≥20%， 营 业 收 入 分 别 为 24,038.11 万
是□否
或最近一年营业收入金额≥3 亿元 元 、 53,665.69 万 元 、 66,947.65
万元，复合增长率为 66.89%
（三）技术先进性、研发技术产业化情况
1、技术先进性
信宇人始终秉持“以客户目标为导向”，而不仅仅是“以客户需求为导向”
的研发理念，不局限于满足客户需求，而是不断深入地研究行业发展趋势，把
握技术研发方向，致力于为客户提供更能帮助其实现产品工艺目标的产品，在
智能制造高端装备领域，不断推出技术更领先、性能更优越的新产品。
公司高度重视研发能力的提升，通过应用物理研究形成了自身的核心技术
体系，在产品的不断迭代和研发能力的不断提升中，公司积累了多项核心技术，
并形成相应的专利或软件著作权，拥有完善的核心技术保护措施，能够在较长
时间内维持核心技术的竞争优势。
公司的科研实力获得了多方认可，取得了“2021 年度湖北省科学技术奖科
学技术进步奖一等奖”、“国家级专精特新‘小巨人’”、“国家级重点专精特新
1-1-22
‘小巨人’”“中国专利优秀奖”、“深圳知名品牌”等多项荣誉。
在研发能力和核心技术的支撑下，公司在锂电池干燥设备和涂布设备领域
形成了三项科技成果鉴定，具体如下：
1、锂离子动力电池极片高一致性制造技术与装备科研成果被鉴定为国际先
进水平。2021 年 3 月 29 日，公司锂离子动力电池极片高一致性制造技术与装备
科研成果，由中国机械工业联合会、中国机械工程学会组织，包括 9 名院士、
教授组成的鉴定委员会进行鉴定，鉴定结果为：该项目总体技术水平处于国际
先进水平，其中宽幅高速间歇涂布技术和电极微结构跨尺度/多物理场仿真技术
居国际领先水平。
目前，该科研成果已成熟应用于公司的 SDC 涂布机并实现量产，大大增强
公司涂布产品核心竞争力。关于 SDC 涂布机的先进性分析参见本招股意向书之
“第五节 业务与技术”之“六、技术和研发情况”之“（一）公司的核心技术
及其应用”之“5、产业化应用中相关技术指标先进性”之“（2）锂离子电池涂
布领域—SDC 涂布机”。
2、锂电池真空高效除水烘烤线研发科研成果被鉴定为国际先进水平。2022
年 3 月 30 日，公司的锂电池真空高效除水烘烤线研发科研成果，由广东省测量
控制技术与装备应用促进会、广州市仪器仪表协会组织，包括 7 名院士、教授、
研究员组成的鉴定委员会进行鉴定，鉴定结果为：该项目成果整体处于国际先
进水平，在锂电池真空高效除水烘烤线的压变升温技术应用方面达到国际领先
水平。
目前，该科研成果已成熟应用于公司的烘烤线产品并实现量产，持续夯实
公司在干燥设备领域的竞争优势。关于烘烤线的先进性分析参见本招股意向书
之“第五节 业务与技术”之“六、技术和研发情况”之“（一）公司的核心技
术及其应用”之“5、产业化应用中相关技术指标先进性”之“（1）锂离子电池
干燥领域—全自动真空烘烤线”。
3、新能源汽车用动力电池极片高精高效涂布技术与装备科研成果被鉴定为
国际先进水平。2022 年 10 月 17 日，公司的新能源汽车用动力电池极片高精高
效涂布技术与装备科研成果，由广东省生产力促进中心组织，包括 7 名教授、
1-1-23
研究员组成的鉴定委员会进行鉴定，鉴定结果为：该成果整体处于国际先进水
平，其中高精高效双面同时涂布技术处于国际领先水平。
目前，该科研成果已成熟应用于公司的 SDC 涂布机并实现量产，大大增强
公司涂布产品核心竞争力。关于 SDC 涂布机的先进性分析参见本招股意向书之
“第五节 业务与技术”之“六、技术和研发情况”之“（一）公司的核心技术
及其应用”之“5、产业化应用中相关技术指标先进性”之“（2）锂离子电池涂
布领域—SDC 涂布机”。
2、研发技术产业化
“技术产品化、产品产业化”是公司始终秉承的研发理念。经过多年的研
发积累，公司已成长为具备较强竞争实力的智能制造高端装备生产商，核心技
术体系形成的成果得到了市场的广泛认可，目前已拥有 35 项具备竞争力的核心
技术。此外，公司成立干燥产品部、SDC 产品部、涂辊分产品部、自动化及集
成产品部以实现产品的研、产、销一体化，以产品为核心，进而实现研发技术
产业化。
在锂离子电池生产设备领域，公司具备多项核心技术并形成具备竞争力的
核心技术产品，主要应用于锂离子电池制造全流程干燥及前段涂布、辊压、分
切等关键工序，同时具备中段自动化装配线的交付能力。近年来，公司在持续
夯实锂电客户合作共赢的基础上，亦实现了向光电、医疗、氢燃料电池等领域
的拓展，成功提供多套高端装备和自动化解决方案。同时，公司积极向设备的
核心零部件进行配套研发，已具备部分核心零部件的自主研发与制造能力。
未来公司将继续加大资金投入，引进高端人才，改进和升级核心技术，购
买先进设备，并将高新技术产品继续推向更多行业，获得更高经济效益。同时，
公司将加强基础研究，扩大研发范围，储备更多前沿技术，扩大产业化范围。
六、发行人报告期的主要财务数据和财务指标
根据大华出具的“大华审字[2023] 001518 号”标准无保留意见的审计报告，
报告期内，公司主要财务数据及财务指标如下：
1-1-24
项目 2022.12.31 2021.12.31 2020.12.31
资产总额（万元） 131,955.17 111,707.39 49,932.36
归属于母公司所有者权益（万元） 37,032.83 30,219.83 17,497.51
资产负债率（母公司）（%） 58.70 57.79 45.42
资产负债率（合并报表）（%） 71.60 73.14 65.23
项目 2022 年度 2021 年度 2020 年度
营业收入（万元） 66,947.65 53,665.69 24,038.11
净利润（万元） 6,835.87 5,970.60 1,312.36
归属于母公司所有者的净利润（万元） 6,673.04 6,045.31 1,422.79
扣除非经常性损益后归属于母公司所有
5,013.02 4,983.19 416.32
者的净利润（万元）
基本每股收益（元/股） 0.93 0.87 0.21
稀释每股收益（元/股） 0.93 0.87 0.21
加权平均净资产收益率（%） 20.26 28.74 11.26
经营活动产生的现金流量净额（万元） -4,875.81 18,339.48 805.96
现金分红（万元） - - -
研发投入占营业收入的比例（%） 7.62 7.72 10.57
七、财务报告审计截止日后的主要经营状况
（一）财务报告审计截止日后主要经营状况
公司的财务报告审计基准日为 2022 年 12 月 31 日，自财务报告审计截止日
后至本招股意向书签署日，公司的经营模式、主要核心业务人员、相关行业政
策、税收政策以及其他可能影响投资者判断的重大事项等方面均未发生重大变
化，公司总体经营情况正常。
（二）财务报告审计截止日后主要财务信息
1、2023 年 1-3 月主要财务信息
2023 年 1-3 月，公司经审阅的归属于母公司股东净利润-1,789.43 万元，
扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润-1,989.50 万元，2023 年 1-3 月
公司亏损金额较 2022 年 1-3 月有所减少，主要原因系公司业务规模持续扩大，
营业收入增加所致。具体情况参见本招股意向书“第六节财务会计信息与管理
层分析”之“十七、财务报告审计截止日后的主要经营状况”。
1-1-25
2、2023 年 1-6 月主要经营业绩预计
公司基于目前已实现的经营业绩、在手订单、正在执行项目的进展、市场
环境等情况，预计 2023 年 1-6 月可实现的营业收入为 26,000.00 万元至
28,000.00 万元，同比增长 70.97%至 84.12%；预计归属于母公司股东的净利润
为 800.00 万元至 1,000.00 万元，同比增长 122.22%至 127.78%；预计扣除非经
常性损益后归属于母公司股东的净利润为-690.00 万元至-490.00 万元，同比增
长 83.38%至 88.20%。
公司对 2023 年 1-6 月的经营业绩预计为初步测算数据，未经审计或审阅，
且不构成盈利预测或业绩承诺。
八、发行人选择的具体上市标准
公司最近两年归属于母公司所有者的净利润分别为 6,045.31 万元、6,673.04
万元，扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润分别为 4,983.19 万元、
5,013.02 万元，均为正数；累计归属于母公司所有者的净利润为 12,718.35 万元，
累计扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润为 9,996.21 万元，均不
低于 5,000 万元；最近一年营业收入为 66,947.65 万元，不低于 1 亿元。
基于公司业绩情况，并结合报告期内的外部股权融资情况、可比上市公司
二级市场估值情况，公司选择《上海证券交易所科创板股票上市规则》第 2.1.2
条中的第一项上市标准，即“预计市值不低于人民币 10 亿元，最近两年净利润
均为正且累计净利润不低于人民币 5,000 万元，或者预计市值不低于人民币 10
亿元，最近一年净利润为正且营业收入不低于人民币 1 亿元”，作为公司本次
具体上市标准。
九、公司治理特殊安排等重要事项
截至本招股意向书签署日，公司不存在特殊治理结构安排。
十、募集资金用途与未来发展规划
（一）募集资金用途
根据公司 2022 年第二次临时股东大会决议，本次募集资金在扣除发行费用
后，将根据轻重缓急用于以下各项目：
1-1-26
单位：万元
序 拟使用募 项目环评
项目名称 投资总额 项目备案代码
号 集资金 备案号
惠州信宇人高端智
2102-441305-04-01-
1 能装备生产制造扩 37,724.79 27,628.27 不适用
685613
建项目
锂电池智能关键装 2018-441300-35-03-
2 5,557.73 5,557.73 不适用
备生产制造项目 000083
惠州信宇人研发中 2102-441305-04-01-
3 10,569.08 7,038.66 不适用
心建设项目 268385
4 补充流动资金 6,000.00 6,000.00 不适用 不适用
合计 59,851.60 46,224.66 - -
公司将严格按照有关管理制度使用募集资金。若本次实际募集资金净额低
于上述项目拟使用募集资金金额，资金不足部分由公司自筹解决。若本次募集
资金到位时间与资金需求时间要求不一致，公司可根据各项目的实际进度，在
本次募集资金到位前，以自筹资金的方式先行投入，待募集资金到位后予以置
换。若本次募集资金净额最终超出上述项目拟使用募集资金金额，则剩余资金
将严格按照募集资金管理制度用于与主营业务相关项目或主营业务发展所需营
运资金。
（二）未来发展规划
公司未来将继续扎根于智能制造高端装备领域，以客户工艺目标为导向，
搭建公司产品架构，并向其关键零部件进口替代进行应用物理的深入研发。与
此同时，充分发挥自身的竞争优势，积极探索新技术、新产品，把握行业发展
趋势，不断进行技术创新和产品革新，为客户提供更加符合其发展目标、多元
化的智能制造解决方案，立足于自主研发、掌握核心科技，力争成为全球领先
的智能制造高端装备供应商。
1、锂离子电池生产设备及其关键零部件领域
在锂电池干燥设备领域，公司将继续保持竞争优势，不断进行技术革新，
未来三年内，公司将开发智能式冷热液流高真空烤箱和智能高效小单元式烘烤
线并向市场推广，实现该领域的全自动完全无人化，将大幅提升烘烤效率、降
低运营成本。
在锂电池涂布设备领域，公司目前已采用了先进的高精度单向双面挤压涂
1-1-27
布技术，大大提升了涂布效率及均匀性。在未来，公司将继续发挥该领域的技
术优势，开发符合行业发展趋势的微孔基材双面挤压涂布机及电极干法涂布机。
在锂电池辊压、分切设备领域，公司已开发出全自动高速辊压分切一体设
备，未来将继续推进该领域自动化程度、生产效率的不断提升。
在锂电设备关键零部件领域，公司利用精密高速涂布模头技术开发的高精
密挤压模头已具备行业领先水平，未来将大力推进该领域的产业化，实现该领
域的进口替代。
2、其他自动化设备领域
在其他自动化设备领域，公司将持续开拓光电设备、医疗用品设备、光学
膜、氢燃料电池市场，不断在新的领域提升核心竞争力及市场占有率，拓展公
司业绩新的增长点。
以上具体情况参见本招股意向书“第七节 募集资金运用与未来发展规划”。
十一、其他对发行人有重大影响的事项
截至本招股意向书签署日，发行人不存在其他有重大影响的事项。
1-1-28
第三节 风险因素
投资者在评价及投资公司本次发行的股票时，除本招股意向书提供的其他
各项资料以外，应特别注意下述各项风险因素。下述风险因素是根据重要性原
则和可能影响投资者决策的程度大小排序，但并不表示风险因素依次发生。公
司的主要风险因素如下：
一、与发行人相关的风险
（一）客户集中度较高的风险
报告期内，公司来自前五名客户的销售收入占营业收入比例分别为 46.69%、
69.15%和 62.65%。2021 年和 2022 年第一大客户收入占比分别为 42.38%和
28.13%。公司客户集中度较高，且由于公司现阶段业务规模较小，易出现单一
客户收入和毛利贡献较高的情形。
2021 年，公司新增客户高邮市兴区建设有限公司，该客户系公司当年第一
大客户，形成销售收入 2.27 亿元，占当期营业收入比例为 42.38%，占当期毛利
比例为 54.35%，占比较高，对公司 2021 年的业绩具有重大影响。2022 年，公
司对江苏益佳通新能源科技有限公司形成营业收入约 1.88 亿元，系公司当年第
一大客户，占当期营业收入比例约 28.13%，占当期毛利比例约 57.32%，较 2021
年单一客户收入贡献占比有所下降，但对公司 2022 年整体业绩影响仍然较大。
未来如公司无法持续拓展客户以保持业务规模扩张态势，则可能将导致公
司业绩下滑甚至经营困难，进而对公司盈利增长的可持续性产生不利影响。同
时，如果未来公司的主要客户由于产业政策、行业洗牌、突发事件等原因出现
自身出现业绩下滑甚至经营困难，会导致其对公司产品的需求量降低，从而对
公司的经营业绩产生直接的不利影响。
（二）SDC 涂布机业务可持续性风险
SDC 涂布机系公司在涂布领域主推的新产品，行业尚无相同原理的涂布产
品。2021 年和 2022 年，公司 SDC 涂布机实现营业收入 9,460.18 万元和 9,592.92
万元，分别主要来自于高邮市兴区建设有限公司、江苏益佳通新能源科技有限
公司相关订单，大额订单较少。
1-1-29
若未来公司 SDC 涂布机产品未得到市场广泛认可尤其是头部锂电池厂商的
认可，无法持续获取大额订单，SDC 涂布机收入将较难维持增长，甚至可能出
现收入下滑态势；此外，若其他公司突破发行人专利壁垒，采用其他技术路线
研发出 SDC 涂布机，公司竞争地位将存在恶化的风险。
（三）业绩下滑的风险
报告期内，公司营业收入分别为 24,038.11 万元、53,665.69 万元和 66,947.65
万元，扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润分别为-416.32 万元、
4,983.19 万元和 5,013.02 万元。随着国家大力发展新能源汽车，并将此作为汽车
产业转型升级、培育新的经济增长点和国际竞争优势的战略举措。受此影响新
能源汽车快速增长，进而带动了上游动力锂电池和锂电池生产设备行业的快速
增长。市场竞争将会越来越激烈，公司的研发优势、技术优势以及产品优势可
能将受到影响。若公司无法持续提升创新能力并保持竞争优势，或受到竞争对
手低价策略的影响，公司未来业绩存在下滑的风险。
（四）技术风险
1、新技术、新产品研发失败风险
智能制造装备的技术升级和产品更新换代速度较快，公司必须持续推进技
术创新以及新产品开发，以适应不断发展的市场需求。
如果公司未来不能准确判断市场对技术和产品的新需求，或者未能及时跟
上智能制造装备技术迭代节奏，公司产品将面临竞争力下降甚至被替代、淘汰
的风险。
2、研发人员流失风险
公司产品主要为定制化设备，对研发人员的方案设计能力要求较高，产品
在适应下游客户生产工艺的同时，还需要满足客户个性化应用需求，研发人员
是公司保持产品竞争力的关键。公司可能面临关键人才流失，进而导致公司技
术研发能力下降的风险。
3、关键技术被侵权风险
公司在长期科研实践过程中，经过反复的论证与实验，掌握了多项关键技
1-1-30
术，公司存在关键技术被侵权的风险。
（五）财务风险
1、锂电干燥设备毛利率较低的风险
2022 年，公司锂电干燥设备毛利率有所下降，主要原因为基于拓展龙头客
户宁德时代和比亚迪业务量的目的，向其销售的锂电干燥设备价格较低，进而
导致锂电干燥设备毛利率较低。通过此策略进入龙头客户供应商体系，有利于
公司进一步扩大业务规模、获得行业优质客户背书、形成规模效应。若公司对
龙头客户业务拓展失败或未来动力电池厂商的盈利能力修复后未给予上游设备
厂商利润空间，公司锂电干燥设备的毛利率存在仍处于较低水平的风险。
2、应收账款无法收回风险
报告期各期末，应收账款账面价值分别为 11,620.54 万元、19,193.42 万元和
37,036.30 万元，占流动资产的比例分别为 30.84%、22.86%和 38.08%，占比较
高。
报告期各期末，期末余额前五名客户应收账款中 2-3 年账龄占其应收账款余
额的比例分别为 1.01%、15.26%和 0.78%，3 年以上账龄占其应收账款余额的比
例分别为 7.90%、1.15%和 0.15%。2021 年末，2-3 年的应收账款占比提升，主
要系部分客户受资金安排因素影响，应收账款回收缓慢所致。
报告期内，随着业务规模持续扩张，公司应收账款余额逐年增长。在未来
公司业务规模高速增长的趋势下，公司应收账款将保持同步增长。如果未来宏
观经济形势、行业发展前景等因素发生不利变化，客户经营状况发生重大困难，
或受到客户资金周转安排因素影响，公司可能存在应收账款收回时间较长，账
龄上升，甚至无法收回而形成坏账的风险，从而对公司资金使用效率及经营业
绩产生不利影响。
3、存货余额较高、存在亏损合同及存货跌价风险
报告期各期末，公司的存货账面价值分别为 11,910.53 万元、22,823.89 万元
和 25,175.48 万元，占流动资产的比例分别为 31.61%、27.18%和 25.89%，占总
资产的比例分别为 23.85%、20.43%和 19.08%，占比较高。报告期各期末，公司
1-1-31
存货主要为发出商品、在制品和原材料，主要原因为公司产品为定制化设备，
生产销售周期较长。公司根据客户需求进行研发设计、零部件制造、组装及调
试，生产周期普遍为 6 个月以内。设备交付客户后，公司对产品进行安装、调
试并达到量产状态后，客户对设备进行验收，从发货到验收时间普遍为 6 个月
以内。
报告期各期末，公司存货跌价准备金额分别为 1,374.68 万元、1,489.15 万元
和 1,400.91 万元。如果未来客户因市场环境恶化、自身经营恶化等不利因素的
影响出现违约撤销订单，或者产品及原材料的市场价格出现重大不利变化导致
公司原材料积压、在产品和产成品出现贬值，公司将面临合同亏损及存货跌价
的风险，将对公司经营业绩带来不利影响。
4、经营活动产生的现金流量净额波动较大的风险
报 告 期 内 ， 公 司 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 分 别 为 805.96 万 元 、
18,339.48 万元和-4,875.81 万元，波动较大。
2021 年度经营活动产生的现金流量净额为正，主要原因为公司向高邮建设
销售的设备金额较大，并且根据合同约定在当年度收回 90%的货款。
2022 年度经营活动产生的现金流量净额减少，主要由于公司业务规模扩大，
采购原材料支出增加。
公司经营活动现金流量净额波动较大符合公司实际经营情况，但如果公司
不能及时回笼资金，经营活动产生的现金流量净额可能出现负数或处于较低的
水平，同时若公司不能及时获取融资，将导致业务运营资金不足，进而对公司
的财务状况和生产经营带来不利影响。
5、政府补贴占利润总额比例较高的风险
报告期，公司收到的政府补贴（含软件产品增值税退税）分别 1,144.95 万
元、1,439.64 万元和 2,908.52 万元，其中计入当期非经常性损益的金额分别为
978.30 万元、704.63 万元和 1,591.39 万元。报告期计入当期非经常损益的政府补
贴对公司利润总额的影响如下所示：
单位：万元
项目 2022 年度 2021 年度 2020 年度
1-1-32
政府补助 1,591.39 704.63 978.30
利润总额 7,046.49 5,681.03 960.40
政府补助占当期利
22.58% 12.40% 101.86%
润总额的比例
报告期内，计入当期非经常性损益的政府补贴的金额较大，计入当期非经
常 性 损 益 的 政 府补 贴占 报 告 期 利 润 总额 的比 例 分 别 为 101.86%、12.40%和
22.58%。如未来公司的科技创新不能持续得到政府相关部门的持续支持或者公
司所在行业不再得到国家产业政策的支持，致使公司未来不能受到相关政府补
贴或导致受到政府补贴的金额大幅下滑，公司经营业绩将受到不利影响。报告
期内，发行人向广东省科学技术厅申报的“动力锂离子电池极片自动化产线成
套装备的研发与产业化”项目已通过中期考核。整体项目已取得预期成果，完
成专项资金审计，但尚未验收，存在验收不通过、发行人退还已获得的省级财
政经费并承担违约金的风险。
6、净资产收益率下降的风险
报告期内，公司加权平均净资产收益率分别为 11.26%、28.74%和 20.26%，
整体呈上升趋势。本次发行完成后，公司净资产将会比发行前有较大幅度的增
长，鉴于募集资金投资项目产生效益需要一定的周期，项目产生的效益短期内
难以与净资产的增长幅度相匹配，公司加权平均净资产收益率在短期内存在被
摊薄的风险。
（六）最近一期存在累计未弥补亏损的风险
报 告 期 各 期 末， 发 行人 合 并 报 表 未分 配 利润 分 别 为-12,992.50 万 元 、-
6,947.19 万元和-274.15 万元，母公司报表未分配利润分别为-9,759.42 万元、-
5,673.29 万元和-2,361.18 万元；报告期各期，发行人扣除非经常性损益后归属母
公司净利润分别为 416.32 万元、4,983.19 万元和 5,013.02 万元。如果公司收入未
能继续增长，或出现研发失败、新产品未得到客户认同的情况，公司的未弥补
亏损可能继续扩大，将对股东的投资收益造成不利影响。
（七）税收政策变化风险
报告期内，公司获得税收优惠占利润总额的情况如下：
1-1-33
单位：万元
项目 2022 年度 2021 年度 2020 年度
研发加计扣除优惠金额 704.12 569.89 176.49
增值税即征即退金额 1,317.12 735.01 166.64
所得税政策优惠金额 157.36 - -
税收优惠合计 2,178.60 1,304.90 343.13
公司税前利润总额 7,046.49 5,681.03 960.40
税收优惠金额占当期利润
30.92% 22.97% 35.73%
总额的比例
公司业务规模快速增长，产品配套的软件销售同步增长，同时公司注重创
新研发投入，在动力锂离子电池极片制造自动化产线与关键装备集成技术研发、
锂电池 RGV 传输技术与高真空干燥设备研发、SDC 双面并联挤压涂布技术与装
备研发等项目投入增加，进而导致即征即退优惠金额和研发加计扣除金额大幅
上升。
如果未来公司不再享受软件产品增值税超税负返还优惠政策，则公司软件
产品增值税退税将减少，从而对公司利润产生一定的影响。另外，如果未来研
发加计扣除优惠政策发生变化，从而导致公司不能享受研发加计扣除的税收优
惠，公司的所得税会上升。
二、与行业相关的风险
（一）锂电池行业增速放缓或下滑的风险
公司主要产品为锂电生产设备，收入与锂电池行业发展高度相关。报告期
内，公司的主营业务收入主要来源于锂电设备领域，报告期各期分别实现销售
收入 19,141.60 万元、49,676.21 万元和 64,354.83 万元，占主营业务收入的比例
分别为 79.90%、93.35%和 100.00%。未来，如果锂电池行业增速放缓或下滑，
同时公司不能拓展其他行业的业务，公司将存在收入增速放缓甚至下滑的风险。
三、其他风险
（一）人力成本上升风险
公司所处行业属于技术密集型行业，行业对人才的需求较大，高端人才储
备更是保持企业核心竞争力的关键因素。未来公司为实现快速发展并保持核心
1-1-34
竞争力，将不断加大行业高端人才储备，公司员工人数将呈持续增加趋势。随
着高端人才的不断引入、社会平均工资水平的提高，将导致公司进一步提高员
工薪酬待遇，公司人力成本将相应上升。若未来人均产出不能相应增长，则人
力成本的上升可能会对公司的经营业绩带来不利影响。
（二）市场竞争风险
当前，国内从事锂电设备制造的企业数量众多，多数企业规模较小，主要
从事中、低端半自动化或自动化设备的制造，其中提供中端锂电设备的企业最
多。随着锂电设备市场领域的竞争逐步从过去的价格竞争过渡向性能、技术竞
争，国内市场出现了一批锂电设备代表企业，引导国内锂电设备生产走向标准
化、规范化，主要代表企业为先导智能、赢合科技、利元亨等上市公司。在行
业领先企业的推动下，锂电设备产业加速进行多元化的兼并整合，加强资源整
合，调整产业结构，锂电行业的集中度将进一步提高。为缩短建设周期、加快
投产速度、降低成本、提升设备生产良率，未来锂电池生产设备将向着整线设
备方向转变。
与先导智能、赢合科技、利元亨等上市公司相比，公司的业务规模较小，
市场份额仍存在差距。与此同时，下游行业的智能制造需求不断增长，随着专
机向整线及数字化车间发展，对于公司的产品研发及产品更新迭代提出了更高
的需求。若公司未来无法持续保持产品研发及技术能力的先进性，无法有效应
对国内外主要竞争对手带来的多方面竞争影响，公司的财务状况及经营成果都
将受到不利影响。
此外，发行人在锂电干燥设备和锂电涂布设备领域主推公司自主研发的新
产品线体式烘烤设备和 SDC 涂布机，未来若上述产品无法持续获得客户信赖，
将存在竞争地位恶化的风险。
1-1-35
第四节 发行人基本情况
一、发行人基本情况
中文名称 深圳市信宇人科技股份有限公司
英文名称 ShenzhenXinyurenTechnologyCo.,Ltd.
注册资本 7,331.5791 万元
法定代表人 杨志明
有限公司成立日期 2002 年 8 月 8 日
股份公司成立日期 2017 年 3 月 24 日
深圳市龙岗区龙城街道回龙埔社区鸿峰（龙岗）工业厂区 2 号厂
住所
房一楼、二楼、三楼、四楼
邮政编码 518172
电话 0755-84611586
传真 0755-84611589
互联网网址 https://www.xinyuren.com/
电子邮箱 zqsw@xinyuren.com
负责信息披露与投资
证券事务部
者关系的部门
信息披露负责人 余德山
信息披露负责人联系
0755-28988981
方式
二、发行人的设立、股本变化情况和重大资产重组情况
发行人设立及报告期内的股本和股东变化简要情况如下：
时间 事项 股本变化情况 股东变化情况
注册资本 50.00 万 杨志明 50.00%
2002 年 8 月 有限公司设立
元 胡大贵 50.00%
杨志明 53.7242%
曾芳 23.1027%
智慧树 8.9540%
博实睿德信 4.3152%
股份有限公司设 注 册 资 本 南海成长 3.7594%
2017 年 3 月
立 5,417.00 万元 特睿投资 1.8797%
南通时代伯乐 1.8797%
勤道汇盛 1.5038%
王家砚 0.5054%
王志妮 0.3759%
公司报告期内第 纳维投资、鑫之 杨志明 43.6536%
2020 年 10 月
一次股权转让 缘分别受让特睿 曾芳 17.7007%
1-1-36
投资出让的股份 中小企业发展基金 10.0000%
77.8817 万 股 、 智慧树 7.2756%
23.9416 万股 南通时代伯乐 4.6473%
博实睿德信 3.5063%
南海成长 3.0547%
徐州睿德信 2.1524%
鄞州同锦 1.8750%
松禾创投 1.8750%
嘉远资本 1.7857%
纳维投资 1.1682%
深圳时代伯乐 0.5357%
王家砚 0.4107%
鑫之缘 0.3591%
杨志明 43.6536%
曾芳 15.8781%
中小企业发展基金 10.0000%
智慧树 7.2756%
南通时代伯乐 4.6473%
博实睿德信 3.5063%
南海成长 3.0547%
惠友豪创受让曾
公司报告期内第 徐州睿德信 2.1524%
2020 年 11 月 芳出让的股份
二次股权转让 鄞州同锦 1.8750%
121.5067 万股
松禾创投 1.8750%
惠友豪创 1.8226%
嘉远资本 1.7857%
纳维投资 1.1682%
深圳时代伯乐 0.5357%
王家砚 0.4107%
鑫之缘 0.3591%
杨志明 43.6536%
曾芳 15.8781%
中小企业发展基金 10.0000%
智慧树 7.2756%
南通时代伯乐 4.6473%
博实睿德信 3.5063%
晟礼投资、嘉远 南海成长 3.0547%
投资分别受让徐 晟礼投资 1.5880%
公司报告期内第
2020 年 11 月 州睿德信出让的 鄞州同锦 1.8750%
三次股权转让
股份 105.8678 万 松禾创投 1.8750%
股、37.6223 万股 惠友豪创 1.8226%
嘉远资本 1.7857%
纳维投资 1.1682%
嘉远投资 0.5643%
深圳时代伯乐 0.5357%
王家砚 0.4107%
鑫之缘 0.3591%
杨志明 41.6793%
公司报告期内第 注册资本变更为 曾芳 15.1600%
2020 年 12 月
一次增资 6,982.4563 万元 中小企业发展基金 9.5477%
智慧树 6.9465%
1-1-37
南通时代伯乐 4.4372%
博实睿德信 3.3477%
惠友豪创 3.2477%
敦汇中凯 3.0151%
南海成长 2.9165%
鄞州同锦 1.7902%
松禾创投 1.7902%
嘉远资本 1.7050%
晟礼投资 1.5162%
纳维投资 1.1154%
嘉远投资 0.5388%
深圳时代伯乐 0.5115%
王家砚 0.3921%
鑫之缘 0.3429%
杨志明 41.6793%
曾芳 15.1600%
中小企业发展基金 9.5477%
智慧树 6.9465%
南通时代伯乐 4.4372%
博实睿德信 3.3477%
惠友豪创 3.2477%
敦汇中凯 3.0151%
湾创贰号受让晟
公司报告期内第 南海成长 2.9165%
2021 年 10 月 礼投资出让的股
四次股权转让 鄞州同锦 1.7902%
份 105.8678 万股
松禾创投 1.7902%
嘉远资本 1.7050%
湾创贰号 1.5162%
纳维投资 1.1154%
嘉远投资 0.5388%
深圳时代伯乐 0.5115%
王家砚 0.3921%
鑫之缘 0.3429%
杨志明 39.6946%
曾芳 14.4381%
中小企业发展基金 9.0931%
智慧树 6.6157%
南通时代伯乐 4.2259%
博实睿德信 3.1883%
惠友豪创 3.0931%
敦汇中凯 2.8715%
公司报告期内第 注册资本变更为 南海成长 2.7777%
2021 年 12 月
二次增资 7,331.5791 万元 鄞州同锦 1.7050%
松禾创投 1.7050%
嘉远资本 1.6238%
冠达伯乐 1.5873%
湾创贰号 1.4440%
同普远景 1.1905%
苏州同创 1.1905%
纳维投资 1.0623%
郑州同创 0.7937%
1-1-38
嘉远投资 0.5132%
深圳时代伯乐 0.4871%
王家砚 0.3734%
鑫之缘 0.3266%
杨志明 39.6946%
曾芳 14.4381%
中小企业发展基金 9.0931%
智慧树 6.6157%
南通时代伯乐 4.2259%
惠友豪创 3.0931%
敦汇中凯 2.8715%
南海成长 2.7777%
鄞州同锦 1.7050%
松禾创投 1.7050%
中保瀚林、珩创
嘉远资本 1.6238%
芯耀分别受让博
公司报告期内第 冠达伯乐 1.5873%
2022 年 3 月 实睿德信出让的
五次股权转让 湾创贰号 1.4440%
股 份 91.5751 万
中保瀚林 1.2491%
股、64.1026 万股
同普远景 1.1905%
苏州同创 1.1905%
博实睿德信 1.0649%
纳维投资 1.0623%
珩创芯耀 0.8743%
郑州同创 0.7937%
嘉远投资 0.5132%
深圳时代伯乐 0.4871%
王家砚 0.3734%
鑫之缘 0.3266%
（一）有限公司的设立情况
公司前身深圳市信宇人科技有限公司成立于 2002 年 8 月 8 日，注册资本
50.00 万元，实收资本 50.00 万元，其中杨志明出资 25.00 万元，胡大贵出资
25.00 万元，出资方式均为货币出资。2002 年 8 月 5 日，深圳宝龙会计师事务所
有限公司对此次出资出具了深宝龙会验字[2002]第 456 号《验资报告》。
2002 年 8 月 8 日，深圳市工商行政管理局向信宇人有限核发了《企业法人
营业执照》（注册号：4403012094216）。
信宇人有限设立时出资情况如下：
序号 股东名称/姓名 认缴出资额（万元） 实缴出资额（万元） 出资比例（%）
1 杨志明 25.0000 25.0000 50.00
2 胡大贵 25.0000 25.0000 50.00
合计 50.0000 50.0000 100.00
1-1-39
（二）股份有限公司的设立情况
深圳市信宇人科技股份有限公司于 2017 年 3 月 24 日由信宇人有限整体变更
而来。
为整体变更设立股份有限公司，信宇人有限聘请了天职国际会计师事务所
（特殊普通合伙）（以下简称“天职国际”）及沃克森（北京）国际资产评估有
限公司（以下简称“沃克森”）进行审计和评估。
2017 年 3 月 17 日，天职国际出具了天职业字[2017]8847 号《审计报告》，
确认截至 2016 年 12 月 31 日，信宇人有限的净资产为 11,466.50 万元。
2017 年 3 月 17 日，沃克森出具了沃克森评报[2017]第 0265 号《深圳市信宇
人科技有限公司拟整体变更为股份有限公司评估报告》，确认信宇人有限的净资
产评估值为 14,186.76 万元。
2017 年 3 月 21 日，天职国际出具了天职业字[2017]9231 号《验资报告》，
验证截至 2017 年 3 月 21 日止，公司本次将净资产按照 1:0.4724 的比例折合股本
5,417 万股，剩余部分计入资本公积。
2017 年 3 月 21 日，公司召开创立大会暨第一次临时股东大会审议通过将信
宇人有限整体变更为股份有限公司的相关议案。
2017 年 3 月 24 日，公司办理完成工商登记手续并领取营业执照，注册资本
为 5,417.00 万元。
本次变更完成后，信宇人的股权结构如下：
序号 股东名称 持股数（万股） 持股比例（%）
1 杨志明 2,910.2399 53.7242
2 曾芳 1,251.4733 23.1027
3 智慧树 485.0382 8.9540
4 博实睿德信 233.7544 4.3152
5 南海成长 203.6467 3.7594
6 特睿投资 101.8233 1.8797
7 南通时代伯乐 101.8233 1.8797
8 勤道汇盛 81.4608 1.5038
1-1-40
序号 股东名称 持股数（万股） 持股比例（%）
9 王家砚 27.3775 0.5054
10 王志妮 20.3626 0.3759
合计 5,417.0000 100.0000
（三）报告期内的股本和股东变化情况
报告期内，公司共发生两次增资，五次股权转让，其具体情况如下：
1、报告期初公司的股权结构
报告期期初，公司总股本为 6,666.6667 万股，公司股权结构如下：
序号 股东名称 持股数（万股） 持股比例（%）
1 杨志明 2,910.2399 43.6536
2 曾芳 1,180.0449 17.7007
3 中小企业发展基金 666.6667 10.0000
4 智慧树 485.0382 7.2756
5 南通时代伯乐 309.8233 4.6473
6 博实睿德信 233.7544 3.5063
7 南海成长 203.6467 3.0547
8 徐州睿德信 143.4901 2.1524
9 鄞州同锦 125.0000 1.8750
10 松禾创投 125.0000 1.8750
11 嘉远资本 119.0475 1.7857
12 特睿投资 101.8233 1.5273
13 深圳时代伯乐 35.7142 0.5357
14 王家砚 27.3775 0.4107
合计 6,666.6667 100.0000
2、2020 年 10 月，公司报告期内第一次股权转让
2020 年 10 月 31 日，特睿投资与纳维投资、鑫之缘签署股份转让协议，具
体情况如下：
序号 出让方 受让方 转让股份数（万股） 转让金额（万元）
1 纳维投资 77.8817 1,000.0010
特睿投资
2 鑫之缘 23.9416 307.4101
1-1-41
本次股权转让完成后，公司股权结构如下：
序号 股东名称 持股数（万股） 持股比例（%）
1 杨志明 2,910.2399 43.6536
2 曾芳 1,180.0449 17.7007
3 中小企业发展基金 666.6667 10.0000
4 智慧树 485.0382 7.2756
5 南通时代伯乐 309.8233 4.6473
6 博实睿德信 233.7544 3.5063
7 南海成长 203.6467 3.0547
8 徐州睿德信 143.4901 2.1524
9 鄞州同锦 125.0000 1.8750
10 松禾创投 125.0000 1.8750
11 嘉远资本 119.0475 1.7857
12 纳维投资 77.8817 1.1682
13 深圳时代伯乐 35.7142 0.5357
14 王家砚 27.3775 0.4107
15 鑫之缘 23.9416 0.3591
合计 6,666.6667 100.0000
3、2020 年 11 月，公司报告期内第二次股权转让
2020 年 11 月 12 日，公司股东曾芳与惠友豪创签署股份转让协议，具体情
况如下：
序号 出让方 受让方 转让股份数（万股） 转让金额（万元）
1 曾芳 惠友豪创 121.5067 1,500.0000
本次股权转让完成后，公司股权结构如下：
序号 股东名称 持股数（万股） 持股比例（%）
1 杨志明 2,910.2399 43.6536
2 曾芳 1,058.5382 15.8781
3 中小企业发展基金 666.6667 10.0000
4 智慧树 485.0382 7.2756
5 南通时代伯乐 309.8233 4.6473
6 博实睿德信 233.7544 3.5063
1-1-42
序号 股东名称 持股数（万股） 持股比例（%）
7 南海成长 203.6467 3.0547
8 徐州睿德信 143.4901 2.1524
9 鄞州同锦 125.0000 1.8750
10 松禾创投 125.0000 1.8750
11 惠友豪创 121.5067 1.8226
12 嘉远资本 119.0475 1.7857
13 纳维投资 77.8817 1.1682
14 深圳时代伯乐 35.7142 0.5357
15 王家砚 27.3775 0.4107
16 鑫之缘 23.9416 0.3591
合计 6,666.6667 100.0000
4、2020 年 11 月，公司报告期内第三次股权转让
2020 年 11 月 24 日，公司股东徐州睿德信与晟礼投资、嘉远投资签署股份
转让协议，具体情况如下：
序号 出让方 受让方 转让股份数（万股） 转让金额（万元）
1 晟礼投资 105.8678 1,406.9831
徐州睿德信
2 嘉远投资 37.6223 500.0004
本次股权转让完成后，公司股权结构如下：
序号 股东名称 持股数（万股） 持股比例（%）
1 杨志明 2,910.2399 43.6536
2 曾芳 1,058.5382 15.8781
3 中小企业发展基金 666.6667 10.0000
4 智慧树 485.0382 7.2756
5 南通时代伯乐 309.8233 4.6473
6 博实睿德信 233.7544 3.5063
7 南海成长 203.6467 3.0547
8 晟礼投资 105.8678 1.5880
9 鄞州同锦 125.0000 1.8750
10 松禾创投 125.0000 1.8750
11 惠友豪创 121.5067 1.8226
1-1-43
序号 股东名称 持股数（万股） 持股比例（%）
12 嘉远资本 119.0475 1.7857
13 纳维投资 77.8817 1.1682
14 嘉远投资 37.6223 0.5643
15 深圳时代伯乐 35.7142 0.5357
16 王家砚 27.3775 0.4107
17 鑫之缘 23.9416 0.3591
合计 6,666.6667 100.0000
5、2020 年 12 月，公司报告期内第一次增资
公司于 2020 年 12 月 10 日召开 2020 年第四次临时股东大会，同意公司新增
注册资本人民币 315.7896 万元，由敦汇中凯和惠友豪创分别以人民币 3,000.0012
万元和 1,500.0006 万元认购新增注册资本 210.5264 万元和 105.2632 万元。增资
完成后，公司注册资本变更为 6,982.4563 万元。
2021 年 3 月 15 日，深圳皇嘉会计师事务所（普通合伙）出具《验资报告》
（深皇嘉所验字[2021]035 号），验证截至 2021 年 3 月 11 日，公司已收到敦汇中
凯和惠友豪创缴纳的新增注册资本合计人民币 4,500.0018 万元。敦汇中凯以货
币出资 3,000.0012 万元，其中 210.5264 万元作为注册资本，剩余 2,789.4748 万
元作为资本公积。惠友豪创以货币出资 1,500.0006 万元，其中 105.2632 万元作
为注册资本，剩余 1,394.7374 万元作为资本公积。大华会计师已对本次增资验
资进行复核，并出具《验资复核报告》（大华核字[2022]0010975 号）。
公司于 2020 年 12 月 25 日办理完成本次增资工商变更登记手续，本次增资
后的公司股权结构如下：
序号 股东名称 持股数（万股） 持股比例（%）
1 杨志明 2,910.2399 41.6793
2 曾芳 1,058.5382 15.1600
3 中小企业发展基金 666.6667 9.5477
4 智慧树 485.0382 6.9465
5 南通时代伯乐 309.8233 4.4372
6 博实睿德信 233.7544 3.3477
7 惠友豪创 226.7699 3.2477
1-1-44
序号 股东名称 持股数（万股） 持股比例（%）
8 敦汇中凯 210.5264 3.0151
9 南海成长 203.6467 2.9165
10 鄞州同锦 125.0000 1.7902
11 松禾创投 125.0000 1.7902
12 嘉远资本 119.0475 1.7050
13 晟礼投资 105.8678 1.5162
14 纳维投资 77.8817 1.1154
15 嘉远投资 37.6223 0.5388
16 深圳时代伯乐 35.7142 0.5115
17 王家砚 27.3775 0.3921
18 鑫之缘 23.9416 0.3429
合计 6,982.4563 100.0000
6、2021 年 10 月，公司报告期内第四次股权转让
2021 年 10 月 28 日，晟礼投资与湾创贰号签订《股份转让协议》，具体情况
如下：
转让金额（万
序号 出让方 受让方 转让股份数（万股）
元）
1 晟礼投资 湾创贰号 105.8678 1,446.4520
本次股权转让完成后，公司股权结构如下：
序号 股东名称 持股数（万股） 持股比例（%）
1 杨志明 2,910.2399 41.6793
2 曾芳 1,058.5382 15.1600
3 中小企业发展基金 666.6667 9.5477
4 智慧树 485.0382 6.9465
5 南通时代伯乐 309.8233 4.4372
6 博实睿德信 233.7544 3.3477
7 惠友豪创 226.7699 3.2477
8 敦汇中凯 210.5264 3.0151
9 南海成长 203.6467 2.9165
10 鄞州同锦 125.0000 1.7902
11 松禾创投 125.0000 1.7902
1-1-45
序号 股东名称 持股数（万股） 持股比例（%）
12 嘉远资本 119.0475 1.7050
13 湾创贰号 105.8678 1.5162
14 纳维投资 77.8817 1.1154
15 嘉远投资 37.6223 0.5388
16 深圳时代伯乐 35.7142 0.5115
17 王家砚 27.3775 0.3921
18 鑫之缘 23.9416 0.3429
合计 6,982.4563 100.0000
7、2021 年 12 月，公司报告期内第二次增资
2021 年 12 月 10 日，公司召开 2021 年第四次临时股东大会，审议通过《关
于公司增加注册资本的议案》，决议向同普远景、苏州同创、郑州同创及冠达伯
乐发行 349.1228 万股新股，其中同普远景以人民币 1,500.0000 万元认购新增的
注册资本 87.2807 万元，苏州同创以人民币 1,500.0000 万元认购新增的注册资本
87.2807 万元，郑州同创以人民币 1,000.0000 万元认购新增的注册资本 58.1871
万元，冠达伯乐以人民币 2,000.0000 万元认购新增的注册资本 116.3743 万元。
公司原股东同意放弃本次增资的优先认购权。
2022 年 5 月 26 日，大华会计师事务所（特殊普通合伙）出具《验资报告》
（大华验字[2022]000308 号），验证截至 2021 年 12 月 28 日，公司已收到冠达伯
乐缴纳的新增注册资本合计人民币 116.3743 万元，已收到苏州同创缴纳的新增
注册资本合计人民币 87.2807 万元，已收到同普远景缴纳的新增注册资本合计人
民币 87.2807 万元，已收到郑州同创缴纳的新增注册资本合计人民币 58.1871 万
元，各股东均以货币出资。
2021 年 12 月 28 日，深圳市市场监督管理局核准了本次变更登记，本次增
资后的公司股权结构如下：
持有股份（万 持股比例
序号 股东
股） （%）
1 杨志明 2,910.2399 39.6946
2 曾芳 1,058.5382 14.4381
3 中小企业发展基金 666.6667 9.0931
1-1-46
持有股份（万 持股比例
序号 股东
股） （%）
4 智慧树 485.0382 6.6157
5 南通时代伯乐 309.8233 4.2259
6 博实睿德信 233.7544 3.1883
7 惠友豪创 226.7699 3.0931
8 敦汇中凯 210.5264 2.8715
9 南海成长 203.6467 2.7777
10 鄞州同锦 125.0000 1.7050
11 松禾创投 125.0000 1.7050
12 嘉远资本 119.0475 1.6238
13 冠达伯乐 116.3743 1.5873
14 湾创贰号 105.8678 1.4440
15 同普远景 87.2807 1.1905
16 苏州同创 87.2807 1.1905
17 纳维投资 77.8817 1.0623
18 郑州同创 58.1871 0.7937
19 嘉远投资 37.6223 0.5132
20 深圳时代伯乐 35.7142 0.4871
21 王家砚 27.3775 0.3734
22 鑫之缘 23.9416 0.3266
合计 7,331.5791 100.0000
8、2022 年 3 月，公司报告期内第五次股权转让
2022 年 3 月 25 日，博实睿德信与中保瀚林、珩创芯耀签订《股份转让协
议》，具体情况如下：
序号 出让方 受让方 转让股份数（万股） 转让金额（万元）
1 中保瀚林 91.5751 2,000.0002
博实睿德信
2 珩创芯耀 64.1026 1,400.0008
本次股权转让完成后，公司股权结构如下：
持有股份 持股比例
序号 股东
（万股） （%）
1 杨志明 2,910.2399 39.6946
2 曾芳 1,058.5382 14.4381
1-1-47
持有股份 持股比例
序号 股东
（万股） （%）
3 中小企业发展基金 666.6667 9.0931
4 智慧树 485.0382 6.6157
5 南通时代伯乐 309.8233 4.2259
6 惠友豪创 226.7699 3.0931
7 敦汇中凯 210.5264 2.8715
8 南海成长 203.6467 2.7777
9 鄞州同锦 125.0000 1.7050
10 松禾创投 125.0000 1.7050
11 嘉远资本 119.0475 1.6238
12 冠达伯乐 116.3743 1.5873
13 湾创贰号 105.8678 1.4440
14 中保瀚林 91.5751 1.2491
15 同普远景 87.2807 1.1905
16 苏州同创 87.2807 1.1905
17 博实睿德信 78.0767 1.0649
18 纳维投资 77.8817 1.0623
19 珩创芯耀 64.1026 0.8743
20 郑州同创 58.1871 0.7937
21 嘉远投资 37.6223 0.5132
22 深圳时代伯乐 35.7142 0.4871
23 王家砚 27.3775 0.3734
24 鑫之缘 23.9416 0.3266
合计 7,331.5791 100.0000
三、在其他证券市场的上市/挂牌的情况
截至本招股意向书签署日，公司不存在在其他证券市场上市/挂牌的情况。
四、报告期内的重大资产重组情况
报告期内，公司未发生重大资产重组。最近一年内，公司不存在收购兼并
其他企业资产或股权且被收购企业资产总额、营业收入、利润总额占公司相应
项目超过收购前公司相应项目 20.00%的情况。
1-1-48
五、发行人的股权结构
（一）股东持股情况
截至本招股意向书签署日，公司的股权结构如下：
序号 股东 持有股份（万股） 持股比例（%）
1 杨志明 2,910.2399 39.6946
2 曾芳 1,058.5382 14.4381
3 中小企业发展基金 666.6667 9.0931
4 智慧树 485.0382 6.6157
5 南通时代伯乐 309.8233 4.2259
6 惠友豪创 226.7699 3.0931
7 敦汇中凯 210.5264 2.8715
8 南海成长 203.6467 2.7777
9 鄞州同锦 125.0000 1.7050
10 松禾创投 125.0000 1.7050
11 嘉远资本 119.0475 1.6238
12 冠达伯乐 116.3743 1.5873
13 湾创贰号 105.8678 1.4440
14 中保瀚林 91.5751 1.2491
15 同普远景 87.2807 1.1905
16 苏州同创 87.2807 1.1905
17 博实睿德信 78.0767 1.0649
18 纳维投资 77.8817 1.0623
19 珩创芯耀 64.1026 0.8743
20 郑州同创 58.1871 0.7937
21 嘉远投资 37.6223 0.5132
22 深圳时代伯乐 35.7142 0.4871
23 王家砚 27.3775 0.3734
24 鑫之缘 23.9416 0.3266
合计 7,331.5791 100.0000
（二）公司股权结构图
截至本招股意向书签署日，公司的股权结构图如下：
1-1-49
六、发行人控股子公司、参股公司基本情况
截至本招股意向书签署日，公司拥有四家控股子公司，分别为惠州市信宇
人科技有限公司、惠州华科技术研究院有限公司、深圳市氢科智能技术有限公
司、深圳市亚微新材料有限公司；其中，深圳市亚微新材料有限公司拥有南通
亚微新材料有限公司及赛习特新材料科技（上海）有限公司两家全资子公司；
报告期内，公司无分公司，无参股公司。具体情况如下：
（一）控股子公司情况
1、惠州市信宇人科技有限公司
（1）惠州信宇人基本情况
公司名称 惠州市信宇人科技有限公司
统一社会信用代码 91441300MA4W80TH02
成立时间 2017年2月22日
注册资本/实收资本 6,000.00万元
法定代表人 杨志明
注册地址及主要生产经营地 惠州仲恺高新区东江高新科技产业园兴启西路3号
股东名称 出资额（万元） 出资比例（%）
股东构成及控制情况 发行人 6,000.00 100.00
合计 6,000.00 100.00
新能源电池生产设备、烤箱、涂布机、自动化真空烘烤
线、自动化制片机组、自动化装配机组、自动化测试机
经营范围 组、非标机械设备、机械零配件、智能装备、机器人、
电池原材料的研发设计、生产与销售，机械设备研发、
生产、销售及提供技术服务，智能制造工厂方案设计与
1-1-50
成套服务输出、软件开发与服务，电池销售，口罩机、
熔喷布设备、无纺布设备的研发、生产与销售，无纺
布、熔喷布及其制品的生产与销售。（生产项目另设分支
机构）（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开
展经营活动）
主营业务及其与发行人主营 报告期内主要负责锂电池生产设备的研发、生产和销
业务的关系 售，资产、收入或利润规模对发行人有重大影响
项目 2022.12.31/2022年度
总资产 78,644.24
主要财务状况（单位：万
净资产 8,239.74
元）
净利润 3,219.28
审计情况 财务数据已经大华会计师审计
（2）惠州信宇人设立情况、报告期内股本股东变化情况
①设立情况
2017 年 2 月 22 日，信宇人有限签署《惠州市信宇人科技有限公司章程》，
约定出资设立惠州信宇人。根据该章程，惠州信宇人的注册资本为 500.00 万元，
其中信宇人有限认缴出资 500.00 万元，为货币出资。
2017 年 5 月 23 日，惠州卓立会计师事务所（普通合伙）出具《验资报告》
（卓立会验字[2017]015 号），载明：经审验，截至 2017 年 5 月 5 日，惠州信宇
人全体股东实际缴纳的实收资本合计人民币 500.00 万元，占注册资本的比例为
100.00%，其中信宇人有限出资 500.00 万元。
2017 年 2 月 22 日，惠州仲恺高新区市场监督管理局核准惠州信宇人成立。
惠州信宇人设立时的股权结构如下表所示：
股东姓名 认缴注册资本（万元） 股权比例（%）
信宇人有限 500.00 100.00
合计 500.00 100.00
②报告期内股本股东变化情况
报告期内，惠州信宇人股权结构未发生变化。报告期期初，惠州信宇人注
册资本 6,000.00 万元，股权结构如下：
股东姓名 认缴注册资本（万元） 股权比例（%）
信宇人 6,000.00 100.00
1-1-51
合计 6,000.00 100.00
截至报告期末，上述注册资本已完成实缴。
2、惠州华科技术研究院有限公司
公司名称 惠州华科技术研究院有限公司
统一社会信用代码 91441300MA4X5C1X0J
成立时间 2017年9月21日
注册资本/实收资本 1,000.00万元人民币
法定代表人 曾芳
惠州仲恺高新区东江高新科技产业园兴启西路3号1号厂
注册地址及主要生产经营地
房三楼南面
股东名称 出资额（万元） 出资比例（%）
股东构成及控制情况 发行人 1,000.00 100.00
合计 1,000.00 100.00
机器人技术研究与应用；智能检测技术及其传感器、视
觉系统、智能系统软件、自动化设备、精密挤压模头、
自动调节挤压模头、低阻尼陶瓷模头、涂层测厚仪、X光
测厚仪、激光测厚仪、贝塔射线测厚仪的研发、生产、
经营范围
销售及提供方案集成、技术服务；自动化设备及其高精
密配件、传感器的开发、生产及销售；提供技术引进、
成果转让、企业孵化、创业投资、科技服务。（依法须经
批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
主营业务及其与发行人主营
报告期内未实际开展业务
业务的关系
项目 2022.12.31/2022年度
总资产 920.86
主要财务状况（单位：万
净资产 920.86
元）
净利润 -5.38
审计情况 财务数据已经大华会计师审计
3、深圳市氢科智能技术有限公司
公司名称 深圳市氢科智能技术有限公司
统一社会信用代码 91440300MA5FX20M5B
成立时间 2019年11月5日
注册资本/实收资本 100.00万元
法定代表人 曾芳
深圳市龙岗区龙城街道回龙埔社区鸿峰（龙岗）工业厂
注册地址及主要生产经营地
区信宇人2号厂房301
1-1-52
股东名称 出资额（万元） 出资比例（%）
股东构成及控制情况 发行人 100.00 100.00
合计 100.00 100.00
一般经营项目是：氢燃料电池全套生产装备的研发、生
产、销售；氢燃料电池生产设备：包括涂布设备、离型
贴合裁切成型设备、电堆装配线、光电质检设备等；氢
燃料电池实验及教学装备：包括片涂设备、真空吸附平
经营范围 台、膜切设备、压力装配设备等；氢燃料电池实验线、
生产线、智能工厂整体解决方案项目合作；氢燃料电池
共享实验线相关服务；机械零件设计、加工、销售。许
可经营项目是：氢燃料电池全套生产装备的生产；机械
零件加工。
主营业务及其与发行人主营
报告期内未实际开展业务
业务的关系
项目 2022.12.31/2022年度
总资产 100.07
主要财务状况（单位：万
净资产 100.05
元）
净利润 0.05
审计情况 财务数据已经大华会计师审计
4、深圳市亚微新材料有限公司
公司名称 深圳市亚微新材料有限公司
统一社会信用代码 91440300MA5FRG7Q8M
成立时间 2019年8月27日
注册资本/实收资本 1,000.00万元
法定代表人 黄斌卿
深圳市龙岗区龙城街道回龙埔社区鸿峰（龙岗）工业厂
注册地址及主要生产经营地
区信宇人2号厂房201
股东名称 出资额（万元） 出资比例（%）
发行人 510.00 51.00
股东构成及控制情况
黄斌卿 490.00 49.00
合计 1,000.00 100.00
一般经营项目是：各类高分子膜及材料的销售代理；新
材料开发及制造的技术转让。设备（技术方案整体）、机
械设备的研发、销售及技术服务；医疗（一类）消毒卫
生产品、医用耗材、消毒灭菌类产品的研发及销售。许
经营范围 可经营项目是：生产销售熔喷布及无纺布；研发、生
产、销售氢燃料电池原材料、高导电膜、高导热膜、车
衣膜、高分子复合新材料、光电新材料、功能膜材料、
化工产品（不含易燃易爆危险化学品）、光学膜、功能
膜；各种高分子膜及胶带的涂层涂布分切、再加工。
1-1-53
主营业务及其与发行人主营
报告期内主要负责新材料的研发、生产和销售
业务的关系
项目 2022.12.31/2022年度
总资产 1,916.88
主要财务状况（单位：万
净资产 904.18
元）
净利润 335.15
审计情况 财务数据已经大华会计师审计
5、南通亚微新材料有限公司
公司名称 南通亚微新材料有限公司
统一社会信用代码 91320623MA255Y785L
成立时间 2021年2月2日
注册资本/实收资本 1,000.00万元/尚未实缴
法定代表人 黄斌卿
注册地址及主要生产经营地 南通市如东县掘港街道富春江路168号
股东名称 出资额（万元） 出资比例（%）
股东构成及控制情况 亚微新材 1,000.00 100.00
合计 1,000.00 100.00
一般项目：新材料技术研发；新材料技术推广服务；技
术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、
技术推广；新型膜材料制造；新型膜材料销售；机械设
经营范围 备研发；机械设备销售；第一类医疗器械生产；第一类
医疗器械销售；产业用纺织制成品生产；产业用纺织制
成品销售（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法
自主开展经营活动）
主营业务及其与发行人主营
报告期内未实际开展业务
业务的关系
项目 2022.12.31/2022年度
总资产 7.37
主要财务状况（单位：万
净资产 -3.23
元）
净利润 -1.66
审计情况 财务数据已经大华会计师审计
6、赛习特新材料科技（上海）有限公司
公司名称 赛习特新材料科技（上海）有限公司
统一社会信用代码 91310117MA1J2X5T68
成立时间 2018年5月23日
注册资本/实收资本 800.00万元/26.85万元
1-1-54
法定代表人 黄斌卿
注册地址及主要生产经营地 上海市松江区乐都路251号15楼A，B座
股东名称 出资额（万元） 出资比例（%）
股东构成及控制情况 亚微新材 800.00 100.00
合计 800.00 100.00
新材料科技、高分子材料科技、流体科技、电子科技、
机电科技领域内的技术开发、技术转让、技术咨询、技
术服务，化工产品及原料（除危险化学品、监控化学
品、烟花爆竹、民用爆炸物品、易制毒化学品）、机械设
经营范围 备、仪器仪表、机电设备、实验室耗材、电子产品及配
件的批发零售，机电安装建设工程施工，以下限分支机
构经营：自动化系统成套设备、高分子材料的生产、加
工。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展
经营活动）
主营业务及其与发行人主营 亚微新材于2022年2月收购，报告期内主要经营新材料贸
业务的关系 易
项目 2022.12.31/2022年度
总资产 19.63
主要财务状况（单位：万
净资产 19.31
元）
净利润 -1.18
审计情况 2022年3-12月财务数据已经大华会计师审计
（二）发行人报告期内注销的分公司情况
报告期内，发行人不存在注销分公司的情况。
七、持有发行人百分之五以上股份或表决权的主要股东及实际控制
人
（一）公司控股股东、实际控制人情况
截至本招股意向书签署日，杨志明直接持有公司 39.69%的股份，为公司控
股股东。曾芳直接持有公司 14.44%的股份，杨志明与曾芳为夫妻关系，两人合
计拥有公司 54.13%的股权，为公司实际控制人。此外，曾芳通过智慧树控制公
司 6.62%的股份。公司实际控制人的具体情况如下：
姓名 身份证号 国籍 境外永久居留权
杨志明 430104197411****** 中国 无
曾芳 430105198201****** 中国 无
1-1-55
（二）控股股东和实际控制人控制的其他企业
截至本招股意向书签署日，公司控股股东和实际控制人控制控制的其他企
业为智慧树，具体情况见本节“七、持有发行人百分之五以上股份或表决权的
主要股东及实际控制人”之“（四）其他持有公司 5%以上股份的主要股东的基
本情况”之“2、深圳市智慧树投资合伙企业（有限合伙）”。
（三）控股股东及实际控制人直接或间接持有发行人的股份不存在质押、冻结
或发生诉讼纠纷等情况
截至本招股意向书签署日，公司的控股股东和实际控制人直接或间接所持
有的本公司股份不存在质押、司法冻结、权属纠纷或其他任何权利受到限制的
情形，亦不存在其他有争议的情况。
（四）其他持有公司 5%以上股份的主要股东的基本情况
截至本招股意向书签署日，中小企业发展基金持有公司 9.09%的股份，智
慧树持有公司 6.62%的股份，其基本情况如下：
1、深圳国中中小企业发展私募股权投资基金合伙企业（有限合伙）
截至本招股意向书签署日，中小企业发展基金持有公司 666.6667 万股，持
股比例为 9.09%，其基本情况与各合伙人及其出资情况如下：
深圳国中中小企业发展私募股权投资基金合伙企业（有限合伙）
公司名称
（曾用名：中小企业发展基金（深圳有限合伙））
统一社会信用代码 91440300359698740D
成立时间 2015年12月25日
出资额 600,000.0000万元
执行事务合伙人 深圳国中创业投资管理有限公司
注册地址及主要生产 深圳市福田区华富街道新田社区深南大道1006号深圳国际创新中
经营地 心（福田科技广场）B座三十四层
出资额 出资比例
股东名称
（万元） （%）
国家中小企业发展基金有限公司 150,000.0000 25.0000
深圳市引导基金投资有限公司 149,900.0000 24.9833
出资结构
中信保诚人寿保险有限公司 72,000.0000 12.0000
深 圳市 泓鑫 投资 合伙 企业 （有 限合
60,000.0000 10.0000
伙）
深圳市创新投资集团有限公司 60,000.0000 10.0000
1-1-56
特华投资控股有限公司 48,000.0000 8.0000
深圳市融浩达投资有限公司 30,100.0000 5.0167
华安财产保险股份有限公司 24,000.0000 4.0000
深圳国中创业投资管理有限公司 6,000.0000 1.0000
合计 600,000.0000 100.0000
一般经营项目是：以私募基金从事股权投资、创业投资、投资管
经营范围 理、资产管理等活动（须在中国证券投资基金业协会完成登记备
案后方可从事经营活动），许可经营项目是：
主营业务及其与发行
从事股权投资及相关业务，与发行人主营业务无关联关系。
人主营业务的关系
2、深圳市智慧树投资合伙企业（有限合伙）
截至本招股意向书签署日，智慧树持有公司 485.0382 万股，持股比例为
6.62%，其基本情况如下：
名称 深圳市智慧树投资合伙企业（有限合伙）
社会统一信用代码 914403003598831454
成立时间 2016年1月12日
出资额 400.0000万元
执行事务合伙人 曾芳
注册地址及主要生产
深圳市龙岗区龙城街道天集雅苑2号楼B座1504
经营地
股东名称 出资额（万元） 出资比例（%）
曾芳 245.9775 61.4944
余德山 24.7403 6.1851
黄斌卿 12.1639 3.0410
蔡智园 11.9997 2.9999
罗忠华 8.3091 2.0773
李飞 8.2468 2.0617
出资结构
王凌 8.0000 2.0000
吴庆芳 6.8247 1.7062
刘建宏 6.4740 1.6185
伍军 6.4123 1.6031
杨立新 5.9998 1.5000
赵开喜 5.9998 1.5000
李嫦晖 5.9792 1.4948
1-1-57
蔡连贺 4.1234 1.0309
黄学文 4.0000 1.0000
曾艳斌 3.9378 0.9844
罗敏 2.0000 0.5000
胡庆虎 1.7995 0.4499
王淑勤 1.7995 0.4499
肖军 1.7995 0.4499
朱颂宏 1.6494 0.4124
孙军 1.6494 0.4124
陈虎 1.6494 0.4124
黄丽萍 1.6494 0.4124
罗小辉 1.2370 0.3093
叶雄 1.0721 0.2680
雷芳 1.0308 0.2577
张磊 1.0308 0.2577
孙梅峰 0.8994 0.2249
陈国良 0.8247 0.2062
曾孟才 0.8247 0.2062
肖雨 0.8247 0.2062
席丹 0.8247 0.2062
邹江林 0.8247 0.2062
白胜兵 0.8247 0.2062
冯江红 0.8247 0.2062
张亚国 0.8247 0.2062
彭杨康 0.8247 0.2062
班玉保 0.8247 0.2062
李洪 0.8247 0.2062
刘殿乾 0.4123 0.1031
涂霄 0.4123 0.1031
张冲 0.4123 0.1031
刘文权 0.4123 0.1031
钟小兵 0.4123 0.1031
周永松 0.4123 0.1031
1-1-58
合计 400.0000 100.0000
股权投资（不得从事证券投资活动，不得以公开方式募集资金开
展投资活动，不得从事公开募集基金管理业务；根据法律、行政
经营范围
法规、国务院等规定需要审批的，依法取得相关审批文件后方可
经营）
主营业务及其与发行 系公司的员工持股平台，除持有信宇人股份外，无实际经营业务
人主营业务的关系 及其他对外投资，与发行人不构成竞争关系。
（五）发行人的特别表决权股份或协议控制架构
截至本招股意向书签署日，公司不存在特别表决权股份或类似安排的情况，
亦不存在协议控制架构。
（六）控股股东、实际控制人报告期内的违法行为
报告期内，公司控股股东、实际控制人不存在贪污、贿赂、侵占财产、挪
用财产或者破坏社会主义市场经济秩序的刑事犯罪，不存在欺诈发行、重大信
息披露违法或者其他涉及国家安全、公共安全、生态安全、生产安全、公众健
康安全等领域的重大违法行为。
八、发行人股本情况
（一）本次发行前后发行人股本变化情况
发行人本次发行前总股本为 7,331.5791 万股，本次拟公开发行不低于
2,443.8597 万股，占发行后总股本的比例不低于 25%。按照本次发行 2,443.8597
万股进行测算，发行前后的股本结构如下：
本次发行前 本次发行后
序号 股东名称/姓名 持有股份 持股比例 持有股份 持股比例
（万股） （%） （万股） （%）
1 杨志明 2,910.2399 39.6946 2,910.2399 29.7709
2 曾芳 1,058.5382 14.4381 1,058.5382 10.8285
3 中小企业发展基金 666.6667 9.0931 666.6667 6.8198
4 智慧树 485.0382 6.6157 485.0382 4.9618
5 南通时代伯乐 309.8233 4.2259 309.8233 3.1694
6 惠友豪创 226.7699 3.0931 226.7699 2.3198
7 敦汇中凯 210.5264 2.8715 210.5264 2.1536
8 南海成长 203.6467 2.7777 203.6467 2.0832
9 鄞州同锦 125.0000 1.7050 125.0000 1.2787
1-1-59
本次发行前 本次发行后
序号 股东名称/姓名 持有股份 持股比例 持有股份 持股比例
（万股） （%） （万股） （%）
10 松禾创投 125.0000 1.7050 125.0000 1.2787
11 嘉远资本 119.0475 1.6238 119.0475 1.2178
12 冠达伯乐 116.3743 1.5873 116.3743 1.1905
13 湾创贰号 105.8678 1.4440 105.8678 1.0830
14 中保瀚林 91.5751 1.2491 91.5751 0.9368
15 同普远景 87.2807 1.1905 87.2807 0.8929
16 苏州同创 87.2807 1.1905 87.2807 0.8929
17 博实睿德信 78.0767 1.0649 78.0767 0.7987
18 纳维投资 77.8817 1.0623 77.8817 0.7967
19 珩创芯耀 64.1026 0.8743 64.1026 0.6558
20 郑州同创 58.1871 0.7937 58.1871 0.5952
21 嘉远投资 37.6223 0.5132 37.6223 0.3849
22 深圳时代伯乐 35.7142 0.4871 35.7142 0.3653
23 王家砚 27.3775 0.3734 27.3775 0.2801
24 鑫之缘 23.9416 0.3266 23.9416 0.2449
25 本次拟发行公众股 - - 2,443.8597 25.0000
合计 7,331.5791 100.0000 9,775.4388 100.0000
（二）本次发行前的前十名股东
序 持股比例
股东名称 持股数（万股）
号 （%）
1 杨志明 2,910.2399 39.6946
2 曾芳 1,058.5382 14.4381
3 中小企业发展基金 666.6667 9.0931
4 智慧树 485.0382 6.6157
5 南通时代伯乐 309.8233 4.2259
6 惠友豪创 226.7699 3.0931
7 敦汇中凯 210.5264 2.8715
8 南海成长 203.6467 2.7777
9 鄞州同锦 125.0000 1.7050
10 松禾创投 125.0000 1.7050
合计 6,321.2493 86.2197
1-1-60
（三）前十名自然人股东及其在发行人处担任的职务
截至本招股意向书签署之日，发行人共有 3 名自然人股东，其持有的发行
人股份情况及在发行人处的任职情况如下：
序号 股东名称 持股数（万股） 直接持股比例（%） 在发行人处担任的职务
1 杨志明 2,910.2399 39.6946 董事长、总经理
2 曾芳 1,058.5382 14.4381 董事、副总经理
3 王家砚 27.3775 0.3734 董事
合计 3,996.1556 54.5061 -
（四）发行人国有股东和外资股东情况
截至本招股意向书签署日，发行人不存在国有股东及外资股东。
（五）申报前 12 个月发行人新增股东的情况
1、新增股东的原因、持股数量、取得股份的时间、方式、价格和定价依据
申报前 12 个月，发行人新增股东 7 名，包括深圳市湾创贰号投资合伙企业
（有限合伙）、嘉兴冠达伯乐股权投资合伙企业（有限合伙）、宁波同普远景创
业投资合伙企业（有限合伙）、苏州同创同运同享科技创业投资合伙企业（有限
合伙）、郑州同创财金股权投资基金合伙企业（有限合伙）、泉州珩创芯耀一号
创业投资合伙企业（有限合伙）、广州中保瀚林创业投资合伙企业（有限合伙）。
截至本招股意向书签署日，该等新增股东具体的持股数量、取得股份的时间及
方式、入股原因、入股价格和定价依据情况如下：
1-1-61
序 新增股东 入股 入股 入股数量 入股价格
入股原因 定价依据
号 名称 时间 方式 （万股） （元/股）
为规范投资并 本次股份转让
办理私募基金 系关联方之间
备案，除深圳 的转让，转让
市望江楼文化 价格参考了
投资合伙企业 2020 年 10 月晟
（有限合 礼投资入股公
伙）、广东博 司的成本价
2021
股权转 域纺织品有限 13.29 元/股，并
1 湾创贰号 年 10 105.8678 13.66
让 公司及樊荣 考虑了未参与
月
外，晟礼投资 投资湾创贰号
的原合伙人重 的原晟礼投资
新出资设立了 合伙人的投资
湾创贰号，由 收益，经交易
湾创贰号受让 双方协商后确
晟礼投资持有 定，转让定价
的公司股份 具备合理性
2 冠达伯乐 116.3743 本次增资综合
考虑了公司的
3 同普远景 87.2807 经营状况、公
4 苏州同创 87.2807 司提交上市申
请的预期以及
新能源行业估
2021 年，新
值持续上升等
能源行业持续
因素，经交易
向好，公司计
各方协商，以
划进行提交上
公司 2021 年预
市申请前的最
测的税后净利
后一轮融资，
2021 发行人 润 6,000 万元作
本轮融资对象
年 12 增资扩 17.19 为估值基础，
为公司的老股
月 股 确定投前估值
东，相关老股
5 郑州同创 58.1871 为 12 亿元，PE
东对公司重新
估值为 20 倍，
尽职调查后，
经与可比公司
决定通过其关
广东利元亨智
联方追加对公
能装备股份有
司的投资
限公司 2021 年
6 月上市发行市
盈率 27.44 倍估
值比较，公司
本次增资价格
具备合理性
6 珩创芯耀 2022 股权转 经评估投资收 64.1026 21.84 本次股份转让
1-1-62
年3月 让 益与公司上市 由交易各方自
的时间成本， 行协商确定，
博实睿德信决 转让价格综合
定提前转让部 考虑了博实睿
分股份为投资 德信的投资收
人兑现收益， 益，2021 年 12
珩创芯耀、中 月公司的增资
保瀚林均聚焦 价格以及公司
于新能源行业 提交上市申请
的投资，看好 的预期等因
公司发展前景 素，本次转让
及上市预期， 价格以公司
因此受让了相 2021 年预测的
关股份 税后净利润
7 中保瀚林 91.5751
6,000 万元作为
估值基础，公
司估值约为 16
亿元，PE 估值
约为 27 倍，经
与中证指数有
限公司发布的
公司所在 C35
专用设备制造
业最近 6 个月
平均静态市盈
率 33.6 倍比
较，该转让定
价具备合理性
2、最近一年新增股东的基本情况
（1）深圳市湾创贰号投资合伙企业（有限合伙）
公司名称 深圳市湾创贰号投资合伙企业（有限合伙）
统一社会信用代码 91440300MA5H1M9Q7D
成立时间 2021年10月21日
出资额 1,467.0000万元人民币
执行事务合伙人 深圳晟隆创业投资有限公司
注册地址及主要生产 深圳市福田区沙头街道天安社区深南大道6009号NEO绿景广场B
经营地 座28D
出资额 出资比例
股东名称
（万元） （%）
韩敏 316.0000 21.5406
出资结构 刘洋 310.0000 21.1316
郭庆华 120.0000 8.1800
林晓东 120.0000 8.1800
1-1-63
丁宁 100.0000 6.8166
钟华莲 100.0000 6.8166
王海权 100.0000 6.8166
廖自森 100.0000 6.8166
王媛媛 100.0000 6.8166
刘岩 100.0000 6.8166
深圳晟隆创业投资有限公司 1.0000 0.0682
合计 1,467.0000 100.0000
一般项目：创业投资（限投资未上市企业）；以自有资金从事投
资活动；企业管理咨询；信息咨询服务（不含许可类信息咨询服
经营范围
务）。（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营
活动），许可经营项目是：无。
主营业务及其与发行
从事项目投资，与发行人不构成竞争关系
人主营业务的关系
深圳市湾创贰号投资合伙企业（有限合伙）普通合伙人基本信息如下：
公司名称 深圳晟隆创业投资有限公司
统一社会信用代码 91440300MA5DLF310B
成立时间 2016年9月22日
出资额 1,000.00万元人民币
法定代表人 陈华
注册地址及主要生产 深圳市南山区粤海街道海珠社区后海滨路3288号联想后海中心
经营地 A1405
出资额 出资比例
股东名称
（万元） （%）
陈华 835.0000 83.50
出资结构
国林川 165.0000 16.50
合计 1000.0000 100.00
一般经营项目是：创业投资业务。（涉及法律、行政法规、国务
院决定禁止的项目除外,限制的项目须取得许可后方可经营）,许
可经营项目是:创业投资基金管理（须在中国证券投资基金业协
经营范围
会完成登记备案后方可从事经营活动）（不得从事证券投资活
动；不得以公开方式募集资金开展投资活动；不得从事公开募集
基金管理业务）
主营业务及其与发行
从事项目投资，与发行人不构成竞争关系
人主营业务的关系
（2）嘉兴冠达伯乐股权投资合伙企业（有限合伙）
公司名称 嘉兴冠达伯乐股权投资合伙企业（有限合伙）
统一社会信用代码 91330402MA7D6EEK5U
1-1-64
成立时间 2021年12月6日
出资额 10,100.0000万元
执行事务合伙人 深圳市时代伯乐创业投资管理有限公司
注册地址及主要生产 浙江省嘉兴市南湖区东栅街道南江路1856号基金小镇1号楼176室
经营地 -46
出资额 出资比例
股东名称
（万元） （%）
深圳市时代伯乐创业投资管理有限公
100.0000 0.9901
出资结构 司
彭建虎 10,000.0000 99.0099
合计 10,100.0000 100.0000
一般项目：股权投资；投资咨询（除依法须经批准的项目外，凭
经营范围
营业执照依法自主开展经营活动）。
主营业务及其与发行
从事项目投资，与发行人不构成竞争关系
人主营业务的关系
嘉兴冠达伯乐股权投资合伙企业（有限合伙）普通合伙人基本信息如下：
公司名称 深圳市时代伯乐创业投资管理有限公司
统一社会信用代码 91440300573145469N
成立时间 2011年4月25日
出资额 7,524.2002万元人民币
法定代表人 蒋国云
注册地址及主要生产 深圳市龙岗区龙城街道黄阁坑社区黄阁路441号天安数码创业园B
经营地 栋201
出资额 出资比例
股东名称
（万元） （%）
深圳市瀚信资产管理有限公司 6,827.4327 90.74
深圳市共创伯乐管理合伙企业（有限
357.6983 4.75
合伙）
出资结构 黄英 157.7733 2.10
吴细村 130.0000 1.73
蒋国龙 42.2959 0.56
黎晓龙 9.0000 0.12
合计 7,524.2002 100.00
一般经营项目是：受托管理创业投资企业的投资业务及与创业投
经营范围 资相关的咨询业务（法律、行政法规、国务院决定禁止的项目除
外，限制的项目须取得许可后方可经营)。
主营业务及其与发行
从事项目投资，与发行人不构成竞争关系
人主营业务的关系
（3）宁波同普远景创业投资合伙企业（有限合伙）
1-1-65
公司名称 宁波同普远景创业投资合伙企业（有限合伙）
统一社会信用代码 91330206MA2KN1KJXF
成立时间 2021年7月8日
出资额 50,000.0000万元
执行事务合伙人 宁波同创伟业投资咨询有限公司
注册地址及主要生产
浙江省宁波市北仑区梅山七星路88号1幢401室B区D0850
经营地
出资额 出资比例
股东名称
（万元） （%）
郑仕麟 18,150.0000 36.3000
项文波 18,150.0000 36.3000
仇洪峰 5,000.0000 10.0000
汤根海 5,000.0000 10.0000
出资结构
张智律 2,500.0000 5.0000
宁波同创伟业投资咨询有限公司 500.0000 1.0000
深圳同创伟业资产管理股份有限公司 500.0000 1.0000
南靖凯威企业管理合伙企业（有限合
200.0000 0.4000
伙）
合计 50,000.0000 100.0000
一般项目：创业投资（限投资未上市企业）；（未经金融等监管部
门批准不得从事吸收存款、融资担保、代客理财、向社会公众集
经营范围
（融）资等金融业务）（除依法须经批准的项目外，凭营业执照
依法自主开展经营活动）。
主营业务及其与发行
从事项目投资，与发行人不构成竞争关系
人主营业务的关系
宁波同普远景创业投资合伙企业（有限合伙）普通合伙人基本信息如下：
公司名称 宁波同创伟业投资咨询有限公司
统一社会信用代码 91330212MA281WL557
成立时间 2016年4月27日
出资额 200万元人民币
法定代表人 段瑶
注册地址及主要生产
宁波市鄞州区首南西路68号A幢1003室
经营地
出资额 出资比例
股东名称
（万元） （%）
深圳同创伟业资产管理股份有限公司 110.0000 55.00
出资结构
张一巍 34.0000 17.00
郑学明 22.6000 11.30
1-1-66
汤根海 22.4000 11.20
郑仕麟 11.0000 5.50
合计 200.0000 100.00
投资咨询;投资管理。[未经金融等监管部门批准不得从事吸收存
经营范围
款、融资担保、代客理财、向社会公众集(融)资等金融业务]
主营业务及其与发行
从事项目投资，与发行人不构成竞争关系
人主营业务的关系
（4）苏州同创同运同享科技创业投资合伙企业（有限合伙）
公司名称 苏州同创同运同享科技创业投资合伙企业（有限合伙）
统一社会信用代码 91320509MA20160W4P
成立时间 2019年9月2日
出资额 100,345.0000万元
执行事务合伙人 深圳同创锦绣资产管理有限公司
注册地址及主要生产
吴江经济技术开发区运东大道997号东方海悦花园4幢605室
经营地
出资额 出资比例
股东名称
（万元） （%）
中金启元国家新兴产业创业投资引导
15,000.0000 14.9484
基金（有限合伙）
青岛同创致一股权投资合伙企业（有
12,550.0000 12.5069
限合伙）
青岛同创致诺股权投资合伙企业（有
10,050.0000 10.0154
限合伙）
苏州同运仁和创新产业投资有限公司 10,000.0000 9.9656
长三角协同优势产业股权投资合伙企
10,000.0000 9.9656
业（有限合伙）
青岛同创至臻股权投资合伙企业（有
6,760.0000 6.7368
限合伙）
中新苏州工业园区开发集团股份有限
出资结构 5,000.0000 4.9828
公司
刘剑锋 3,000.0000 2.9897
青岛同创致思股权投资合伙企业（有
2,935.0000 2.9249
限合伙）
深圳市德弘博雅股权投资中心（有限
2,500.0000 2.4914
合伙）
青岛同创致赢股权投资合伙企业（有
2,000.0000 1.9931
限合伙）
宁波梅山保税港区旭宁创新创业投资
2,000.0000 1.9931
合伙企业（有限合伙）
青岛同创致坤股权投资合伙企业（有
2,000.0000 1.9931
限合伙）
珠海横琴云景智创投资合伙企业（有
2,000.0000 1.9931
限合伙）
1-1-67
深圳哈匹十号投资企业（有限合伙） 2,000.0000 1.9931
国都东方汇赢（苏州）股权投资母基
2,000.0000 1.9931
金企业（有限合伙）
青岛同创致巍股权投资合伙企业（有
1,950.0000 1.9433
限合伙）
宁波坤元道业投资合伙企业（有限合
1,500.0000 1.4948
伙）
许小帆 1,000.0000 0.9966
许祥平 1,000.0000 0.9966
尹为民 1,000.0000 0.9966
欧阳莹 1,000.0000 0.9966
曹晓玲 1,000.0000 0.9966
深圳同创锦绣资产管理有限公司 1,000.0000 0.9966
深圳市自朴创业投资合伙企业（有限
1,000.0000 0.9966
合伙）
张一巍 100.0000 0.0997
合计 100,345.0000 100.0000
创业投资。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展
经营范围
经营活动）
主营业务及其与发行
从事项目投资，与发行人不构成竞争关系
人主营业务的关系
苏州同创同运同享科技创业投资合伙企业（有限合伙）普通合伙人基本信息
如下：
公司名称 深圳同创锦绣资产管理有限公司
统一社会信用代码 914403003262343683
成立时间 2014年12月24日
出资额 10000万元人民币
法定代表人 郑伟鹤
注册地址及主要生产 深圳市前海深港合作区前湾一路1号A栋201室(入驻深圳市前海商
经营地 务秘书有限公司)
出资额 出资比例
股东名称
（万元） （%）
出资结构 深圳同创伟业资产管理股份有限公
10,000.0000 100.00
司
合计 10,000.0000 100.00
一般经营项目是:受托资产管理(不得从事信托、金融资产管理、
证券资产管理等业务);股权投资、投资咨询、财务咨询(法律、行
经营范围
政法规、国务院决定禁止的项目除外,限制的项目须取得许可后
方可经营);企业管理咨询;投资兴办实业(具体项目另行申报)。
主营业务及其与发行 从事项目投资，与发行人不构成竞争关系
1-1-68
人主营业务的关系
（5）郑州同创财金股权投资基金合伙企业（有限合伙）
公司名称 郑州同创财金股权投资基金合伙企业（有限合伙）
统一社会信用代码 91410100MA9JXGA75L
成立时间 2021年7月7日
出资额 50,500.0000万元
执行事务合伙人 深圳同创锦绣资产管理有限公司
注册地址及主要生产
河南省郑州市郑东新区中道东路6号智慧岛大厦7层A区A-704-2
经营地
出资比
出资额
股东名称 例
（万元）
（%）
山东财金科技创新股权投资基金合伙
24,500.0000 48.5149
企业（有限合伙）
郑州航空港兴港产业发展基金（有限
15,000.0000 29.7030
合伙）
扬州瘦西湖金融投资管理有限责任公
3,000.0000 5.9406
司
共 青城 郎静 投资 合伙 企业 （有 限合
3,000.0000 5.9406
伙）
广东嘉昱投资有限公司 1,000.0000 1.9802
出资结构
珠海横琴云景智创投资合伙企业 1,000.0000 1.9802
深圳同创锦绣资产管理有限公司 500.0000 0.9901
山东省财金创业投资有限公司 500.0000 0.9901
深圳凌壹投资合伙企业（有限合伙） 500.0000 0.9901
海南中璟辰熙私募基金合伙企业（有
500.0000 0.9901
限合伙）
赵化生 500.0000 0.9901
李贝 500.0000 0.9901
合计 50,500.0000 100.0000
一般项目：以私募基金从事股权投资、投资管理、资产管理等活
动（须在中国证券投资基金业协会完成登记备案后方可从事经营
经营范围
活动）（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经
营活动）
主营业务及其与发行
从事项目投资，与发行人不构成竞争关系
人主营业务的关系
郑州同创财金股权投资基金合伙企业（有限合伙）普通合伙人为深圳同创
锦绣资产管理有限公司，其基本信息参见本部分“（4）苏州同创同运同享科技
创业投资合伙企业（有限合伙）”。
1-1-69
（6）泉州珩创芯耀一号创业投资合伙企业（有限合伙）
公司名称 泉州珩创芯耀一号创业投资合伙企业（有限合伙）
统一社会信用代码 91350503MA8UJNKN0Q
成立时间 2022年1月26日
出资额 2,500.0000万元
执行事务合伙人 广东珩创私募基金管理有限公司
注册地址及主要生产 福建省泉州市丰泽区泉秀街道丁荣路39号御殿花园5号楼商业楼
经营地 311-19
出资额 出资比例
股东名称
（万元） （%）
广东珩创私募基金投资管理有限公司 150.0000 6.0000
祝文闻 500.0000 20.0000
广东茗晖睿信创业投资合伙企业 300.0000 12.0000
梁亚玲 300.0000 12.0000
陈春霞 200.0000 8.0000
张瑞双 150.0000 6.0000
陈冰 100.0000 4.0000
出资结构 黄文涛 100.0000 4.0000
侯晓辉 100.0000 4.0000
曾燕山 100.0000 4.0000
禤灼军 100.0000 4.0000
张镇国 100.0000 4.0000
黄敏 100.0000 4.0000
崔莲琴 100.0000 4.0000
姚颖琪 100.0000 4.0000
合计 2,500.0000 100.0000
一般项目：创业投资（限投资未上市企业）（除依法须经批准的
经营范围
项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）
主营业务及其与发行
从事项目投资，与发行人不构成竞争关系
人主营业务的关系
泉州珩创芯耀一号创业投资合伙企业（有限合伙）普通合伙人基本信息如
下：
公司名称 广东珩创私募基金管理有限公司
统一社会信用代码 91440605MA4WMYG59H
成立时间 2017年6月7日
1-1-70
出资额 1000万元人民币
法定代表人 张瑞双
注册地址及主要生产 佛山市南海区桂城街道桂澜北路6号南海39度空间艺术创意社区6
经营地 号楼一层101号之三(住所申报,集群登记)
出资额 出资比例
股东名称
（万元） （%）
张瑞双 855.0000 85.50
出资结构
广州如珩企业管理合伙企业（有限合
145.0000 14.50
伙）
合计 1,000.0000 100.00
一般项目：私募股权投资基金管理、创业投资基金管理服务（须
在中国证券投资基金业协会完成登记备案后方可从事经营活
经营范围
动）。（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营
活动）
主营业务及其与发行
从事项目投资，与发行人不构成竞争关系
人主营业务的关系
（7）广州中保瀚林创业投资合伙企业（有限合伙）
公司名称 广州中保瀚林创业投资合伙企业（有限合伙）
统一社会信用代码 91440101MA9YA8B946
成立时间 2022年1月26日
出资额 10,000.0000万元
执行事务合伙人 广州市瀚晖创业投资管理有限公司
注册地址及主要生产
广州市黄埔区香山路17号B606房
经营地
出资额 出资比例
股东名称
（万元） （%）
广州市瀚晖创业投资管理有限公司 200.0000 2.0000
中保产业投资有限公司 5,000.0000 50.0000
赣州聚新贰号投资中心（有限合伙） 2,000.0000 20.0000
赣州聚新壹号投资中心（有限合伙） 1,300.0000 13.0000
出资结构
广州市锋晖旭投资合伙企业（有限合
900.0000 9.0000
伙）
广东省中保资本管理有限公司 200.0000 2.0000
陈怡 200.0000 2.0000
赖传锟 200.0000 2.0000
合计 10,000.0000 100.0000
以私募基金从事股权投资、投资管理、资产管理等活动（须在中
经营范围
国证券投资基金业协会完成备案登记后方可从事经营活动）
主营业务及其与发行
从事项目投资，与发行人不构成竞争关系
人主营业务的关系
1-1-71
广州中保瀚林创业投资合伙企业（有限合伙）普通合伙人基本信息如下：
公司名称 广州市瀚晖创业投资管理有限公司
统一社会信用代码 91440106661813332X
成立时间 2007年5月11日
出资额 5000万元人民币
法定代表人 赖传锟
注册地址及主要生产
广州市黄埔区中新广州知识城亿创街1号406房之113
经营地
出资额 出资比例
股东名称
（万元） （%）
陈怡 1,662.5000 33.25
赖传锟 1,662.5000 33.25
常诚 850.0000 17.00
出资结构
邓良平 325.0000 6.50
陆远 250.0000 5.00
宁博 250.0000 5.00
合计 5,000.0000 100.00
为创业企业提供创业管理服务业务;参与设立创业投资企业与创
经营范围
业投资管理顾问机构
主营业务及其与发行
从事项目投资，与发行人不构成竞争关系
人主营业务的关系
3、新增股东与发行人其他股东、董事、监事、高级管理人员，以及与本次
发行中介机构负责人及其签字人员的关系
截至本招股意向书签署日，上述新增股东与发行人董事、监事及高级管理
人员及本次发行的中介机构及其负责人、高级管理人员、经办人员均不存在关
联关系，新增股东亦不存在股份代持情形。新增股东与本次发行前其他股东的
关联关系详见本节“八、发行人股本情况”之“（六）发行前股东间的关联关系
及关联股东的各自持股比例”。
（六）发行前股东间的关联关系及关联股东的各自持股比例
持股比
股东名 持股数量
例 各股东间关联关系
称 （万股）
（%）
杨志明 2,910.2399 39.6946 杨志明与曾芳系夫妻关系，智慧树为发行人的员工持
曾芳 1,058.5382 14.4381 股平台，其执行事务合伙人为曾芳，因此杨志明、曾
1-1-72
持股比
股东名 持股数量
例 各股东间关联关系
称 （万股）
（%）
智慧树 485.0382 6.6157 芳及智慧树存在关联关系
博实睿德 博实睿德信系东莞市睿德信股权投资管理有限公司管
78.0767 1.0649
信 理的私募基金，敦汇中凯系深圳市创投汇富资产管理
敦汇中凯 210.5264 2.8715 有限公司管理的私募基金，王家砚担任东莞市睿德信
股权投资管理有限公司的董事并担任深圳市创投汇富
王家砚 27.3775 0.3734 资产管理有限公司的总经理，因此博实睿德信、敦汇
中凯及王家砚存在关联关系
南通时代
309.8233 4.2259
伯乐 南通时代伯乐、冠达伯乐及深圳时代伯乐的管理人均
冠达伯乐 116.3743 1.5873 为深圳市时代伯乐创业投资管理有限公司，因此南通
深圳时代 时代伯乐、冠达伯乐及深圳时代伯乐存在关联关系
35.7142 0.4871
伯乐
南海成长 203.6467 2.7777
鄞州同锦 125.0000 1.7050 南海成长、鄞州同锦、同普远景、苏州同创及郑州同
创的管理人均系深圳同创伟业资产管理股份有限公司
同普远景 87.2807 1.1905
的全资子公司或控股子公司，因此南海成长、鄞州同
苏州同创 87.2807 1.1905 锦、同普远景、苏州同创、郑州同创存在关联关系
郑州同创 58.1871 0.7937
嘉远资本 119.0475 1.6238 嘉远投资为嘉远资本管理的私募基金，因此嘉远资本
嘉远投资 37.6223 0.5132 与嘉远投资存在关联关系。
（七）发行人股东履行私募投资基金备案情况
截至本招股意向书签署日，公司共有 16 名股东系《私募投资基金监督管理
暂行办法》和《私募投资基金管理人登记和基金备案办法（试行）》规定的私募
投资基金，其备案情况如下：
序 私募基金 私募基金管理
股东名称 私募基金管理人名称
号 备案编号 人登记编号
深圳国中中小企业发展私募
深圳国中创业投资管
1 股权投资基金合伙企业（有 SR2284 P1060025
理有限公司
限合伙）
南通时代伯乐一期股权投资 深圳市时代伯乐创业
2 S26552 P1000517
合伙企业（有限合伙） 投资管理有限公司
东莞市博实睿德信机器人股 东莞市睿德信股权投
3 SE2353 P1022724
权投资中心（有限合伙） 资管理有限公司
深圳市惠友豪创科技投资合 深圳市惠友创盈投资
4 SLE922 P1023992
伙企业（有限合伙） 管理有限公司
珠海横琴敦汇中凯股权投资 深圳市创投汇富资产
5 SJM628 P1061430
中心（有限合伙） 管理有限公司
杭州南海成长投资合伙企业 深圳同创伟业资产管
6 S29810 P1001165
（有限合伙） 理股份有限公司
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序 私募基金 私募基金管理
股东名称 私募基金管理人名称
号 备案编号 人登记编号
宁波市鄞州同锦创业投资合 宁波同创伟业投资咨
7 SR5000 P1060490
伙企业（有限合伙） 询有限公司
嘉兴冠达伯乐股权投资合伙 深圳市时代伯乐创业
8 STM684 P1000517
企业（有限合伙） 投资管理有限公司
深圳市湾创贰号投资合伙企 深圳晟隆创业投资有
9 STD078 P1071879
业（有限合伙） 限公司
宁波同普远景创业投资合伙 宁波同创伟业投资咨
10 SSK969 P1060490
企业（有限合伙） 询有限公司
苏州同创同运同享科技创业 深圳同创锦绣资产管
11 SJD111 P1010186
投资合伙企业（有限合伙） 理有限公司
郑州同创财金股权投资基金 深圳同创锦绣资产管
12 SSD406 P1010186
合伙企业（有限合伙） 理有限公司
深圳市嘉远投资合伙企业 深圳市嘉远资本管理
13 SL1900 P1027505
（有限合伙） 有限公司
深圳时代伯乐新兴产业股权 深圳市时代伯乐创业
14 SW1463 P1000517
投资合伙企业（有限合伙） 投资管理有限公司
广州中保瀚林创业投资合伙 广州市瀚晖创业投资
15 SVB961 P1003167
企业（有限合伙） 管理有限公司
泉州珩创芯耀一号创业投资 广东珩创私募基金管
16 SVC528 P1066619
合伙企业（有限合伙） 理有限公司
（八）发行前特殊权利条款的安排及相关协议的终止情况
相关协议 签订方 特殊权利条款内容 终止情况
博实睿德信
王家砚 约定了博实睿德信、王家砚享
2016 年 8 月 原《股权投资协议之补充协议》自
有的投资人权 利，包括 随售
《股权投资协 2017 年 3 月 20 日起失效，各方均无
杨志明 权、领售权、优先购买权、反
议之补充协 需对原协议的解除承担任何违约、损
稀释、回购选择权、业绩承诺
议》 曾芳 害赔偿等责任
及补偿等
信宇人有限
南海成长
约定了南海成长享有的投资人
2016 年 12 月 原《股权投资协议之补充协议》自
杨志明 权利，包括优先购买权、最低
《股权投资协 2017 年 3 月 20 日起失效，各方均无
价格保障、回购选择权、平等
议之补充协 曾芳 需对原协议的解除承担任何违约、损
投资权、反稀释、业绩承诺等
议》 害赔偿等责任
特殊权利条款
信宇人有限
特睿投资
约定了特睿投资享有的投资人
2016 年 12 月 原《股权投资协议之补充协议》自
杨志明 权利，包括优先购买权、最低
《股权投资协 2017 年 3 月 20 日起失效，各方均无
价格保障、回购选择权、平等
议之补充协 曾芳 需对原协议的解除承担任何违约、损
投资权、业绩承诺等特殊权利
议》 害赔偿等责任
条款
信宇人有限
勤道汇盛 约定了勤道汇盛、王志妮享有
2016 年 12 月 勤道汇盛、王志妮已于 2018 年 4 月全
的投资人权利，包括优先购买
《股权投资协 部出让其持有的发行人股份，前述特
王志妮 权、最低价格保障、回购选择
议之补充协 殊权利条款均已解除且对各方已无约
权、平等投资权、业绩承诺等
议》 杨志明 束力
特殊权利条款
1-1-74
曾芳
信宇人有限
南通时代伯
乐 约定了南通时代伯乐享有的投 原《股权转让协议之补充协议》自
2016 年 12 月
杨志明 资人权利，包括优先购买权、 2017 年 3 月 20 日起失效，对各方均
《股权转让协
反稀释、平等投资权、股权回 无法律约束力。各方均无需对原协议
议之补充协
曾芳 购、业绩承诺及补偿等特殊权 的解除承担任何违约、损害赔偿等责
议》
利条款 任
信宇人有限
王家砚
2016 年 12 月 约定了王家砚享有的投资人权 原《股权投资协议之补充协议》自
《股权投资协 杨志明 利，包括优先购买权、最低价 2017 年 3 月 20 日起失效，各方均无
议之补充协 曾芳 格保障、回购选择权、平等投 需对原协议的解除承担任何违约、损
议》 资权等特殊权利条款 害赔偿等责任
信宇人有限
南通时代伯
乐 原《股份认购协议之补充协议》自
2017 年 3 月 约定了南通时代伯乐享有的投
杨志明 2017 年 3 月 30 日起失效，对各方均
《股份认购协 资人权利，包括优先购买权等
无法律约束力。各方均无需对原协议
议之补充协 特殊权利条款，以及上市对赌
曾芳 的解除承担任何违约、损害赔偿等责
议》 条款
任
信宇人
嘉远资本
2017 年 3 月 约定了嘉远资本享有的投资人 原《股份认购协议之补充协议》自
《股份认购协 杨志明 权利，包括优先购买权、最低 2017 年 3 月 27 日起失效，各方均无
议之补充协 曾芳 价格保障等特殊权利条款，以 需对原协议的解除承担任何违约、损
议》 及上市对赌条款 害赔偿等责任
信宇人
勤道聚鑫
约定了勤道聚鑫享有的投资人
2017 年 3 月
杨志明 权利，包括优先购买权、最低 勤道聚鑫已于 2018 年 4 月全部出让其
《股份认购协
价格保障、平等待遇、反稀释 持有的发行人股份，前述特殊权利条
议之补充协 曾芳 等特殊权利条款，以及上市对 款均已解除且对各方已无约束力
议》
赌条款
信宇人
松禾创投
2017 年 3 月 约定了松禾创投享有的投资人 原《股份认购协议之补充协议》自
《股份认购协 杨志明 权利，包括优先购买权、最低 2017 年 3 月 27 日起失效，各方均无
议之补充协 曾芳 价格保障等特殊权利条款，以 需对原协议的解除承担任何违约、损
议》 及上市对赌条款 害赔偿等责任
信宇人
鄞州同锦 约定了鄞州同锦享有的投资人
2017 年 3 月 权利，包括董事提名权、优先 原《股份认购协议之补充协议》自
《股权投资协 杨志明 购买权、最低价格保障、平等 2017 年 3 月 27 日起失效，各方均无
议之补充协 曾芳 投资权、反稀释、业绩承诺等 需对原协议的解除承担任何违约、损
议》 特殊权利条款，以及上市对赌 害赔偿等责任
信宇人 条款
2018 年 5 月 徐州睿德信 徐州睿德信已于 2020 年 11 月全部出
约定了杨志明与徐州睿德信的
《股份回购协 让其持有的发行人股份，上述《股份
杨志明 上市对赌条款
议》 回购协议》对杨志明已无法律约束力
2018 年 5 月 深圳时代伯 约定了深圳时代伯乐享有的投 原《股份转让协议之补充协议》自其
《关于深圳市 乐 资人权利，包括股份回购、资 签署之日起失效，对各方均无法律约
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信宇人科技股 杨志明 产转让限制、跟售权等特殊权 束力。各方均无需对原协议的解除及
份有限公司股 利条款 终止承担任何违约、损害赔偿等责
份转让协议之 曾芳 任，终止后不得以任何形式恢复法律
补充协议》 效力
嘉远资本 原《股份转让协议之补充协议》自其
2018 年 6 月
签署之日起失效，对各方均无法律约
《关于深圳市 约定了嘉远资本享有的投资人
杨志明 束力。各方均无需对《股份转让协议
信宇人科技股 权利，包括股份回购、资产转
之补充协议》的解除及终止承担任何
份有限公司股 让限制、跟售权等特殊权利条
违约、损害赔偿等责任，《股份转让协
份转让协议之 曾芳 款
议之补充协议》终止后自始不再具有
补充协议》
法律效力
中小企业发 原《增资协议之补充协议》自签署之
2019 年 7 月 展基金 约定了中小企业发展基金享有 日起失效且终止后不得以任何形式恢
《增资协议之 杨志明 的投资人权利 ，包括业 绩承 复法律效力，各方均无需对原协议的
补充协议》 诺、股权回购等特殊权利条款 解除及终止承担任何违约、损害赔偿
信宇人 等责任
纳维投资
鑫之缘 约定了纳维投资、鑫之缘享有 原《股东协议》自签署之日起失效，
的投资人权利，包括随售权、 对各方均无法律约束力。各方均无需
2020 年 10 月
杨志明 优先购买权、最低价格保障、 对原协议的解除及终止承担任何违
《股东协议》
回购选择权、优先清算权等特 约、损害赔偿等责任，终止后不得以
曾芳 殊权利条款以及上市对赌条款 任何形式恢复法律效力
信宇人
惠友豪创 原《股份转让协议之补充协议》自其
约定了惠友豪创享有的投资人
签署之日起失效，对各方均无法律约
2020 年 11 月 权利，包括随售权、优先购买
杨志明 束力。各方均无需对《股份转让协议
《股份转让协 权、优先认购权、最低价格保
之补充协议》的解除及终止承担任何
议之补充协 曾芳 障、清算权、反稀释、利润分
违约、损害赔偿等责任，《股份转让
议》 配权等特殊权利条款以及上市
协议之补充协议》终止后不得以任何
信宇人 对赌条款
形式恢复法律效力
晟礼投资
原《股东协议》自其签署之日起失
嘉远投资 约定了晟礼投资、嘉远投资享
效，对各方均无法律约束力。各方均
有的投资人权 利，包括 随售
2020 年 11 月 无需对《股东协议》的解除及终止承
杨志明 权、优先购买权、最低价格保
《股东协议》 担任何违约、损害赔偿等责任，《股
障、股息分配权等特殊权利条
曾芳 东协议》终止后不得以任何形式恢复
款以及上市对赌条款
法律效力
信宇人
敦汇中凯
约定了敦汇中凯、惠友豪创享 原《增资协议》中相关条款及原《协
2020 年 12 月 惠友豪创 有的投资人权 利，包括 随售 议书》自其签署之日起失效，对各方
《增资协 权、优先购买 权、优先 认购 均无法律约束力。各方均无需对该等
杨志明
议》、《协议 权、最低价格保障、清算权、 条款及该《协议书》的解除及终止承
书》 曾芳 反稀释等特殊权利条款以及上 担任何违约、损害赔偿等责任，终止
市对赌条款 后不得以任何形式恢复法律效力
信宇人
湾创贰号
原《股东协议》自其签署之日起失
约定了湾创贰号享有的投资人
杨志明 效，对各方均无法律约束力。各方均
2021 年 10 月 权利，包括随售权、优先购买
无需对该《股东协议》的解除及终止
《股东协议》 曾芳 权、最低价格保障等特殊权利
承担任何违约、损害赔偿等责任，终
条款以及上市对赌条款
止后不得以任何形式恢复法律效力
信宇人
同普远景
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苏州同创
郑州同创 约定了同普远景、苏州同创、
原《协议书》自其签署之日起失效，
郑州同创及冠达伯乐的投资人
冠达伯乐 对各方均无法律约束力。各方均无需
2021 年 12 月 权利，包括随售权、优先购买
对该《协议书》的解除及终止承担任
《协议书》 杨志明 权、优先认购权、最低价格保
何违约、损害赔偿等责任，终止后不
障、清算权、反稀释等特殊权
得以任何形式恢复法律效力
曾芳 利条款以及上市对赌条款
信宇人
上述各方均已确认相关对赌协议或类似特殊权利安排均已彻底解除且约定
不可恢复，已不存在任何与“同种类的每一股份应当具有同等权利”不符或影
响信宇人股份清晰、稳定的情形，亦不存在任何业绩对赌、股份回购或类似的
利益安排，不存在要求公司或公司实际控制人履行前述已解除对赌协议或类似
特殊权利安排的情形；各方确认将来不会签署任何与“同种类的每一股份应当
具有同等权利”不符或影响公司股份清晰、稳定的协议，亦不会进行任何业绩
对赌、股份回购或类似的利益安排。
综上，上述特殊权利条款均已解除且对各方已无约束力；截至本招股意向
书签署日，未发生上述投资方要求公司或公司实际控制人履行对赌协议或类似
特殊权利安排的情形，投资方与公司或公司实际控制人之间不存在纠纷或潜在
纠纷。
九、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员简介
截至本招股意向书签署日，公司现有 9 名董事（其中 3 名独立董事）、3 名
监事、4 名高级管理人员及 4 名核心技术人员，具体情况如下：
（一）董事会成员
序号 姓名 任职 本届任期 提名人
1 杨志明 董事长 2023年3月30日-2026年3月29日 杨志明
2 曾芳 董事 2023年3月30日-2026年3月29日 曾芳
3 余德山 董事 2023年3月30日-2026年3月29日 杨志明
4 李飞 董事 2023年3月30日-2026年3月29日 智慧树
5 王家砚 董事 2023年3月30日-2026年3月29日 博实睿德信
6 苏俊杰 董事 2023年3月30日-2026年3月29日 中小企业发展基金
7 李仲飞 独立董事 2023年3月30日-2026年3月29日 曾芳
1-1-77
序号 姓名 任职 本届任期 提名人
8 陈政峰 独立董事 2023年3月30日-2026年3月29日 杨志明
9 龚小寒 独立董事 2023年3月30日-2026年3月29日 智慧树
1、杨志明
杨志明，男，1974 年出生，中国国籍，无永久境外居留权，本科学历，
1998 年毕业于中南大学机械设计与制造专业。1998 年 7 月至 2000 年 4 月，任职
比亚迪股份有限公司工程机械设计组组长；2000 年 5 月至 2002 年 7 月，筹备深
圳市信宇人科技有限公司；2002 年 8 月创立深圳市信宇人科技有限公司，历任
信宇人有限董事长、总经理；2017 年 3 月至今，任职公司董事长、总经理。
2、曾芳
曾芳，女，中国国籍，无境外永久居留权，大专学历，2000 年毕业于湖南
省长沙师范学校教育系学前教育专业。2001 年 9 月至 2003 年 7 月，任汉寿县崔
家桥学校教师；2003 年 8 月至 2016 年 12 月，任职深圳市信宇人科技有限公司
出纳；2017 年 1 月至 2021 年 1 月，任职公司董事长助理；2017 年 3 月至今，任
职公司董事；2019 年 12 月至今，任公司副总经理。
3、余德山
余德山，男，1977 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士学历。
2000 年至 2005 年，任职深圳市莱英达集团有限责任公司财务会计；2005 年至
2010 年，任职广东盛润集团股份有限公司董事、财务总监兼董事会秘书；2010
年至 2012 年，任职深圳证券信息有限公司董事会秘书；2012 年至 2014 年，任
职华孚时尚股份有限公司董事、财务投资副总监；2014 年至 2020 年 10 月，任
职深圳市沃尔弗斯珠宝实业股份有限公司财务总监、董事会秘书、总裁；2020
年 10 月至今，任职公司董事、财务总监兼董事会秘书。
4、李飞
李飞，男，1985 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，大专学历。2007
年 3 月至 2017 年 7 月，任职济宁市无界科技有限公司副总经理；2017 年 7 月至
2019 年 1 月，任职公司销售二部总监；2019 年 2 月至 2019 年 7 月从事自由职
业；2019 年 8 月至今，任职公司销售一部总监；2020 年 3 月至今，任职公司董
1-1-78
事。
5、王家砚
王家砚，男，1981 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，毕业于中央财
经大学，硕士学历。2003 年 7 月至 2006 年 3 月，分别于鑫茂科技（深圳）有限
公司、深圳市中电电力技术股份有限公司任职财务经理；2007 年 4 月至 2019 年
5 月任职深圳市睿德信投资集团有限公司董事总经理及合伙人（含筹备期）；
2019 年 6 月至今，任职深圳市创投汇富资产管理有限公司总经理；2017 年 3 月
至今，任职公司董事。
6、苏俊杰
苏俊杰，男，1989 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士学历。
2012 年毕业于英国格拉斯哥大学，取得发展经济学专业硕士学位；2019 年毕业
于香港城市大学，取得金融学专业硕士学位。2012 年 10 月至 2015 年 7 月，任
职香港工银亚洲公司业务部高级客户经理；2015 年 10 月至 2016 年 9 月，任职
香港工银国际投行事业部高级经理；2016 年 11 月至今，任职深圳国中创业投资
管理有限公司投资副总裁；2022 年 1 月至今，任职公司董事。
7、李仲飞
李仲飞，男，1963 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，毕业于中国科
学院，博士学历。1985 年 7 月-1987 年 8 月，任内蒙古大学助教；1990 年 7 月-
2000 年 9 月，历任内蒙古大学助教、讲师、副教授、教授；2000 年 9 月-2021 年
5 月，历任中山大学教授、处长、院长；2021 年 5 月至今，任南方科技大学讲席
教授；曾任广东顺德农村商业银行股份有限公司、珠江人寿保险股份有限公司、
金徽酒股份有限公司（603919.SH）独立董事；现任金徽矿业股份有限公司
（603132.SH）、融捷健康科技股份有限公司（300247.SZ）、广州金逸影视传媒
股份有限公司（002905.SZ）、明阳智慧能源集团股份有限公司（601615.SH）、
厦门国际银行股份有限公司、南航通用航空有限公司独立董事。2023 年 3 月至
今，任职公司独立董事。李仲飞于广州金逸影视传媒股份有限公司、明阳智慧
能源集团股份有限公司担任独立董事的任期分别于 2022 年 12 月 10 日、2023 年
3 月 20 日届满，上述两家公司尚未完成换届工作，其中广州金逸影视传媒股份
1-1-79
有限公司已发布《关于董事会换届选举的提示性公告》进行董事提名。
8、陈政峰
陈政峰，男，1968 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士学历。
1996 年 12 月-1997 年 10 月，任湖南 440 电厂职员；1997 年 11 月-2003 年 9 月，
任职于邵阳市商业局下属公司；2003 年 10 月-2012 年 6 月，任浙江金昌房地产
集团有限公司大区域总经理；2012 年 7 月-2022 年 8 月，任湖南省高新技术企业
协会、长沙市高新技术企业协会、长沙职业经理人协会联合秘书处秘书长；
2017 年 7 月至今，任开元教育科技集团股份有限公司独立董事；2017 年 12 月至
今，任中南大学企业家校友会会长；2018 年 12 月至今，任中国广告协会会长特
别助理；2019 年 7 月至今，任湖南省新的社会阶层联合会副主席；2019 年 11 月
至今，任湖南联智科技股份有限公司独立董事；2022 年 8 月至今，任湖南省高
新技术企业协会党委书记、代会长；2023 年 3 月至今，任职公司独立董事。
9、龚小寒
龚小寒，女，1986 年 12 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历，
注册会计师。2008 年 7 月-2010 年 12 月，任中山富利特电子有限公司会计；2011
年 1 月-2012 年 7 月，任深圳鹏城会计师事务所有限公司审计经理；2012 年 8 月
至今，任众华会计师事务所（特殊普通合伙）深圳分所合伙人，现任深圳研控
自动化科技股份有限公司独立董事；2023 年 3 月至今，任职公司独立董事。
（二）监事会成员
序号 姓名 任职 本届任期 提名人
1 王凌 监事会主席 2023年3月30日-2026年3月29日 股东大会
2 李嫦晖 职工监事 2023年3月30日-2026年3月29日 职工代表大会
3 刘建宏 监事 2023年3月30日-2026年3月29日 股东大会
1、王凌
王凌，男，1977 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历。1999
年毕业于华中科技大学船舶与海洋工程学院，取得船舶工程专业学士学位。
1999 年 7 月至 2000 年 9 月，任职大连新船重工集团船体事业部项目经理助理；
2000 年 10 月至 2012 年 3 月，任职彩仕五金制品（深圳）有限公司清远分厂厂
1-1-80
长；2012 年 4 月至 2012 年 10 月，任职广州市博时达塑胶制品有限公司厂长；
2012 年 10 月至 2013 年 6 月，任职东莞博识达塑胶五金制品有限公司厂长；2013
年 7 月至 2014 年 12 月，任职深圳市科鼎实业有限公司厂部运营总监；2015 年 6
月至今，任职深圳市信宇人科技股份有限公司制造二部总监、营销总监。2017
年 3 月至今，任职公司监事。
2、李嫦晖
李嫦晖，女，1978 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，高中学历。
2000 年 1 月至 2002 年 8 月，任职侑明鲜工艺礼品（深圳）有限公司仓库管理员；
2002 年 10 月至 2008 年 8 月，任职康利工艺（深圳）有限公司办公室主任；2009
年 5 月至今，历任深圳市信宇人科技股份有限公司客服部经理、总监助理。
2017 年 3 月至今，任职公司监事。
3、刘建宏
刘建宏，男，1974 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，大专学历。
1997 年毕业于湖南大学机电一体化专业。1997 年 12 月至 2005 年 12 月，任职台
湾光宝集团东莞致力电脑项目经理；2005 年 12 月至 2010 年 5 月，任职深圳市
雅尔典科技有限公司副总经理；2010 年 5 月至今，任职深圳市信宇人科技股份
有限公司市场部技术经理。2021 年 7 月至今，任职公司监事。
（三）高级管理人员
序号 姓名 任职 本届任期
1 杨志明 总经理 2023 年 3 月 30 日-2026 年 3 月 29 日
2 曾芳 副总经理 2023 年 3 月 30 日-2026 年 3 月 29 日
3 余德山 董事会秘书、财务总监 2023 年 3 月 30 日-2026 年 3 月 29 日
4 蔡连贺 副总经理 2023 年 3 月 30 日-2026 年 3 月 29 日
1、杨志明
杨志明，总经理，简历详见本节“九、董事、监事、高级管理人员及核心
技术人员简介”之“（一）董事会成员”。
2、曾芳
曾芳，副总经理，简历详见本节“九、董事、监事、高级管理人员及核心
1-1-81
技术人员简介”之“（一）董事会成员”。
3、余德山
余德山，董事会秘书兼财务总监，基本情况参见本节“九、董事、监事、
高级管理人员及核心技术人员简介”之“（一）董事会成员”。
4、蔡连贺
蔡连贺，男，1985 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历。
2008 年毕业于西北农林科技大学，取得机械设计制造及其自动化专业学士学位。
2008 年 9 月至 2009 年 10 月，任职中国兵器工业集团江山重工研究院有限公司
机械工程师；2009 年 10 月至 2018 年 4 月，任职深圳市比亚迪锂电池有限公司
科长。2018 年 4 月至今，历任深圳市信宇人科技股份有限公司技术总监。2020
年 9 月至今，任职深圳市信宇人科技股份有限公司副总经理。
（四）核心技术人员
截至本招股意向书签署日，公司共有 4 名核心技术人员，具体情况如下：
序号 姓名 职务
1 杨志明 董事长、总经理
2 蔡连贺 副总经理、技术总监
3 蔡智园 产品总监
4 吴庆芳 电气高级经理
1、杨志明
杨志明，简历详见本节“九、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员
简介”之“（一）董事会成员”。
2、蔡连贺
蔡连贺，简历详见本节“九、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员
简介”之“（三）高级管理人员”。
3、蔡智园
蔡智园，男，1972 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历。
1998 年毕业于中南大学，取得机械设计与制造专业学士学位。1999 年 11 月至
1-1-82
2001 年 7 月，任职东莞致力电脑有限公司设计科长；2001 年 8 月至 2011 年 10
月，任职富士康科技集团副经理；2011 年 11 月至 2014 年 11 月，任职华为技术
有限公司专案经理；2014 年 12 月至今，任职深圳市信宇人科技股份有限公司产
品总监。
4、吴庆芳
吴庆芳，男，1988 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历。
2010 年毕业于南昌大学，取得电气工程及其自动化专业学士学位。2010 年 7 月
至 2013 年 4 月，任职比亚迪股份有限公司电气工程师；2013 年 5 月至今，任职
深圳市信宇人科技股份有限公司电气高级经理。
（五）董事、监事、高级管理人员及核心技术人员兼职情况
截至本招股意向书签署日，公司现任董事、监事、高级管理人员与核心技
术人员除在发行人（含下属子公司）任职外，在其他单位任职和兼职情况如下：
兼职单位与发行
姓名 公司职务 兼职单位 兼职职务
人关联关系
董事、副 深圳市智慧树投资合伙企业（有 执行事务合 发行人的员工持
曾芳
总经理 限合伙） 伙人 股平台
新余集微智造企业管理中心（有 执行事务合 关联自然人担任
限合伙） 伙人 执行事务合伙人
关联自然人担任
深圳市御雅珠宝首饰有限公司 董事
董事
关联自然人担任
山西赞扬煤层气有限公司 董事
董事
公司股东博实睿
东莞市睿德信股权投资管理有限 德信系其管理的
董事
公司 私募基金，关联
自然人担任董事
关联自然人担任
深圳市超显科技有限公司 董事
王家砚 董事 董事
公司股东敦汇中
深圳市创投汇富资产管理有限公 凯系其管理的私
总经理
司 募基金，关联自
然人担任总经理
关联自然人担任
深圳协同创新投资控股有限公司 总经理
总经理
敦汇虹晟投资（深圳）有限公司
关联自然人担任
（更名前为：前海汇晟财富管理 总经理
总经理
（深圳）有限公司）
前海锦丰基金管理（深圳）有限 关联自然人担任
总经理
公司 总经理
1-1-83
兼职单位与发行
姓名 公司职务 兼职单位 兼职职务
人关联关系
关联自然人担任
广东康士柏科技股份有限公司 董事
董事
关联自然人担任
苏俊杰 董事 上海傲硕信息科技有限公司 董事
董事
关联自然人担任
陕西聚泰新材料科技有限公司 董事
董事
金徽矿业股份有限公司 独立董事 无
融捷健康科技股份有限公司 独立董事 无
广州金逸影视传媒股份有公司 独立董事 无
李仲飞 独立董事
明阳智慧能源集团股份有限公司 独立董事 无
厦门国际银行股份有限公司 独立董事 无
南航通用航空有限公司 独立董事 无
开元教育科技集团股份有限公司 独立董事 无
中南大学企业家校友会 会长 无
会长特别助
中国广告协会 无
理
陈政峰 独立董事
湖南省新的社会阶层联合会 副主席 无
湖南联智科技股份有限公司 独立董事 无
党委书记、
湖南省高新技术企业协会 无
代会长
众华会计师事务所（特殊普通合
合伙人 无
伙）深圳分所
龚小寒 独立董事
深圳研控自动化科技股份有限公
独立董事 无
司
（六）董事、监事、高级管理人员及核心技术人员报告期内的违法行为
最近三年，在公司任职并领薪的董事、监事、高级管理人员及核心技术人
员不存在涉及行政处罚、监督管理措施、纪律处分或自律监管措施、被司法机
关立案侦查、被中国证监会立案调查的情况。
十、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员签订的协议及履行
情况
截至本招股意向书签署日，在公司任职并领薪的董事、监事、高级管理人
员及核心技术人员与公司签署了劳动合同、保密协议、竞业限制协议，上述协
议双方未出现违反相关协议的情况，除此之外上述人员未与公司签署其他协议。
1-1-84
十一、董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及其近亲属持有
公司股份的情况
（一）董事、监事、高级管理人员及核心技术人员之间的亲属关系
截至本招股意向书签署日，公司董事长、总经理杨志明与董事、副总经理
曾芳为夫妻关系，其余董事、监事、高级管理人员及核心技术人员相互间不存
在亲属关系。
（二）董事、监事、高级管理人员、其他核心人员及其配偶、父母、配偶的父
母、子女、子女的配偶直接或间接持有发行人股份情况
截至本招股意向书签署日，公司董事、监事、高级管理人员与核心技术人
员及其近亲属持有公司股份的情况如下：
1-1-85
直接持股 间接持股 合计
序号 姓名 与公司关系 持股数量 持股比例 持股数量 持股比例 持股数量 持股比例
（股） （％） （股） （％） （股） （％）
控股股东、实际
1 杨志明 控制人、董事 29,102,399 39.6946 - - 29,102,399 39.6946
长、总经理
实际控制人、董
2 曾芳 10,585,382 14.4381 2,982,712 4.0683 13,568,094 18.5064
事、副总经理
董事、董事会秘
3 余德山 - - 300,000 0.4092 300,000 0.4092
书、财务总监
4 王家砚 公司股东、董事 273,775 0.3734 - - 273,775 0.3734
产品总监、核心
5 蔡智园 - - 145,508 0.1985 145,508 0.1985
技术人员
6 李飞 董事 - - 100,000 0.1364 100,000 0.1364
7 王凌 监事 - - 97,008 0.1323 97,008 0.1323
电气高级经理、
8 吴庆芳 - - 82,756 0.1129 82,756 0.1129
核心技术人员
9 刘建宏 监事 - - 78,503 0.1071 78,503 0.1071
10 李嫦晖 监事 - - 72,504 0.0989 72,504 0.0989
副总经理、技术
11 蔡连贺 总监、核心技术 - - 50,000 0.0682 50,000 0.0682
人员
12 杨立新 杨志明之姐 - - 72,753 0.0992 72,753 0.0992
13 曾艳斌 曾芳之近亲属 - - 47,750 0.0651 47,750 0.0651
合计 39,961,556 54.5061 4,029,494 5.4961 43,991,050 60.0021
截至本招股意向书签署日，除上述情况外，公司董事、监事、高级管理人
员与核心技术人员及其近亲属不存在以其他方式直接或间接持有公司股份的情
况。公司董事、监事、高级管理人员与核心技术人员及其近亲属持有的公司股
份不存在质押、冻结或发生诉讼纠纷的情况。
十二、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员近两年的变动情
况
（一）董事变动情况
期间 董事 变动原因
杨志明、曾芳、王家砚、李
2021 年 1 月至 2022 年 1 月 飞、陈志坚、李茁英、初大 -
智、张庆、余德山
杨志明、曾芳、余德山、王 公司股东中小企业发展基金
2022 年 1 月-2023 年 3 月
家砚、李飞、陈志坚、李茁 重新委派苏俊杰接替张庆的
1-1-86
期间 董事 变动原因
英、初大智、苏俊杰 董事职务
公司第二届董事会于 2023
年 3 月 30 日届满,陈志坚、
杨志明、曾芳、余德山、王
李茁英、初大智在发行人处
2023 年 3 月至今 家砚、李飞、苏俊杰、李仲
任独立董事满 6 年,李仲
飞、陈政峰、龚小寒
飞、陈政峰、龚小寒接替其
独立董事职务
（二）监事变动情况
期间 监事 变动原因
2021 年 1 月-2021 年 7 月 王凌、徐志君、李嫦晖 -
徐志君因个人职业规划离职
2021 年 7 月至今 王凌、刘建宏、李嫦晖 并辞去监事职务，补选刘建
宏为监事
（三）高级管理人员变动情况
最近两年，公司高级管理人员未发生变动。
（四）核心技术人员变动情况
最近两年，公司核心技术人员未发生变动。
综上，发行人最近两年内的董事、监事、高级管理人员以及核心技术人员
的变动事宜符合有关法律、法规、规范性文件和《公司章程》的有关规定，履
行了必要的法律程序。上述变动未对公司的法人治理结构、经营管理层的稳定
性及经营政策的延续性产生重大不利影响。
十三、董事、监事、高级管理人员、核心技术人员与发行人及其业
务相关的其他对外投资情况
截至招股意向书签署之日，除对公司的直接或间接投资以外，公司董事、
监事、高级管理人员及核心技术人员的对外投资中不存在与发行人及其业务相
关的情形，上述人员对外投资情况如下：
持股比例
姓名 职位 被投资企业名称 主营业务
（％）
锂离子电池正极材料的
李飞 - 济宁市无界科技有限公司 0.4975
研究、开发和生产
执行事务 新余集微智造企业管理中
王家砚 40.3846 企业管理、信息咨询
合伙人 心（有限合伙）
1-1-87
持股比例
姓名 职位 被投资企业名称 主营业务
（％）
前海锦丰基金管理（深 受托资产管理、投资管
总经理 20.0000
圳）有限公司 理
精密图形转移设备及自
- 深圳劲鑫科技有限公司 0.8100
动化系统
东莞市天蓝智能装备有限 自动化生产线、机电设
- 0.8772
公司 备
深圳市御雅珠宝首饰有限
董事 0.5000 黄金、铂金、翡翠
公司
深圳市博为医疗机器人有
- 0.2127 配药机器人
限公司
青岛兰海宽客网络科技有 移动互联网应用与物联
- 25.0000
限公司 网应用
李仲飞 互联网科技领域内的技
日照百创网络科技合伙企
- 3.9844 术开发、转让、咨询、
业（有限合伙）
服务
注：公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员投资员工持股平台参见本节之“七、
持有发行人百分之五以上股份或表决权的主要股东及实际控制人”之“（四）其他持有公司
5%以上股份的主要股东的基本情况”之“2、深圳市智慧树投资合伙企业（有限合伙）”。
十四、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员薪酬情况
（一）董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的薪酬组成、确定依据及所
履行的程序
在公司领薪的董事、监事、高级管理人员的薪酬主要由基本工资和绩效奖
金等组成，其中基本工资由上述人员的个人能力、工作内容和工作强度、同行
业平均水平等因素确定，津贴福利根据公司政策和个人贡献确定，年终奖金根
据个人表现确定。独立董事领取独立董事津贴。
根据《公司章程》及《薪酬与考核委员会实施细则》的相关规定，公司董
事会下设薪酬与考核委员会，主要负责研究和制定公司董事及高级管理人员的
薪酬计划或方案并对执行情况进行监督；负责审查公司非独立董事及高级管理
人员履行职责的情况并对其进行年度绩效考评。公司董事的薪酬经董事会薪酬
与考核委员会审查及公司董事会审议后，由公司股东大会审议确定；公司监事
的薪酬由公司股东大会审议确定；公司高级管理人员的薪酬经董事会薪酬与考
核委员会审查后，由公司董事会审议确定；公司核心技术人员的薪酬根据公司
管理层制订的薪酬方案确定。
1-1-88
（二）报告期内薪酬总额占各期发行人利润总额比重
报告期内，公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的薪酬总额及
占公司当期利润总额的比重情况如下：
项目 2022 年度 2021 年度 2020 年度
董事、监事、高级管理人员及核心
399.40 435.24 396.16
技术人员薪酬（万元）
利润总额（万元） 7,046.49 5,681.03 960.40
占利润总额比例 5.67% 7.66% 41.25%
（三）最近一年从发行人领取薪酬情况
公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员 2022 年度在公司（含下属
子公司）领取薪酬，具体如下：
薪酬总额 是否在关联方
姓名 职务 备注
（万元） 领取薪酬
杨志明 董事长、总经理、核心技术人员 46.80 否
曾芳 董事、副总经理 26.00 否
余德山 董事、董事会秘书、财务总监 61.07 否
李飞 董事 39.37 否
外部董事
王家砚 董事 - 否
未领薪
外部董事
苏俊杰 董事 - 否
未领薪
初大智 独立董事 5.00 否
陈志坚 独立董事 5.00 否
李茁英 独立董事 5.00 否
王凌 监事会主席 32.15 否
李嫦晖 职工监事 22.94 否
刘建宏 监事 17.43 否
副总经理、技术总监、核心技术
蔡连贺 55.05 否
人员
蔡智园 产品总监、核心技术人员 43.26 否
吴庆芳 核心技术人员 40.32 否
（四）公司对上述人员制定的其他待遇和退休金计划
除领取上述收入外，截至本招股意向书签署日，公司未制定公司董事、监
事、高级管理人员及核心技术人员享受的其他待遇和退休金计划。
1-1-89
公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员取得发行人股权激励的情
况参见本节之“十五、股权激励情况及其他制度安排和执行情况”。
十五、股权激励情况及其他制度安排和执行情况
（一）发行人正在执行的股权激励情况
为建立、健全公司长效激励机制，吸引和留住优秀人才，充分调动公司
（含子公司）董事、监事、高级管理人员、核心技术人员、中层管理人员和基
层管理人员的积极性，有效地将股东利益、公司利益和员工个人利益结合在一
起，使各方共同关注公司的长远发展，在充分保障股东利益的前提下，按照收
益与贡献对等的原则，公司采用间接持股的方式对员工进行股权激励。
1、员工持股平台的基本情况及人员构成
截至本招股意向书签署之日，公司以智慧树为员工持股平台实施股权激励，
持有公司股份情况如下：
持股平台 持股数量（万股） 持股比例（％） 锁定期
智慧树 485.0382 6.6157 36 个月
智慧树不存在非员工入股的情形，其合伙人构成及出资情况等具体情况详
见本节“七、持有发行人百分之五以上股份或表决权的主要股东及实际控制人”
之“（四）其他持有公司 5％以上股份的主要股东的基本情况”。
2、股份锁定期
（1）持股平台出具《关于股份限制流通的承诺》《关于公司股份持股意向
及减持意向的承诺》
智慧树为员工持股平台，已出具《关于股份限制流通的承诺》《关于公司股
份持股意向及减持意向的承诺》，承诺自股票上市之日起三十六个月内，不转让
或者委托他人管理本企业直接或间接持有的首次发行上市前发行人股份，也不
得提议由发行人回购该部分股份，具体的承诺内容详见本招股意向书“附录二、
本次发行上市相关主体的重要承诺”。
（2）员工股份锁定安排
根据公司《深圳市智慧树投资合伙企业（有限合伙）合伙协议》（以下简称
1-1-90
“合伙协议”）持股平台员工的合伙份额锁定期规定如下：合伙人间接持有的公
司股份或合伙企业直接持有的公司股份其禁售期遵守法律法规和其他规范性文
件的规定。
除上述承诺外，智慧树中属于发行人实际控制人、董事、监事、高级管理
人员、核心技术人员的合伙人亦按照相关法律、法规规定作出了相应的股份锁
定及减持承诺。
3、人员离职后股份处理规定
根据合伙协议，持股平台员工离职后股份处理有关的规定如下：
“在公司上市之前，有限合伙人不是因为第十九条、第三十六条原因从公
司离职或从合伙企业退伙的，离职时有权要求普通合伙人回购该等有限合伙人
持有的全部合伙财产份额。如果有限合伙人在认购之后，一年内因个人原因离
职的，只返还全部初始出资额，不予计算利息，满一年离职的，回购价格为：
该合伙人原投资金额+年单利 6%计算的利息。
自公司上市之日起一年内，有限合伙人不是因为第十九条、第三十六原因
从公司离职或从合伙企业退伙的，普通合伙人或普通合伙人指定的其他受让方
有权回购上述离职员工持有的全部合伙财产份额。回购价格为：该合伙人原投
资金额+年单利 6%计算的利息。自公司上市之日起一年后，有限合伙人可将其
持有的财产份额转让给普通合伙人，转让价格及转让方式参照第四十二条执行。”
4、是否履行登记备案程序
智慧树用于投资发行人的资金系其合伙人自有资金的实缴出资，不存在对
外非公开募集资金的情况，并且除投资发行人外未投资其他任何主体，其不属
于《中华人民共和国证券投资基金法》《私募投资基金监督管理暂行办法》《私
募投资基金管理人登记和基金备案办法（试行）》等相关规定规范的私募基金，
无需按照上述相关规定办理私募基金备案手续。
（二）股权激励对公司经营状况、财务状况、控制权变化等方面的影响
1、股权激励对经营状况的影响
公司上述股权激励安排涵盖高级管理人员以及研发、采购、销售、财务、
1-1-91
人力等多个部门的核心骨干人员，对调动人员积极性、增强团队凝聚力、推动
公司持续健康发展具有重要意义。
2、股权激励对财务状况的影响
公司针对股权授予价格与公允价值具有差额的股权激励进行了相应股份支
付处理，对于公司财务状态的具体影响参见本招股意向书“第六节 财务会计信
息与管理层分析”之“十一、经营成果分析”之“（四）期间费用分析”之“2、
管理费用”之“（1）公司管理费用情况”之“④股份支付”。
3、股权激励对控制权的影响
智慧树系公司的员工持股平台，持有公司股份比例为 6.6157％，智慧树执
行事务合伙人均为曾芳，前述股权激励不会导致公司控股股东及实际控制人发
生变化，不影响公司的控制权。
截至本招股意向书签署之日，除上述情况外，发行人不存在其他正在执行
的对其董事、监事、高级管理人员、核心技术人员、员工实行的股权激励（如
员工持股计划、限制性股票、股票期权）及其他制度安排。
十六、发行人员工情况
（一）公司员工人数及构成情况
报告期内各期末，公司人数分别为 379 人、548 人、903 人，按专业构成、
学历和年龄划分的员工人数如下：
1、专业结构
截至 2022 年 12 月 31 日，公司员工专业结构如下：
专业分工 员工人数（人） 占员工总数比例（％）
生产人员 610 67.55
管理人员 106 11.74
销售人员 39 4.32
研发人员 148 16.39
合计 903 100.00
1-1-92
2、学历构成
截至 2022 年 12 月 31 日，公司员工受教育程度如下：
受教育程度 员工人数（人） 占员工总数比例（％）
博士 1 0.11
硕士 6 0.66
大学本科 146 16.17
大专及以下 750 83.06
合计 903 100.00
3、年龄分布
截至 2022 年 12 月 31 日，公司员工的年龄分布如下：
年龄区间 员工人数（人） 占员工总数的比例（％）
30 岁以下 337 37.32
31-40 岁 312 34.55
41-50 岁 225 24.92
51 岁以上 29 3.21
总计 903 100.00
（二）公司员工社会保险和住房公积金缴纳情况
1、报告期内公司员工社会保险及住房公积金实缴情况
报告期内，发行人根据国家及地方政府相关法律、法规和政策的规定，执
行社会保险及住房公积金等各项制度。报告期各期，公司及控股子公司员工社
会保险及住房公积金缴纳情况如下：
单位：人
2022 年 12 月 31 日 2021 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日
项目 期末 实缴 期末 实缴 期末 实缴
人数 人数 人数 人数 人数 人数
社会保险 903 892 548 528 379 369
住房公积金 903 893 548 528 379 369
注：实缴人数不含当月离职人员
截至 2022 年 12 月 31 日，公司及子公司共有正式员工 903 名，公司及子公
司为其中 892 人缴纳社会保险，缴纳人数为员工总人数的 98.78%；为其中 893
1-1-93
人缴纳住房公积金，缴纳人数为员工总人数的 98.89%。未缴情形主要因入离职
时间窗口或手续、退休返聘等客观原因导致。
报告期各期，公司及公司控股子公司员工社会保险、住房公积金缴纳差异
情况汇总如下：
项目 未缴纳原因 社会保险（人） 住房公积金（人）
新入职员工 5 5
退休返聘 4 3
2022年12月31日 入职前单位未停缴 1 1
自行缴纳农村医疗
1 1
保险
差异合计 11 10
新入职员工 12 14
退休返聘 2 1
员工个人信息有误
2021年12月31日 1 -
社保无法增员
自愿放弃 5 5
差异合计 20 20
新入职员工 10 10
2020年12月31日
差异合计 10 10
注：2022 年 1 月至今，公司已不存在员工自愿放弃缴纳社会保险、住房公积金的情况。
2、公司控股股东、实际控制人出具的承诺
公司实际控制人杨志明、曾芳已出具《承诺函》：“如果公司及其子公司因
本次发行上市前职工社会保险金、住房公积金问题而遭受损失或承担任何责任
（包括但不限于补缴职工社会保险金、住房公积金等），本人保证对公司及其子
公司进行充分补偿，使公司恢复到未遭受该等损失或承担该等责任之前的经济
状态。”
根据发行人及其控股子公司所在地人力资源和社会保障及住房公积金管理
部门出具的证明，报告期内，发行人及其控股子公司没有因违反社会保险和住
房公积金缴纳方面的相关规定而受到主管行政部门处罚的情形，发行人及其控
股子公司不存在相关违法违规行为。
1-1-94
（三）劳务派遣及劳务外包情况
1、劳务派遣情况
报告期内，根据业务发展需要，公司有部分岗位采用劳务派遣用工。报告
期各期末，公司劳务派遣人员数量和岗位情况如下：
项目 2022 年 12 月 31 日 2021 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日
劳务派遣人数（人） 7 27 27
总用工人数（人） 910 575 406
占用工总数比（％） 0.77 4.70 6.65
公司的劳务派遣员工均在临时性、辅助性或者替代性的岗位，技术含量较
低，员工流动性较大。公司劳务派遣的主要岗位为普通生产操作工种，岗位均
未涉及核心环节。为提高企业管理效率，保持用工机动灵活，降低管理成本，
提高企业经济效益，公司根据实际经营情况采取以劳务派遣为补充的方式解决
企业用工问题。
报告期各期末，发行人劳务派遣用工占比未超过 10%，符合《劳务派遣暂
行规定》等相关法规要求。报告期内，发行人合作的劳务派遣单位均已办理劳
务派遣经营许可证，根据《劳务派遣暂行规定》等相关法规及发行人与派遣单
位签订的外包服务合作协议约定，劳务派遣人员的社会保险等相关费用由劳务
派遣单位负责缴纳。
2、劳务外包情况
报告期内，发行人将部分焊接、机加工工序以及部分涂布机、隧道炉烘烤
线等设备的现场安装工程外包于劳务公司，劳务外包人员由外包方进行管理及
支付薪酬，发行人根据外包方最终完成的工作量与其进行结算。
项目 2022 年度 2021 年度 2020 年度
劳务外包采购金额（万元） 1,017.28 199.95 4.04
报告期内，发行人及子公司已与劳务外包方签署劳务外包协议，该等劳务
外包协议所约定的内容符合相关法律法规的规定；发行人合作的劳务外包方均
为依法设立、有效存续且独立经营的实体，发行人外包工序无需特殊的专业资
质。上述公司与发行人之间不存在关联关系，亦不存在专门或主要为发行人提
1-1-95
供劳务外包服务的情形，发行人与上述公司之间不存在劳务纠纷。
（四）政府主管部门出具的合规证明
根据发行人及子公司所在地社会保险主管部门出具的证明文件，报告期内，
发行人及子公司不存在因社保相关事项而发生的重大违法违规行为，不存在受
到社会保险主管部门行政处罚的情形。
根据信用广东出具的证明文件，报告期内，发行人及子公司不存在因违反
住房公积金方面法律、法规或规范性文件而受到处罚的情形。
综上，报告期内，发行人不存在因违反社会保险和住房公积金相关规定受
到行政处罚的情形，不存在因社会保险及住房公积金相关事项而发生的重大违
法行为。
1-1-96
第五节 业务与技术
一、主营业务、主要产品及其变化情况
（一）主营业务、主要产品及其构成
1、发行人主营业务概况
公司是专注于高端装备的国家级高新技术企业，主要从事以锂离子电池干
燥设备和涂布设备为核心的智能制造高端装备的研发、生产及销售，产品主要
包括锂离子电池生产设备及其关键零部件和其他自动化设备，为锂离子电池、
光电、医疗用品、氢燃料电池等行业客户提供高端装备和自动化解决方案。
在锂离子电池生产设备领域，公司产品主要应用于锂离子电池制造全流程
干燥及涂布、辊压、分切、自动化装配等工序。公司可提供锂离子电池干燥与
涂布系统解决方案，并开发出锂离子电池极片连续成套自动生产线及智能控制
系统。
近年来，公司在持续夯实锂电客户合作共赢的基础上，亦实现了向光电、
医疗、氢燃料电池等领域的拓展，成功提供多套高端装备和自动化解决方案。
同时，公司积极向设备的核心零部件进行配套研发，已具备部分核心零部件的
自主研发与制造能力。
公司坚持自主研发创新，已构建完整的研发流程体系，为“广东省动力锂
电池自动化关键装备工程技术研究中心”的建设单位。公司积累了丰富的高端
装备核心技术，截至报告期末，公司拥有 196 项授权专利，其中发明专利 60 项。
报告期内，公司主营业务未发生重大变化。
2、发行人主要产品具体情况
公司主要从事智能制造高端装备的研发、生产及销售。公司自成立以来，
始终高度重视产品研发能力的提升，在不断巩固和提升锂离子电池生产设备领
域竞争优势的同时，积极向设备的核心零部件、光电设备、医疗用品设备、氢
燃料电池设备等领域进行配套研发。目前，按应用领域划分，公司产品可分为
锂离子电池生产设备及其关键零部件、其他自动化设备。
1-1-97
（1）锂离子电池生产设备及其关键零部件
锂离子电池生产工艺一般分为前段极片制作、中段电芯组装及后段电池检
测封装三个工段。其中，极片制作主要工序包括供料搅拌、涂布、辊压、分切、
极片烘烤等，电芯组装主要工序包括电芯卷绕或叠片、装配、烘烤、注液等，
电池检测封装主要工序包括电池化成分容、高温老化、分选、包装等。各工序
相关设备的技术提升和质量控制是锂离子电池工艺改进和性能提升的重要基础。
公司生产的锂离子电池设备产品主要包括锂离子电池干燥设备、涂布设备、
辊压设备、分切设备、自动化装配线及部分关键零部件等。
公司在锂离子电池生产设备及其关键零部件领域主要产品如下：
产品 主要产
产品图片 用途及特点
类别 品名称
用于锂电极片或电芯干燥。
此设备节能省时、高真空除水、
全自动 隧道式传输，与前后工序无缝自
真空烘 动化对接，在不同工艺条件、不
烤线 同压力与温度下，可实现连续传
输和无人化管理，产品一致性
好。
锂 离 用于锂电极片或电芯干燥。
子 电 此 设 备 采 用 RGV
全自动
池 干 （RailGuidedVehicle，有轨制导车
RGV
燥 设 辆）存取物料，各烤箱单体独立
烘烤线
备 运行，整体调度，与前后工序自
动化对接，除水效果好。
用于锂电极片或电芯干燥。
此设备采用高真空分子态除水原
智能高
理，将锂离子电池物料处于高真
真空烤
空、高温环境中，加快水分气
箱
化，实现物料快速干燥，客户可
依产能灵活配置。
用于锂离子电池的极片制作涂布
及隔膜功能性涂布。
锂 离
此设备单一方向用两个涂布头将
子 电
SDC 涂 浆料涂布于基材的两面，两面同
池 涂
布机 时干燥，效率高，水分一致性
布 设
佳，避免了涂布卷边和干燥开裂
备
现象。设备整体占用空间小，能
耗低。
1-1-98
用于锂离子电池极片涂布制造。
双面挤 此设备将正/负极浆料采用 A/B 面
压涂布 折返涂布的方式完成双面涂布，
机 具有原理简单、避免单面中途收
卷、方便高速宽幅涂布的特点。
用于锂离子电池极片涂布制造及
单面挤 其他卷对卷涂布。
压涂布 此设备具有操作简单、性能稳
机 定、涂布精度高、厚度定量可
控，应用范围广的特点。
用于锂离子电池极片涂布制造及
其他卷对卷涂布。
转移涂 此设备采用定缝隙定厚双辊二次
布机 转移涂覆的原理，具有换型方
便、性价比高、操作简单、适用
范围广的特点。
用于锂离子电池集流体的导电涂
层涂布，也可用于锂离子电池隔
微 凹 / 膜陶瓷涂层涂布及其它卷对卷涂
凹版涂 布。
布机 此设备涂布厚度精准、涂布速度
快、涂幅范围大，尤其适用于超
薄高速涂布。
用于锂离子电池极片涂层的压实
制造工序。
自动辊 此设备轧辊硬度高、耐磨强，极
压机 片辊压时延展率小，并可选配极
片预热、轧辊油温加热技术，提
高极片辊压质量。
用于锂离子电池极片高压实密度
锂 离 工艺的辊压制造。
智能双
子 电 此设备采用双级辊压工艺，单次
级辊压
池 辊 压缩比小，具有压实密度高、极
机
压 、 片反弹率低、速度快、厚度均匀
分 切 的特点。
设备
用于锂离子电池极片和其它卷材
的分切成型制造。
自动分
此设备具有分切毛刺小、速度
切机
快、卷材变形小、运行平稳等特
点。
1-1-99
用于锂离子电池极片多极耳成型
和单个极片的成型。
激光制 此设备采用激光切割方式，极片
片机 极耳成型毛刺小，热影响区小，
切割断面品质高，可实现极片高
速激光切割。
用于锂离子电池极片同时实现辊
全自动 压和分切的工艺。
辊分一 此设备辊切一体，具有减少极片
体机 损伤、缩短制程周期、效率高、
质量好的特点。
用于方形铝壳锂离子电池叠片或
卷绕后的电芯装配。
此设备将电芯依次实现热压、X-
铝壳电
Ray 检测、超声焊接、转接片焊
池自动
接、包膜、入壳、顶盖焊接、密
化装配
封检测，采用全自动方式，传输
线
稳定、节拍灵活、换型方便，具
备全线检测功能，可实现电芯装
配全自动化。
用于软包锂离子电池注液后切气
袋与封装成型。
此设备集成了软包电池后段工序
软包电
所需功能，包括真空封装、切气
池二封
袋、折边和烫边等工序。整线采
其 他 装配线
用自动化输送和搬运模式，具备
锂 电
高速、灵活、换型方便等特点，
设 备
可实现产品自动生产。
及 关
用于软包锂离子电池叠片后的电
键 零
芯装配。
部件
此设备为软包锂离子电池的焊接
软包电
封装设备，具有电芯短路测试、
池自动
超声波焊接、自动贴胶、铝塑膜
化装配
冲坑、放入电芯封装、检测等功
线
能，具备传输稳定、灵活、兼容
性强等特点，可实现软包电池装
配全自动化。
用于配套挤压式涂布工艺的涂布
机，是挤压式涂布机的关键零部
高精密
件。
狭缝式
此模头采用流体仿真流道成型，
挤压涂
具有涂布面密度均匀、涂速高、
布模头
适应多种涂布工艺与幅宽等特
点。
1-1-100
用于锂离子电池正负极片生产过
程的厚度检测。
激光测 此设备具备测量精度高、动态实
厚仪 时反馈、数据库分析与自学习、
自动报表生成、可将厚度转换成
面密度等特点。
用于锂离子电池正负极片生产过
β射线 程的面密度检测。
/X 光面 此设备具有微变放大功能，具备
密度检 测量精度高、动态实时反馈、数
测仪 据库分析与自学习、自动报表生
成、防护性好等特点。
（2）其他自动化设备
公司生产的其他自动化设备产品主要包括光电设备、氢燃料电池设备、医
用设备等，具体如下：
产品 主要产
产品图片 用途及特点
类别 品名称
适用于多层反光布的涂布到复合
制作工艺。
反光布 此设备通过材料放卷、涂布、复
涂布复 合、收卷等工艺实现反光布制
合机 作，具有可微张力控制、展平效
果好、速度快、厚度均匀的特
光 电 点。
设备 适用于铝塑复合膜生产制造的涂
布复合工艺。
铝塑膜 此设备通过材料放卷、涂布、复
涂布复 合、收卷等工艺实现铝塑膜制
合机 作，具有速度快、温度稳定、张
力均匀、复合牢固、产品外观好
的特点。
适用于氢燃料电池膜电极自动化
组装。
氢 燃
膜电极 此设备由 CCM 成型、边框膜裁
料 电
自动化 切 、 自 动 贴 合 、 GDL 成 型 及 组
池 设
装配线 装、膜电极成型及检测等组成，
备
具备膜电极取放平整、物料定位
闭环、在线品质监控等特点
1-1-101
适用于自动化生产多层材质平面
口罩。
平面口 此设备入料、封边、裁切成品均
罩机 为自动化作业。该设备性能稳
定、产量高、不良率低、易于操
作。
适用于自动化生产符合中国 KN95
标准的口罩。
KN95 此设备可满足多层无纺布、熔喷
医 用
口罩机 布的超声复合，具有性能稳定，
设备
产量高，不良率低，易于操作等
特点。
适用于口罩和滤芯所需的熔喷布
材料的自动化生产。
此设备将聚丙烯熔融后经过螺杆
熔喷机 加压和模头的喷丝孔高速喷丝冷
却，形成网状布料，其产品具有
喷丝细密、过滤效率高、透气性
好的特点。
3、发行人主营业务收入构成情况
报告期内，公司主营业务收入构成情况如下：
2022 年度 2021 年度 2020 年度
项目 产品类别 金额 比例 金额 比例 金额 比例
（万元） （%） （万元） （%） （万元） （%）
锂电池干燥
37,749.73 58.66 19,758.65 37.13 13,726.37 57.30
设备
锂电池涂布
锂电池 14,613.63 22.71 12,043.63 22.63 4,968.40 20.74
设备
生产设
锂 电 池 辊
备及其
压、分切设 7,475.64 11.62 2,746.02 5.16 - -
关键零
备
部件
其他锂电设
备及关键零 4,515.83 7.02 15,127.91 28.43 446.83 1.87
部件
口罩机设备 - - - - 2,226.46 9.29
其他自 熔喷机设备 - - - - 2,093.36 8.74
动化设 膜 电 极 自 动
- - - - 353.98 1.48
备 化装配线
光电涂布设
- - 3,540.25 6.65 141.59 0.59
备
合计 64,354.83 100.00 53,216.46 100.00 23,957.01 100.00
1-1-102
（二）主要经营模式
公司产品主要为锂离子电池生产设备及其关键零部件、其他自动化设备，
产品之间差异较大，需根据客户的特定需求进行定制化设计、生产，公司以客
户需求为核心，建立了与之相对应的采购模式、生产模式、销售模式、研发模
式。
公司的主要经营模式在报告期内未发生重大变化。
1、采购模式
公司采用“以产定采”为主，并结合标准件的安全库存按月度例行采购的
采购模式，部分产品零部件制造根据公司产能情况，存在委外加工的情况。公
司已建立并完善了与采购相关的管理制度，具体情况如下：
（1）物料采购
①供应商开发程序和管控措施
为保证公司原材料的质量和供货稳定性，公司建立了较为完善的供应商管
理程序，对供应商选择和评价控制程序进行明确。供应链中心组建供应商评估
小组，由技术中心、供应链中心和品质部等部门人员组成，评估小组对供应商
进行考察、评估和甄选。备选供应商在质量、交期、价格、服务等方面经过评
估符合公司要求后方可进入《合格供应商名单》，同时建立供应商档案。为保证
原材料供应稳定，公司采购物料一般有 3 家以上供应商。评估小组会对供应商
供货年度状况进行汇总并评估合作质量。
为了提高产品质量，与供应商建立长期互惠供求关系，公司按供应商所供
产品的种类、数量及对公司产品质量的影响程度，对供应商施行分级考核管理，
从而有效保障物料能够满足产品质量要求和生产需求。
②物料采购程序
具体物料采购流程图如下：
1-1-103
（2）外协采购
①公司对外协厂商的选定标准及管理
为保证外协产品的质量，公司在选择外协生产商前，会对其进行严格的认
证，认证内容包括加工质量、价格、交付能力、生产资质等，选择加工质量好、
服务优质的单位进入公司的《合格供应商名单》。公司选择外协厂商时，会综合
考虑其质量管控能力、产能及交付能力、地理位置等因素。
②外协产品采购程序
具体外协采购流程图如下：
2、生产模式
公司的主要产品为智能制造高端装备，属非标准化产品，因此公司采用
“以销定产”为主的生产管理模式。公司与客户签订供货合同或订单后，根据
客户产品要求及交期等，由 PMC 部安排产品的生产计划。PMC 部根据产品设
计图纸、物料清单（BOM）及即时库存情况，下达采购计划，并结合各车间生
产安排制定生产进度计划，生产部根据生产进度计划要求协调各车间进行零部
件制造、组装及调试，保证产品及时交付。
发行人零部件制造主要为钣金加工及机械加工等，报告期内，发行人受资
1-1-104
金、场地、设备等因素制约，无法将全部加工生产任务在公司内部完成。因此，
发行人产品零部件制造在自制加工的基础上，根据产能情况，将部分钣金加工、
机械加工及表面处理等生产委外加工。发行人所处的珠三角地区，从事钣金加
工、机械加工等的厂商众多，发行人对该类外协供应商不存在重大依赖。
报告期内，为保证外协产品的质量，发行人采取了如下主要措施：
在确定合格供应商时，主要考核其质量管控能力；在产品加工前，发行人
技术部门向供应商明确产品技术参数要求等，并要求其提供样品进行确认；在
加工过程中，发行人根据需要对加工现场进行监督检验，如技术、工艺等需调
整，须重新办理审批程序，并要求其提供样品进行确认；产品交付前，发行人
品质部门依据技术参数要求对外协产品进行全检或抽检，符合公司质量要求的
外协产品，方可办理入库。
3、销售模式
智能制造高端装备具有技术水平高、需要根据客户要求定制化研发生产的
特点，因此，公司采取的主要销售模式为直销模式。公司成立由营销部门、技
术部门、项目部门等人员组成的“销售经理-市场技术经理-项目经理”铁三角
专案小组与客户对接，公司销售部门获取到客户需求信息，根据项目节点安排
市场技术经理与客户确定技术方案，在订单确定后由项目经理跟进项目的交付
与服务。
由于公司的产品具有单价高、生产周期长、验收周期长等特点，公司结算
通常是在签订订单时收取一定比例的预付款；客户收到产品完工通知后，组织
预验收或直接支付一定比例提货款并要求公司发货；在公司将产品安装调试并
经客户验收后一定期限内，客户支付验收款；在质保期过后，客户支付剩余所
有货款。
4、研发模式
发行人坚持以技术创新为公司的核心竞争力，实施创新驱动发展战略，把
握行业发展趋势，搭建了符合发行人自身业务特点、有利于保持技术创新、巩
固技术竞争力的研发体系。
公司通常会根据客户需求、行业竞争动态和对客户目标的挖掘，组织立项，
1-1-105
开展研发工作。对于技术和产品的研发，自上而下形成了应用物理研究、产品
架构搭建、产品设计实施的完整研发体系，支撑公司保持创新和领先。
（1）应用物理研究
在应用物理研究层面，公司牢牢把握行业发展趋势，积极探索新技术，目
前公司已拥有 35 项核心技术，有效支撑了公司主营业务的市场地位。应用物理
研究的研发流程主要包含市场分析、项目立项、实验方案设计、评审结项等。
（2）产品架构搭建
在产品架构搭建层面，公司立足于锂离子电池生产设备领域的技术和产品
优势，近年来不断探索新领域，目前已在锂电池装配线、医用设备、光电设备、
氢燃料电池等领域取得突破，成功开发出多款高端装备和自动化解决方案。公
司研发部门积极调研各个产品领域的市场情况，积极进行研发布局，不断完善
产品架构，拓展新的盈利增长点。
（3）产品设计实施
在产品设计实施层面，公司积极进行新产品的研制。公司紧随市场的发展，
了解客户的目标，在较强的研发能力基础上，持续开发生产新产品提升公司核
心竞争力。目前已在锂电池干燥设备领域开发出智能高效小单元式烘烤线，在
锂电池涂布设备领域开发出微孔基材双面挤压涂布机、电极干法涂布机，上述
产品均为各领域的全新产品，能够在未来不断增强公司核心竞争力。产品设计
实施的研发流程主要包含市场调研、可行性分析、项目立项、项目评审、方案
设计及评审、设计评审、工艺评审、样机评审、设计终审及定型。
（三）发行人设立以来主营业务、主要产品、主要经营模式的演变情况
公司成立以来始终专注于智能制造高端装备的研发、生产及销售，主营业
务和主要经营模式未发生重大变化。主要产品演变趋势主要体现在以下方面：
在锂电设备领域，公司产品线由锂电池干燥设备，逐步拓展到锂电池涂布
设备、辊压设备、分切设备、电芯组装设备等，同时公司对产品进行持续的性
能提升和优化升级。此外，公司积极拓展业务范围，目前已拥有涂布机模头、
测厚仪等核心零部件、锂电池自动化装配线以及其他自动化设备的自主研发制
1-1-106
造能力。
公司主营业务的发展历程如下图所示：
聚焦动力电池 打造技术壁垒
聚焦 3C 电池
主要产品
升级探索阶段 快速发展阶段
稳步发展阶段
初步定型阶段
（2014-2018 年） （2019 年至今）
（2008-2013 年）
（2002-2007 年）
以客户工艺目标为导
对锂离子电池干燥设 拓展动力电池领域，
产品集中化战略，专 向，不断依靠核心零
备和涂布设备不断优 开 发 前 段 极片 制 作
注于锂离子电池干燥 部件的研发打造锂电
化升级，随着消费电 线 和 中 段 电芯 装 配
设备和涂布设备 高端装备技术壁垒，
子快速发展，公司业 线 多 款 动 力锂 离 子
并积极向其他自动化
务稳步发展 电池生产设备
设备拓展
第一阶段：主要产品初步定型阶段（2002-2007 年）
公司成立初期，集中资源聚焦锂离子电池干燥设备，并推出自动真空烤箱
等干燥设备。公司在不断完善锂电干燥设备的基础上，积极进行锂电涂布设备
相关技术研发。同时，公司积极向上游涂布设备核心零部件延伸，进行激光测
厚仪的研发。
第二阶段：聚焦 3C 电池，稳步发展阶段（2008-2013 年）
随着智能手机等电子产品带动消费类锂电池需求高涨，公司业务实现稳步
发展。发行人持续自主创新，不断提升产品性能，丰富产品线。锂电池干燥设
备方面，发行人在掌握双循环快速升温与真空保温技术、渗透式物料内部热量
传导技术等的基础上，推出自动真空烤箱（内外双循环）等干燥设备，使公司
干燥设备在节能、升温速度、温度均匀性等指标上实现大幅提升。
锂电池涂布设备方面，公司运用三辊转移涂布技术、斜辊转移涂布技术、
涂布机薄膜展平技术等，推出了单面转移涂布机、双面转移涂布机等涂布设备，
并将公司自主研发的激光测厚仪运用于公司的涂布设备，提升涂布精度，提高
1-1-107
了产品附加值。
第三阶段：聚焦动力电池，升级探索阶段（2014-2018 年）
公司把握国内新能源汽车产业爆发式增长发展趋势，将业务重心聚焦于动
力锂电池生产装备领域，加大研发投入，相继推出了多款锂电池制造创新设备，
实现产品的转型升级。
第四阶段：打造技术壁垒，快速发展阶段（2019 年至今）
2019 年至今，公司在持续夯实锂离子电池生产设备领域竞争实力的同时，
不断拓展业务领域，目前已拥有部分高端装备核心零部件的研发和生产能力，
并实现了向光电、医疗用品、氢燃料电池等领域的突破，实现了自身的快速发
展。
锂离子电池干燥设备方面，公司运用特种防渗透消气穴材料、六面板式加
热及保温技术等，成功推出智能高真空烤箱，在此基础上公司运用线体式智能
化高效深度除水技术、烘烤线预热段压变快速升温技术、自适应传输阀快速密
封技术等，成功推出全自动高真空烘烤线。通过不断的技术创新，使公司干燥
设备在节能、升温速度、温度均匀性、除水深度、效率、自动化等方面进一步
提升。
锂离子电池涂布设备方面，公司在掌握精密高速涂布模头技术、自动试片
与自动首检技术、张力控制技术、精密气浮技术等的基础上，成功推出单面挤
压涂布机、双面挤压涂布机等涂布设备，目前公司的 SDC 涂布机已在行业内拥
有较强的竞争优势。同时，公司成功研发出挤压涂布设备的模头、测厚仪等核
心零部件，并已开始在公司挤压涂布设备上运用。通过持续的技术创新，公司
涂布设备在涂布精度、均匀度及速度等性能指标上进一步提升。
锂离子电池辊压、分切设备方面，公司利用电池极片多级轧辊技术、电池
极片超速切分技术开发出全自动辊分一体机等具备竞争力的产品，在自动化程
度、效率上不断改进。
与此同时，为顺应锂离子电池设备高精度、高效率以及高自动化生产线发
展方向，公司研发了锂离子电池极片连续成套自动生产线及其智能控制系统，
取得了多项专利。未来，公司将深度推进锂离子电池极片制造成套全自动化生
1-1-108
产线的研发、生产，致力发展为行业领先的锂电装备供应商。
其他自动化设备方面，公司利用自身多年的智能制造高端装备研发经验，
成功开发出多款光电设备、医疗用品设备、氢燃料电池设备，丰富了公司的产
品线，更好地满足客户多元化的需求。
（四）发行人主要业务经营情况和核心技术产业化情况
发行人主要从事以锂离子电池干燥设备和涂布设备为核心的智能制造高端
装备的研发、生产及销售，产品主要包括锂离子电池生产设备及其关键零部件
和其他自动化设备，为锂离子电池、光电、医疗用品、氢燃料电池等行业客户
提供高端装备和自动化解决方案。公司 2020 年、2021 年、2022 年营业收入分别
为 24,038.11 万元、53,665.69 万元、66,947.65 万元，复合增长率达到 66.89%，
扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润分别为 416.32 万元、4,983.19
万元、5,013.02 万元，均处于快速增长阶段。
发行人遵循锂电设备行业发展趋势，围绕提升锂电池的安全性、性能、生
产效率和降低生产成本等进行研发，积累了 35 项核心技术，形成了 60 项发明
专利。发行人核心技术产业化成果得到了市场认可，报告期各期核心技术产品
收入分别为 19,141.60 万元、41,958.05 万元和 62,938.90 万元，占营业收入比例
分别为 79.63%、78.18%和 94.01%，核心技术产业化水平较高。
（五）主要产品或服务的工艺流程
公司目前主要根据客户订单情况来组织安排采购、产品生产，经过对方案
设计、产品质量的严格把控，在安装调试试运行并验收完成后交付客户，并提
供相应的技术支持和售后服务。
目前，公司产品主要包括锂离子电池生产设备、光电设备、医疗用品设备、
氢燃料电池设备等，业务流程主要包括设计、采购、加工、组装、系统导入、
调试与交付，具体如下图：
1-1-109
发行人核心技术主要体现在设计环节，加工、组装等环节则通过选用优质
的原材料、采用特殊的机加工艺进行加工并结合客户生产车间实际情况进行安
装调试，从而实现核心技术效果，不直接体现核心技术。以发行人核心产品锂
电干燥设备和涂布设备为例：
干燥设备的核心功能在于深度、均匀地除去极片或电芯中的水分，从而提
高电池性能。发行人干燥设备目前主要产品为线体式的全自动真空烘烤线、仓
储式的全自动 RGV 烘烤线。其中，全自动真空烘烤线为行业内创新型产品，在
该环节核心技术主要体现在通过线体式、非等压仓、可变压等设计实现高一致
性、深度快速除水，提升电池性能的同时，节约能耗超过 30%；全自动 RGV 烘
烤线在行业内较为普遍，但发行人通过加热托盘、密封圈等的特殊设计，在温
度均匀性、真空保压能力等方面同样具备比较优势。
涂布设备核心功能在于将搅拌后的正负极电池材料涂覆在金属箔片上并烘
干制成正、负极片，涂布的均匀性深刻影响着成品电池的一致性、安全性、寿
命周期。发行人涂布设备目前主要产品为 SDC 涂布机，在该环节核心技术主要
体现在通过采用第二面俯涂、接触式模头与非接触式模头结合、精密气浮风嘴
等设计实现单向双面同时涂布，面密度精度高、烘烤均匀性好，从而提高电池
性能，并且能够节约能耗超过 30%。
（六）公司具有代表性的业务指标情况
根据公司所处行业和自身经营的特点，公司具有代表性的业务指标为主营
1-1-110
业务收入、主营业务毛利率和产能利用率。其中，主营业务收入、主营业务毛
利率参见本招股意向书之“第六节 财务会计信息与管理层分析”之“十一、经
营成果分析”之“（一）营业收入构成及变动分析”、“（三）毛利及毛利率分析”。
产能利用率参见本节之“三、销售情况和主要客户”之“（一）主要产品产能、
产量及销量情况”。
（七）公司业务符合产业政策和国家经济发展战略的情况
公司是专注于高端装备的国家级高新技术企业，主要从事以锂离子电池干
燥设备和涂布设备为核心的智能制造高端装备的研发、生产及销售，根据中国
证监会《上市公司行业分类指引》（2012 年修订），公司所处行业为“C35 专用设
备制造业”。根据《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司所处行业为
“C35 专用设备制造业”。根据《战略性新兴产业分类（2018）》，公司产品属
于“新型电子元器件及设备制造”和“新能源汽车储能装置制造”；根据《产
业结构调整指导目录（2019 年本）》，锂离子电池自动化、智能化生产成套制造
装备被列入鼓励类行业。因此，公司业务符合产业政策和国家经济发展战略。
二、发行人所处行业竞争状况
（一）发行人所属行业及确定所属行业的依据
公司是专注于研发智能制造高端装备的国家级高新技术企业，主要从事智
能制造高端装备的研发、生产及销售，根据中国证监会《上市公司行业分类指
引》（2012 年修订），公司所处行业为“C35 专用设备制造业”。根据《国民经
济行业分类》（GB/T4754-2017），公司所处行业为“C35 专用设备制造业”。
（二）发行人所属行业的主管部门、行业监管体制、行业主要法律法规政策及
对发行人业务影响
1、行业主管部门、监管体制
高端装备制造业属于完全市场化运行的行业，行业管理体制为政府职能部
门的宏观指导结合行业自律组织协作规范下的市场竞争体制。政府相关部门注重
行业宏观管理，包括国家发展和改革委员会、工业和信息化部和科学技术部等部
门；行业协会侧重于行业内部自律性管理，包括中国机械工业联合会、中国自动
化学会、中国机械工程学会机械工业自动化分会、中国机器人产业联盟、中国电
1-1-111
池工业协会和中国化学与物理电源行业协会等。
国家发展和改革委员会主要职责：拟订并组织实施国民经济和社会发展战
略、中长期规划和年度计划，统筹协调经济社会发展；负责监测宏观经济和社
会发展态势，承担预测预警和信息引导的责任，研究宏观经济运行、总量平衡、
国家经济安全和总体产业安全等重要问题并提出宏观调控政策建议；负责汇总
分析财政、金融等方面的情况，参与制定财政政策、货币政策和土地政策，拟
订并组织实施价格政策；承担规划重大建设项目和生产力布局的责任，拟订全
社会固定资产投资总规模和投资结构的调控目标、政策及措施，衔接平衡需要
安排中央政府投资和涉及重大建设项目的专项规划；推进经济结构战略性调整
等。
工业和信息化部主要职责：提出新型工业化发展战略和政策，协调解决新
型工业化进程中的重大问题，拟订并组织实施工业、通信业、信息化的发展规
划，推进产业结构战略性调整和优化升级，推进信息化和工业化融合，推进军
民结合、寓军于民的武器装备科研生产体系建设；制定并组织实施工业、通信
业的行业规划、计划和产业政策，提出优化产业布局、结构的政策建议，起草
相关法律法规草案，制定规章，拟订行业技术规范和标准并组织实施，指导行
业质量管理工作；承担振兴装备制造业组织协调的责任，组织拟订重大技术装
备发展和自主创新规划、政策，依托国家重点工程建设协调有关重大专项的实
施，推进重大技术装备国产化，指导引进重大技术装备的消化创新等。
自律性组织主要职责：分别承担相应领域的行业引导和服务职能，主要负
责协助政府实施行业管理和协调、行业自律管理、制订行业发展规划和行业标
准，以及分析行业形势、收集发布国内外市场动态等服务工作。
2、行业主要法律法规、政策
公司生产经营活动主要遵循《中华人民共和国环境保护法》、《中华人民
共和国安全生产法》、《中华人民共和国产品质量法》、《中华人民共和国清
洁生产促进法》、《建设项目环境保护管理条例》等涉及污染物排放、安全生
产、产品质量和新建项目的环境保护等法律法规。
智能制造高端装备行业符合国家的产业发展方向，是我国重点鼓励和发展
1-1-112
的高端装备制造业。近年来，中央及地方政府先后出台多个文件，从节能、环
保、拉动内需、促进技术进步等各个角度鼓励发展智能制造高端装备产业及其
下游锂离子电池和新能源汽车等行业，相关产业政策如下表所示：
行业政策 颁布时间 颁布机构 主要内容
《节能与新能源汽车产业发 加快研制动力电池生产、控制与检
2012.06 国务院
展规划（2012-2020 年）》 测等装备。
《产业结构调整指导目录
“锂离子电池自动化生产成套装备
（2011 年本）》（2013 修 2013.02 发改委
制造”被列为鼓励类项目。
正）
大力加强动力电池技术创新，加强
《关于加快发展节能环保产
2013.08 国务院 驱动电机及核心材料、电控等关键
业的意见》
零部件研发和产业化。
加快新能源汽车的推广应用，有效
缓解能源和环境压力，促进汽车产
业转型升级，重点发展纯电动汽
车、插电式（含增程式）混合动力
《国务院办公厅关于加快新
国务院办 汽车和燃料电池汽车，加快充电设
能源汽车推广应用的指导意 2014.07
公厅 施建设，积极引导企业创新商业模
见》
式，推动公共服务领域率先推广应
用，进一步完善政策体系，加强技
术创新和产品质量监管，进一步加
强组织领导。
将“节能与新能源汽车”作为“高
端装备创新工程”纳入了五大工
《中国制造 2025》 2015.05 国务院
程；将“节能与新能源汽车”纳入
了大力推动突破发展的重点领域。
深入实施《中国制造 2025》，以提
高制造业创新能力和基础能力为重
点，推进信息技术与制造技术深度
融合，促进制造业朝高端、智能、
《中华人民共和国国民经济 绿色、服务方向发展，培育制造业
和社会发展第十三个五年规 2016.03 国务院 竞争新优势。实施高端装备创新发
划纲要》 展工程，明显提升自主设计水平和
系统集成能力。实施智能制造工
程，加快发展智能制造关键技术装
备，强化智能制造标准、工业电子
设备、核心支撑软件等基础。
提升锂离子电池自动化生产工艺与
《轻工业发展规划（2016-
2016.07 工信部 装备；推进电池的质量在线监控、
2020 年）》
信息化传输等技术应用。
1-1-113
行业政策 颁布时间 颁布机构 主要内容
锂离子动力电池单体企业年产能力
不低于 80 亿瓦时，系统企业年产
能力不低于 80,000 套或 40 亿瓦
《汽车动力电池行业规范条 时。
2016.11 工信部
件（2017 年）征求意见稿》 单体企业应至少具有电极制备、叠
片/卷绕、装配、注液、化成/分容
等关键工艺过程的自动化生产能力
和在线检测能力。
强化技术创新，完善产业链，优化
配套环境，落实和完善扶持政策，
提升纯电动汽车和插电式混合动力
汽车产业化水平，推进燃料电池汽
车产业化。到 2020 年，实现当年
产销 200 万辆以上，累计产销超过
《“十三五”国家战略性新
2016.11 国务院 500 万辆，整体技术水平保持与国
兴产业发展规划》
际同步，形成一批具有国际竞争力
的新能源汽车整车和关键零部件企
业。
加快推进高性能、高可靠性动力电
池生产、控制和检测设备创新，提
升动力电池工程化和产业化能力。
到 2020 年，制造业重点领域关键
《智能制造发展规划 工信部、
2016.12 工序数控化超过 50%，数字化车间
（2016-2020 年）》 财政部
/智能共产普及率超过 20%。
到 2020 年，节能环保、新能源装
《“十三五”节能减排综合
2016.12 国务院 备、新能源汽车等绿色低碳产业总
工作方案》
产值突破 10 万亿元。
到 2020 年，动力电池研发制造、
工信部、
测试验证、回收利用等装备实现自
《促进汽车动力电池产业发 发改委、
2017.03 动化、智能化发展，生产效率和质
展行动方案》 科技部、
量控制水平显著提高，制造成本大
财政部
幅降低。
到 2020 年，新能源汽车年产销达
到 200 万辆，动力电池单体比能量
达到 300 瓦时/公斤以上，力争实现
《汽车产业中长期发展规 工信部、 350 瓦时/公斤，系统比能量力争达
2017.04
划》 发改委 到 260 瓦时/公斤、成本降至 1 元/
瓦时以下。到 2025 年，新能源汽
车占汽车产销 20%以上，动力电池
系统比能量达到 350 瓦时/公斤。
明确对传统能源乘用车年度生产量
工信部、 或进口量不满 3 万辆的乘用车企
财政部、 业，不设定新能源汽车积分比例要
《乘用车企业平均燃料消耗
商务部、 求；达到 3 万辆以上的，从 2019
量与新能源汽车积分并行管 2017.09
海关总 年度开始设定新能源汽车积分比例
理办法》
署、质检 要求。2019 年度、2020 年度新能
总局 源汽车积分比例要求分别为 10%、
12%。
1-1-114
行业政策 颁布时间 颁布机构 主要内容
提高技术门槛要求。根据动力电池
技术进步情况，进一步提高纯电动
财政部、 乘用车、非快充类纯电动客车、专
《关于调整完善新能源汽车
工信部、 用车动力电池系统能量密度门槛要
推广应用财政补贴政策的通 2018.02
科技部、 求，鼓励高性能动力电池应用。提
知》
发改委 高新能源汽车整车能耗要求，鼓励
低能耗产品推广。提高燃料电池汽
车技术门槛。
按照技术上先进、质量上可靠、安
财政部、 全上有保障的原则，适当提高技术
《关于进一步完善新能源汽
工信部、 指标门槛，保持技术指标上限基本
车推广应用财政补贴政策的 2019.03
科技部、 不变，重点支持技术水平高的优质
通知》
发改委 产品，同时鼓励企业注重安全性、
一致性。
智能制造方面，鼓励铅蓄电池全自
动、智能化装配流水线；锂离子电
产业结构调整指导目录 池自动化、智能化生产成套制造装
2019.11 发改委
（2019 年本） 备；碱性锌锰电池 600 只/分钟以上
自动化、智能化生产成套制造装备
共同发展。
到 2025 年，新能源汽车市场竞争
《新能源汽车产业发展规划 力明显提高，动力电池、驱动电
（2021-2035 年）（征求意 2019.12 工信部 机、车载操作系统等关键技术取得
见稿）》 重大突破。新能源汽车新车销量占
比达到 25%左右。
将新能源汽车推广应用财政补贴政
策实施期限延长至 2022 年底。
2020-2022 年补贴标准分别在上一
年基础上退坡 10%、20%、30%。
财政部、 城市公交、道路客运、出租（含网
《关于完善新能源汽车推广 工信部、 约车）、环卫、城市物流配送、邮
2020.04
应用财政补贴政策的通知》 科技部和 政快递、民航机场以及党政机关公
发改委 务领域符合要求的车辆，2020 年补
贴标准不退坡，2021-2022 年补贴
标准分别在上一年基础上退坡
10%、20%。原则上每年补贴规模
上限约 200 万辆。
组织开展“工业互联网+安全生
产”试点应用，遴选一批可复制、
易推广的园区和企业标杆应用，培
育一批解决方案提供商。推动技术
创新和应用创新，加快互联网、大
《“工业互联网+安全生 工信部、
数据、人工智能、区块链等新一代
产”行动计划（2021-2023 2020.10 应急管理
信息技术在“工业互联网+安全生
年）》 部
产”领域的融合创新与推广应用，
探索安全生产管理新方式，推动现
场检查向线上线下相结合检查转
变、一次性检查向持续监测转变，
提升行政管理效率。
1-1-115
行业政策 颁布时间 颁布机构 主要内容
到 2035 年，纯电动汽车成为新销
售车辆的主流，公共领域用车全面
电动化，燃料电池汽车实现商业化
《新能源汽车产业发展规划
2020.11 国务院 应用，高度自动驾驶汽车实现规模
（2021-2035 年）》
化应用，充换电服务网络便捷高
效，氢燃料供给体系建设稳步推
进。
规划指出，推进智能制造，要立足
制造本质，紧扣智能特征，以工
艺、装备为核心，以数据为基础，
依托制造单元、车间、工厂、供应
链等载体，构建虚实融合、知识驱
动、动态优化、安全高效、绿色低
《“十四五”智能制造发展 碳的智能制造系统，推动制造业实
2021.12 工信部
规划》 现数字化转型、网络化协同、智能
化变革。到 2025 年，规模以上制
造业企业大部分实现数字化网络
化，重点行业骨干企业初步应用智
能化；到 2035 年，规模以上制造
业企业全面普及数字化网络化，重
点行业骨干企业基本实现智能化。
3、行业主要法律法规及政策对发行人经营发展的影响
公司的业务属于国家重点支持的领域，近年来，我国出台了一批振兴高端
装备制造业和新材料、新能源产业的政策法规，为公司业务的开展提供了良好
的外部环境。
（三）发行人所处行业概况
1、锂电设备行业概况
目前，公司产品主要应用于锂离子电池领域。锂离子电池是指依靠锂离子
在正负极之间移动来实现充放电的二次电池。锂离子电池根据形态可以分为圆
柱、软包、方形及其他锂离子电池，根据下游应用可以分为动力、3C、储能和
小动力锂离子电池。
由于锂离子电池生产过程的工序复杂性、材料特殊性与多元性、工艺参数
敏感性与高标准，因此智能制造高端装备是锂离子电池生产流程中的必要装备。
锂离子电池的生产工艺大致可分为极片制作、电芯组装、电池检测封装三个工
序段，锂电设备由此可分为前段极片制作设备、中段电芯组装设备和后段电池
检测封装设备。除生产电池本身所用材料之外，锂电设备的精度、稳定性等，
1-1-116
也直接影响到锂离子电池产品的性能。
从价值量来看，锂离子电池生产前段、中段、后段设备成本占比分别为
35%、35%、30%。其中，涂布机价值量占比约 15%。而除水作为保证电池寿命
的根本，在极片制作、电芯制作的涂布、注液等工艺环节均涉及，在产业链中
具有重要地位。
2、光电设备行业概况
公司光电设备主要用于 OCA 光学胶膜、反光膜等膜级材料生产过程中涂料
的涂覆。OCA 光学胶膜是将液态光学丙烯酸胶无基材涂布或在特殊基膜上涂布
成为固态光学胶带，广泛应用于智能手机、平板电脑、笔记本电脑、智能穿戴
设备以及汽车车载显示器等终端产品中。反光材料属于特种光学应用薄膜型材
料，由树脂、颜料和玻璃微珠等材料制作而成，主要应用于道路交通安全、广
告喷绘等领域。上述下游市场均拥有广阔的市场空间，对光电设备的需求亦会
上升。
3、医疗用品设备行业概况
公司医疗用品设备主要用于口罩和熔喷布材料的自动化生产。口罩、熔喷
布等医疗器械的发展与医疗健康产业整体发展强相关，医疗健康产业发展受经
济周期影响相对较小，行业稳定性较高。随着全球人口自然增长，人口老龄化
程度提高，医疗健康行业的需求将持续提升，将带来口罩机、熔喷机市场规模
的上升。
1-1-117
4、氢燃料电池设备行业概况
公司氢燃料电池设备主要用于氢燃料电池的自动化生产。氢燃料电池是以
氢为燃料，通过电化学反应，将氢燃料中的化学能转化为电能的装置。氢燃料
电池具有无污染排放、噪声很低、能量转换效率高的优点。另外，氢燃料电池
的技术进步将以点带面，带动氢的制取、储存、运输等多方面的技术进步，极
大地加快氢能产业整体技术升级，对氢燃料电池生产的自动化程度也提出了更
高要求。
（四）发行人所处行业发展现状和未来发展趋势
1、行业发展现状
智能制造高端装备行业总体朝着自动化、智能化程度更高的方向发展。近
年来随着制造业的不断发展，加工方式和加工形式也发生了很大的变化，自动
化程度不断提升，不仅加工的效率得到了提高，产品的质量也有了一个质的飞
跃。智能制造技术作为现在的高新技术，在现代制造业中发挥了重要的作用，
广泛应用于现在的电池、汽车制造、消费类电子、五金、船舶、医疗、包装等
行业，有力地推动了这些行业的快速发展和转型，同时契合了众多工业应用领
域的发展需要。
（1）锂电设备行业发展现状
①锂电池干燥设备、涂布设备等国产化率均超过 90%
相比进口设备，国内设备针对我国锂离子电池生产企业的电池生产工艺特
点而研发制造，适应性、针对性更强，性价比优势明显，且产能更充裕，能够
充分满足客户的生产工艺需求。因此，近年来，锂电池设备国产化率不断提升，
高工产业研究院数据显示，2021 年中国锂电设备国产化率超过 90%，在锂电干
燥设备领域，国内干燥技术也已实现对国际先进技术的超越，下游主要锂电厂
商如宁德时代、比亚迪等基本采用国产干燥设备，国产化率同样超过 90%，市
场增量主要来源于国内锂电厂商的扩产。
②国产设备海内外布局仍有较大市场空间
1-1-118
在国产设备的海内外布局方面，目前海内外主要的电池厂商均与我国锂电
设备企业有合作。国内的电池厂商，如宁德时代等，基本采用国产锂电设备。
此外，国外主要的电池厂商，如 LG 和松下，已经在国内建立了电池厂且开始采
购国产设备。目前，干燥、涂布、辊分等设备的国产率较高而出口较少，未来
随着国产锂电设备的不断改进，海外市场仍有较大的发展空间。
③多领域需求驱动电池厂商扩产，锂电设备企业迎来增长机会
在锂离子电池行业下游的新能源车、3C、储能等领域的需求驱动下，国内
外一、二线龙头电池厂正加速扩产、全球布局。同时由于下游锂离子电池技术
的不断进步，对能量密度、电池寿命等参数的不断提高，对锂电设备的工艺和
技术提出了更高的要求，促使电池厂商更新老旧设备。在下游锂离子电池扩产
与设备更新的需求大幅增加的背景下，预计国内优质锂电设备企业将迎来较大
机会，有希望加入全球锂电设备竞争格局中。
（2）光电设备行业发展现状
光电设备行业下游 OCA 光学膜和反光材料市场广阔，光电设备仍有增长空
间。根据华经产业研究院的数据显示，2021 年度全球 OCA 光学膜市场规模约为
28.74 亿美元，同比增长 13.73%。
2015-2019 年，我国反光材料的行业规模不断扩大，但是增长率有减小的趋
势。根据《GlobalRetro-ReflectiveMaterialsMarket》报告，2019 年全球反光材料
市场规模为 46.7 亿美元，其中中国市场规模约占全球的 28%(约 13 亿美元)。
2020 年，我国反光材料市场规模增长趋缓，市场规模约为 91 亿元。2021 年，我
国反光材料市场规模达约 97 亿元。
（3）医疗用品设备行业发展现状
公司医疗用品设备主要用于口罩和熔喷布材料等医疗器械的自动化生产。
全球老龄化、慢性病增加和医疗支出增长带来了全球医疗器械市场规模的扩大。
与全球医疗器械市场相比，中国医疗器械市场发展相对更加迅速。受制于生产
力发展水平，中国医疗器械行业整体起步较晚，但随着国家整体实力的增强、
国民生活水平的提高、人口老龄化、政府对医疗领域大力扶持等因素的驱动，
中国医疗器械市场增长迅速，口罩、熔喷布等市场需求不断提升，医疗用品设
1-1-119
备也随之快速增长。
（4）氢燃料电池设备行业发展现状
氢燃料电池市场快速发展，其自动化生产设备也将迎来广阔的发展空间。
2020 年氢燃料电池系统装机量下降至 79.2MW，同比下降 38.17%；2021 年中国
氢燃料电池系统累计装机量迅速增长，2021 年 1-12 月中国燃料电池系统累计装
机量 173MW，同比增长 119%。2022 年 6 月，系统累计装机量创单月历史最高，
为 53.94MW，2022 年 1-6 月燃料电池系统累计装机量 100.65MW，同比增长
99.5%，已达 2021 年近六成，预计下半年装机量继续保持高位。
2、行业发展趋势
（1）市场发展趋势
①锂电设备市场
A、从自动化向整线、数字化车间发展
锂电池生产工艺复杂，涉及的生产设备种类较多，需从不同供应商处采购
生产线各个环节所需设备，不同环节的设备之间的融合程度会直接影响自动化
生产的效率。锂电池产品要实现高效率、高品质生产，必须综合兼顾工序协同、
生产节拍协同、产品智能输送等诸多环节。专机向整线设备以及数字化车间转
变，一方面增强产线设备的一致性和协调性，有利于设备升级以及产线智能化
管理，另一方面，搭建数字化车间，实现设备互联互通和生产信息全程可追溯，
提高生产过程的合理性、可控性和自适应性，帮助企业高效配置生产资源，实
现精益生产。
B、行业增长趋势良好，干燥设备、涂布设备、辊切设备均具有广阔的发
展空间
根据国务院办公厅 2020 年发布的《新能源汽车产业发展规划（2021—2035
年）》，到 2025 年我国新能源汽车市场竞争力明显增强，动力电池、驱动电机、
车用操作系统等关键技术取得重大突破，安全水平全面提升，新能源汽车新车
销售量达到汽车新车销售总量的 20%左右。而根据中汽协数据，2021 年全年汽
车销量 2,627.5 万辆，同比增长 3.8%，其中，新能源汽车为 352.1 万辆，占比仅
1-1-120
为 13.4%，仍有较大成长空间。根据 GGII 的预测，至 2025 年，我国新能源汽车
销量将达到 1,050 万辆，2021 年-2025 年年均复合增长率将达到 31.41%，持续增
长势头强劲。
考虑到动力电池的能量密度、安全性等要求越来越高，对锂电设备的要求
更高，锂电设备价值量将有所提升，叠加储能电池、消费电池等设备投资需求，
锂电设备的增长速度将高于新能源汽车销量的增长。锂电设备的寿命通常为 5-
10 年，且近年来属于锂电行业的高速成长时期，因此，市场空间主要来源于下
游锂电池制造商的不断扩产。根据各公司公开信息整理，下游主要锂电池厂商
的扩产计划如下：
预计至 2025 年扩产量 预计未来三年锂电设备投资金额
公司
（GWh） （亿元）
宁德时代 400 800
比亚迪 300 600
中创新航 240 480
国轩高科 200 400
欣旺达 182 364
亿纬锂能 200 400
蜂巢能源 300 600
LG 新能源 320 640
孚能科技 107 214
瑞浦兰钧 148 296
总计 2,397 4,794
注：根据宁德时代、国轩高科等公布的扩产计划及设备投资额，锂电池每扩产 1GWh，设
备投资金额约为 2 亿元
根据主要锂电厂商扩产计划，预计未来三年锂电设备投资金额将达到 4,794
亿元，而公司主营的锂电池干燥设备、涂布设备、辊切设备在锂电池设备中分
别占比约 5%、15%和 13%，预计未来三年的市场规模将分别达到 239.70 亿元、
719.10 亿元和 623.22 亿元，市场空间广阔。
C、本土锂电设备行业洗牌加速，行业集中度将进一步提高
当前，国内从事锂电设备制造的企业数量众多，多数企业规模较小，主要
从事中、低端半自动化或自动化设备的制造，其中提供中端锂电设备的企业最
1-1-121
多。在动力电池行业加速洗牌、集中度提升的趋势下，锂电设备行业也加速了
弱势企业的出清，行业集中度进一步提升。再加上锂电设备企业客户粘性较高
的特点，绑定一线电池企业的龙头锂电设备企业将获得更强的竞争优势。
随着近年来我国锂电设备制造行业逐步成熟，锂电设备制造厂商各自进入
细分领域，不断积累技术优势，掌握核心高端技术，满足锂电池对设备自动化、
精密度和一致性要求，逐步实现进口替代。锂电设备市场领域的竞争也正逐步
从过去的价格竞争向性能、技术竞争过渡，差异化设备定位将成为设备领域市
场分化的主要趋势，国内市场出现了一批锂电设备代表企业，引导国内锂电设
备生产走向标准化、规范化。在行业领先企业的推动下，锂电设备产业加速进
行多元化的兼并整合，加强资源整合，调整产业结构，锂电行业的集中度将进
一步提高。
干燥设备领域，根据目前下游电池制造市场发展趋势来看，随着锂电池企
业集中度不断提高与头部电池厂商扩产明显，对设备稳定性、维护简易性等需
求更为关注，具备综合能耗、生产稳定性、质量一致性优势的线体式真空干燥
设备将成为未来市场主流，市场潜力较大。
涂布设备领域则是朝着双面同时涂布技术的方向发展，未来涂布效率更高、
烘烤一致性更好、成本优势更明显的单向双面同时涂布机将成为市场发展趋势。
②光电设备市场
根据 Frost&Sullivan 数据显示，2020 年全球显示面板产量为 242.4 百万平方
米，同比增长 3.99%，同时预计未来将保持稳步上升态势，预计到 2024 年产量
将达 273.9 百万平方米，2020 年至 2024 年期间年复合增长率为 3.10%。因此，
未来在智能手机、平板电脑、笔记本电脑、智能家电、可穿戴设备等需显示功
能的智能终端市场稳步发展态势下，全球显示面板产业亦将稳步增长并将持续
带动国内上游 OCA 光学薄膜等功能性材料需求的增长。
目前，反光材料应用于公路交通、汽车领域，从汽车产销量、公路新增里
程数据来看，近年来，上述领域发展速度有所减缓，民用反光材料市场在逐步
拓展。因此，在未来行业有持续发展空间，但发展速度将会减缓，预计至 2027
年，年复合增长率下降至 5%左右，同时我国反光材料行业市场规模达到 133 亿
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元左右。
综上，光电设备市场下游需求增长主要来源于全球显示面板产业的增长，
将迎来较为广阔的市场空间。
③医疗用品设备市场
口罩机、熔喷机等医疗器械将受益于整个医疗器械产业的发展，带来医疗
用品设备市场的快速增长。2015-2020 年，中国医疗器械市场规模已经从 3,125.5
亿元增长至 7,789.3 亿元，年复合增长率约 20.0%。未来随着市场需求的提升、
国家对医疗产业的扶持以及医疗器械行业技术发展带来的产业升级，医疗器械
行业将有望继续保持高速增长的良好态势，并实现从中低端产品向高端产品进
口替代的过程，预计 2030 年中国医疗器械市场规模将超过 22,000 亿元，2020-
2030 年年复合增长率预计将达到 10.94%。
④氢燃料电池设备市场
2020 年我国氢燃料电池产业市场规模为 30 亿元，同比下降 40%。随着加氢
站网络初步形成，氢燃料电池产业趋于完善，氢燃料电池系统成本下降，下游
应用增多，预计到 2023 年中国氢燃料电池产业市场规模将达到 230 亿元，氢燃
料电池设备市场将随之增长。
（2）技术发展趋势
①高精度、高效率以及高自动化生产线为智能制造高端装备行业发展方向
在动力电池领域，锂电池自动化生产设备的技术水平、自动化程度对电芯
的生产工艺、质量控制以及电芯标准化、稳定性和成组后效率的提升发挥着重
要作用。随着下游客户要求的不断提高以及行业技术水平的持续进步，锂电设
备正在向着高精度、安全性以及标准化的方向不断发展，全自动化的锂电设备
能较大程度地确保锂电池具有较好的安全性与一致性。与此同时，国内三元材
料电池的产能正在不断扩充，由于三元材料活性较强，该种电池对前端设备
（尤其是对高性能涂布机产品）的技术要求大幅提高。
在消费 3C 电池领域，随着移动智能设备趋于轻薄化、小型化，在性能上不
断提升，容量更大、安全性更好、重量更轻、可塑性更好的软包电池正在逐步
1-1-123
取代铝壳电池成为 3C 电子产品上电池的主流。促使原本为 3C 产品生产铝壳电
池的厂商逐步转型生产软包电池，因此需要大规模更新设备。除以上影响因素
之外，厂商为节约人力成本，同时为减少人力参与生产带来的产品品质不良影
响，提升产品一致性，全自动锂电设备逐渐被市场接受，市场占比越来越高，
而半自动及手动设备逐渐被替换、淘汰。
在储能电池领域，目前推广应用最大的障碍是储能锂电池的成本占比仍然
较高，储能锂电池的应用发展需要依赖政策补贴来推动，尚无法全面市场化运
作。随着锂电设备的自动化程度不断提高，规模效应带来的降本增效将会有效
降低储能锂电池的成本。高效率的自动化锂电设备将会获得更大的市场增量。
锂电设备的自动化技术提升和质量控制是下游锂电池工艺改进和性能提升
的基础，也是锂离子电池行业及以锂离子电池应用为代表的新能源行业发展的
重要保障。下游锂电池需求的升级将倒逼设备企业加大自身技术的研发工艺的
提高。国内锂电设备行业将进一步提升自身的研发水平和技术实力、提高设备
的工艺水平和自动化程度，以满足下游企业对锂电池大容量、大功率、高性能、
高稳定性、一致性等特性的需求。
光电设备、医疗用品设备和氢燃料电池设备作为智能制造装备，与锂电设
备发展趋势相同。随着人口老龄化、经济文化水平不断提高的背景下，进行制
造业自动化升级改造可以解决劳动力短缺和劳动力成本上升问题，自动化、智
能化装备可在从事生产的劳动力大幅下降的前提下，仍然提高生产效率，这是
未来我国工业发展保持高速增长的重要驱动力。
②新能源驱动下动力锂电设备将成为锂电设备行业发展重点
高工锂电调研数据显示，2019 年全球锂电池出货量 218GWh，同比增长
15.3%。2019 年全球动力电池出货 128GWh，同比增长 19.6%，全球增速受中国
动力电池出货增速大幅减缓影响有所放缓，但动力电池仍为最大的锂电池消费
端，2019 年产品结构占比 58.7%，远超数码锂电池占比。
新能源汽车行业景气度 2020 年处于较高水平，国内新能源汽车产销量创新
高。根据中汽协，2020 年我国新能源汽车自 7 月份月度销量同比持续呈现大幅
增长，全年市场销量好于预期，产销分别完成 136.6 万辆和 136.7 万辆，同比分
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别增长 7.5%和 10.9%。Canalys 的最新研究表明，2020 年全球电动汽车（EVS）
的销量同比增长 39%，达到 310 万台。2020 年 12 月份，欧洲电动乘用汽车销量
创下史上最高纪录，推动 2020 年欧洲全年电动车销量超过 136 万辆，超过中国
市场，成为全球最大电动乘用车市场。就 2020 年全年来看，共有 131.71 万辆电
动乘用车在欧洲注册，同比增长 142%，平均市场份额为 11%（纯电动汽车市场
份额为 6.2%，插电式混合动力车的市场份额为 4.8%）。而根据中汽协的数据，
2020 年，中国新能源乘用车销量为 124.7 万辆，低于欧洲。由于各国政府日益
收紧的排放法规和禁售内燃机规划，预计全球电动化率将持续提升。随着全球
范围内的新能源汽车规模的扩大，将会极大的带动锂离子电池与锂电设备的快
速增长。
③固态电池等新技术的发布将推动行业上下游进一步的协同合作
现有的半固态锂电池只是一种过渡产品，并非锂离子电池的最终解决方案。
由于凝胶电解质还是含有少量低闪点的有机溶剂，并没有从根本上解决电解液
造成的安全性能问题，对能量密度的提升程度有限，因此半固态锂电池是短期
全固态锂电池没有实现商业化情况下的一种折中解决方案。蔚来汽车发布了能
量密度更高、安全性更好的固态电池包，预计 2022 年第四季度交付。该电池包
采用了原位固化固液电解质、无机锂化硅碳负极、纳米级包覆超高镍正极等电
池技术，该电池技术的革新将会对锂电设备提出更高的要求。
电池技术路线的迭代升级有利于设备需求的增加、行业格局的优化。本质
上，固态电池是锂电池技术迭代升级的一种体现。电池技术路线的每一次重大
升级都会造成原有设备无法适应新产品生产对良率、一致性和效率的要求，导
致设备更新换代的周期进一步缩短。以后段工序为例，固态电池对充放电设备
的电流、电压等都提出了更高的要求。这要求锂电设备厂商、锂电池制造商与
下游应用端的企业进行更加深度的协同合作，发挥设备与产品的协同作用。
（五）发行人所属行业壁垒
1、技术工艺壁垒
锂电池设备生产工艺十分繁杂、严格，其设计和开发涉及到机械工程、电
气控制、流体力学、流体混合技术、导电导热技术、真空技术、材料研究、信
1-1-125
息化等技术和制造工艺，根据下游客户领域和产品不同而有着较大区别，定制
属性较强。尤其随着动力电池在锂电池市场份额逐渐加大并逐渐成为锂电池发
展主流方向，市场对上游锂电设备的自动化、智能化、精细度要求越来越高。
目前随着动力锂电池应用范围越来越广泛，锂电设备设计和制造技术也处
于不断革新发展过程中，例如国产锂电池极片涂布机从传统的单面涂布发展到
高速、宽幅、双面涂布，这就要求设备生产企业要从技术研发、机械控制、软
件管理等核心技术方面着手进行不断突破，对锂电设备企业的技术储备和研发
实力提出更高要求。另一方面，由于动力电池市场的爆发和动力电池生产产能
迅速扩张，在品质、成本、效率、节能等多重因素之下，行业对锂电设备的性
能和自动化程度提出了更严格的要求，目前在锂电设备众多细分环节中，行业
领先企业一般具备更高的技术水平和工艺水平，因此高技术水平、高工艺标准
等技术壁垒成为锂电设备行业新进入者进入本行业的主要壁垒之一。
2、人才团队壁垒
锂电池生产设备行业属于技术密集型行业，同时，作为非标准设备行业，
研发人员需对锂离子电池生产工艺有深刻的理解，以深入挖掘和满足客户个性
化需求。这要求技术人员对复杂的电池生产工艺有较好的学习和分析能力，并
在研发、生产实践中，通过不断尝试、改进，逐渐掌握锂电设备的关键技术。
与此同时，由于现阶段锂离子电池能量密度和安全性能亟待提升，国家对
动力锂离子电池性能要求进一步提高，这极大推进了锂离子电池生产商加快技
术革新、实现降本增效。而新技术相对应的工艺参数也将融入锂电设备生产制
造中，因而锂电设备研发、技术人员需具有快速应对市场变化的能力。除了技
术研发，锂电设备的制造还需要大批经验丰富的技术人员和产业工人，这需要
设备企业具有多年的制造经验积累，而目前业内全面、专业的锂电设备研发设
计人员和生产人员都较为稀缺。同时，行业内企业一般采取内部培养的形式储
备人才，培训周期较长，因此对于新进入企业来说，相应的人才资源也是进入
该行业的主要瓶颈。
3、客户资源壁垒
锂电设备行业客户粘性较强，锂电设备需要定制化生产，这也使得锂电设
1-1-126
备企业往往与下游客户保持长期稳定的合作关系。由于锂电池生产设备的品质、
技术水平会直接影响锂电池产品的质量，因此锂电池生产厂商会综合考察锂电
池设备生产厂商的研发、设计、制造水平，严格考察其对锂电池制造工艺的精
通程度以及售后服务能力等。一般情况下，锂电设备企业与下游客户形成了稳
定合作关系后，除非出现重大问题或极端情况，下游锂电生产厂家不会轻易更
换锂电设备供应商，因为一旦更换供应商，就需要对新供应商重新进行严格的
全面考察，双方的商务人员、研发人员、技术人员、售后服务人员之间的沟通、
磨合、适应都会牵涉大量的时间、精力，还存在考察不通过的风险，这些都会
严重影响锂电池生产企业的成本控制。
一线锂电设备制造企业通过多年经营，凭借技术和产品等优势，与下游客
户宁德时代、比亚迪等领先的锂电企业共同成长，建立了长期稳定的合作关系。
新进入企业要想进入这些优质客户的供应链体系，至少需要在技术储备、产品
性能以及服务质量等方面取得突破性进展，形成对现有锂电设备企业的比较优
势。而要做到这一点，新进入企业又会面临技术工艺壁垒、人才壁垒等困难。
因此，这种基于长期稳定的合作关系而获得的优质客户资源对于新进入企业构
成一大障碍。
4、品牌壁垒
锂电设备的品质、性能直接影响所生产出来的锂电池性能，下游锂电池生
产商在购买时除考虑其精度和效率外，还会关注其性能的稳定性和产品的安全
性、可靠性、一致性。拥有品牌知名度的锂电设备厂商较易获得客户的备选供
应商资格，而在供应商准入后，一般来说双方合作稳定、合作关系不易变动。
同时，良好的行业口碑对设备的技术优势和差异化性能起到了良好的宣传作用，
有助于开发新客户，从而加快设备厂商进入新客户供应链的进程。一线锂电设
备厂商经过多年的发展，已经凭借其先进的技术水平、工艺水平和可靠的产品
性能树立了品牌优势，并获得了较为稳定的客户群体。行业新进入者要想在短
时间内形成市场声誉并争取优质客户，将面临较高的品牌壁垒。
5、品质壁垒
伴随动力锂电池行业进入新一轮的扩产期，锂电设备的质量直接制约下游
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动力电池制造商生产效率和产品质量的提升，产品质量不稳定或维修率高将对
客户的生产造成较大不利影响，因此客户对锂电设备企业的质量管理体系有着
严格的要求。另一方面，完善的质量管理体系对于企业的研发生产周期、产品
品质、产品追溯等方面也具有重要作用，可有效帮助企业控制成本、树立产品
品质的良好口碑、增强与客户的合作粘性。因此，具备完善、高效的全面质量
管理体系是锂电设备企业在市场竞争中取得竞争优势的重要保证之一，而行业
新进入者由于缺乏长期的生产实践经验积累，短时间内难以搭建起成熟的质量
管理体系，较难达到相关质量控制要求，因此难以进入下游大型锂电生产商的
供应链体系，这也构成了新进入者的一项市场进入壁垒。
6、资金壁垒
本行业属于资金密集型行业，主要体现在共性技术的前瞻性研究、产品开
发、制造实施、人才组织需要投入高额资金。智能制造装备的生产周期较长，
对企业的资金实力要求较高。新进入者多为中小企业，资金规模与融资能力会
是其快速成长的壁垒。
（六）发行人所属行业机遇与挑战
1、发行人所属行业机遇
（1）国家政策推动新能源普及，助推锂电设备行业高速增长
锂离子电池技术代表着新能源汽车动力电池、大规模电网储能等领域技术
的主要发展方向，而锂离子电池性能提升离不开上游锂电设备行业的发展。国
家目前将锂离子电池行业及其上下游产业列入国家重点扶持的领域，对锂电自
动化生产设备制造业有巨大的推动作用。
2020 年，财政部、工业和信息化部、科技部和发展改革委发布的《关于完
善新能源汽车推广应用财政补贴政策的通知》指出，将新能源汽车推广应用财
政补贴政策实施期限延长至 2022 年底。
2020 年 6 月，我国发布新版双积分制度，在降低单车积分的同时要求 2021-
2023 年新能源车积分占比分别提高至 14%、16%和 18%；纯电动车单车积分下
调近 50%，插电混动车单车积分下调 20%。新版政策单车积分下降，提高技术
门槛，鼓励扩大新能源汽车生产规模、扶优做强新能源产业。
1-1-128
在《新能源汽车产业发展规划（2021—2035 年）》中，明确 2025 年新能源
汽车新车销售占比要达到车辆总销售的 20%左右。同期，上海修订市区限行措
施，对外埠车辆在市内主要快速路的行驶做出进一步的限制，这将提高新能源
汽车对当地消费者的吸引力。进一步的，这体现出未来促进新能源汽车持续发
展的政策工具十分丰富。
（2）动力电池开启新一轮扩产周期，释放大量锂电设备需求
由于国内外政策对新能源汽车的大力推动，现阶段动力电池厂商产能无法
满足供给需求，国内外的动力电池企业开启新一轮大规模扩产。根据各电池企
业已发布的产能投建规划统计，2025 年合计规划产能超过 300GWh。比亚迪、
孚能科技、蜂巢能源等锂电池企业也已公布扩产规划，2025 年分别扩产至 120、
61、113GWh。从确定性相对较高的 2020-2022 年产能规划看，宁德时代、比亚
迪、孚能科技与蜂巢能源的扩产需求分别为 64、120、111GWh，同比分别增长
62%/72%/39%，扩产提速明显。
海外动力电池巨头产能扩张也陆续展开。根据已有规划，海外一线电池企
业 LG 化学、三星、松下、SKI 规划 2025 年产能分别达到 214、31.5、98.0、
70.2GWh。欧洲新兴电池企业 Northvolt2025 年产能规划 48GWh。从确定性相对
较高的 2020-2022 年产能规划看，LG 化学、三星、松下、SKI 与 Northvolt 的扩
产需求分别为 44、129、55GWh，同比分别增长 28%、64%、17%。
（3）5G 推广应用带动消费电子电芯需求增长，对高端锂电设备需求上升
5G 通信网络落地实施与 3C 电子产品不断更新发展，共同提高了 3C 锂电池
市场增长率。5G 网络要求电池保持长续航时间，大容量电池成为智能手机必需
品。除了手机电池容量的增加外，智能手机销售也在 5G 带领下同比转正。根据
中国信通院数据，2020 年 11 月国内 5G 手机出货量 2013.60 万部，同比增长
296.85%；11 月国内 5G 手机渗透率 68.06%，环比提升 3.98%，同比提升 53.50%。
智能可穿戴设备的爆发是锂电池在消费电子领域的另一个重要增长点。三
星电子公司高级副总裁 TaejongJayYang 证实，由于越来越多的人购买可穿戴设
备来监测个人健康，2020 年全球可穿戴设备的销售额增长了 30%以上。而根据
IDC 发布了 2020 年第三季度可穿戴设备出货情况。数据显示，第三季度全球可
1-1-129
穿戴设备出货量同比增长 35.10%，达到 1.25 亿台。智能可穿戴已经超越智能手
机，成为增量市场最主要的驱动因素。
在 5G 智能手机的发展，可穿戴设备、无人机、服务机器人等领域需求增长
的带动下，3C 软包电池将成为 3C 锂电池市场的主要增长点。
（4）新能源车产业国家准入输出标准提升，高端装备厂商技术优势凸显
2020 年，工信部修订发布了《新能源汽车生产企业及产品准入管理规定》，
要求申请新能源汽车生产企业准入的企业要具备生产新能源汽车产品所必需的
生产能力、产品生产一致性保证能力、售后服务及产品安全保障能力。同时，
国家对新能源汽车从电池性能、续驶里程等方面的标准都进一步提高，提升了
补贴门槛，从而对电池品质以及锂电池生产商提出更高要求。近几年，国家从
动力电池、充电基础设施等多方面进一步推进新能源汽车产业发展，并提出加
大对动力电池数字化制造成套装备的支持。
目前我国动力锂电厂商现阶段自动化水平相较于国际一流企业还有差距，
因此国内动力电池生产企业对高端自动化锂电生产设备的需求日益强烈，这一
现象促进锂电设备市场逐渐向具有技术和品牌竞争优势制造商集中，这些设备
制造商能帮助电池企业建设智能车间，建设智能化生产线，从而实现高端产能。
未来，随着我国锂离子电池生产商积极与电网企业、整车制造商合作研发先进
储能电池、动力电池，由于高端锂电产品对生产工艺精度的要求更加严格，高
端锂电设备制造商将会占据更大的市场份额，而市场上中小型技术落后等设备
企业加速淘汰，行业集中度将不断提升。
2、发行人所属行业挑战
（1）中国智能制造装备新技术水平与国际一流水平仍有一定差距
我国工业化进程起步较晚，工业基础较薄弱，装备制造业整体水平与国际
先进水平相比仍有一定差距。虽然目前在现有成熟的锂电池生产技术上，国产
设备技术已经向日韩进口设备看齐或实现赶超，但在如固态电池等新技术的研
发速度与进度上，我国还与日韩先进水平存在一定差距。
（2）行业标准制定滞后
1-1-130
国产锂电设备相比于锂电产业发展相对滞后，目前国内还未形成统一的行
业标准，现阶段锂电设备需按照客户需求进行定制化服务，在一定程度上造成
了制造企业研发周期较长，设备质量参差不齐，不利于行业技术进步和科学管
理。
（3）行业专业技术人才缺乏
锂电设备产品制造涉及机械工程、电气控制、流体力学、流体混合技术、
导电导热技术、真空技术、材料研究、信息化等领域，涉及多门交叉性学科，
对技术人才的知识结构、技术水平和综合素质提出较高要求，其产品应用解决
方案的实施对人员技术和经验的要求极高。优秀的技术人员需要在生产中不断
积累经验，才能对锂电设备行业具有深入的理解，因此技术人才培养周期较长，
人才的缺乏对国内锂电设备行业的发展造成了一定影响。
（七）发行人所属行业在产业链中的地位和作用，与上、下游行业之间的关联
性
发行人所属锂电设备行业主要为锂电池生产企业提供锂电池生产设备，由
于锂电池生产过程的工序复杂性、材料特殊性与多元性、工艺参数敏感性与高
标准，锂电设备对提升锂电池制造智能化水平、降低生产成本、提高生产效率、
提升锂电池性能具有重要意义，因此，锂电设备行业在产业链中具有重要地位。
锂电设备行业上游主要为金属原材料、机加定制件、电气类元件等原材料
供应商和机加服务供应商，上游产业的发展水平直接关系到锂电池设备企业的
原材料供给和基础组件的配套，对企业的生产经营有着较为直接的影响。其中，
机加定制件、电气类元件供应市场较为成熟，市场竞争充分，产品供应充足，
公司采购可以得到充分的保障。而钢材铝材等大宗商品的价格受市场交易波动
影响较大，进而对企业的生产成本造成一定影响。
锂电设备行业下游主要为锂电池生产企业，锂电行业的发展直接影响到锂
电设备的需求，二者具有较强的关联性。一方面，锂电行业业务规模的增加将
直接增加其锂电设备投资需求；另一方面，随着锂电行业竞争的加剧和新能源
汽车等对锂电池不断提出更高要求，锂电厂商需不断提升锂电池性能、降低生
产成本、提升生产效率，增加高精度、高性能的锂电设备投资，具备技术优势
1-1-131
的锂电设备厂商将快速增长。
（八）行业周期性特点
锂电设备下游行业为锂电池生产行业，受行业政策影响较大，目前存在一
定周期性，而长期来看，待市场逐渐成熟、健康发展后，行业政策影响将逐步
减弱，周期性亦将随之逐渐减弱。2019 年以前，随着新能源汽车销量增长和国
家补贴等政策扶持，国内重要的新能源动力电池厂商纷纷投产扩建生产线，迎
来产能扩张期。近年来，随着新能源动力电池行业的快速发展，以及产业成熟
度的提升，政策也由资金扶持逐渐调整为技术激励，补贴退坡较为明显，从而
对动力电池行业的技术水平提出了更高的要求。长期来看，取消政府补贴有利
于优化新能源汽车产业结构，实现优胜劣汰。但短期内对产业内的企业带来了
较大压力，新能源汽车企业存在向上游供应商传导成本压力的诉求，动力电池
作为新能源汽车的重要部件，动力电池厂商将首当其冲受其影响，若动力电池
厂商进一步控制产品价格，将影响锂电设备行业。
（九）行业整体情况与竞争情况、发行人市场地位、技术水平及特点
1、行业整体竞争情况
（1）从生产规模和盈利能力上看，我国龙头锂电设备企业已明显高于海外
竞争对手
2015 年以来，国内设备企业经过高速发展，实现了对海外竞争企业营收和
利润规模的超越。我国锂电设备企业凭借在技术、成本、售后服务等方面的优
势，已实现国产化率提升的第一步。目前国产锂电在涂布、卷绕等专机的技术
指标已经超越日韩，基本实现进口替代。此外，中国企业基本覆盖了锂电池的
全产业链，而日韩企业的优势集中在电芯制造和电芯装配等前中段环节。凭借
国内工程师红利和完善的标准件供应链，国产设备毛利率显著高于海外竞争对
手，这将进一步加大我国锂电设备的产品优势和规模优势，国产替代有望进一
步提升，并有望实现开拓海外市场的第二步。
（2）国内企业深耕细分市场，差异化竞争推动企业创新
国内锂电设备行业逐渐呈现出“分段竞争，差异供货”的行业格局。国内
从事相关设备制造的企业众多，多数企业规模较小，行业集中度不高，高低端
1-1-132
分化明显。各企业生产锂电设备的种类并不完全相同，因此企业间只在重叠设
备上存在竞争。未来随着下游锂离子电池技术和工艺不断进步和突破，锂电池
设备行业竞争将从单一要素的竞争升级为资本、技术、人才等企业全方位能力
的竞争。企业的自动化解决方案能力、与上下游产业链企业深度合作的能力等
多重因素将在很大程度上影响未来行业的竞争格局。
2、发行人市场地位
公司在锂离子电池制造设备领域具备较强的竞争力，产品主要应用于锂离
子电池生产的烘烤、涂布、辊压、分切及电芯装配等关键工序，公司可提供锂
离子电池智能化烘烤线系统解决方案，并开发出 SDC 涂布机等先进极片制造装
备，取得了多项专利。公司已成为具有较强研发和制造实力的国内锂电池自动
化设备制造商之一，拥有较高的市场占有率，其中，在锂电干燥领域，2021 年
市场占有率约 6.59%。而在锂电涂布领域，公司市场占有率较低，尚处于追赶
阶段，但发行人与赢合科技等公司共同制定行业标准《锂离子电池极片涂布机》，
并自主创新研发出 SDC 涂布机，提升了电池性能指标、降低了设备采购和生产
成本，成为发行人涂布设备收入的主要来源，市场地位稳步提升。
在锂电设备领域，公司产品线由锂离子电池干燥设备，逐步拓展到锂离子
电池涂布设备、辊压设备、分切设备、自动化装配线等，同时公司对产品进行
持续的性能提升和优化升级。此外，公司积极拓展业务范围，目前已拥有涂布
机模头、测厚仪等核心零部件以及部分其他自动化设备的自主研发制造能力。
截至报告期末，公司拥有授权发明专利 60 项，在主营业务领域具备较强的竞争
实力，积累了宁德时代、比亚迪等知名客户资源。
3、发行人技术水平及特点
（1）技术水平
公司扎根于智能制造高端装备领域，持续夯实研发能力，截至报告期末，
已拥有 35 项核心技术，196 项授权专利，其中发明专利 60 项。公司技术水平参
见本招股意向书之“第五节 业务与技术”之“六、技术和研发情况”之“（一）
公司的核心技术及其应用”。
（2）技术特点
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①技术人才需求量大
本行业的综合性、复杂性技术特点，对企业的技术人才储备提出了较高的
要求，其中包括机械、自动化控制、产品设计、光学、机电、软件、信息工程、
人工智能、计量测量、项目管理、市场营销、国际贸易等学科的人才。行业内
企业需储备较大规模、学科齐全、经验丰富的技术人才方能保证研发和生产的
正常运行。
②产品应用领域广泛
公司产品主要包括锂离子电池生产设备及其关键零部件和其他自动化设备，
为锂离子电池、光电、医疗用品、氢燃料电池等行业客户提供高端装备和自动
化解决方案，产品应用领域广泛。
4、发行人与竞争对手对比情况
（1）经营情况与市场地位的对比
基于业务的相似度以及公开数据的可获得性，公司选取利元亨、赢合科技、
先导智能作为可比公司。与行业可比公司相比较而言，公司业务规模尚处于较
低水平，但报告期内实现了快速增长，营业收入复合增长率达到 66.89%。公司
的主营业务收入主要来源于锂离子电池生产设备，在该领域主要竞争对手情况
如下：
序 企业名 营业收入（亿元）
主要锂电设备
号 称 2022 年度 2021 年度 2020 年度
电芯装配线、电池组装
线、涂布机、分条机、卷
1 利元亨 42.04 23.31 14.30
绕机、叠片机、烘烤机、
注液机等
卷绕机、涂布机、制片
赢 合 科
2 机、辊压机、分条机、模 90.20 52.02 23.85
技
切机等
先 导 智 卷绕机、分切机、叠片
3 139.32 100.37 58.58
能 机、组装机、注液机等
干燥设备、涂布机、辊压
4 发行人 机、分切机、电芯组装自 6.69 5.37 2.40
动化设备等
数据来源：各公司年报
分产品来看，公司在主要产品干燥设备和涂布设备领域分别有不同的竞争
1-1-134
对手，在技术路线、产品结构、企业规模和市场占有率等方面的对比情况如下：
①干燥设备领域的对比情况
发行人技术路线、产品结构、企业规模和市场占有率等与行业其他干燥设
备厂商对比具备优势。干燥设备行业内领先企业包括时代高科、大成精密、镭
煜科技、鹏翔运达、信宇人等，尚无上市公司。根据起点研究的数据，2021 年
时代高科在锂电干燥行业中占据约 30%的市场份额，鹏翔运达和镭煜科技分别
占据约 16%和 12%，信宇人、大成精密紧随其后，分别占比约 6.59%和 6.40%，
其余市场份额较分散。公司干燥设备属于行业第一梯队，已获得了行业知名客
户的认可。具体对比如下：
在干燥设备领域，发行人的技术路线和产品结构更丰富，企业规模也具备
一定优势，此外，时代高科、大成精密均重点布局线体式烘烤设备，其中大成
精密 2021 年干燥设备收入中线体式设备占比 58.25%，单体式占比 41.75%，线
体式烘烤的效率更高、能耗更低，能够符合客户提高产能的同时大幅降低能耗
的需求，符合行业发展趋势。具体如下：
指标 时代高科 大成精密 镭煜科技 鹏翔运达 信宇人
应用于
产品的 单体式、仓储 单体式、仓储式、
单体式、线体式 单体式 单体式
技术路 式、线体式 线体式
线
三种：高真空烘
箱（单体式）、 三种：智能高真空
两种：全自动真
全自动真空干燥 两种：真空 烤箱（单体式）、
空干燥隧道炉
产品结 系统-单机组合式 干燥炉、真 一种：热风循 全自动 RGV 烘烤
（线体式）、全
构 （仓储式）、全 空在线干燥 环烤箱 线（仓储式）、全
自动真空干燥单
自动真空干燥系 系统 自动真空烘烤线
体炉（单体式）
统-隧道式（线体 （线体式）
式）
注册资 1,311.15 万
5,385.7627 万元 4,900.00 万元 1,000.00 万元 7,331.5791 万元
本 元
截至 2022 年 3
人员规 截至 2022 年末，
300-399 人 月 31 日，员工 100-199 人 少于 50 人
模 员工人数为 903 人
人数为 697 人
2021 年、2022 年
2021 年锂电干
锂电干燥领域收入
燥领域收入
根据起点研 分别为 19,758.65
19,194.58 万 根据起点研究
根据起点研究数 究数据， 万元、37,749.73 万
市场占 元，以 2021 年 数据，2021 年
据，2021 年市场 2021 年市场 元，以 2021 年锂
有率 锂电干燥设备市 市场占有率约
占有率约 30% 占有率约 电干燥设备市场规
场规模 30 亿元 16%
12% 模 30 亿元进行测
进行测算，市场
算，市场占有率约
占有率约 6.40%
6.59%
数据来源：各公司官网及企查查数据查询，其中大成精密数据系根据其 2022 年 9 月 30 日披
1-1-135
露的招股意向书获取。
注：单体式干燥设备即由单个独立烤箱构成；仓储式干燥设备即由多个独立自动的单体烤
箱灵活组合，通过有轨制导小车自动传输物料；线体式干燥设备即箱体呈现隧道式，被烤
物体流水线式全部通过完全相同的工艺路径
②涂布设备领域的对比情况
在涂布领域，发行人技术路线和产品结构相对丰富，但目前新产品 SDC 涂
布机尚处于推广期，市场份额较低，企业规模相较于其他涂布机厂商亦较小，
具体如下：
指标 先导智能 赢合科技 利元亨 科恒股份 金银河 璞泰来 信宇人
应用
于产
单面、双 单面、双 单面、双 单面、双 单面、双 单面、双 单面、双层折
品的
层折返 层折返 层折返 层折返 层折返 层折返 返、双面同时
技术
路线
两种：单 两种双面
两种：夹 两种：单 两种：高 三种：单面挤
层高速挤 高速高精
缝式挤压 层挤压式 性能单/ 压涂布机、双
产品 一种：极 压涂布 度挤压涂
涂布机、 涂布机、 双面高速 层折返挤压涂
结构 片涂布机 机、高速 布机、单
极片涂布 双层挤压 挤压涂布 布机、SDC 涂
双层挤压 层挤压涂
机 式涂布机 机 布机
涂布机 布机
注册 156,616.3 64,953.796 8,800 万 21,357.412 8,865.504 139,082.99
7,331.5791 万元
资本 034 万元 3 万元 元 万元 1 万元 59 万元
截至 截至 截至
截至 2022 截至 2022 截至 2022
2022 年 2022 年 2022 年
年 12 月 31 年 12 月 31 年 12 月 31 截至 2022 年
人员 12 月 31 12 月 31 12 月 31
日，员工 日，员工 日，员工 末，员工人数
规模 日，员工 日，员工 日，员工
人数 9,421 人数 1,977 人数 为 903 人
人数 人数 人数
人 人 11,278 人
18,774 人 10,411 人 1,123 人
2021 年度、
2022 年度涂布
2022 年锂 机收入分别为
未公开涂 电设备收 12,043.63 万
布设备收 入 元、14,613.63
市场 未公开涂 未公开涂 未公开涂 未公开涂
入数据， 132,171.47 万元，产量 40
占有 布设备收 布设备收 布设备收 布设备收
2022 年涂 万元，主 台、19 台。
率 入数据 入数据 入数据 入数据
布机产量 要来自于 以 2021 年涂布
340 台 前段涂辊 市场规模 92 亿
分设备 元计算，2021
年市场占有率
约为 1.31%
注：单面涂布即一次性仅完成一面涂布，重新收放卷后完成第二面涂布；双层折返式涂布
即在涂布机的第一层完成一面涂布后进行烘烤，进入第二层完成第二面涂布并烘烤；双面
同时涂布即在同时完成两面涂布后一次性烘烤
（2）技术实力对比
公司的技术实力及在关键业务指标上与同行业的对比情况参见本招股意向
书之“第五节 业务与技术”之“六、技术和研发情况”之“（一）公司的核心
技术及其应用”之“5、产业化应用中相关技术指标先进性”。
1-1-136
5、发行人竞争优势和劣势
（1）竞争优势
①技术创新优势
A.经验丰富、富有创新意识的技术研发团队
公司始终重视对优秀人才的培养和引进，公司技术研究团队稳定高效。截
至 2022年 12 月 31日，公司技术研发人员达到 148人，占公司员工总数的 16.39%。
公司主要技术研发人员拥有丰富的行业经验，具有创新意识，能及时把握行业
技术发展方向和产品市场需求的变化。公司董事长杨志明 2014 年获得深圳市人
力资源和社会保障局颁发的“深圳市高层次专业人才证书”。公司制定了招聘、
培养和留住人才的长效用人机制，推行项目奖、季/年度创新奖等诸多研发激励
制度，采取核心技术研发人员持股等方式，充分激励研发设计人员的创新积极
性，持续提升公司技术水平。
B.良好的技术创新平台
发行人坚持以技术创新为公司的核心竞争力，建立了完善的研发创新机制，
在不断扩大研发专业人才的基础上，增添研发软/硬件研发设备，持续挖掘和鼓
励技术创新，单独设置专利奖、提案改善奖、技术专家通道等。公司为“广东
省动力锂电池自动化关键装备工程技术研究中心”的建设单位。公司在自主创
新的基础上，通过与多所高校、科研院所开展合作，不断提升公司整体技术水
平。公司良好的技术创新平台为公司持续的技术创新奠定了坚实的基础。
C.丰富的技术创新成果
经过近 20 年的技术积累和研发设计，公司已掌握了众多的智能制造高端装
备相关核心技术。截至报告期末，公司拥有 196 项授权专利，其中发明专利 60
项，计算机软件著作权 46 项。公司通过核心技术在锂电池设备上的应用，助力
锂电池客户降低设备的投入，提高产能和效率，进一步提高其产品的一致性、
安全性、使用寿命等电池性能，协同客户一起推动锂电行业的快速发展。
②产品优势
A.产品不断优化升级
1-1-137
公司自成立以来，专注于锂电池自动化生产设备领域，依据客户电池工艺
和性能上提出的更高要求，公司技术人员不断突破自我与研发创新，产品在高
效率、高精度、高自动化等性能指标上逐代优化升级。公司在干燥设备的节能、
升温速度、温度均匀度、极限真空度、真空保持度等指标上都大大提高，对于
涂布设备的涂布极片精度、速度、效率等性能指标上都有质的突破。通过对公
司产品性能的提升，以满足下游锂电池厂商对锂电设备高效率、高精度、高自
动化等趋势的要求。
B.软件设计提升设备的智能化水平
嵌入式软件是实现锂电生产设备精密控制的核心技术，特别是对控制精度、
智能化水平、生产可靠性等要求更高的动力电池生产设备尤为重要。公司设备
控制系统技术先进，如在挤压涂布机方面，采用多路、间歇、双面、超宽精度
的涂布闭环控制系统，提升了涂布效率、品质和智能化水平；在线体式真空烤
线方面，公司采用集成控制技术，将数据采集、分析和控制精细化到烤线内单
个被烘烤物体的级别。公司通过不断优化升级产品的相关控制软件，满足下游
锂电池厂商对锂电设备高智能、高自动化趋势的要求。
目前，公司已注册软件著作权 46 项，公司锂电设备控制系统具有冗余、安
全控制、防呆、数据可追溯、远程维护升级等特点。公司将机械结构与控制软
件紧密结合，使设备的控制更加精密、功能更加丰富、自动化智能化水平更高。
C.产品线逐步完善
公司成立以来，着重聚焦于锂离子电池涂布和干燥设备在高精尖性能上的
突破开发，以成就客户和树立行业品牌为出发点，协同客户和行业发展，不断
优化和升级产品，同时依据公司战略发展，采取稳步拓展公司产品线的策略。
报告期内公司产品线包括锂离子电池生产设备及其关键零部件和其他自动化设
备。公司结合下游客户对锂电池设备高精密、高性能、高自动化方向的趋势要
求，开发出锂离子电池极片成套自动化生产线的智能控制系统，可采集极片制
造连续工序上的极片及涂层厚度、长度、速度、温度等各类精密数据，并可通
过智能控制主机进行分析、判断、决策，达到各个工序单元的机械匹配和智能
控制，从而实现电池极片制造的涂布、干燥、辊压、分切和烘烤等工序完全自
1-1-138
动化，极大推动了公司及行业的极片成套自动化生产线的研发进程。
③制造工艺优势
A.关键零部件的研发实力
公司目前已掌握了挤压模头和测厚仪等关键零部件的研发和生产能力，提
高了公司锂电池设备及其他设备的生产效率和质量。
针对锂电池制造设备的特点，公司对于关键零部件的技术指标和功能要求
有独到的工艺制作方法，从而保障了产品能够符合甚至超越客户的期望。
B.技工团队的稳定性
公司内部团结协同氛围浓厚，一线生产人员 70%以上是技术工种，秉承传、
帮、带的员工培养路线，技术得以传承、员工稳定性好，归属感强，关键岗位
采用的是专人专岗的管理方式，保障了产品品质的稳定性。
C.产品定制化与标准化协调输出优势
锂电池生产环节众多，各动力锂电池厂家产品类型众多，相应的技术标准、
工艺参数和生产环境设计也较为不同，因此一般由下游锂电生产商提出工艺需
求，锂电设备多为定制化产品。公司现阶段已与宁德时代、比亚迪、孚能科技、
鹏辉能源等多家国内知名动力锂电厂商进行合作。随着公司不断发展，未来设
备将服务于更多高端客户。目前公司拥有智能高真空烤箱、全自动高真空烘烤
线、双面挤压涂布机、SDC 涂布机等多个锂电干燥设备和涂布设备产品种类，
可满足客户对设备的个性化需求。在设备整体布局方案方面，可灵活满足客户
非标准化的场地布局、上下游设备自动化对接和管道设计与公司产品的对接需
求。
与此同时，锂离子电池电极制造技术属共性技术，公司主营产品主要参与
锂电池干燥、涂布、辊压、分切、电芯装配等制作工序，设备具有一定通用性。
相对于可决定电池型号的后端设备，电极制造可较大程度上实现标准化。公司
目前积极推动行业标准的制定，积累不同客户厂商的设备方案，总结融合不同
客户要求特点，与下游客户积极沟通，从而加快新产品推广进程，实现下游客
户的快速生产。
1-1-139
④客户资源优势
锂电池生产设备属于非标定制化产品，一般根据下游客户的产线布局、工
艺标准设计开发出符合特定需求的技术装备。因此，行业积淀深厚、创新能力
强的企业对客户需求的把握更加透彻，双方合作关系将随着时间的推进日益牢
固。凭借着公司技术及产品等优势，发行人市场拓展情况良好，拥有的客户包
括宁德时代、比亚迪、孚能科技、鹏辉能源、蜂巢能源、瑞浦能源等国内知名
锂电池制造商。
与众多国内知名锂电池制造商的合作，有利于发行人及时了解下游锂电池
制造技术工艺的最新发展趋势，跟进相关技术产品的研发，从而保持和巩固公
司在技术及产品等方面的优势。此外，出于保证锂电池产品的质量及锂电池设
备供货的及时性等方面的考虑，通常该类知名锂电池制造商对锂电池生产设备
供应商有着严格的资格认证，发行人通过与国内知名锂电池制造商的合作，有
利于树立良好的品牌形象，进而有利于发行人进一步拓展市场。随着国家政策
不断上调动力锂电池准入门槛，规范市场发展，锂电池制造商纷纷扩大产能规
模，提高锂电池生产线自动化、智能化水平，发行人的客户资源优势，将有助
发行人在下游客户产能扩张和生产设备升级的进程中，进一步扩大公司产品的
市场份额。
⑤技术服务优势
锂电池设备为技术密集型产品，具有根据客户要求定制化研发生产的特点，
发行人采取了以技术为切入点，拓展市场的营销模式，在项目前期洽谈阶段，
公司成立由营销部门、技术部门、项目部门等人员组成的专案小组与客户对接，
了解客户技术要求等各方面的需求，参与客户的产线规划设计，为客户优化设
计方案、材料选择等提供合理化建议，通过该营销模式可以让客户全面了解公
司的技术水平，获得客户信赖，且有利于提高公司后续研发的效率及合作的成
功率。
公司推行的是全流程客户技术服务，专门设立了市场技术部，配备了既懂
专业技术又具有销售服务能力的队伍，为客户的售前/中/后技术需求及设备改造
升级需求等提供专业及时的服务，从而有利于提高客户满意度，提升公司的品
1-1-140
牌形象，增加客户对公司的信任。市场技术人员在提供技术服务全过程中收集
到的信息，会及时反馈到公司进行评审、优化和总结，进而有利于改进提升公
司技术研发及服务水平，有利于公司及时了解下游行业技术工艺的最新发展趋
势，跟进相关技术产品的研发，从而保持和巩固公司在技术及产品等方面的优
势。
（2）竞争劣势
①资金不足，融资渠道单一
公司正处于快速发展时期，在加快技术研发、引进先进技术和优秀人才、
拓展营销服务网络等方面均迫切需要大量的资金支持。公司目前仅仅依靠自身
积累很难满足爆发式发展的资金需求，而中小企业融资难、缺乏直接融资渠道
等问题也束缚了公司的进一步快速发展。
②生产规模较小，无法满足公司订单快速增长的需要
公司与国内知名锂电制造企业建立了良好的合作伙伴关系，随着下游客户
不断扩产，公司订单不断增加。但由于公司报告期内场地有限，生产规模尚待
提升，现有产能不能满足公司订单快速增长的需要。因此，公司需要借助资本
市场扩大生产规模以满足订单需求。
③在锂电池涂布、辊分设备领域市场占有率与头部企业尚存差距
在锂电池涂布领域，发行人报告期各期分别实现营业收入 4,968.40 万元、
12,043.63 万元和 14,613.63 万元，在锂电池辊分领域，发行人报告期各期分别实
现营业收入 0 万元、2,746.02 万元和 7,475.64 万元，根据起点研究数据，2021 年
锂电涂布设备和锂电辊分设备市场规模 92 亿元和 75 亿元，公司市场占有率较
低，均处于追赶阶段，与头部企业尚存差距。
三、销售情况和主要客户
（一）主要产品产能、产量及销量情况
公司产品主要为定制化设备，不同设备之间的体积大小、工艺技术难度和
零件数量等均差异较大，无法按照产品的台数来衡量公司的产能利用率。公司
的生产能力利用情况主要体现为组装和调试等环节的工时利用情况。
1-1-141
单位：万小时
项目 2022 年度 2021 年度 2020 年度
组装和调试人员理论工时 49.65 29.37 25.51
组装和调试人员实际工时 70.82 36.61 29.80
组装和调试人员利用率 142.65% 124.66% 116.83%
注：理论工时为统计的公司组装和调试人员，按照公司规定的每月工作天数*每天工作 8 小
时计算。
报告期内，公司产能利用率始终保持在较高水平，均超过 100%，公司有扩
充产能的需求。
（二）按产品划分的销售收入
报告期内，公司主营业务收入分产品构成情况如下：
2022 年度 2021 年度 2020 年度
项目 产品类别 金额 比例 金额 比例 金额 比例
（万元） （%） （万元） （%） （万元） （%）
锂电池干燥
37,749.73 58.66 19,758.65 37.13 13,726.37 57.30
设备
锂电池涂布
锂电池 14,613.63 22.71 12,043.63 22.63 4,968.40 20.74
设备
生产设
锂 电 池 辊
备及其
压、分切设 7,475.64 11.62 2,746.02 5.16 - -
关键零
备
部件
其他锂电设
备及关键零 4,515.83 7.02 15,127.91 28.43 446.83 1.87
部件
口罩机设备 - - - - 2,226.46 9.29
其他自 熔喷机设备 - - - - 2,093.36 8.74
动化设 膜 电 极 自 动
- - - - 353.98 1.48
备 化装配线
光电涂布设
- - 3,540.25 6.65 141.59 0.59
备
合计 64,354.83 100.00 53,216.46 100.00 23,957.01 100.00
（三）产品的产量和销量情况
报告期内，公司主要产品的产销基本平衡，公司主要产品的产量和销量情
况如下表所示：
单位：台
类别 指标 2022 年 2021 年 2020 年
锂电干燥设备 产量 260 298 208
1-1-142
销量 291 283 233
产销率 111.92% 94.97% 112.02%
产量 19 40 34
锂电涂布设备 销量 24 40 32
产销率 126.32% 100.00% 94.12%
产量 22 35 2
锂电辊分设备 销量 26 27 -
产销率 118.18% 77.14% -
公司主要产品为非标准化产品，需根据客户要求定制化生产，产品交付客
户并经验收后确认收入实现，收入确认与产品生产之间存在时间差，报告期内
公司大部分订单从签订到最终验收通过总体周期大约在 6 个月到 1 年以内，但
受部分下游客户的设备安装调试时间及其经营情况、资金状况的影响，上述周
期也可能会延至 1 年以上。因此，发行人主要产品各年度的产销率存在一定波
动。
2022 年较 2021 年主要设备的完工入库数量减少，其中锂电干燥设备较 2021
年产量减少 38 台，主要由于 2022 年生产完工的锂电干燥设备中仓储及线体式
烘烤线数量较多，由于仓储及线体式烘烤线由多台单体式烤箱或多个烘烤工位
组成，该整体组合算作 1 台锂电干燥设备，因此 2022 年完工产品产量较低。
2022 年生产完工的仓储及线体式烘烤线数量占全年锂电干燥设备产量的比例达
到 34.62%，而 2020-2021 年度该比例均在 20%以下。
锂电涂布设备 2022 年较 2021 年产量减少 21 台，主要由于公司聚焦于推广
核心技术产品 SDC 涂布机，2022 年 SDC 涂布机共完工 9 台，且截止 2022 年 12
月 31 日尚有 5 台 SDC 涂布机处于在制状态。
锂电辊分设备 2022 年较 2021 年产量减少 13 台，主要由于公司 2022 年生产
的锂电辊分设备以辊分一体设备为主，该设备可同时实现辊压和分切功能，生
产时间较普通辊压和分切设备更久，2022 年已生产完工的辊分一体设备共计 8
台，而 2020 年-2021 年公司无辊分一体设备完工入库。
（四）报告期内各期向前五大客户的销售情况
报告期内，公司对前五大客户的销售情况如下：
1-1-143
占营业
序 销售金额 收入比
期间 客户名称 主要销售内容
号 （万元） 例
（%）
江苏益佳通新能源科技有限公司 18,831.86 28.13 锂 电 干 燥 设
备、锂电涂布
安徽益佳通电池有限公司 1.19 0.00 设备、锂电辊
1
泾县益佳通新能源有限公司 0.08 0.00 分设备、其他
锂电设备及关
益佳通小计 18,833.13 28.13 键零部件
西安众迪锂电池有限公司 4,730.80 7.07
绍兴弗迪电池有限公司 2,920.00 4.36
广西东盟弗迪电池有限公司 1,062.48 1.59
南宁弗迪电池有限公司 1,062.48 1.59
深圳市比亚迪锂电池有限公司 880.09 1.31 锂 电 干 燥 设
备、其他锂电
2
上海比亚迪有限公司 5.49 0.01 设 备 及 关 键 零
部件
深圳市比亚迪供应链管理有限
3.00 0.00
公司
2022 青海弗迪电池有限公司 2.40 0.00
年度
重庆弗迪锂电池有限公司 0.06 0.00
比亚迪小计 10,666.80 15.93
广西宁福新能源科技有限公司 4,937.59 7.38 锂 电 干 燥 设
备、锂电辊分
3 多氟多新能源科技有限公司 1.49 0.00 设备、其他锂
电设备及关键
宁福新能源小计 4,939.08 7.38 零部件
孚能科技（镇江）有限公司 4,141.77 6.19 锂 电 干 燥 设
备、其他锂电
4 孚能科技（赣州）股份有限公司 1.11 0.00
设备及关键零
孚能科技小计 4,142.88 6.19 部件
蜂巢能源科技（上饶）有限公司 2,553.45 3.81
5 蜂巢能源科技（无锡）有限公司 809.73 1.21 锂电干燥设备
蜂巢能源小计 3,363.19 5.02
合计 41,945.07 62.65
锂 电 涂 布 设
2021 备、锂电辊分
1 高邮市兴区建设有限公司 22,743.36 42.38
年度 设备、其他锂
电设备及关键
1-1-144
占营业
序 销售金额 收入比
期间 客户名称 主要销售内容
号 （万元） 例
（%）
零部件
锂 电 干 燥 设
深圳市诚捷智能装备股份有限公 备、其他锂电
2 5,940.18 11.07
司 设备及关键零
部件
浙江道明光电科技有限公司 1,388.15 2.59
浙江龙游道明光学有限公司 1,047.23 1.95 其他自动化设
3
浙江道明超导科技有限公司 614.16 1.14 备
道明光学小计 3,049.55 5.68
4 江苏巨电新能源股份有限公司 2,831.86 5.28 锂电干燥设备
上海比亚迪有限公司 1,594.23 2.97
青海弗迪电池有限公司 795.93 1.48
深圳市比亚迪供应链管理有限公 锂 电 干 燥 设
100.53 0.19
司 备、锂电涂布
5 深圳市比亚迪锂电池有限公司 37.84 0.07 设备、其他锂
电设备及关键
西安众迪锂电池有限公司 13.81 0.03 零部件
惠州比亚迪电池有限公司 1.20 0.00
比亚迪小计 2,543.54 4.74
合计 37,108.48 69.15
1 孚能科技（镇江）有限公司 4,551.71 18.94 锂电干燥设备
重庆光宇电池有限公司 1,743.65 7.25
2 珠海冠宇动力电池有限公司 210.62 0.88 锂电干燥设备
珠海冠宇小计 1,954.27 8.13
2020 3 其他自动化设
泰盛（福建）生活用品有限公司 1,713.27 7.13
年度 备
西安众迪锂电池有限公司 1,122.90 4.67
上海比亚迪有限公司 195.22 0.81 锂 电 干 燥 设
4 备、其他锂电
深圳市比亚迪锂电池有限公司 180.35 0.75 设备及关键零
部件
深圳市比亚迪供应链管理有限公
56.23 0.23
司
1-1-145
占营业
序 销售金额 收入比
期间 客户名称 主要销售内容
号 （万元） 例
（%）
比亚迪小计 1,554.71 6.47
5 贵州嘉盈科技有限公司 1,449.56 6.03 锂电涂布设备
合计 11,223.52 46.69
报告期内，公司不存在向单个客户的销售比例超过总额的 50%或严重依赖
于少数客户的情形。前五大销售客户与发行人不存在关联关系，公司及公司董
事、监事、高级管理人员和核心技术人员、主要关联方或持有公司 5%以上股份
的股东在上述客户中未拥有权益。
四、采购情况和主要供应商
（一）采购情况
1、主要原材料供应情况
公司产品的主要原材料包括钣金定制件、机加定制件、金属原材料、传动
件、伺服及驱动器件、检测器件、电控器件、冷却装置、仪器仪表、气动元器
件。钣金定制件、机加定制件是非标件，由公司提供图纸，供应商自行采购原
材料，按照图纸参数要求进行生产，是定制化的原材料。各类原材料主要构成
情况如下：
序号 类别 主要内容
钣金定制件、机加定制件、自动化物流定制件、非标零
1 非标定制件
部件定制
2 基础原材料 金属原材料
传动系统、伺服及驱动系统、检测系统、控制系统、配
3 标准件
电系统、冷却系统、仪器仪表、气动元器件等
（1）原材料整体采购规模
2022 年度 2021 年度 2020 年度
类别 金额（万 占比 金额（万 占比 金额（万 占比
元） （%） 元） （%） 元） （%）
非标定
8,438.94 17.91 16,595.75 36.85 2,027.15 14.31
制件
基础原
11,363.77 24.11 8,967.64 19.91 3,337.13 23.56
材料
1-1-146
标准件 22,694.11 48.16 16,087.62 35.72 7,598.96 53.64
其他材
4,628.77 9.82 3,386.77 7.52 1,202.42 8.49
料
合计 47,125.59 100.00 45,037.79 100.00 14,165.67 100.00
报告期内，公司采购的原材料总额分别为 14,165.67 万元、45,037.79 万元和
47,125.59 万元，呈现逐年上涨趋势，与公司业务规模扩张相匹配。
（2）主要原材料单价及变动情况
报告期内，公司采购的主要原材料单价及变动情况如下所示：
2022 年度 2021 年度 2020 年度
物料名称 变动率 变动率 变动率
单价 单价 单价
（%） （%） （%）
镜面板（元/KG） 26.96 22.77 21.96 -2.66 22.56 18.30
115,508.4 114,933.5
真空泵（元/套） 135,533.04 17.34 0.50 -0.20
2 9
107,344.2 105,486.7
螺杆泵（元/台） 75,819.29 -29.37 1.76 -4.48
5 3
伺服驱动器（元/
1,964.79 39.38 1,409.70 -2.19 1,441.32 2.45
台）
伺服电机（元/
1,834.68 27.23 1,442.04 -1.23 1,459.93 5.50
台）
2、服务采购情况
报告期内，公司的服务采购主要为外协加工服务，报告期各期外协加工服
务采购金额分别为 784.32 万元、1,572.06 万元和 1,566.23 万元。公司从事高端智
能专用装备的生产，生产工序涉及结构与工艺设计、领料、机加、装配和调试。
其中，结构、工艺设计及装配后的调试是生产过程中的核心环节，外包给供应
商的组装服务和加工服务属于常规工序，不涉及关键工序或关键技术。
3、主要能源的供应及单价情况
类别 2022 年度 2021 年度 2020 年度
立方 85,957.00 55,347.00 21,186.00
水 单价（元/m） 4.02 4.03 4.14
金额（万元） 34.52 22.30 8.77
度 3,807,405.00 2,651,060.00 1,815,610.00
电
单价（元/度） 0.85 0.71 0.72
1-1-147
金额（万元） 323.91 188.74 130.76
（二）报告期内各期向前五名供应商采购的情况
报告期内，公司前五大供应商的采购情况如下：
占本期采
期 序 主要采购内 采购金额
供应商名称 购比例
间 号 容 （万元）
（%）
真空泵、螺
1 埃地沃兹贸易（上海）有限公司 2,024.95 4.08
杆泵等
2 佛山市弘廷不锈钢有限公司 金属原材料 1,819.04 3.67
2022 3 佛山市金喜旺不锈钢有限公司 金属原材料 1,799.89 3.63
年
度 4 佛山市川青不锈钢有限公司 金属原材料 1,377.56 2.78
伺服及驱动
5 深圳市泰达科技有限公司 1,259.07 2.54
系统
合计 8,280.50 16.69
1 惠州宏朝扬除湿净化设备有限公司 除湿机系统 3,345.13 7.06
自动配料输
柳州市豪杰特化工机械有限责任公 送系统、自
2 2,920.35 6.17
司 动配料输送
系统等
2021
年度 3 佛山市弘廷不锈钢有限公司 金属原材料 1,837.69 3.88
4 佛山市金喜旺不锈钢有限公司 金属原材料 1,552.38 3.28
5 肇庆市杰富金属材料有限公司 金属原材料 1,389.93 2.93
合计 11,045.48 23.32
1 佛山市弘廷不锈钢有限公司 金属原材料 887.24 5.79
真空泵、螺
2 埃地沃兹贸易（上海）有限公司 788.27 5.15
杆泵等
3 佛山市金喜旺不锈钢有限公司 金属原材料 770.10 5.03
2020
年度 伺服及驱动
4 深圳市迪克思科科技有限公司 系统、检测 558.97 3.65
系统等
5 深圳市超展钢铁有限公司 金属原材料 423.18 2.76
合计 3,427.75 22.39
报告期内，公司不存在向单个供应商的采购比例超过总额的 50%或严重依
赖于少数供应商的情形。前五大采购供应商与发行人不存在关联关系，公司及
1-1-148
公司董事、监事、高级管理人员和核心技术人员、主要关联方或持有公司 5%以
上股份的股东在上述供应商中未拥有权益。
（三）报告期各期服务采购前五名供应商的情况
报告期各期，公司服务采购前五名供应商的情况如下：
单位：万元
占本期服务
主要采购内
期间 序号 供应商名称 采购金额 采购比例
容
（%）
东莞市信兴机械装备科
1 机加服务 278.44 17.78
技有限公司
惠州市匡氏精密机械有
2 机加服务 265.05 16.92
限公司
东莞市杰佳五金制品有
3 表面处理 192.02 12.26
2022 年度 限公司
惠州市圣亚模胚制品有
4 机加服务 154.42 9.86
限公司
惠州市众诚达科技有限
5 机加服务 149.80 9.56
公司
合计 1,039.73 66.38
东莞市信兴机械装备科
1 机加服务 582.83 37.07
技有限公司
惠州市众诚达科技有限
2 机加服务 281.47 17.90
公司
深圳市金广浩金属制品
3 激光切割 187.42 11.92
2021 年度 有限公司
东莞市杰佳五金制品有
4 表面处理 178.53 11.36
限公司
惠州市展裕精密机械有
5 机加服务 114.73 7.30
限公司
合计 1,344.98 85.55
东莞市信兴机械装备科
1 机加服务 256.60 32.72
技有限公司
深圳市金广浩金属制品
2 激光切割 87.08 11.10
有限公司
深圳市光达顺科技有限
3 机加服务 48.50 6.18
2020 年度 公司
东莞市久龙机械科技有
4 机加服务 45.29 5.77
限公司
东莞市胜林精密五金有
5 表面处理 35.71 4.55
限公司
合计 473.18 60.32
报告期内，公司服务采购主要为机加服务、激光切割、表面处理等。前五
大服务供应商与发行人不存在关联关系，公司及公司董事、监事、高级管理人
1-1-149
员和核心技术人员、主要关联方或持有公司 5%以上股份的股东在上述供应商中
未拥有权益。
（四）除湿机系统等成套设备、系统的采购情况
报告期内，公司除湿机系统等成套设备、系统的采购情况如下：
单位：万元
占本期原
材料采购
期间 主要供应商 主要采购内容 采购金额
额比例
（%）
东莞市铭一优自动化设备有限公司 除气机/degasy 设备 500.00 1.06
正极辊压机、负极
2022 年度 湖南达力智能装备有限公司 99.12 0.21
辊压机
合计 599.12 1.27
惠州宏朝杨除湿净化设备有限公司 除湿机系统 3,345.13 7.43
柳州市豪杰特化工机械有限责任公
自动搅拌机系统 2,920.35 6.48
司
江西鑫嘉能装备制造有限公司 NMP 回收系统 1,327.43 2.95
空压系统、真空系
深圳市艾卓睿科技有限公司 1,282.57 2.85
统、制氮系统
深圳市铂纳特斯自动化科技有限公
自动注液机 486.73 1.08
2021 年度 司
热回收系统、搅拌
深圳市安亿达制冷设备有限公司 362.04 0.80
真空冷却系统
辊压机-正极、辊压
邵阳市达力电源实业有限公司 88.50 0.20
机-负极
深圳市圣雨诺环保科技有限公司 全自动纯水设备 43.16 0.10
天弘激光（广东）有限公司 激光打码机 22.12 0.05
合计 9,878.03 21.93
2021 年主要系公司承接高邮建设锂电池生产前段工序项目，该项目涉及采
购较多非标定制件，与公司的锂电涂布设备和锂电辊分设备配套使用。
五、主要固定资产和无形资产情况
（一）主要固定资产情况
公司经营使用的主要固定资产包括房屋建筑物、生产设备、运输设备、电
子设备及其他。截至报告期末，发行人的固定资产具体情况如下：
单位：万元
1-1-150
项目 原值 累计折旧 账面价值 成新率
房屋及建筑物 12,759.55 837.81 11,921.74 93.43%
生产设备 2,485.10 1,031.54 1,453.56 58.49%
运输设备 368.55 274.87 93.68 25.42%
电子设备及其他 534.43 344.72 189.71 35.50%
合计 16,147.63 2,488.93 13,658.69 84.59%
1、房屋建筑物
截至本招股意向书签署日，公司拥有的房屋建筑物具体情况如下：
序 所有 建筑面积 取得 他项
证书编号 地址 用途 权利期限
号 权人 （㎡） 方式 权利
惠州仲恺
粤 （ 2022 ） 高新区东
惠州 宿舍
惠州市不动 江高新科 2017/10/22- 原始
1 信宇 及厂 38,233.15 抵押
产 权 第 技产业园 2067/10/22 取得
人 房
5030725 号 兴启西路
3号
宁乡市经
湘 （ 2022 ）
开区新康
宁乡市不动 发行 工业 2011/09/21- 继受
2 路（妙盛 135.27 无
产 权 第 人 用房 2061/09/21 取得
孵化港）
0018888 号
3 栋 402 室
宁乡市经
湘 （ 2022 ）
开区新康
宁乡市不动 发行 工业 2011/09/21- 继受
3 路（妙盛 135.27 无
产 权 第 人 用房 2061/09/21 取得
孵化港）
0018889 号
3 栋 403 室
宁乡市经
湘 （ 2022 ）
开区新康
宁乡市不动 发行 工业 2011/09/21- 继受
4 路（妙盛 135.27 无
产 权 第 人 用房 2061/09/21 取得
孵化港）
0018886 号
3 栋 404 室
宁乡市经
湘 （ 2022 ）
开区新康
宁乡市不动 发行 工业 2011/09/21- 继受
5 路（妙盛 135.27 无
产 权 第 人 用房 2061/09/21 取得
孵化港）
0018887 号
3 栋 405 室
宁乡市经
湘 （ 2022 ）
开区新康
宁乡市不动 发行 工业 2011/09/21- 继受
6 路（妙盛 138.49 无
产 权 第 人 用房 2061/09/21 取得
孵化港）
0018885 号
3 栋 406 室
2、房屋租赁情况
截至本招股意向书签署日，公司房屋租赁情况如下：
1-1-151
租赁面积
序 承租
出租方 房屋位置 （平方 用途 期限
号 方
米）
深圳市龙岗区回龙埔村
鸿峰（龙岗）工业区厂 综合/办公、
发行 2017/09/01-2
1 成俊萍 区内 2#厂房（一至四 8,257.82 宿舍、维修车
人 025/08/31
层）、2#宿舍（一至六 间、设备房
层）、门卫室两间
深圳市龙岗区回龙埔村
亚微 2019/09/01-2
2 发行人 鸿峰（龙岗）工业厂区 1,635.00 研发、办公
新材 024/09/01
内 2#厂房（二楼）
深圳市龙岗区回龙埔村
氢科 2019/08/01-2
3 发行人 鸿峰（龙岗）工业厂区 60.00 研发、办公
智能 029/08/01
内 2#厂房 301
1、上述租赁已取得不动产权证书，其中第 2、3 项租赁为发行人将其承租
的房屋再转租给亚微新材及氢科智能，发行人已取得出租人同意转租的书面文
件。
2、上述租赁房屋未办理房屋租赁备案，但发行人及其子公司与出租方签署
的房屋租赁合同均未约定以房屋租赁合同登记备案作为合同的生效要件。根据
《最高人民法院关于审理城镇房屋租赁合同纠纷案件具体应用法律若干问题的
解释》（法释[2009]11 号）第四条的规定，上述未办理租赁备案的情形不影响
租赁合同的效力，也不影响发行人及其子公司对该等租赁房屋的使用。
针对上述情形，发行人控股股东、实际控制人已出具书面承诺：“若公司
及公司子公司因租赁的房屋未办理租赁备案手续问题而遭受任何损失或承担任
何责任，本人保证对其进行充分补偿，使之恢复到未遭受该等损失或承担该等
责任之前的经济状态”。
综上，发行人及其子公司所签订的上述租赁合同合法、有效；发行人及其
子公司租赁房屋未办理租赁备案的情形不影响该等租赁合同的效力及租赁房屋
的使用，且控股股东、实际控制人承诺承担可能发生的损失，发行人未办理租
赁备案的情形不会对发行人的生产经营构成重大影响。
3、主要机器设备
报告期末，主要机器设备情况如下：
1-1-152
资产原值 账面价值
序号 设备名称 数量（台） 成新率
（万元） （万元）
1 机床*龙门 CNC 3 215.49 183.07 84.96%
2 机床*CNC 9 203.10 172.55 84.96%
3 光纤激光切割机 1 168.14 146.84 87.33%
4 光纤激光切管机 1 92.92 81.15 87.33%
5 光大切割机 1 128.72 69.51 54.00%
6 平面磨床 3 90.21 50.00 55.42%
7 北京精雕-型号 JDVT600Z 1 63.72 47.78 75.00%
8 激光切割机 1 58.41 47.31 81.00%
（二）主要无形资产情况
1、土地使用权
截至报告期末，公司土地使用权情况如下：
序 所有 宗地面积 取得 他项
证书编号 地址 用途 权利期限
号 权人 （㎡） 方式 权利
粤
惠州仲恺高新
（2022） 惠州
区东江高新科 工业 2017/10/22- 原始
1 惠州市不 信宇 42,638.00 抵押
技产业园兴启 用地 2067/10/22 取得
动产权第 人
西路 3 号
5030725 号
粤 惠州仲恺高新
（2020） 区东江科技园 惠州
工业 2017/10/22- 原始
2 惠州市不 东兴片区 信宇 12,353.00 抵押
用地 2067/10/22 取得
动产权第 DMY-05-04- 人
5008698 号 03 号地块
2、商标
截至报告期末，发行人及其子公司拥有注册商标 66 项，具体信息如下：
序 商标名称 注册 取得 他项
注册号 类别 专用权期限
号 （标识） 人 方式 权利
发行 2020/02/07- 原始
1 6242267 7 无
人 2030/02/06 取得
发行 2018/03/14- 原始
2 23282606 42 无
人 2028/03/13 取得
发行 2018/03/14- 原始
3 23282485 11 无
人 2028/03/13 取得
1-1-153
序 商标名称 注册 取得 他项
注册号 类别 专用权期限
号 （标识） 人 方式 权利
发行 2018/03/14- 原始
4 23280678 9 无
人 2028/03/13 取得
发行 2018/03/14- 原始
5 23280668 7 无
人 2028/03/13 取得
发行 2018/03/14- 原始
6 23280583 6 无
人 2028/03/13 取得
发行 2018/03/07- 原始
7 23280508 1 无
人 2028/03/06 取得
发行 2019/03/28- 原始
8 29080852 6 无
人 2029/03/27 取得
发行 2019/01/07- 原始
9 29077179 1 无
人 2029/01/06 取得
发行 2019/04/28- 原始
10 29075164 1 无
人 2029/04/27 取得
发行 2019/01/07- 原始
11 29074616 6 无
人 2029/01/06 取得
发行 2019/01/07- 原始
12 29073503 1 无
人 2029/01/06 取得
发行 2019/01/07- 原始
13 29070208 7 无
人 2029/01/06 取得
发行 2019/01/07- 原始
14 29066621 11 无
人 2029/01/06 取得
发行 2019/01/07- 原始
15 29066610 9 无
人 2029/01/06 取得
发行 2019/01/07- 原始
16 29064197 9 无
人 2029/01/06 取得
发行 2019/01/14- 原始
17 29063972 6 无
人 2029/01/13 取得
发行 2019/01/07- 原始
18 29061574 42 无
人 2029/01/06 取得
发行 2019/01/07- 原始
19 29060023 7 无
人 2029/01/06 取得
发行 2019/01/07- 原始
20 29057471 11 无
人 2029/01/06 取得
1-1-154
序 商标名称 注册 取得 他项
注册号 类别 专用权期限
号 （标识） 人 方式 权利
发行 2019/03/07- 原始
21 29377937 7 无
人 2029/03/06 取得
发行 2019/02/28- 原始
22 29376519 11 无
人 2029/02/27 取得
发行 2018/12/28- 原始
23 29374626 9 无
人 2028/12/27 取得
发行 2019/03/07- 原始
24 29372740 42 无
人 2029/03/06 取得
发行 2019/03/21- 原始
25 29372713 1 无
人 2029/03/20 取得
发行 2019/03/07- 原始
26 29366615 6 无
人 2029/03/06 取得
发行 2019/12/14- 原始
27 33485120 7 无
人 2029/12/13 取得
发行 2019/05/28- 原始
28 33482456 9 无
人 2029/05/27 取得
发行 2019/10/21- 原始
29 33473395A 6 无
人 2029/10/20 取得
发行 2019/10/21- 原始
30 33472784A 11 无
人 2029/10/20 取得
发行 2019/10/21- 原始
31 33472575A 1 无
人 2029/10/20 取得
发行 2019/12/21- 原始
32 37428425 6 无
人 2029/12/20 取得
发行 2019/12/21- 原始
33 37413849 9 无
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1-1-155
序 商标名称 注册 取得 他项
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亚微 2020/12/14- 原始
52 44582420 5 无
新材 2030/12/13 取得
亚微 2020/12/14- 原始
53 44579727 17 无
新材 2030/12/13 取得
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54 研究 27563308 7 无
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55 研究 27561760 6 无
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1-1-156
序 商标名称 注册 取得 他项
注册号 类别 专用权期限
号 （标识） 人 方式 权利
华科
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56 研究 27559119 1 无
2028/10/20 取得
院
华科
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57 研究 27559068 9 无
2028/12/27 取得
院
华科
2018/12/28- 原始
58 研究 27551181 7 无
2028/12/27 取得
院
华科
2019/01/28- 原始
59 研究 27551141 6 无
2029/01/27 取得
院
华科
2018/12/28- 原始
60 研究 27551104 1 无
2028/12/27 取得
院
华科
2018/12/28- 原始
61 研究 27547863 11 无
2028/12/27 取得
院
华科
2018/12/28- 原始
62 研究 27546207 9 无
2028/12/27 取得
院
华科
2019/05/14- 原始
63 研究 27545004 9 无
2029/05/13 取得
院
华科
2018/12/28- 原始
64 研究 27544621 7 无
2028/12/27 取得
院
华科
2018/12/28- 原始
65 研究 27543487 1 无
2028/12/27 取得
院
华科
2018/12/28- 原始
66 研究 27543383 6 无
2028/12/27 取得
院
3、专利
截至报告期末，发行人及其子公司拥有 196 项授权专利，其中发明专利 60
项，具体参见附表一。
4、软件著作权
截至报告期末，发行人及其子公司拥有软件著作权 46 项，具体参见附表二。
1-1-157
（三）各要素与所提供产品或服务的内在联系
截至本招股意向书签署日，发行人所拥有的固定资产、无形资产等资源要
素，是所提供产品的必要基础，其中房屋建筑物、房屋租赁、土地使用权系公
司生产经营主要场所，机器设备用于公司生产经营，专利、商标、软件著作权
对公司的生产经营具有支撑作用，是公司技术成果的体现。公司所拥有的主要
固定资产、无形资产各要素具有充分性和适当性，利用情况良好，对生产经营
具有重要性，且不存在瑕疵、纠纷或潜在纠纷，不存在对发行人持续经营存在
重大不利影响的情况。
六、技术和研发情况
（一）公司的核心技术及其应用
1、核心技术及其先进性
公司以技术创新为核心竞争力，自设立以来一直致力于智能制造高端装备
的技术积累和开发，目前公司的主要核心技术如下：
核心技 技术 应用
核心技术含义及其先进性 技术先进性的具体表征
术名称 来源 领域
本技术为一种内循环升温、外
循环保温的高效节能除水技
术。
双循环 锂离
通过内循环风机和内部加热
快速升 1、升温快速：升温和匀温时间 子电
源，形成内部高速热风对流， 自主
温与真 节省 20%以上； 池干
对工作腔体内部被加热物体直 研发
空保温 2、节能：高效节能 10%以上。 燥设
接快速升温，速度快且均匀，
技术 备
而通过外循环风机和外部热源
对工作腔体外壁加热保温，防
止腔体内部热量流失。
本技术一直为对内部致密型被
烘烤物体内部高效升温的技
渗透式 1、快速升温：被烘烤物体升温 锂离
术。
物料内 时间缩短 10%以上，节省前段 子电
利用压力差形成对流的原理， 自主
部热量 工艺升温时间； 池干
在工作腔体内部形成大压差、 研发
传导技 2、除水一致性好：物体内外温 燥设
强对流，将高温气体热量快速
术 差小，水分挥发更同步。 备
且直接传到被加热物体的内
部，达到高效热透的目的。
多重安 锂离
本技术为一种对烘烤设备安全 1、安全性高：安全异常事故率 自主
全保护 子电
控制和保护技术。 小于 0.01%； 研发
技术 池干
1-1-158
核心技 技术 应用
核心技术含义及其先进性 技术先进性的具体表征
术名称 来源 领域
通过对热场各关键区域进行温 2 、 合 格 率 高 ： 保 护 被 烘 烤 物 燥设
度采集以及执行件的失效模式 体，提高产品合格率。 备
信号采集、识别，任意信号异
常时均会发出控制指令，甚至
切断电源，从而保护被加热物
体及设备安全。
本技术为一种可对密闭腔体形
锂离
成高效真空保压的技术。
子电
真空密 通 过 采 用 腔 体 口 部 面 密 封 技 系 统 漏 率 低 ： 漏 率 小 于 自主
池干
封技术 术、挡板阀技术以及软硬相间 8Pa.l/s。 研发
燥设
的管道连接技术，使密封性能
备
长期稳定可靠。
本技术为一种通过分散加热源
实现均匀升温和利用腔体六面
形成“热墙”实现隔热保温的
技术。 锂离
六面板 1、快速升温：小于 30 分钟升温
运用温度场等温隔离原理，采 子电
式加热 到设定温度； 自主
用在工作腔体内六面贴合带匀 池干
及保温 2、匀温性能好：内部温差小于 研发
温片的发热板，其背后配有内 燥设
技术 ±2.0°C。
循环风道，升温时靠内循环带 备
动热量快速升温，在真空状态
下靠热传导使腔体六面内壁处
于匀温保护状态。
本技术为一种对腔体内高温物
1、降温时间短：缩短降温时间 锂离
体高效降温的技术。
真空烤 30%以上； 子电
利用热交换原理，增设水冷换 自主
箱速冷 2、降低成本：整体烘烤时间 池干
热器，使工作腔体内气体高速 研发
技术 短，产能提升，投资成本节省 燥设
对流通过水冷内管道，快速降
30%以上。 备
低腔体温度。
本技术为一种通过计算机建模
实现设备状态模拟的技术。 1、缩短开发周期：节省开发时 锂离
热场动 可实现场景和性能指标模拟， 间 30%以上； 子电
自主
态模拟 利用软件对风场、功率、风 2、降低开发成本：样机减少， 池干
研发
技术 道、载荷等变量变化对温度场 测试时间缩短，成本降低 30% 燥设
进行动态模拟，从而达到优化 以上。 备
设计、缩短开发周期的效果。
本技术为一种物料线式连续干
燥技术。
线体式 锂离
通过传输阀进行压力分段隔
智能化 1、提升烘烤效率：节省烘烤时 子电
离，将升温、除水、降温三工 自主
高效深 间 30%以上； 池干
步隔离成不同的功能区，各区 研发
度除水 2、节能：整体节能 25%以上。 燥设
温度恒定，除水效率高且节约
技术 备
能源，可以实现烘烤工艺独
立、节拍式连续高效生产。
1-1-159
核心技 技术 应用
核心技术含义及其先进性 技术先进性的具体表征
术名称 来源 领域
本技术为一种隧道式烘烤线非
等压仓之间的物料传输技术。
采用过渡仓平衡前后压力的方
线体式 锂离
式，通过改变过渡仓压力使其 1、降低能耗：工作仓压力恒
非等压 子电
与工作仓的压力相等，确保工 定，降低了能耗损失； 自主
仓物料 池干
作仓在压力保持不变的情况 2 、 提 高 效 率 ： 烘 烤 时 间 减 少 研发
传输技 燥设
下，顺利将物料在前后非等压 10%以上。
术 备
工作仓之间传输。达到工作仓
工艺参数稳定、提高除水效率
的效果。
本技术为一种隧道式烘烤线内
部快速升温技术。
烘烤线 锂离
利用微正压的压力周期变化， 1、快速升温：升温时间减少
预热段 子电
增加单位体积内的物质比热 15%以上； 自主
压变快 池干
容，使得被烘烤物体表面和心 2、除水一致性好：物料内外温 研发
速升温 燥设
部在压变情况下产生空气对流 度均匀，水分挥发同步。
技术 备
传热，达到升温快速、除水效
率高、一致性好的效果。
本技术为一种隧道式物料稳定
高效传输的技术。
锂离
烘烤线 采用竖直齿面啮合方式，同时 1、传输精准：传输误差±
子电
物料传 在齿条背面设置基准导向轮， 0.5mm； 自主
池干
输防卡 使得物料在重载荷和真空压力 2、故障率低：基本解决了卡齿 研发
燥设
齿技术 下竖直移动，均不会影响其啮 故障问题。
备
合线的位置，完全遵循齿轮传
动原理，达到零卡顿的效果。
本技术为一种传输阀自动补偿
密封技术。 锂离
自适应 1、快速密封：开合时间小于 5
利用弹性支点技术和可平动型 子电
传输阀 秒； 自主
阀面固定座，使得阀板自行找 池干
快速密 2、稳定可靠：阀门能够自适应 研发
正，同时对两个阀面的同步配 燥设
封技术 到完全密封为止。
合进行调整，达到了腔体之间 备
密封稳定可靠的效果。
本技术为一种新型消除基材抖 锂离
动的转移涂布技术。 子电
利用矢量在垂直方向分解为零 1、减少拖尾：同样的浆料可以 池涂
斜辊转
的原理，背辊垂直于走带方向 减少拖尾 30%以上； 自主 布设
移涂布
进行运动，确保涂速与张力的 2、减小厚头：减小厚头及其影 研发 备、
技术
稳定，具有辊间积料少、断料 响区域。 光电
干净、拖尾小、减小厚头的特 涂布
点。 设备
本技术为一种锂离子电池极片 1、可视化操作：利用差动螺纹 锂离
曲度可 自主
刮涂工艺的刮刀多点厚度的精 调节刮刀与涂辊之间的间隙， 子电
调组合 研发
密调节技术。 最小调节精度 1μm； 池涂
1-1-160
核心技 技术 应用
核心技术含义及其先进性 技术先进性的具体表征
术名称 来源 领域
刮刀设 采用钢性刀座与柔性刮刀组合 2、曲度可调：刮刀宽度方向有 布设
计技术 而 成 ， 利 用 差 动 螺 纹 微 调 技 多处可节机构，最小调节区域 备、
术，针对涂布的横向误差可定 为 30mm。 光电
位表显多点调节，从而使各点 涂布
面密度均匀，达到高精度涂 设备
布。
锂离
本技术为一种锂离子电池极片
间歇式 1、稳定浆料品质：密封技术漏 子电
转移涂布工艺浆料料斗的一种
转移涂 斗有效防止油性浆料吸收空气 池涂
密封搅拌技术。
布头的 中水份产生凝胶现象； 自主 布设
采用封闭式料斗，可防止空气
封闭式 2、环保：密封技术可防止特许 研发 备、
中的水份等物质与浆料接触，
料斗技 浆料溶剂挥发带来的环境污 光电
达到料斗内浆料性能稳定、分
术 染。 涂布
散均匀、面密度稳定的目的。
设备
锂离
1、张力稳定：采用双伺服电机
本技术为一种在间隙涂布中防 子电
总线同步控制方式，同步性误
双伺服 止基材打滑的精密定长技术。 池涂
差小于 0.05%；
背辊精 采用双伺服电机同步定速技 自主 布设
2、间隙稳定：双伺服背辊增大
密定长 术，增大基材与辊的摩擦力， 研发 备、
了基材与辊的摩擦力，有效防
技术 达到速度平稳、涂长和间隙稳 光电
止基材打滑，保证间隙的稳定
定的效果。 涂布
性。
设备
本技术为一种卷对卷装备针对
锂离
基材总张力和左右分张力精确
子电
控制的技术。 1、张力分布均匀：左右张力可
池涂
双闭环 采用左右张力值的“和”作为 调节，使得基材张力分布均
自主 布设
张力技 设定总张力的闭环值，用左右 匀；
研发 备、
术 张力值的“差”做过辊摆动角 2、防皱：解决基材左右张力不
光电
度的闭环，使左右张力相等， 一致引起走偏导致的打皱。
涂布
达到张力稳定、基材不易起皱
设备
的效果。
锂离
本技术为一种在转移涂布基础
子电
上增加了浆料搅拌辊的新型转
1、面密度均匀：浆料搅拌辊可 池涂
三辊转 移涂布技术。
防止浆料的沉淀； 自主 布设
移涂布 采用在涂布辊下方增设上料胶
2、避免溢料：贴合转动供料稳 研发 备、
技术 辊与涂布辊贴合转动供料的方
定，下有料斗防止溢料。 光电
式，达到涂布面密度均匀的效
涂布
果。
设备
不同流 本技术为一种挤压模头内利用 1、面密度调节方式独特：挤压 锂离
体特性 垫片进行压力平衡与二次匀料 模头内主流道出料口数量及流 子电
自主
的垫片 的精密涂布技术。 量可通过垫片调节； 池涂
研发
匀料设 采用可调整横向出料量的垫 2、提高面密度一致性：多点位 布设
计技术 片，通过垫片的横向给料窗口 差异化流量控制来匹配模头唇 备、
1-1-161
核心技 技术 应用
核心技术含义及其先进性 技术先进性的具体表征
术名称 来源 领域
分布来调整出料位，从而达到 口出料量的需求，保证涂布横 光电
横向出料均匀、面密度一致性 向面密度的均匀性。 涂布
好的效果。 设备
本技术为一种解决挤压间隙涂 锂离
布头尾不均的阀门结构和控制 子电
防厚
技术。 1、头尾厚度稳定：解决了开关 池涂
头、拖
采用穿透式锥阀阀杆技术，在 阀动作对头尾厚度的影响； 自主 布设
尾的新
实现间隙涂布的开关阀过程 2、料压稳定：开启或关闭阀门 研发 备、
型锥阀
中，保持在浆料内的阀杆体积 时对阀腔容积不产生影响。 光电
技术
恒定，有效防止厚头和拖尾的 涂布
产生。 设备
本技术为一种修正挤压涂布厚 锂离
高精密 度偏差的精密涂布与控制技 子电
1、头尾厚度精确可控：头尾厚
涂布的 术。 池涂
度可控制在 5μm 以内；
伺服吞 采用总线控制的伺服吞吐阀， 自主 布设
2、具备面密度正向补偿功能：
吐阀微 利用可贮料和排料的小容器， 研发 备、
在涂布过程中可通过伺服吞吐
量调节 通过伺服伸缩，加减容器储料 光电
自动补偿纵向的厚度变化。
技术 量达到薄时加料、厚时减料的 涂布
精密涂布效果。 设备
锂离
本技术为一种卷对卷设备自动
1、提高效率：消除停机换卷带 子电
更换涂布基材和涂布产成品的
来的原材料损耗和换卷停机时 池涂
收放卷 自动换卷技术。
间 ， 提 高 换 卷 效 率 ， 降 低 成 自主 布设
自动换 采用自动接带和转动换轴方式
本； 研发 备、
卷技术 更换卷料，达到连续涂布、自
2、提高良品率：减少换卷停机 光电
动换卷、高效不停机、连续生
对产品质量的影响。 涂布
产的效果。
设备
本技术为一种在同一方向上实
现双面涂布的新型挤压涂布技
锂离
术。
1、节能高效：同一方向上实现 子电
高精度 采用多项专利，融合烘箱快速
双面涂布一次烘烤，可节约能 池涂
单向双 预热技术、基材夹辊和气浮防
源 30%； 自主 布设
面挤压 抖技术、立式和帘式混合涂布
2、表面质量高：解决了涂布二 研发 备、
涂布技 模头的设计技术、浆料加热涂
次烘烤造成的极片开裂、卷边 光电
术 布技术，实现了锂离子电池极
现象。 涂布
片单向双面同时涂布，达到双
设备
面涂布性能一致，具有高效、
节能的效果。
本技术为一种湿料基材在涂布 锂离
烘箱内无过辊走带和复合型干 1、提高干燥效率：干燥速度提 子电
精密气 燥技术。 高 10%； 自主 池涂
浮技术 本技术融合精密气悬浮封嘴技 2、表面质量高：解决了基材起 研发 布设
术、气旋转技术、辐射与对流 皱、卷边现象。 备、
混合加热技术，让湿料基材在 光电
1-1-162
核心技 技术 应用
核心技术含义及其先进性 技术先进性的具体表征
术名称 来源 领域
烘箱内平稳输送和快速干燥， 涂布
达到无过辊传输、基材不起 设备
皱、不卷边的效果。
本技术为一种针对具有微孔的 锂离
适合于 基材进行无溢料双面涂布的工 子电
1、提高电池容量：电池容量提
微孔基 艺与装备技术。 池涂
高 2%；
材的双 运用接触式涂布与非接触式涂 自主 布设
2、改善电池安全性：解决正反
面挤压 布的有效结合，实现微孔基材 研发 备、
面厚度不均匀引起的析锂现
涂布技 单向双面同时涂布，达到提高 光电
象。
术 电池容量、改善安全性和一致 涂布
性等效果。 设备
锂离
本技术为一种针对薄膜基材在
子电
卷对卷生产过程中的横向展平
1、提高合格率：成品合格率提 池涂
防皱技术。
薄膜展 高 10% 自主 布设
通过在薄膜基材两侧分别设置
平技术 2、运行平稳：改善薄膜在走带 研发 备、
有向外运动的真空展平装置，
过程中打皱问题。 光电
达到使薄膜基材平整运行的效
涂布
果。
设备
锂离
本技术为一种微凹或凹版涂布 子电
工艺中网纹辊定量取料的柔性 1、提高寿命：网纹辊寿命提高 池涂
涂布机
低摩擦刮刀技术。 2 倍； 自主 布设
柔性刮
采用柔性刮刀提高网纹辊使用 2、提高电池安全性：消除摩擦 研发 备、
刀技术
寿命，消除摩擦产生的金属粉 产生的金属粉末。 光电
末。 涂布
设备
本技术为一种提高锂离子电池
极片高压实密度的辊压工艺及 锂离
电池极 装备技术。 1、提高压实密度：锂离子电池 子电
片多级 采用分级辊压的方法减少单次 极片压实密度提高 1%-5%； 自主 池辊
轧辊技 压缩比和辊压应力，达到减少 2、提高产品质量：改善极片辊 研发 压、
术 电池极片延展、边缘箔材起 压的延展及边缘起皱问题。 分切
皱、提高极片压实密度、减少 设备
反弹的效果。
本技术为一种锂离子电池极片
1、降低成本：避免在轧辊上加 锂离
热辊压技术。
工油温加热的孔洞回路，降低 子电
轧辊表 本技术采用外热源表面加热方
加工成本、提高辊的刚性、减 自主 池辊
面加热 法，配有保温装置，通过轧辊
少设备维护成本； 研发 压、
技术 的滚动，使辊表面均匀受热，
2、升温速度快：预热速度提高 分切
变形量小、结构简单、实用，
30%。 设备
成本相对较低。
电池极 本技术为一种锂离子电池极片 1、合格率高：极片良品率高于 自主 锂离
片超速 的一种新型精密分切技术。 99.5%； 研发 子电
1-1-163
核心技 技术 应用
核心技术含义及其先进性 技术先进性的具体表征
术名称 来源 领域
分切技 采用超薄单刀切割原理，通过 2、高速：分切速度可达 100 米 池辊
术 超速分切的方法，让多刃口切 /min 以上。 压、
割同一个极片点位，达到分切 分切
速度快、分切极片尺寸稳定、 设备
能有效控制极片蛇形和波浪
边、减少毛刺的效果。
本技术为一种精密挤压模头设
锂离
计技术。
子电
精密高 采用唇式排气、底部回流、错 1、面密度一致性好：解决了浆
池生
速涂布 唇设计、流线型腔体及 V 型模 料气泡现象； 自主
产设
模头技 唇可更换技术，系统性针对浆 2、适用范围广：适用高速、薄 研发
备关
术 料的流变特性，利用数据模型 涂、高粘等涂布。
键零
生成流体流道，较好解决高
部件
速、薄涂、高粘等涂布难点。
1、具备学习能力：采用动态函
数和具备有学习功能的智能化
锂离
程序，丰富数据库，优化函数
混合型 本技术是一种运用智能计算对 子电
关系曲线，使用时间越长测量
干湿态 极片面密度进行测量的技术。 池生
更精准； 自主
面密度 通过 X 射线、β 射线、激光混合 产设
2、数据真实精确：通过干态测 研发
测量技 使用，达到干湿态数据共享、 备关
厚与湿态测厚数据共享，同时
术 面密度闭环控制的效果。 键零
加上比较片的复位基准实现干
部件
湿态数据闭环，提高数据准确
性。
本技术为一种涂布时实现首检
自动化及快速试片取样的技
术。
锂离
本技术采用伺服供料、光电测
子电
自动试 厚、辐射烘干、自动取样一体 1、提高试片效率：大幅缩短首
池生
片与自 化作业，在人工设定好工艺 检的时间约 60%； 自主
产设
动首检 后，从涂布到烘干，到厚度面 2、降低成本：节约首件损耗材 研发
备关
技术 密度测试，到标定，全程不需 料 80%。
键零
要倒带，在箱体前加装有自动
部件
试片系统，自动完成首检，通
常试片一次可正常涂布，试片
时间短，用料少，调校准确。
本技术为一种胶布自动贴合技
1、兼容性好：换型时间节省
自动装 术。 其他
50%； 自主
配线贴 采用储料自动搬运方式，达到 锂电
2、效率高：实现单线 15PPM 贴 研发
胶技术 胶布快速取料、无气泡贴合的 设备
胶节拍。
效果。
氢燃料 氢燃
本技术为一种膜电极组装自动 1、定位精度高：定位精度达到 自主
电池膜 料电
化生产技术。 ±0.1mm； 研发
电极自 池生
1-1-164
核心技 技术 应用
核心技术含义及其先进性 技术先进性的具体表征
术名称 来源 领域
动组装 采用模块化设计，将产品各工 2 、 解 决 起 皱 难 题 ： 解 决 厚 度 产设
技术 序 装 配 ， 用 于 自 动 化 物 流 连 10μm 以内的薄膜搬运输送过程 备
接 ， 实 现 膜 电 极 的 组 装 自 动 中打皱问题。
化。
2、核心技术在生产环节的具体体现
发行人产品主要生产环节包括结构与工艺设计、领料、机加、装配和调试，
其中，核心技术主要体现在结构与工艺设计环节，而领料、机加、装配和调试
则通过选用优质的原材料、采用特殊的机加工艺进行加工并结合客户生产车间
实际情况进行安装调试，从而实现核心技术效果，不直接体现核心技术。
3、核心技术产品收入占营业收入的比重
报告期各期，公司核心技术产品收入占营业收入比重情况如下：
单位：万元
2022 年度 2021 年度 2020 年度
项目 核心技术 核心技术 核心技术
营业收入 营业收入 营业收入
收入 收入 收入
锂电池干燥设备 37,749.73 37,749.73 19,758.65 19,758.65 13,726.37 13,726.37
锂电池涂布设备 14,613.63 14,613.63 12,043.63 12,043.63 4,968.40 4,968.40
锂电池辊压、分切
7,475.64 7,475.64 2,746.02 2,746.02 - -
设备
其他锂电设备及关
4,515.83 3,099.90 15,127.91 3,869.50 446.83 446.83
键零部件
其他自动化设备 - - 3,540.25 3,540.25 4,815.40 -
其他业务收入 2,592.82 - 449.23 - 81.10 -
合计 66,947.65 62,938.90 53,665.69 41,958.05 24,038.11 19,141.60
核心技术收入占比 94.01% 78.18% 79.63%
4、核心技术保护措施
公司的核心技术保护措施包括申请专利和软件著作权、入职时签订保密协
议、离职时签订竞业禁止协议等。截至报告期末，公司已授权专利 196 项，核
心技术获取的专利和软件著作权情况如下：
产品类别 核心技术 专利号/软件著作权
2010101743357
双循环快速升温与真空保温技术
2010102064809
1-1-165
产品类别 核心技术 专利号/软件著作权
2013106188096
渗透式物料内部热量传导技术 2010102064809
2015SR071936
2015SR106311
2015SR134099
多重安全保护技术
2009SR022110
2017SR645999
2017SR646005
2015104631017
真空密封技术
2015108408649
2016210695872
六面板式加热及保温技术
2016209061683
2015205679038
201410599631X
真空烤箱速冷技术 2015203084225
2018213311962
2018211155495
锂电池干燥 热场动态模拟技术 201811254577X
设备
2013103340617
2014102918501
线体式智能化高效深度除水技术
2015108404775
2015209596195
2015203811696
2015204733209
线体式非等压仓物料传输技术 201521092065X
2015207574882
2019219163687
2015203811696
2015204733209
烘烤线预热段压变快速升温技术 201521092065X
2015207574882
2019219163687
2015105423929
烘烤线物料传输防卡齿技术
2015101036166
2015103806993
自适用传输阀快速密封技术 201510099451X
2015104631017
2013103205329
斜辊转移涂布技术
2017213401305
2012104547583
曲度可调组合刮刀设计技术
2021216000079
2013103205329
间歇式转移涂布头的封闭式料斗技术
2017213401305
2013103205329
锂电池涂布 2009SR022112
设备 双伺服背辊精密定长技术
2014SR183151
2014SR183127
2014SR183155
双闭环张力技术
2019SR0156815
2013103205329
三辊转移涂布技术
2017213401305
不同流体特性的垫片匀料设计技术 201410358714X
1-1-166
产品类别 核心技术 专利号/软件著作权
2021216000079
201811254577X
2013106194612
防厚头、拖尾的新型锥阀技术
2013107386164
2013107385759
高精密涂布的伺服吞吐阀微量调节技术 2019SR0156815
201410358714X
2014SR183155
收放卷自动换卷技术
2014SR200509
2014103760567
高精度单向双面挤压涂布技术 2017214007429
2017110272538
2018112539139
精密气浮技术
2019200934688
2013105707207
适合于微孔基材的双面挤压涂布技术
2017205480305
2012104547579
薄膜展平技术
2012104547333
2021216000079
涂布机柔性刮刀技术
2012104547583
2014101875674
电池极片多级轧辊技术 2016106897414
2019301065844
锂电池辊压、
轧辊表面加热技术 2016209061700
分切设备
201410081231X
电池极片超速切分技术 2016209048123
2017214615049
2014103760567
2017214007429
精密高速涂布模头技术 2017110272538
201811254577X
锂电池生产设 2017203433808
备关键零部件 2012101480083
混合型干湿态面密度测量技术 2014SR049552
20201038037502
2012101480083
自动试片与自动首检技术
2020103803750
其他锂电设备 自动装配线贴胶技术 2018210078769
2019210927197
201921092713X
其他自动化设 2019210927055
氢燃料电池膜电极自动组装技术
备 2019211584052
2019211540340
2019211540336
5、产业化应用中相关技术指标先进性
公司核心技术应用于智能制造高端装备，主要包括锂电池生产设备、光电
设备、医疗用品设备、氢燃料电池设备等。由于不同下游行业的技术体现和工
1-1-167
艺指标差异较大，以下以锂电池干燥设备、锂电池涂布设备中的代表产品“全
自动真空烘烤线”、“SDC 涂布机”为例，介绍技术指标的先进性。
（1）锂离子电池干燥领域—全自动真空烘烤线
①市场背景
公司的全自动真空烘烤线属于线体式干燥设备，是行业内先进的产品，符
合行业发展要求。在锂电池干燥设备领域，公司的全自动真空烘烤线技术水平
处于行业领先地位。全自动真空烘烤线是将电芯或材料处于负压条件下进行干
燥的一种箱体式干燥设备，该设备采用隧道式全真空密闭结构，前后工序自动
衔接，实现动态真空作业，解决了锂电池在真空干燥各工序流转过程中的质量
不稳定隐患，大幅度提高真空干燥效率，从而实现了自动化、智能化大规模生
产，代表着锂电干燥设备的发展趋势。
②先进性及其表征
发行人线体式干燥设备的各项指标处于行业领先地位。此外，发行人在锂
电干燥设备领域拥有 28 项发明专利，专利数量行业领先，其中线体式干燥设备
拥有发明专利 9 项。
线体式干燥设备领域尚无可比上市公司，行业中该产品最大的竞争对手为
时代高科、大成精密，通过官网查询了解到其干燥设备的部分关键指标，其中
真空度、温度均匀度和水氧含量代表着干燥的效果，数值越低代表干燥的效果
越好，烘烤的一致性和除水的彻底性越好，所生产的锂电池性能和安全性越好；
而烘烤时间则代表着干燥的效率，烘烤时间越短效率越高，客户的生产线产能
越高。因此，该等指标是下游客户关注的重点指标。发行人线体式干燥设备的
真空度、温度均匀度、烘烤时间和水氧含量等关键指标优于竞争对手。
信宇人关键技术指标与同行业公司对比情况如下：
镭煜 鹏翔运
指标 传统工艺 时代高科 大成精密 信宇人
科技 达
极限真空
极限真空
度：2Pa 以
满载条件 度：1pa 以内
内
真空度 100-10000pa 下：50Pa 以 - - 箱体满载条
箱体满载条
内 件下：30Pa
件下：50Pa
以内
以内
1-1-168
温度均
±10-20℃ ±2.5℃ ±3℃ - - ±2℃
匀度
烘烤时
24-72 小时 6-12 小时 - - - 4-6 小时
间
水氧含 200-
10-100ppm ≤150ppm - - 10-100ppm
量 1000ppm
数据来源：各公司官网，其中传统工艺指标系来源于时代高科官网
注：极限真空度系箱体空载条件下所能实现的最大真空度；烘烤时间系在满足各项参数指
标要求下干燥工艺所需时间，不受电池烘烤数量影响
由上表可得，发行人线体式干燥设备在真空度、温度均匀性、烘烤时间和
水氧含量等关键指标上与行业内公司相比处于领先水平，发行人的产品具备竞
争优势。
（2）锂离子电池涂布领域—SDC 涂布机
①行业背景
在锂电生产前、中、后段设备中，前段设备价值量占比约 35%，中、后段
分别占比约 30%、35%，而在前段设备中，涂布机价值量占比最高，是前段的
核心设备，也是锂电设备行业的核心设备之一。
涂布机按照结构类型可划分为刮刀式、转移式和挤压式。刮刀式主要应用
于实验室，转移式涂布主要应用于 3C 电池的生产，挤压涂布主要应用于高端
3C 电池、动力电池、储能电池。其中，挤压涂布是这三种中最先进的技术，涂
布速度快、精度高、面密度均匀，近年来由于动力电池生产需求的爆发，挤压
式涂布市场规模不断扩大，预计将保持较高增长率。
而在挤压涂布领域，下游锂电企业仍主要使用单面涂布设备、双面折返涂
布设备，单向双面挤压涂布技术尚未普及，但由于涂布效率高、节能等特性，
能够为锂电企业节省大量时间、人力成本，因此其代表着未来的发展趋势，公
司研制的 SDC 涂布机即采用单向双面同时涂布原理，具备先进性。
从行业比较情况来看，市场上涂布机主要分为单面涂布、双层折返式涂布
和双面同时涂布三种类型。发行人的单面挤压涂布机、双层折返挤压涂布机在
技术指标上与行业对比存在一定劣势，主要是由于发行人将主要研发资源投入
SDC 涂布机的研制，并未对单面以及双层折返涂布机进行专精研究所致。而公
司的 SDC 涂布机除在上述单向双面同时涂布技术处于领先地位外，在与其他类
1-1-169
型的涂布机技术指标对比中也处于先进水平，具体如下：
公司名称 产品名称 涂布速度 涂布宽度 面密度精度
夹缝式挤压涂
Max100m/min Max1500mm -
先导智能 布机
极片涂布机 Max100m/min Max1500mm 双面≤±1%
单层挤压式涂 单面≤±1.2%；
Max110m/min Max1600mm
布机 双面≤±1.0%
赢合科技
双层挤压式涂 单面≤±1.2%；
Max110m/min Max1600mm
布机 双面≤±1.0%
利元亨 极片涂布机 Max90~100m/min Max1600mm ≤±1%
高精度双层挤 300mm/650mm/800
科恒股份 Max100m/min mm/1000mm/1200m ≤±1%
压涂布装备
（浩能科 m/1500mm
技） 单层高速挤压
Max90m/min Max1400mm ≤±1%
涂布机
高性能单/双
金银河 面高速挤压涂 Max110m/min Max1600mm ≤±1%
布机
璞泰来
双面高速高精
（嘉拓智 Max100m/min Max1400mm ≤±1%
度挤压涂布机
能）
单面挤压涂布
Max50m/min Max900mm ≤±1%
机
信宇人 双层折返挤压
Max100m/min Max950mm ≤±1%
涂布机
700mm/900mm/120
SDC 涂布机 Max110m/min ≤±1%
0mm/1600mm
数据来源：各公司官网
②单向双面挤压涂布技术先进性及其表征
信宇人的双面涂布技术采用的是单向双面涂布，同时涂两面，相较于同行
业的双面折返式涂布技术具备先进性，解决了行业技术痛点并在涂布模头领域
实现自产。具体分析如下：
目前，双面涂布技术主要包括双面折返式涂布技术和单向双面涂布技术。
双面涂布技术是指在同一台设备上把电极材料混合体（浆料）精准、快速、均
匀地涂敷在铝箔、铜箔等基材正反两面上。而传统的单面涂布只能先在涂布机
中完成一面涂敷，收卷卸料后再完成反面的涂敷，双面涂布无疑效率更高、成
本更低。目前双面涂布技术主要难点在于提高第二面涂布稳定性、防卷边、防
开裂，因此涂布精度、烘烤的均匀性是技术先进性最重要的考察指标之一。
行业内双面涂布技术多为折返式双层涂布，以过辊支撑极片，在第一个机
1-1-170
头完成一面的涂布后，进入烘箱烘干，随后将极片传送至第二个机头进行另外
一面的涂布，两面均完成涂布后再进行一次烘烤。这会导致极片的其中一面进
行了两次烘烤而另外一面仅烘烤一次，其水分含量必定会存在差异，均匀性不
够，涂布的效率也会降低，并且由于烘烤的不均匀性，会导致极片的卷边、开
裂等情形。此外，行业内少数公司也实现了单向双面同时涂布，但由于无法维
持极片第二面在稳定状态下运行涂布，因此无法量产。上述困难是行业内目前
单向双面同时涂布技术的痛点。
在此行业背景下，信宇人的 SDC 涂布机在单向双面涂布原理、精密气浮技
术和精密模头设计技术进行创新攻关，舍弃过辊，使用气浮技术使极片在悬浮
状态下完成第二面涂布，实现了用同一个浆料桶供料，进行两面同时涂布后一
次性烘烤，并通过精密气浮技术防止极片悬浮时产生较大的抖动，具备更好的
均匀性，有效防止了极片的卷边、开裂，也提高了涂布效率，大幅降低能耗。
发行人的 SDC 涂布机通过发明专利“新型双面涂布方法及装置”保护其创
新性涂布原理，对模头在反面涂布区域的位置、料带与张力辊切点的夹角范围
等进行全面保护，限制同行采用类似涂布原理，形成较高专利壁垒，而且 SDC
涂布机在气浮及模头方面拥有较高的技术壁垒。
关于精密气浮技术，虽然其他类型涂布机也使用气浮技术，但其对气浮技
术的精度和稳定性要求较低。因为其他类型涂布机采用多个背辊，只将气浮用
于无辊部分的走带，且在涂布处也采用辊支撑，即使极片与风嘴偶尔接触也不
影响涂布效果。而公司的 SDC 涂布机在第二面涂布及后续的干燥工艺中均无背
辊支撑，采用精密气浮技术完全抵消极片的重力，使其在第二面涂布及后续干
燥过程中保持稳定，发行人已获得该技术的授权专利。
关于模头，公司自产模头在各项关键指标上已与国内外先进水平相当，且
针对双面同时涂布技术，发行人对模头采用带有支承点的结构设计从而实现以
接触式涂布的原理，在支承点后方完成非接触式俯涂，使浆料因重力作用呈自
由状态流出，保证了浆料与基材的浸润时间，实现在高速涂布下浆料与基材的
粘接性。该技术的难点在于非对称的支承点设计对流道设计提出更高要求，发
行人利用二次开发的软件和经验参数，结合机械设计、材料学、流体力学、自
动化控制技术和软件算法等多领域知识，对模头的流体力学工程进行动态模拟，
1-1-171
发行人已获得该技术的授权专利。生产前述特殊设计的模头时，确保调节杆的
垂直度、对称度、同轴度亦存在较大难度。此外，发行人目前正在开展高硬、
低阻、非金属模头的研发，研发成功后将进一步优化模头性能、提升涂布机竞
争地位。
行业内存在其他双面同时涂布产品，信宇人双面涂布技术与国内外技术原
理对比图如下：
A.信宇人双面涂布技术原理图
B.国外双面涂布技术原理图
C.国内双面涂布技术原理图
1-1-172
上述国内外的双面同时涂布技术均未能有效解决第二个涂布模头面密度不
均匀的问题，因此国内外尚无成功实现量产的同类产品，从国际上来看，日本
东丽具有相关技术，根据公开数据整理，目前公司的单向双面同时涂布技术在
涂布速度、宽度、精度等技术指标领域与日本东丽技术对比情况如下：
名称 涂布速度 涂布宽度 面密度精度
日本东丽 ≤50m/min ≤1000mm ≤±1.5%
700mm/900mm/1200mm/16
信宇人 ≤110m/min ≤±1.0%
00mm
此外，目前我国涂布模头国产率较低，国内锂电设备厂商的涂布机模头大
多依赖进口，作为涂布机的关键零部件，模头对于涂布的效率和质量影响重大，
公司多年来致力于研发国产模头，提升涂布工艺技术，目前，已形成相关的核
心技术并具备相应发明专利。具体分析如下：
1-1-173
目前，国内锂电设备厂商生产涂布机所用模头仍主要依赖进口，2021 年国
内模头市场规模约为 10 亿元，信宇人的模头除满足自身涂布机需求外（除部分
客户要求定制国外品牌的模头外，其余涂布机均使用自产模头，自产模头占比
超过 80%，其中 SDC 涂布机均使用自产模头），也实现了对外销售。
此外，模头属于消耗品，在涂布机使用过程中需要定期更换或维修，许多
锂电池生产厂商会直接购买或维修模头以维持其涂布机性能，因此，模头市场
具备较广阔的发展空间。信宇人可以直接为下游锂电池生产厂商提供模头维修
及更换服务。
信宇人模头技术关键指标与行业水平对比情况如下：
指标 行业水平 信宇人
狭缝工作面平面度 ≤0.003mm ≤0.0025mm
唇部直线度 ≤0.003mm ≤0.0025mm
工作面粗糙度 ≤Ra0.025 ≤Ra0.025
从技术指标来看，信宇人模头产品在行业内具备竞争优势，只是未开发该
市场，主要作为涂布机的关键零部件配套销售。从专利数量来看，信宇人在模
头领域拥有 22 项专利，其中发明专利 11 项，亦处于行业领先地位。
（3）向行业头部企业销售及在手订单情况
①最近两年向头部企业销售情况
1-1-174
单位：万元
公司名称 销售金额
2022 年
比亚迪股份有限公司 10,666.80
孚能科技（赣州）股份有限公司 4,142.88
蜂巢能源科技股份有限公司 3,363.19
广汽埃安新能源汽车股份有限公司 2,212.39
广州鹏辉能源科技股份有限公司 1,978.49
宁德时代新能源科技股份有限公司 1,305.10
瑞浦兰钧能源股份有限公司 1,231.99
惠州亿纬锂能股份有限公司 132.06
2021 年
比亚迪股份有限公司 2,543.54
蜂巢能源科技股份有限公司 2,128.14
广州鹏辉能源科技股份有限公司 719.23
惠州亿纬锂能股份有限公司 344.25
珠海冠宇电池股份有限公司 35.24
②对头部企业在手订单情况
截至 2023 年 2 月末，信宇人拥有头部企业在手订单金额（含已中标未签署
合同）如下表所示：
单位：万元
公司名称 在手订单金额
比亚迪股份有限公司 23,190.79
蜂巢能源科技股份有限公司 1,790.40
宁德时代新能源科技股份有限公司 14,352.61
广州鹏辉能源科技股份有限公司 4,228.00
广汽埃安新能源汽车有限公司 540.00
孚能科技（赣州）股份有限公司 1,011.50
瑞浦兰钧能源股份有限公司 1,344.50
（二）公司的科研实力和成果
1、公司所获得荣誉奖项情况
1-1-175
序号 荣誉名称 颁发单位 颁发年月
惠州市新能源电池极片关键
1 惠州市科学技术局 2023 年 3 月
制造装备工程技术研究中心
国家级重点专精特新“小巨
2 工信部 2022 年 5 月
人”企业
2021 年度湖北省科学技术奖
3 湖北省人民政府 2022 年 1 月
科学技术进步奖一等奖
中国机械工业科学技术奖-一 中国机械工业联合会/中国机械工
4 2021 年 11 月
等奖 程学会
中国机械工业科学技术奖-一 中国机械工业联合会/中国机械工
5 2021 年 11 月
等奖（杨志明） 程学会
国家级专精特新“小巨人”
6 工信部 2021 年 7 月
企业
7 中国专利优秀奖 国家知识产权局 2021 年 6 月
8 博士后创新实践基地 深圳市人力资源和社会保障局 2020 年 1 月
9 深圳知名品牌 深圳知名品牌评价委员会 2019 年 1 月
10 院士（专家）工作站 深圳市科学技术协会 2018 年 11 月
广东省动力锂电池自动化关
11 广东省科学技术厅 2016 年 11 月
键装备工程技术研究中心
2、承担的重大科研项目
序号 项目名称 主办单位 签订时间
1 新型电池极片无延展轧辊机研发 深圳市科技创新委员会 2016 年 7 月
动力锂离子电池极片自动化产线成套装 广东省人才办、深圳市
2 2017 年 6 月
备的研发与产业化 科技创新委员会
面向新能源的智能涂布技术及模头关键
3 深圳市科技创新委员会 2022 年 12 月
技术研发
3、参与制定的标准情况
序号 标准名称 标准类型 标准编号 发布年份
1 锂离子电池极片涂布机 行业标准 JB/T 14230-2022 2022
1-1-176
（三）公司的研发项目情况
报告期内，为进一步提高公司产品性能和质量水平，结合国家政策和市场
需求，公司开展了如下研发项目：
研发
序号 项目名称 创新点
进度
本项目的创新点主要包括以下几个方面：
1、极片涂布装备工艺状态参数实时感知技术
本项目攻克极片涂布装备工艺状态参数实时感知技术、
涂布产品质量与装备工艺状态参数关联模型建模，实现
涂布产品质量的精准预测；
2、极片涂布工艺-结构-性能的全流程仿真技术
动力电池电极涂布过程中浆料固含量高、涂布间隙小、
新能源汽车用
电极厚度薄、活性颗粒尺寸大等因素导致活性颗粒在涂
动力电池双面
1 在研 布流场中的迁移行为异常复杂，从而导致很多宏观尺度
挤压涂布智能
上无法预测的异常行为。本项目通过涂布工艺-结构-性
化技术研发
能的全流程仿真对涂布过程精准把控；
3、极片涂布制造过程的数字孪生技术
本项目通过数字孪生体仿真模拟数据为物理加工系统提
供了更为丰富的工艺优化基础数据，可以避免涂布工艺
过程反复调试，节省时间与成本，物理加工系统的动态
采集数据具有更高的准确性，提供更为可靠的数据与决
策支持。
本项目的创新点主要包括以下几个方面：
1、用于多种浆料和多层同时高速涂布的模头结构设计
本项目攻克典型正负极浆料流变性能测试与建模、多层
同时高速挤压涂布工艺、挤压模头设计与制造等问题，
实现高容量厚电极多层同时涂布，提高电池容量、一致
性与安全性等性能；
2、面向高速涂布的高性能控制系统研发
本项目通过高精度稳压供料控制系统、高精度挤压模头
狭缝宽度与间隙调节系统与高性能基材牵引控制系统，
面向新能源的
实现多层同时高速涂布产品质量的实时控制；
智能涂布技术
2 在研 3、挤压涂布产品质量和模头腔体内部环境状态实时感
及模头关键技
知技术及关联模型建模
术研发
本项目攻克涂布产品质量与模头腔体内部浆料状态参数
实时测量技术、涂布产品质量与模头腔体内部环境状态
参数关联模型建模，实现涂布产品质量的精准预测；
4、多层同时高速涂布产品质量优化与工艺智能决策技
术
本项目建立涂布产品质量与涂布工艺、模头腔体内部浆
料环境状态参数之间的定量模型，并依据定量模型开发
多层同时高速涂布产品质量优化与工艺智能决策系统，
实现多层同时高速涂布智能化。
通过创新新的对风流量大小精确控制的结构设计，及对
新型对流辐射 温度、能量转变研究设计出更优更简洁的结构，可以实
3 在研
气浮风嘴研发 现出口速度均匀性超 85%及极片在烘箱内干燥过程的稳
定性。
1-1-177
SDC 复合型高 本项目采用红外加热和热风结合的结构方式，旨在提高
4 效干燥技术研 在研 烘箱的干燥效率，干燥效果的均匀性，减少能耗，提高
发 热量的利用率。
本项目基于在非牛顿流体成形、模具领域的专业技术优
SDC 新型挤压
5 在研 势，实现挤压模头的自主设计，设计与制造的模头精度
模头研发
高，可以实现出口速度均匀性超 95%。
本项目创新采用复合加热器件和致冷器件的放置架与被
烤物品直接接触，通过热传导的方式直接对被烤物品加
冷热液流干燥
6 在研 热和致冷的烘烤方法，解决了传统真空烤箱因对被烤物
技术研发
品提温速度慢、冷却速度慢、造成真空烤箱利用率低的
问题。
本项目创新采用接触式涂布与非接触式涂布双头协同作
业的双面涂布方法，解决了基材极片采用折返式双面涂
布工艺存在的涂布浆料残留、涂层容易脱落和两面浆料
涂布不均等关键技术问题，研发的 1600mm 幅宽、速度
80 米/分钟 SDC 双面并联挤压涂布装备研发技术指标先
进，具体创新点如下：
1、本项目将电池涂布时的活性物质进行漂浮烘烤，受
气流压力作用下，在烘箱逐渐烘干固化中，形成压应
力，使粘接更牢固；
高速宽幅 SDC 2、本项目单双面均匀配比，使正负极料在电芯中成为
7 双面挤压涂布 在研 一个整体，且双面涂布速度、涂布头缝隙、涂布量、干
技术研发 燥温度、气体温度、速度等都均匀一致，一致性好；
3、本项目使得锂电池充放电快、循环使用寿命长。离
子从微孔中穿透后可以找到参与反应的“最短路径”，
电池高倍率的放电性能显著提高，并且浆料与基材的粘
结更为紧固，不易脱落，显著提升锂电池的充放电循环
寿命；
4、本项目高速、宽幅、高精：幅宽 1600mm，涂布精
度±2μm，正反涂层误差±0.5mm，涂布厚度误差小于
±1.5μm（单面），纠偏精度小于±0.2mm；极片涂布
速度达 80m/min。
本项目提出利用气动活塞、通压缩空气，使气动活塞轴
向伸出，提供上下刀刃的贴合力，调节活塞的的驱动压
缩空气的压强的大小，改变活塞轴向伸出力的大小，同
向超速旋转对极片进行分切的新工艺理论与方法，利用
全数字化分切 速差及数字化控制上下刀片的贴合控制技术对极片多次
8 在研
技术研发 切割，更有效去除分切后的毛刺，降低了毛刺造成的电
池重大安全隐患。使得产品高速、高精：
高速：100m/min;
高精：毛刺尺寸≤5μm，分切直线度≤0.20mm/m、分
切宽度精度±0.05mm。
智能高效微单 本项目提出多箱体烘烤工艺取代单体烘烤工艺，研发出
9 元烘烤技术研 在研 国际首台多箱体一体式装备样机，各个箱体相互独立互
发 不干涉，箱体体积小，具有高效加热升温等特点。
本项目提出双辊同步辊压新工艺方法，将辊压速度和载
双辊同步防掉 荷从开环控制发展到闭环控制，做到无掉粉辊压，提升
10 粉辊压技术研 在研 轧辊使用寿命，可大幅提升电池的安全性、良品率，创
发 新技术包括速度闭环控制系统，负载闭环控制系统等。
可达到以下效果：
1-1-178
高速：80m/min;
高精：轧后极片厚度精度±1.5μm，做到无掉粉辊压。
1、本项目通过不断验证适用大尺寸软包电池焊接封装
机的结构及功能，并结合相应的设计加工制造能力，通
过不断的数据反馈和结构优化改善，达到大尺寸软包电
池焊接封装设备稳定运行的结果；
2、本项目通过采集大量的实验数据、信息整合、分
析、仿真等手段，通过量化数据，改善设计结构、完善
大尺寸软包电
带系控制系统，将大软包电池焊接封装生产控制在严格
11 池焊接封装技 在研
合理工艺范围内，降低电池出现隐患的风险。达到以下
术研发
效果：
高精：精度控制在 0.1mm 以内，保证入壳精度;
精确温度控制：温度控制在±3 摄氏度以内，保证封装
精度；
稳定性：大尺寸软包电池适用结构经过精密设计及验
证，保证生产稳定性。
1、本项目通过将锂离子电池的电芯原材料高速分散搅
拌，再加入粘接剂粉末，再在干粉状态下高速分散搅
拌，使电池原材料在干粉状态下充分嵌合均匀，在干粉
状态下进行粉末干法涂布，明显区别于普通涂布的浆料
锂电池极片干
湿法涂布；
12 法涂布技术研 在研
2、本项目将充分高速分散搅拌的电池材料，通过静电
究与装备研发
离子场得以实现材料的静电离子化再从喷嘴高速喷出，
粘接在基材上，接着用轧辊将材料压实在基材上，实现
干法涂布压实，达到和湿法涂布压实密度和粘接力一样
的效果。
1、本项目通过锂电池极片β射线面密度测量系统采集
换算的有效厚度数据与实际箔材测量厚度数据，采用单
变量比较方式，综合对比、分析，不断拟合数据，找出
规律，制定优化方案；
2、本项目通过积极了解国内外β射线防护技术更新资
锂电池极片β 料，结合已有经验，不断优化设备结构或更换优质材
已完
13 射线面密度测 质，在源盒辐射剂量安全条件下，实现源盒质量轻化，
成
量系统研发 性价比突出；
3、本项目 O 形架采用大理石框架，不受温度等因素影
响，易保证加工精度、几乎不变形等优良特性，有利于
保证 O 形架安装精度和稳固；
4、本项目防护采用多层（源盒铅板封装+外罩内置铅
板）铅板防护，降低源盒关闭后的辐射剂量。
1、本项目通过不断验证激光对不同形态的极片的影
响，并结合相应的设计加工制造能力，通过不断的数据
反馈和结构优化改善，达到生产中的激光最佳适配性和
设备稳定运行的结果；
锂电池极片激 2、本项目采集大量的实验数据，通过信息整合、分
已完
14 光切极耳技术 析、仿真等手段，通过量化数据，优化激光参数、改善
成
与装备研发 设计结构、完善带系控制系统，将极片的毛刺、熔珠、
漏箔、漏料等缺陷控制在严格合理工艺范围内，降低电
池出现隐患的风险；
3、本项目研发设备已达到以下参数：
高速：100~120 米/分;
1-1-179
高精：毛刺（熔珠）要求：横纵向毛刺高度（直径）≤
5um；
有效降低激光切割中风速对箔材的扰动影响；
激光切片漏箔宽度≤25um；
激光切片掉料宽度≤25um；
极片裁断毛刺要求：横纵向毛刺长度≤5um；
热影响区≤50um。
1、本项目通过适用于激光在线测厚的振动补偿方法研
究从测厚数据中分析振动在数据频谱中的体现，并较好
地将振动信号分离出来，在保留真实厚度波动信息的前
适用于激光在 提下实现振动补偿和测量结果的精度优化；
已完
15 线测厚的振动 2、本项目通过将环境噪声、机械振动、厚度波动等信
成
补偿方法研究 息都能通过频谱分析聚焦在测厚数据的频谱中，在频谱
中只要能够确定振动所在的频率区间，就能较好地消除
振动对测量结果的影响，同时保留真实的厚度信息，从
而实现振动补偿和精度优化。
1、本项目是涂布、辊压、分切、烘烤工艺及各设备间
的数据自动交换控制技术装备的集成项目；
2、本项目涂布机通过采用微孔单向双面涂布机，对具
有微孔的基材进行无溢料双面涂布的工艺与装备技术，
运用接触式涂布与非接触式涂布的有效结合，实现微孔
基材单向双面同时涂布，达到提高电池容量、改善安全
性和一致性等效果，融合精密气悬浮封嘴技术、气旋转
技术、辐射与对流混合加热技术，让湿料基材在烘箱内
平稳输送和快速干燥，达到无过辊传输、基材不起皱、
不卷边的效果。微孔基材单向双面同时涂，解决了行业
原来二次涂布工艺微孔间干、湿界面的融合粘接力不牢
固问题；
3、本项目辊压机采用一种提高锂离子电池极片高压实
动力锂离子电
密度的辊压工艺及装备技术，通过采用分级辊压的方法
池极片制造自
已完 减少单次压缩比和辊压应力，达到减少电池极片延展、
16 动化产线与关
成 边缘箔材起皱、提高极片压实密度、减少反弹的效果；
键装备集成技
4、分切机是一种新型精密分切技术，通过采用超薄单
术研发
刀切割原理、超速分切的方法，让多刃口切割同一个极
片点位，达到分切速度快、分切极片尺寸稳定、能有效
控制极片蛇形和波浪边、减少毛刺的效果，可以实现
200 米/分钟分切速度；
5、本项目烘烤通过采用线体式智能化高效深度除水技
术，可以实现烘烤工艺分开独立，节拍式连续高效生
产，首先用传输阀进行压力分段隔离的方式，实现物料
在密闭条件下不同功能腔体的流水化作业，遵从先进先
出的烘烤原则，除水一致性较好，且不受外部环境影
响；将升温、除水、降温三工步隔离成不同的功能区，
各区温度恒定，除水效率高且节约能源。
6、通过采用以上设备集成技术，各工序间协同通讯，
优化工艺，提高自动化水平。
1、本项目采用一种针对薄膜基材在卷对卷生产过程中
薄膜材料涂布
已完 的横向展平防皱技术，通过在薄膜基材两侧分别设置有
17 技术与装配研
成 向外运动的真空展平装置，达到使薄膜基材平整运行的
发
效果，可以消去薄膜类基材做卷对卷生产工艺的皱纹缺
1-1-180
陷，缩短薄膜类卷对卷生产工艺的张力调整时间，使调
机更加简单；
2、采用一种湿料基材在涂布烘箱内无过辊走带和复合
型干燥技术，本技术融合精密气悬浮封嘴技术、气旋转
技术、辐射与对流混合加热技术，让湿料基材在烘箱内
平稳输送和快速干燥，达到无过辊传输、基材不起皱、
不卷边的效果；
3、通过采用微凹陶瓷网纹贮料原理进行高精准涂布；
4、通过采用以上技术可以实现超薄涂布，涂布厚度可
达 5um，涂布速度可达 100 米/分钟。
1、立式高效传动、可避免产生金属粉尘；
2、热风循环安全加热、节能 30%以上；
3、压变快速节能升温、省时 50%以上；
锂电池真空高
已完 4、无摩擦自适应传输阀、可以实现产线自动化；
18 效除水烘烤线
成 5、无接口 10Pa 高真空工作箱、除水比以前更彻底；
研发
6、带过渡仓专利、工艺的最优整合；
7、并联电控设计、闭环管理；
8、30 分钟快修。
1、本项目通过在下模头上设计了适合涂布浆料流动特
性的型腔，型腔由三道过滤层构成，涂布浆料从进料口
流进按照型腔结构梯度式均匀化，保证浆料在出口位置
处已均匀化；
锂电池高精度
2、本项目研发的挤压涂布模头，可以很好地解决动力
挤压涂布模头 已完
19 锂离子电池极片涂布过程中极片重量、厚度、密度分布
流道分析及应 成
不一致等缺陷；
用研发
3、本项目所研发的挤压式涂布头，相比于传统的转移
式涂布具有更强的适应性，另外可以使浆料利用率达到
95%，并在保证电池电极的一致性，在提高锂电池生产
水平、降低成本、保持竞争力上更具优势。
1、本项目通过锂电池极片 X 射线面密度测量系统采集
换算的有效厚度数据与实际箔材测量厚度数据，采用单
锂电池极片 X 变量比较方式，综合对比、分析，不断拟合数据，找出
已完
20 射线面密度测 规律，制定优化方案；
成
量系统研发 2、本项目 O 形架采用大理石材质，大理石不受温度等
因素影响，易保证加工精度、几乎不变形等优良特性，
有利于保证 O 形架安装精度和稳固。
1、本项目研发的设备运行速度达到了 200m/min；
锂电池极片超 2、本项目采用了差速分切方式并改善了刀旋的结构使
已完
21 速分切技术及 分切毛刺控制在≤0.005mm，直线度≤0.1mm/m，分切
成
装备研发 宽度≤0.1mm；
3、本项目研发的设备具备在线缺陷检测功能。
1、本项目通过锂电池极片 X 射线面密度测量系统采集
换算的有效厚度数据与实际箔材测量厚度数据，采用单
锂电池极片激 变量比较方式，综合对比、分析，不断拟合数据，找出
已完
222 光测厚系统研 规律，制定优化方案；
成
发 2、本项目 O 形架采用大理石材质，大理石不受温度等
因素影响，易保证加工精度、几乎不变形等优良特性，
有利于保证 O 形架安装精度和稳固。
锂电池极片多 已完 1、本项目提出控制压实密度、延展率的多级辊压新工
23
级辊压闭环控 成 艺方法（电极性能与均匀性取决于活性物质的密度），
1-1-181
制技术与装备 将辊压过程从厚度开环控制发展到质量闭环控制，压实
研发 密度误差从 40%缩小到 5%，可大幅提升电池的一致
性，创新技术包括在线测厚方法、伺服压力控制装置
等。
2、高速：55m/min；高精：压实密度误差 5%、轧后极
片厚度精度 1μm。
1、此设备是把单体烤箱通过 RGV 系统集中调度，实现
全自动生产及智能追溯功能；
锂电池 RGV 传 2、此设备升温速度快，升温时间小于 15 分钟，温度均
输技术与高真 已完 匀，可达+/-3 度，水份一致性好；
24
空干燥设备研 成 3、采用高真空技术分子态除水，效率高、除水更彻
发 底；
4、可把升温和降温在不同箱体内完成，可提高效率，
降低能耗。
1、本项目通过研究基于流体流场分析的流线型流道设
计与错唇技术、薄涂技术等前沿性技术，更好的保证了
涂布面密度的均匀性，基于数据模型的模头流场分析，
有利于实现模头数字化控制流量及涂布工艺厚度；
2、本项目通过采用全气浮技术，彻底解决了单面挤压
涂布二次烘烤造成的极片开裂、卷边等现象，显著提升
电池性能（循环、容量、自放电、内阻等），保证极片
SDC 双面并联 的水分一致性极佳，实现烘箱无过辊走带烘干；
已完
25 挤压涂布技术 3、本项目通过同一方向一次性涂好基材两面的新型涂
成
与装备研发 布工艺，两面涂布模头共用一个储料罐，杜绝不同罐浆
料带来的浆料粘度误差，能更精准控制涂布厚度、头尾
厚度，涂布间隙最小可到 4mm，涂好后一次性进入烘
箱烘烤两面；
4、通过以上技术方案的实施，实现此设备单一方向用
两个涂布头将浆料涂布于基材的两面，两面同时干燥，
效率高，水分一致性佳，避免了涂布卷边和干燥开裂现
象。设备整体占用空间小，能耗降低 30%。
（四）公司研发投入及研发人员储备情况
1、研发投入
公司始终高度重视研发投入，报告期内研发投入占营业收入的比例一直处
于较高水平，具体情况如下：
单位：万元
项目 2022 年度 2021 年度 2020 年度
研发投入 5,102.90 4,145.46 2,540.15
营业收入 66,947.65 53,665.69 24,038.11
研发投入占营业收入的比
7.62% 7.72% 10.57%
例
2、研发人员储备情况
1-1-182
截至报告期末，公司员工总人数为 903 人，其中研发人员 148 人，占员工
总比例为 16.39%。在研发人员中，硕士及以上学历 3 人，占比 2.03%；本科学
历 107 人，占比 72.30%；大专及以下学历 38 人，占比 25.68%。核心技术人员 4
人，分别为杨志明、蔡连贺、蔡智园、吴庆芳，报告期内未发生变动，核心技
术人员科研能力介绍如下：
姓名 职务 研发成果 对公司的贡献
杨志明，男，1974 年出生，中国国籍，无境外
永久居留权，本科学历。广东省动力锂电池自
动化关键装备工程技术研究中心主任，主持广
东省省级科技计划产学研项目 1 项（已验 领导公司新技术、新产
收），主持深圳市科技计划技术攻关项目 1 项 品的开发，研判前沿技
（已验收），总共获得支持经费 500 万元；获 术创新和行业最新发
科技成果鉴定 3 项，被鉴定为国际先进；获第 展，规划公司未来的发
董 事
杨志 二十二届中国专利奖优秀奖（排名第 1）1 项， 展战略和技术发展方
长、总
明 获湖北省科学技术进步一等奖（排名第 3）1 向，指导开发了公司全
经理
项，获中国机械工业技术发明一等奖（排名第 自动真空烘烤线、SDC
3）1 项；发表科技论文 6 篇；参与 58 件发明 涂布机等多款核心设
专利，其中第一发明人 50 件。获得 2014 年深 备，为公司提升产品竞
圳市后备级高层次人才称号，获得 2017 年深圳 争力提供有力保障。
市龙岗区深龙英才 B 类人才称号，获得 2017 年
深圳市龙岗区优秀专家称号，获得 2018 年深圳
市地方级领军人才称号。
负责公司核心技术发展
和专利保护的管理工
作，推动公司研发部门
蔡连贺，男，1985 出生，中国国籍，无境外永
副总经 的建设，并负责软包电
蔡连 久居留权，本科学历。获科技成果鉴定 1 项，
理、技 池自动化装配线、铝壳
贺 被鉴定为国际先进；参与发明 24 件专利，其中
术总监 电池自动化装配线、测
第一发明人 9 件。
厚仪、燃料电池相关设
备及其他非标设备的研
发。
负责公司设备产品线及
技术路线规划，对干
蔡智园，男，1972 年 7 月，中国国籍，无境外
燥、涂布关键技术和零
永久居留权，本科学历。参与广东省省级科技
部件进行研发攻关，确
蔡智 产品总 计划产学研项目 1 项（已验收），参与深圳市
保公司产品竞争力，协
园 监 科技计划技术攻关项目 1 项（已验收）；获科
同市场团队与客户交
技成果鉴定 2 项，被鉴定为国际先进；参与发
流，为公司未来产品和
明 11 项专利，均为第一发明人。
市场定位战略提供指
导。
吴庆芳，男，1988 年出生，中国国籍，无境外 负责公司锂电设备配套
永久居留权，本科学历。参与广东省省级科技 软件的模块设计、开发
吴庆 电气高 计划产学研项目 1 项（已验收），参与深圳市 和交付，研究行业前沿
芳 级经理 科技计划技术攻关项目 1 项（已验收）；获科 技术，参与和推动干
技成果鉴定 2 项，被鉴定为国际先进；2018 年 燥、涂布等设备软件开
11 月获得深圳市龙岗区深龙英才 D 类人才称 发和优化。
1-1-183
号。
（五）合作研发情况
报告期内，发行人合作研发情况如下：
序号 合作单位 合作协议主要内容
项目名称：动力锂离子电池极片自动化产线成套装备的
研发与产业化
知识产权处理及归属：
1、在此项目开展之前，双方既有的技术成果归各自所
1 华中科技大学 有，其所有权不因本项目发生改变。
2、双方合作期间共同合作完成的专利成果归属双方共
同拥有，各方拥有无偿使用权。
3、甲乙双方单独完成或申请的成果，知识产权归单独
完成方或单独申请方所有。
注：甲方指发行人，乙方指华中科技大学
（六）公司的创新机制，技术储备及技术创新安排
公司坚持以技术创新为公司的核心竞争力，建立了以自主研发、与科研院
所、高校合作研发相结合的技术创新体系，已具备为客户提供智能制造整体解
决方案的能力。
公司设立研究院和产品研发部承担研发职责，部门间互相协作，具有较强
的协同效应。其中，研究院负责公司新领域、共性技术、新工艺的前瞻性预研；
产品研发部负责新产品、新技术和新工艺的应用转化。
公司的研发管理制度健全，包括《研发项目立项管理制度》、《项目管理
程序》、《知识产权管理规定》、《研发人员绩效考核制度》等，为公司技术
创新奠定了制度基础。此外，公司主要研发人员通过持股平台间接持有公司股
份，能享受公司发展成果，这有利于保持研发团队的稳定性和持续的创新动力。
公司在自主创新的基础上，通过与多所高校、科研院所开展合作，不断提
升公司整体技术水平，储备了较多核心技术，具备较强的持续盈利能力。
七、生产经营中涉及的主要环境污染物、主要处理设施及处理能力
公司所处行业不属于重污染行业，产生的污染物主要为生产中磨床加工废
气、焊接烟尘，以及机加工序造成的噪声和员工生活污水、垃圾等。各项污染
物的处理措施如下：
1-1-184
（一）废气处理
公司针对磨床加工废气、焊接烟尘，经收集净化后高空排放，确保废气达
到广东省地方标准《大气污染物排放限值》（DB4427-2001）相应的要求。
（二）噪声处理
对于机加车间的噪声，公司优化厂区布局，优先选用低噪声机器设备，对
于高噪声的机器设备购买了隔音板、隔音门等降噪设施，并每半年对场地边界
噪声进行检测，确保厂界噪声检测达到《工业企业厂界环境噪声排放标准》
（GB12348-2008）2 类环境功能区排放限值要求。
（三）员工生活污水、生活垃圾处理
公司产生的员工生活污水，经预处理接入市政污水管网纳入污水处理厂处
理，符合广东省《水污染物排放限值》（DB44/26-2001）相应标准；生活垃圾
实行分类管理、集中堆放，并交由回收公司回收处理。
报告期内，发行人不存在环保事故，不存在因环保受到行政处罚的情形。
八、境外生产经营情况
截至本招股意向书签署日，公司未在境外设立生产经营实体，未在境外拥
有资产。
1-1-185
第六节 财务会计信息与管理层分析
本节的财务会计数据及有关分析说明反映了公司报告期经审计的财务状况、
经营成果。投资者欲对公司的财务状况、经营成果及其他财务信息进行更为详
细的了解，敬请阅读发行人披露的财务报表和审计报告全文。
一、财务报表
（一）合并资产负债表
单位：元
项目 2022.12.31 2021.12.31 2020.12.31
流动资产： - - -
货币资金 165,441,389.92 254,532,352.90 69,202,114.12
应收票据 47,996,616.88 72,128,287.24 15,486,985.93
应收账款 370,362,987.85 191,934,160.83 116,205,361.65
应收款项融资 17,026,700.00 3,641,850.00 400,000.00
预付款项 6,885,048.82 9,020,046.72 7,918,385.30
其他应收款 3,897,528.79 4,209,047.85 4,475,145.47
存货 251,754,817.26 228,238,912.09 119,105,254.01
合同资产 68,724,612.04 52,334,044.03 21,718,743.06
其他流动资产 40,397,258.68 23,638,216.03 22,244,916.08
流动资产合计 972,486,960.24 839,676,917.69 376,756,905.62
非流动资产： - -
长期应收款 318,567.49 304,383.26 -
投资性房地产 2,140,501.72 - -
固定资产 136,586,930.31 88,520,317.20 82,570,633.32
在建工程 151,444,525.01 137,018,992.26 11,316.67
使用权资产 6,613,561.95 7,355,267.83 -
无形资产 27,652,471.45 27,420,887.25 27,670,949.48
长期待摊费用 4,174,521.31 973,153.10 1,007,172.26
递延所得税资产 12,725,777.06 12,352,907.45 9,457,217.76
其他非流动资产 5,407,907.95 3,451,054.77 1,849,441.51
非流动资产合计 347,064,764.25 277,396,963.12 122,566,731.00
资产总计 1,319,551,724.49 1,117,073,880.81 499,323,636.62
1-1-186
项目 2022.12.31 2021.12.31 2020.12.31
负债和股东权益： - -
流动负债： - -
短期借款 35,060,507.86 19,165,520.42 -
应付票据 168,216,415.04 146,205,377.12 40,930,008.63
应付账款 381,277,398.47 270,659,476.22 87,399,934.06
预收款项 - - -
合同负债 77,684,992.88 116,422,841.21 73,799,584.17
应付职工薪酬 9,149,245.43 5,707,615.99 3,421,253.88
应交税费 7,360,948.10 5,490,560.50 2,068,274.58
其他应付款 1,639,373.19 1,422,152.34 512,596.96
一年内到期的非流动负债 59,314,482.71 16,047,254.47 8,716,104.16
其他流动负债 64,879,123.77 75,115,526.56 35,833,113.79
流动负债合计 804,582,487.45 656,236,324.83 252,680,870.23
非流动负债： - -
长期借款 115,399,711.10 138,400,000.00 64,400,000.00
租赁负债 4,854,638.65 5,808,730.34 -
递延收益 12,802,993.04 16,550,000.00 8,640,000.00
递延所得税负债 118,407.34 - -
其他非流动负债 7,056,319.04 - -
非流动负债合计 140,232,069.17 160,758,730.34 73,040,000.00
负债合计 944,814,556.62 816,995,055.17 325,720,870.23
所有者权益： - - -
股本 73,315,791.00 73,315,791.00 69,459,246.36
资本公积 299,754,003.30 298,354,402.84 235,440,917.04
未分配利润 -2,741,522.43 -69,471,938.22 -129,925,048.12
归属于母公司股东权益合
370,328,271.87 302,198,255.62 174,975,115.28
计
少数股东权益 4,408,896.00 -2,119,429.98 -1,372,348.89
所有者权益合计 374,737,167.87 300,078,825.64 173,602,766.39
负债和所有者权益总计 1,319,551,724.49 1,117,073,880.81 499,323,636.62
1-1-187
（二）合并利润表
单位：元
项目 2022 年度 2021 年度 2020 年度
一、营业总收入 669,476,458.18 536,656,883.91 240,381,074.11
其中：营业收入 669,476,458.18 536,656,883.91 240,381,074.11
二、营业总成本 623,295,932.32 477,440,796.59 224,604,859.80
其中：营业成本 509,843,375.00 390,476,250.96 166,837,124.56
税金及附加 4,274,300.64 3,638,827.95 1,620,566.91
销售费用 24,836,385.56 15,673,855.53 11,061,250.57
管理费用 30,763,113.85 21,184,227.00 15,071,650.44
研发费用 51,029,044.85 41,454,644.11 25,401,503.00
财务费用 2,549,712.42 5,012,991.04 4,612,764.32
其中：利息费用 4,391,942.34 4,333,612.87 4,489,695.84
利息收入 1,391,270.62 409,688.48 88,072.77
加：其他收益 29,163,222.13 14,412,411.67 11,459,099.29
投资收益（损失以“-”号
- -1,243.04 -483,531.49
填列）
其中：对联营企业和合营企
- - -
业的投资收益
公允价值变动收益（损失以
- - -
“-”号填列）
信用减值损失 3,367,593.51 -13,453,223.84 -10,824,652.11
资产减值损失 -7,942,707.81 -3,402,335.62 -6,432,668.47
资产处置收益（损失以
19,681.77 - -
“-”号填列）
三、营业利润（亏损以
70,788,315.46 56,771,696.49 9,494,461.53
“-”号填列）
加：营业外收入 401,089.43 117,284.14 118,506.67
减：营业外支出 724,527.90 78,641.51 9,000.75
四 、利润 总额（亏 损总额
70,464,876.99 56,810,339.12 9,603,967.45
以“-”号填列）
减：所得税费用 2,106,135.22 -2,895,689.69 -3,519,654.72
五、净利润（净亏损以
68,358,741.77 59,706,028.81 13,123,622.17
“-”号填列）
（一）按所有权归属分类: - -
归属于母公司所有者的净利
66,730,415.79 60,453,109.90 14,227,863.86
润
少数股东损益 1,628,325.98 -747,081.09 -1,104,241.69
（二）按经营持续性分类: - -
1-1-188
项目 2022 年度 2021 年度 2020 年度
持续经营净利润 68,358,741.77 59,706,028.81 13,123,622.17
终止经营净利润 - - -
六 、其他 综合收益 的税后
- - -
净额
归属母公司所有者的其他综
- - -
合收益的税后净额
其中：外币财务报表折算差
- - -
额
七、综合收益总额 68,358,741.77 59,706,028.81 13,123,622.17
归属于母公司所有者的综合
66,730,415.79 60,453,109.90 14,227,863.86
收益总额
归属于少数股东的综合收益
1,628,325.98 -747,081.09 -1,104,241.69
总额
八、每股收益 - -
基本每股收益 0.93 0.87 0.21
稀释每股收益 0.93 0.87 0.21
（三）合并现金流量表
单位：元
项目 2022 年度 2021 年度 2020 年度
一、经营活动产生的现金流量： - - -
销售商品、提供劳务收到的现金 506,554,773.55 427,639,253.49 172,077,813.37
收到的税费返还 13,302,495.31 8,531,074.43 1,666,439.56
收到的其他与经营活动有关的现
31,587,419.70 25,925,034.34 14,897,697.35
金
经营活动现金流入小计 551,444,688.56 462,095,362.26 188,641,950.28
购买商品、接受劳务支付的现金 421,026,025.99 160,912,461.42 107,276,991.79
支付给职工以及为职工支付的现
91,506,648.44 60,458,927.70 38,400,171.20
金
支付的各项税费 28,763,486.42 19,764,948.55 5,334,784.74
支付的其他与经营活动有关的现
58,906,580.76 37,564,271.36 29,570,412.42
金
经营活动现金流出小计 600,202,741.61 278,700,609.03 180,582,360.15
经营活动产生的现金流量净额 -48,758,053.05 183,394,753.23 8,059,590.13
二、投资活动产生的现金流量: - - -
收回投资收到的现金 - 151,527,902.41 102,064,516.72
取得投资收益收到的现金 - 165,854.55 63,806.91
处置固定资产、无形资产和其他
28,000.00 - 61,000.00
长期资产而收回的现金净额
1-1-189
项目 2022 年度 2021 年度 2020 年度
收到的其他与投资活动有关的现
- - -
金
投资活动现金流入小计 28,000.00 151,693,756.96 102,189,323.63
购建固定资产、无形资产和其他
63,169,468.66 141,463,816.13 1,498,152.66
长期资产支付的现金
投资支付的现金 - 153,100,000.00 103,500,000.00
取得子公司及其他营业单位支付
32,110.54 - -
的现金净额
支付的其他与投资活动有关的现
- - -
金
投资活动现金流出小计 63,201,579.20 294,563,816.13 104,998,152.66
投资活动产生的现金流量净额 -63,173,579.20 -142,870,059.17 -2,808,829.03
三、筹资活动产生的现金流量: - -
吸收投资收到的现金 4,900,000.00 66,800,012.00 41,300,006.00
取得借款收到的现金 54,536,711.10 103,523,100.00 20,000,000.00
收到其他与筹资活动有关的现金 26,047,837.71 44,382,952.32 28,405,256.99
筹资活动现金流入小计 85,484,548.81 214,706,064.32 89,705,262.99
偿还债务支付的现金 19,123,000.00 19,000,100.00 15,000,000.00
分配股利、利润或偿付利息支付
8,786,053.41 4,341,988.69 4,484,798.63
的现金
支付的其他与筹资活动有关的现
21,832,030.26 101,754,945.82 29,674,115.86
金
筹资活动现金流出小计 49,741,083.67 125,097,034.51 49,158,914.49
筹资活动产生的现金流量净额 35,743,465.14 89,609,029.81 40,546,348.50
四、汇率变动对现金及现金等价
1,044,259.58 -157,478.54 -83,793.86
物的影响
五、现金及现金等价物净增加额 -75,143,907.53 129,976,245.33 45,713,315.74
加：期初现金及现金等价物余额 196,551,487.55 66,575,242.22 20,861,926.48
六、期末现金及现金等价物余额 121,407,580.02 196,551,487.55 66,575,242.22
二、关键审计事项及与财务会计信息相关的重要性水平的判断标准
（一）关键审计事项
报告期内的关键审计事项及应对措施如下：
1、收入确认
（1）事项描述
关键审计事项适用的会计年度：2022 年度、2021 年度及 2020 年度。
1-1-190
2022 年度、2021 年度及 2020 年度，合并财务报表中营业收入分别为
669,476,458.18 元、536,656,883.91 元、240,381,074.11 元。由于营业收入是信宇
人公司的关键业绩指标，存在管理层为达到特定目标或期望而操纵收入确认的
固有风险，因此我们将收入确认识别为关键审计事项。
（2）审计应对
在 2022 年度、2021 年度及 2020 年度财务报表审计中，针对收入确认实施
的重要审计程序包括：
①了解、评价并测试管理层与收入确认相关的关键内部控制制度的设计及
执行；
②选取样本检查销售合同或订单、识别合同的关键条款、了解和评价管理
层不同类别收入确认的会计政策；
③执行分析程序，分析收入及毛利率是否出现异常变动的情况，并将其与
同行业进行对比，分析波动原因；
④抽样检查与收入确认相关的支持性文件，包括销售合同或订单、发票、
验收单及银行回单等，评价相关业务收入发生的真实性和金额的准确性；
⑤就资产负债表日前后记录的交易，执行截止性测试，评价收入是否记录
于恰当的会计期间；
⑥选取主要客户执行函证程序，函证交易额及应收账款余额，对未回函的
样本执行替代测试；
⑦对报告期内重要客户进行访谈，确认交易的真实性。
根据已执行的审计工作，收入确认符合信宇人公司的会计政策。
2、应收账款减值
（1）事项描述
关键审计事项适用的会计年度：2022 年度、2021 年度及 2020 年度。
2022 年末、2021 年末及 2020 年末，合并财务报表中应收账款账面余额分别
为人民币 426,247,567.28 元、250,056,058.86 元及 165,717,466.00 元，计提的减值
1-1-191
准备分别为 55,884,579.43 元、58,121,898.03 元及 49,512,104.35 元。由于上述应
收账款余额重大，并且在确定预期信用损失时涉及管理层运用重大会计估计和
判断，因此我们将应收账款减值识别为关键审计事项。
（2）审计应对
在 2022 年度、2021 年度及 2020 年度财务报表审计中，针对应收账款减值
实施的重要审计程序包括：
①了解、评价并测试公司与应收账款日常管理及可收回性评估相关的关键
内部控制的设计及执行；
②评价管理层应收账款坏账准备计提政策的合理性；
③对于管理层按照信用风险特征组合计提坏账准备的应收账款，结合信用
风险特征及整个存续期预期信用损失率，评价管理层坏账准备计提的合理性；
④对于按照单项金额评估预期信用损失的应收账款，选取样本复核管理层
基于客户的财务状况和资信情况、历史及期后还款情况等对预期信用损失进行
评估的依据；
⑤选取样本执行应收账款函证程序及检查期后回款情况，验证其可回收性。
⑥对比同行业上市公司坏账准备的计提比例，比较坏账准备计提数和实际
发生坏账损失情况，评估应收账款坏账准备计提是否充分、适当。
基于已执行的审计程序和获取的审计证据，管理层对应收账款减值的计提
是充分的。
（二）与财务会计信息相关的重要性水平的判断标准
在本节中，公司根据所处行业及自身发展阶段，将对投资者了解公司经营
及财务信息具有重大影响的事项作为重大事项，进行详细分析和说明。
公司在确定与财务会计信息相关的重大事项或重要性水平判断标准时，结
合自身所处的行业、发展阶段和经营状况，具体从性质和金额两个方面来考虑。
从性质来看，主要考虑该事项在性质上是否属于日常活动、是否显著影响公司
的财务状况、经营成果和现金流量。公司作为以营利为目的的经营实体，按照
合并税前利润的 5%作为财务报表整体的重要性水平。
1-1-192
三、审计意见
大华会计师审计了公司报告期内的合并及母公司资产负债表，合并及母公
司利润表、所有者权益变动表和现金流量表以及财务报表附注进行了审计，出
具了“大华审字[2023] 001518 号”标准无保留意见的审计报告，认为公司财务
报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制，公允反映了报告期内的合
并及母公司财务状况以及报告期内的合并及母公司的经营成果和现金流量。
四、财务报表的编制基础、合并财务报表范围及变化情况
（一）财务报表的编制基础
公司按照财政部颁布的《企业会计准则——基本准则》以及其后颁布及修
订的具体会计准则、应用指南、解释以及其他相关规定（统称“企业会计准则”）
编制。除某些金融工具外，均以历史成本为计价原则。资产如果发生减值，则
按照相关规定计提相应的减值准备。
（二）合并财务报表范围及变化情况
1、合并财务报表范围
报告期内，公司纳入合并财务报表范围的子公司情况如下：
是否纳入合并财务报表范围
序号 公司名称
2022.12.31 2021.12.31 2020.12.31
1 惠州市信宇人科技有限公司 是 是 是
2 惠州华科技术研究院有限公司 是 是 是
3 深圳市亚微新材料有限公司 是 是 是
4 深圳市氢科智能技术有限公司 是 是 是
5 南通亚微新材料有限公司 是 是 -
赛习特新材料科技（上海）有限
6 是 - -
公司
2、合并财务报表范围变化
（1）2020 年度
2020 年度合并财务报表范围未发生变更。
（2）2021 年度
1-1-193
2021 年 2 月，发行人控股子公司亚微新材设立全资子公司南通亚微，纳入
合并财务报表范围。
（3）2022 年度
2022 年 2 月，发行人控股子公司亚微新材收购赛习特，纳入合并财务报表
范围。
五、影响公司盈利（经营）能力或财务状况的主要因素，以及对公
司经营前景具有核心意义、或其变动对业绩变动具有较强预示作用
的财务指标或非财务指标
（一）影响公司盈利（经营）能力或财务状况的主要因素
1、产品技术水平
公司是专注于锂电行业高端装备制造的国家级高新技术企业，主要从事锂
离子电池自动化、智能化生产设备的研发、生产、销售及服务，公司产品主要
包括锂离子电池涂布设备、辊压设备、分切设备、干燥设备及自动化装配线等。
在锂电干燥设备方面，真空度、温度均匀度、水氧含量等参数是评估设备
性能的重要指标，直接影响锂电池的能量密度和使用寿命。公司通过多年自主
研发和技术创新，已经掌握了双循环快速升温与真空保温技术、渗透式物料内
部热量传导技术、烘烤线预热段压变快速升温技术以及线体式智能化高效深度
除水技术等核心技术。在锂电干燥设备领域，信宇人全自动真空烘烤线的各项
指标处于行业领先地位。
在锂电涂布设备方面，公司的双面涂布技术实现了用同一个浆料桶供料，
进行两面同时涂布后一次性烘烤，并通过精密气浮技术防止极片悬浮时产生较
大的抖动，具备更好的均匀性，有效防止了极片的卷边、开裂，也提高了涂布
效率，大幅降低能耗。
公司为国家高新技术企业，截至报告期末，公司已授权专利 196 项。公司
获得“2021 年度湖北省科学技术奖科学技术进步奖一等奖”、“国家级专精特新
‘小巨人’”、“国家级重点专精特新‘小巨人’”“中国专利优秀奖”、“深圳知名
品牌”等多项荣誉。
1-1-194
同时，公司始终坚持在生产实践中不断完善和提高制造技术水平，引进业
内先进的生产设备，建立自动化生产线，并积极完善生产信息化管理体系，实
现对产品生产制造、质量等信息的智能化管理，有效提升生产水平和效率。
上述产品特点及性能优势是公司与主要客户长期稳定合作的基石，能够充
分满足客户定制化需求，促进公司未来营业收入的稳步增长和盈利能力的逐步
增强。
2、市场需求与行业竞争情况
近年来，国务院及发改委、工信部、财政部、科技部、生态环境部等多个
部委统筹规划，研究、制定并陆续出台了多项引导、支持、鼓励和规范新能源
汽车产业发展的规划和管理政策，推动产业健康、可持续发展。在新能源汽车
产业持续发展大环境下，全球主流车企均推出明确电动化目标，国内造车新势
力异军突起，并伴随着科技巨头入场为汽车信息化和智能化助力，市场需求整
体处于上升阶段，市场空间广阔。但随着行业迅速发展，越来越多的竞争者参
与其中，行业竞争愈发激烈。
（二）对公司经营前景具有核心意义、或其变动对业绩变动具有较强预示作用
的财务指标或非财务指标
根据公司所处行业的状况和公司业务特点，主营业务收入、主营业务毛利
率等指标对分析公司财务状况和盈利能力具有重要的意义，其变动对公司业绩
变动具有较强的预示作用。关于主营业务收入和主营业务毛利率的分析参见本
节之“十一、经营成果分析”之“（一）营业收入构成及变动分析”、“（三）毛
利及毛利率分析”。
同时，公司管理层认为，公司优质的客户群、专利数量、在手订单金额、
产能利用率、以及重要研发项目进展等对公司具有重要意义，是对业绩变动具
有较强预示作用的非财务指标。
六、重要会计政策和会计估计
公司的会计政策及其关键判断、会计估计及其假设的衡量标准、会计政策
及会计估计的具体执行标准及选择依据符合一般会计原则，与同行业可比公司
不存在重大差异。本节列示对公司财务状况、经营成果及财务报表理解具有重
1-1-195
大影响的会计政策及会计估计，其他会计政策和会计估计请投资者关注审计报
告及相关附注。
（一）遵循企业会计准则的声明、会计期间、营业周期及记账本位币
财务报表符合财政部颁布的企业会计准则的要求，真实、完整地反映了公
司财务状况、经营成果和现金流量等有关信息；自公历 1 月 1 日起至 12 月 31 日
止为一个会计年度；公司营业周期为 12 个月；人民币为公司及子公司经营所处
的主要经济环境中的货币，公司及子公司以人民币为记账本位币。
（二）收入确认方法
公司主要从事锂电设备的研发、设计、生产和销售，主要产品包括锂电干
燥设备、涂布设备、锂电辊分设备、锂电自动化生产线及其他锂电设备。
1、收入确认的一般原则
本公司在履行了合同中的履约义务，即在客户取得相关商品或服务控制权
时，按照分摊至该项履约义务的交易价格确认收入。
履约义务，是指合同中本公司向客户转让可明确区分商品或服务的承诺。
取得相关商品控制权，是指能够主导该商品的使用并从中获得几乎全部的
经济利益。
本公司在合同开始日即对合同进行评估，识别该合同所包含的各单项履约
义务，并确定各单项履约义务是在某一时段内履行，还是某一时点履行。满足
下列条件之一的，属于在某一时间段内履行的履约义务，本公司按照履约进度，
在一段时间内确认收入：（1）客户在本公司履约的同时即取得并消耗本公司履
约所带来的经济利益；（2）客户能够控制本公司履约过程中在建的商品；（3）
本公司履约过程中所产出的商品具有不可替代用途，且本公司在整个合同期间
内有权就累计至今已完成的履约部分收取款项。否则，本公司在客户取得相关
商品或服务控制权的时点确认收入。
对于在某一时段内履行的履约义务，本公司根据商品和劳务的性质，采用
投入法确定恰当的履约进度。产出法是根据已转移给客户的商品对于客户的价
值确定履约进度（投入法是根据公司为履行履约义务的投入确定履约进度）。当
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履约进度不能合理确定时，公司已经发生的成本预计能够得到补偿的，按照已
经发生的成本金额确认收入，直到履约进度能够合理确定为止。
2、收入确认的具体方法
公司产品销售主要系：锂电干燥设备、锂电涂布设备、锂电辊分设备、锂
电自动化生产线及其他锂电设备的销售业务。收入确认的具体方法如下：
对于无需安装的设备、配件和材料的买卖合同，公司仅需完成合同中约定
将商品运送至客户指定交付地点，经客户签收，完成商品控制权转移时确认收
入；对于合同中约定有安装、调试等义务的商品销售，公司按照合同约定将商
品运送至客户指定交付地点，安装、调试完毕并经客户验收合格、取得客户确
认的验收单后确认收入。
3、特定交易的收入处理原则
（1）附有销售退回条款的合同
在客户取得相关商品控制权时，按照因向客户转让商品而预期有权收取的
对价金额（即，不包含预期因销售退回将退还的金额）确认收入，按照预期因
销售退回将退还的金额确认负债。
销售商品时预期将退回商品的账面价值，扣除收回该商品预计发生的成本
（包括退回商品的价值减损）后的余额，在“应收退货成本”项下核算。
（2）附有质量保证条款的合同
评估该质量保证是否在向客户保证所销售商品符合既定标准之外提供了一
项单独的服务。公司提供额外服务的，则作为单项履约义务，按照收入准则规
定进行会计处理；否则，质量保证责任按照或有事项的会计准则规定进行会计
处理。
（3）附有客户额外购买选择权的销售合同
公司评估该选择权是否向客户提供了一项重大权利。提供重大权利的，则
作为单项履约义务，将交易价格分摊至该履约义务，在客户未来行使购买选择
权取得相关商品控制权时，或者该选择权失效时，确认相应的收入。客户额外
购买选择权的单独售价无法直接观察的，则综合考虑客户行使和不行使该选择
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权所能获得的折扣的差异、客户行使该选择权的可能性等全部相关信息后，予
以合理估计。
（4）向客户授予知识产权许可的合同
评估该知识产权许可是否构成单项履约义务，构成单项履约义务的，则进
一步确定其是在某一时段内履行还是在某一时点履行。向客户授予知识产权许
可，并约定按客户实际销售或使用情况收取特许权使用费的，则在下列两项孰
晚的时点确认收入：客户后续销售或使用行为实际发生；公司履行相关履约义
务。
（5）售后回购
①因与客户的远期安排而负有回购义务的合同：这种情况下客户在销售时
点并未取得相关商品控制权，因此作为租赁交易或融资交易进行相应的会计处
理。其中，回购价格低于原售价的视为租赁交易，按照企业会计准则对租赁的
相关规定进行会计处理；回购价格不低于原售价的视为融资交易，在收到客户
款项时确认金融负债，并将该款项和回购价格的差额在回购期间内确认为利息
费用等。公司到期未行使回购权利的，则在该回购权利到期时终止确认金融负
债，同时确认收入。
②应客户要求产生的回购义务的合同：经评估客户具有重大经济动因的，
将售后回购作为租赁交易或融资交易，按照本条 1）规定进行会计处理；否则将
其作为附有销售退回条款的销售交易进行处理。
（6）向客户收取无需退回的初始费的合同
在合同开始（或接近合同开始）日向客户收取的无需退回的初始费应当计
入交易价格。公司经评估，该初始费与向客户转让已承诺的商品相关，并且该
商品构成单项履约义务的，则在转让该商品时，按照分摊至该商品的交易价格
确认收入；该初始费与向客户转让已承诺的商品相关，但该商品不构成单项履
约义务的，则在包含该商品的单项履约义务履行时，按照分摊至该单项履约义
务的交易价格确认收入；该初始费与向客户转让已承诺的商品不相关的，该初
始费则作为未来将转让商品的预收款，在未来转让该商品时确认为收入。
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（三）合同成本
1、合同履约成本
本公司对于为履行合同发生的成本，不属于除收入准则外的其他企业会计
准则范围且同时满足下列条件的作为合同履约成本确认为一项资产：
（1）该成本与一份当前或预期取得的合同直接相关，包括直接人工、直接
材料、制造费用（或类似费用）、明确由客户承担的成本以及仅因该合同而发生
的其他成本；
（2）该成本增加了企业未来用于履行履约义务的资源。
（3）该成本预期能够收回。
该资产根据其初始确认时摊销期限是否超过一个正常营业周期在存货或其
他非流动资产中列报。
2、合同取得成本
本公司为取得合同发生的增量成本预期能够收回的，作为合同取得成本确
认为一项资产。增量成本是指本公司不取得合同就不会发生的成本，如销售佣
金等。对于摊销期限不超过一年的，在发生时计入当期损益。
3、合同成本摊销
上述与合同成本有关的资产，采用与该资产相关的商品或服务收入确认相
同的基础，在履约义务履行的时点或按照履约义务的履约进度进行摊销，计入
当期损益。
4、合同成本减值
上述与合同成本有关的资产，账面价值高于本公司因转让与该资产相关的
商品预期能够取得剩余对价与为转让该相关商品估计将要发生的成本的差额的，
超出部分应当计提减值准备，并确认为资产减值损失。
计提减值准备后，如果以前期间减值的因素发生变化，使得上述两项差额
高于该资产账面价值的，转回原已计提的资产减值准备，并计入当期损益，但
转回后的资产账面价值不超过假定不计提减值准备情况下该资产在转回日的账
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面价值。
（四）合同资产与合同负债
本公司已向客户转让商品而有权收取对价的权利，且该权利取决于时间流
逝之外的其他因素的，确认为合同资产。本公司拥有的无条件（即，仅取决于
时间流逝）向客户收取对价的权利作为应收款项单独列示。
本公司对合同资产的预期信用损失的确定方法及会计处理方法详见本节
“六、重要会计政策和会计估计”之“（五）金融工具”之“6、金融工具减值”。
本公司将已收或应收客户对价而应向客户转让商品的义务部分确认为合同
负债。
（五）金融工具
本公司在成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。
实际利率法是指计算金融资产或金融负债的摊余成本以及将利息收入或利
息费用分摊计入各会计期间的方法。
实际利率，是指将金融资产或金融负债在预计存续期的估计未来现金流量，
折现为该金融资产账面余额或该金融负债摊余成本所使用的利率。在确定实际
利率时，在考虑金融资产或金融负债所有合同条款（如提前还款、展期、看涨
期权或其他类似期权等）的基础上估计预期现金流量，但不考虑预期信用损失。
金融资产或金融负债的摊余成本是以该金融资产或金融负债的初始确认金
额扣除已偿还的本金，加上或减去采用实际利率法将该初始确认金额与到期日
金额之间的差额进行摊销形成的累计摊销额，再扣除累计计提的损失准备（仅
适用于金融资产）。
1、金融资产的分类、确认和计量
本公司根据所管理金融资产的业务模式和金融资产的合同现金流量特征，
将金融资产划分为以下三类：
（1）以摊余成本计量的金融资产。
（2）以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产。
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（3）以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。
金融资产在初始确认时以公允价值计量，但是因销售商品或提供服务等产
生的应收账款或应收票据未包含重大融资成分或不考虑不超过一年的融资成分
的，按照交易价格进行初始计量。
对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，相关交易费用直
接计入当期损益，其他类别的金融资产相关交易费用计入其初始确认金额。
金融资产的后续计量取决于其分类，当且仅当本公司改变管理金融资产的
业务模式时，才对所有受影响的相关金融资产进行重分类。
（1）分类为以摊余成本计量的金融资产
金融资产的合同条款规定在特定日期产生的现金流量仅为对本金和以未偿
付本金金额为基础的利息的支付，且管理该金融资产的业务模式是以收取合同
现金流量为目标，则本公司将该金融资产分类为以摊余成本计量的金融资产。
本公司分类为以摊余成本计量的金融资产包括货币资金、部分以摊余成本计量
的应收票据、应收账款、其他应收款、债权投资、长期应收款等。
本公司对此类金融资产采用实际利率法确认利息收入，按摊余成本进行后
续计量，其发生减值时或终止确认、修改产生的利得或损失，计入当期损益。
除下列情况外，本公司根据金融资产账面余额乘以实际利率计算确定利息收入：
①对于购入或源生的已发生信用减值的金融资产，本公司自初始确认起，
按照该金融资产的摊余成本和经信用调整的实际利率计算确定其利息收入。
②对于购入或源生的未发生信用减值、但在后续期间成为已发生信用减值
的金融资产，本公司在后续期间，按照该金融资产的摊余成本和实际利率计算
确定其利息收入。若该金融工具在后续期间因其信用风险有所改善而不再存在
信用减值，本公司转按实际利率乘以该金融资产账面余额来计算确定利息收入。
（2）分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产
金融资产的合同条款规定在特定日期产生的现金流量仅为对本金和以未偿
付本金金额为基础的利息的支付，且管理该金融资产的业务模式既以收取合同
现金流量为目标又以出售该金融资产为目标，则本公司将该金融资产分类为以
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公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产。
本公司对此类金融资产采用实际利率法确认利息收入。除利息收入、减值
损失及汇兑差额确认为当期损益外，其余公允价值变动计入其他综合收益。当
该金融资产终止确认时，之前计入其他综合收益的累计利得或损失从其他综合
收益中转出，计入当期损益。
以公允价值计量且变动计入其他综合收益的应收票据及应收账款列报为应
收款项融资，其他此类金融资产列报为其他债权投资，其中：自资产负债表日
起一年内到期的其他债权投资列报为一年内到期的非流动资产，原到期日在一
年以内的其他债权投资列报为其他流动资产。
（3）指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产
在初始确认时，本公司可以单项金融资产为基础不可撤销地将非交易性权
益工具投资指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产。
此类金融资产的公允价值变动计入其他综合收益，不需计提减值准备。该
金融资产终止确认时，之前计入其他综合收益的累计利得或损失从其他综合收
益中转出，计入留存收益。本公司持有该权益工具投资期间，在本公司收取股
利的权利已经确立，与股利相关的经济利益很可能流入本公司，且股利的金额
能够可靠计量时，确认股利收入并计入当期损益。本公司对此类金融资产在其
他权益工具投资项目下列报。
权益工具投资满足下列条件之一的，属于以公允价值计量且其变动计入当
期损益的金融资产：取得该金融资产的目的主要是为了近期出售；初始确认时
属于集中管理的可辨认金融资产工具组合的一部分，且有客观证据表明近期实
际存在短期获利模式；属于衍生工具（符合财务担保合同定义的以及被指定为
有效套期工具的衍生工具除外）。
（4）分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
不符合分类为以摊余成本计量或以公允价值计量且其变动计入其他综合收
益的金融资产条件、亦不指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的
金融资产均分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。
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本公司对此类金融资产采用公允价值进行后续计量，将公允价值变动形成
的利得或损失以及与此类金融资产相关的股利和利息收入计入当期损益。
本公司对此类金融资产根据其流动性在交易性金融资产、其他非流动金融
资产项目列报。
（5）指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
在初始确认时，本公司为了消除或显著减少会计错配，可以单项金融资产
为基础不可撤销地将金融资产指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的
金融资产。
混合合同包含一项或多项嵌入衍生工具，且其主合同不属于以上金融资产
的，本公司可以将其整体指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融
工具。但下列情况除外：
①嵌入衍生工具不会对混合合同的现金流量产生重大改变。
②在初次确定类似的混合合同是否需要分拆时，几乎不需分析就能明确其
包含的嵌入衍生工具不应分拆。如嵌入贷款的提前还款权，允许持有人以接近
摊余成本的金额提前偿还贷款，该提前还款权不需要分拆。
本公司对此类金融资产采用公允价值进行后续计量，将公允价值变动形成
的利得或损失以及与此类金融资产相关的股利和利息收入计入当期损益。
本公司对此类金融资产根据其流动性在交易性金融资产、其他非流动金融
资产项目列报。
2、金融负债的分类、确认和计量
本公司根据所发行金融工具的合同条款及其所反映的经济实质而非仅以法
律形式，结合金融负债和权益工具的定义，在初始确认时将该金融工具或其组
成部分分类为金融负债或权益工具。金融负债在初始确认时分类为：以公允价
值计量且其变动计入当期损益的金融负债、其他金融负债、被指定为有效套期
工具的衍生工具。
金融负债在初始确认时以公允价值计量。对于以公允价值计量且其变动计
入当期损益的金融负债，相关的交易费用直接计入当期损益；对于其他类别的
1-1-203
金融负债，相关交易费用计入初始确认金额。
金融负债的后续计量取决于其分类：
（1）以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债
此类金融负债包括交易性金融负债（含属于金融负债的衍生工具）和初始
确认时指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。
满足下列条件之一的，属于交易性金融负债：承担相关金融负债的目的主
要是为了在近期内出售或回购；属于集中管理的可辨认金融工具组合的一部分，
且有客观证据表明企业近期采用短期获利方式模式；属于衍生工具，但是，被
指定且为有效套期工具的衍生工具、符合财务担保合同的衍生工具除外。交易
性金融负债（含属于金融负债的衍生工具），按照公允价值进行后续计量，除与
套期会计有关外，所有公允价值变动均计入当期损益。
在初始确认时，为了提供更相关的会计信息，本公司将满足下列条件之一
的金融负债不可撤销地指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负
债：
①能够消除或显著减少会计错配。
②根据正式书面文件载明的企业风险管理或投资策略，以公允价值为基础
对金融负债组合或金融资产和金融负债组合进行管理和业绩评价，并在企业内
部以此为基础向关键管理人员报告。
本公司对此类金融负债采用公允价值进行后续计量，除由本公司自身信用
风险变动引起的公允价值变动计入其他综合收益之外，其他公允价值变动计入
当期损益。除非由本公司自身信用风险变动引起的公允价值变动计入其他综合
收益会造成或扩大损益中的会计错配，本公司将所有公允价值变动（包括自身
信用风险变动的影响金额）计入当期损益。
（2）其他金融负债
除下列各项外，公司将金融负债分类为以摊余成本计量的金融负债，对此
类金融负债采用实际利率法，按照摊余成本进行后续计量，终止确认或摊销产
生的利得或损失计入当期损益：
1-1-204
①以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。
②金融资产转移不符合终止确认条件或继续涉入被转移金融资产所形成的
金融负债。
③不属于本条前两类情形的财务担保合同，以及不属于本条第 1）类情形的
以低于市场利率贷款的贷款承诺。
财务担保合同是指当特定债务人到期不能按照最初或修改后的债务工具条
款偿付债务时，要求发行方向蒙受损失的合同持有人赔付特定金额的合同。不
属于指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债的财务担保合同，
在初始确认后按照损失准备金额以及初始确认金额扣除担保期内的累计摊销额
后的余额孰高进行计量。
3、金融资产和金融负债的终止确认
（1）金融资产满足下列条件之一的，终止确认金融资产，即从其账户和资
产负债表内予以转销：
①收取该金融资产现金流量的合同权利终止。
②该金融资产已转移，且该转移满足金融资产终止确认的规定。
（2）金融负债终止确认条件
金融负债（或其一部分）的现时义务已经解除的，则终止确认该金融负债
（或该部分金融负债）。
本公司与借出方之间签订协议，以承担新金融负债方式替换原金融负债，
且新金融负债与原金融负债的合同条款实质上不同的，或对原金融负债（或其
一部分）的合同条款做出实质性修改的，则终止确认原金融负债，同时确认一
项新金融负债，账面价值与支付的对价（包括转出的非现金资产或承担的负债）
之间的差额，计入当期损益。
本公司回购金融负债一部分的，按照继续确认部分和终止确认部分在回购
日各自的公允价值占整体公允价值的比例，对该金融负债整体的账面价值进行
分配。分配给终止确认部分的账面价值与支付的对价（包括转出的非现金资产
或承担的负债）之间的差额，应当计入当期损益。
1-1-205
4、金融资产转移的确认依据和计量方法
本公司在发生金融资产转移时，评估其保留金融资产所有权上的风险和报
酬的程度，并分别下列情形处理：
（1）转移了金融资产所有权上几乎所有风险和报酬的，则终止确认该金融
资产，并将转移中产生或保留的权利和义务单独确认为资产或负债。
（2）保留了金融资产所有权上几乎所有风险和报酬的，则继续确认该金融
资产。
（3）既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有风险和报酬的（即
除本条（1）、（2）之外的其他情形），则根据其是否保留了对金融资产的控制，
分别下列情形处理：
①未保留对该金融资产控制的，则终止确认该金融资产，并将转移中产生
或保留的权利和义务单独确认为资产或负债。
②保留了对该金融资产控制的，则按照其继续涉入被转移金融资产的程度
继续确认有关金融资产，并相应确认相关负债。继续涉入被转移金融资产的程
度，是指本公司承担的被转移金融资产价值变动风险或报酬的程度。
在判断金融资产转移是否满足上述金融资产终止确认条件时，采用实质重
于形式的原则。公司将金融资产转移区分为金融资产整体转移和部分转移。
（1）金融资产整体转移满足终止确认条件的，将下列两项金额的差额计入
当期损益：
①被转移金融资产在终止确认日的账面价值。
②因转移金融资产而收到的对价，与原直接计入其他综合收益的公允价值
变动累计额中对应终止确认部分的金额（涉及转移的金融资产为以公允价值计
量且其变动计入其他综合收益的金融资产）之和。
（2）金融资产部分转移且该被转移部分整体满足终止确认条件的，将转移
前金融资产整体的账面价值，在终止确认部分和继续确认部分（在此种情形下，
所保留的服务资产应当视同继续确认金融资产的一部分）之间，按照转移日各
自的相对公允价值进行分摊，并将下列两项金额的差额计入当期损益：
1-1-206
①终止确认部分在终止确认日的账面价值。
②终止确认部分收到的对价，与原计入其他综合收益的公允价值变动累计
额中对应终止确认部分的金额（涉及转移的金融资产为以公允价值计量且其变
动计入其他综合收益的金融资产）之和。
金融资产转移不满足终止确认条件的，继续确认该金融资产，所收到的对
价确认为一项金融负债。
5、金融资产和金融负债公允价值的确定方法
存在活跃市场的金融资产或金融负债，以活跃市场的报价确定其公允价值，
除非该项金融资产存在针对资产本身的限售期。对于针对资产本身的限售的金
融资产，按照活跃市场的报价扣除市场参与者因承担指定期间内无法在公开市
场上出售该金融资产的风险而要求获得的补偿金额后确定。活跃市场的报价包
括易于且可定期从交易所、交易商、经纪人、行业集团、定价机构或监管机构
等获得相关资产或负债的报价，且能代表在公平交易基础上实际并经常发生的
市场交易。
初始取得或衍生的金融资产或承担的金融负债，以市场交易价格作为确定
其公允价值的基础。
不存在活跃市场的金融资产或金融负债，采用估值技术确定其公允价值。
在估值时，本公司采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支
持的估值技术，选择与市场参与者在相关资产或负债的交易中所考虑的资产或
负债特征相一致的输入值，并尽可能优先使用相关可观察输入值。在相关可观
察输入值无法取得或取得不切实可行的情况下，使用不可观察输入值。
6、金融工具减值
本公司对以摊余成本计量的金融资产、租赁应收款以及合同资产以预期信
用损失为基础进行减值会计处理并确认损失准备。
预期信用损失，是指以发生违约的风险为权重的金融工具信用损失的加权
平均值。信用损失，是指本公司按照原实际利率折现的、根据合同应收的所有
合同现金流量与预期收取的所有现金流量之间的差额，即全部现金短缺的现值。
1-1-207
其中，对于本公司购买或源生的已发生信用减值的金融资产，应按照该金融资
产经信用调整的实际利率折现。
对由收入准则规范的交易形成的应收款项、租赁应收款及合同资产，本公
司运用简化计量方法，按照相当于整个存续期内预期信用损失的金额计量损失
准备。
对于购买或源生的已发生信用减值的金融资产，在资产负债表日仅将自初
始确认后整个存续期内预期信用损失的累计变动确认为损失准备。在每个资产
负债表日，将整个存续期内预期信用损失的变动金额作为减值损失或利得计入
当期损益。即使该资产负债表日确定的整个存续期内预期信用损失小于初始确
认时估计现金流量所反映的预期信用损失的金额，也将预期信用损失的有利变
动确认为减值利得。
除上述采用简化计量方法和购买或源生的已发生信用减值以外的其他金融
资产，本公司在每个资产负债表日评估相关金融工具的信用风险自初始确认后
是否已显著增加，并按照下列情形分别计量其损失准备、确认预期信用损失及
其变动：
（1）如果该金融工具的信用风险自初始确认后并未显著增加，处于第一阶
段，则按照相当于该金融工具未来 12 个月内预期信用损失的金额计量其损失准
备，并按照账面余额和实际利率计算利息收入。
（2）如果该金融工具的信用风险自初始确认后已显著增加但尚未发生信用
减值的，处于第二阶段，则按照相当于该金融工具整个存续期内预期信用损失
的金额计量其损失准备，并按照账面余额和实际利率计算利息收入。
（3）如果该金融工具自初始确认后已经发生信用减值的，处于第三阶段，
本公司按照相当于该金融工具整个存续期内预期信用损失的金额计量其损失准
备，并按照摊余成本和实际利率计算利息收入。
金融工具信用损失准备的增加或转回金额，作为减值损失或利得计入当期
损益。除分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产外，信
用损失准备抵减金融资产的账面余额。对于分类为以公允价值计量且其变动计
入其他综合收益的金融资产，本公司在其他综合收益中确认其信用损失准备，
1-1-208
不减少该金融资产在资产负债表中列示的账面价值。
本公司在前一会计期间已经按照相当于金融工具整个存续期内预期信用损
失的金额计量了损失准备，但在当期资产负债表日，该金融工具已不再属于自
初始确认后信用风险显著增加的情形的，本公司在当期资产负债表日按照相当
于未来 12 个月内预期信用损失的金额计量该金融工具的损失准备，由此形成的
损失准备的转回金额作为减值利得计入当期损益。
（1）信用风险显著增加
本公司利用可获得的合理且有依据的前瞻性信息，通过比较金融工具在资
产负债表日发生违约的风险与在初始确认日发生违约的风险，以确定金融工具
的信用风险自初始确认后是否已显著增加。对于财务担保合同，本公司在应用
金融工具减值规定时，将本公司成为做出不可撤销承诺的一方之日作为初始确
认日。
本公司在评估信用风险是否显著增加时会考虑如下因素：
①债务人经营成果实际或预期是否发生显著变化；
②债务人所处的监管、经济或技术环境是否发生显著不利变化；
③作为债务抵押的担保物价值或第三方提供的担保或信用增级质量是否发
生显著变化，这些变化预期将降低债务人按合同规定期限还款的经济动机或者
影响违约概率；
④债务人预期表现和还款行为是否发生显著变化；
⑤本公司对金融工具信用管理方法是否发生变化等。
于资产负债表日，若本公司判断金融工具只具有较低的信用风险，则本公
司假定该金融工具的信用风险自初始确认后并未显著增加。如果金融工具的违
约风险较低，借款人在短期内履行其合同现金流量义务的能力很强，并且即使
较长时期内经济形势和经营环境存在不利变化，但未必一定降低借款人履行其
合同现金流量义务的能力，则该金融工具被视为具有较低的信用风险。
（2）已发生信用减值的金融资产
当对金融资产预期未来现金流量具有不利影响的一项或多项事件发生时，
1-1-209
该金融资产成为已发生信用减值的金融资产。金融资产已发生信用减值的证据
包括下列可观察信息：
①发行方或债务人发生重大财务困难；
②债务人违反合同，如偿付利息或本金违约或逾期等；
③债权人出于与债务人财务困难有关的经济或合同考虑，给予债务人在任
何其他情况下都不会做出的让步；
④债务人很可能破产或进行其他财务重组；
⑤发行方或债务人财务困难导致该金融资产的活跃市场消失；
⑥以大幅折扣购买或源生一项金融资产，该折扣反映了发生信用损失的事
实。
金融资产发生信用减值，有可能是多个事件的共同作用所致，未必是可单
独识别的事件所致。
（3）预期信用损失的确定
本公司基于单项和组合评估金融工具的预期信用损失，在评估预期信用损
失时，考虑有关过去事项、当前状况以及未来经济状况预测的合理且有依据的
信息。
本公司以共同信用风险特征为依据，将金融工具分为不同组合。本公司采
用的共同信用风险特征包括：金融工具类型、信用风险评级、账龄组合、逾期
账龄组合、合同结算周期、债务人所处行业等。相关金融工具的单项评估标准
和组合信用风险特征详见相关金融工具的会计政策。
本公司按照下列方法确定相关金融工具的预期信用损失：
①对于金融资产，信用损失为本公司应收取的合同现金流量与预期收取的
现金流量之间差额的现值。
②对于租赁应收款项，信用损失为本公司应收取的合同现金流量与预期收
取的现金流量之间差额的现值。
③对于财务担保合同，信用损失为本公司就该合同持有人发生的信用损失
1-1-210
向其做出赔付的预计付款额，减去本公司预期向该合同持有人、债务人或任何
其他方收取的金额之间差额的现值。
④对于资产负债表日已发生信用减值但并非购买或源生已发生信用减值的
金融资产，信用损失为该金融资产账面余额与按原实际利率折现的估计未来现
金流量的现值之间的差额。
本公司计量金融工具预期信用损失的方法反映的因素包括：通过评价一系
列可能的结果而确定的无偏概率加权平均金额；货币时间价值；在资产负债表
日无须付出不必要的额外成本或努力即可获得的有关过去事项、当前状况以及
未来经济状况预测的合理且有依据的信息。
（4）减记金融资产
当本公司不再合理预期金融资产合同现金流量能够全部或部分收回的，直
接减记该金融资产的账面余额。这种减记构成相关金融资产的终止确认。
7．金融资产及金融负债的抵销
金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示，没有相互抵销。但是，同
时满足下列条件的，以相互抵销后的净额在资产负债表内列示：
（1）本公司具有抵销已确认金额的法定权利，且该种法定权利是当前可执
行的；
（2）本公司计划以净额结算，或同时变现该金融资产和清偿该金融负债。
（六）存货
1、存货的分类
存货是指本公司在日常活动中持有以备出售的产成品或商品、处在生产过
程中的在产品、在生产过程或提供劳务过程中耗用的材料和物料等。主要包括
原材料、周转材料、委托加工材料、在产品、自制半成品、产成品（库存商品）、
发出商品、合同履约成本等。
2、存货的计价方法
存货在取得时，按成本进行初始计量，包括采购成本、加工成本和其他成
1-1-211
本。存货发出时按月末一次加权平均法计价。
3、存货可变现净值的确定依据及存货跌价准备的计提方法
期末对存货进行全面清查后，按存货的成本与可变现净值孰低提取或调整
存货跌价准备。产成品、库存商品和用于出售的材料等直接用于出售的商品存
货，在正常生产经营过程中，以该存货的估计售价减去估计的销售费用和相关
税费后的金额，确定其可变现净值；需要经过加工的材料存货，在正常生产经
营过程中，以所生产的产成品的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、
估计的销售费用和相关税费后的金额，确定其可变现净值；为执行销售合同或
者劳务合同而持有的存货，其可变现净值以合同价格为基础计算，若持有存货
的数量多于销售合同订购数量的，超出部分的存货的可变现净值以一般销售价
格为基础计算。
期末按照单个存货项目计提存货跌价准备；但对于数量繁多、单价较低的
存货，按照存货类别计提存货跌价准备；与在同一地区生产和销售的产品系列
相关、具有相同或类似最终用途或目的，且难以与其他项目分开计量的存货，
则合并计提存货跌价准备。
以前减记存货价值的影响因素已经消失的，减记的金额予以恢复，并在原
已计提的存货跌价准备金额内转回，转回的金额计入当期损益。
4、存货的盘存制度
采用永续盘存制。
5、低值易耗品和包装物的摊销方法
（1）低值易耗品采用一次转销法；
（2）包装物采用一次转销法。
（3）其他周转材料采用一次转销法摊销。
（七）固定资产
1、固定资产确认条件
固定资产指为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有，并且使用寿
1-1-212
命超过一个会计年度的有形资产。固定资产在同时满足下列条件时予以确认：
（1）与该固定资产有关的经济利益很可能流入企业；
（2）该固定资产的成本能够可靠地计量。
2、固定资产初始计量
本公司固定资产按成本进行初始计量。
（1）外购的固定资产的成本包括买价、进口关税等相关税费，以及为使固
定资产达到预定可使用状态前所发生的可直接归属于该资产的其他支出。
（2）自行建造固定资产的成本，由建造该项资产达到预定可使用状态前所
发生的必要支出构成。
（3）投资者投入的固定资产，按投资合同或协议约定的价值作为入账价值，
但合同或协议约定价值不公允的按公允价值入账。
（4）购买固定资产的价款超过正常信用条件延期支付，实质上具有融资性
质的，固定资产的成本以购买价款的现值为基础确定。实际支付的价款与购买
价款的现值之间的差额，除应予资本化的以外，在信用期间内计入当期损益。
3、固定资产后续计量及处置
（1）固定资产折旧
固定资产折旧按其入账价值减去预计净残值后在预计使用寿命内计提。对
计提了减值准备的固定资产，则在未来期间按扣除减值准备后的账面价值及依
据尚可使用年限确定折旧额；已提足折旧仍继续使用的固定资产不计提折旧。
本公司根据固定资产的性质和使用情况，确定固定资产的使用寿命和预计
净残值。并在年度终了，对固定资产的使用寿命、预计净残值和折旧方法进行
复核，如与原先估计数存在差异的，进行相应的调整。
各类固定资产的折旧方法、折旧年限和年折旧率如下：
类别 折旧方法 折旧年限（年） 残值率 年折旧率
房屋及建筑物 直线法 35 5.00% 2.71%
生产设备 直线法 5-10 5.00% 9.50%-19.00%
1-1-213
类别 折旧方法 折旧年限（年） 残值率 年折旧率
运输设备 直线法 4-10 5.00% 9.50%-23.75%
电子设备及其他 直线法 3-5 5.00% 19.00%-31.67%
（2）固定资产的后续支出
与固定资产有关的后续支出，符合固定资产确认条件的，计入固定资产成
本；不符合固定资产确认条件的，在发生时计入当期损益。
（3）固定资产处置
当固定资产被处置、或者预期通过使用或处置不能产生经济利益时，终止
确认该固定资产。固定资产出售、转让、报废或毁损的处置收入扣除其账面价
值和相关税费后的金额计入当期损益。
4、融资租入固定资产的认定依据、计价和折旧方法（适用 2020 年 12 月 31
日之前）
当本公司租入的固定资产符合下列一项或数项标准时，确认为融资租入固
定资产：
（1）在租赁期届满时，租赁资产的所有权转移给本公司。
（2）本公司有购买租赁资产的选择权，所订立的购买价款预计将远低于行
使选择权时租赁资产的公允价值，因而在租赁开始日就可以合理确定本公司将
会行使这种选择权。
（3）即使资产的所有权不转移，但租赁期占租赁资产使用寿命的大部分。
（4）本公司在租赁开始日的最低租赁付款额现值，几乎相当于租赁开始日
租赁资产公允价值。
（5）租赁资产性质特殊，如果不作较大改造，只有本公司才能使用。
融资租赁租入的固定资产，按租赁开始日租赁资产公允价值与最低租赁付
款额的现值两者中较低者，作为入账价值。最低租赁付款额作为长期应付款的
入账价值，其差额作为未确认融资费用。在租赁谈判和签订租赁合同过程中发
生的，可归属于租赁项目的手续费、律师费、差旅费、印花税等初始直接费用，
计入租入资产价值。未确认融资费用在租赁期内各个期间采用实际利率法进行
1-1-214
分摊。
本公司采用与自有固定资产相一致的折旧政策计提融资租入固定资产折旧。
能够合理确定租赁期届满时取得租赁资产所有权的，在租赁资产使用寿命内计
提折旧。无法合理确定租赁期届满时能够取得租赁资产所有权的，在租赁期与
租赁资产使用寿命两者中较短的期间内计提折旧。
（八）在建工程
1、在建工程初始计量
本公司自行建造的在建工程按实际成本计价，实际成本由建造该项资产达
到预定可使用状态前所发生的必要支出构成，包括工程用物资成本、人工成本、
交纳的相关税费、应予资本化的借款费用以及应分摊的间接费用等。
2、在建工程结转为固定资产的标准和时点
在建工程项目按建造该项资产达到预定可使用状态前所发生的全部支出，
作为固定资产的入账价值。所建造的在建工程已达到预定可使用状态，但尚未
办理竣工决算的，自达到预定可使用状态之日起，根据工程预算、造价或者工
程实际成本等，按估计的价值转入固定资产，并按本公司固定资产折旧政策计
提固定资产的折旧，待办理竣工决算后，再按实际成本调整原来的暂估价值，
但不调整原已计提的折旧额。
（九）无形资产与开发支出
无形资产是指本公司拥有或者控制的没有实物形态的可辨认非货币性资产，
包括土地使用权和软件。
1、无形资产的初始计量
外购无形资产的成本，包括购买价款、相关税费以及直接归属于使该项资
产达到预定用途所发生的其他支出。购买无形资产的价款超过正常信用条件延
期支付，实质上具有融资性质的，无形资产的成本以购买价款的现值为基础确
定。
债务重组取得债务人用以抵债的无形资产，以该无形资产的公允价值为基
础确定其入账价值，并将重组债务的账面价值与该用以抵债的无形资产公允价
1-1-215
值之间的差额，计入当期损益。
在非货币性资产交换具备商业实质且换入资产或换出资产的公允价值能够
可靠计量的前提下，非货币性资产交换换入的无形资产以换出资产的公允价值
为基础确定其入账价值，除非有确凿证据表明换入资产的公允价值更加可靠；
不满足上述前提的非货币性资产交换，以换出资产的账面价值和应支付的相关
税费作为换入无形资产的成本，不确认损益。
以同一控制下的企业吸收合并方式取得的无形资产按被合并方的账面价值
确定其入账价值；以非同一控制下的企业吸收合并方式取得的无形资产按公允
价值确定其入账价值。
内部自行开发的无形资产，其成本包括：开发该无形资产时耗用的材料、
劳务成本、注册费、在开发过程中使用的其他专利权和特许权的摊销以及满足
资本化条件的利息费用，以及为使该无形资产达到预定用途前所发生的其他直
接费用。
2、无形资产的后续计量
本公司在取得无形资产时分析判断其使用寿命，划分为使用寿命有限和使
用寿命不确定的无形资产。
（1）使用寿命有限的无形资产
对于使用寿命有限的无形资产，在为企业带来经济利益的期限内按直线法
摊销。使用寿命有限的无形资产预计寿命及依据如下：
预计使用寿命
项目 依据
（年）
土地使用权 50 土地出让合同规定的年限
软件 5 软件合同规定的年限或预计使用寿命
每期末，对使用寿命有限的无形资产的使用寿命及摊销方法进行复核，如
与原先估计数存在差异的，进行相应的调整。
经复核，本报告期内各期末无形资产的使用寿命及摊销方法与以前估计未
有不同。
1-1-216
3、划分公司内部研究开发项目的研究阶段和开发阶段具体标准
研究阶段：为获取并理解新的科学或技术知识等而进行的独创性的有计划
调查、研究活动的阶段。
开发阶段：在进行商业性生产或使用前，将研究成果或其他知识应用于某
项计划或设计，以生产出新的或具有实质性改进的材料、装置、产品等活动的
阶段。
内部研究开发项目研究阶段的支出，在发生时计入当期损益。
4、开发阶段支出符合资本化的具体标准
内部研究开发项目开发阶段的支出，同时满足下列条件时确认为无形资产：
（1）完成该无形资产以使其能够使用或出售在技术上具有可行性；
（2）具有完成该无形资产并使用或出售的意图；
（3）无形资产产生经济利益的方式，包括能够证明运用该无形资产生产的
产品存在市场或无形资产自身存在市场，无形资产将在内部使用的，能够证明
其有用性；
（4）有足够的技术、财务资源和其他资源支持，以完成该无形资产的开发，
并有能力使用或出售该无形资产；
（5）归属于该无形资产开发阶段的支出能够可靠地计量。
不满足上述条件的开发阶段的支出，于发生时计入当期损益。以前期间已
计入损益的开发支出不在以后期间重新确认为资产。已资本化的开发阶段的支
出在资产负债表上列示为开发支出，自该项目达到预定用途之日起转为无形资
产。
（十）长期待摊费用
1、摊销方法
长期待摊费用，是指本公司已经发生但应由本期和以后各期负担的分摊期
限在 1 年以上的各项费用。长期待摊费用在受益期内按直线法分期摊销。
1-1-217
2、摊销年限
类别 摊销年限（年）
装修费 3-5
（十一）预计负债
1、预计负债的确认标准
与或有事项相关的义务同时满足下列条件时，本公司确认为预计负债：
①该义务是本公司承担的现时义务；
②履行该义务很可能导致经济利益流出本公司；
③该义务的金额能够可靠地计量。
2、预计负债的计量方法
本公司预计负债按履行相关现时义务所需的支出的最佳估计数进行初始计
量。
本公司在确定最佳估计数时，综合考虑与或有事项有关的风险、不确定性
和货币时间价值等因素。对于货币时间价值影响重大的，通过对相关未来现金
流出进行折现后确定最佳估计数。
最佳估计数分别以下情况处理：
所需支出存在一个连续范围（或区间），且该范围内各种结果发生的可能性
相同的，则最佳估计数按照该范围的中间值即上下限金额的平均数确定。
所需支出不存在一个连续范围（或区间），或虽然存在一个连续范围但该范
围内各种结果发生的可能性不相同的，如或有事项涉及单个项目的，则最佳估
计数按照最可能发生金额确定；如或有事项涉及多个项目的，则最佳估计数按
各种可能结果及相关概率计算确定。
本公司清偿预计负债所需支出全部或部分预期由第三方补偿的，补偿金额
在基本确定能够收到时，作为资产单独确认，确认的补偿金额不超过预计负债
的账面价值。
1-1-218
（十二）租赁负债
本公司对租赁负债按照租赁期开始日尚未支付的租赁付款额的现值进行初
始计量。在计算租赁付款额的现值时，本公司采用租赁内含利率作为折现率；
无法确定租赁内含利率的，采用本公司增量借款利率作为折现率。租赁付款额
包括：
1、扣除租赁激励相关金额后的固定付款额及实质固定付款额；
2、取决于指数或比率的可变租赁付款额；
3、在本公司合理确定将行使该选择权的情况下，租赁付款额包括购买选择
权的行权价格；
4、在租赁期反映出本公司将行使终止租赁选择权的情况下，租赁付款额包
括行使终止租赁选择权需支付的款项；
5、根据本公司提供的担保余值预计应支付的款项。
本公司按照固定的折现率计算租赁负债在租赁期内各期间的利息费用，并
计入当期损益或相关资产成本。
未纳入租赁负债计量的可变租赁付款额应当在实际发生时计入当期损益或
相关资产成本。
（十三）股份支付
1、股份支付的种类
本公司的股份支付分为以权益结算的股份支付和以现金结算的股份支付。
2、权益工具公允价值的确定方法
对于授予的存在活跃市场的期权等权益工具，按照活跃市场中的报价确定
其公允价值。对于授予的不存在活跃市场的期权等权益工具，采用期权定价模
型等确定其公允价值，选用的期权定价模型考虑以下因素：（1）期权的行权价
格；（2）期权的有效期；（3）标的股份的现行价格；（4）股价预计波动率；（5）
股份的预计股利；（6）期权有效期内的无风险利率。
在确定权益工具授予日的公允价值时，考虑股份支付协议规定的可行权条
1-1-219
件中的市场条件和非可行权条件的影响。股份支付存在非可行权条件的，只要
职工或其他方满足了所有可行权条件中的非市场条件（如服务期限等），即确认
已得到服务相对应的成本费用。
3、确定可行权权益工具最佳估计的依据
等待期内每个资产负债表日，根据最新取得的可行权职工人数变动等后续
信息作出最佳估计，修正预计可行权的权益工具数量。在可行权日，最终预计
可行权权益工具的数量与实际可行权数量一致。
4、会计处理方法
以权益结算的股份支付，按授予职工权益工具的公允价值计量。授予后立
即可行权的，在授予日按照权益工具的公允价值计入相关成本或费用，相应增
加资本公积。在完成等待期内的服务或达到规定业绩条件才可行权的，在等待
期内的每个资产负债表日，以对可行权权益工具数量的最佳估计为基础，按照
权益工具授予日的公允价值，将当期取得的服务计入相关成本或费用和资本公
积。在可行权日之后不再对已确认的相关成本或费用和所有者权益总额进行调
整。
以现金结算的股份支付，按照本公司承担的以股份或其他权益工具为基础
计算确定的负债的公允价值计量。授予后立即可行权的，在授予日以本公司承
担负债的公允价值计入相关成本或费用，相应增加负债。在完成等待期内的服
务或达到规定业绩条件以后才可行权的以现金结算的股份支付，在等待期内的
每个资产负债表日，以对可行权情况的最佳估计为基础，按照本公司承担负债
的公允价值金额，将当期取得的服务计入成本或费用和相应的负债。在相关负
债结算前的每个资产负债表日以及结算日，对负债的公允价值重新计量，其变
动计入当期损益。
若在等待期内取消了授予的权益工具，本公司对取消所授予的权益性工具
作为加速行权处理，将剩余等待期内应确认的金额立即计入当期损益，同时确
认资本公积。职工或其他方能够选择满足非可行权条件但在等待期内未满足的，
本公司将其作为授予权益工具的取消处理。
1-1-220
（十四）租赁（适用于 2020 年 12 月 31 日之前）
如果租赁条款在实质上将与租赁资产所有权有关的全部风险和报酬转移给
承租人，该租赁为融资租赁，其他租赁则为经营租赁。
1、经营租赁会计处理
（1）经营租入资产
公司租入资产所支付的租赁费，在不扣除免租期的整个租赁期内，按直线
法进行分摊，计入当期费用。公司支付的与租赁交易相关的初始直接费用，计
入当期费用。
资产出租方承担了应由公司承担的与租赁相关的费用时，公司将该部分费
用从租金总额中扣除，按扣除后的租金费用在租赁期内分摊，计入当期费用。
（2）经营租出资产
公司出租资产所收取的租赁费，在不扣除免租期的整个租赁期内，按直线
法进行分摊，确认为租赁收入。公司支付的与租赁交易相关的初始直接费用，
计入当期费用；如金额较大的，则予以资本化，在整个租赁期间内按照与租赁
收入确认相同的基础分期计入当期收益。
公司承担了应由承租方承担的与租赁相关的费用时，公司将该部分费用从
租金收入总额中扣除，按扣除后的租金费用在租赁期内分配。
2、融资租赁会计处理
（1）融资租入资产：公司在承租开始日，将租赁资产公允价值与最低租赁
付款额现值两者中较低者作为租入资产的入账价值，将最低租赁付款额作为长
期应付款的入账价值，其差额作为未确认的融资费用。融资租入资产的认定依
据、计价和折旧方法详见本节“六、重要会计政策和会计估计”之“（七）固定
资产”。
公司采用实际利率法对未确认的融资费用，在资产租赁期间内摊销，计入
财务费用。
（2）融资租出资产：公司在租赁开始日，将应收融资租赁款，未担保余值
之和与其现值的差额确认为未实现融资收益，在将来收到租金的各期间内确认
1-1-221
为租赁收入，公司发生的与出租交易相关的初始直接费用，计入应收融资租赁
款的初始计量中，并减少租赁期内确认的收益金额。
（十五）租赁（自 2021 年 1 月 1 日起适用）
在合同开始日，本公司评估合同是否为租赁或者包含租赁。如果合同中一
方让渡了在一定期间内控制一项或多项已识别资产使用的权利以换取对价，则
该合同为租赁或者包含租赁。
1、租赁合同的分拆
当合同中同时包含多项单独租赁的，本公司将合同予以分拆，并分别各项
单独租赁进行会计处理。
当合同中同时包含租赁和非租赁部分的，本公司将租赁和非租赁部分进行
分拆，租赁部分按照租赁准则进行会计处理，非租赁部分应当按照其他适用的
企业会计准则进行会计处理。
2、租赁合同的合并
本公司与同一交易方或其关联方在同一时间或相近时间订立的两份或多份
包含租赁的合同符合下列条件之一时，合并为一份合同进行会计处理：
（1）该两份或多份合同基于总体商业目的而订立并构成一揽子交易，若不
作为整体考虑则无法理解其总体商业目的。
（2）该两份或多份合同中的某份合同的对价金额取决于其他合同的定价或
履行情况。
（3）该两份或多份合同让渡的资产使用权合起来构成一项单独租赁。
3、本公司作为承租人的会计处理
在租赁期开始日，除应用简化处理的短期租赁和低价值资产租赁外，本公
司对租赁确认使用权资产和租赁负债。
（1）短期租赁和低价值资产租赁
短期租赁是指不包含购买选择权且租赁期不超过 12 个月的租赁。低价值资
产租赁是指单项租赁资产为全新资产时价值较低的租赁。
1-1-222
本公司对以下短期租赁和低价值资产租赁不确认使用权资产和租赁负债，
相关租赁付款额在租赁期内各个期间按照直线法或其他系统合理的方法计入相
关资产成本或当期损益。
项目 采用简化处理的租赁资产类别
短期租赁 租赁期不超过 12 个月的房屋建筑物等
低价值资产租赁 价值较低的办公设备租赁等
本公司对除上述以外的短期租赁和低价值资产租赁确认使用权资产和租赁
负债。
（2）使用权资产
本公司对使用权资产按照成本进行初始计量，该成本包括：
①租赁负债的初始计量金额；
②在租赁期开始日或之前支付的租赁付款额，存在租赁激励的，扣除已享
受的租赁激励相关金额；
③本公司发生的初始直接费用；
④本公司为拆卸及移除租赁资产、复原租赁资产所在场地或将租赁资产恢
复至租赁条款约定状态预计将发生的成本（不包括为生产存货而发生的成本）。
在租赁期开始日后，本公司采用成本模式对使用权资产进行后续计量。
能够合理确定租赁期届满时取得租赁资产所有权的，本公司在租赁资产剩
余使用寿命内计提折旧。无法合理确定租赁期届满时能够取得租赁资产所有权
的，本公司在租赁期与租赁资产剩余使用寿命两者孰短的期间内计提折旧。对
计提了减值准备的使用权资产，则在未来期间按扣除减值准备后的账面价值参
照上述原则计提折旧。
（3）租赁负债
本公司对租赁负债按照租赁期开始日尚未支付的租赁付款额的现值进行初
始计量。在计算租赁付款额的现值时，本公司采用租赁内含利率作为折现率；
无法确定租赁内含利率的，采用本公司增量借款利率作为折现率。租赁付款额
包括：
1-1-223
①扣除租赁激励相关金额后的固定付款额及实质固定付款额；
②取决于指数或比率的可变租赁付款额；
③在本公司合理确定将行使该选择权的情况下，租赁付款额包括购买选择
权的行权价格；
④在租赁期反映出本公司将行使终止租赁选择权的情况下，租赁付款额包
括行使终止租赁选择权需支付的款项；
⑤根据本公司提供的担保余值预计应支付的款项。
本公司按照固定的折现率计算租赁负债在租赁期内各期间的利息费用，并
计入当期损益或相关资产成本。
未纳入租赁负债计量的可变租赁付款额应当在实际发生时计入当期损益或
相关资产成本。
4、本公司作为出租人的会计处理
（1）租赁的分类
本公司在租赁开始日将租赁分为融资租赁和经营租赁。融资租赁是指实质
上转移了与租赁资产所有权有关的几乎全部风险和报酬的租赁，其所有权最终
可能转移，也可能不转移。经营租赁是指除融资租赁以外的其他租赁。
一项租赁存在下列一种或多种情形的，本公司通常分类为融资租赁：
①在租赁期届满时，租赁资产的所有权转移给承租人。
②承租人有购买租赁资产的选择权，所订立的购买价款与预计行使选择权
时租赁资产的公允价值相比足够低，因而在租赁开始日就可以合理确定承租人
将行使该选择权。
③资产的所有权虽然不转移，但租赁期占租赁资产使用寿命的大部分。
④在租赁开始日，租赁收款额的现值几乎相当于租赁资产的公允价值。
⑤租赁资产性质特殊，如果不作较大改造，只有承租人才能使用。
一项租赁存在下列一项或多项迹象的，本公司也可能分类为融资租赁：
1-1-224
①若承租人撤销租赁，撤销租赁对出租人造成的损失由承租人承担。
②资产余值的公允价值波动所产生的利得或损失归属于承租人。
③承租人有能力以远低于市场水平的租金继续租赁至下一期间。
（2）对融资租赁的会计处理
在租赁期开始日，本公司对融资租赁确认应收融资租赁款，并终止确认融
资租赁资产。
应收融资租赁款初始计量时，以未担保余值和租赁期开始日尚未收到的租
赁收款额按照租赁内含利率折现的现值之和作为应收融资租赁款的入账价值。
租赁收款额包括：
①扣除租赁激励相关金额后的固定付款额及实质固定付款额；
②取决于指数或比率的可变租赁付款额；
③合理确定承租人将行使购买选择权的情况下，租赁收款额包括购买选择
权的行权价格；
④租赁期反映出承租人将行使终止租赁选择权的情况下，租赁收款额包括
承租人行使终止租赁选择权需支付的款项；
⑤由承租人、与承租人有关的一方以及有经济能力履行担保义务的独立第
三方向出租人提供的担保余值。
本公司按照固定的租赁内含利率计算并确认租赁期内各个期间的利息收入，
所取得的未纳入租赁投资净额计量的可变租赁付款额在实际发生时计入当期损
益。
（3）对经营租赁的会计处理
本公司在租赁期内各个期间采用直线法或其他系统合理的方法，将经营租
赁的租赁收款额确认为租金收入；发生的与经营租赁有关的初始直接费用资本
化，在租赁期内按照与租金收入确认相同的基础进行分摊，分期计入当期损益；
取得的与经营租赁有关的未计入租赁收款额的可变租赁付款额，在实际发生时
计入当期损益。
1-1-225
5、售后租回交易
售后租回交易中的资产转让属于销售的，本公司按原资产账面价值中与租
回获得的使用权有关的部分，计量售后租回所形成的使用权资产，并仅就转让
至出租人的权利确认相关利得或损失。如果销售对价的公允价值与资产的公允
价值不同，或者出租人未按市场价格收取租金，本公司将销售对价低于市场价
格的款项作为预付租金进行会计处理，将高于市场价格的款项作为出租人向承
租人提供的额外融资进行会计处理；同时按照公允价值调整相关销售利得或损
失。
售后租回交易中的资产转让不属于销售的，本公司继续确认被转让资产，
同时确认一项与转让收入等额的金融负债。
售后租回交易中的资产转让属于销售的，本公司按照资产购买进行相应会
计处理，并根据租赁准则对资产出租进行会计处理。如果销售对价的公允价值
与资产的公允价值不同，或者本公司未按市场价格收取租金，本公司将销售对
价低于市场价格的款项作为预收租金进行会计处理，将高于市场价格的款项作
为本公司向承租人提供的额外融资进行会计处理；同时按市场价格调整租金收
入。
售后租回交易中的资产转让不属于销售的，本公司确认一项与转让收入等
额的金融资产。
（十六）重要会计政策、会计估计变更
1、重要会计政策变更
会计政策变更的内容和原因 备注
公司自 2021 年 1 月 1 日起执行财政部 2018 年修订的《企业会计准则第 21 号—
（1）
—租赁》
公司自 2021 年 2 月 2 日起执行财政部 2021 年发布的《企业会计准则解释第 14
（2）
号》
公司自 2021 年 12 月 31 日起执行财政部 2021 年发布的《企业会计准则解释第
（3）
15 号》
公司自 2022 年 12 月 13 日起执行财政部 2022 年发布的《企业会计准则解释第
（4）
16 号》
（1）执行新租赁准则
公司自 2021 年 1 月 1 日起执行财政部 2018 年修订的《企业会计准则第 21
1-1-226
号——租赁》，变更后的会计政策详见本节“六、重要会计政策和会计估计”之
“（十五）租赁（自 2021 年 1 月 1 日起适用）”。
在首次执行日，公司选择不重新评估此前已存在的合同是否为租赁或是否
包含租赁，并将此方法一致应用于所有合同，因此仅对上述在原租赁准则下识
别为租赁的合同采用本准则衔接规定。
此外，公司对上述租赁合同选择按照《企业会计准则第 28 号——会计政策、
会计估计变更和差错更正》的规定选择采用简化的追溯调整法进行衔接会计处
理，即调整首次执行本准则当年年初留存收益及财务报表其他相关项目金额，
不调整可比期间信息，并对其中的经营租赁根据每项租赁选择使用权资产计量
方法和采用相关简化处理。
公司对低价值资产租赁的会计政策为不确认使用权资产和租赁负债。根据
新租赁准则的衔接规定，公司在首次执行日前的低价值资产租赁，自首次执行
日起按照新租赁准则进行会计处理，不对低价值资产租赁进行追溯调整。
执行新租赁准则对 2021 年 1 月 1 日财务报表相关项目的影响列示如下：
单位：元
项目 2020 年 12 月 31 日 累积影响金额 2021 年 1 月 1 日
其他应收款 327,008.00 -327,008.00
长期应收款 264,392.00 264,392.00
使用权资产 9,354,908.18 9,354,908.18
租赁负债 9,292,292.18 9,292,292.18
①首次执行日计入资产负债表的租赁负债所采用的承租人增量借款利率的
加权平均值；
公司于 2021 年 1 月 1 日确认租赁负债人民币 9,292,292.18 元、使用权资产
人民币 9,354,908.18 元。对于首次执行日前的经营租赁，本集团采用首次执行日
增量借款利率折现后的现值计量租赁负债，该等增量借款利率的加权平均值为
4.66%。
②首次执行日前一年度报告期末披露的重大经营租赁的尚未支付的最低租
赁付款额按首次执行日承租人增量借款利率折现的现值，与计入首次执行日资
产负债表的租赁负债的差额。
1-1-227
公司于 2021 年 1 月 1 日确认的租赁负债与 2020 年度财务报表中披露的重大
经营租赁承诺的差额信息如下：
单位：元
项目 2021 年 1 月 1 日
1.2020 年 12 月 31 日经营租赁承诺 10,372,664.00
按首次执行日增量借款利率折现计算的租赁负债 9,292,292.18
2.2021 年 1 月 1 日租赁负债 9,292,292.18
其中：流动负债 1,636,362.65
非流动负债 7,655,929.53
（2）执行企业会计准则解释第 14 号对公司的影响
2021 年 2 月 2 日，财政部发布了《企业会计准则解释第 14 号》（财会〔2021〕
1 号，以下简称“解释 14 号”），自 2021 年 2 月 2 日起施行（以下简称“施行
日”）。
公司自施行日起执行解释 14 号，执行解释 14 号对本报告期内财务报表无
重大影响。
（3）执行企业会计准则解释第 15 号对公司的影响
2021 年 12 月 31 日，财政部发布了《企业会计准则解释第 15 号》（财会
〔2021〕35 号，以下简称“解释 15 号”），于发布之日起实施。解释 15 号对
通过内部结算中心、财务公司等对母公司及成员单位资金实行集中统一管理的
列报进行了规范。
公司自 2021 年 12 月 31 日起执行解释 15 号，执行解释 15 号对本报告期内
财务报表无重大影响。
（4）执行企业会计准则解释第 16 号对公司的影响
2022 年 12 月 13 日，财政部发布了《企业会计准则解释第 16 号》（财会
〔2022〕31 号，以下简称“解释 16 号”），解释 16 号三个事项的会计处理中：
“关于单项交易产生的资产和负债相关的递延所得税不适用初始确认豁免的会
计处理”自 2023 年 1 月 1 日起施行，允许企业自发布年度提前执行，公司在
2022 年度未提前施行该事项相关的会计处理；“关于发行方分类为权益工具的
1-1-228
金融工具相关股利的所得税影响的会计处理”及“关于企业将以现金结算的股
份支付修改为以权益结算的股份支付的会计处理”内容自公布之日起施行。
公司自 2022 年 12 月 31 日起执行解释 16 号，执行解释 16 号对报告期内财
务报表无重大影响。
2、会计估计变更
报告期内，公司主要会计估计未发生变更。
（十七）会计差错更正
报告期内，公司不存在会计差错更正。
七、分部报告
报告期内，公司无分部报告信息。
八、非经常性损益情况
（一）经会计师核验的非经常性损益明细表
公司以合并财务报表为基础编制了非经常性损益明细表，并经大华会计师
事务所（特殊普通合伙）出具“大华核字[2023]000353 号”《非经常性损益的专
项说明》。公司最近三年一期非经常性损益明细如下：
单位：万元
项目 2022 年度 2021 年度 2020 年度
非流动资产处置损益 1.97 - -
计入当期损益的政府补助（与公司正常经营业
务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标 1,591.39 704.63 978.30
准定额或定量持续享受的政府补助除外）
企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资
成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认 1.88
净资产公允价值产生的收益
债务重组损益 - -19.50 -61.19
除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业
务外，持有以公允价值计量且其变动计入当期
损益的金融资产、以公允价值计量且其变动计
入当期损益的金融负债产生的公允价值变动损
- 19.38 12.83
益，以及处置以公允价值计量且其变动计入当
期损益的金融资产、以公允价值计量且其变动
计入当期损益的金融负债和可供出售金融资产
取得的投资收益
1-1-229
项目 2022 年度 2021 年度 2020 年度
单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 372.35 352.35 64.62
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -34.22 3.86 10.95
其他符合非经常性损益定义的损益项目 7.81 1.60 0.96
小计 1,941.17 1,062.33 1,006.48
减：所得税影响额 279.38 - -
少数股东损益 1.77 0.21 0.01
归属于母公司股东的非经常性损益净额 1,660.02 1,062.12 1,006.47
（二）非经常性损益影响分析
报告期内，公司的非经常性损益影响情况如下：
单位：万元
项目 2022 年度 2021 年度 2020 年度
非经常性损益影响净额 1,660.02 1,062.12 1,006.47
归属于母公司普通股股东的净利润 6,673.04 6,045.31 1,422.79
扣除非经常性损益后归属于母公司
5,013.02 4,983.19 416.32
普通股股东的净利润
占归属于母公司普通股股东的净利
24.88% 17.57% 70.74%
润比例
报告期内，公司非经常性损益影响净利润的金额分别为 1,006.47 万元、
1,062.12 万元和 1,660.02 万元，非经常性损益影响净利润的金额占归属于母公司
普通股股东的净利润比例分别为 70.74%、17.57%和 24.88%。
报告期内，非经常性损益主要系政府补助与应收款项减值准备转回。
九、主要税项与税收优惠
（一）主要税种及税率
公司及子公司主要的税项列示如下：
税种 计税基础 税率
境内销售、提供劳务 16%、13%
增值税
其他应税销售服务行为 9%、6%
城市维护建设税 实缴流转税税额 7%
教育费附加 实缴流转税税额 3%
地方教育附加 实缴流转税税额 2%
1-1-230
税种 计税基础 税率
企业所得税 应纳税所得额 15%、20%
（二）公司享受的税收优惠政策
1、企业所得税
公司于 2019 年 12 月 9 日、2022 年 12 月 19 日取得《高新技术企业证书》，
惠州信宇人于 2020 年 12 月 9 日取得《高新技术企业证书》，深圳亚微于 2022 年
12 月 19 日取得《高新技术企业证书》，有效期均为三年。根据国家对高新技术
企业的相关税收优惠政策，公司、惠州信宇人自获得高新技术企业认定当年起
三年内享受 15%的所得税税率的税收优惠。
根据《关于实施小微企业普惠性税收减免政策的通知》（财税〔2019〕13 号）
的规定，2019 年 1 月 1 日至 2021 年 12 月 31 日，对小型微利企业年应纳税所得
额不超过 100 万元的部分，减按 25%计入应纳税所得额，按 20%的税率缴纳企
业所得税；对年应纳税所得额超过 100 万元但不超过 300 万元的部分，减按 50%
计入应纳税所得额，按 20%的税率缴纳企业所得税。
根据《财政部、税务总局关于实施小微企业和个体工商户所得税优惠政策
的公告》（财政部税务总局公告 2021 年第 12 号），自 2021 年 1 月 1 日至 2022 年
12 月 31 日，对小型微利企业年应纳税所得额不超过 100 万元的部分，在《财政
部税务总局关于实施小微企业普惠性税收减免政策的通知》（财税〔2019〕13 号）
第二条规定的优惠政策基础上，再减半征收企业所得税
根据《财政部税务总局关于进一步实施小微企业所得税优惠政策的公告》
（财政部税务总局公告 2022 年第 13 号）的规定，自 2022 年 1 月 1 日至 2024 年
12 月 31 日，对小型微利企业年应纳税所得额不超过 100 万元的部分，减按 12.5%
计入应纳税所得额，按 20%的税率缴纳企业所得税。
2、研发费用加计扣除
根据《中华人民共和国企业所得税法》第三十条、《中华人民共和国企业所
得税法实施条例》第九十五条、《关于完善研究开发费用税前加计扣除政策的通
知》（财税〔2015〕119 号）的规定，开发新技术、新产品、新工艺发生的研究
开发费用按照实际发生额的 50%在税前加计扣除。2018 年 9 月 20 日，财政部、
1-1-231
税务总局、科技部联合发布《关于提高研究开发费用税前加计扣除比例的通知》
（财税〔2018〕99 号）规定，企业开展研发活动中实际发生的研发费用，未形
成无形资产计入当期损益的，在按规定据实扣除的基础上，在 2018 年 1 月 1 日
至 2020 年 12 月 31 日期间，再按照实际发生额的 75%在税前加计扣除。
2021 年 4 月 7 日，财政部、税务总局联合发布《关于进一步完善研发费用
税前加计扣除政策的公告》（财政部税务总局公告 2021 年第 13 号）规定，制造
业企业开展研发活动中实际发生的研发费用，未形成无形资产计入当期损益的，
在按规定据实扣除的基础上，自 2021 年 1 月 1 日起，再按照实际发生额的 100%
在税前加计扣除。
3、增值税税收优惠政策
根据《关于印发进一步鼓励软件产业和集成电路产业发展若干政策的通知》
（国发〔2011〕4号）、《关于软件产品增值税政策的通知》（财税〔2011〕100号）
的规定，公司软件销售增值税实际税负超过 3%的部分实行即征即退政策。
（三）税收优惠的依赖性分析
报告期内，公司及其子公司享受的主要税收优惠金额如下所示：
单位：万元
项目 2022 年度 2021 年度 2020 年度
研发加计扣除优惠金额 704.12 569.89 176.49
增值税即征即退金额 1,317.12 735.01 166.64
所得税政策优惠金额 157.36 - -
税收优惠合计 2,178.60 1,304.90 343.13
公司税前利润总额 7,046.49 5,681.03 960.40
税收优惠金额占当期利润
30.92% 22.97% 35.73%
总额的比例
如果未来研发加计扣除优惠政策发生变化，从而导致公司不能享受研发加
计扣除的税收优惠，公司的所得税会上升。另外，如果未来公司不再享受软件
产品增值税超税负返还优惠政策，则公司软件产品增值税退税将减少，从而对
公司利润产生一定的影响。
报告期内，公司享受研发费用加计扣除和软件产品增值税即征即退等优惠
政策。公司享受的税收优惠总额为 343.13 万元、1,304.90 万元和 2,178.60 万元，
1-1-232
公司享受的税收优惠占当期利润总额的比例分别为 35.73%、22.97%和 30.92%。
报告期内，虽然公司获得的税收优惠金额占当期利润总额的比例较高，但公司
业绩处于快速增长阶段，因此税收优惠金额占利润总额的比例整体处于下降趋
势，公司对税收优惠依赖性逐渐减弱。在现行税收政策不发生重大变化的情况
下，报告期内和可预见的将来公司享受的主要税收优惠具有可持续性，公司对
税收优惠不存在重大依赖情形。
（四）税收优惠的可持续性分析
2019 年和 2022 年，公司均认定并取得《高新技术企业证书》，持续享受相
关的税收优惠。
研发费用加计扣除和自行开发软件产品部分增值税即征即退的优惠政策，
是我国近些年来一直实行的税收优惠政策，具有长期性、持续性。2021 年 4 月
7 日，财政部、税务总局联合发布《关于进一步完善研发费用税前加计扣除政策
的公告》（财政部税务总局公告 2021 年第 13 号）规定，制造业企业开展研发活
动中实际发生的研发费用，未形成无形资产计入当期损益的，在按规定据实扣
除的基础上，自 2021 年 1 月 1 日起，再按照实际发生额的 100%在税前加计扣
除。
综上，公司享受的税收优惠政策符合相关法律法规的规定，具有可持续性。
十、报告期内主要财务指标
（一）主要财务指标
2022.12.31/2022 2021.12.31/2021 2020.12.31/2020
项目
年度 年度 年度
流动比率（倍） 1.21 1.28 1.49
速动比率（倍） 0.90 0.93 1.02
资产负债率（%） 71.60 73.14 65.23
资产负债率-母公司（%） 58.70 57.79 45.42
应收账款周转率（次/年） 1.98 2.58 1.64
存货周转率（次/年） 2.00 2.08 1.26
息税折旧摊销前利润（万元） 8,502.78 6,930.42 1,955.06
归属于发行人股东的净利润（万
6,673.04 6,045.31 1,422.79
元）
1-1-233
归属于发行人股东扣除非经常性
5,013.02 4,983.19 416.32
损益后的净利润（万元）
研发费用占营业收入比例（%） 7.62 7.72 10.57
每股经营活动产生的现金流量净
-0.67 2.50 0.12
额（元/股）
每股净现金流量（元/股） -1.02 1.77 0.66
归属于发行人股东的每股净资产
5.05 4.12 2.52
（元/股）
注：上述财务指标计算公式如下：
（1）流动比率=流动资产/流动负债
（2）速动比率=（流动资产-存货）/流动负债
（3）资产负债率=（总负债/总资产）×100%
（4）应收账款周转率＝营业收入/应收账款平均账面余额
（5）存货周转率=营业成本/存货平均账面余额
（6）息税折旧摊销前利润=净利润＋企业所得税+利息支出＋折旧费用＋无形资产摊销+使
用权资产摊销+长期待摊费用摊销
（7）研发投入占营业收入的比例=研发费用/营业收入
（8）每股经营活动产生的现金流量=经营活动产生的现金流量净额/期末总股本
（9）每股净现金流量=现金及现金等价物净增加额/期末总股本
（10）归属于发行人股东的每股净资产=归属于母公司所有者权益/期末总股本
（二）净资产收益率及每股收益
根据中国证监会公布的《公开发行证券的公司信息披露编报规则第 9 号—
—净资产收益率和每股收益的计算及披露》（2010 年修订）及相关法规，公司净
资产收益率与每股收益指标如下：
加权平均净资产 每股收益（元/股）
项目 报告期
收益率（%） 基本每股收益 稀释每股收益
2022 年度 20.26 0.93 0.93
归属于公司普
通股股东的净 2021 年度 28.74 0.87 0.87
利润
2020 年度 11.26 0.21 0.21
扣除非经常性 2022 年度 15.34 0.71 0.71
损益后归属于 2021 年度 23.69 0.71 0.71
公司普通股股
东的净利润 2020 年度 3.30 0.06 0.06
注：（1）加权平均净资产收益率=P0/（E0＋NP÷2＋Ei×Mi÷M0–Ej×Mj÷M0±Ek×Mk
÷M0）其中：P0 分别对应于归属于公司普通股股东的净利润、扣除非经常性损益后归属于
公司普通股股东的净利润；NP 为归属于公司普通股股东的净利润；E0 为归属于公司普通
股股东的期初净资产；Ei 为报告期发行新股或债转股等新增的、归属于公司普通股股东的
净资产；Ej 为报告期回购或现金分红等减少的、归属于公司普通股股东的净资产；M0 为报
告期月份数；Mi 为新增净资产次月起至报告期期末的累计月数；Mj 为减少净资产次月起至
报告期期末的累计月数；Ek 为因其他交易或事项引起的、归属于公司普通股股东的净资产
增减变动；Mk 为发生其他净资产增减变动次月起至报告期期末的累计月数。
报告期发生同一控制下企业合并的，计算加权平均净资产收益率时，被合并方的净资产从
1-1-234
报告期期初起进行加权；计算扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率时，被合并方
的净资产从合并日的次月起进行加权。计算比较期间的加权平均净资产收益率时，被合并
方的净利润、净资产均从比较期间期初起进行加权；计算比较期间扣除非经常性损益后的
加权平均净资产收益率时，被合并方的净资产不予加权计算（权重为零）。
（2）基本每股收益=P0÷S，S=S0＋S1＋Si×Mi÷M0–Sj×Mj÷M0-Sk
其中：P0 为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于普通股股东的净
利润；S 为发行在外的普通股加权平均数；S0 为期初股份总数；S1 为报告期因公积金转增
股本或股票股利分配等增加股份数；Si 为报告期因发行新股或债转股等增加股份数；Sj 为
报告期因回购等减少股份数；Sk 为报告期缩股数；M0 报告期月份数；Mi 为增加股份次月
起至报告期期末的累计月数；Mj 为减少股份次月起至报告期期末的累计月数。
（3）稀释每股收益=P1/（S0＋S1＋Si×Mi÷M0–Sj×Mj÷M0–Sk+认股权证、股份期权、
可转换债券等增加的普通股加权平均数）
其中，P1 为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东
的净利润，并考虑稀释性潜在普通股对其影响，按《企业会计准则》及有关规定进行调整。
公司在计算稀释每股收益时，应考虑所有稀释性潜在普通股对归属于公司普通股股东的净
利润或扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润和加权平均股数的影响，按照
其稀释程度从大到小的顺序计入稀释每股收益，直至稀释每股收益达到最小值。
十一、经营成果分析
（一）营业收入构成及变动分析
报告期内，公司营业收入的构成情况如下：
2022 年度 2021 年度 2020 年度
项目 金额 比例 金额 比例 金额 比例
（万元） （%） （万元） （%） （万元） （%）
主营业务收入 64,354.83 96.13 53,216.46 99.16 23,957.01 99.66
其他业务收入 2,592.82 3.87 449.23 0.84 81.10 0.34
合计 66,947.65 100.00 53,665.69 100.00 24,038.11 100.00
报告期内，公司营业收入分别为 24,038.11 万元、53,665.69 万元和 66,947.65
万元。公司的营业收入以主营业务收入为主，公司的主营业务收入包括锂电池
生产设备及其关键零部件和其他自动化设备；其他业务收入主要为光学膜材料。
其中主营业务收入占比均在 90%以上，公司营业收入的结构未发生重大变动。
1、主营业务收入构成分析
报告期内，公司主营业务收入分产品构成情况如下：
2022 年度 2021 年度 2020 年度
项目 产品类别 金额 比例 金额 比例 金额 比例
（万元） （%） （万元） （%） （万元） （%）
锂电池 锂 电 池干 燥
37,749.73 58.66 19,758.65 37.13 13,726.37 57.30
生 产 设 设备
1-1-235
2022 年度 2021 年度 2020 年度
项目 产品类别 金额 比例 金额 比例 金额 比例
（万元） （%） （万元） （%） （万元） （%）
备及其 锂 电 池涂 布
14,613.63 22.71 12,043.63 22.63 4,968.40 20.74
关 键 零 设备
部件 锂 电 池 辊
压、分切设 7,475.64 11.62 2,746.02 5.16 - -
备
其他锂电设
备及关键零 4,515.83 7.02 15,127.91 28.43 446.83 1.87
部件
口罩机设备 - - - - 2,226.46 9.29
其他自 熔喷机设备 - - - - 2,093.36 8.74
动化设 膜 电 极 自 动
- - - - 353.98 1.48
备 化装配线
光电涂布设
- - 3,540.25 6.65 141.59 0.59
备
合计 64,354.83 100.00 53,216.46 100.00 23,957.01 100.00
报告期内，公司主营业务收入主要包括锂电干燥设备、锂电涂布设备和其
他锂电设备，其中来自于锂电干燥设备和锂电涂布设备收入逐年稳步增长，是
公司收入的主要来源。
2、主营业务收入按产品变动分析
报告期内，公司主营业务收入按产品变动分析如下：
2022 年度 2021 年度 2020 年度
项目 产品类别 增长
金额 增长率 金额 增长率 金额
率
（万元） （%） （万元） （%） （万元）
（%）
锂 电 池 干燥
37,749.73 91.05 19,758.65 43.95 13,726.37 107.34
设备
锂 电 池 涂布
14,613.63 21.34 12,043.63 142.4 4,968.40 -5.12
锂 电 池 生 设备
产设备及 锂 电 池 辊
其 关 键 零 压 、 分 切设 7,475.64 172.24 2,746.02 - - -
部件 备
其 他 锂 电设
备 及 关 键零 4,515.83 -70.15 15,127.91 3,285.61 446.83 -3.41
部件
其他自动化设备 - - 3,540.25 -26.48 4,815.40 -
合计 64,354.83 20.93 53,216.46 122.13 23,957.01 87.83
报告期内，公司主营业务收入较上年分别增长 87.83%、122.13%和 20.93%，
1-1-236
要原因系锂电生产设备快速增长，以及 2020 年医疗用品设备市场需求大幅增长。
（1）锂电生产设备
报告期内，公司锂电生产设备销售变动情况如下：
2022 年度 2021 年度 2020 年度
项目 数量 增长率 数量 增长率 数量 增长率
/金额 （%） /金额 （%） /金额 （%）
销 量
291 2.83 283 21.46 233 -13.70
（台）
销售均价
锂电干
（ 万 元/ 129.72 85.80 69.82 18.51 58.91 140.25
燥设备
台）
销售收入
37,749.73 91.05 19,758.65 43.95 13,726.37 107.34
（万元）
销 量
24 -40.00 40 25.00 32 -13.51
（台）
销售均价
锂电涂
（ 万 元/ 608.90 102.23 301.09 93.92 155.26 9.70
布设备
台）
销售收入
14,613.63 21.34 12,043.63 142.40 4,968.40 -5.12
（万元）
销 量
26 -3.70 27 - - -
（台）
销售均价
锂电辊
（ 万 元/ 287.52 182.72 101.70 - - -
分设备
台）
销售收入
7,475.64 172.24 2,746.02 - - -
（万元）
其他锂
电设备 销售收入
4,515.83 -70.15 15,127.91 3,285.61 446.83 -3.41
及关键 （万元）
零部件
①锂电干燥设备变动分析
A.销售收入变动分析
报告期内，公司锂电干燥设备主要包括：全自动高真空烘烤线、全自动
RGV 烘烤线、智能高真空烤箱及自动真空烤箱等烘烤设备，锂电干燥设备销售
收入分别为 13,726.37 万元、19,758.65 万元和 37,749.73 万元。报告期内，公司
锂电干燥设备销售收入分别同比增长 107.34%、43.95%和 91.05%，主营业务收
入呈现上升趋势。
a.2020 年度销售收入变化分析
1-1-237
2020 年度，公司锂电干燥设备销售收入增加 7,106.01 万元，主要受到定制
化产品需求以及全自动 RGV 烘烤线销量增加等因素影响：
1）公司研发与生产经验丰富，多批定制化产品交付并验收
公司深耕锂电干燥设备行业近二十年，在锂电干燥设备的研发和生产方面，
积累了大量的经验和案例。公司根据客户生产工艺、烘烤规模以及烘烤时间等
需求，为客户定制化生产锂电干燥设备，能够满足客户多样化的定制化需求。
因此，公司在锂电干燥设备行业积累了良好的口碑，并与比亚迪、蜂巢能源、
鹏辉能源、孚能科技、青山控股以及珠海冠宇等行业内知名公司建立了良好合
作关系。2020 年度，公司向孚能科技、珠海冠宇、青山控股和比亚迪等交付并
验收了定制化烤箱产品。由于该定制化产品耗费人力成本、材料成本较大，其
定价相对较高，进而带动销售收入增长。
2）全自动 RGV 烘烤线销售收入大幅增长
2020 年度，公司全自动 RGV 烘烤线实现销售收入 4,880.09 万元，同比增长
1148.11%。全自动 RGV 烘烤线一般由 4-10 台烘烤箱以及地轨、上料系统等自动
化配套设施组成，且每个烘烤箱可实现独立运行，具有升温快、烘烤一致性高、
节约能耗等特点。基于以上优势，公司全自动 RGV 烘烤线在 2020 年度销售收
入大幅增长。
b.2021 年度销售收入变化分析
2021 年度，公司锂电干燥设备销售收入增加 6,032.28 万元，主要受益于下
游新能源汽车行业的蓬勃发展：
1)新能源汽车补贴延期带动公司订单量增长
2020 年 4 月，财政部、工信部、科技部、发改委发布《关于完善新能源汽
车推广应用财政补贴政策的通知》，综合技术进步、规模效应等因素，将新能源
汽车推广应用财政补贴政策实施期限延长至 2022 年底，稳定了市场预期。新能
源汽车行业已逐步从政策驱动型市场向消费驱动型市场转型，推动锂电池行业
市场需求快速提升。随着新能源汽车市场需求活跃，导致客户对锂电干燥设备
需求旺盛。公司 2020 年第下半年签订的锂电干燥设备订单对应的收入金额为
4,342.65 万元，同比增长 21.24%，其中在 2021 年度实现收入 4,062.13 万元。
1-1-238
2）2021 年度我国新能源汽车产销量同比均增长 1.6 倍
根据中汽协统计，2021 年度我国新能源汽车产销分别完成 354.5 万辆和
352.1 万辆，同比均增长 1.6 倍，市场渗透率为 13.4%，同比增长 8 个百分点。
在新能源汽车快速发展的态势下，锂电池厂商积极扩大产能以应对下游客户需
求，公司作为锂电池设备厂商也同步受益。
c.2022 年度销售收入变化分析
2022 年度，公司锂电干燥设备销售收入增加 17,991.08 万元，主要原因为下
游动力和储能锂电池市场增速翻番，以及公司锂电池生产设备整线交付能力提
升。
1）2022 年中国动力与储能锂电池市场增速翻番，锂电池厂商扩产需求增加
根据 GGII 统计，2022 年中国锂电池出货 655GWh，同比增长 100%。其中，
动力电池市场出货量 480GWh，同比增长超 1 倍；储能电池出货量 130GWh，同
比增长 1.7 倍。在动力与储能锂电池市场高速增长的背景下，锂电池厂商提前采
购锂电干燥设备进行产能布局，以满足客户大规模的采购需求。
2）公司锂电池生产设备整线交付能力提升，带动锂电干燥设备收入增长
自 2021 年公司 SDC 涂布机实现量产后，公司的锂电池生产设备整线交付能
力提升，市场竞争力增强，整线订单整体金额较大，因此带动锂电干燥设备收
入增长。2022 年，公司承接了江苏益佳通 12Gwh 一期项目为整线类项目，涉及
锂电干燥设备、锂电涂布设备、锂电辊分设备和自动化装配线等不同种类锂电
池生产设备的设备集成，其中锂电干燥收入 5,026.55 万元，占锂电干燥设备收
入比例 13.32%，进而带动锂电干燥设备收入增长。
B.销量及销售均价变动分析
在销量方面，客户采购公司锂电干燥设备主要为满足产能扩张需求或自动
化改造需求，不同客户每年对锂电干燥设备类型的需求存在差异，导致公司锂
电干燥设备销量不具有连续性。
在销售均价方面，由于公司锂电干燥设备以定制化产品为主，受下游定制
化需求的影响，设备性能、工艺和技术的复杂程度不同，单价差异较大。因此，
1-1-239
公司锂电干燥设备均价随客户每年订单需求波动，不具有可比性。例如，公司
的智能真空烤箱售价在几万元到几十万元不等。而定制化生产的接触式智能烘
烤线销售均价可达上百万元。该定制化烘烤线配有接触式发热板，每个锂电池
与接触式发热板间隙较小，传热效率较高。同时，烘烤线可实现实时监测并调
节烘烤温度，以确保锂电池受热均匀。
②锂电涂布设备变动分析
A.销售收入变动分析
报告期内，公司锂电涂布设备主要包括：双面挤压涂布机、单面挤压涂布
机、SDC 涂布机、实验室涂布机等，锂电涂布设备销售收入分别为 4,968.40 万
元、12,043.63 万元和 14,613.63 万元。报告期内，公司锂电涂布设备销售收入分
别同比增长-5.12%、142.40%和 21.34%，主营业务收入呈现波动趋势。
a.2020 年度销售收入变动分析
2020 年度，公司锂电涂布设备销售收入减少 268.34 万元，主要原因为经营
环境变化导致锂电涂布设备收入减少以及公司开拓光电涂布设备业务：
1）经营环境变化导致锂电涂布设备收入减少
2020 年度，第一季度受春节假期和经营环境变化影响，国内众多企业开始
停工停产。公司及下游客户、上游供应商的生产经营均受到了不同程度的影响。
由于口罩机设备和熔喷机设备同锂电行业的涂布设备的产生具有相关性，公司
全力组织应对环境变化，快速复工复产，利用锂电涂布生产线进口罩机设备和
熔喷机设备的生产，并实现收入 4,319.82 万元。
2）公司进行业务横向扩张，开拓光电涂布设备业务
光电涂布设备主要应用于光学膜产品如光学级电子保护膜、电子元件粘结
OCA 胶的制造。光电涂布设备的技术原理和结构与锂电涂布机没有太大差异。
2020 年度，公司充分利用自身技术、经验和生产力将业务横向扩张至光电涂布
设备，致力于多产品的协同发展，增强公司的盈利能力与抗风险能力。基于此
规划，公司与道明光学签订了多份光电涂布设备相关的合同，并在 2020 年度进
行生产。因此，2020 年度公司锂电涂布设备销售收入有所下降。
1-1-240
b.2021 年度销售收入变动分析
2021 年度，公司锂电涂布设备销售收入增加 7,075.23 万元，主要原因为公
司中标高邮建设锂电前段项目。
高邮建设基于招商引资需求，为其园区内企业采购锂电生产设备，与公司
签订了《政府采购合同》。根据合同约定，公司向高邮建设销售锂电池生产前段
设备，主要包括：自动配料、搅拌系统、自动配料输送系统、双面挤压涂布、
自动辊压分切、除湿系统、以及相应的真空集成系统等。其中双面精密挤压涂
布机 12 台，合计销售收入 8,761.06 万元。双面精密挤压涂布机应用了单向双面
挤压技术，可实现用同一个浆料桶供料，进行两面同时涂布后一次性烘烤，并
通过精密气浮技术防止极片悬浮时产生较大的抖动，具备更好的均匀性，有效
防止了极片的卷边、开裂，也提高了涂布效率。同时，该产品涂布面密度精度
不超过 1.2%，最大涂布宽度可达 1,200mm，能够满足客户的对涂布面密度精度
和宽度的要求。
c.2022 年度销售收入变动分析
2022 年度，公司锂电涂布设备销售收入增加 2,570.00 万元，一方面，公司
SDC 涂布机继 2021 年之后仍实现批量销售，在 2022 年实现营业收入 9,592.92 万
元；另一方面，公司中标优质客户天能集团涂布机订单，进入天能集团供应商
体系内，该订单实现收入 1,592.92 万元，带动锂电涂布设备收入增长。
B.销量及销售均价变动分析
报告期内，公司锂电涂布设备销量分别为 32 台、40 台和 24 台，变动原因
主要是公司开展了口罩机设备、熔喷机设备和光电涂布机设备的销售业务。
报告期内，公司锂电涂布设备销售均价分别为 155.26 万元/台、301.09 万元
/台和 608.90 万元/台。2020 年度，锂电涂布设备销售均价同比增长 9.70%，主要
一方面是由于公司在 2020 年度销售的双面折返挤压涂布机比例提升，该产品属
于售价较高的定制化产品，其电控配置成本较高，运行相对更稳定。2021 年度，
锂电涂布设备销售均价同比增长 93.92%，主要原因为公司向高邮建设、千锂鸟
销售了 SDC 涂布机 14 台，销售总收入 9,460.18 万元，销售均价为 675.73 万元，
导致公司 2021 年度锂电涂布设备销售均价增长幅度较大。2022 年度，锂电涂布
1-1-241
设备价格有所上升，主要是由于公司出售带预分切功能的高速涂布机和 SDC 涂
布机产品价格相对较高：公司向客户天能帅福得销售的双层高速挤压式涂布机
的涂布宽度较宽、涂布速度较快且带预分切单元；公司销往江苏益佳通的 SDC
涂布机涂布速度提高到 80m/min、涂覆基材的厚度减至 4.5-20m（高邮 SDC 涂
布机为 6-30m），对设备零部件的要求相应提高，增加了研发难度和生产成本，
因此售价较高。
③锂电辊分设备变动分析
A.销售收入变动分析
报告期内，公司锂电辊分设备主要包括：对辊机、分切机、分条机等，锂
电辊分设备销售收入分别为 0 万元、2,746.02 万元和 7,475.64 万元，收入呈现上
升趋势。
2020 年度，公司未新增锂电辊分设备收入，主要原因为：公司对于锂电辊
分设备业务发展和宣传投入力度相对较少，因此该项业务收入起伏较大。2019
年底，公司新引入锂电辊分技术团队，致力于做大做强锂电辊分设备业务。但
锂电辊分技术团队进入公司伊始，尚无相应的客户订单对接，且公司业务受到
经营环境变化的影响，锂电辊涂技术团队暂跟进口罩机设备与熔喷机相关业务。
因此，公司 2020 年度锂电辊分设备销售收入减少。
2021 年度，公司锂电辊分设备销售收入增加 2,746.02 万元，主要原因为：
公司在锂电辊分技术团队的支持下，实现了业务规模扩张，向多家客户销售了
锂电辊分设备。其中公司与高邮建设合作的项目属于锂电池生产前段，包括辊
轧机、分条机等定制化产品，其销售单价相对较高，导致公司 2021 年度锂电辊
分设备销售收入大幅增长。
2022 年度，公司锂电辊分设备销售收入增加 4,729.62 万元，主要原因为：
公司锂电池生产设备整线交付能力提升，整线订单整体金额较大，因此带动锂
电辊分设备收入增长，江苏益佳通 12Gwh 一期项目为整线类项目中锂电辊分收
入 3,398.23 万元，占锂电辊分设备收入比例 45.46%。
B.销量及销售均价变动分析
报告期内，公司锂电辊分设备销量分别为 0 台、27 台和 26 台。2021 年度，
1-1-242
公司锂电辊分设备销量大幅增长，主要是因为公司承接了高邮建设的锂电池生
产前段项目。
2022 年，公司锂电辊分设备销售均价为 287.52 万元/台，销售均价较 2021
年增长 182.72%，主要原因为：2022 年，公司向江苏益佳通和宁福新能源销售
的锂电辊分设备为集辊压、分切功能一体的辊分设备，减少了极片收放卷工序，
降低收放卷过程中极片损坏风险和人工成本，提高产品生产效率。因此，其产
品售价相对较高，均价为 642.04 万元/台，合计实现收入 5,136.30 万元，导致锂
电辊分设备销售均价上升。
④其他锂电设备及关键零部件
报告期内，公司其他锂电设备及关键零部件主要包括：除湿机系统、自动
搅拌机系统、复卷机、叠片机以及锂电设备关键零部件等，其他锂电设备及关
键零部件销售收入分别为 446.83 万元、15,127.91 万元和 4,515.83 万元。2021 年
度，其他锂电设备及关键零部件收入大幅增长，主要原因为高邮建设锂电前段
项目中的配套设备除湿机系统、自动搅拌机系统的销售带动收入增长。2022 年，
公司未采购较多配套设备的项目，其他锂电设备销售额下降。
（2）其他自动化设备
报告期内，公司其他自动化设备销售变动情况如下：
2022 年度 2021 年度 2020 年度
项目 金额
金额（万 增长率 增长率 金额（万 增长率
（万
元） （%） （%） 元） （%）
元）
口罩机设备 - - - - 2,226.46 -
熔喷机设备 - - - - 2,093.36 -
膜电极自动化装配线 - - - - 353.98 -
光电涂布设备 - - 3,540.25 2,400.35 141.59 -
公司其他自动化设备主要为口罩机设备、熔喷机设备、膜电极自动化装配
线和光电涂布设备，其中口罩机设备和熔喷机设备，在 2020 年度实现营业收入
4,319.82 万元，主要原因为：2020 年 1 月，国内经营环境变化，企业在春节假期
后延期复工，企业生产经营均受到不同程度的影响。国内口罩供应量已无法满
足激增的市场需求。由于口罩机和熔喷机同锂电行业的涂布设备具有相关性。
1-1-243
因此，公司在利用现有技术和设备生产并销售口罩机。随着国内企业逐步复工
复产，口罩机和熔喷机市场竞争日趋激烈，公司在 2021 年度未继续承接口罩机
和熔喷机相关业务。
光电涂布设备主要应用于光学薄膜表面功能性涂层的涂覆。光电涂布设备
的设计原理与生产工艺与锂电设备相似。2020 年度，公司光电涂布设备收入大
幅增长，主要原因为公司充分利用自身技术、经验和生产力将业务横向扩张至
光电涂布设备，致力于多产品的协同发展，增强公司的盈利能力与抗风险能力。
2021 年度，公司光电涂布设备实现销售收入 3,540.25 万元。
3、主营业务收入地域构成分析
报告期内，公司主营业务收入按地域变动分析如下：
2022 年度 2021 年度 2020 年度
项目 金额 比例 金额 比例 金额 比例
（万元） （%） （万元） （%） （万元） （%）
华东 39,063.06 60.70 36,782.60 69.12 12,102.06 50.52
华南 16,643.58 25.86 8,683.41 16.32 4,336.31 18.10
华中 3,727.19 5.79 4,729.07 8.89 2,024.71 8.45
西北 4,701.39 7.31 832.99 1.57 1,126.13 4.70
华北 37.19 0.06 622.46 1.17 545.29 2.28
西南 10.54 0.02 462.55 0.87 3,819.28 15.94
东北 - - 31.38 0.06 3.23 0.01
境外 171.87 0.27 1,072.00 2.01 - -
总计 64,354.83 100.00 53,216.46 100.00 23,957.01 100.00
报告期内，公司以境内销售为主，其中境内销售主要集中在华东地区、华
南地区和华中地区，主营业务收入占比均在 75%以上，主要原因为公司生产基
地位于广东省内，产品主要为大型设备，长途运输费、安装人员差旅等成本较
高，且设备在长途运输过程中容易出现损毁，因此北方地区主营业业务收入业
务较少。
4、主营业务收入按客户类型构成分析
报告期内，公司主营业务收入按客户类型构成分析如下：
1-1-244
2022 年度 2021 年度 2020 年度
客户类型 产品名称 金额 比例 金额 比例 金额 比例
（万元） （%） （万元） （%） （万元） （%）
锂电干燥设备 37,749.73 58.66 19,758.65 37.13 13,726.37 61.17
锂电涂布设备 14,613.63 22.71 12,043.63 22.63 4,968.40 22.14
锂电辊分设备 7,475.64 11.62 2,746.02 5.16 - -
直接客户 其他锂电设备
4,515.83 7.02 15,127.91 28.43 446.83 1.99
及关键零部件
其他自动化设
- - 3,540.25 6.65 3,298.67 14.70
备
小计 64,354.83 100.00 53,216.46 100.00 22,440.28 93.67
其他自动化设
贸易商客 - - - - 1,516.73 6.33
备
户
小计 - - - - 1,516.73 6.33
合计 64,354.83 100.00 53,216.46 100.00 23,957.01 100.00
报 告 期 内 ， 公 司 对 直 接 客 户 的 主 营 业 务 收 入 分 别 为 22,440.28 万 元 、
53,216.46 万元和 64,354.83 万元，占比分别为 93.67%、100.00%和 100.00%，
2020 年度，公司对贸易商客户的主营业务收入为 1,516.73 万元，占比为 6.33%，
销售产品主要为口罩机设备和熔喷机设备。2020 年度，公司通过贸易商开展口
罩机和熔喷机相关业务，并实现业务收入。公司采用贸易商模式开展口罩机和
熔喷机相关业务，主要原因为：贸易商更能高效地搜集客户需求并向公司采购
口罩机和熔喷机。使得公司聚焦于核心产品。
5、主营业务收入按季节变动分析
（1）公司主营业务收入按季节变动情况
报告期内，公司主营业务收入按季度变动分析如下：
2022 年度 2021 年度 2020 年度
季度 金额 比例 金额 比例 金额 比例
（万元） （%） （万元） （%） （万元） （%）
第一季度 3,517.23 5.47 1,577.97 2.97 2,688.18 11.22
第二季度 10,472.56 16.27 5,118.54 9.62 6,804.40 28.40
第三季度 12,203.64 18.96 7,341.11 13.79 5,084.20 21.22
第四季度 38,161.40 59.30 39,178.84 73.62 9,380.23 39.15
合计 64,354.83 100.00 53,216.46 100.00 23,957.01 100.00
报告期内，公司主营业务收入存在一定的季节性特征，其中三、四季度收
1-1-245
入占全年业务收入的比重高于第一、二季度，主要原因为客户通常在年终或年
初制定扩产计划，根据需要再补充部分临时订单，导致订单相对集中在第一季
度，而公司交付周期相对稳定，因此公司收入分布随之出现季节性特征。
2021 年，公司主营业务收入为 53,216.46 万元，较 2020 年增长 122.13%，
增幅较大，且第四季度收入占比达 73.62%，主要原因系公司与高邮建设的订单
于本年度验收，拉升了第四季度和全年的确认收入金额。
2022 年，公司主营业务收入为 64,354.83 万元，较 2021 年增长 20.93%，增
幅较大，且第四季度收入占比达 59.30%，主要原因系公司与江苏益佳通的订单
于本年度验收，拉升了第四季度和全年的确认收入金额。
公司 2021-2022 年第一大客户占公司业务比例较高，且第一大客户相关项目
在第四季度交付是收入在四季度集中的原因。2021-2022 年公司的第一大客户均
为整线类订单，该类订单涉及多种类设备，故订单金额较大。2019 年之前，公
司的前段核心设备 SDC 涂布机尚未量产，整线类订单业务竞争力不强。2020 年
以来，随着公司涂布、辊压、分切设备量产，具备了整线类订单的市场竞争力。
但 2021-2022 年公司的产能有限，每年规划承接一单整线类业务，故第一大客户
在第四季度验收，且收入占业务比重较高，因此导致第四季度收入占比较高。
未来随着公司产能的提升，将逐步增加整线类业务，预计 2023 年至少承接两单
以上整线类业务，同时扩大对宁德时代、比亚迪等头部企业的设备销售收入，
公司收入结构进一步优化。
6、现金交易情况
报告期内，公司现金交易情况如下：
单位：万元
项目 2022 年度 2021 年度 2020 年度
现金收款金额 56.72 29.13 13.42
当期营业收入 66,947.65 53,665.69 24,038.11
占营业收入的比例 0.08% 0.05% 0.06%
报告期内，公司现金交易销售占比极小，主要为支取备用金、员工还款、
配件及废料零星小额收入。
1-1-246
7、第三方回款情况
报告期内，公司第三方回款情况如下：
单位：万元
项目 2022 年度 2021 年度 2020 年度
第三方代付金额 859.57 372.24 410.07
当期营业收入 66,947.65 53,665.69 24,038.11
占营业收入的比例 1.28% 0.69% 1.71%
报告期内，公司第三方回款情形包括集团公司统一拨付、客户的关联方公
司、员工或股东代付等。2022 年度，公司第三方回款金额增加，主要是由于公
司部分客户资金周转困难，由客户关联公司或股东代付货款。公司第三方回款
均由真实交易活动产生，具有必要性及商业合理性，且占公司销售收入比例极
小，不存在虚构交易或调节账龄的情形。
（二）营业成本构成及变动分析
报告期内，公司营业成本构成情况如下：
2022 年度 2021 年度 2020 年度
项目 金额 比例 金额 比例 金额 比例
（万元） （%） （万元） （%） （万元） （%）
主营业务成本 49,322.12 96.74 38,835.54 99.46 16,645.71 99.77
其他业务成本 1,662.22 3.26 212.09 0.54 38.01 0.23
合计 50,984.34 100.00 39,047.63 100.00 16,683.71 100.00
报告期内，公司营业成本分别为 16,683.71 万元、39,047.63 万元和 50,984.34
万元，其中主营业务成本占比均在 90%以上，公司主营业务成本突出。
1、主营业务成本构成分析
报告期内，公司主营业务成本分产品构成情况如下：
2022 年度 2021 年度 2020 年度
产品类
项目 金额 比例 金额 比例 金额 比例
别
（万元） （%） （万元） （%） （万元） （%）
锂电池 锂 电 干
32,276.78 65.44 15,695.83 40.42 10,046.42 60.35
生产设 燥设备
备及其 锂 电 涂
8,465.46 17.16 6,041.84 15.56 3,791.58 22.78
关键零 布设备
1-1-247
2022 年度 2021 年度 2020 年度
产品类
项目 金额 比例 金额 比例 金额 比例
别
（万元） （%） （万元） （%） （万元） （%）
部件 锂 电 辊
6,138.20 12.45 2,207.51 5.68 - -
分设备
其 他 锂
电 设 备
2,441.68 4.95 11,550.81 29.74 215.29 1.29
及 关 键
零部件
其他自动化设备 - - 3,339.56 8.60 2,592.42 15.57
合计 49,322.12 100.00 38,835.54 100.00 16,645.71 100.00
报告期内，公司主营业务成本主要包括锂电干燥设备、锂电涂布设备、锂
电辊分设备、其他锂电设备及关键零部件和其他自动化设备，其中来自于锂电
生产设备的主营业务成本合计占比均在 70%以上，与主营业务收入相匹配。
2、主营业务成本结构构成及变动分析
报告期内，公司主营业务成本按性质分类情况如下：
2022 年度 2021 年度 2020 年度
项目 金额 比例 金额 比例 金额 比例
（万元） （%） （万元） （%） （万元） （%）
直接材料 41,881.12 84.91 33,960.69 87.45 12,223.92 73.44
直接人工 2,570.82 5.21 1,404.74 3.62 1,527.20 9.17
制造费用 4,237.76 8.59 3,054.08 7.86 2,597.20 15.60
运输费 632.43 1.28 416.03 1.07 297.38 1.79
合计 49,322.12 100.00 38,835.54 100.00 16,645.71 100.00
报告期内，公司直接材料包括钣金定制件、机加定制件、金属原材料、传
动件、伺服及驱动器件、检测器件、电控器件等；公司直接人工包括生产员工
的薪酬、劳务成本；公司制造费用主要包括制造部门管理或后勤人员薪酬、物
料消耗、折旧与摊销、水电费等。
（1）直接材料
报告期内，公司直接材料分别为 12,223.92 万元、33,960.69 万元和 41,881.12
万元，占主营业务成本的比例分别为 73.44%、87.45%和 84.91%。公司直接材料
占主营业务成本的比例总体呈现增长，主要原因为：
①2021 年度，公司承接高邮建设锂电池生产前段工序项目，该项目涉及采
1-1-248
购自动配料、搅拌、除湿、空压、冷却等其他等配套设备，不属于能够单独使
用的成套系统和设备，需要与公司的涂布设备、辊压设备和分切等核心设备进
行整合配套使用，导致直接材料占比大幅上升。2022 年，公司未采购较多配套
设备的项目，因此直接材料成本占比有所下降。
②公司主要产品原材料为不锈钢、生铁、铝等金属材料。2021 年以来不锈
钢、生铁、铝价格呈持续上升态势，其市场价格的波动导致公司 2021 年度公司
原材料采购均价增长，从而使得公司产品成本中原材料成本占比也随之波动。
③2021 年度，公司订单数量快速增长。为快速响应客户订单需求，公司采
购的部分原材料系供应商根据公司产品设计需求加工后的材料，即增加了包工
包料采购的金额，导致 2021 年度公司营业成本中直接材料成本占比增加。
④2022 年度，公司销售长箱体的涂布设备减少，一般而言，箱体长度越大，
耗用的材料越多，因此相较 2021 年，2022 年的材料成本占比有所下降。
⑤2022 年度，公司开始销售辊分一体设备，由于设备同时可实现辊压和分
切功能，部分零件实现了公用，因此导致直接材料占比有所下降。
（2）直接人工
报告期内，公司直接人工分别为 1,527.20 万元、1,404.74 万元和 2,570.82 万
元，占主营业务成本的比例分别为 9.17%、3.62%和 5.21%。2021 年，公司直接
人工占主营业务成本的比例下降，主要原因为：受产能限制影响，公司采用劳
务派遣模式进行辅助生产，导致 2021 年度公司营业成本中人工成本比例下降。
2022 年，直接人工占比上升，一方面是由于公司销售长箱体的涂布设备减少，
直接材料占比下降导致直接人工占比上升；另一方面是由于 2022 年公司开始销
售辊分一体设备，该设备可同时实现辊压和分切功能，相较于普通的辊压机和
分切机工艺更复杂，生产过程中对技术要求更高，投入人工成本更多。
（3）制造费用
报告期内，公司制造费用分别为 2,590.20 万元、3,054.08 万元和 4,237.76 万
元，占主营业务成本的比例分别为 15.60%、7.86%和 8.59%。公司制造费用占主
营业务成本呈下降趋势，主要原因为：①厂房、设备折旧等制造费用为固定成
本，公司 2020 年度业务规模相对较小，导致其占主营业务成本的比例较高。②
1-1-249
受原材料价格上涨和包工包料模式采购的影响，原材料占营业成本的比例上升，
进一步导致制造费用占主营业务成本的比例下降。
（4）运输费
报告期内，公司运输费分别为 297.38 万元、416.03 万元和 632.43 万元，占
主营业务成本的比例分别为 1.79%、1.07%和 1.28%。公司在 2020 年执行新收入
准则，与产品销售的相关运费计入成本。
（三）毛利及毛利率分析
1、营业毛利变动分析
报告期内，发行人营业毛利构成情况：
2022 年度 2021 年度 2020 年度
项目 金额 比例 金额 比例 金额 比例
（万元） （%） （万元） （%） （万元） （%）
主营业务毛利 15,032.71 94.17 14,380.92 98.38 7,311.30 99.41
其他业务毛利 930.60 5.83 237.14 1.62 43.10 0.59
合计 15,963.31 100.00 14,618.06 100.00 7,354.39 100.00
报告期内，公司主营业务毛利占营业毛利的比例分别为 99.41%、98.38%和
94.17%，公司营业毛利主要来自主营业务，主营业务毛利随着主营业务收入的
波动而相应变动。
报告期内，公司主营业务毛利分产品构成情况如下：
2022 年度 2021 年度 2020 年度
产品类
项目 金额 比例 金额 比例 金额 比例
别
（万元） （%） （万元） （%） （万元） （%）
锂电干
5,472.94 36.41 4,062.82 28.25 3,679.95 50.33
燥设备
锂电涂
锂电 池 6,148.17 40.90 6,001.79 41.73 1,176.82 16.10
布设备
生产 设
锂电辊
备及 其 1,337.44 8.90 538.51 3.74 - -
分设备
关键 零
其他锂
部件
电设备
2,074.15 13.80 3,577.10 24.87 231.54 3.17
及关键
零部件
其他自动化设备 - - 200.69 1.40 2,222.97 30.40
1-1-250
合计 15,032.71 100.00 14,380.92 100.00 7,311.30 100.00
报告期内，公司的主营业务毛利呈持续增长趋势，具有良好的盈利能力。
其中，锂电生产设备毛利占比较高，系公司毛利贡献的重要来源；同时，医疗
用品设备在 2020 年度毛利贡献较高，主要原因为公司在医疗用品设备需求增加
期间开展口罩机相关业务，承接了较多毛利较高的业务订单。
2、毛利率变动分析
报告期内，公司主营业务分产品的毛利率变动分析如下：
2022 年度 2021 年度 2020 年度
项目 产品类别
毛利率 变动 毛利率 变动 毛利率 变动
锂电干燥设
14.50% -6.06% 20.56% -6.25% 26.81% 3.38%
备
锂电涂布设
锂离子电 42.07% -7.76% 49.83% 26.15% 23.69% -0.41%
备
池生产设
锂电辊分设
备及其关 17.89% -1.72% 19.61% - - -
备
键零部件
其他锂电设
-
备及关键零 45.93% 22.28% 23.65% 51.82% 24.30%
28.17%
部件
其他自动 其他自动化 -
- - 5.67% 46.16% -
化设备 设备 40.49%
主营业务毛利率 23.36% -3.66% 27.02% -3.49% 30.52% 6.71%
综合毛利率 23.84% -3.40% 27.24% -3.36% 30.59% 6.58%
报告期内，公司主营业务毛利率分别 30.52%、27.02%和 23.36%。公司其他
业务收入金额较小，综合毛利率与主营业务毛利率基本一致。
2021 年度，公司主营业务毛利率较 2020 年度同比下降 3.49 个百分点，主要
原因为：①为满足客户订单需求，公司将部分材料进行委外生产，同时采用劳
务派遣模式，进而导致毛利率下降。②公司主要产品原材料为不锈钢金属材料。
2021 年以来不锈钢价格一直呈持续上升态势，其市场价格的波动导致公司 2021
年度毛利率下降。
2022 年度，公司主营业务毛利率较 2021 年度同比下降 3.66 个百分点，主要
原因为：①公司部分订单报价较低，系为稳固或者拓展优质客户合作关系、扩
大业务规模，实现公司的业务规模的快速成长。②随着公司规模扩大，“首台套”
（首次生产销售该型号设备）订单增加，在设计或生产过程中出现需求调整导
1-1-251
致成本增加，进而导致毛利率偏低。
（1）锂电生产设备毛利率分析
①锂电干燥设备毛利率分析
报告期内，公司锂电干燥设备毛利率变动分析如下：
单位：万元、%
2022 年度 2021 年度 2020 年度
项目
金额 增长率 金额 增长率 金额 增长率
单位收入 129.72 85.80 69.82 18.51 58.91 150.94
单位成本 110.92 99.99 55.46 28.63 43.12 139.87
毛利率 14.50 -6.06 20.56 -6.25 26.81 3.38
注：以上毛利率增长率对应数据均为毛利率变动额。
报告期内，公司锂电干燥设备的毛利率分别为 26.81%、20.56%和 14.50%，
毛利率呈下降趋势。锂电干燥设备单位售价和单位成本均呈上升趋势，主要由
于公司销售的锂电干燥设备为非标产品，不同年度销售的产品型号、定制化均
存在差异，因此不同年度之间单位售价和单位成本可比性不强。
2020 年度，公司锂电干燥设备的毛利率上升 3.38 个百分点，主要原因为：
锂电干燥设备产品结构发生变化，公司全自动 RGV 烘烤线毛利率较高，同时收
入占比大幅上升，带动锂电干燥设备毛利率增长。
2021 年度，公司锂电干燥设备的毛利率下降 6.25 个百分点，主要原因为：
一方面由于金属原材料价格上涨，导致公司成本上升；另一方面是由于公司采
购包工包料的加工产品，导致单位成本增加。
2022 年度，公司锂电干燥设备的毛利率下降 6.06 个百分点，主要由于：（1）
公司处于开拓客户或稳固客户关系阶段，以后续获取更多业务机会的目的，采
用差异化竞争策略，产品价格相对较低。（2）部分订单属于“首台套”（首次生
产销售该型号设备），毛利率较低。在首台套的定制过程中，涉及到客户多次的
需求变更、工业设计的调整、公司与供应商的磨合与调整等，一方面上述因素
导致成本大幅增加，另一方面，在报价时对成本的预计不准确。通过与不同客
户合作持续合作，公司相关工艺和经验不断积累，2023 年已向客户销售的新首
台套大额订单毛利率有所改善。
1-1-252
②锂电涂布设备毛利率分析
报告期内，公司锂电涂布设备毛利率变动分析如下：
单位：万元、%
2022 年度 2021 年度 2020 年度
项目
金额 增长率 金额 增长率 金额 增长率
单位收入 608.90 102.23 301.09 93.92 155.26 9.70
单位成本 352.73 133.52 151.05 27.48 118.49 10.29
毛利率 42.07 -7.76 49.83 26.15 23.69 -0.41
注：以上毛利率增长率对应数据均为毛利率变动额。
报告期内，公司锂电涂布设备的毛利率分别为 23.69%、49.83%和 42.07%，
毛利率总体上呈增长趋势。锂电涂布设备单位售价和单位成本变动幅度较大，
主要由于公司销售的锂电涂布设备为非标产品，不同年度销售的产品型号、定
制化均存在差异，因此不同年度之间单位售价和单位成本可比性不强。
2020 年，锂电涂布设备毛利率同比下降 0.41 个百分点，主要原因为公司执
行新收入准则，将向客户运输产品的相关运费计入成本，导致毛利率下降。
2021 年，锂电涂布设备同比增加 26.15 个百分点，主要原因为自主研发的
SDC 涂布机实现销售。该产品属于毛利较高的定制化产品，其电控配置成本较
高，运行相对更稳定，因此带动公司锂电涂布设备毛利率进一步增长。
2022 年，锂电涂布设备同比下降 7.76 个百分点，但仍保持在较高水平。一
方面，随着公司销售规模扩大，毛利率较高的 SDC 涂布机收入占比由 2021 年的
78.55%下降至 2022 年的 65.64%，导致锂电涂布设备整体毛利率下降；另一方
面， 2022 年天能帅福德的双层挤压式涂布机，收入为 1,592.92 万元，占锂电涂
布设备收入的比例 10.90%，该订单为系招投标获取，公司为巩固客户关系，扩
大业务规模，中标价格较低，因此产品毛利率较低，仅为 3.80%。
③锂电辊分设备毛利率分析
报告期内，公司锂电辊分设备毛利率变动分析如下：
1-1-253
单位：万元、%
2022 年度 2021 年度 2020 年度
项目
金额 增长率 金额 增长率 金额 增长率
单位收入 287.52 182.72 101.70 - - -
单位成本 236.08 188.75 81.76 - - -
毛利率 17.89 -1.72 19.61 - - -
2021 年度和 2022 年度，公司锂电辊分设备毛利率分别为 19.61%和 17.89%，
毛利率基本稳定。
3、可比上市公司毛利率对比分析
报告期内，公司相关业务与可比上市公司的毛利率比较如下：
锂电池设备毛利率
公司名称
2022 年度 2021 年度 2020 年度
利元亨 35.69% 39.40% 37.37%
赢合科技 18.95% 21.04% 25.99%
先导智能 39.04% 34.05% 33.54%
平均值 31.23% 31.50% 32.30%
发行人 23.36% 28.55% 26.58%
数据来源：公司公告
公司锂电设备毛利率低于同行可比公司，受公司产品结构和客户资源等因
素影响。
利元亨锂电设备毛利率高于公司，主要受产品结构和客户资源。锂电池生
产设备按工序环节划分可分为前段、中段、后段设备，一般而言，后段设备毛
利率一般高于前段设备和中段设备。利元亨生产的锂电池制造专机设备以后段
的电芯检测专机和电芯装配专机为主，主要应用于消费类锂电池，产品毛利率
较高。此外，利元亨第一大客户为新能源科技（ATL），系利元亨的主要收入来
源。新能源科技（ATL）是全球消费类电池市场最大供应商之一，利元亨向其
销售的产品毛利率较高，因此利元亨锂电设备毛利率较高。
赢合科技主要产品为前中段的锂电池生产设备，涂布机、卷绕机等设备比
例较大，与公司产品结构相似。赢合科技锂电池专用生产设备收入增长，但产
品由于出货量未达预期、原材料成本和人工成本上升，导致锂电设备毛利率下
1-1-254
降。
先导智能坚持高端定位，是业内少数具备锂电设备整线交付能力的公司。
先导智能主要产品为涂布设备、辊压分切设备、卷绕机、化成容量测试机等产
品，实现了电池全生产环节的部署，并形成较好的协同效应。在客户资源上，
先导智能深入绑定宁德时代等大客户，持续获取大额订单和高端设备订单，形
成规模经营并巩固成本优势，因此先导智能锂电设备毛利率水平较高。
（四）期间费用分析
报告期内，公司各项费用及占营业收入的比例情况如下：
2022 年度 2021 年度 2020 年度
占营业 占营业
项目 占营业收
金额 金额 收入比 金额 收入比
入比例
（万元） （万元） 例 （万元） 例
（%）
（%） （%）
销售费用 2,483.64 3.71 1,567.39 2.92 1,106.13 4.60
管理费用 3,076.31 4.60 2,118.42 3.95 1,507.17 6.27
研发费用 5,102.90 7.62 4,145.46 7.72 2,540.15 10.57
财务费用 254.97 0.38 501.30 0.93 461.28 1.92
合计 10,917.83 16.31 8,332.57 15.53 5,614.72 23.36
报告期内，公司销售费用、管理费用、研发费用和财务费用合计分别
5,614.72 万元、8,332.57 万元和 10,917.83 万元，占营业收入的比例分别为
23.36%、15.53%和 16.31%。
1、销售费用
（1）公司销售费用情况
报告期内，公司销售费用结构情况如下：
2022 年度 2021 年度 2020 年度
项目 金额 比例 金额 比例 金额 比例
（万元） （%） （万元） （%） （万元） （%）
职工薪酬 1,071.74 43.15 646.37 41.24 495.38 44.79
业务招待费 390.02 15.70 297.34 18.97 193.34 17.48
差旅费 524.43 21.12 295.25 18.84 207.31 18.74
运输费 58.62 2.36 27.37 1.75 20.10 1.82
1-1-255
售后维护费 380.54 15.32 155.13 9.90 129.28 11.69
广告宣传费 16.89 0.68 88.04 5.62 31.15 2.82
投标费用 16.18 0.65 44.71 2.85 1.19 0.11
办公费 6.49 0.26 8.31 0.53 10.44 0.94
咨询费 15.05 0.61 3.10 0.20 10.53 0.95
固定资产折旧 2.39 0.10 1.77 0.11 0.93 0.08
其他 1.30 0.05 0.01 0.00 6.49 0.59
合计 2,483.64 100.00 1,567.39 100.00 1,106.13 100.00
注：2020 年 1 月 1 日起公司执行新收入准则，将运输费重分类至营业成本
报告期内，公司销售费用分别为 1,106.13 万元、1,567.39 万元和 2,483.64 万
元。公司销售费用主要包括职工薪酬、业务招待费、差旅费和运输费，上述费
用合计数占销售费用的比例分别为 82.82%、80.79%和 82.33%。
① 职工薪酬变动分析
报告期内，公司销售人员薪酬分别为 495.38 万元、646.37 万元和 1,071.74
万元，占销售费用的比例分别为 44.79%、41.24%和 43.15%。报告期内，公司销
售人员薪酬分别同比增长 12.25%、30.48%和 65.81%，主要原因为：随着公司销
售规模的扩大，公司销售人员增加，销售人员的销售奖励也相应增加，导致公
司销售人员薪酬增长。
② 业务招待费
公司业务招待费为公司在业务洽谈、对外联络、商务接待等时发生的餐饮
费、交通及住宿等费用。报告期内，业务招待费分别为 193.34 万元、297.34 万
元和 390.02 万元，占公司营业收入的比例分别为 0.80%、0.55%和 0.58%。报告
期内，公司业务招待费呈上升趋势，主要原因为近几年公司业务规模增长较快，
导致业务招待费随之增长。
③ 差旅费变动分析
公司销售人员的差旅费为公司员工至客户处出差的费用及差旅费津贴。报
告期内，差旅费占公司销售费用的比例分别为 18.74%、18.84%和 21.12%，总体
与业务规模相符，变动幅度较小。报告期内，公司差旅费呈上升趋势，主要原
因为公司业务规模扩大，差旅费支出相应增加。
1-1-256
④ 运输费变动分析
公司运输费为销售过程中运输产品所产生的费用和售后维护产生的运输费。
报告期内，公司运输费分别为 20.10 万元、27.37 万元和 58.62 万元。公司自 2020
年开始执行新收入准则，将运费作为合同履约成本进行核算，与履行客户合同
无关的运费在销售费用中核算。
报告期内，公司履行客户合同相关的运输费与发货金额的匹配关系如下：
项目 2022 年度 2021 年度 2020 年度
发货金额（万元） 54,556.63 47,335.68 17,402.09
运输费（万元） 523.56 530.69 207.67
运输费/发货金额（%） 0.96 1.12 1.19
公司运输费用受销售区域、运输方式、运费承担方式以及产品类别等因素
影响。报告期内，公司运输费占发货金额的比例分别为 1.19%、1.12%和 0.96%，
2022 年度公司运输费用占发货金额比例下降，主要原因为公司向大额订单客户
发货集中度提高，节约了设备运输成本。
2、管理费用
（1）公司管理费用情况
报告期内，公司管理费用结构情况如下：
2022 年度 2021 年度 2020 年度
项目 金额 比例 金额 比例 金额 比例
（万元） （%） （万元） （%） （万元） （%）
职工薪酬 1,761.45 57.26 1,122.30 52.98 650.27 43.15
办公费 304.15 9.89 174.70 8.25 142.33 9.44
咨询费 138.08 4.49 171.14 8.08 300.19 19.92
股份支付 139.96 4.55 157.00 7.41 47.52 3.15
中介机构费用 330.37 10.74 123.75 5.84 56.86 3.77
业务招待费 107.12 3.48 113.24 5.35 29.49 1.96
固定资产折旧 141.92 4.61 109.08 5.15 53.34 3.54
其他 57.04 1.85 53.90 2.54 76.10 5.05
长期待摊费用 24.07 0.78 41.74 1.97 33.62 2.23
物料消耗 48.27 1.57 25.50 1.20 13.46 0.89
1-1-257
无形资产摊销 23.52 0.76 25.43 1.20 49.88 3.31
租赁费 0.36 0.01 0.66 0.03 54.10 3.59
合计 3,076.31 100.00 2,118.42 100.00 1,507.17 100.00
报告期内，公司管理费用分别为 1,507.17 万元、2,118.42 万元和 3,076.31 万
元。公司管理费用主要包括职工薪酬、办公费、咨询费和股份支付，上述费用
合计数占管理费用的比例分别为 75.66%、76.71%和 76.18%。
① 职工薪酬变动分析
报告期内，公司管理人员薪酬分别为 650.27 万元、1,122.30 万元和 1,761.45
万元，占管理费用的比例分别为 43.15%、52.98%和 57.26%。报告期内，公司管
理人员薪酬分别同比增长-22.90%、72.59%和 56.95%，主要原因为：2020 年职
工薪酬减少，主要是由于部分管理人员与公司经营理念不合而离职。2021 年，
为了更好地调动管理人员的积极性，公司对管理人员的薪酬机制进行了调整，
提高了员工工资标准。同时，随着公司经营业务规模的扩张、对内部管理水平
要求的提升，公司逐步引入高级管理人才，高级管理人才工资水平相对较高，
在一定程度上提高了公司管理人员的平均薪酬。2022 年，职工薪酬增加，主要
由于公司经营规模扩大，公司新招聘行政、供应链和人事等岗位员工。
② 办公费
公司办公费主要为办公用品采购费、汽车使用费、通讯费等。报告期内，
公司办公费分别为 142.33 万元、174.70 万元和 304.15 万元，占管理费用的比例
分别为 9.44%、8.25%和 9.89%。报告期内，公司办公费呈上升趋势，主要原因
为随着业务规模的提升，公司相关办公费有所增加。
③ 咨询费
公司咨询费主要为募投顾问费、财务顾问费、专利咨询费等。报告期内，
公司咨询费分别为 300.19 万元、171.14 万元和 138.08 万元，占管理费用的比例
分别为 19.92%、8.08%和 4.49%。
④股份支付
2020 年 9 月，公司董事会、股东大会通过员工股权激励方案，同意公司核
心员工以 8 元/股价格，从公司实际控制人曾芳受让员工持股平台智慧树的股份。
1-1-258
鉴于本次股权激励对象全部为公司员工，且股权激励价格低于外部投资者
受让公司股权价格（2020 年 10 月，特睿投资以 12.84 元/股受让纳维投资和鑫之
缘的股权），公司应将此次股权激励认定为股份支付。
2022 年，共有 4 名员工受让智慧树份额，对应信宇人股数为 72,501 股。
2022 年 3 月 25 日，东莞睿德信分别与与中保瀚林、珩创芯耀签订《股份转让协
议》，约定东莞睿德信将其持有公司 915,751 股的股份以 20,000,001.84 元的价格
转让给中保瀚林，东莞睿德信将其持有公司 641,026 股的股份以 14,000,007.84 元
的价格转让给珩创芯耀。因此，公司 2022 年新增持股平台员工受让股份的公允
价格为 21.84 元/股。2022 年，共有 3 名员工离职，对应信宇人失效股数为
130,000 股。
根据员工持股平台的《合伙协议》约定，员工在公司上市前离职的，通过
将持股平台份额转让给实际控制人的方式退出，未约定服务期限。但根据《合
伙协议》第十九条规定：“未经执行事务合伙人批准，有限合伙人不得以任何形
式为他人代持合伙企业的财产份额或转让财产份额。”“第四十六条规定：在公
司上市前，有限合伙人在认购后一年内因个人原因离职的，只返还全部初始出
资额，不予计算利息，满一年离职的，回购价格为原始投资金额+年单利 6%计
算的利息。”
基于财政部会计司出具的《股份支付准则应用案例——以首次公开募股成
功为可行权条件》的要求，若行权条件为上市成功的股权激励，需要估计上市
时间，并在预计的限售期内分摊股份支付费用。
公司预估上市时间为 2023 年 6 月 30 日，同时考虑上市后 1 年的限售期，因
此，公司 2020 年股份支付费用在 2020 年 10 月至 2024 年 6 月 30 日期间内进行
分期摊销。公司 2022 年新增持股平台员工相关的股份支付费用在员工取得股份
当月至 2024 年 6 月 30 日期间内进行分期摊销。
3、研发费用
（1）公司研发费用情况
报告期内，公司研发费用结构情况如下：
1-1-259
2022 年度 2021 年度 2020 年度
项目 金额（万 比例 金额（万 比例 金额（万 比例
元） （%） 元） （%） 元） （%）
职工薪酬 2,442.93 47.87 1,865.44 45.00 1,054.15 41.50
物料消耗 1,838.97 36.04 1,785.25 43.07 1,097.72 43.21
折旧摊销费
337.20 6.61 287.31 6.93 79.00 3.11
用
租赁费 - - - - 149.04 5.87
差旅费 258.63 5.07 136.50 3.29 75.33 2.97
办公费 85.06 1.67 43.63 1.05 36.22 1.43
专利费 20.05 0.39 9.54 0.23 28.32 1.11
技术服务费 91.62 1.80 11.47 0.28 - -
其他零星费
28.45 0.56 6.33 0.15 20.37 0.80
用
合计 5,102.90 100.00 4,145.46 100.00 2,540.15 100.00
研发费用主要包括职工薪酬、物料消耗、折旧摊销费、租赁费、差旅及办
公费和专利费等。公司研发费用计算依据如下：
项目 计算依据
研发人员的工资、奖金及各项社保、公积金等费用，根据人力资源部门
职工薪酬
提供的工资计算单据进行核算
根据研发项目需求提出领料申请，经审批后进行物料领取，并按研发项
物料消耗
目进行归集、核算
研发部门使用的机器及电子设备、办公软件、装修费和新租赁准则下房
折旧摊销费 屋租金等的折旧及摊销费用，根据资产原值、折旧或摊销年限及残值计
算出每月的相应金额进行归集、核算
租赁费 主要为公司租赁房屋建筑物支付的租金费用
研发人员出差、办公、运输快递费及摊销的水电费等，根据实际发生金
差旅及办公费
额进行归集、核算
研发成果的论证、评审、验收、评估以及知识产权的申请费、注册费、
专利费
代理费等费用，根据发生金额核算
报告期内，公司研发费用分别为 2,540.15 万元、4,145.46 万元和 5,102.90 万
元。公司研发费用主要包括职工薪酬和物料消耗，上述费用合计数占研发费用
的比例分别为 84.71%、88.06%和 83.91%。
公司专注于锂电生产设备的研发，为了保证公司产品的竞争力和持续的技
术领先优势，公司研发投入保持较高水平。报告期内，公司累计研发投入
11,788.51 万元，累计研发投入占累计营业收入比例 8.15%，公司不存在研发费
用资本化情形。
1-1-260
① 职工薪酬
报 告 期 内 ， 公 司 研发人 员 薪 酬 分 别 为 1,054.15 万 元 、1,865.44 万 元 和
2,442.93 万元，占研发费用的比例分别为 41.50%、45.00%和 47.87%。2021 年度
及 2022 年度，公司研发人员薪酬分别同比增长 76.96%和 30.96%，主要原因为：
为满足客户多样化需求，提升产品竞争力，公司重视技术创新和产品升级，因
此需要保持持续创新能力和研发能力。基于此背景，公司不断扩充研发团队，
研发人员的数量及薪酬水平不断增长。
② 物料消耗
报告期内，公司物料消耗分别为 1,097.72 万元、1,785.25 万元和 1,838.97 万
元，占研发费用的比例分别为 43.21%、43.07%和 36.04%。2021 年公司研发物
料消耗增长较大，主要原因为公司加大了对研发的整体投入，系为满足客户多
样化需求，提升产品竞争力，公司重视技术创新和产品升级，需要保持持续创
新能力和研发能力。上表可见，2020 年及 2021 年物料消耗占研发费用的比例未
发生重大变化。2021 年公司整体研发费用较 2020 年增幅 63.20%，其中，物料
消耗增幅为 62.63%，与整体研发费用增幅保持一致，故公司对研发费用整体投
入的增加导致了物料消耗的增加。2022 年物料消耗占比降低，主要是因为本期
随着公司扩充研发团队，研发人员的数量及薪酬水平不断增长，薪酬占比增加
较快，而物料消耗占比未同步增加的原因是本期大部分的项目都处于新立项刚
开始研发的阶段，对物料消耗尚无大量需求。
③折旧摊销费用
公司折旧摊销费用包括固定资产折旧、无形资产摊销、使用权资产摊销，
长期待摊费用摊销。公司折旧摊销费用 2020 年较 2019 年增加 40.17 万元，增幅
103.46%，主要原因是公司在建工程“信宇人一期”在 2019 年 2 月转为固定资
产，建成初期并未投入研发使用，故 2019 年未分摊对应的固定资产折旧及无形
资产摊销所致；
公司折旧摊销费用 2021 年较 2020 年增加 208.31 万元，增幅 263.68%，主要
原因是：1）2021 年因研发需要，公司购入机床、光纤激光切割机及研发部门使
用的其他固定资产，新增资产导致 2021 年计提的折旧增加；2）公司 2021 年起
1-1-261
执行新租赁准则，将租赁费在使用权资产摊销中核算，故本期使用权资产摊销
150.67 万计入了折旧摊销费用中；3）2021 年购入研发专用软件，导致当期无形
资产摊销增加。
公司折旧摊销费用 2022 年较 2021 年增加 49.89 万元，增幅 17.36%，主要原
因是：1）在建工程 5#宿舍楼于本期达到预定可使用状态转为固定资产，导致本
期折旧增加；2）本期由于签订租赁合同补充协议，租赁负债增加，导致使用权
资产账面价值增加，故本期计提的使用权资产折旧也相应增加。
③ 租赁费
公司租赁费主要为公司租赁房屋建筑物支付的租金费用；2021 年无租赁费
列示的原因为执行新租赁准则的影响。
④ 差旅费
公司差旅费主要为研发人员出差发生的相关费用。公司差旅费 2021 年较
2020 年增加 61.17 万元，增幅 81.21%，2022 年较 2021 年增加 122.13 万元，增
幅 89.47%，主要原因是：1）公司 2021 年起加大研发投入，将研发方向与市场
动向紧密结合，因此发行人研发人员出差考察市场技术发展情况并应用于研发
项目，故相应发生的差旅费较多；2）公司研发人员数量每年均有较大的增幅，
故差旅整体需求有所提高。
⑥办公费
公司办公费包括研发人员发生的办公费用、运输快递费及摊销的水电费等。
随着研发投入增加办公费有所上涨。
⑦专利费
公司专利费包括为研发成果的论证、评审、验收、评估以及知识产权的申
请费、注册费、代理费等费用。2020 年和 2021 年，公司申请了专利费减免，导
致专利费有所下降。
⑧技术服务费
公司的技术服务费包括外包、合作研发、受让非专利技术支付的费用。
2022 年技术服务费较 2021 年增加 80.15 万的原因是：1）因研发需求受让了非专
1-1-262
利技术，支付了较多的受让费；2）本期有部分合作研发的项目已达到中期验收
条件，按照合同付款比例一次性确认费用。
（2）研发项目情况
报告期内，研发费用按项目划分情况如下：
实际投入金额（万元） 项
序 预计投入金 目
项目
号 2022 年 2021 年 2020 年 额（万元） 进
度
已
薄膜材料涂布技术与装配研
1 - - 213.49 200.00 完
发
成
已
锂电池真空高效除水烘烤线
2 - - 174.60 500.00 完
研发
成
动力锂离子电池极片制造自 已
3 动化产线与关键装备集成技 945.77 1,694.02 1,068.92 4,550.00 完
术研发 成
已
锂电池高精度挤压涂布模头
4 - 101.56 93.44 250.00 完
流道分析及应用研发
成
已
锂电池极片 X 射线面密度测
5 - - - 68.00 完
量系统研发
成
已
锂电池极片超速分切技术及
6 - - 40.37 85.00 完
装备研发
成
已
锂电池极片激光测厚系统研
7 - - - 50.00 完
发
成
已
锂电池极片β射线面密度测
8 145.57 90.23 - 165.00 完
量系统研发
成
已
锂电池极片多级辊压闭环控
9 - - 94.73 150.00 完
制技术与装备研发
成
已
锂电池 RGV 传输技术与高
10 - 830.63 374.45 1,300.00 完
真空干燥设备研发
成
已
SDC 双面并联挤压涂布技术
11 - 833.21 324.65 2,100.00 完
与装备研发
成
已
锂电池极片激光切极耳技术
12 139.98 158.96 - 290.00 完
与装备研发
成
适用于激光在线测厚的振动 已
13 31.39 116.82 - 120.00
补偿方法研究 完
1-1-263
实际投入金额（万元） 项
序 预计投入金 目
项目
号 2022 年 2021 年 2020 年 额（万元） 进
度
成
锂电池极片干法涂布技术研 在
14 1,037.94 139.23 - 2,000.00
究与装备研发 研
高速宽幅 SDC 双面挤压涂布 在
15 1,218.72 - - 2,500.00
技术研发 研
在
16 全数字化分切技术研发 145.40 - - 500.00
研
智能高效微单元烘烤技术研 在
17 453.63 - - 800.00
发 研
双辊同步防掉粉辊压技术研 在
18 214.48 - - 1,000.00
发 研
大尺寸软包电池焊接封装技 在
19 200.08 - - 1,000.00
术研发 研
在
20 冷热液流干燥技术研发 87.75 400.00
研
在
21 SDC 新型挤压模头研发 59.15 300.00
研
SDC 复合型高效干燥技术研 在
22 98.23 450.00
发 研
在
23 新型对流辐射气浮风嘴研发 40.94 500.00
研
面向新能源的智能涂布技术 在
24 28.41 1,400.00
及摸头关键技术研发 研
新能源汽车用动力电池双面
在
25 挤压涂布智能化技术及产业 44.00 3,000.00
研
化
26 其他项目 211.46 180.80 155.50 - -
4、财务费用
报告期内，公司财务费用变动情况如下：
单位：万元
项目 2022 年度 2021 年度 2020 年度
利息支出 439.19 433.36 448.97
利息收入 -139.13 -40.97 -8.81
汇兑损益 -120.74 23.43 15.44
融资租赁费用 42.41 37.83 -
手续费支出 33.23 47.64 5.68
合计 254.97 501.30 461.28
报告期内，公司财务费用主要为利息净支出。利息净支出主要为银行借款
1-1-264
利息支出，报告期内，公司逐步偿还借款，导致公司利息净支出下降。
（五）利润表其他科目分析
1、其他收益
报告期内，公司其他收益的构成情况如下：
单位：万元
与资产相关/
项目 2022 年度 2021 年度 2020 年度
与收益相关
一、计入其他收益的
政府补助
直接计入当期损益的
2,908.52 1,439.64 1,144.95 与收益相关
政府补助
二、其他与日常活动
相关且计入其他收益
的项目
其中：个税扣缴税款
7.81 1.60 0.96 与收益相关
手续费
合计 2,916.32 1,441.24 1,145.91
（1）与收益相关的政府补助
报告期内，公司与收益相关的政府补助情况如下：
单位：万元
项目 2022 年度 2021 年度 2020 年度
增值税即征即退 1,317.12 735.01 166.64
动力锂离子电池极片装备集成技术与自动化产线
375.00 125.00 -
研发-区属资金
工业企业扩大产能奖励项目 273.00 - -
市民营及中小企业扶持计划专精特新企业奖励项
202.28 - -
目
龙岗区企业培育专项扶持 200.00 - -
2022 年技术攻关重点项目 144.00 - -
龙岗区工业企业促产能扶持 124.60 - -
中小企业扶持计划专精特新企业奖励项目 50.00 - -
动力锂离子电池极片装备集成技术与自动化产线
48.00 96.00 96.00
研发-市属资金一期补助
1-1-265
项目 2022 年度 2021 年度 2020 年度
动力锂离子电池极片装备集成技术与自动化产线
32.00 288.00 -
研发-市属资金二期补助
2022 年专利奖配套扶持项目 30.00 - -
高新技术企业培育资助 20.00 - -
中国专利奖奖金 20.00 30.00 -
留工培训 19.14 - -
社保补贴及返还 12.20 - 47.92
稳岗补贴及岗前培训补贴 12.07 0.07 4.86
高校生补贴 7.95 - -
企业研究开发资助 4.60 46.60 -
退税款 3.91 - -
龙岗工业互联网制造转型服务项目 3.81 - -
2022 年工业设计发展扶持计划工业设计走进中小
3.47 - -
微制造企业扶持项目资助计划
展会扶持 3.00 - -
工业企业消杀补贴 1.20 - -
政府电费补贴 1.17 - -
深圳市龙岗区 2021 年创业领军人才场地费用补贴 - 53.69 -
2020 年第一批科技企业研发投入激励扶持 - 20.00 -
新上规企业政府补贴 - 17.00 21.00
2020 年度龙岗区和谐劳动关系 - 10.00 -
高新企业认定补助 - 15.00 15.00
中小微企业一次性招用补贴、社保补贴 - 1.21 -
2021 年度第 1 批普惠性稳岗返还资金 - 0.89 -
2020 年国内发明专利、国外发明专利资助 - 0.50 -
2021 年企业研发市级补助 - 0.40 -
1-1-266
项目 2022 年度 2021 年度 2020 年度
2019 年第一批计算机软件第二次报账 - 0.27 -
扶持珠江西岸先进装备制造业发展 - - 528.06
2019 年度企业研究开发计划第二批次补贴 - - 63.40
2019 年第五批科技企业研发投入激励扶持 - - 50.00
2019 年院士工作站资助项目奖金 - - 50.00
政府领军人才场地费用补贴资助 - - 42.62
2020 年龙岗区第八批“以工代训”补贴 - - 23.95
基本养老保险补贴资金 - - 9.00
2018 年深圳市第二批专利申请资助拨款名单 - - 7.00
深圳市防控装备生产企业销售拟奖励项目奖金 - - 5.40
惠州市高新技术企业培育库入库奖补项目 - - 5.00
工信局 2020 年第一批防疫效果奖励扶持 - - 5.00
中小微企业发展专项资金 - - 3.00
仲恺高新区新招用湖北籍劳动者就业补贴 - - 0.80
龙岗水务污水处理费补贴 - - 0.30
2、信用减值损失及资产减值损失
报告期内，公司资产减值损失、信用减值损失构成情况如下：
单位：万元
项目 2022 年度 2021 年度 2020 年度
信用减值损失 336.76 -1,345.32 -1,082.47
其中：坏账损失 336.76 -1,345.32 -1,082.47
资产减值损失 -794.27 -340.23 -643.27
合同资产减值损失 -72.61 -225.76 -46.78
存货跌价损失 -721.66 -114.47 -596.49
合计 -457.51 -1,685.56 -1,725.73
自 2019 年 1 月 1 日起，公司根据新金融工具准则将坏账损失列示于信用减
值 损 失 科 目 ， 不 再 列 入 资 产 减 值 损 失 。 报 告 期 末 ， 信 用 减 值 损 失 金 额 为-
1-1-267
1,082.47 万元、-1,345.32 万元和 336.76 万元，均为坏账损失。
报告期内，公司充分考虑应收款项回收的可能性，根据审慎原则合理计提
了不同账龄的应收账款相应比例的坏账损失。
报告期内，公司基于谨慎性原则，对使用状态正常的库存商品，根据近期
最新销售价格，采用成本与可变现净值孰低方法进行跌价测试，若可变现净值
低于账面成本，则按照可变现净值低于账面成本的金额计提跌价准备。
3、投资收益
报告期内，公司投资收益构成情况如下：
单位：万元
项目 2022 年度 2021 年度 2020 年度
理财产品利息 - 19.38 12.83
债务重组损益 - -19.50 -61.19
合计 - -0.12 -48.35
报告期内，公司投资收益分别为-48.35 万元、-0.12 万元和 0 万元，主要系
使用部分闲置自有资金购买银行短期理财产品获得的收益和债务重组损失。
4、营业外收入
报告期内，公司营业外收入构成情况如下：
单位：万元
项目 2022 年度 2021 年度 2020 年度
行政扣款 20.04 11.68 10.19
违约赔偿收入 7.02 - 1.65
其他 13.04 0.05 0.01
合计 40.11 11.73 11.85
报告期内，公司营业外收入分别为 11.85 万元、11.73 万元和 40.11 万元，主
要系收到与违约赔偿收入和员工行政扣款收入。
5、营业外支出
报告期内，公司营业外支出构成情况如下：
1-1-268
单位：万元
项目 2022 年度 2021 年度 2020 年度
资产报废、毁损损失 - 0.77 -
滞纳金 23.20 - -
捐赠支出 1.00 - -
劳动仲裁支出 32.90 - -
其他 15.35 7.09 0.90
合计 72.45 7.86 0.90
报告期内，公司营业外支出分别为 0.90 万元、7.86 万元和 72.45 万元，主要
系公司收回破产公司或者发生债务纠纷公司的款项时产生的损失和劳动仲裁的
支出。
6、资产处置损益
报告期内，公司资产处置损益构成情况如下：
单位：万元
项目 2022 年度 2021 年度 2020 年度
固定资产处置损益 1.97 - -
合计 1.97 - -
2022 年，公司资产处置损益主要为处置报废汽车的损益。
（六）纳税情况分析
1、所得税费用情况
报告期内，公司所得税费用构成情况如下：
单位：万元
项目 2022 年度 2021 年度 2020 年度
按税法及相关规定计算的
236.06 - -
当期所得税
递延所得税调整 -25.45 -289.57 -351.97
合计 210.61 -289.57 -351.97
报告期内，公司所得税率为 15%，生产规模逐步扩大，利润总额逐渐增长，
所得税费用相应逐年增加。
1-1-269
2、主要税项缴纳情况
（1）企业所得税
报告期内，公司企业所得税纳税情况如下：
单位：万元
项目 2022 年度 2021 年度 2020 年度
期初未交 -49.87 -58.45 -8.59
本期应交 236.06 - -
本期已交 14.73 -8.59 49.87
期末未交 171.46 -49.87 -58.45
（2）增值税
单位：万元
项目 2022 年度 2021 年度 2020 年度
期初未交 364.77 107.69 49.88
本期应交 2,348.07 1,941.60 425.04
本期已交 2,311.77 1,684.51 367.24
期末未交 401.08 364.77 107.69
3、税收优惠对经营成果的影响
报告期内，公司不存在重大税收政策变化的情况。税收优惠对发行人的影
响情况请参见本节“九、主要税项与税收优惠”之“（三）税收优惠的依赖性分
析、（四）税收优惠的可持续性分析”。
十二、资产质量分析
（一）资产结构分析
报告期各期末，公司资产的结构情况如下：
2022.12.31 2021.12.31 2020.12.31
项目 金额 比例 金额 比例 金额 比例
（万元） （%） （万元） （%） （万元） （%）
流动资产 97,248.70 73.70 83,967.69 75.17 37,675.69 75.45
非流动资
34,706.48 26.30 27,739.70 24.83 12,256.67 24.55
产
合计 131,955.17 100.00 111,707.39 100.00 49,932.36 100.00
1-1-270
报告期各期末，公司资产总额分别为 49,932.36 万元、111,707.39 万元和
131,955.17 万元。随着业务规模的扩大，公司流动资产、非流动资产均呈现增长
趋势。从资产结构上看，公司报告期各期末资产主要由流动资产构成，与公司
经营模式相匹配。
（二）流动资产的构成及变化情况分析
报告期各期末，公司流动资产的构成及变化情况分析如下：
2022.12.31 2021.12.31 2020.12.31
项目 金额 比例 金额 比例 金额 比例
（万元） （%） （万元） （%） （万元） （%）
货币资金 16,544.14 17.01 25,453.24 30.31 6,920.21 18.37
应收票据 4,799.66 4.94 7,212.83 8.59 1,548.70 4.11
应收账款 37,036.30 38.08 19,193.42 22.86 11,620.54 30.84
应收款项融资 1,702.67 1.75 364.19 0.43 40.00 0.11
预付款项 688.50 0.71 902.00 1.07 791.84 2.10
其他应收款 389.75 0.40 420.90 0.50 447.51 1.19
存货 25,175.48 25.89 22,823.89 27.18 11,910.53 31.61
合同资产 6,872.46 7.07 5,233.40 6.23 2,171.87 5.76
其他流动资产 4,039.73 4.15 2,363.82 2.82 2,224.49 5.90
流动资产合计 97,248.70 100.00 83,967.69 100.00 37,675.69 100.00
报告期各期末，公司流动资产分别为 37,675.69 万元、83,967.69 万元和
97,248.70 万元，占资产总额的比例分别为 75.45%、75.17%和 73.70%，主要包
括：货币资金、应收账款和存货。报告期各期末，上述资产合计占流动资产的
比例分别为 80.82%、80.35%和 80.98%。
1、货币资金
报告期各期末，公司货币资金的构成如下：
2022.12.31 2021.12.31 2020.12.31
项目 金额 金额 比例 金额 比例
比例（%）
（万元） （万元） （%） （万元） （%）
库存现金 11.26 0.07 14.31 0.06 1.96 0.03
银行存款 12,129.50 73.32 19,640.84 77.16 6,655.56 96.18
其他货币资金 4,403.38 26.62 5,798.09 22.78 262.69 3.80
1-1-271
合计 16,544.14 100.00 25,453.24 100.00 6,920.21 100.00
报告期各期末，公司货币 资金分别为 6,920.21 万元、25,453.24 万元和
16,544.14 万元，占流动资产的比例分别为 18.37%、30.31%和 17.01%。
2020 年末，公司货币资金同比增长 210.60%，主要原因为公司收到投资者
投入的资金导致银行存款增加。
2021 年末，公司货币资金同比增长 267.81%，主要原因为：（1）公司收到
投资者投入的资金导致银行存款增加。（2）随着公司销售规模扩大，公司回款
资金增加。
2022 年末，公司货币资金较上年末减少 35.00%，主要原因为：（1）随着公
司业务规模扩大，采购原材料和支付职工薪酬金额增加。（2）银行承兑汇票保
证金减少。
报告期各期末，公司其他货币资金的构成如下：
2022.12.31 2021.12.31 2020.12.31
项目 金额
金额 金额 比例 比例
比例（%） （万
（万元） （万元） （%） （%）
元）
保证金 4,403.38 100.00 5,798.09 100.00 262.69 100.00
合计 4,403.38 100.00 5,798.09 100.00 262.69 100.00
2、应收票据及应收款项融资
报告期各期末，公司应收票据及应收款项融资的构成如下：
单位：万元
项目 2022.12.31 2021.12.31 2020.12.31
应收票据
银行承兑汇票 3,446.61 5,749.83 1,548.70
商业承兑汇票 1,442.50 1,474.00 -
账面余额 4,889.11 7,223.83 1,548.70
坏账准备 89.45 11.00 -
账面价值 4,799.66 7,212.83 1,548.70
应收款项融资
银行承兑汇票 1,702.67 364.19 40.00
1-1-272
项目 2022.12.31 2021.12.31 2020.12.31
坏账准备 - - -
账面价值 1,702.67 364.19 40.00
账面价值合计 6,502.33 7,577.02 1,588.70
公司应收票据主要包括银行承兑汇票和商业承兑汇票，系公司在向客户销
售商品过程中收取的对价。2019 年 1 月 1 日起，公司执行新金融工具准则，对
于业务管理模式为收取合同现金流量又出售的票据，公司将其分类为以公允价
值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产，在应收款项融资中核算；对于
业务管理模式为收取合同现金流量的票据，公司将其分类为以摊余成本计量的
金融资产，在应收票据中核算。在执行过程中，由信用等级较高的银行承兑的
汇票，在票据贴现或背书后其所有权上的几乎所有风险和报酬转移，该类票据
可以终止确认，在应收款项融资中核算；由信用等级较低的银行承兑的汇票以
及商业承兑汇票，在票据贴现或背书后不能终止确认，在应收票据中核算。
银行承兑汇票的信用等级划分依据为：大型商业银行和上市商业银行属于
信用等级较高，其余银行承兑汇票的信用等级较低。15 家信用级别较高的银行
（包括 6 家大型商业银行和 9 家上市股份制商业银行（简称 6+9），其中：6 家
大型商业银行分别为中国银行、中国农业银行、中国建设银行、中国工商银行、
中国邮政储蓄银行、交通银行；9 家上市股份制商业银行分别为招商银行、浦发
银行、中信银行、中国光大银行、华夏银行、中国民生银行、平安银行、兴业
银行、浙商银行），其他银行信用等级一般。
报告期各期末，公司应收票据账和应收款项融资账面价值合计分别为
1,588.70 万元、7,577.02 万元和 6,502.33 万元，占流动资产的比例分别为 4.22%、
9.02%和 6.69%。
2020 年末，公司应收票据和应收款项融资同比下降 51.94%，主要由于公司
向供应商采购商品时，背书转让收到的客户票据，导致票据金额减少。
2021 年末，公司应收票据和应收款项融资同比增长 376.93%，主要由于公
司销售规模扩大，客户通过票据回款导致票据增加。
2022 年末，公司应收票据和应收款项融资较上年末减少 14.18%，主要由于
票据到期兑付和背书转让导致票据减少。
1-1-273
（1）已背书或贴现且未到期的应收票据
单位：万元
2022.12.31 2021.12.31 2020.12.31
未终止 未终
项目 终止确 期后 未终止 终止
确认 终止确 期后 止确 期后
确认 确认
认金额 兑付 认金额 兑付 认金 兑付
金额 金额 金额
额
银行承
1,387.59 337.42 541.16 1,384.88 2,030.93 3,415.80 511.86 782.17 1,294.02
兑汇票
商业承
- 1,404.00 - - 1,404.00 1,404.00 - - -
兑汇票
合计 1,387.59 1,741.42 541.16 1,384.88 3,434.93 4,819.80 511.86 782.17 1,294.02
注：期后兑付情况为统计截至 2023 年 2 月 28 日数据。
报告期各期末，公司所持有的银行承兑汇票不存在重大的信用风险，不会
因银行或其他出票人违约而产生重大损失。
（2）应收票据转应收账款是否连续计算账龄
报告期内，公司不存在因出票人未履约而将其转应收账款的票据情况。
3、应收账款及合同资产
（1）应收账款及合同资产的构成分析
报告期各期末，公司应收账款（含合同资产）的构成如下：
单位：万元
项目 2022.12.31 2021.12.31 2020.12.31
账面余额 49,858.93 30,514.45 18,857.93
减：坏账准备 5,950.17 6,087.63 5,065.52
账面价值 43,908.76 24,426.82 13,792.41
营业收入 66,947.65 53,665.69 24,038.11
账面余额占营业收入比例 74.47% 56.86% 78.45%
报告期各期末，公司应收账款账（含合同资产）面余额合计分别为
18,857.93 万元、30,514.45 万元和 49,858.93 万元，占营业收入的比例分别为
78.45%、56.86%和 74.47%。报告期内，公司不断加强应收账款管理，加大催收
力度，应收账款余额占营业收入比例逐渐下降。
1-1-274
（2）应收账款及合同资产账面余额变动分析
报告期各期末，公司应收账款（含合同资产）账面余额分析如下：
项目 2022.12.31 2021.12.31 2020.12.31
金额（万元） 49,858.93 30,514.45 18,857.93
账面余额
增长率（%） 63.39 61.81 48.97
金额（万元） 66,947.65 53,665.69 24,038.11
营业收入
增长率（%） 24.75 123.25 87.84
报告期内，随着公司营业收入的增长，公司应收账款（含合同资产）账面
余额随之提升。报告期各期末，应收账款（含合同资产）账面余额分别同比增
长 48.97%、61.81%和 63.39%。2020 年和 2021 年应收账款增长幅度小于营业收
入增长幅度，2022 年应收账款增长幅度大于营业收入增长幅度，主要原因为：
①公司业务规模扩大带动应收账款增长
公司 2022 年度整体销售规模达到 66,947.65 万元，较 2021 年的 53,665.69 万
元增长 24.75%，增长较快。随着公司的业绩规模的增加，公司的应收账款规模
同样有所增加，这也是公司 2022 年度应收账款余额增加的首要因素。
②大客户付款周期差异
公司 2021 年 12 月确认了高邮建设项目的收入，高邮建设项目整体收入为
22,743.36 万元，占公司当年销售收入的 42.38%。高邮建设项目采用融资租赁，
在资金安排上，由第三方融资租赁公司直接拨款，故其在较短时间支付了款项，
导致 2021 年末公司的应收账款余额偏小。
2022 年末，公司确认益佳通项目收入，该项目整体收入为 18,833.13 万元，
占公司全年收入的比例达到 28.13%。从资金来源来看，益佳通项目以自有资金
支付设备款，需考虑扩产项目整体采购的付款安排，故在 2022 年末仍未支付验
收款等款项，导致应收账款余额较高。
（3）主要客户应收账款及合同资产期末余额情况
报告期各期末，公司应收账款（含合同资产）期末余额前五名情况如下：
2022.12.31
1-1-275
账面余额
序号 公司名称 比例 账龄
（万元）
江苏益佳通新能源科技有限
1 14,424.51 28.93% 1 年以内、1－2 年
公司
深圳市比亚迪锂电池有限公 1 年以内、1－2 年、2－
2 10,642.64 21.35%
司 3 年、3 年以上
3 蜂巢能源科技有限公司 2,438.58 4.89% 1 年以内、1－2 年
4 孚能科技（镇江）有限公司 2,387.05 4.79% 1 年以内
广西宁福新能源科技有限公
5 1,620.80 3.25% 1 年以内
司
合计 31,513.58 63.21%
2021.12.31
账面余额
序号 公司名称 比例 账龄
（万元）
深圳市比亚迪锂电池有限公 1 年以内、1－2 年、2－
1 6,762.49 22.16%
司 3 年、3 年以上
2 苏州金融租赁股份有限公司 2,570.00 8.42% 1 年以内
3 安徽益佳通电池有限公司 1,978.39 6.48% 1 年以内、2－3 年
深圳市诚捷智能装备股份有
4 1,424.92 4.67% 1 年以内
限公司
孚能科技（赣州）股份有限
5 1,295.14 4.24% 1－2 年、2－3 年
公司
合计 14,030.94 45.98%
2020.12.31
账面余额
序号 公司名称 比例 账龄
（万元）
孚能科技（赣州）股份有限
1 2,202.84 11.68% 1 年以内、1－2 年
公司
1 年以内、1－2 年、3 年
2 安徽益佳通电池有限公司 1,666.57 8.84%
以上
广州鹏辉能源科技股份有限 1 年以内、1－2 年、2－
3 1,412.48 7.49%
公司 3 年、3 年以上
深圳市比亚迪锂电池有限公 1 年以内、1－2 年、2－
4 1,274.13 6.76%
司 3 年、3 年以上
1 年以内、1－2 年、2－
5 东莞市安德丰电池有限公司 1,033.85 5.48%
3年
合计 7,589.86 40.25%
注：上表已对同一控制下客户的应收账款（含合同资产）进行合并
报告期各期末，公司对应收账款（含合同资产）期末余额前五名客户的应
收账款（含合同资产）账面余额合计分别为 7,589.86 万元、14,030.94 万元和
31,513.58 万元，占应收账款（含合同资产）账面余额的比例分别为 40.25%、
45.98%和 63.21%。应收账款（含合同资产）前五大客户占比呈上升趋势。
1-1-276
（4）应收账款及合同资产账龄分析
报告期内，应收账款（含合同资产）账面余额账龄分析情况如下：
2022.12.31 2021.12.31 2020.12.31
项目
金额（万 比例 金额（万 比例 金额（万 比例
元） （%） 元） （%） 元） （%）
1 年以内 39,314.41 78.85 18,649.18 61.12 9,193.83 48.75
1-2 年 6,578.20 13.19 6,161.02 20.19 5,000.71 26.52
2-3 年 2,400.48 4.81 3,458.77 11.33 2,968.80 15.74
3 年以上 1,565.84 3.14 2,245.49 7.36 1,694.59 8.99
账面余额合计 49,858.93 100.00 30,514.45 100.00 18,857.93 100.00
截至报告期末，公司应收账款（含合同资产）账龄以 1 年以内为主，占比
呈上升趋势，应收账款回收风险较小。账龄超过 1 年的应收账款未收回的主要
原因包括：①部分公司长期合作客户因临时资金周转困难，货款未及时收回；
②公司的销售收款偶有受到下游客户资金安排及周转的影响，出现 1 年以上应
收账款的情形。
（5）公司应收账款及合同资产坏账准备计提情况
报告期各期末，公司应收账款（含合同资产）坏账准备计提情况如下：
2022.12.31
类别 账面余额 坏账准备
账面价值
金额（万 比例 金额（万 比例 （万元）
元） （%） 元） （%）
单项计提坏账准备 575.72 1.15 575.72 9.68 -
按组合计坏账准备 49,283.21 98.85 5,374.45 90.32 43,908.76
组合 1：采用账龄分
46,697.04 93.66 5,374.45 90.32 41,322.60
析法
组合 2：其他组合 2,586.16 5.19 - - 2,586.16
合计 49,858.93 100.00 5,950.17 100.00 43,908.76
2021.12.31
类别 账面余额 坏账准备
账面价值
金额（万 比例 金额（万 比例 （万元）
元） （%） 元） （%）
1-1-277
单项计提坏账准备 374.52 1.23 374.52 100.00 -
按组合计坏账准备 30,139.93 98.77 5,713.11 18.96 24,426.82
组合 1：采用账龄分
26,885.54 88.11 5,713.11 21.25 21,172.43
析法
组合 2：其他组合 3,254.39 10.67 - - 3,254.39
合计 30,514.45 100.00 6,087.63 19.95 24,426.82
2020.12.31
类别 账面余额 坏账准备
账面价值
金额（万 比例 金额（万 比例 （万元）
元） （%） 元） （%）
单项计提预期信用
1,141.70 6.05 1,141.70 100.00 -
损失的应收账款
按组合计提预期信
17,716.23 93.95 3,923.82 22.15 13,792.41
用损失的应收账款
组合 1：采用账龄分
17,446.41 92.51 3,923.82 22.49 13,522.59
析法
组合 2：其他组合 269.82 1.43 - - 269.82
合计 18,857.93 100.00 5,065.52 26.86 13,792.41
①单项计提预期信用损失的应收账款
报告期各期末，公司单项计提预期信用损失的应收账款情况如下：
2022.12.31 2021.12.31 2020.12.31
账面 坏账 账面 坏账 账面 坏账
公司名称 计提 计提 计提
余额 准备 余额 准备 余额 准备
比例 比例 比例
（万 （万 （万 （万 （万 （万
（%） （%） （%）
元） 元） 元） 元） 元） 元）
福建猛狮新
能源科技有 87.08 87.08 100.00 99.08 99.08 100.00 126.08 126.08 100.00
限公司
河南新太行
电源股份有 - - - - - - 74.06 74.06 100.00
限公司
湖南凯宸新
材料有限公 - - - - - - 126.00 126.00 100.00
司
湖南烁普新
材料有限公 - - - 130.00 130.00 100.00 130.00 130.00 100.00
司
江苏金阳光
新能源科技 - - - - - - 120.26 120.26 100.00
有限公司
江西瑞隆锂
能科技有限 15.00 15.00 100.00 15.00 15.00 100.00 15.00 15.00 100.00
公司
1-1-278
2022.12.31 2021.12.31 2020.12.31
账面 坏账 账面 坏账 账面 坏账
公司名称 计提 计提 计提
余额 准备 余额 准备 余额 准备
比例 比例 比例
（万 （万 （万 （万 （万 （万
（%） （%） （%）
元） 元） 元） 元） 元） 元）
山东威能环
保电源科技
78.49 78.49 100.00 82.54 82.54 100.00 91.54 91.54 100.00
股份有限公
司
山东玉皇新
能源科技有 - - - - - - 70.86 70.86 100.00
限公司
深圳市斯盛
能源股份有 47.90 47.90 100.00 47.90 47.90 100.00 - - -
限公司
河北飞豹新
能源科技有 - - - - - - 188.58 188.58 100.00
限公司
湖南长明高
科实业有限 - - - - - - 199.31 199.31 100.00
公司
桑顿新能 源
科技有限 公 17.96 17.96 100.00 - - - - - -
司
东莞市泰 有
源电池科 技 7.14 7.14 100.00 - - - - - -
有限公司
深圳市虎 柏
新能源科 技 4.31 4.31 100.00 - - - - - -
有限公司
湖北宇电 能
源科技股 份 3.60 3.60 100.00 - - - - - -
有限公司
湖北宇隆 新
能源有限 公 2.65 2.65 100.00 - - - - - -
司
深圳新恒 业
电池科技 有 2.18 2.18 100.00 - - - - - -
限公司
深圳市嘉 里
能科技有 限 2.00 2.00 100.00 - - - - - -
公司
菏泽天宇 锂
电能源科 技 0.79 0.79 100.00 - - - - - -
有限公司
新余光大 远
航动力新 能 0.76 0.76 100.00 - - - - - -
源有限公司
惠州市恒 晔 0.52 0.52 100.00 - - - - - -
1-1-279
2022.12.31 2021.12.31 2020.12.31
账面 坏账 账面 坏账 账面 坏账
公司名称 计提 计提 计提
余额 准备 余额 准备 余额 准备
比例 比例 比例
（万 （万 （万 （万 （万 （万
（%） （%） （%）
元） 元） 元） 元） 元） 元）
科技有限 公
司
深圳市天 劲
新能源科 技 0.40 0.40 100.00 - - - - - -
有限公司
旭成(福建)
科技股份 有 0.30 0.30 100.00 - - - - - -
限公司
昆山聚创 新
能源科技 有 120.00 120.00 100.00 - - - - - -
限公司
湖南奥德 迈
能源有限 责 61.44 61.44 100.00 - - - - - -
任公司
天津中聚 新
能源科技 有 21.80 21.80 100.00 - - - - - -
限公司
湖北中能 锂
电科技有 限 15.00 15.00 100.00 - - - - - -
公司
中盐安徽 红
四方锂电 有 77.60 77.60 100.00 - - - - - -
限公司
上海卡耐 新
能源有限 公 5.67 5.67 100.00 - - - - - -
司
深圳易新 能
源科技有 限 3.05 3.05 100.00 - - - - - -
公司
惠州市超 聚
电池有限 公 0.08 0.08 100.00 - - - - - -
司
②按组合计提坏账的应收账款（含合同资产）
2022.12.31
账龄
应收账款（万元） 坏账准备（万元） 计提比例（%）
1 年以内 36,956.54 1,847.83 5.00
1-2 年 6,412.54 1,282.51 20.00
2-3 年 2,167.70 1,083.85 50.00
3 年以上 1,160.26 1,160.26 100.00
1-1-280
合计 46,697.04 5,374.45 11.51
2021.12.31
账龄
应收账款（万元） 坏账准备（万元） 计提比例（%）
1 年以内 15,394.80 769.74 5.00
1-2 年 6,113.12 1,222.62 20.00
2-3 年 3,313.77 1,656.88 50.00
3 年以上 2,063.86 2,063.86 100.00
合计 26,885.54 5,713.11 21.25
2020.12.31
账龄
应收账款（万元） 坏账准备（万元） 计提比例（%）
1 年以内 8,924.01 446.20 5.00
1-2 年 4,855.71 971.14 20.00
2-3 年 2,320.43 1,160.21 50.00
3 年以上 1,346.26 1,346.26 100.00
合计 17,446.41 3,923.82 22.49
（6）单项计提坏账准备的标准
①单项计提坏账准备的总体原则
根据《企业会计准则第 22 号——金融工具确认和计量》及新金融工具准则，
公司以预期信用损失为基础进行减值会计处理并确认损失准备，对金额重大且
在初始确认后已经发生信用减值的应收账款单独确定其信用损失。
②单项计提坏账准备的具体标准
公司在出现以下情形之一时，单项计提坏账准备：
1）债务人发生严重财务困难；
2）债务人存在较多诉讼事项且屡次催收应收账款无果；
3）债务人很可能破产或进行其他财务重组；
4）发生其他表明应收账款和合同资产发生减值的客观证据。
（7）坏账准备计提政策与可比上市公司对比情况
公司信用风险特征组合中采用账龄分析法计提坏账准备的会计政策，其计
提比例与可比上市公司不存在较大差异，具体情况如下：
1-1-281
账龄 利元亨 赢合科技 先导智能 发行人
1 年以内 5% 5% 5% 5%
1至2年 20% 10% 20% 20%
2至3年 50% 30% 50% 50%
3 年以上 100% 100% 100% 100%
（8）应收账款周转率与同行业公司的对比情况
报告期内，公司应收账款周转率与同行业公司对比情况如下：
单位：次
应收账款周转率 2022 年度 2021 年度 2020 年度
先导智能 2.65 2.97 2.60
赢合科技 2.19 2.43 1.63
利元亨 4.41 3.95 4.69
平均值 2.19-4.41 2.43-3.95 1.63-4.69
信宇人 1.98 2.58 1.64
2021 年，公司应收账款周转率提升，主要是公司优化了客户结构，并且营
业收入逐年增加所致；2022 年度公司应收账款周转率有所下降的原因为公司业
务规模扩大和大客户付款周期差异导致应收账款规模增长。公司 2020 年和 2022
年的应收账款周转率与同行业可比上市公司的赢合科技较为接近，2021 年的应
收账款周转率与同行业可比上市公司的先导智能较为接近，综合各年度来看，
公司的应收账款周转率处于同行业可比上市公司的较低水平，但是不存在重大
差异。
4、预付账款
（1）预付款项按账龄分析
报告期各期末，公司预付账款按账龄分析如下：
2022.12.31 2021.12.31 2020.12.31
账龄 金额 金额
金额 比例 比例 比例
（万 （万
（万元） （%） （%） （%）
元） 元）
1 年以内 634.11 92.10 882.11 97.79 789.99 99.77
1-2 年 54.40 7.90 18.87 2.09 1.40 0.18
2-3 年 - - 0.57 0.06 0.46 0.06
1-1-282
2022.12.31 2021.12.31 2020.12.31
账龄 金额 金额
金额 比例 比例 比例
（万 （万
（万元） （%） （%） （%）
元） 元）
3 年以上 - - 0.46 0.05 - -
合计 688.50 100.00 902.00 100.00 791.84 100.00
报告期各期末，公司预付款项分别为 791.84 万元、902.00 万元和 688.50 万
元，占流动资产的比例分别为 2.10%、1.07%和 0.71%，主要为预付给原材料供
应商的货款，总体规模较小，以账龄 1 年以内的款项为主，账龄结构合理。
5、其他应收款
报告期各期末，公司其他应收款的构成如下：
2022.12.31 2021.12.31 2020.12.31
项目 金额 金额
金额 比例 比例 比例
（万 （万
（万元） （%） （%） （%）
元） 元）
保证金 329.27 84.48 345.28 82.03 386.49 86.36
押金 2.24 0.57 38.60 9.17 27.81 6.21
备用金 8.93 2.29 9.07 2.16 11.21 2.50
代垫社保款 47.48 12.18 27.95 6.64 19.29 4.31
其他 1.83 0.47 - - 2.72 0.61
合计 389.75 100.00 420.90 100.00 447.51 100.00
报告期各期末，公司其他应收款账面价值分别为 447.51 万元、420.90 万元
和 389.75 万元，占流动资产的比例分别为 1.19%、0.50%和 0.40%，主要包括保
证金、押金、备用金和代垫社保款等。
6、存货
（1）存货账面价值及变动分析
报告期各期末，公司存货的构成如下：
2022.12.31 2021.12.31 2020.12.31
项目
金额（万 比例 金额（万 比例 金额（万 比例
元） （%） 元） （%） 元） （%）
发出商品 5,450.07 21.65 11,452.47 50.18 3,916.28 32.88
1-1-283
2022.12.31 2021.12.31 2020.12.31
项目
金额（万 比例 金额（万 比例 金额（万 比例
元） （%） 元） （%） 元） （%）
原材料 6,106.75 24.26 4,630.13 20.29 4,352.01 36.54
在制品 12,120.48 48.14 5,131.59 22.48 2,492.69 20.93
自制半成品及在
385.20 1.53 256.68 1.12 89.87 0.75
产品
库存商品（产成
950.31 3.77 1,077.34 4.72 957.79 8.04
品）
低值易耗品 105.48 0.42 65.68 0.29 41.52 0.35
委托加工物资 5.26 0.02 34.96 0.15 - -
合同履约成本 51.92 0.21 175.03 0.77 60.37 0.51
合计 25,175.48 100.00 22,823.89 100.00 11,910.53 100.00
报告期各期末，公司存货账面价值分别为 11,910.53 万元、22,823.89 万元和
25,175.48 万元，占流动资产的比例分别为 31.62%、27.16%和 25.89%，主要包
括：发出商品、原材料、在制品和库存商品等，整体呈增长趋势。
（2）存货跌价准备计提情况
报告期各期末，公司存货跌价准备计提情况如下：
单位：万元
2022.12.31 2021.12.31 2020.12.31
项目 跌价准 跌价准
账面余额 跌价准备 账面余额 账面余额
备 备
发出商品 5,714.14 264.08 11,511.89 59.42 3,997.61 81.33
原材料 6,450.18 343.42 5,126.67 496.53 4,848.54 496.53
在制品 12,238.46 117.98 5,547.14 415.55 2,758.63 265.94
自制半成品及
459.29 74.08 293.73 37.04 126.91 37.04
在产品
库存商品（产
1,551.66 601.35 1,557.95 480.60 1,451.64 493.85
成品）
低值易耗品 105.48 - 65.68 - 41.52 -
委托加工物资 5.26 - 34.96 - - -
合同履约成本 51.92 - 175.03 - 60.37 -
1-1-284
2022.12.31 2021.12.31 2020.12.31
项目 跌价准 跌价准
账面余额 跌价准备 账面余额 账面余额
备 备
合计 26,576.39 1,400.91 24,313.05 1,489.15 13,285.21 1,374.68
报告期各期末，公司存货跌价准备分别为 1,374.68 万元、1,489.15 万元和
1,400.91 万元，占当期存货余额比例分别为 10.35%、6.12%和 5.27%。
公司的存货采用成本与可变现净值孰低计量，其中对于直接用于出售的存
货，在正常生产经营过程中以该存货的估计售价减去估计的销售费用和相关税
费后的金额确定其可变现净值；对于需要经过加工的存货，在正常生产经营过
程中以所生产的产成品的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的
销售费用和相关税费后的金额确定其可变现净值；公司按照成本高于可变现净
值的差额计提存货跌价准备。
（3）存货周转率与同行业公司的对比情况
报告期内，公司存货周转率与同行业公司的对比情况如下：
单位：次
存货周转率 2022 年度 2021 年度 2020 年度
先导智能 0.85 1.24 1.53
赢合科技 2.46 2.43 2.18
利元亨 1.14 1.05 1.19
平均值 0.85-2.46 1.05-2.43 1.19-2.18
信宇人 2.00 2.08 1.26
公司存货周转率呈上升趋势，主要是公司前期的发出商品在当期达到收入
确认条件，且公司业务规模大幅提升，结转的营业成本随营业收入同步增加；
公司存货周转率与同行业上市公司平均值相比，处于中位的水平，不存在重大
差异。
（4）存货管理制度
公司建立了严格的存货管理制度，对存货的采购、分类、验收入库、仓储、
发出、盘点等方面均有详细的规范和要求。公司每年进行定期与不定期抽盘，
年底组织财务、仓库、采购、生产等部门进行全面盘点，对盘点中发现的问题
及时查找原因并进行相应处理。公司现行的存货管理制度职责明确，流转程序
1-1-285
规范，能有效防范和下降存货管理的风险。
公司采用“以销定产，以产定购”的经营模式，存货随业务规模的扩张呈
增长态势，存货规模、存货结构、存货周转率与公司经营模式和业务发展相适
应，公司存货的销售风险及发生跌价损失的风险均较小。
7、其他流动资产
报告期各期末，公司其他流动资产的构成如下：
2022.12.31 2021.12.31 2020.12.31
项目 金额 比例 金额 比例 金额 比例
（万元） （%） （万元） （%） （万元） （%）
待转销项税 686.56 17.00 1,669.12 70.61 613.62 27.58
待认证进项税 3,271.85 80.99 623.19 26.36 1,526.54 68.62
待抵扣进项税 6.89 0.17 21.65 0.92 25.88 1.16
预交所得税 49.87 1.23 49.87 2.11 58.45 2.63
其他 24.55 0.61 - - - -
合计 4,039.73 100.00 2,363.82 100.00 2,224.49 100.00
报告期各期末，公司其他流动资产分别为 2,224.49 万元、2,363.82 万元和
4,039.73 万元，占流动资产的比例分别为 5.91%、2.81%和 4.15%，主要包括待转
销项税、待认证进项税、待抵扣进项税和预交所得税。
（三）非流动资产的构成及变化情况分析
报告期各期末，公司非流动资产的构成及变化情况分析如下：
2022.12.31 2021.12.31 2020.12.31
项目 金额 比例 金额 比例 金额 比例
（万元） （%） （万元） （%） （万元） （%）
长期应收款 31.86 0.09 30.44 0.11 - -
投资性房地产 214.05 0.62 - - - -
固定资产 13,658.69 39.35 8,852.03 31.91 8,257.06 67.37
在建工程 15,144.45 43.64 13,701.90 49.39 1.13 0.01
使用权资产 661.36 1.91 735.53 2.65 - -
无形资产 2,765.25 7.97 2,742.09 9.89 2,767.09 22.58
长期待摊费用 417.45 1.20 97.32 0.35 100.72 0.82
递延所得税资 1,272.58 3.67 1,235.29 4.45 945.72 7.72
1-1-286
2022.12.31 2021.12.31 2020.12.31
项目 金额 比例 金额 比例 金额 比例
（万元） （%） （万元） （%） （万元） （%）
产
其他非流动资
540.79 1.56 345.11 1.24 184.94 1.51
产
非流动资产合
34,706.48 100.00 27,739.70 100.00 12,256.67 100.00
计
报告期各期末，公司非流动资产分别为 12,256.67 万元、27,739.70 万元和
34,706.48 万元，占资产总额的比例分别为 24.55%、24.83%和 26.30%，主要包括：
固定资产、在建工程和无形资产。报告期各期末，三项合计占非流动资产的比
例分别为 89.95%、91.19%和 90.96%。
1、长期应收款
报告期各期末，公司长期应收款的构成分析如下：
2022.12.31 2021.12.31 2020.12.31
项目 金额 金额
金额 比例 比例 比例
（万 （万
（万元） （%） （%） （%）
元） 元）
押金 31.86 100.00 30.44 100.00 - -
合计 31.86 100.00 30.44 100.00 - -
报告期各期末，公司长期应收款账面价值分别为 0 万元、30.44 万元和 31.86
万元，占非流动资产的比例分别为 0%、0.11%和 0.09%，主要为深圳信宇人租赁
厂房的押金。在 2021 年 1 月 1 日起执行新租赁准则，公司将租赁押金重分类至
长期应收款。
2、投资性房地产
报告期各期末，公司投资性房地产的构成分析如下：
单位：万元
项目 2022.12.31 2021.12.31 2020.12.31
账面余额 215.51 - -
累计折旧 1.46 - -
账面价值 214.05 - -
2022 年末，公司投资性房地产账面价值为 214.05 万元，系公司通过抵债所
1-1-287
取得的房屋建筑。公司持有债务人妙盛动力科技有限公司（以下简称“妙盛动
力”）的债权 538.88 万元，由于妙盛动力已被长沙市中级人民法院裁定进行破产
清算。2022 年 7 月，公司经与妙盛动力的股东湖南妙盛公司孵化港有限公司
（以下简称“妙盛孵化港”）协商一致，并签订了债权转让协议，同意由妙盛孵
化港受让公司对妙盛动力的债权。妙盛孵化港收购债权的对价为其持有的妙盛
公司孵化港项目 3 栋 402-406 号房屋（5 套房屋，建筑面积 679.57 平方米，以下
称“标的房屋”）的房屋买卖合同网签备案的销售价款（标的房屋的网签备案价
款在人民币 200 万±10%范围取值），具体明细如下：
初始入账
面积
资产名称 产权证号 坐落地点 用途 价值（万
（m2）
元）
妙盛国际企业孵 湘（2022）宁乡市 宁乡市经开区新康路
工业
化港项目 3 栋 402 不动产权第 （妙盛孵化港）3 栋 135.27 42.90
用房
室 0018888 号 402 室
妙盛国际企业孵 湘（2022）宁乡市 宁乡市经开区新康路
工业
化港项目 3 栋 403 不动产权第 （妙盛孵化港）3 栋 135.27 42.90
用房
室 0018889 号 403 室
妙盛国际企业孵 湘（2022）宁乡市 宁乡市经开区新康路
工业
化港项目 3 栋 404 不动产权第 （妙盛孵化港）3 栋 135.27 42.90
用房
室 0018886 号 404 室
妙盛国际企业孵 湘（2022）宁乡市 宁乡市经开区新康路
工业
化港项目 3 栋 405 不动产权第 （妙盛孵化港）3 栋 135.27 42.90
用房
室 0018887 号 405 室
妙盛国际企业孵 湘（2022）宁乡市 宁乡市经开区新康路
工业
化港项目 3 栋 406 不动产权第 （妙盛孵化港）3 栋 138.49 43.92
用房
室 0018885 号 406 室
由于标的房屋是偿债资产，且地处湖南与公司的办公地址距离较远，公司
无法用于自身经营，故管理层拟将其进行对外出售。根据管理层的持有意图，
该资产应属于投资性房地产，按照成本模式进行计量并计提折旧。
3、固定资产
（1）固定资产构成分析
报告期各期末，公司固定资产的构成分析如下：
1-1-288
2022.12.31 2021.12.31 2020.12.31
项目 金额
金额 比例 金额 比例 比例
（万
（万元） （%） （万元） （%） （%）
元）
账面原值合计 16,147.63 100.00 10,772.39 100.00 9,740.16 100.00
房屋及建筑物 12,759.55 79.02 7,827.13 72.66 7,827.13 80.36
生产设备 2,485.10 15.39 2,145.54 19.92 1,276.33 13.10
运输设备 368.55 2.28 379.18 3.52 326.59 3.35
电子设备及其他 534.43 3.31 420.54 3.90 310.11 3.18
累计折旧合计 2,488.93 100.00 1,920.35 100.00 1,483.10 100.00
房屋及建筑物 837.81 33.66 601.33 31.31 388.87 26.22
生产设备 1,031.54 41.45 771.31 40.16 622.52 41.97
运输设备 274.87 11.04 276.11 14.38 250.51 16.89
电子设备及其他 344.72 13.85 271.60 14.14 221.20 14.91
减值准备合计 - - - - - -
房屋及建筑物 - - - - - -
生产设备 - - - - - -
运输设备 - - - - - -
电子设备及其他 - - - - - -
账面价值合计 13,658.69 100.00 8,852.03 100.00 8,257.06 100.00
房屋及建筑物 11,921.74 87.28 7,225.80 81.63 7,438.26 90.08
生产设备 1,453.56 10.64 1,374.23 15.52 653.81 7.92
运输设备 93.68 0.69 103.06 1.16 76.08 0.92
电子设备及其他 189.71 1.39 148.93 1.68 88.91 1.08
报告期各期末，公司固定资产账面价值分别为 8,257.06 万元、8,852.03 万元
和 13,658.69 万元，占非流动资产的比例分别为 67.37%、31.91%和 39.35%，主要
包括：房屋及建筑物、生产设备、运输设备和电子设备及其他。报告期各期末，
公司固定资产规模较为稳定。2021 年末，固定资产账面价值小幅增长，主要原
因为公司为满足业务发展需求，采购了激光切割机、激光切管机、机床等生产
设备以及电脑等电子设备。2022 年末，固定资产账面价值增长较大，主要原因
为公司在建工程中宿舍楼完工后转入固定资产。
（3）固定资产的质量情况
报告期各期末，固定资产质量情况如下：
1-1-289
单位：万元
2022.12.31
减值准
项目 原值 累计折旧 账面价值 占比 成新率
备
房屋及建筑物 12,759.55 837.81 - 11,921.74 87.28% 93.43%
生产设备 2,485.10 1,031.54 - 1,453.56 10.64% 58.49%
运输设备 368.55 274.87 - 93.68 0.69% 25.42%
电子设备及其他 534.43 344.72 - 189.71 1.39% 35.50%
100.00 84.59
合计 16,147.63 2,488.93 - 13,658.69
% %
2021.12.31
减值准
项目 原值 累计折旧 账面价值 占比 成新率
备
房屋及建筑物 7,827.13 601.33 - 7,225.80 81.63% 92.32%
生产设备 2,145.54 771.31 - 1,374.23 15.52% 64.05%
运输设备 379.18 276.11 - 103.06 1.16% 27.18%
电子设备及其他 420.54 271.60 - 148.93 1.68% 35.42%
合计 10,772.39 1,920.35 - 8,852.03 100.00% 82.17%
2020.12.31
减值准
项目 原值 累计折旧 账面价值 占比 成新率
备
房屋及建筑物 7,827.13 388.87 - 7,438.26 90.08% 95.03%
生产设备 1,276.33 622.52 - 653.81 7.92% 51.23%
运输设备 326.59 250.51 - 76.08 0.92% 23.30%
电子设备及其他 310.11 221.20 - 88.91 1.08% 28.67%
合计 9,740.16 1,483.10 - 8,257.06 100.00% 84.77%
报告期各期末，公司固定资产主要是房屋及建筑物和生产设备，从成新率
情况来看，公司房屋建筑物、生产设备等处于正常使用状态。
（4）固定资产减值准备计提情况
公司固定资产运行状况良好，未发现由于技术陈旧、损坏、长期闲置等原
因导致其可收回金额低于账面价值的情况，故未计提减值准备。
（5）固定资产折旧政策
公司根据固定资产的性质和使用情况，确定固定资产的使用寿命和预计净
残值。并在年度终了，对固定资产的使用寿命、预计净残值和折旧方法进行复
1-1-290
核，如与原先估计数存在差异的，进行相应的调整。固定资产折旧采用直线法
计提折旧，与同行业可比公司计提方法一致。
各类固定资产的折旧年限与同行业可比公司对比如下：
先导智能 赢合科技 利元亨 发行人
类别 折旧年 折旧年 折旧年 折旧年
残值率 残值率 残值率 残值率
限 限 限 限
（%） （%） （%） （%）
（年） （年） （年） （年）
房屋及建筑物 20 10.00 35 5.00 10-30 5.00 35 5.00
房屋附属设施 20 10.00 - - - - - -
生产设备、机器设备 10 10.00 5-10 5.00 10 5.00 5-10 5.00
专用设备 - - - - 5 5.00 - -
运输设备 5 10.00 5-10 5.00 4 5.00 4-10 5.00
办公、电子设备及其他 5 10.00 5 5.00 3-5 5.00 3-5 5.00
注：办公设备、电子设备、其他设备，不同公司分类名称不同，上表已合并列示
公司房屋建筑物、生产设备折旧年限与赢合科技一致，运输设备折旧年限
与同行业折旧年限 4-10 年一致，办公、电子设备及其他与利元亨一致。残值率
与赢合科技、利元亨一致，低于先导智能。
综上，公司各类固定资产的折旧方法、折旧年限和年折旧率和同行业公司
相比，具备一致性。
4、在建工程
报告期各期末，公司在建工程的构成如下：
单位：万元
2022.12.31
本期转入固
项目 期初余额 本期增加 期末余额
定资产
信宇人工业园二期生产、研发及配
13,701.90 6,319.27 4,876.72 15,144.45
套项目
2021.12.31
本期转入固
项目 期初余额 本期增加 期末余额
定资产
信宇人工业园二期生产、研发及配
1.13 13,700.76 - 13,701.90
套项目
2020.12.31
本期转入固
项目 期初余额 本期增加 期末余额
定资产
信宇人工业园二期生产、研发及配 - 1.13 - 1.13
1-1-291
套项目
报告期各期末，公司在建工程分别为 1.13 万元、13,701.90 万元和 15,144.45
万元，占非流动资产的比例分别为 0.01%、49.39%和 43.64%，主要包括厂房、
研发车间和宿舍。
截至 2022 年 12 月 31 日，公司在建工程不存在重大减值迹象。
5、使用权资产
自 2021 年 1 月 1 日起，公司执行新租赁准则，对租赁确认使用权资产和租
赁负债。2021 年末和 2022 年 12 月末，公司的使用权资产情况如下：
单位：万元
年份 项目 账面原值 累计折旧 账面价值
2022 年 12 月 31 日 房屋建筑物 1,069.45 408.10 661.36
2021 年 12 月 31 日 房屋建筑物 936.04 200.51 735.53
公司使用权资产主要核算公司经营租赁房屋情况。截至 2022 年 12 月末，
公司使用权资产账面价值为 661.36 万元，占非流动资产的比例为 1.91%。
6、无形资产
报告期各期末，公司无形资产的构成如下：
2022.12.31 2021.12.31 2020.12.31
项目 金额 金额
金额 比例 比例 比例
（万 （万
（万元） （%） （%） （%）
元） 元）
账面原值合计 3,149.58 100.00 3,035.77 100.00 2,972.32 100.00
土地使用权 2,864.79 90.96 2,864.79 94.37 2,864.79 96.38
办公软件 284.79 9.04 170.98 5.63 107.53 3.62
累计摊销合计 384.33 100.00 293.68 100.00 205.23 100.00
土地使用权 253.00 65.83 194.82 66.34 136.64 66.58
办公软件 131.33 34.17 98.86 33.66 68.59 33.42
减值准备合计 - - - - - -
土地使用权 - - - - - -
办公软件 - - - - - -
账面价值合计 2,765.25 100.00 2,742.09 100.00 2,767.09 100.00
1-1-292
土地使用权 2,611.79 94.45 2,669.97 97.37 2,728.15 98.59
办公软件 153.46 5.55 72.12 2.63 38.94 1.41
报告期各期末，公司无形资产账面价值分别为 2,767.09 万元、2,742.09 万元
和 2,765.25 万元，占非流动资产比例分别为 22.58%、9.89%和 7.97%。无形资产
具体构成参见本招股意向书“第五节 业务与技术”之“五、主要固定资产和无
形资产情况”之“（二）主要无形资产情况”。
报告期各期末，各项无形资产均正常使用或运行良好，不存在明显减值迹
象，未计提减值准备。
7、长期待摊费用
报告期各期末，公司长期待摊费用的构成如下：
2022.12.31 2021.12.31 2020.12.31
项目 金额 金额
金额 比例 比例 比例
（万 （万
（万元） （%） （%） （%）
元） 元）
深圳信宇人装修 8.21 1.97 40.31 41.43 85.30 84.69
惠州信宇人装修 64.05 15.34 31.74 32.61 5.24 5.20
深圳亚微装修 15.00 3.59 25.26 25.96 10.18 10.11
现金管理服务费 330.19 79.10 - - - -
总计 417.45 100.00 97.32 100.00 100.72 100.00
报告期各期末，公司长期待摊费用分别为 100.72 万元、97.32 万元和 417.45
万元，占非流动资产的比例分别为 0.82%、0.35%和 1.20%，主要包括深圳信宇
人装修、惠州信宇人装修、深圳亚微装修、现金管理服务费等。
8、递延所得税资产
报告期各期末，公司递延所得税资产的构成如下：
单位：万元
2022.12.31 2021.12.31 2020.12.31
项目 递延所
递延所得税 可抵扣暂时 递延所得 可抵扣暂 可抵扣暂
得税资
资产 性差异 税资产 时性差异 时性差异
产
资产减值准备 1,155.06 7,700.49 1,120.09 7,460.59 816.12 5,440.78
内部交易未实现
9.52 63.47 - - - -
利润
1-1-293
递延收益 108.00 720.00 115.20 768.00 129.60 864.00
合计 1,272.58 8,483.96 1,235.29 8,228.59 945.72 6,304.78
报告期各期末，公司递延所得税资产分别为 945.72 万元、1,235.29 万元和
1,272.58 万元，占非流动资产的比例分别为 7.72%、4.45%和 3.67%，主要包括资
产减值准备和政府补助形成的递延所得税资产。
9、其他非流动资产
报告期各期末，公司其他非流动资产的构成如下：
2022.12.31 2021.12.31 2020.12.31
项目 金额
金额 比例 金额 比例 比例
（万
（万元） （%） （万元） （%） （%）
元）
应收质保金 341.19 63.09 280.00 81.13 86.30 46.66
减：减值准备 68.24 12.62 81.89 23.73 17.26 9.33
工程及购建长期资产
267.84 49.53 147.00 42.60 115.91 62.67
款
合计 540.79 100.00 345.11 100.00 184.94 100.00
报告期各期末，公司其他非流动资产分别为 184.94 万元、345.11 万元和
540.79 万元，占非流动资产的比例分别为 1.51%、1.24%和 1.56%，主要为应收质
保金和工程及购建长期资产款。
十三、偿债能力、流动性与持续经营能力的分析
（一）负债的构成及变化情况分析
报告期各期末，公司负债的构成及变化情况分析如下：
2022.12.31 2021.12.31 2020.12.31
项目 金额 比例 金额 比例 金额 比例
（万元） （%） （万元） （%） （万元） （%）
流动负债 80,458.25 85.16 65,623.63 80.32 25,268.09 77.58
非流动负债 14,023.21 14.84 16,075.87 19.68 7,304.00 22.42
负债合计 94,481.46 100.00 81,699.51 100.00 32,572.09 100.00
报告期各期末，公司负债总额分别为 32,572.09 万元、81,699.51 万元和
94,481.46 万元。报告期各期末，公司负债总额分别同比增长 9.82%、150.83%和
15.65%。从负债结构上看，公司报告期各期末负债主要由流动负债构成，与公
1-1-294
司经营模式相匹配。
（二）流动负债的构成及变化情况分析
报告期各期末，公司流动负债的构成及变化情况分析如下：
2022.12.31 2021.12.31 2020.12.31
项目 金额 比例 金额 比例 金额 比例
（万元） （%） （万元） （%） （万元） （%）
短期借款 3,506.05 4.36 1,916.55 2.92 - -
应付票据 16,821.64 20.91 14,620.54 22.28 4,093.00 16.20
应付账款 38,127.74 47.39 27,065.95 41.24 8,739.99 34.59
合同负债 7,768.50 9.66 11,642.28 17.74 7,379.96 29.21
应付职工薪
914.92 1.14 570.76 0.87 342.13 1.35
酬
应交税费 736.09 0.91 549.06 0.84 206.83 0.82
其他应付款 163.94 0.20 142.22 0.22 51.26 0.20
一年内到期
的非流动负 5,931.45 7.37 1,604.73 2.45 871.61 3.45
债
其他流动负
6,487.91 8.06 7,511.55 11.45 3,583.31 14.18
债
合计 80,458.25 100.00 65,623.63 100.00 25,268.09 100.00
报告期各期末，公司流动负债分别为 25,268.09 万元、65,623.63 万元和
80,458.25 万元，占负债总额的比例分别为 77.58%、80.32%和 85.16%，主要包括：
应付票据、应付账款、合同负债和其他流动负债。报告期各期末，四项合计占
流动负债的比例分别为 94.18%、92.71%和 86.01%。
1、短期借款
报告期各期末，公司短期借款的构成如下：
2022.12.31 2021.12.31 2020.12.31
项目 金额 比例 金额 比例 金额 比例
（万元） （%） （万元） （%） （万元） （%）
质押借款 - - 0.25 0.01 - -
保证借款 2,102.05 59.95 512.30 26.73 - -
信用借款 1,404.00 40.05 1,404.00 73.26 - -
合计 3,506.05 100.00 1,916.55 100.00 - -
报告期各期末，公司短期借款分别为 0 万元、1,916.55 万元和 3,506.05 万元，
1-1-295
占流动负债的比例分别为 0%、2.92%和 4.36%。
2020 年末，公司无短期借款，主要原因为公司收入规模的扩大，现金流状
况良好，公司偿还了短期借款以控制财务费用。
2021 年末，公司新增短期借款 1,916.55 万元，主要原因为公司增加借款补
充营运资金。
2022 年末，公司新增短期借款 1,589.50 万元，主要原因为公司规模扩大，
资金需求量增加，通过借款满足资金需求。
截至 2022 年 12 月 31 日，公司无逾期的短期借款。
2、应付票据
报告期各期末，公司应付票据的构成如下：
2022.12.31 2021.12.31 2020.12.31
项目 金额 比例 金额 比例 金额 比例
（万元） （%） （万元） （%） （万元） （%）
银行承兑
11,610.39 69.02 11,251.55 76.96 631.11 15.42
汇票
商业承兑
5,211.25 30.98 3,368.98 23.04 3,461.89 84.58
汇票
合计 16,821.64 100.00 14,620.54 100.00 4,093.00 100.00
报告期各期末，公司应付票据分别为 4,093.00 万元、14,620.54 万元和
16,821.64 万元，占流动负债的比例分别为 16.20%、22.28%和 20.91%。报告期内，
公司未发生到期应付票据未支付情况。
报告期各期末，公司应付票据分别同比增长 32.55%、257.21%和 15.05%，
主要原因为公司业务规模的扩大，公司采购量增加，采购结算的票据规模增加
所致。
3、应付账款
（1）应付账款构成分析
报告期各期末，公司应付账款构成分析如下：
2022.12.31 2021.12.31 2020.12.31
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例
1-1-296
（万元） （%） （万元） （%） （万元） （%）
材料款 35,524.93 93.17 23,613.33 87.24 7,100.25 81.24
加工费 880.76 2.31 2,135.16 7.89 1,320.17 15.10
工程款 913.28 2.40 369.94 1.37 117.44 1.34
费用款 729.60 1.91 587.70 2.17 177.64 2.03
劳务费 79.17 0.21 359.83 1.33 24.50 0.28
合计 38,127.74 100.00 27,065.95 100.00 8,739.99 100.00
报告期各期末，公司应付账款分别为 8,739.99 万元、27,065.95 万元和
38,127.74 万元，占流动负债的比例分别为 34.59%、41.24%和 47.39%，主要包括
材料采购款和委外加工款。
2020 年末，公司应付账款增长 40.98%，主要原因为公司业务规模的扩大，
公司生产所需的材料增加，进而导致材料采购款增加。
2021 年末，公司应付账款增长 209.68%，主要原因为：①公司业务规模在
2021 年度进一步扩大，公司生产所需的材料增加，进而导致材料采购款和增加。
②同时受产能限制，公司将机加工等非关键环节进行委外加工，导致应付委外
加工款增加。
2022 年末，公司应付账款增长 40.87%，一方面由于公司业务规模扩大，进
而导致材料采购款增加；另一方面，公司在建工程持续建设，导致应付工程款
增加。
（2）应付账款账龄分析
报告期各期末，公司应付账款账龄分析如下：
2022.12.31 2021.12.31 2020.12.31
账龄 金额 比例 金额 比例 金额 比例
（万元） （%） （万元） （%） （万元） （%）
1 年以
34,703.01 91.02 26,770.32 98.91 8,411.32 96.24
内
1-2 年 3,336.99 8.75 148.18 0.55 292.84 3.35
2-3 年 63.63 0.17 126.46 0.47 28.99 0.33
3 年以
24.11 0.06 20.99 0.08 6.85 0.08
上
合计 38,127.74 100.00 27,065.95 100.00 8,739.99 100.00
1-1-297
报告期各期末，公司账龄 1 年以内的应付账款占比均在 90%以上。
（2）主要单位应付账款期末余额情况
报告期各期末，公司应付账款期末余额前五名情况如下：
2022.12.31
金额（万 比例
序号 名称 款项性质
元） （%）
1 佛山市金喜旺不锈钢有限公司 材料款 1,986.95 5.21
2 佛山市弘廷不锈钢有限公司 材料款 1,565.11 4.10
3 深圳市迪克斯科科技有限公司 材料款 1,029.05 2.70
4 江阴市广丰硅胶电气有限公司 材料款 989.00 2.59
5 安徽水利开发有限公司 工程款 839.53 2.20
合计 6,409.64 16.81
2021.12.31
金额（万 比例
序号 名称 款项性质
元） （%）
1 佛山市金喜旺不锈钢有限公司 材料款 1,209.10 4.47
2 惠州宏朝杨除湿净化设备有限公司 材料款 1,183.86 4.37
3 柳州市豪杰特化工机械有限责任公司 材料款 1,173.51 4.34
4 佛山市弘廷不锈钢有限公司 材料款 1,129.65 4.17
材料款、委
5 东莞市信兴机械装备科技有限公司 780.93 2.89
外加工款
合计 5,477.05 20.24
2020.12.31
金额（万 比例
序号 名称 款项性质
元） （%）
材料款、委
1 佛山市金喜旺不锈钢有限公司 615.26 7.04
外加工款
材料款、委
2 佛山市弘廷不锈钢有限公司 523.69 5.99
外加工款
3 深圳市迪克思科科技有限公司 材料款 407.80 4.67
4 东莞市高旺铝业有限公司 材料款 373.90 4.28
材料款、委
5 东莞市信兴机械装备科技有限公司 338.20 3.87
外加工款
合计 2,258.86 25.85
报告期各期末，公司对应付账款期末余额前五名供应商的应付账款账面余
额合计分别为 2,258.86 万元、5,477.05 万元和 6,409.64 万元，占应付账款账面余
1-1-298
额的比例分别为 25.85%、20.24%和 16.81%。应付账款中无应付公司 5%（含 5%）
以上表决权股东的股东单位及个人款项。
4、合同负债
（1）合同负债构成分析
报告期各期末，公司合同负债构成分析如下：
2022.12.31 2021.12.31 2020.12.31
项目 金额 比例 金额 比例 金额 比例
（万元） （%） （万元） （%） （万元） （%）
预收货款 7,768.50 100.00 11,642.28 100.00 7,379.96 100.00
合计 7,768.50 100.00 11,642.28 100.00 7,379.96 100.00
报告期各期末，公司合同负债合计分别为 7,379.96 万元、11,642.28 万元和
7,768.50 万元，占流动负债的比例分别为 29.21%、17.74%和 9.66%，主要为预收
货款。根据新会计准则规定，2020 年起，将扣除税金后的预收货款重分类至合
同负债。
2020 年末，公司预收款项同比下降 26.02%，主要原因为：①预收款项金额
较大的客户孚能科技（镇江）、浙江佳贝思、重庆冠宇的订单在 2020 年确认收
入，导致预收款项金额减少。②锂电设备受客户投产计划、下单时间影响，
2020 年末部分在手订单中有较大金额是下半年获取的订单，相关订单未形成预
收款项金额较小。
2021 年末，公司预收款项同比增长 57.76%，主要原因为：公司积极开拓新
客户，针对客户采用先款后货的收款政策。公司与客户达成协议或者签订合同
后一般要求客户预付一定比例的货款作为订金，同时在发货前再收取部分发货
款。
2022 年末，公司预收款项同比下降 33.27%，主要原因为：公司客户付款进
度差异所致。2021 年末合同负债中主要客户的付款进度更快，此外还有部分客
户如西安比亚迪、绍兴弗迪调整推迟交付计划，导致合同负债未能结转收入。
5、应付职工薪酬
报告期各期末，公司应付职工薪酬的构成如下：
1-1-299
2022.12.31 2021.12.31 2020.12.31
项目 金额
金额 比例 金额 比例 比例
（万
（万元） （%） （万元） （%） （%）
元）
工资、奖金、津贴
914.92 100.00 570.76 100.00 342.13 100.00
和补贴
合计 914.92 100.00 570.76 100.00 342.13 100.00
报告期各期末，公司应付职工薪酬分别为 342.13 万元、570.76 万元和
914.92 万元，占流动负债的比例分别为 1.35%、0.87%和 1.14%，主要包括工资、
奖金、津贴和补贴等。
报告期各期末，公司应付职工薪酬分别同比增长 28.92%、66.83%和 60.30%，
主要原因为：（1）随着公司业务规模的扩大，员工人数增加；（2）公司业绩持
续增长，工资及绩效奖金金额增长。
6、应交税费
报告期各期末，公司应交税费的构成如下：
2022.12.31 2021.12.31 2020.12.31
项目 金额 金额
金额 比例 比例 比例
（万 （万
（万元） （%） （%） （%）
元） 元）
增值税 401.08 54.49 364.77 66.44 107.69 52.07
企业所得税 221.34 30.07 - - - -
房产税 - - 100.09 18.23 62.52 30.23
个人所得税 55.53 7.54 35.42 6.45 22.48 10.87
城建税 26.65 3.62 25.53 4.65 7.47 3.61
教育费附加 19.04 2.59 18.24 3.32 5.33 2.58
印花税 12.47 1.69 5.01 0.91 1.34 0.65
合计 736.09 100.00 549.06 100.00 206.83 100.00
报告期各期末，公司应交税费分别为 206.83 万元、549.06 万元和 736.09 万
元，占流动负债比例分别为 0.82%、0.84%和 0.91%，主要包括增值税、企业所
得税、个人所得税、城建税、房产税、教育费附加和印花税。
报告期各期末，公司应交税费分别同比增长 124.57%、165.47%和 34.07%，
主要原因为公司业绩增长导致增值税和企业所得税余额增加。
1-1-300
7、其他应付款
（1）其他应付款构成分析
报告期内，公司其他应付款构成分析如下：
2022.12.31 2021.12.31 2020.12.31
项目 金额 金额
金额 比例 比例
比例（%） （万 （万
（万元） （%） （%）
元） 元）
员工往来 143.16 87.32 122.69 86.27 38.55 75.20
爱心基金 16.07 9.80 14.61 10.27 12.71 24.80
外部单位或个
4.71 2.87 4.92 3.46 - -
人往来
合计 163.94 100.00 142.22 100.00 51.26 100.00
报告期各期末，公司其他应付款分别为 51.26 万元、142.22 万元和 163.94 万
元，占流动负债比例分别为 0.20%、0.22%和 0.20%，主要包括员工往来款以及
为帮助公司员工应对突发状况所成立的爱心基金款项。
8、一年内到期的非流动负债
报告期各期末，公司一年内到期的非流动负债的构成如下：
2022.12.31 2021.12.31 2020.12.31
项目 金额 比例 金额 比例 金额 比例
（万元） （%） （万元） （%） （万元） （%）
一年内到期的
5,689.90 95.93 1,420.01 88.49 871.61 100.00
长期借款
一年内到期的
241.55 4.07 184.72 11.51 - -
租赁负债
合计 5,931.45 100.00 1,604.73 100.00 871.61 100.00
报告期各期末，公司一年内到期的非流动负债分别为 871.61 万元、1,604.73
万元和 5,931.45 万元，占流动负债比例分别为 3.45%、2.45%和 7.37%，主要包括
一年内到期的长期借款和一年内到期的租赁负债。
9、其他流动负债
报告期各期末，公司其他流动负债的构成如下：
2022.12.31 2021.12.31 2020.12.31
项目
金额 比例（%） 金额 比例 金额 比例
1-1-301
（万元） （万 （%） （万 （%）
元） 元）
尚未到期的票据 2,915.85 44.94 3,473.43 46.24 671.03 18.73
待转销项税 3,572.06 55.06 4,038.13 53.76 2,912.29 81.27
合计 6,487.91 100.00 7,511.55 100.00 3,583.31 100.00
报告期各期末，公司其他流动负债分别为 3,583.31 万元、7,511.55 万元和
6,487.91 万元，占流动负债比例分别为 14.18%、11.45%和 8.06%，主要包括尚未
到期的票据和待转销项税。
（三）非流动负债的构成及变化情况分析
报告期各期末，公司非流动负债的构成及变化情况分析如下：
2022.12.31 2021.12.31 2020.12.31
项目 金额
金额 比例 金额 比例 比例
（万
（万元） （%） （万元） （%） （%）
元）
长期借款 11,539.97 82.29 13,840.00 86.09 6,440.00 88.17
租赁负债 485.46 3.46 580.87 3.61 - -
递延收益 1,280.30 9.13 1,655.00 10.29 864.00 11.83
递延所得税负债 11.84 0.08 - - - -
其他非流动负债 705.63 5.03 - - - -
非流动负债合计 14,023.21 100.00 16,075.87 100.00 7,304.00 100.00
报告期各期末，公司非流动负债分别为 7,304.00 万元、16,075.87 万元和
14,023.21 万元，占负债总额的比例分别为 22.42%、19.68%和 14.84%，主要包括
长期借款和递延收益。报告期各期末，两项合计占非流动负债的比例分别为
100.00%、96.39%和 91.42%。
1、长期借款
报告期各期末，公司长期借款的构成如下：
2022.12.31 2021.12.31 2020.12.31
项目 金额
金额 比例 金额 比例 比例
（万
（万元） （%） （万元） （%） （%）
元）
抵押借款 17,193.67 100.00 15,240.00 100.00 7,000.00 95.89
保证借款 - - - - 300.00 4.11
1-1-302
合计 17,193.67 100.00 15,240.00 100.00 7,300.00 100.00
减：一年内到期部分 5,653.70 32.88 1,400.00 9.19 860.00 11.78
长期借款 11,539.97 67.12 13,840.00 90.81 6,440.00 88.22
报告期各期末，公司长期借款分别为 6,440.00 万元、13,840.00 万元和
11,539.97 万元，占非流动负债比例分别为 88.17%、86.09%和 82.29%，主要为抵
押借款。
2、租赁负债
自 2021 年 1 月 1 日起，公司执行新租赁准则，对租赁确认使用权资产和租
赁负债。截至 2021 年 12 月 31 日，公司租赁负债的具体情况如下：
单位：万元
项目 2022.12.31 2021.12.31
尚未支付的租赁付款额 775.51 834.52
减：未确认融资费用 48.49 68.93
小计 727.01 765.59
减：一年内到期的租赁负债 241.55 184.72
合计 485.46 580.87
3、递延所得税负债
报告期各期末，公司递延所得税负债的构成如下：
单位：万元
2022.12.31 2021.12.31 2020.12.31
项目 递延所
递延所得税 可抵扣暂时 递延所得 可抵扣暂 可抵扣暂
得税负
负债 性差异 税负债 时性差异 时性差异
债
内部交易未实现
11.84 78.94 - - - -
亏损
合计 11.84 78.94 - - - -
2022 年末，公司递延所得税负债为 11.84 万元，占非流动负债的比例分别
为 0.08%，主要系公司内部交易未实现亏损。
4、递延收益
报告期各期末，公司递延收益的构成如下：
项目 2022.12.31 2021.12.31 2020.12.31
1-1-303
金额
金额 比例 金额 比例 比例
（万
（万元） （%） （万元） （%） （%）
元）
与资产相关政府
80.30 6.27 - - - -
补助
与收益相关政府
1,200.00 93.73 1,655.00 100.00 864.00 100.00
补助
合计 1,280.30 100.00 1,655.00 100.00 864.00 100.00
报告期各期末，公司递延收益分别为 864.00 万元、1,655.00 万元和 1,280.30
万元，占非流动负债比例分别为 11.83%、10.29%和 9.13%，主要为与收益相关
的政府补助。公司政府补助的具体情况如下表：
单位：万元
2022.12.31
与资产相关/
项目 期初余额 本期新增 本期减少 期末余额
与收益相关
龙岗工业互联网制造转
- 84.11 3.81 80.30 与资产相关
型服务项目
动力锂离子电池极片装
备集成技术与自动化产 1,655.00 - 455.00 1,200.00 与收益相关
线研发
合计 1,655.00 84.11 458.81 1,280.30
2021.12.31
与资产相关/
项目 期初余额 本期新增 本期减少 期末余额
与收益相关
动力锂离子电池极片装
备集成技术与自动化产 864.00 1,300.00 509.00 1,655.00 与收益相关
线研发
合计 864.00 1,300.00 509.00 1,655.00
2020.12.31
与资产相关/
项目 期初余额 本期新增 本期减少 期末余额
与收益相关
动力锂离子电池极片装
备集成技术与自动化产 960.00 - 96.00 864.00 与收益相关
线研发
合计 960.00 - 96.00 864.00 -
5、其他非流动负债
报告期各期末，公司其他非流动负债的构成如下：
1-1-304
2022.12.31 2021.12.31 2020.12.31
项目 金额 金额
金额 比例 比例 比例
（万 （万
（万元） （%） （%） （%）
元） 元）
预收货款 705.63 100.00 - - - -
合计 705.63 100.00 - - - -
报告期各期末，公司其他非流动负债分别为 0 万元、0 万元和 705.63 万元，
占非流动负债比例分别为 0%、0%和 5.03%，主要为账龄一年以上的预收货款。
（四）偿债能力分析
1、公司偿债能力指标
报告期各期，公司偿债能力指标如下：
财务指标 2022.12.31/2022 年度 2021.12.31/2021 年度 2020.12.31/2020 年度
流动比率
1.21 1.28 1.49
（倍）
速动比率
0.90 0.93 1.02
（倍）
资产负债率-合
71.60 73.14 65.23
并（%）
资产负债率-母
58.70 57.79 45.42
公司（%）
息税折旧摊销
前利润（万 8,502.78 6,930.42 1,955.06
元）
利息保障倍数
17.04 14.11 3.14
（倍）
注：上述指标的计算公式如下：
1、流动比率=流动资产/流动负债；
2、速动比率=速动资产/流动负债=（流动资产-存货）/流动负债；
3、资产负债率=负债总额/资产总额*100%；
4、息税折旧摊销前利润=净利润＋企业所得税+利息支出＋折旧费用＋无形资产摊销+使用
权资产摊销+长期待摊费用摊销；
5、利息保障倍数=（利润总额＋利息费用）/利息费用。
（1）短期偿债能力分析
报告期各期末，公司流动比率分别为 1.49、1.28 和 1.21，速动比率分别为
1.02、0.93 和 0.90。2021 年，公司流动比率和速动比率下降，主要是由于随着
公司业绩增长，订单数量增多，导致应付供应商款项增加。2022 年，流动比率
和速动比率略微下降，主要是由于公司业务规模扩大，应付供应商款项和预收
1-1-305
客户款项增加。整体而言，公司短期变现和偿债能力良好。
（2）长期偿债能力分析
报告期各期末，公司合并资产负债率分别为 65.23%、73.14%和 71.60%，母
公司资产负债率分别为 45.42%、57.79%和 58.70%，公司资产负债率偏高。
（3）总体偿债能力分析
报告期内，公司息税折旧摊销前利润分别为 1,955.06 万元、6,930.42 万元和
8,502.78 万元，利息保障倍数分别为 3.14、14.11 和 17.04。
从总体上看，公司资产负债率偏高、但偿债能力良好，营运资金能够满足
清偿到期债务的需求，因债务压力引起的财务风险较小，且公司息税折旧摊销
前利润保持在较高水平，资产流动性以及短期偿债能力较强，公司面临的流动
性风险较低。
（4）未来可预见的需偿还负债（含利息）情况
截至报告期末，公司可预见的未来需要偿还的负债（含利息）如下：
单位：万元
项目 1 年以内 1-2 年 2-3 年 3 年以上 合计
短期借款 3,506.05 - - - 3,506.05
应付票据 16,821.64 - - - 16,821.64
应付账款 38,127.74 - - - 38,127.74
其他应付款 163.94 - - - 163.94
一年内到期的非
5,931.45 - - - 5,931.45
流动负债
其他流动负债 6,487.91 - - - 6,487.91
长期借款 - 1,595.50 1,963.60 7,980.87 11,539.97
租赁负债 - 280.96 204.51 - 485.46
合计 71,038.73 1,876.46 2,168.11 7,980.87 83,064.17
截至报告期末，公司一年内需要偿还的负债为 71,038.73 万元，流动资产为
97,248.70 万元，流动比率为 1.21，速动比率为 0.90。2022 年度，公司销售商品、
提供劳务收到的现金 50,655.48 万元，短期偿债能力较强。报告期内，公司业务
稳定发展，且公司授信额度充足，资产负债情况未发生重大不利变化，经营稳
1-1-306
健，具有较强偿债能力。
2、公司管理层对于负债状况的评价
（1）公司在稳健经营的基础上保持了合理的资产负债结构以及充分的偿债
能力，财务风险较小。
（2）公司未来将增加固定资产投资，由于固定资产属于非流动资产，从期
限结构来看，应通过长期借款或股权融资的方式筹集固定资产建设投资资金。
通过公开发行股票能够直接提高公司的融资能力，并且提供相对充足的长期资
金用于固定资产的购置，提升公司产品的开发、项目实施能力；公司的盈利能
力将进一步增强，股东回报将进一步提升。
（五）资产运营能力分析
1、公司营运能力指标
报告期内，公司营运能力指标如下：
项目 2022 年度 2021 年度 2020 年度
应收账款周转率（次/
1.98 2.58 1.64
年）
存货周转率（次/年） 2.00 2.08 1.26
注：上述指标的计算公式如下：
1、应收账款周转率=营业收入/应收账款平均账面余额；
2、存货周转率=营业成本/存货平均账面余额；
（1）应收账款周转能力分析
报告期内，公司应收账款周转率分别为 1.64 次/年、2.58 次/年和 1.98 次/年。
报告期内，公司应收账款周转率分别同比增长 0.67 次/年、0.94 次/年和-0.60
次/年。2021 年，公司应收账款周转率上升，主要由于：公司加强应收账款管理，
加大催收力度，应收账款收回情况较好。2022 年，公司应收账款周转率下降，
主要原因为：2022 年度公司应收账款周转率有所下降的原因为公司业务规模扩
大和大客户付款周期差异导致应收账款规模增长。
（2）存货周转能力分析
报告期内，公司存货周转率分别为 1.26 次/年、2.08 次/年和 2.00 次/年。
报告期内，公司存货周转率分别同比增长 0.53 次/年、0.82 次/年和-0.08 次/
1-1-307
年。2021 年，公司存货周转率上升，主要由于：营业成本较上年增幅较大，同
时为应对客户投产计划，公司生产销售周期有所缩短。2022 年，公司存货周转
率与 2021 年基本一致。
（六）股利分配实施情况
报告期内，发行人未进行股利分配。
（七）现金流量分析
报告期内，公司现金流量分析如下：
单位：万元
项目 2022 年度 2021 年度 2020 年度
经营活动产生的现金流量净额 -4,875.81 18,339.48 805.96
投资活动产生的现金流量净额 -6,317.36 -14,287.01 -280.88
筹资活动产生的现金流量净额 3,574.35 8,960.90 4,054.63
汇率变动对现金及现金等价物的影
104.43 -15.75 -8.38
响
现金及现金等价物净增加额 -7,514.39 12,997.62 4,571.33
加：期初现金及现金等价物余额 19,655.15 6,657.52 2,086.19
期末现金及现金等价物余额 12,140.76 19,655.15 6,657.52
报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额波动较大，主要原因为：
2021 年度，随着公司销售收入规模的逐年增长，公司加强催收力度，客户回款
增加；2022 年度，经营活动产生的现金流量净额减少，主要由于公司业务规模
扩大，采购原材料支出增加。公司投资活动产生的现金流量净额波动较大，主
要原因为惠州信宇人于 2021 年进行厂区二期工程建设，支付了相应的工程建设
款项；筹资活动产生的现金流量净额波动较大，主要原因为公司收到了投资者
的投资款以及银行贷款。
1、经营活动现金流量
（1）经营活动现金流入分析
报告期内，公司经营活动现金流入分析如下：
1-1-308
单位：万元
项目 2022 年度 2021 年度 2020 年度
销售商品、提供劳务收到的现金 50,655.48 42,763.93 17,207.78
收到的税费返还 1,330.25 853.11 166.64
收到其他与经营活动有关的现金 3,158.74 2,592.50 1,489.77
经营活动现金流入小计 55,144.47 46,209.54 18,864.20
主营业务收入 64,354.83 53,216.46 23,957.01
销售收现率 78.71% 80.36% 71.83%
报告期内，公司经营活动现金流入分别为 18,864.20 万元、46,209.54 万元和
55,144.47 万元。随着公司主营业务的持续开展，公司销售商品、提供劳务收到
的现金呈增长趋势。
报告期内，公司销售收现率分别为 71.83%、80.36%和 78.71%，整体呈上升
趋势，公司经营活动现金流入基本与主营业务收入变动相一致，销售回款情况
良好。
（2）经营活动现金流出分析
报告期内，公司经营活动现金流出分析如下：
单位：万元
项目 2022 年度 2021 年度 2020 年度
购买商品、接受劳务支付的现金 42,102.60 16,091.25 10,727.70
支付给职工以及为职工支付的现金 9,150.66 6,045.89 3,840.02
支付的各项税费 2,876.35 1,976.49 533.48
支付其他与经营活动有关的现金 5,890.66 3,756.43 2,957.04
经营活动现金流出小计 60,020.27 27,870.06 18,058.24
主营业务成本 49,322.12 38,835.54 16,645.71
采购付现率 85.36% 41.43% 64.45%
报告期内，公司经营活动现金流出分别为 18,058.24 万元、27,870.06 万元和
60,020.27 万元，采购付现率分别为 64.45%、41.43%和 85.36%。2021 年度，采
购付现率大幅下降，主要原因为公司采用票据支付货款比例增加。2022 年度，
采购付现率大幅上升，主要原因为公司业务规模扩大，导致采购原材料增加。
（3）经营活动现金流量与净利润的对比分析
1-1-309
报告期内，公司经营活动现金流量与净利润的对比情况如下：
单位：万元
项目 2022 年度 2021 年度 2020 年度
净利润 6,835.87 5,970.60 1,312.36
加：资产减值准备 457.51 1,685.56 1,725.73
固定资产折旧、油气资产折耗、生产
799.90 662.60 419.49
性生物资产折旧
无形资产摊销 90.65 88.45 76.03
长期待摊费用摊销 126.55 64.97 50.17
处置固定资产、无形资产和其他长期
-1.97 - -
资产的损失
固定资产报废损失 - 0.77 -
公允价值变动损失 - - -
财务费用 616.21 470.73 433.53
投资损失 - 0.12 48.35
递延所得税资产减少 -37.29 -289.57 -351.97
递延所得税负债增加 11.84 - -
存货的减少 -2,263.34 -11,027.84 2.76
经营性应收项目的减少 -18,074.79 -17,993.51 -4,827.23
经营性应付项目的增加 6,423.08 38,549.58 1,869.21
股份支付的影响 139.96 157.00 47.52
经营活动产生的现金流量净额 -4,875.81 18,339.48 805.96
经营活动现金净流量与净利润的比值 -0.71 3.07 0.61
报告期内，公司经营活动现金净流量与净利润的比值分别为 0.61、3.07 和-
0.71。
2020 年度，公司经营活动现金净流量低于净利润，主要原因为公司确认收
入后，产品的验收款以及质保金尚未实现回款。2021 年度，公司经营活动产生
的现金净流量高于净利润，主要原因为：一方面，随着发行人销售规模的上升，
受收款周期与付款周期不匹配影响，公司部分货款尚未向供应商支付；另一方
面，公司采用票据背书方式支付货款，未产生相应的现金流出。2022 年度，公
司经营活动现金净流量低于净利润，主要原因为公司在手订单增多，公司生产
所需原材料的采购量增大。
1-1-310
2、投资活动现金流量
报告期内，公司投资活动现金流量如下：
单位：万元
项目 2022 年度 2021 年度 2020 年度
收回投资收到的现金 - 15,152.79 10,206.45
取得投资收益收到的现金 - 16.59 6.38
处置固定资产、无形资产和其他长期资产
2.80 - 6.10
而收回的现金净额
收到的其他与投资活动有关的现金 - - -
投资活动现金流入小计 2.80 15,169.38 10,218.93
购建固定资产、无形资产和其他长期资产
6,316.95 14,146.38 149.82
支付的现金
投资支付的现金 - 15,310.00 10,350.00
取得子公司及其他营业单位支付的现金净
3.21
额
支付的其他与投资活动有关的现金 - - -
投资活动现金流出小计 6,320.16 29,456.38 10,499.82
投资活动产生的现金流量净额 -6,317.36 -14,287.01 -280.88
报 告 期 内 ， 公 司 投 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 分 别 为-280.88 万 元 、-
14,287.01 万元和-6,317.36 万元，主要包括收回投资收到的现金、购建固定资产、
无形资产和其他长期资产支付的现金和投资支付的现金。报告期内，公司投资
活动产生的现金流量净额为负数，主要原因为惠州信宇人于 2021 年进行厂区二
期工程建设，支付了相应的工程建设款项。
3、筹资活动现金流量
报告期内，公司筹资活动现金流量如下：
单位：万元
项目 2022 年度 2021 年度 2020 年度
吸收投资收到的现金 490.00 6,680.00 4,130.00
取得借款收到的现金 5,453.67 10,352.31 2,000.00
收到其他与筹资活动有关的现金 2,604.78 4,438.30 2,840.53
筹资活动现金流入小计 8,548.45 21,470.61 8,970.53
偿还债务支付的现金 1,912.30 1,900.01 1,500.00
分配股利、利润或偿付利息支付的现金 878.61 434.20 448.48
1-1-311
支付的其他与筹资活动有关的现金 2,183.20 10,175.49 2,967.41
筹资活动现金流出小计 4,974.11 12,509.70 4,915.89
筹资活动产生的现金流量净额 3,574.35 8,960.90 4,054.63
报告期内，公司筹资活动产生的现金流量净额分别为 4,054.63 万元、
8,960.90 万元和 3,574.35 万元，主要包括吸收投资收到的现金、取得借款收到的
现金和支付的其他与筹资活动有关的现金。2021 年度，公司筹资活动产生的现
金流量净额较大，主要原因为公司收到股东投资款以及取得银行借款。
（八）未来可预见的重大资本性支出计划及资金需要量
截至本招股意向书签署日，公司未来可预见的重大资本性支出主要为本次
募集资金投资项目的投资支出。本次募集资金投资项目属于公司主营业务范畴，
公司不存在跨行业投资的情况。具体情况参见“第七节 募集资金运用与未来发
展规划”。
（九）流动性变化情况及应对风险的具体措施
报告期内，公司负债以流动负债为主，其中又主要为经营性负债。同时，
公司应收账款和存货余额较高，最近一年经营活动现金流量净额为-4,875.81 万
元，公司的资产负债结构、长短期债务结构、偿债比率等均处于合理水平；公
司经营处于良性发展且不断扩大的态势；截至 2022 年末，公司货币资金余额为
16,544.14 万元，大部分为自由支配的货币资金。公司的流动性没有重大不利变
化或风险。
未来，公司将通过公开发行股票、申请中长期贷款、提高应收账款回款速
度等方式下降财务杠杆、优化债务结构和改善经营活动现金流，以降低公司的
流动性风险。
（十）持续经营能力分析
1、持续经营能力方面存在的重大不利变化或风险因素
对公司持续盈利能力产生重大不利影响的因素包括但不限于经营风险、财
务风险、募集资金使用风险等，参见本招股意向书“第三节 风险因素”中披露
的相关内容。
1-1-312
2、管理层自我评判的依据
公司是专注于锂电行业高端装备制造的国家级高新技术企业，主要从事锂
离子电池自动化、智能化生产设备的研发、生产、销售及服务，公司产品主要
包括锂电干燥设备、锂电涂布设备、锂电辊分设备以及其他锂电设备等。公司
目前已与比亚迪、鹏辉能源及青山控股等客户建立了长期、稳定的战略合作关
系。
公司经过多年的发展，在双循环快速升温与真空保温技术、渗透式物料内
部热量传导技术、烘烤线预热段压变快速升温技术以及线体式智能化高效深度
除水技术等领域具有深厚的技术积累，具备为客户提供高精度、高寿命、高环
境适应性锂电设备的资质和能力。
报告期内，公司的产品结构不断丰富，营业收入持续增长，分别为
24,038.11 万元、53,665.69 万元和 66,947.65 万元。扣除非经常性损益后，公司报
告期内归母净利润分别为 416.32 万元、4,983.19 万元和 5,013.02 万元。各期综合
毛利率分别为 30.59%、27.24%和 23.84%，具有良好的盈利能力。公司当前业务
发展状况较好。
综上，公司目前具有较强的市场竞争力，且未来业务发展战略清晰，同时
能够积极应对和防范各种不利风险因素，具备良好的持续盈利能力。
十四、重大资本性支出与资产业务重组情况
（一）资本性支出
报告期各期，公司购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分
别为 149.82 万元、14,146.38 万元和 6,316.95 万元。
除上述支出外，公司在报告期内无其他重大资本性支出。
（二）重大资产业务重组
发行人报告期内不存在重大资产业务重组事项。
1-1-313
十五、资产负债表期后事项、或有事项及其他重要事项
（一）资产负债表日后事项
截至本招股意向书签署日，公司无应披露的资产负债表日后事项。
（二）或有事项
截至本招股意向书签署日，公司无应披露的或有事项。
（三）其他重大事项
截至本招股意向书签署日，公司无应披露的其他重大事项。
（四）重大担保、诉讼等事项
截至本招股意向书签署日，公司不存在尚未了结的或可以合理预见的针对
其重要资产、权益和业务及其他可能对公司本次发行上市有实质性影响的重大
担保、诉讼、仲裁案件。
十六、发行人盈利预测情况
公司未编制盈利预测报告。
十七、财务报告审计截止日后的主要经营状况
（一）财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况
公司的财务报告审计基准日为 2022 年 12 月 31 日，自财务报告审计截止日
后至本招股意向书签署日，公司的经营模式、主要核心业务人员、相关行业政
策、税收政策以及其他可能影响投资者判断的重大事项等方面均未发生重大变
化，公司总体经营情况正常。
（二）2023 年 1-3 月审阅报告情况
大华会计师事务所对公司 2023 年 3 月 31 日的资产负债表、2023 年 1-3 月
的 利 润 表 及 现 金 流 量 表 进 行 了 审 阅 ， 出 具 了 《 审 阅 报 告 》（ 大 华 核 字
[2023]0012370 号）。公司经审阅的主要财务信息情况如下：
1-1-314
1、合并资产负债表主要数据
单位：万元
2023.3.31（经审 2022.12.31（重述
项目 增长率
阅） 后）
资产总额 130,902.08 132,064.22 -0.88%
负债总额 95,179.03 94,584.44 0.63%
归属于母公司所有者权益 35,285.24 37,038.90 -4.73%
所有者权益 35,723.05 37,479.79 -4.69%
注：财政部于 2022 年 12 月 13 日发布了《企业会计准则解释第 16 号》（财会〔2022〕31
号），（以下简称“解释第 16 号”），公司自 2023 年 1 月 1 日起执行“关于单项交易产生的
资产和负债相关的递延所得税不适用初始确认豁免的会计处理”的相关规定，对 2022 年及
以前年度财务报表中因适用本解释的单项交易而确认的租赁负债和使用权资产产生的应纳
税暂时性差异和可抵扣暂时性差异进行追溯调整，上表中 2022 年 12 月 31 日财务数据根据
该项会计政策变更进行重述。
截至 2023 年 3 月 31 日，公司总资产较 2022 年末下降 0.88%；归属于母公
司所有者权益较 2022 年末下降 4.73%，主要原因为一季度出现亏损，导致未分
配利润减少。
2、合并利润表主要数据
单位：万元
项目 2023 年 1-3 月 2022 年 1-3 月 增长率
营业收入 6,984.42 3,978.30 75.56%
营业利润 -2,025.14 -2,844.72 28.81%
利润总额 -2,013.88 -2,875.41 29.96%
净利润 -1,792.51 -2,596.19 30.96%
归属于母公司股东的净利
-1,789.43 -2,603.63 31.27%
润
扣除非经常性损益后归属
-1,989.50 -3,013.22 33.97%
于母公司股东的净利润
2023 年 1-3 月，公司实现营业收入约 6,984.42 万元，同比增长 75.56%，
主要原因为公司锂电干燥设备、锂电涂布设备和锂电辊分设备销售规模扩大；
归属于母公司股东的净利润-1,789.43 万元，同比增长 31.27%；扣除非经常性
1-1-315
损益后归属于母公司股东的净利润-1,989.50 万元，同比增长 33.97%。
3、合并现金流量表主要数据
单位：万元
项目 2023 年 1-3 月 2022 年 1-3 月 增长率
经营活动产生的现金流量净额 -3,900.72 -5,970.94 34.67%
投资活动产生的现金流量净额 -915.78 -1,172.55 21.90%
筹资活动产生的现金流量净额 2,382.28 1,547.68 53.93%
现金及现金等价物净增加额 -2,419.77 -5,598.87 56.78%
2023 年 1-3 月，公司经营活动产生的现金流量净额为-3,900.72 万元，同
比增长 34.67%，主要原因为公司业务规模扩大，销售商品、提供劳务收到的现
金增加；公司投资活动产生的现金流量净额为-915.78 万元，同比增长 21.90%，
主要原因为公司购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金减少；公
司筹资活动产生的现金流量净额为 2,382.28 万元，同比增长 53.93%，主要原
因为公司收回的保证金增加。
4、非经常性损益
单位：万元
2023 年 1-3 2022 年 1-3
项目 增长率
月 月
计入当期损益的政府补助（与公司正常经
营业务密切相关，符合国家政策规定、按
60.49 426.20 -85.81%
照一定标准定额或定量持续享受的政府补
助除外）
企业取得子公司、联营企业及合营企业的
投资成本小于取得投资时应享有被投资单 - 1.88 -100.00%
位可辨认净资产公允价值产生的收益
债务重组损益 126.34 - -
单独进行减值测试的应收款项减值准备转
11.59 6.45 79.69%
回
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 11.26 -32.56 134.58%
其他符合非经常性损益定义的损益项目 1.62 7.81 -79.26%
1-1-316
2023 年 1-3 2022 年 1-3
项目 增长率
月 月
小计 211.30 409.77 -48.43%
减：所得税影响额 11.23 - -
少数股东权益影响额（税后） - 0.19 -100.00%
归属于母公司股东的非经常性损益净额 200.07 409.58 -51.15%
2023 年 1-3 月，公司非经常性损益净额为 200.07 万元，主要为计入当期损
益的政府补助 60.49 万元和债务重组损益 126.34 万元。
（三）2023 年 1-6 月主要经营业绩预计
2023 年 1-6 月公司业绩预计情况如下：
单位：万元
2023 年 1-6 月 E 变动区间
项目 2022 年 1-6 月
预计下限 预计上限 预计下限 预计上限
营业收入 26,000.00 28,000.00 15,207.16 70.97% 84.12%
归属于母公司
800.00 1,000.00 -3,600.25 122.22% 127.78%
股东的净利润
扣除非经常性
损益后归属于
-690.00 -490.00 -4,151.15 83.38% 88.20%
母公司股东的
净利润
注：上述 2023 年 1-6 月财务数据为公司初步计算数据，未经会计师审计或审阅，不构成盈
利预测或业绩承诺。2022 年 1-6 月财务数据为经审计数据。
公司 2023 年 1-6 月预计实现营业收入金额为 26,000.00 万元至 28,000.00
万元，相同比增长 70.97%至 84.12%，扣除非经常性损益后归属于母公司股东净
利润为-690.00 万元至-490.00 万元，同比增长 83.38%至 88.20%，亏损有所减
少，主要由于在行业发展及政策红利的背景下，随着公司品牌知名度的提高，
公司持续加大市场拓展力度，巩固并抢占市场份额，带动公司业绩增长。
1-1-317
第七节 募集资金运用与未来发展规划
一、募集资金管理及投向
本次募投项目是公司围绕主营业务，根据市场需求以及公司目前的业务发
展现状与特点确定的。募集资金投资方向符合行业发展趋势和国家政策导向，
有利于增强公司主营业务盈利能力，巩固和提高公司在行业中的竞争优势，进
一步提高公司的市场竞争力和抵御风险能力。
本次募集资金投资项目的实施不会导致发行人与控股股东及其下属企业之
间产生同业竞争，亦不会对公司的独立性产生不利影响。
（一）募集资金管理制度
为规范公司对募集资金的管理和使用，提高公司募集资金使用效益，切实
保护广大投资者的利益，公司设立了《募集资金管理办法》，内容包括募集资金
专户存储、募集资金使用、募集资金用途变更和募集资金管理和监督四个部分。
1、募集资金专户存储：本次发行完成后，公司将实行募集资金专户存储，
将募集资金存放于董事会设立的专项账户集中管理。坚持集中存放、便于监督
管理的原则，同时，公司将在上海证券交易所规定时间内与保荐人及存管银行
签订《募集资金三方监管协议》。
2、募集资金使用：公司应当按照发行申请文件中承诺的募集资金投资计划
使用募集资金。募集资金支出必须严格按照公司资金管理的相关制度的规定，
履行审批手续。
3、募集资金用途变更：公司董事会应当审慎地进行拟变更后的新募集资金
投资项目的可行性分析，确信投资项目具有较好的市场前景和盈利能力。且应
当在公司董事会和股东大会审议通过变更募集资金用途议案后，方可变更募集
资金用途；
4、募集资金管理和监督：公司会计部门应当对募集资金的使用情况设立台
账，详细记录募集资金的支出情况和募集资金项目的投入情况；内部审计部门
应当至少每季度对募集资金的存放与使用情况检查一次，并及时向审计委员会
报告检查结果，董事会应当每半年度对募集资金的存放与使用情况出具专项报
1-1-318
告。
（二）本次募集资金投向科技创新领域情况
本次募集资金扣除发行费用后将分别用于惠州信宇人高端智能装备生产制
造扩建项目、锂电池智能关键装备生产制造项目、惠州信宇人研发中心建设项
目和补充流动资金，项目投资总额为 59,851.60 万元，拟使用募集资金投入
46,224.66 万元。
公司募集资金投资项目为智能制造装备领域的扩产、技改和研发。惠州信
宇人高端智能装备生产制造扩建项目是对公司现有业务产能的扩张，未来产品
仍以锂电池生产设备为主。锂电池智能关键装备生产制造项目是对公司现有产
能的优化升级，从而实现更高的效益。惠州信宇人研发中心建设项目不直接产
生收益，新技术的研发可以提升现有产品的性能，且为开发新产品提供技术储
备。
二、本次发行募集资金投资项目概况
（一）本次募集资金使用计划
公司本次拟公开发行不超过 2,443.8597 万股人民币普通股，占发行后总股
本不超过 25.00%。募投项目基本情况如下：
单位：万元
序号 募投项目 投资金额 募集资金投入金额
惠州信宇人高端智能装备生产制造
1 37,724.79 27,628.27
扩建项目
2 锂电池智能关键装备生产制造项目 5,557.73 5,557.73
3 惠州信宇人研发中心建设项目 10,569.08 7,038.66
4 补充流动资金 6,000.00 6,000.00
合计 59,851.60 46,224.66
在募集资金到位前，公司将根据募投项目的实施情况和付款进度，以自筹
资金支付项目款项。募集资金到位后，公司将使用募集资金置换上述项目中预
先投入的自筹资金。
若实际募集资金低于项目投资金额，资金不足部分由公司自筹解决；若实
际募集资金超过项目投资金额，则多余的募集资金将用于补充公司其他与主营
1-1-319
业务相关的营运资金。
（二）募集资金投资项目履行的环评及备案手续
序号 项目名称 项目备案代码 项目环评备案号
惠州信宇人高端智能装
1 2102-441305-04-01-685613 不适用
备生产制造扩建项目
锂电池智能关键装备生
2 2018-441300-35-03-000083 不适用
产制造项目
惠州信宇人研发中心建
3 2102-441305-04-01-268385 不适用
设项目
三、实施募投项目的技术储备
公司为国家高新技术企业，公司与多家高校或研究所建立了“产、学、研”
合作。公司已掌握锂电设备领域多项核心技术，截至报告期末，公司拥有已授
权专利 196 项，其中发明专利 60 项。
本次募投生产项目为公司现有业务产能的扩张，生产产品仍以锂电池生产
设备为主，公司已经掌握了锂电池制造设备的核心技术。研发中心项目旨在提
升公司现有产品竞争力，属于公司核心技术的纵深研发，公司已具备一定的基
础。
综上，公司具有实施本次募投项目的技术能力。
四、募集资金投资项目与现有业务的关系
本次募集资金投资项目严格围绕公司主营业务进行，是在公司现有业务基
础之上，根据公司对未来的发展战略规划和目标制定。
1、投资建设生产项目与公司现有业务关系体现在两个方面，一是产能扩充
的需求，公司结合国家行业政策、行业市场前景预测未来公司可以获取的订单，
预计未来公司的产能将无法满足市场的需求，投资建设生产基地势在必行；二
是旨在通过建设智能化仓储及合理的厂房规划，提升成本竞争的优势。随着公
司生产的非标设备技术提升，未来开发的设备尺寸变大，现有厂房的结构无法
满足较大设备的安装和调试，需要建设个性化的厂房以增加空间的使用效率；
2、投资建设锂电池智能关键装备生产制造项目是针对公司现有业务的升级
与改造，是提升生产效率、适应行业发展趋势的必然选择；
1-1-320
3、投资建设惠州信宇人研发中心项目是提升公司技术竞争力的保证。新技
术的研发可以较大提升公司现有设备的技术水平，是行业未来的发展趋势，是
保证公司行业竞争力的必要条件。
五、未来发展规划
（一）整体发展战略
公司未来将继续扎根新能源领域，夯实高端装备研发实力，不断提升高端
装备关键零部件的研发能力和技术壁垒，实现进口替代，在持续巩固锂电设备
产品竞争优势的同时，不断拓展光电、医疗、氢燃料电池等领域，丰富产品结
构，提升核心竞争力。
公司未来仍将坚持创新驱动发展战略，致力于智能制造高端装备速度、精
度、稳定性等性能的不断提升，坚持设备向智能化、标准化、信息化、集成化、
无人化方向发展，从而为客户提供智能化生产线整体解决方案，引领行业技术
进步，推动行业整体发展。同时，公司将进一步拓展自身业务，并依托国家
“中国制造 2025”发展规划，把握国内制造业向“智能制造”和“工业 4.0”转
型升级机遇，积极开发其他制造领域的智能设备，致力成为国内领先的智能装
备供应商。
（二）为实现战略目标已采取的措施及实施效果
1、财务方面：提高资产利用率，实施严谨、有效的财务制度，加强全面预
算管理，优化预算指标体系，加强财务与业务之间的联系，实现协同效应。
2、内部运营：制定、完善符合公司发展的现代企业制度，优化公司组织架
构，确定各部门职权范围。加强公司决策、管理及执行能力，并通过信息化、
数字化、管理流程固化，沟通阳光化、产品标准化等提升公司内部运营效率，
降低运营成本。
3、人力资源：从高校招收优秀毕业生，充实员工队伍；根据人才画像具体
化人才要求、培养方式和晋升通道；加强内部培训，提高员工素质，重要岗位
人员以公司内部培养为主；通过行业内较有竞争力的薪酬、丰厚的福利待遇，
提升员工满意度；注重对员工责任心、质量意识和技能的培养，实施梯队人才
培养。
1-1-321
4、市场开拓方面：抓住下游市场快速增长以及国家政策支持的历史性机遇，
利用公司的技术优势、产品优势等，采用单机-分段整合-先进工艺整线标准化
销售策略，借助资本市场融资渠道，在巩固现有市场的基础上，积极开拓新市
场，并通过为客户提供设备的调试、维护和售后综合性服务，提高服务质量、
增强客户粘性、吸引新客户。
5、技术研发方面：升级技术研发中心，引进国内外先进的设备，加强与科
研院所的合作，改善研发环境，吸引优秀人才，逐渐建立相对独立的产品线，
在生产中不断提炼关键零部件的核心技术并进行研发攻关，同时完善创新激励
机制，鼓励全员创新。
通过上述措施的实施，公司在市场竞争中积累了一定的品牌声誉，形成了
一批优质的终端客户，在技术创新、应用领域及客户资源的开拓已取得的成果
将为公司战略规划的实施奠定良好基础。
（三）未来规划采取的措施
根据公司发展战略，结合本次募集资金投资项目的实施，并根据市场需求
和竞争环境的变化情况等，在现有业务的基础上，公司拟定了人才培养、技术
创新、市场拓展及提升品牌知名度等方面的未来的发展目标，并将采取有效措
施，确保公司战略规划和经营目标的实现。
1、人才发展规划
公司一直强调人才是企业发展的关键要素，公司将持续对员工薪酬制度及
激励机制进行完善和优化，继续优化公司人员结构，继续引进经验丰富的管理
和技术人才作为公司核心团队，并加大大学生人才的引进力度，作为公司坚实
的人才储备。公司将采取内部培训提升及加强与高校、科研机构合作交流等方
式，强化对公司人才的培养，努力提高员工综合素质，着重培养懂技术、懂生
产、懂市场的全面型人才，加强团队的凝聚力，使团队保持活力和创新能力，
为客户提供更优质的产品和服务。
2、技术创新规划
公司将持续增加技术研发的投入，密切追踪最新技术应用及市场、技术发
展趋势，持续开展对新技术的可行性研究。公司将通过新技术的研发，不断丰
1-1-322
富产品结构，持续保持公司的技术与产品优势，保障发展战略的顺利实施，引
领行业发展。公司将从四方面支持技术创新：一是通过多年来积累的设备研发、
设计、生产和服务经验，建立技术文档，为新的生产技术和工艺的应用提供数
据基础；二是加强和客户、高校及科研机构等单位的技术交流，提高技术人员
综合素质；三是结合本次募集资金投资项目的实施，为公司的研发活动提供一
流的研发设备等硬件设施支持；四是完善公司的研发绩效制度和新产品评价体
系，并将研发产品尽快转化为市场产品。
3、市场拓展规划
公司将紧紧抓住行业快速发展的机遇，以新技术、新产品推动新市场的不
断拓展。在营销网络建设方面，公司不仅将销售区域立足于国内的珠江三角洲、
长江三角洲等智能制造产业密集区域，后续将发力海外市场，拓展中高端产品，
成为国内外优秀的智能制造设备供应商。在下游应用领域方面，公司将积极开
发多领域的潜在客户，拓宽公司产品的下游应用领域，促进公司经营业绩的稳
定快速发展。
公司将进一步加强销售队伍建设，提升市场营销水平，在产品销售、服务、
信息反馈等环节为客户提供专业化、标准化的服务。加强对销售服务人员的培
训，培养既懂专业技术又具有销售服务能力的队伍，以使公司的销售服务人员
可以适应公司的技术服务模式。继续完善销售管理和激励制度，建立一支技术
过硬、服务周到的专业化销售和服务队伍。
4、品牌知名度提升规划
公司在锂电池设备领域已建立了良好的品牌形象，公司已与宁德时代、比
亚迪、孚能科技、鹏辉能源等国内知名锂电厂商保持了良好的合作关系。未来
公司将通过积极参加行业国内、国际大型展会和影响力较大的活动等方式，加
强公司品牌的宣传力度，进一步提升公司品牌的知名度。此外，公司将通过不
断的技术创新、产品创新、服务创新，以优质的产品和服务，不断提高客户满
意度，进而提升公司品牌的美誉度。
1-1-323
第八节 公司治理与独立性
一、报告期内发行人公司治理存在的缺陷及改进情况
公司自设立以来，公司股东大会、董事会、监事会依法运作，未出现重大
违法违规现象。
公司已根据《公司法》、《证券法》等有关法律、法规的规定，建立了由股
东大会、董事会、监事会和高级管理层组成的治理结构，公司股东大会为公司
的最高权力机构，董事会为公司的主要决策机构，监事会为公司的监督机构，
三者与公司高级管理层共同构建了分工明确、相互配合、相互制衡的运行机制。
公司根据《公司法》、《证券法》、《上市公司章程指引》等相关法律法规的
要求制定并实施了《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《独立董事工作
制度》、《董事会战略发展委员会工作细则》、《董事会提名委员会工作细则》、
《董事会审计委员会工作细则》、《董事会薪酬与考核委员会工作细则》、《监事
会议事规则》、《总经理工作细则》、《董事会秘书工作细则》、《关联交易管理制
度》、《对外担保管理制度》、《对外投资管理制度》等各项制度，股东大会、董
事会、监事会和高级管理层之间建立了相互协调和制衡机制，独立董事和董事
会秘书能够有效增强董事会决策的公正性和科学性。公司治理结构能够按照相
关法律法规和《公司章程》规定有效运作。
二、管理层对内部控制的自我评估和注册会计师的鉴证意见
（一）公司管理层对内部控制完整性、合理性及有效性的自我评估意见
公司管理层认为，公司建立了较为完善的法人治理结构，现有内部控制体
系较为健全，符合国家有关法律法规规定，在公司经营管理各个关键环节以及
关联交易、对外担保、重大投资、信息披露等方面发挥了较好的管理控制作用，
能够对公司各项业务的健康运行及经营风险的控制提供保证。本公司内部控制
于 2022 年 12 月 31 日在所有重大方面是有效的。
（二）注册会计师对公司内部控制的鉴证意见
大华会计师出具了《内部控制鉴证报告》（大华核字[2023]000351 号）认为
信宇人按照《企业内部控制基本规范》及相关规定于 2022 年 12 月 31 日在所有
1-1-324
重大方面保持了有效的与财务报告有关的内部控制。
三、发行人报告期内违法违规情况
截至本招股意向书签署日，公司严格按照《公司法》、《证券法》等相关法
律、法规和《公司章程》的规定规范运作、依法经营，报告期内公司不存在重
大违法违规行为及受到重大处罚的情况。
四、发行人报告期内资金占用和对外担保情况
（一）发行人报告期内资金占用情况
报告期内，发行人存在短期内与向关联方出借资金的情形。为进一步规范
资金往来，具体情况参见本节之“七、关联方、关联关系和关联交易”之“（二）
关联交易”。截至报告期末，发行人与关联方之间的资金往来已经清理完毕，不
存在非经营性资金占用的情形。
（二）发行人报告期内对外担保情况
报告期内，公司不存在为控股股东、实际控制人及其控制的其他企业担保
的情况。
五、发行人独立持续经营情况
公司成立以来，严格按照《公司法》、《证券法》等法律法规和《公司章程》
的要求规范运作，逐步建立健全了公司法人治理结构，在资产、人员、财务、
机构、业务方面均独立于控股股东、实际控制人及其控制的其他企业，具有完
整的业务体系及面向市场独立经营的能力，具体情况如下：
（一）资产完整
发行人由信宇人有限整体变更成立，原信宇人有限的资产全部进入发行人。
目前，发行人合法拥有日常经营所需的业务体系及主要资产，主要资产权属清
晰，不存在重大权属纠纷。
（二）人员独立
发行人董事、监事、高级管理人员均按照《公司法》、《公司章程》等规定
的条件和程序产生，不存在控股股东、实际控制人超越公司董事会和股东大会
1-1-325
作出人事任免决定的情形。发行人总经理、副总经理、财务总监、董事会秘书
等高级管理人员未在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业中担任除董事、
监事以外的任何职务，也未在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业领薪。
发行人财务人员未在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业中兼职。
（三）财务独立
发行人设立了独立的财务部门，建立了独立的会计核算体系和财务管理制
度，配备了独立的财务人员，独立做出财务决策，具有规范的财务会计制度和
对子公司的财务管理制度。公司独立开设银行账户，独立纳税，不存在与控股
股东、实际控制人及其控制的企业共用银行账户的情况。
（四）机构独立
发行人根据《公司法》、《公司章程》等有关规定设置了股东大会、董事会、
监事会及总经理负责的管理层，发行人已建立健全内部经营管理机构，独立行
使经营管理权，与控股股东、实际控制人及其控制的企业之间不存在机构混同
的情况。
（五）业务独立
发行人拥有独立、完整的业务体系，业务运营管理均独立进行，具有独立
经营决策的能力，具有独立面向市场自主经营的能力。发行人与控股股东、实
际控制人及其控制的其他企业不存在同业竞争和显失公平的关联交易。
（六）主营业务、控制权、管理团队稳定
发行人最近两年内主营业务、控制权、管理团队稳定，最近两年内主营业
务和董事、高级管理人员均没有发生重大不利变化；控股股东和受控股股东、
实际控制人支配的股东所持发行人的股份权属清晰，最近两年实际控制人没有
发生变更，不存在导致控制权可能变更的重大权属纠纷。
（七）影响持续经营重大事项方面
截至报告期期末，发行人主要资产、核心技术及商标不存在重大权属纠纷。
截至报告期期末，发行人不存在对持续经营产生重大影响的重大偿债风险、重
大担保、诉讼、仲裁等或有事项，不存在经营环境已经或将要发生重大变化而
1-1-326
对持续经营产生重大影响的情况。
六、同业竞争情况
（一）与控股股东、实际控制人及其控制企业之间不存在同业竞争
报告期内，公司控股股东杨志明，共同实际控制人杨志明、曾芳除控制公
司及其子公司、持股平台智慧树外，无其他对外投资控制的企业，公司不存在
与实际控制人及其控制的其他企业之间同业竞争的情况。
（二）避免同业竞争的承诺
为避免产生潜在的同业竞争，公司共同实际控制人杨志明、曾芳出具了
《避免同业竞争承诺函》，内容如下：
1、截至本承诺函出具之日，本人及本人控制的其他企业均未直接或间接开
展对公司及其下属子公司构成重大不利影响的同业竞争，也未参与投资任何对
公司及其下属子公司构成重大不利影响的同业竞争的其他企业。
2、自本承诺函签署之日起，本人及本人控制的其他企业均不会直接或间接
开展对公司及其下属子公司构成重大不利影响的同业竞争，也不会参与投资任
何对公司及其下属子公司构成重大不利影响的同业竞争的其他企业。
3、如因公司及其下属子公司拓展或变更经营范围引致本人控制的其他企业
对公司及其下属子公司构成重大不利影响的同业竞争，则本人将促成本人控制
的其他企业以停止经营相竞争业务的方式，或将相竞争业务纳入公司或其下属
子公司的方式，或将该等相竞争业务/股权/权益转让予无关联第三方的方式，消
除潜在同业竞争。
4、如本人及本人控制的其他企业获得的商业机会对公司及其下属子公司构
成重大不利影响的同业竞争，本人将立即通知公司，并尽力将该商业机会给予
公司，以确保公司及其他股东利益不受损害。
5、本人保证上述承诺事项的真实性并将忠实履行承诺，如上述承诺被证明
是不真实的或未被遵守，本人将向发行人承担相应的经济赔偿责任。
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（三）保荐人及律师核查意见
经核查，保荐人及律师认为：发行人控股股东、实际控制人及其近亲属全
资或控股的其他企业不存在从事与发行人相同或相似业务的情形；控股股东、
实际控制人及其近亲属全资或控股的其他企业已经出具避免同业竞争的承诺函。
综上，发行人与控股股东、实际控制人及其近亲属全资或控股的其他企业不存
在对发行人构成重大不利影响的同业竞争。
七、关联方、关联关系和关联交易
根据《公司法》、《企业会计准则第 36 号—关联方披露》、《上市公司信息披
露管理办法》和《上海证券交易所科创板股票上市规则》等有关规定，公司报
告期内的关联方及关联关系情况如下：
（一）关联方及关联关系
1、控股股东及其控制的其他企业
（1）公司控股股东、实际控制人及其关系密切的家庭成员
本公司控股股东、实际控制人及其关系密切的家庭成员（包括配偶、父母、
年满 18 周岁的子女及其配偶、兄弟姐妹及其配偶，配偶的父母、兄弟姐妹，子
女配偶的父母）亦为本公司关联方。
（2）公司控股股东、实际控制人及其近亲属控制的其他公司
除持有本公司股份外，公司控股股东、实际控制人杨志明、曾芳及其关系
密切的家庭成员控制的其他公司为智慧树（曾芳持有其 61.49%资产份额）。
2、其他直接持有公司 5％以上股份的法人或其他组织
其他持有公司 5％以上股份的法人股东为中小企业发展基金（持有公司
9.0931％股份）和智慧树（持有公司 6.6157％股份）：
序号 名称 关联关系
1 中小企业发展基金 直接持有 9.0931％的股份
2 智慧树 直接持有 6.6157％的股份
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3、控股子公司、参股公司
本公司控制的公司：
序号 关联法人名称 与本公司关联关系
1 惠州市信宇人科技有限公司 全资子公司
2 惠州华科技术研究院有限公司 全资子公司
3 深圳市氢科智能技术有限公司 全资子公司
4 深圳市亚微新材料有限公司 控股子公司
5 南通亚微新材料有限公司 控股子公司之子公司
6 赛习特新材料科技（上海）有限公司 控股子公司之子公司
4、关联自然人
序号 关联关系 姓名 关联关系
控股股东、实际控制人之一、董事长、总经
1 杨志明
直接或者间接控制 理，直接持有39.6946％的股份
公司的自然人 实际控制人之一、董事、副总经理，直接持有
2 曾芳
14.4381％的股份
其他直接或间接持
除公司控股股东、实际控制人杨志明、曾芳外，公司无
3 有公司5％以上股份
其他持股5％以上的自然人股东。
的自然人
4 余德山 董事、董事会秘书、财务总监
5 李飞 董事
6 王家砚 董事，直接持有 0.3734％的股份
7 苏俊杰 董事
8 初大智 独立董事
公司的董事、监事
9 陈志坚 独立董事
与高级管理人员
10 李茁英 独立董事
11 王凌 监事会主席
12 李嫦晖 职工监事
13 刘建宏 监事
14 蔡连贺 副总经理
直接或者间接控制公司的自然人、直接或间接持有公司 5％以上股份的自然
人以及公司董事、监事和高级管理人员关系密切的家庭成员（包括配偶、年满
18 周岁的子女及其配偶、父母及配偶的父母、兄弟姐妹及其配偶、配偶的兄弟
姐妹、子女配偶的父母）为公司的关联自然人。
1-1-329
5、关联自然人直接或间接控制，或者关联自然人（独立董事除外）担任董
事、高级管理人员的其他法人或组织
公司关联自然人直接或间接控制，或者关联自然人（独立董事除外）担任
董事、高级管理人员的其他法人或组织为公司关联方，主要如下：
序号 关联法人名称 与本公司关联关系
公司董事王家砚持有 0.88%股权并曾任职
1 东莞市天蓝智能装备有限公司
董事的公司
公司董事王家砚持有 0.50%股权并任职董
2 深圳市御雅珠宝首饰有限公司
事的公司
新余集微智造企业管理中心（有限合 公司董事王家砚任职执行事务合伙人并持
3
伙） 股 40.38％的企业
敦汇虹晟投资（深圳）有限公司（曾
4 用名：前海汇晟财富管理（深圳）有 公司董事王家砚任职总经理的公司
限公司）
5 深圳协同创新高科技发展有限公司 公司董事王家砚任职总经理兼董事的公司
6 深圳市创投汇富资产管理有限公司 公司董事王家砚任职总经理的公司
7 深圳协同创新投资控股有限公司 公司董事王家砚任职总经理的公司
8 东莞市睿德信股权投资管理有限公司 公司董事王家砚任职经理，董事的公司
9 山西赞扬煤层气有限公司 公司董事王家砚任职董事的公司
公司董事王家砚有 0.81％公司股权并曾任
10 深圳劲鑫科技有限公司
职董事的公司
公司董事王家砚持有 20.00%公司股权任
11 前海锦丰基金管理（深圳）有限公司
职总经理的公司
12 深圳市超显科技有限公司 公司董事王家砚任职董事的公司
13 广东康士柏科技股份有限公司 公司董事苏俊杰任职董事的公司
14 上海傲硕信息科技有限公司 公司董事苏俊杰任职董事的公司
15 陕西聚泰新材料科技有限公司 公司董事苏俊杰任职董事的公司
公司报告期内在任独立董事初大智任职董
16 深圳市卓宝科技股份有限公司
事的公司
公司报告期内在任独立董事初大智任职独
17 深圳欧陆通电子股份有限公司
立董事的公司
公司报告期内在任独立董事初大智任职独
18 胜宏科技（惠州）股份有限公司
立董事的公司
公司报告期内在任独立董事初大智任职独
19 深圳市柏星龙创意包装股份有限公司
立董事的公司
公司报告期内在任独立董事陈志坚持有
20 广东邦汇税务师事务所有限公司 90.00％股权，任职法定代表人、执行董
事兼总经理的公司
公司报告期内在任独立董事陈志坚持有
21 深圳市超级微团网络科技有限公司 60.00％股权，任职法定代表人、执行董
事兼总经理的公司
1-1-330
序号 关联法人名称 与本公司关联关系
公司报告期内在任独立董事陈志坚持有
22 深圳金专人才网络服务有限公司 97.50％股权，任职法定代表人、执行董
事兼总经理的公司
公司报告期内在任独立董事陈志坚任职监
23 深圳橙果商务酒店管理有限公司
事的公司
公司报告期内在任独立董事陈志坚持有
24 青海黑石矿业有限公司
55.00%股份并任职执行董事的公司
公司报告期内在任独立董事陈志坚任职法
25 海南金专人才网络服务有限公司
定代表人、执行董事兼总经理的公司
公司报告期内在任独立董事陈志坚任职执
26 洛阳金专人才网络服务有限公司
行董事兼总经理的公司
深圳市智慧树投资合伙企业（有限合 公司实际控制人曾芳持有 61.49%份额并
27
伙） 任职执行事务合伙人的公司
深圳市智立方自动化设备股份有限公 公司报告期内在任独立董事李茁英持股
28
司 3.53％，任职董事的公司
公司报告期内在任独立董事李茁英任职独
29 深圳市京泉华科技股份有限公司
立董事的公司
公司报告期内在任独立董事李茁英任职董
30 连州市南岭非金属矿股份有限公司
事的公司
公司报告期内在任独立董事李茁英任职监
31 深圳市律达信息科技有限公司
事的公司
6、其他关联方及报告期的变化情况
报告期内其他关联方包括：报告期内曾符合《上海证券交易所科创板股票
上市规则》第 15.1 条第（十四）款所列情形之一的自然人、法人或其他组织；
以及在交易发生之日前 12 个月内，或相关交易协议生效或安排实施后 12 个月
内，符合该情形之一的自然人、法人或其他组织，其他关联方主要如下：
（1）关联自然人
序号 关联关系 姓名 关联关系
1 蔡智园 报告期内曾担任董事
2 张庆 报告期内曾担任董事
报告期内曾担任公
3 司的董事、监事与 黄学文 报告期内曾担任监事
高级管理人员
4 徐志君 报告期内曾担任监事
5 何发龙 报告期内曾担任副总经理
报告期内，上述关联自然人及其关系密切的家庭成员，以及上述人员直接
或间接控制，或者担任董事、高级管理人员的其他法人或组织为公司的关联方。
（2）关联法人
1-1-331
序
关联法人名称 与本公司关联关系
号
公司前监事徐志君持有 40％的股权并担任总
1 深圳市真信贸易有限公司
经理、执行董事的公司
公司前监事徐志君持有 90％的股权并担任总
2 深圳市真信捷物流有限公司
经理、执行董事的公司
公司前董事张庆任职董事的公司，公司股东
3 深圳京龙睿信科技有限公司
中小企业发展基金对外投资企业
公司前董事张庆任职董事的公司，公司股东
4 深圳大普微电子科技有限公司
中小企业发展基金对外投资企业
公司前董事张庆任职董事的公司，公司股东
5 合普动力股份有限公司
中小企业发展基金对外投资企业
公司前董事张庆任职董事的公司，中小企业
6 深圳市博盛尚科技有限公司
发展基金对外投资企业
公司前董事张庆任职董事的公司，中小企业
7 南京济群医药科技股份有限公司
发展基金对外投资企业
公司前董事张庆任职董事的公司，中小企业
8 武汉联特科技股份有限公司
发展基金对外投资企业
公司前董事张庆任职董事的公司，中小企业
9 洛阳月星新能源科技有限公司
发展基金对外投资企业
公司前董事张庆任职董事的公司，中小企业
10 深圳市中基自动化股份有限公司
发展基金对外投资企业
11 深圳巴斯巴科技发展有限公司 公司前董事张庆任职董事的公司
12 江苏中车数字科技有限公司 公司前董事张庆任职董事的公司
13 深圳市安仕新能源科技有限公司 公司前董事张庆任职董事的公司
14 中导光电设备股份有限公司 公司前董事张庆任职监事的公司
15 深圳国中创业投资管理有限公司 公司前董事张庆担任高管的公司
16 上海归墟电子科技有限公司 公司董事王家砚曾任职董事的公司
17 深圳劲鑫科技有限公司 公司董事王家砚曾任职董事的公司
18 深圳市睿德信投资集团有限公司 公司董事王家砚曾任职董事的公司
19 深圳市博为医疗机器人有限公司 公司董事王家砚曾任职董事的公司
报告期内公司董事王家砚在该公司任职董
20 深圳市邦贝尔电子有限公司 事，截至招股书签署日王家砚已不再该担任
该公司董事
深圳市沃尔弗斯珠宝实业股份有
21 公司董事余德山曾任职董事的公司
限公司
公司报告期内在任独立董事陈志坚曾担任监
22 深圳龙马慧丰管理咨询有限公司 事并持有该公司 10％的股份，该公司已于报
告期内注销
公司报告期内在任独立董事李茁英曾持有
宁波新萃投资合伙企业（有限合
23 6.67％的公司股权，该公司已于报告期内注
伙）
销
1-1-332
（二）关联交易
1、经常性关联交易
（1）向关联方销售商品情况
单位：万元
交易时 交易金额
关联关系 关联方名称 交易内容
间 （含税）
公司董事王家砚持有
东莞市天蓝智能 其他自动化设
0.88％股权并曾任职董事的 2020 年 65.00
装备有限公司 备
公司
公司前董事张庆担任董事 深圳市中基自动
2021 年 83.00 锂电干燥设备
的公司 化股份有限公司
公司前董事张庆担任董事 深圳市中基自动
2022 年 36.50 锂电干燥设备
的公司 化有限公司
以上销售业务占当期营业收入的比例均较低，系公司独立商业行为，相关
交易价格参照市场水平确定，定价公允，不存在损害发行人及非关联股东利益
的情形。
（2）向关键管理人员支付薪酬
公司的董事、监事、高级管理人员及核心技术人员为关键管理人员，报告
期内，公司向关键管理人员支付薪酬的情况如下：
单位：万元
项目 2022年度 2021年度 2020年度
关键管理人员报酬 399.40 435.24 396.16
2、偶发性关联交易
（1）关联担保
截至 2022 年 12 月 31 日，公司及其子公司的关联担保情况如下：
担保金额 是否
担保方 被担保方 担保起始日 担保到期日
（万元） 履行完毕
杨志明、曾芳 信宇人 300.00 2019/1/7 2021/1/7 是
杨志明、曾芳 信宇人 3,500.00 2021/1/5 2028/1/5 否
杨志明、曾芳 信宇人 2,000.00 2019/1/22 2020/1/8 是
杨志明、曾芳 信宇人 1,500.00 2019/2/27 2020/2/27 是
杨志明、曾芳 信宇人 7,000.00 2021/3/18 2025/3/10 否
杨志明、曾芳 信宇人 7,200.00 2021/11/9 2025/11/8 否
1-1-333
担保金额 是否
担保方 被担保方 担保起始日 担保到期日
（万元） 履行完毕
杨志明、曾芳 信宇人 7,000.00 2021/12/3 2025/11/11 否
杨志明、曾芳 信宇人 6,000.00 2022/7/20 2027/7/20 否
杨志明、曾芳 惠州信宇人 24,300.00 2021/10/27 2027/10/26 否
杨志明、曾芳 惠州信宇人 10,800.00 2018/11/13 2023/11/12 否
（2）关联方资金拆借
①向关联方借入资金
单位：万元
项目 期间 期初余额 本期借入 本期归还 期末余额
曾芳 2020 年度 - 470.00 470.00 -
由于公司周转资金需要，报告期内，公司实际控制人之一曾芳在 2020 年期
间，向公司短期拆借资金 470.00 万元，由于相关资金拆借周期较短，故曾芳未
向公司收取利息。
②向关联方出借资金
单位：万元
项目 期间 期初余额 本期出借 本期收回 期末余额
深圳京龙睿信科技有
2020 年度 - 100.00 100.00 -
限公司
深圳京龙睿信科技有限公司系公司前董事张庆任职董事的公司，2020 年 1
月公司向深圳京龙睿信科技有限公司出借 100.00 万元，并于 2020 年 4 月收到深
圳京龙睿信科技有限公司还款，由于拆借时间较短，未计提利息。
（3）代扣代缴个人所得税事项
发行人股东曾芳、杨志明、王家砚及智慧树股东需缴纳因信宇人有限股份
制改造而产生的所得税款，具体情况如下：
金额 向公司支付税 向公司支付税款
关联方 缴纳日期 用途
（万元） 款日期 资金来源
缴纳因股份制改造而产生
曾芳 2022 年 2 月 192.96 2022 年 2 月 自有资金
的所得税款
缴纳因股份制改造而产生
杨志明 2022 年 2 月 448.71 2022 年 4 月 自有资金
的所得税款
缴纳因股份制改造而产生
王家砚 2022 年 2 月 4.22 2022 年 6 月 自有资金
的所得税款
缴纳因股份制改造而产生
智慧树 2022 年 5 月 74.79 2022 年 6 月 员工工资
的所得税款
1-1-334
发行人上述个人所得税缴纳事项已于 2022 年 1 月 5 日由董事会审议确认并
于 2022 年 1 月 21 日提交至发行人股东大会审议确认，发行人董事均出席本次
董事会，发行人股东均出席本次股东大会，关联董事及股东均已回避表决，独
立董事亦发表独立意见，公司已履行了相应的内部审议程序。经发行人董事会
及股东大会的审批，曾芳、杨志明、王家砚及智慧树的持股员工因股份制改造
而产生的所得税款合计 720.68 万元，由发行人及智慧树代扣代缴。截至本招股
意向书签署日，相关关联方已向公司支付全部税款并按照银行活期存款利率支
付利息，上述关联交易系为满足发行人整体税务的合规性要求而发生，是必
要、合理的。
（4）关联方资产采购
单位：万元
交易 交易
关联关系 关联方名称 交易内容
时间 金额
公司董事王家砚持有 0.88%股权 东莞市天蓝智能 2020 信宇人受让关联
5.00
并曾任职董事的公司 装备有限公司 年度 方专利权
（三）关联交易简要汇总表
报告期内，公司关联交易汇总情况如下：
单位：万元
关联交易性 关联交易 交易金额
关联方
质 内容 2022 年度 2021 年度 2020 年度
经常性关联 东莞市天蓝智能装
产品销售 - - 65.00
交易 备有限公司
经常性关联 深圳市中基自动化
产品销售 36.50 83.00 -
交易 股份有限公司
经常性关联 关键管理人员 支付关键管
399.40 435.24 396.16
交易 （董、监、高） 理人员薪酬
偶发性关联
借入资金 - - 470.00
交易
曾芳
偶发性关联 代扣代缴个
192.96 - -
交易 人所得税
偶发性关联 深圳京龙睿信科技
出借资金 - - 100.00
交易 有限公司
偶发性关联 东莞市天蓝智能装
专利权转让 - - 5.00
交易 备有限公司
偶发性关联 代扣代缴个
杨志明 448.71 - -
交易 人所得税
偶发性关联 代扣代缴个
王家砚 4.22 - -
交易 人所得税
1-1-335
关联交易性 关联交易 交易金额
关联方
质 内容 2022 年度 2021 年度 2020 年度
偶发性关联 代扣代缴个
智慧树 74.79 - -
交易 人所得税
（四）关联交易对公司财务状况和经营成果的影响
报告期内，公司与关联方的交易金额占比较小且具有合理商业逻辑与必要
性，关联交易遵循公平、公开、公正的市场原则，定价公允，不存在损害公司
及其他非关联股东利益的情况，对公司的财务状况和经营成果未产生重大影响。
八、关联交易履行程序的情况
（一）报告期内关联交易履行程序情况
报告期内，公司逐步建立健全公司治理机制。公司制定了《公司章程》、
《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》及《关联交易管理制度》，对关联交
易的决策权限、决策程序及关联董事、关联股东的回避表决制度进行了详细规
定。
报告期内，公司各年度股东大会均对年度关联交易进行了预计和确认。
（二）独立董事对报告期内关联交易的审议程序及意见
发行人独立董事已就报告期内发行人与关联方之间发生的关联交易事项发
表意见，认为公司与关联方之间关联交易的签订及实际履行遵循了一般商业原
则；其内容真实，关联交易的价格公允、合理；关联交易协议的签订和决策程
序符合《公司法》、《证券法》等法律法规及《公司章程》等公司内部规章制度
的规定，董事会履行了诚信义务；关联交易不存在损害公司或非关联股东合法
权益的情形，且公司已采取规范和减少关联交易的有效措施。
（三）关于规范和减少关联交易的承诺
为进一步规范公司的关联交易，公司的控股股东杨志明、实际控制人杨志
明、曾芳出具了《关于规范和减少关联交易的承诺》，具体如下：
“1、本人已如实向公司披露知悉的全部关联方和关联交易，本人及本人控
制的其他企业与公司及公司控制的企业之间不存在其他任何依照法律法规和中
国证监会及上海证券交易所的有关规定应披露而未披露的关联交易。
1-1-336
2、本人将本着“公平、公正、等价、有偿”的市场原则，按照一般的商业
条款，尽量减少并规范本人及/或本人控制的其他企业与公司的交易，严格遵守
并尊重公司的关联交易决策程序和信息披露义务，与公司以公允价格进行公平
交易，不谋求本人及/或本人控制的其他企业的非法利益。
3、本人承诺将严格遵守《公司章程》的有关规定，避免违规占用公司资金
及要求公司违法违规提供担保，并敦促公司的关联股东、关联董事依法行使股
东、董事的权利，在股东大会以及董事会对涉及的关联交易进行表决时，履行
回避表决的义务。
4、本人承诺不会利用关联交易转移、输送利润，不会利用公司实际控制人
地位或关联关系地位通过关联交易损害公司及其他股东的合法权益，如存在利
用公司实际控制人地位或关联关系在关联交易中损害公司及小股东的权益或通
过关联交易操纵公司利润的情形，将承担相应的法律责任。
5、本人将督促本人的配偶、父母、配偶的父母、兄弟姐妹及其配偶、成年
子女及其配偶、配偶的兄弟姐妹及其配偶、子女配偶的父母，以及本人投资、
任董事、高级管理人员的企业，同受本承诺函的约束。
6、本人承诺在作为公司控股股东、实际控制人期间，遵守以上承诺。”
1-1-337
第九节 投资者保护
一、本次发行完成前滚存利润的分配安排
根据发行人 2022 年第二次临时股东大会决议，本次首次公开发行股票前滚
存的未分配利润（亏损，如有）由本次发行完成后的新老股东按持股比例共享。
二、股利分配政策和决策程序
（一）本次发行后的股利分配政策及决策程序
公司 2022 年第二次临时股东大会决议通过的《公司章程（草案）》，关于本
次发行后发行人股利分配政策的规定如下：
1、决策机制与程序
公司利润分配方案应由董事会审议通过后提交股东大会审议批准。公司股
东大会对利润分配方案作出决议后，公司董事会须在股东大会召开后两个月内
完成股利（或股份）的派发事项。
2、利润分配原则
公司实施积极的利润分配政策，重视对投资者的合理投资回报，利润分配
政策应保持连续性和稳定性。公司利润分配不得超过累计可分配利润的范围，
不得损害公司持续经营能力。
公司董事会、监事会和股东大会对利润分配政策的决策和论证过程中应当
充分考虑独立董事和中小股东的意见，并坚持如下原则：（1）按法定顺序分配
的原则；（2）存在未弥补亏损，不得向股东分配利润的原则；（3）公司持有的
本公司股份不得参与分配利润的原则。
3、利润分配形式
公司利润分配可采用现金、股票、现金与股票相结合或者法律法规允许的
其他方式。
4、利润分配的比例及时间间隔
在满足利润分配条件、保证公司正常经营和长远发展的前提下，公司原则
1-1-338
上在每年年度股东大会审议通过后进行一次利润分配。公司董事会可以根据公
司的盈利状况及资金需求状况提议公司进行中期现金分红。
5、利润分配的条件和比例
（1）现金分红的具体条件
公司该年度或半年度实现的可分配利润（即公司弥补亏损、提取公积金后
所余的税后利润）为正值且现金流充裕，实施现金分红不会影响公司后续持续
经营；公司累计可供分配利润为正值；审计机构对公司的该年度财务报告出具
标准无保留意见的审计报告。公司应保持利润分配政策的连续性和稳定性，在
满足现金分红条件时，如无重大对外投资计划或者重大现金支出，公司任意三
个连续会计年度内，以现金方式累计分配的利润不少于该三年实现的年均可分
配利润的 30%，具体比例由董事会根据公司经营状况和中国证监会的有关规定
拟定，交股东大会审议决定。
（2）实施股票股利分配的条件
在满足现金股利分配的条件下，在确保足额现金股利分配、保证公司股本
规模和股权结构合理的前提下，为保持股本扩张与公司成长相适应，公司可以
采用股票股利方式进行利润分配。
（3）差异化的现金分红政策
公司董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利
水平以及是否有重大资金支出安排等因素，区分下列情形，并按照公司章程规
定的程序，提出差异化的现金分红政策：
①公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现
金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 80%；
②公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现
金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 40%；
③公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现
金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 20%；
公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，可以按照前项规定处理。
1-1-339
现金分红在本次利润分配中所占比例为现金股利除以现金股利与股票股利
之和。
（二）本次发行前后股利分配政策的差异
本次发行前，公司根据《公司法》、《证券法》、《公司章程》的相关规定实
施利润分配。本次发行后，《公司章程（草案）》进一步明确了公司的利润分配
原则、分配形式、分配期间间隔、分配条件等，完善了公司利润分配的决策程
序和机制以及利润分配政策的调整程序，并明确了每年的现金分红比例，加强
了对中小投资者的利益保护。
三、其他特殊架构安排
截至本招股意向书签署日，公司不存在特别表决权股份、协议控制架构或
类似特殊安排。
四、控股股东、实际控制人和董事、监事、高级管理人员及核心技
术人员关于减持股票所做的特殊安排或承诺
公司的控股股东及实际控制人、董事、监事、高级管理人员及核心技术人
员等为保护投资者合法权益，关于减持股票出具了相关重要承诺，参见本招股
意向书“附录二、本次发行上市相关主体的重要承诺”的相关内容。
1-1-340
第十节 其他重要事项
一、重大合同
公司结合自身业务特点，参照重要性水平的确定标准和依据，综合考虑总
资产、营业收入等财务指标，确定了重大合同的标准。
（一）销售合同
截至 2022 年 12 月 31 日，对公司报告期经营活动、财务状况和未来发展等
具有重要影响的已履行、正在履行和将要履行金额 2,000 万元以上的销售合同如
下：
合同金额 履行
序号 销售方 客户名称 主要销售产品 签订时间
（万元） 状态
广西宁福新能源科 2021 年 9 履行
1 信宇人 辊分一体机 2,126.00
技有限公司 月 29 日 完毕
绍兴弗迪电池有限 2021 年 10 正在
2 信宇人 烤箱 4,787.96
公司 月8日 履行
蜂巢能源科技（马 PHEV 电芯烘烤 2021 年 10 正在
3 信宇人 4,345.00
鞍山）有限公司 设备 月 12 日 履行
广西宁福新能源科 60130 圆柱电池 2021 年 12 履行
4 信宇人 2,920.00
技有限公司 烘烤线 月6日 完毕
高真空烤箱
孚能科技（镇江） 2019 年 1 履行
5 信宇人 +RGV 组合式全 5,280.00
有限公司 月8日 完毕
自动烘烤线
贵州嘉盈科技有限 双面串联挤压涂 2020 年 2 履行
6 信宇人 2,178.80
公司 布（正极） 月 24 日 完毕
江苏巨电新能源股 2020 年 12 履行
7 信宇人 高真空烘烤线 4,800.00
份有限公司 月 21 日 完毕
高邮市兴区建设有 2021 年 1
锂电芯整线生产
限公司 月 21 日 履行
8 信宇人 设备一标段货物 25,700.00
苏州金融租赁股份 2021 年 9 完毕
采购及安装等
有限公司 月 27 日
深圳市诚捷智能装 2021 年 2 履行
9 信宇人 高真空烘烤线 4,194.40
备股份有限公司 月4日 完毕
深圳市诚捷智能装 2021 年 1 履行
10 信宇人 装配线 2,518.00
备股份有限公司 月6日 完毕
河南易成阳光新能
涂布机、正极辊
源有限公司 2021 年 1 履行
11 信宇人 压机、负极辊压 2,270.00
河南九鼎金融租赁 月 25 日 完毕
机、分切机
股份有限公司
蜂巢能源科技（上 2022 年 1 履行
12 信宇人 烤箱 2,885.40
饶）有限公司 月 10 日 完毕
1-1-341
涂布机、辊压分
江苏益佳通新能源 2022 年 4 履行
13 信宇人 切机、烤箱、装 21,280.00
科技有限公司 月 20 日 完毕
配线
广汽埃安新能源汽 涂布机、烤箱、 2022 年 6 履行
14 信宇人 2,500.00
车有限公司 辊压机 月 24 日 完毕
湖南木星时代新能 SDC 涂布、辊分 2022 年 8 正在
15 信宇人 2,788.00
源科技有限公司 烘烤设备 月 25 日 履行
广西东盟弗迪电池 2022 年 10 正在
16 信宇人 烤箱 2,401.20
有限公司 月 21 日 履行
盐城冠业新材料科 2022 年 11 正在
17 信宇人 涂布机 3,978.00
技有限公司 月 21 日 履行
衢州鹏辉能源科技 隧道炉真空干燥 2022 年 11 正在
18 信宇人 2,800.00
有限公司 系统 月 28 日 履行
注：2021 年 9 月 27 日，苏州金融租赁股份有限公司、高邮市兴区建设有限公司、发行人共
同签订了《租赁物买卖合同》，约定苏州金融租赁股份有限公司按照高邮市兴区建设有限公
司的请求和指定向发行人购买标的物后出租予高邮市兴区建设有限公司，标的物为锂电芯
整线生产设备，购买价款为 257,000,000 元。
（二）采购合同
截至 2022 年 12 月 31 日，对公司报告期经营活动、财务状况和未来发展等
具有重要影响的已履行、正在履行和将要履行金额 1,000 万元以上的采购合同如
下（与同一交易主体在一个会计年度内连续发生的相同内容或性质的合同累计
计算）：
1-1-342
合同金额 履行
序号 采购方 供应商名称 主要采购 签订时间
（万元） 状态
惠州信 佛山市弘廷不锈钢 正在
1 钢管 2021 年 3 月 1 日 不适用
宇人 有限公司 履行
惠州信 佛山市金喜旺不锈 正在
2 无缝钢管 2021 年 3 月 1 日 不适用
宇人 钢有限公司 履行
惠州信 深圳市迪克思科科 2021 年 8 月 10 正在
3 减速机 不适用
宇人 技有限公司 日 履行
节能型转
惠州宏朝扬除湿净 2021 年 4 月 17 正在
4 信宇人 轮除湿机 3,780.00
化设备有限公司 日 履行
组
柳州市豪杰特化工 自动搅拌 2021 年 3 月 22 正在
5 信宇人 3,300.00
机械有限责任公司 机系统 日 履行
江西鑫嘉能装备制 2021 年 3 月 30 正在
6 信宇人 回收塔 1,500.00
造有限公司 日 履行
深圳市艾卓睿科技 正在
7 信宇人 3 气管道 2021 年 3 月 3 日 1,449.30
有限公司 履行
惠州信 深圳市泰达科技有 2021 年 3 月 30 正在
8 PLC 不适用
宇人 限公司 日 履行
惠州信 佛山市川青不锈钢 金属原材 正在
9 2022 年 3 月 1 日 不适用
宇人 有限公司 料 履行
惠州信 肇庆市杰富金属材 金属原材 正在
10 2022 年 3 月 1 日 不适用
宇人 料有限公司 料 履行
（三）银行授信和借款合同
1、授信和借款合同
截至 2022 年 12 月 31 日，公司已履行、正在履行和将要履行的金额在 2,000
万元及以上的授信和借款合同如下：
序 借款金额
合同名称 借款方 贷款方 签订日期 借款期限
号 （万元）
2021 年 10
中国农业银行股
固定资产借 惠州信 2021 年 10 月 27 日—
1 份有限公司惠州 11,000.00
款合同 宇人 月 27 日 2029 年 10
惠城支行
月 26 日
2018 年 11
中国农业银行股
固定资产借 惠州信 2018 年 11 月 14 日—
2 份有限公司惠州 5,000.00
款合同 宇人 月 14 日 2023 年 11
惠城支行
月 13 日
中国农业银行股 2020 年 2 月
固定资产借 惠州信 2020 年 2
3 份有限公司惠州 18 日—2025 2,000.00
款合同 宇人 月 18 日
惠城支行 年 2 月 17 日
2021 年 3 月
最高额综合 江苏银行股份有 2021 年 3
4 信宇人 11 日—2022 7,000.00
授信合同 限公司深圳分行 月 18 日
年 3 月 10 日
最高额综合 中国农业银行股 2021 年 11 2021 年 11
5 信宇人 6,000.00
授信合同 份有限公司深圳 月9日 月 9 日—
1-1-343
序 借款金额
合同名称 借款方 贷款方 签订日期 借款期限
号 （万元）
龙岗支行 2022 年 11
月8日
2021 年 12
中国建设银行股
综合融资额 2021 年 12 月 3 日—
6 信宇人 份有限公司深圳 7,000.00
度合同 月3日 2022 年 11
市分行
月 11 日
2022 年 9 月
票据池业务 兴业银行股份有 2022 年 9
7 信宇人 16 日-2023 10,000.00
合作协议 限公司深圳分行 月 16 日
年9月1日
2022 年 10
中国农业银行股
固定资产借 惠州信 2022 年 10 月 13 日-
8 份有限公司惠州 2,500.00
款合同 宇人 月 17 日 2023 年 10
惠城支行
月 25 日
（四）建筑合同
截至 2022 年 12 月 31 日，公司及其子公司已履行、正在履行和将要履行的
金额在 1,000.00 万元以上的建筑合同如下：
合同金额
序号 发包方 承包方 工程名称 签订时间 履行状态
（万元）
惠州信 安徽水利开 信宇人工业园二 2021 年 4
1 18,018.02 正在履行
宇人 发有限公司 期建设项目 月1日
（五）其他重大合同
1、科研项目
2017 年 3 月，广东省科学技术厅、创新团队、发行人与深圳市科技创新委
员会共同签署了《广东省引进创新创业团队合同书》，约定 2016 年广东省“珠
江人才计划”引进创新科研团队项目，项目名称为“动力锂离子电池极片自动
化产线成套装备的研发与产业化”。截至本招股意向书签署日，该项目已经通过
中期考核，技术方面已取得预期成果，完成专项资金审计并提交验收申请。
二、对外担保情况
截至本招股意向书签署日，公司不存在对外担保事项。
三、重大诉讼及仲裁事项
（一）公司涉及的重大诉讼或仲裁事项
截至本招股意向书签署日，发行人或其子公司尚未了结的或可预见的金额
1-1-344
在 500.00 万元以上的诉讼、仲裁案件的具体情况如下表所示：
序 诉讼 诉讼金额
原告 被告 案件进展
号 事由 （万元）
1、深圳市沃特
玛电池有限公司 截至本招股意向书签署日，被告沃特
买卖
（以下简称“沃 玛已破产，发行人已将案件涉及的应
1 发行人 合同 3,779.81
特玛”）； 收账款全额核销，该情形不构成本次
纠纷
2、陕西坚瑞沃 发行上市法律障碍
能股份有限公司
截至招股意向书签署日，该案件以调
解方式结案，公司尚未收到被告偿付
款项。
根据广西壮族自治区柳州市鱼峰
区人民法院 2023 年 2 月 7 日出具的
《民事调解书》（（2022）桂 0203 民初
5054 号），一、公司同意被告广西卡
广西卡耐新能源 耐偿付尚欠货款 5,900,000.00 元，此
买卖
有限公司（以下 款于 2023 年 5 月 31 日前付清；被告
2 发行人 合同 915.03
简称“广西卡 广西卡耐按约履行付款义务完毕后，
纠纷
耐”） 双方基于案涉买卖合同法律关系产生
的权利义务全部终结，今后双方均不
得就此再向对方主张权利。二、若被
告广西卡耐不能按约定履行上述债务
完毕，则公司有权申请强制执行，且
被告广西卡耐应向公司支付利息。
截至本招股意向书签署日，公司已申
请强制执行。
截至本招股意向书签署日，该案件以
调解方式结案。
根据黑龙江省哈尔滨市南岗区人民法
院 2023 年 3 月 29 日出具的《调解协
议书》（(2023)黑 0103 民初 9874 号），
一、公司同意以本金打 7.5 折方式和解
哈尔滨光宇电源
买卖 结案：即被告哈光宇共需支付人民币
股份有限公司
3 发行人 合同 732.71 4,755,000 元结案。二、被告哈光宇承
（以下简称“哈
纠纷 诺在 20 个月内支付完毕。三、如被告
光宇”）
哈光宇未按照前述约定及时足额付
款，则公司有权按照原债权金额要求
哈光宇自违约之日起立即清偿全部剩
余债务。并支付逾期付款违约金。且
公司有权对前述所有未付货款及逾期
付款违约金向法院申请强制执行。
龙能科技（宁 买卖 截至本招股意向书签署日，该案件已
4 发行人 夏）有限责任公 合同 624.52 终结执行，发行人已将案件涉及的应
司 纠纷 收货款全额核销
根据湖南省宁乡市人民法院于 2022 年
买卖
妙盛动力科技有 4 月 17 日 出 具 的 《 民 事 判 决 书 》
5 发行人 合同 607.14
限公司 （[2021]湘 0182 民初 4232 号），判决
纠纷
被告向原告支付货款 5,388,850 元；判
1-1-345
决被告向原告支付逾期付款利息
482,057.02 元。因不服上述判决，妙
盛动力向法院提起上诉。2022 年 8 月
19 日,湖南省长沙市中级人民法院出具
《 民 事 判 决 书 》（ [2022] 湘 01 民 终
8649 号）,判决驳回妙盛动力上诉,维
持原判。
2022 年 7 月 26 日，发行人与湖南妙盛
企业孵化港有限公司签订了《债权转
让协议》，约定由湖南妙盛企业孵化港
有限公司收购发行人持有妙盛动力的
债权，收购价格为湖南妙盛企业孵化
港有限公司名下 5 套房屋网签备案的
销售价值（按 200 万元上下浮动 10%
计）。2022 年 9 月 9 日，发行人办理完
成 5 套房屋的不动产登记手续并取得
产权证
经核查，发行人已按照合同约定向上述诉讼的相关被告交付了合格产品，
不存在退货的情况，亦不存在产品质量纠纷，涉及的上述诉讼案件均为发行人
起诉拖欠货款的客户，上述案件已胜诉并进入执行程序或调解。
截至本招股意向书签署日，除沃特玛外，发行人涉及的其他诉讼案件诉讼
金额占发行人营业收入、净资产的比例较低，发行人已按会计准则的要求计提
减值准备。发行人涉及的上述诉讼案件不会对公司财务状况、经营成果、声誉、
业务活动、未来前景等产生重大不利影响。
（二）控股股东、实际控制人、控股子公司、董事、监事、高级管理人员和核
心技术人员的诉讼或仲裁事项
截至本招股意向书签署日，公司控股股东、实际控制人、控股子公司、董
事、监事、高级管理人员和核心技术人员均无作为一方当事人的诉讼或仲裁事
项。
（三）董事、监事、高级管理人员和核心技术人员最近 3 年的违法行为
最近 3 年，公司董事、监事、高级管理人员和核心技术人员不存在涉及行
政处罚、被司法机关立案侦查或被中国证监会立案调查的情形。
1-1-346
第十一节 声明
一、发行人全体董事、监事、高级管理人员声明
本公司全体董事、监事、高级管理人员承诺本招股意向书不存在虚假记载、
误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法
律责任。
全体董事签字：
杨志明 曾芳
余德山 李飞
王家砚 苏俊杰
李仲飞 陈政峰
龚小寒
全体监事签字：
王凌 李嫦晖
刘建宏
非董事高级管理人员签字：
蔡连贺
深圳市信宇人科技股份有限公司
年月日
1-1-347
二、发行人控股股东、实际控制人声明
本公司或本人承诺本招股意向书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
控股股东：
杨志明
实际控制人：
杨志明
曾芳
深圳市信宇人科技股份有限公司
年月日
1-1-348
三、保荐人（主承销商）声明
本公司已对招股意向书进行了核查，确认不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担相应的法律责任。
法定代表人签名：
（代行）景忠
保荐代表人签名：
傅德福朱晓洁
项目协办人签名：
沈彦昊
民生证券股份有限公司
年月日
1-1-349
保荐人（主承销商）董事长声明
本人已认真阅读深圳市信宇人科技股份有限公司招股意向书的全部内容，
确认招股说书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对招股意向书真实
性、准确性、完整性和及时性承担相应的法律责任。
董事长：
（代行）景忠
民生证券股份有限公司
年月日
1-1-350
保荐人（主承销商）总经理声明
本人已认真阅读深圳市信宇人科技股份有限公司招股意向书的全部内容，
确认招股意向书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对招股意向书真
实性、准确性、完整性和及时性承担相应的法律责任。
总经理：
（代行）熊雷鸣
民生证券股份有限公司
年月日
1-1-351
四、发行人律师声明
本所及经办律师已阅读招股意向书，确认招股意向书与本所出具的法律意
见书无矛盾之处。本所及经办律师对发行人在招股意向书中引用的法律意见书
的内容无异议，确认招股意向书不致因上述内容而出现虚假记载、误导性陈述
或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担相应的法律责任。
经办律师：____________
律师事务所负责人：_____________
广东信达律师事务所
年月日
1-1-352
五、会计师事务所声明
本所及签字注册会计师已阅读招股意向书，确认招股意向书与本所出具的
审计报告、内部控制鉴证报告及经本所鉴证的非经常性损益明细表等无矛盾之
处。本所及签字注册会计师对发行人在招股意向书中引用的审计报告、内部控
制鉴证报告及经本所鉴证的非经常性损益明细表等的内容无异议，确认招股意
向书不致因上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、
准确性、完整性承担相应的法律责任。
签字注册会计师：___________________________
綦东钰曾薪羽
大华会计师事务所负责人：_____________
梁春
大华会计师事务所（特殊普通合伙）
年月日
1-1-353
1-1-354
六、资产评估机构声明
本机构及签字注册资产评估师已阅读招股意向书，确认招股意向书与本机
构出具的资产评估报告无矛盾之处。本机构及签字注册资产评估师对发行人在
招股意向书中引用的资产评估报告的内容无异议，确认招股意向书不致因上述
内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整
性承担相应的法律责任。
签字注册资产评估师：______________
评估机构负责人：_____________
沃克森（北京）国际资产评估有限公司
年月日
1-1-355
七、验资机构声明
1-1-356
本机构及签字注册会计师已阅读招股意向书，确认招股意向书与本机构出
具的验资报告无矛盾之处。本机构及签字注册会计师对发行人在招股意向书中
引用的验资报告的内容无异议，确认招股意向书不致因上述内容而出现虚假记
载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担相应的法律
责任。
签字注册会计师：___________________________
綦东钰曾薪羽
验资机构负责人：_____________
吕苏阳
大华会计师事务所（特殊普通合伙）
年月日
1-1-357
八、验资复核机构声明
本机构及签字注册会计师已阅读招股意向书，确认招股意向书与本机构出
具的验资复核报告无矛盾之处。本机构及签字注册会计师对发行人在招股意向
书中引用的验资复核报告的内容无异议，确认招股意向书不致因上述内容而出
现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担相
应的法律责任。
签字注册会计师：___________________________
綦东钰曾薪羽
验资机构负责人：_____________
吕苏阳
大华会计师事务所（特殊普通合伙）
1-1-358
第十二节 附件
一、备查文件
（一）发行保荐书；
（二）上市保荐书；
（三）法律意见书；
（四）财务报告及审计报告；
（五）公司章程（草案）；
（六）落实投资者关系管理相关规定的安排、股利分配决策程序、股东投
票机制建立情况；
（七）与投资者保护相关的承诺；
（八）发行人及其他责任主体作出的与发行人本次发行上市相关的其他承
诺事项；
（九）发行人审计报告基准日至招股意向书签署日之间的相关财务报表及
审阅报告（如有）；
（十）盈利预测报告及审核报告（如有）；
（十一）内部控制鉴证报告；
（十二）经注册会计师鉴证的非经常性损益明细表；
（十三）股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度的建立
健全及运行情况说明；
（十四）审计委员会及其他专门委员会的设置情况说明；
（十五）募集资金具体运用情况；
（十六）子公司、参股公司简要情况；
（十七）其他与本次发行有关的重要文件。
1-1-359
二、查阅时间、地点
（一）查阅时间
工作日上午 9：00－11：30，下午 1：00－3：00。
（二）查阅地点
1、深圳市信宇人科技股份有限公司
联系地址：深圳市龙岗区龙城街道回龙埔社区鸿峰（龙岗）工业厂区 2 号
厂房一楼、二楼、三楼、四楼
联系人：余德山
电话：0755-84611586
传真：0755-84611589
2、民生证券股份有限公司
联系地址：中国（上海）自由贸易试验区浦明路 8 号
联系人：傅德福、朱晓洁
电话：010-85127999
传真：010-85127940
除以上查阅地点外，投资者可以登录证券交易所指定网站，查阅《招股意
向书》等电子文件。
1-1-360
附录一、落实投资者关系管理相关规定的安排、股利分配决策程序、
股东投票机制建立情况
（一）落实投资者关系管理相关规定的安排
1、信息披露制度和流程
为规范公司信息披露行为，公司制定了《公司章程（草案）》、《信息披露管
理制度》等相关内部管理制度。根据《公司章程（草案）》的规定，股东享有查
阅本章程、股东名册、公司债券存根、股东大会会议记录、董事会会议决议、
监事会会议决议、财务会计报告的权利。
同时，公司《信息披露管理制度》对公司信息披露的内容、程序、管理等
做出了详尽的规定，以保证信息披露的真实、准确、完整、及时，保障所有股
东都能以快捷、经济的方式获取公司信息。
2、投资者沟通渠道的建立情况
根据中国证监会及上交所的相关规定，公司从制度层面制定了《公司章程
（草案）》、《股东大会议事规则》、《投资者关系管理制度》，明确了股东享有的
权利及履行权利的程序，为保障投资者尤其是中小股东合法权益提供制度保障。
同时，公司将通过股东大会等现场会议、加强使用网络渠道等多方面与投资者
保持持续、及时、深入的沟通，充分保障投资者相关股东权益。
3、未来开展投资者关系管理的规划
公司本着充分披露信息、合规披露信息、投资者机会均等、诚实守信、高
效低耗及互动沟通等原则来开展及安排投资者关系维护与管理工作。公司未来
将通过股东大会、网站、分析师说明会、业绩说明会、路演、一对一沟通、现
场参观和电话咨询等多种方式，开展投资者关系管理活动。通过积极的投资者
关系管理，促进公司与投资者之间的良性关系，增进投资者对公司的进一步了
解和熟悉，增加公司信息披露透明度，改善公司治理。
（二）股利分配决策程序
公司 2022 年第二次临时股东大会决议通过的《公司章程（草案）》及《关
于公司上市后三年股东分红回报规划的议案》，关于本次发行后发行人股利分配
1-1-361
政策的规定详见本招股意向书“第九节 投资者保护”之“二、股利分配政策和
决策程序”。
（三）股东投票机制的建立情况
公司《公司章程（草案）》、《股东大会议事规则》对股东投票机制作出了规
定，包括采取累积投票制选举公司董事、中小投资者单独计票机制、法定事项
采取网络投票方式召开股东大会进行审议表决、征集投票权的相关安排等，具
体内容如下：
1、累积投票机制
根据《公司章程（草案）》及《股东大会议事规则》的规定，股东大会就选
举董事、监事进行表决时，可以实行累积投票制。
前款所称累积投票制是指股东大会选举董事或者监事时，每一股份拥有与
应选董事或者监事人数相同的表决权，股东拥有的表决权可以集中使用。董事
会应当向股东公告候选董事、监事的简历和基本情况。
2、单独计票机制
根据《公司章程（草案）》及《股东大会议事规则》的规定，股东（包括股
东代理人）以其所代表的有表决权的股份数额行使表决权，每一股份享有一票
表决权。
股东大会审议影响中小投资者利益的重大事项时，对中小投资者表决应当
单独计票，单独计票结果应当及时公开披露。公司持有的本公司股份没有表决
权，且该部分股份不计入出席股东大会有表决权的股份总数。
3、网络投票方式
根据《公司章程（草案）》及《股东大会议事规则》的规定，公司应当在公
司住所地或公司章程规定的地点召开股东大会。
股东大会应当设置会场，以现场会议形式召开，并应当按照法律、行政法
规、中国证监会或公司章程的规定，采用安全、经济、便捷的网络和其他方式
为股东参加股东大会提供便利。股东通过上述方式参加股东大会的，视为出席。
股东可以亲自出席股东大会并行使表决权，也可以委托他人代为出席和在
1-1-362
授权范围内行使表决权。
4、征集投票权
公司董事会、独立董事、持有 1%以上有表决权股份的股东或者依照法律、
行政法规或者中国证监会的规定设立的投资者保护机构可以公开征集股东投票
权。征集股东投票权应当向被征集人充分披露具体投票意向等信息。禁止以有
偿或者变相有偿的方式征集股东投票权。除法定条件外，公司不得对征集投票
权提出最低持股比例限制。独立董事可以征集中小股东的意见，提出分红提案，
并直接提交董事会审议。
1-1-363
附录二、本次发行上市相关主体的重要承诺
（一）本次发行前股东所持股份的限售安排、自愿锁定股份、延长锁定期限的
承诺以及股东减持及减持意向等承诺
1、控股股东及实际控制人杨志明、曾芳承诺
（1）自公司股票上市之日起 36 个月内（以下简称“锁定期”），不转让或
者委托他人管理本人直接和/或间接持有的公司首发前股份，也不提议由公司回
购该部分股份。若因公司进行权益分派等导致本人持有的公司首发前股份发生
变化的，本人仍将遵守上述承诺；
（2）如本人拟在锁定期满后两年内减持的，减持价格不低于发行价；公司
上市后 6 个月内如其股票连续 20 个交易日的收盘价均低于发行价，或者上市后
6 个月期末收盘价低于发行价，本人直接和/或间接持有的公司首发前股份的锁
定期限将自动延长 6 个月。在延长的锁定期内，不转让或委托他人管理本人直
接和/或间接持有的公司首发前股份，也不提议由公司回购该部分股份。如遇除
权除息，上述价格应相应调整；
（3）在上述锁定期（包括延长后的锁定期）届满后，于本人担任公司董事、
监事或高级管理人员期间（如适用），每年转让的股份将不超过本人直接和/或
间接持有的公司股份总数的 25%；如本人在任期届满前离职的，在本人就任时
确定的任期内和任期届满后 6 个月内，将继续遵守下列限制性规定：①每年转
让的股份不超过本人直接和/或间接持有的公司股份总数的 25%；②离职后半年
内，不转让本人直接和/或间接持有的公司股份；③法律、行政法规、部门规章、
规范性文件以及上海证券交易所业务规则对董监高股份转让的其他规定；
（4）本人将在遵守相关法律、法规、中国证监会和上海证券交易所对股份
减持的各项规定的前提下，减持所持有的公司股份；在实施减持时，将按照相
关法律法规的要求进行公告，未履行相关法律法规要求的公告程序前不减持所
持公司股份；
（5）在本人持股期间，若股份锁定和减持的法律、法规、规范性文件、政
策及证券监管机构的要求发生变化，则本人愿意自动适用变更后法律、法规、
规范性文件、政策及证券监管机构的要求；
1-1-364
（6）若公司存在可能触及重大违法强制退市情形的，自相关行政处罚事先
告知书或者司法裁判作出之日起，至下列任一情形发生前，本人不减持公司股
份：①公司股票终止上市并摘牌；②公司收到相关行政机关相应行政处罚决定
或者人民法院生效司法裁判，显示公司未触及重大违法强制退市情形；
（7）本人不会因职务变更、离职等原因而拒绝履行上述承诺。
（8）若本人未履行上述承诺，本人将在公司股东大会及中国证监会指定报
刊上或证券交易所网站公开就未履行股票锁定期及减持意向承诺向公司股东和
社会公众投资者道歉。若本人因未履行上述承诺而获得收入的，所得收入归公
司所有，并将前述收入支付给公司指定账户。如果因本人未履行上述承诺事项
给公司或者其他投资者造成损失的，本人将向公司或者其他投资者依法承担赔
偿责任。
（9）本承诺函为不可撤销承诺，自作出之日起即对本人具有法律约束力。
2、股东深圳市智慧树投资合伙企业（有限合伙）承诺
（1）自公司股票上市之日起 36 个月内（以下简称“锁定期”），不转让或
者委托他人管理本企业持有的公司首发前股份，也不提议由公司回购该部分股
份。若因公司进行权益分派等导致本企业持有的公司股份发生变化的，本企业
仍将遵守上述承诺；
（2）如本企业拟在锁定期满后两年内减持的，减持价格不低于发行价；公
司上市后 6 个月内如其股票连续 20 个交易日的收盘价均低于发行价，或者上市
后 6 个月期末收盘价低于发行价，本企业持有的公司首发前股份的锁定期限将
自动延长 6 个月。在延长的锁定期内，不转让或委托他人管理本企业持有的公
司首发前股份，也不提议由公司回购该部分股份。如遇除权除息，上述价格应
相应调整；
（3）本企业将在遵守相关法律、法规、中国证监会和上海证券交易所对股
份减持的各项规定的前提下，减持所持有的公司股份；在实施减持时，将按照
相关法律法规的要求进行公告，未履行相关法律法规要求的公告程序前不减持
所持公司股份；
（4）在本企业持股期间，若股份锁定和减持的法律、法规、规范性文件、
1-1-365
政策及证券监管机构的要求发生变化，则本企业愿意自动适用变更后法律、法
规、规范性文件、政策及证券监管机构的要求；
（5）若公司存在可能触及重大违法强制退市情形的，自相关行政处罚事先
告知书或者司法裁判作出之日起，至下列任一情形发生前，本企业不减持公司
股份：①公司股票终止上市并摘牌；②公司收到相关行政机关相应行政处罚决
定或者人民法院生效司法裁判，显示公司未触及重大违法强制退市情形。
（6）若本企业未履行上述承诺，本企业将在公司股东大会及中国证监会指
定报刊上或证券交易所网站公开就未履行股票锁定期及减持意向承诺向公司股
东和社会公众投资者道歉。若本企业因未履行上述承诺而获得收入的，所得收
入归公司所有，并将前述收入支付给公司指定账户。如果因本企业未履行上述
承诺事项给公司或者其他投资者造成损失的，本企业将向公司或者其他投资者
依法承担赔偿责任。
（7）本承诺函为不可撤销承诺，自作出之日起即对本企业具有法律约束力。
3、最近一年新增股东承诺
（1）中保瀚林、珩创芯耀承诺
①自本人/本企业取得公司股份暨公司变更股东名册之日（2022 年 3 月 29
日）起 36 个月内和/或公司股票上市之日起 12 个月内（以孰晚为准），不转让或
者委托他人管理本人/本企业直接和/或间接持有的公司首发前股份，也不提议由
公司回购该部分股份。若因公司进行权益分派等导致本人/本企业持有的公司股
份发生变化的，本人/本企业仍将遵守上述承诺。
②本人/本企业将在遵守相关法律、法规、中国证监会和上海证券交易所对
股份减持的各项规定的前提下，减持所持有的发行人股份；在实施减持时，将
按照相关法律法规的要求进行公告，未履行相关法律法规要求的公告程序前不
减持所持公司股份。
③在本人/本企业持股期间，若股份锁定和减持的法律、法规、规范性文件、
政策及证券监管机构的要求发生变化，则本人/本企业愿意自动适用变更后法律、
法规、规范性文件、政策及证券监管机构的要求。
1-1-366
若本人/本企业未履行上述承诺，本人/本企业将在发行人股东大会及中国证
监会指定报刊上或证券交易所网站公开就未履行股票锁定期及减持意向承诺向
发行人股东和社会公众投资者道歉。若本人/本企业因未履行上述承诺而获得收
入的，所得收入归发行人所有，本人/本企业将在获得收入的五日内将前述收入
支付给发行人指定账户。如果因本人/本企业未履行上述承诺事项给发行人或者
其他投资者造成损失的，本人/本企业将向发行人或者其他投资者依法承担赔偿
责任。
本承诺为不可撤销承诺，自作出之日起即对本人/本企业具有法律约束力。
（2）郑州同创、苏州同创、同普远景承诺
①自本人/本企业取得公司的股份完成增资的工商变更登记手续之日起 36 个
月内和/或公司股票上市之日起 12 个月内（以孰晚为准），不转让或者委托他人
管理本人/本企业直接和/或间接持有的公司首发前股份，也不提议由公司回购该
部分股份。如果公司在 2022 年 12 月 28 日后提交上市申请材料的，则本企业无
需遵守本企业取得公司的股份完成增资的工商变更登记手续之日起 36 个月内不
转让或者委托他人管理本人/本企业直接和/或间接持有的公司首发前股份，也不
提议由公司回购该部分股份的承诺。若因公司进行权益分派等导致本人/本企业
持有的公司股份发生变化的，本人/本企业仍将遵守上述承诺。
②本人/本企业将在遵守相关法律、法规、中国证监会和上海证券交易所对
股份减持的各项规定的前提下，减持所持有的发行人股份；在实施减持时，将
按照相关法律法规的要求进行公告，未履行相关法律法规要求的公告程序前不
减持所持公司股份。
③在本人/本企业持股期间，若股份锁定和减持的法律、法规、规范性文件、
政策及证券监管机构的要求发生变化，则本人/本企业愿意自动适用变更后法律、
法规、规范性文件、政策及证券监管机构的要求。
若本人/本企业未履行上述承诺，本人/本企业将在发行人股东大会及中国证
监会指定报刊上或证券交易所网站公开就未履行股票锁定期及减持意向承诺向
发行人股东和社会公众投资者道歉。若本人/本企业因未履行上述承诺而获得收
入的，所得收入归发行人所有，本人/本企业将在获得收入的五日内将前述收入
1-1-367
支付给发行人指定账户。如果因本人/本企业未履行上述承诺事项给发行人或者
其他投资者造成损失的，本人/本企业将向发行人或者其他投资者依法承担赔偿
责任。
本承诺为不可撤销承诺，自作出之日起即对本人/本企业具有法律约束力。
（3）除中保瀚林、珩创芯耀、郑州同创、苏州同创、同普远景外，其他最
近一年新增股东承诺
①自本人/本企业取得公司的股份完成股权转让的工商变更登记手续之日起
36 个月内和/或公司股票上市之日起 12 个月内（以孰晚为准），不转让或者委托
他人管理本人/本企业直接和/或间接持有的公司首发前股份，也不提议由公司回
购该部分股份。若因公司进行权益分派等导致本人/本企业持有的公司股份发生
变化的，本人/本企业仍将遵守上述承诺。
②本人/本企业将在遵守相关法律、法规、中国证监会和上海证券交易所对
股份减持的各项规定的前提下，减持所持有的发行人股份；在实施减持时，将
按照相关法律法规的要求进行公告，未履行相关法律法规要求的公告程序前不
减持所持公司股份。
③在本人/本企业持股期间，若股份锁定和减持的法律、法规、规范性文件、
政策及证券监管机构的要求发生变化，则本人/本企业愿意自动适用变更后法律、
法规、规范性文件、政策及证券监管机构的要求。
若本人/本企业未履行上述承诺，本人/本企业将在发行人股东大会及中国证
监会指定报刊上或证券交易所网站公开就未履行股票锁定期及减持意向承诺向
发行人股东和社会公众投资者道歉。若本人/本企业因未履行上述承诺而获得收
入的，所得收入归发行人所有，本人/本企业将在获得收入的五日内将前述收入
支付给发行人指定账户。如果因本人/本企业未履行上述承诺事项给发行人或者
其他投资者造成损失的，本人/本企业将向发行人或者其他投资者依法承担赔偿
责任。
本承诺为不可撤销承诺，自作出之日起即对本人/本企业具有法律约束力。
1-1-368
4、公司自然人股东、董事王家砚承诺
（1）自公司股票上市之日起 12 个月内，本人不转让或者委托他人管理本
人持有的公司首发前股份，也不提议由公司回购该部分股份。若因公司进行权
益分派等导致本人持有的公司股份发生变化的，本人仍将遵守上述承诺。
（2）在本人担任公司董事期间，如所持股票在锁定期满后两年内减持的，
减持价格不低于发行价；公司上市后 6 个月内如其股票连续 20 个交易日的收盘
价均低于发行价，或者上市后 6 个月期末收盘价低于发行价，本人持有的公司
首发前股份的锁定期限将自动延长 6 个月。在延长的锁定期内，不转让或委托
他人管理本人持有的公司首发前股份，也不提议由公司回购该部分股份。如遇
除权除息，上述价格应相应调整。
（3）在上述锁定期届满后，于本人担任公司董事、高级管理人员（如适用）
期间，每年转让的股份将不超过本人持有的公司股份总数的 25%；如本人在任
期届满前离职的，在本人就任时确定的任期内和任期届满后 6 个月内，将继续
遵守下列限制性规定：①每年转让的股份不超过本人持有的公司股份总数的
25%；②离职后半年内，不转让本人持有的公司股份；③法律、行政法规、部
门规章、规范性文件以及上海证券交易所业务规则对董事、监事、高级管理人
员股份转让的其他规定。
（4）本人将在遵守相关法律、法规、中国证监会和上海证券交易所对股份
减持的各项规定的前提下，减持所持有的公司股份；在实施减持时，将按照相
关法律法规的要求进行公告，未履行相关法律法规要求的公告程序前不减持所
持公司股份。
（5）在本人持股期间，若股份锁定和减持的法律、法规、规范性文件、政
策及证券监管机构的要求发生变化，则本人愿意自动适用变更后法律、法规、
规范性文件、政策及证券监管机构的要求。
（6）如本人违反本承诺函所述承诺内容或法律、法规及规范性文件的相关
规定减持公司股份的，本人自愿接受中国证监会、证券交易所等监管部门依据
相关规定给予的监管措施或处罚，本人因违规减持公司股份的所得将全部上缴
公司所有。
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（7）本承诺函为不可撤销承诺，自作出之日起即对本人具有法律约束力。
5、公司其他股东承诺
（1）自公司股票上市之日起 12 个月内（以下简称“锁定期”），不转让或
者委托他人管理本企业直接和/或间接持有的公司首发前股份，也不提议由公司
回购该部分股份。若因公司进行权益分派等导致本企业持有的公司股份发生变
化的，本企业仍将遵守上述承诺。
（2）本企业将在遵守相关法律、法规、中国证监会和上海证券交易所对股
份减持的各项规定的前提下，减持所持有的公司股份；在实施减持时，将按照
相关法律法规的要求进行公告，未履行相关法律法规要求的公告程序前不减持
所持公司股份。
（3）在本企业持股期间，若股份锁定和减持的法律、法规、规范性文件、
政策及证券监管机构的要求发生变化，则本企业愿意自动适用变更后法律、法
规、规范性文件、政策及证券监管机构的要求。
（4）若本企业未履行上述承诺，本企业将在公司股东大会及中国证监会指
定报刊上或证券交易所网站公开就未履行股票锁定期及减持意向承诺向公司股
东和社会公众投资者道歉。若本企业因未履行上述承诺而获得收入的，所得收
入归公司所有，本企业将在获得收入的五日内将前述收入支付给公司指定账户。
如果因本企业未履行上述承诺事项给公司或者其他投资者造成损失的，本企业
将向公司或者其他投资者依法承担赔偿责任。
（5）本承诺函为不可撤销承诺，自作出之日起即对本人具有法律约束力。
6、间接持有公司股份的董事、监事、高级管理人员余德山、王凌、李嫦晖、
刘建宏、李飞、蔡连贺承诺
（1）自公司股票上市之日起 36 个月内（以下简称“锁定期”），不转让或
者委托他人管理或提议公司回购本人通过员工持股平台间接持有的公司首发前
股份。若因公司进行权益分派等导致本人持有的公司首发前股份发生变化的，
本人仍将遵守上述承诺。
（2）在本人担任公司董事、高级管理人员期间，如所持股票在锁定期满后
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两年内减持的，减持价格不低于发行价；公司上市后 6 个月内如其股票连续 20
个交易日的收盘价均低于发行价，或者上市后 6 个月期末收盘价低于发行价，
本人持有的公司首发前股份的锁定期限将自动延长 6 个月。在延长的锁定期内，
不转让或委托他人管理本人持有的公司首发前股份，也不提议由公司回购该部
分股份。如遇除权除息，上述价格应相应调整。
（3）在上述锁定期届满后，于本人担任公司董事、监事或高级管理人员期
间（如适用），每年转让的股份将不超过本人持有的公司股份总数的 25%；如本
人在任期届满前离职的，在本人就任时确定的任期内和任期届满后 6 个月内，
将继续遵守下列限制性规定：A.每年转让的股份不超过本人持有的公司股份总
数的 25%；B.离职后半年内，不转让本人持有的公司股份；C.法律、行政法规、
部门规章、规范性文件以及上海证券交易所业务规则对董事、监事、高级管理
人员股份转让的其他规定。
（4）本人将在遵守相关法律、法规、中国证监会和上海证券交易所对股份
减持的各项规定的前提下，减持所持有的公司股份；在实施减持时，将按照相
关法律、法规、中国证监会和上海证券交易所的规定进行公告，未履行相关规
定要求的公告程序前不减持所持公司股份。
（5）在本人持股期间，若股份锁定和减持的法律、法规、规范性文件、政
策及证券监管机构的要求发生变化，则本人愿意自动适用变更后法律、法规、
规范性文件、政策及证券监管机构的要求。
（6）前述承诺不因本人职务变更、离职等原因而失去效力。若本人因未履
行上述承诺而获得收益的，所得收益归公司所有。如果因本人未履行上述承诺
事项给公司及其投资者造成损失的，本人将向公司及其投资者依法承担赔偿责
任。
（7）本承诺函为不可撤销承诺，自作出之日起即对本人具有法律约束力。
7、间接持有公司股份的核心技术人员杨志明、蔡连贺、蔡智园、吴庆芳承
诺
（1）自公司股票上市之日起 36 个月内（以下简称“锁定期”），不转让或
者委托他人管理或提议公司回购本人通过员工持股平台间接持有的公司首发前
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股份。若因公司进行权益分派等导致本人持有的公司首发前股份发生变化的，
本人仍将遵守上述承诺。
（2）在上述锁定期届满之日起 4 年内，本人每年转让的股份将不超过本人
持有的公司首发前股份总数的 25%；如本人提前离职的，本人将继续遵守下列
限制性规定：A.每年转让的股份不超过本人持有的公司首发前股份总数的 25%；
B.离职后 6 个月内，不转让本人持有的公司股份；C.上海证券交易所业务规则对
核心技术人员股份转让的其他规定。
（3）本人将在遵守相关法律、法规、中国证监会和上海证券交易所对股份
减持的各项规定的前提下，减持所持有的公司股份；在实施减持时，将按照相
关法律、法规、中国证监会和上海证券交易所的规定进行公告，未履行相关规
定要求的公告程序前不减持所持公司股份。
（4）在本人持股期间，若股份锁定和减持的法律、法规、规范性文件、政
策及证券监管机构的要求发生变化，则本人愿意自动适用变更后法律、法规、
规范性文件、政策及证券监管机构的要求。
（5）前述承诺不因本人职务变更、离职等原因而失去效力。若本人因未履
行上述承诺而获得收益的，所得收益归公司所有。如果因本人未履行上述承诺
事项给公司及其投资者造成损失的，本人将向公司及其投资者依法承担赔偿责
任。
上述承诺均为不可撤销承诺，自作出之日起即具有法律约束力。
（二）稳定股价的措施和承诺
1、启动股价稳定措施的具体条件
自公司股票上市之日起三年内，若连续 20 个交易日公司股票每日收盘价均
低于公司上一会计年度末经审计的每股净资产。（若发生除权除息，价格相应调
整）。
2、稳定股价的具体措施
（1）发行人回购公司股票
发行人承诺：若条件成就，其将在 3 个交易日内通知召开董事会讨论具体
1-1-372
的回购方案并公告，并提交股东大会审议。并应符合下列条件：
①公司用于回购股份的资金总额累计不超过公司首次公开发行新股所募集
资金的总额；
②单次用于回购的资金金额不超过上一年度经审计的归属于母公司所有者
净利润的 20%；
③单一会计年度累计用于回购的资金金额不超过上一年度经审计的归属于
母公司所有者净利润的 30%；
④公司回购股份的价格不超过上一年度末经审计的每股净资产。
公司公告回购股份预案后，公司股票收盘价连续三个交易日超过最近一年
末经审计的每股净资产，公司董事会应作出决议终止回购股份事宜，且在未来
三个月内不再启动股份回购事宜。
（2）控股股东增持公司股票
本公司控股股东（实际控制人）承诺：若条件成就，其将在 3 个交易日内
向公司提交增持计划并公告，并将在公司公告的 3 个交易日后实施增持计划。
并应符合下列条件：
①公司已实施完成回购公司股票措施但公司股票收盘价仍低于上一会计年
度末经审计的每股净资产；
②单次用于增持的资金金额不超过公司上市后控股股东累计从公司所获得
现金分红金额的 15%；
③累计用于增持的资金金额不超过公司上市后控股股东累计从公司所获得
现金分红金额的 30%；
④增持股份的价格不超过上一年度经审计的每股净资产。
公司公告控股股东（实际控制人）增持计划后，公司股票收盘价连续三个
交易日超过最近一年末经审计的每股净资产，可不再实施上述增持公司股份的
计划。
（3）董事（独立董事除外）、高级管理人员增持公司股票
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发行人董事（独立董事除外）、高级管理人员承诺：若条件成就，其将在 3
个交易日内向公司提交增持计划并公告，并将在公司公告的 3 个交易日后实施
增持计划，并应符合下列条件：
①在公司回购股票、控股股东增持公司股票预案实施完成后，公司股票收
盘价仍低于上一会计年度末经审计的每股净资产；
②单次用于增持的资金金额不超过其上一年度自公司领取税后薪酬或津贴
总和的 15%；
③单一会计年度累计用于增持的资金金额不超过其上一年度自公司领取税
后薪酬或津贴总和的 30%；
④增持股份的价格不超过上一年度末经审计的每股净资产。
公司公告董事、高级管理人员增持计划后，公司股票收盘价连续三个交易
日超过最近一年末经审计的每股净资产，可不再实施上述增持公司股票的计划。
3、约束措施
在启动条件满足时，如发行人、控股股东、实际控制人、有增持义务的董
事、高级管理人员未采取稳定股价的具体措施，发行人、控股股东、实际控制
人、有增持义务的董事、高级管理人员承诺接受以下约束措施：
（1）如果控股股东、实际控制人未履行预案及其相关承诺函所述义务的，
公司有权责令其在限期内履行增持义务；否则，公司有权按如下公式相应扣减
应向其支付的税后薪酬、现金分红：控股股东、实际控制人最低增持金额减去
实际增持股票金额（如有），扣减期限直至其履行相应的增持义务为止。多次违
反规定的，扣减的金额累计计算。
（2）如果有增持义务的董事、高级管理人员未履行预案及其相关承诺函所
述义务的，公司有权责令其在限期内履行增持义务；否则，公司有权按如下公
式相应扣减应向其支付的税后薪酬：其最低增持金额减去实际增持股票金额
（如有），扣减期限直至其履行相应的增持义务为止。多次违反规定的，扣减的
金额累计计算。
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（三）股份回购和股份购回的措施和承诺
1、公司承诺
公司首次公开发行股票并在科创板上市招股意向书不存在虚假记载、误导
性陈述或者重大遗漏，公司对其真实性、准确性和完整性承担个别和连带的法
律责任。
若因公司首次公开发行股票并在科创板上市招股意向书存在虚假记载、误
导性陈述或者重大遗漏，导致对判断公司是否符合法律规定的发行条件构成重
大、实质影响，公司将在该等违法事实被证券监管部门或司法机关作出最终认
定或生效判决之日起 10 个工作日内召开董事会，并将按照董事会、股东大会审
议通过的股份回购具体方案回购公司首次公开发行的全部新股，回购价格为公
司股票发行价加算股票发行后至回购时相关期间银行同期存款利息。如公司上
市后有利润分配或送配股份等除权、除息行为，上述发行价为除权除息后的价
格。
若公司首次公开发行并在科创板上市的招股意向书有虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏，致使投资者在证券交易中遭受损失或被监管机构认定为欺诈
发行的，公司将根据证券监管部门或司法机关的最终处理决定或生效判决，依
法赔偿投资者损失，但能够证明自己没有重大过错的除外。
如违反相关承诺，公司将在股东大会及中国证监会指定的披露媒体上公开
说明未履行承诺的具体原因并向公司股东和社会公众投资者道歉；给投资者造
成损失的，将依法进行赔偿；同时，公司将按照中国证监会或证券交易所的要
求及时进行整改。
2、控股股东、实际控制人承诺
公司首次公开发行股票并在科创板上市招股意向书不存在虚假记载、误导
性陈述或者重大遗漏，本人对其真实性、准确性和完整性承担个别和连带的法
律责任。
若因公司首次公开发行并在科创板上市的招股意向书有虚假记载、误导性
陈述或者重大遗漏，导致对判断公司是否符合法律规定的发行条件构成重大、
实质影响，本人将在该等违法事实被证券监管部门或司法机关作出最终认定或
1-1-375
生效判决后，通过投赞同票的方式督促公司依法回购公司首次公开发行股票时
发行的全部新股。
若公司首次公开发行并上市的招股意向书有虚假记载、误导性陈述或者重
大遗漏，致使投资者在证券交易中遭受损失或被监管机构认定为欺诈发行的，
本人将根据证券监管部门或司法机关的最终处理决定或生效判决，依法赔偿投
资者损失（该等损失的赔偿金额以投资者实际发生的直接损失为准），但能够证
明自己没有重大过错的除外。
如违反上述承诺事项，本人将在股东大会及中国证监会指定的披露媒体上
公开说明未履行承诺的具体原因并向公司股东和社会公众投资者道歉；并同意
公司自本人违反上述承诺之日起扣减应向本人发放的现金红利、奖金和津贴等，
以用于执行未履行的承诺，直至本人履行承诺或弥补完应由本人承担的投资者
的损失为止。
3、董事、监事、高级管理人员承诺
公司首次公开发行股票并在科创板上市招股意向书不存在虚假记载、误导
性陈述或者重大遗漏，本人对其真实性、准确性和完整性承担个别和连带的法
律责任。
若因公司首次公开发行并在科创板上市的招股意向书有虚假记载、误导性
陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券交易中遭受损失或被监管机构认定为欺
诈发行的，本人将根据证券监管部门或司法机关的最终处理决定或生效判决，
依法赔偿投资者损失（该等损失的赔偿金额以投资者实际发生的直接损失为准），
但能够证明自己没有重大过错的除外。
如违反前述承诺事项，本人将在股东大会及中国证监会指定的披露媒体上
公开说明未履行承诺的具体原因并向公司股东和社会公众投资者道歉；并同意
公司自本人违反上述承诺之日起扣减应向本人发放的税后薪酬、现金红利（如
有）、奖金和津贴等，以用于执行未履行的承诺，直至本人履行承诺或弥补完应
由本人承担的投资者的损失为止。
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（四）对欺诈发行上市的股份回购和股份买回承诺
1、公司承诺
公司就欺诈发行上市的股份回购和股份买回事宜作出如下承诺：
如本公司招股意向书被相关监管机关认定存在虚假记载、误导性陈述或重
大遗漏，对判断本公司是否符合法律规定的发行条件构成重大、实质影响的或
被监管机构认定为欺诈发行的，本公司将在中国证券监督管理委员会等有权部
门确认后 5 个工作日内启动股份购回程序。
2、控股股东、实际控制人承诺
（1）如公司招股意向书被相关监管机关认定存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，对判断公司是否符合法律规定的发行条件构成重大、实质影响的或
被监管机构认定为欺诈发行的，并已由监管机构或人民法院等有权部门作出发
行人存在上述事实的最终认定或生效判决，本企业/本人将督促发行人履行回购
首次公开发行的全部新股事宜的决策程序，并在发行人召开董事会、股东大会
对回购股份作出决议时，承诺就该等回购议案投赞成票。
（2）如公司招股意向书被相关监管机关认定存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏，致使投资者在证券交易中遭受损失或被监管机构认定为欺诈发行
的，本企业/本人将根据监管机构或人民法院等有权部门的最终处理决定或生效
判决，依法买回股份或及时足额赔偿投资者损失。
（五）填补被摊薄即期回报的措施及承诺
1、填补被摊薄即期回报措施的措施
本次发行后的募集资金到位当年，公司预计即期回报将会被摊薄。根据
《国务院办公厅关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工作的意见》
（国办发[2013]110 号）及《关于首发及再融资、重大资产重组摊薄即期回报有
关事项的指导意见》（证监会公告[2015]31 号）等要求，公司拟通过加快本次公
开发行募集资金投资项目的实施，加强客户合作和业务拓展，加强成本费用控
制及管理层考核，完善现金分红政策等方面全面提升公司核心竞争力，降低摊
薄影响，填补回报。
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为降低本次发行摊薄即期回报的影响，本公司拟采取以下应对措施：
（1）强化主营业务，提高公司持续盈利能力
为强化主营业务，持续提升核心竞争能力与持续创新能力，有效防范和化
解经营风险，公司将在巩固现有业务优势的基础上进一步投资建设生产线和研
发中心，从产品结构、市场布局和技术实力等方面持续提升公司核心竞争力，
从而提升公司的持续盈利能力。
（2）提高日常运营效率，降低公司运营成本，提升经营业绩
公司将持续推进内部流程再造和制度建设，不断丰富和完善公司业务发展
模式，巩固和提升公司市场地位和竞争能力，提高公司盈利能力。另外，公司
将加强日常经营管理和内部控制，推进全面预算管理，加强投资管理，全面提
升公司的日常经营效率，降低公司运营成本，提升经营业绩。
（3）加快募投项目建设，争取早日实现项目预期效益
本次公司募集资金投资项目均围绕公司主营业务进行，“惠州信宇人高端
智能装备生产制造扩建项目”达产后将形成满足 10GWh/年锂电池生产的锂电池
极片涂辊分自动线和锂电池电芯自动装配线产能，年产 25 套锂电池烘烤设备产
能、5 套氢燃料电池生产设备产能，以及年产 20 套光学膜涂布设备产能，从而
进一步满足下游市场的增量需求；“锂电池智能关键装备生产制造项目”实施后
公司的干燥设备、涂布设备、自动化生产线三大业务线产能将得到进一步扩充，
有利于巩固和扩大公司相应业务的市场份额和竞争地位，提升盈利水平；“惠
州信宇人研发中心建设项目”不直接产生收益，新技术的研发可以提升现有产
品的性能，且为开发新产品提供技术储备。
公司将加快募集资金投资项目的建设进度，尽快提升公司盈利能力，并在
资金的计划、使用、核算和防范风险方面强化管理，以保证募集资金投资项目
建设顺利推进，在实现预期收益的前提下尽可能产生最大效益以回报股东。
（4）持续完善公司治理，为公司发展提供制度保障
公司将不断完善公司治理结构，确保股东能够充分行使权利；确保董事会
能够按照法律、法规和公司章程的规定行使职权，做出科学、迅速和审慎的决
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策；确保独立董事能够认真履行职责，维护公司整体利益，尤其是中小股东的
合法权益；确保监事会能够独立有效地行使对董事、经理和其他高级管理人员
及公司财务的监督权和检查权，为公司发展提供制度保障。
（5）完善利润分配政策，强化投资者回报机制
为建立对投资者持续、稳定、科学的回报规划与机制，对利润分配做出制
度性安排，保证利润分配政策的连续性和稳定性，公司根据证监会的相关要求，
明确了公司利润分配的具体条件、比例、分配形式和股票股利分配条件等，完
善了公司利润的决策程序和机制以及利润分配政策的调整原则。公司将严格依
据《公司章程（草案）》等规定进行利润分配，制定和执行持续稳定的现金分红
方案，并在必要时进一步完善利润分配制度特别是现金分红政策，强化投资者
回报机制。
未来，发行人将继续严格执行发行人分红政策，强化投资者回报机制，确
保发行人股东特别是中小股东的利益得到保护。发行人制定填补被摊薄即期回
报措施不等于对公司未来利润做出保证。
2、填补被摊薄即期回报措施的承诺
（1）控股股东、实际控制人承诺
发行人控股股东、实际控制人承诺：
①本人承诺不越权干预公司经营管理活动，不侵占公司利益；
②不无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益，也不得采用其他
方式损害公司利益。
③对本人的职务消费行为进行约束。
④不动用公司资产从事与本人履行职责无关的投资、消费活动。
⑤积极推动公司薪酬制度的完善，使之更符合摊薄即期填补回报的要求；
支持公司董事会或薪酬委员会在制订、修改补充公司的薪酬制度时与公司填补
回报措施的执行情况挂钩。
⑥在推动公司股权激励（如有）时，应使股权激励行权条件与公司填补回
报措施的执行情况相挂钩。
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⑦在中国证监会、上海证券交易所另行发布摊薄即期填补回报措施及其承
诺的相关意见及实施细则后，如果公司的相关规定及本人承诺与该等规定不符
时，本人承诺将立即按照中国证监会及上海证券交易所的规定出具补充承诺，
并积极推进公司作出新的规定，以符合中国证监会及上海证券交易所的要求。
（2）董事、高级管理人员承诺
发行人董事、高级管理人员承诺：
①不无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益，也不得采用其他
方式损害公司利益。
②对本人的职务消费行为进行约束。
③不动用公司资产从事与本人履行职责无关的投资、消费活动。
④积极推动公司薪酬制度的完善，使之更符合摊薄即期填补回报的要求；
支持公司董事会或薪酬委员会在制订、修改补充公司的薪酬制度时与公司填补
回报措施的执行情况挂钩。
⑤在推动公司股权激励（如有）时，应使股权激励行权条件与公司填补回
报措施的执行情况相挂钩。
⑥在中国证监会、上海证券交易所另行发布摊薄即期填补回报措施及其承
诺的相关意见及实施细则后，如果公司的相关规定及本人承诺与该等规定不符
时，本人承诺将立即按照中国证监会及上海证券交易所的规定出具补充承诺，
并积极推进公司作出新的规定，以符合中国证监会及上海证券交易所的要求。
（六）利润分配政策的承诺
1、本次发行前滚存利润的分配
根据发行人 2022 年第二次临时股东大会决议，本次发行前滚存的未分配利
润（或未弥补亏损）由发行完成后的新老股东按各自所持股份比例共同享有
（或承担）。
2、本次发行上市后的股利分配政策及承诺
发行后利润分配政策的安排详见本招股意向书“第九节 投资者保护”之
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“二、股利分配政策和决策程序”之“（一）本次发行后的股利分配政策及决策
程序”。
公司就利润分配政策作出如下承诺：
在本次发行上市后，本公司将严格按照《上市公司监管指引第 3--上市公司
现金分红（2022 年修订）》的监管指引、本次发行上市后适用的公司章程的规定
以及本次发行上市之招股意向书所披露的利润分配政策执行公司的利润分配政
策，以充分维护股东的合法权益。
上述承诺为本公司真实意思表示，本公司自愿接受监管机构、自律组织及
社会公众的监督，若违反上述承诺本公司将依法承担相应法律责任。
（七）依法承担赔偿或赔偿责任的承诺
1、公司承诺
公司首次公开发行股票并在科创板上市招股意向书不存在虚假记载、误导
性陈述或者重大遗漏，公司对其真实性、准确性和完整性承担个别和连带的法
律责任。
若因公司首次公开发行股票并在科创板上市招股意向书存在虚假记载、误
导性陈述或者重大遗漏，导致对判断公司是否符合法律规定的发行条件构成重
大、实质影响，公司将在该等违法事实被证券监管部门或司法机关作出最终认
定或生效判决之日起 10 个工作日内召开董事会，并将按照董事会、股东大会审
议通过的股份回购具体方案回购公司首次公开发行的全部新股，回购价格为公
司股票发行价加算股票发行后至回购时相关期间银行同期存款利息。如公司上
市后有利润分配或送配股份等除权、除息行为，上述发行价为除权除息后的价
格。
若公司首次公开发行并在科创板上市的招股意向书有虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏，致使投资者在证券交易中遭受损失或被监管机构认定为欺诈
发行的，公司将根据证券监管部门或司法机关的最终处理决定或生效判决，依
法赔偿投资者损失，但能够证明自己没有重大过错的除外。
如违反相关承诺，公司将在股东大会及中国证监会指定的披露媒体上公开
1-1-381
说明未履行承诺的具体原因并向公司股东和社会公众投资者道歉；给投资者造
成损失的，将依法进行赔偿；同时，公司将按照中国证监会或证券交易所的要
求及时进行整改。
2、控股股东、实际控制人承诺
公司首次公开发行股票并在科创板上市招股意向书不存在虚假记载、误导
性陈述或者重大遗漏，本人对其真实性、准确性和完整性承担个别和连带的法
律责任。
若因公司首次公开发行并在科创板上市的招股意向书有虚假记载、误导性
陈述或者重大遗漏，导致对判断公司是否符合法律规定的发行条件构成重大、
实质影响，本人将在该等违法事实被证券监管部门或司法机关作出最终认定或
生效判决后，通过投赞同票的方式督促公司依法回购公司首次公开发行股票时
发行的全部新股。
若公司首次公开发行并上市的招股意向书有虚假记载、误导性陈述或者重
大遗漏，致使投资者在证券交易中遭受损失或被监管机构认定为欺诈发行的，
本人将根据证券监管部门或司法机关的最终处理决定或生效判决，依法赔偿投
资者损失（该等损失的赔偿金额以投资者实际发生的直接损失为准），但能够证
明自己没有重大过错的除外。
如违反上述承诺事项，本人将在股东大会及中国证监会指定的披露媒体上
公开说明未履行承诺的具体原因并向公司股东和社会公众投资者道歉；并同意
公司自本人违反上述承诺之日起扣减应向本人发放的现金红利、奖金和津贴等，
以用于执行未履行的承诺，直至本人履行承诺或弥补完应由本人承担的投资者
的损失为止。
3、董事、监事、高级管理人员承诺
公司首次公开发行股票并在科创板上市招股意向书不存在虚假记载、误导
性陈述或者重大遗漏，本人对其真实性、准确性和完整性承担个别和连带的法
律责任。
若因公司首次公开发行并在科创板上市的招股意向书有虚假记载、误导性
陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券交易中遭受损失或被监管机构认定为欺
1-1-382
诈发行的，本人将根据证券监管部门或司法机关的最终处理决定或生效判决，
依法赔偿投资者损失（该等损失的赔偿金额以投资者实际发生的直接损失为准），
但能够证明自己没有重大过错的除外。
如违反前述承诺事项，本人将在股东大会及中国证监会指定的披露媒体上
公开说明未履行承诺的具体原因并向公司股东和社会公众投资者道歉；并同意
公司自本人违反上述承诺之日起扣减应向本人发放的税后薪酬、现金红利（如
有）、奖金和津贴等，以用于执行未履行的承诺，直至本人履行承诺或弥补完应
由本人承担的投资者的损失为止。
4、证券服务机构承诺
保荐人民生证券股份有限公司承诺：若因本公司为发行人首次公开发行并
上市制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成
损失的，将依法赔偿投资者的损失。
发行人律师广东信达律师事务所承诺：若因信达为发行人首次公开发行股
票并在科创板上市制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，
给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者损失。
发行人审计机构大华会计师事务所（特殊普通合伙）承诺：因本所为发行
人首次公开发行制作、出具的大华验字[2022]000308 号验资报告、大华核字
[2022]0010975 号历次验资复核报告、大华核字[2023]001518 号审计报告、大华
核字[2023]000350 号申报财务报表与原始财务报表差异比较表的鉴证报告、大
华核字[2023]000351 号内部控制鉴证报告、大华核字[2023]000352 号主要税种纳
税情况说明的鉴证报告、大华核字[2023]000353 号非经常性损益鉴证报告等文
件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿
投资者损失。
发行人资产评估机构沃克森（北京）国际资产评估有限公司承诺：因本所
为发行人首次公开发行股票并在科创板上市制作、出具的文件有虚假记载、误
导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔付投资者的损失。
（八）关于避免同业竞争的承诺
发行人控股股东、实际控制人就避免同业竞争作出了承诺，具体情况参见
1-1-383
本招股意向书“第八节 公司治理与独立性”之“六、同业竞争情况”之“（二）
避免同业竞争的承诺”。
（九）关于公司股东信息披露的承诺
本公司现根据《监管规则适用指--关于申请首发上市企业股东信息披露》
《监管规则适用指引—发行类第 2 号》相关要求，承诺如下：
1、本公司已在招股意向书中真实、准确、完整地披露了股东信息。
2、直接或间接持有本公司股份的股东均具备法律、法规规定的股东资格，
不存在法律法规规定禁止持股的主体直接或间接持有本公司股份的情形。
3、本公司历史沿革中不存在股权代持、委托持股等情形，不存在股权争议
或潜在纠纷等情形。
4、本公司为首次公开发行股票并在科创板上市聘请的中介机构或其负责人、
高级管理人员、经办人员不存在直接或间接持有本公司股份的情形；上述机构
及人员与直接或间接持有本公司股份的股东均不存在亲属关系、关联关系、委
托持股、信托持股或其他利益输送安排。
5、本公司不存在以公司股权进行不当利益输送情形。
6、本公司之直接或间接股东（追溯至最终持有人），具备合法的主体资格，
不存在法律法规规定禁止持股的主体直接或间接持有公司股份，直接或间接股
东里不存在离开证监会系统未满十年的工作人员，具体包括从证监会会机关、
派出机构、沪深证券交易所、全国股转公司离职的工作人员，从证监会系统其
他会管单位离职的会管干部，在发行部或公众公司部借调累计满 12 个月并在借
调结束后三年内离职的证监会系统其他会管单位的非会管干部，从会机关、派
出机构、沪深证券交易所、全国股转公司调动到证监会系统其他会管单位并在
调动后三年内离职的非会管干部。
7、本公司历史沿革中不存在股东入股价格明显异常的情形，且直接或间接
股东（追溯至最终持有人）不存在以下不当入股的情况：
（1）利用原职务影响谋取投资机会；
（2）入股过程存在利益输送；
1-1-384
（3）在入股禁止期内入股；
（4）作为不适格股东入股；
（5）入股资金来源违法违规。
8、若本公司违反上述承诺，将承担由此产生的一切法律后果。
（十）其他承诺事项
1、关于规范和减少关联交易的承诺
发行人控股股东、实际控制人就规范、减少关联交易作出了相关承诺，具
体情况参见本招股意向书“第八节 公司治理与独立性”之“八、关联交易履行
程序的情况”之“（三）关于规范和减少关联交易的承诺”。
2、关于社保、公积金缴纳事宜的承诺函
发行人控股股东、实际控制人就发行人社保、公积金缴纳事宜作出了相关
承诺，具体情况参见本招股意向书“第四节 发行人基本情况”之“十六、发行
人员工情况”之“（二）公司员工社会保险和住房公积金缴纳情况”之“2、公
司控股股东、实际控制人出具的承诺”。
3、关于股份制改造过程缴纳所得税事宜的承诺函
发行人实际控制人杨志明、曾芳已出具书面承诺，承诺若发行人发起人股
东在股份制改造过程中未按规定缴纳所得税的行为而被税务机关要求缴纳滞纳
金，其保证将按照税务机关要求全额予以补缴；若发行人因未按规定代扣代缴
股份制改造涉及的所得税而被税务机关处以任何行政处罚，其保证将补偿发行
人因此而遭受的全部经济损失。
（十一）关于未履行承诺约束措施的承诺
1、公司关于未履行承诺的约束措施
（1）本公司将严格履行本公司就首次公开发行股票并上市所作出的所有公
开承诺事项，积极接受社会监督；
（2）如本公司非因不可抗力等原因导致未能履行公开承诺事项的，将接受
如下约束措施，直至相应补救措施实施完毕：
1-1-385
①在本公司股东大会及中国证监会指定信息披露媒体上公开说明未履行相
关承诺的具体原因并向股东和社会公众投资者道歉；
②对本公司该等未履行承诺的行为负有个人责任的董事、监事、高级管理
人员调减或停发薪酬或津贴；
③不得批准未履行承诺的董事、监事、高级管理人员的主动离职申请，但
可以进行职务变更；
④给投资者造成损失的，本公司将向投资者依法承担赔偿责任。
（3）如本公司因不可抗力等原因导致未能履行公开承诺事项的，将接受如
下约束措施，直至相应补救措施实施完毕：
①在本公司股东大会及中国证监会指定信息披露媒体上公开说明未履行相
关承诺的具体原因并向股东和社会公众投资者道歉；
②尽快研究将投资者利益损失降低到最小的处理方案，并提交本公司股东
大会审议，尽可能地保护本公司投资者利益。
2、控股股东、实际控制人关于未履行承诺的约束措施
本人作为公司的控股股东、实际控制人，现郑重承诺将严格履行招股意向
书中披露的承诺事项，并承诺严格遵守下列约束措施：
（1）本人将严格履行本人就首次公开发行人民币普通股股票并上市所作出
的所有公开承诺事项，积极接受社会监督；
（2）如本人非因不可抗力等原因导致未能履行公开承诺事项的，将接受如
下约束措施，直至相应补救措施实施完毕：
①在发行人股东大会及中国证监会指定信息披露媒体上公开说明未履行相
关承诺的具体原因并向发行人其他股东和社会公众投资者道歉；
②不得转让本人持有的发行人股份，但因本人持有的发行人股份被强制执
行、发行人上市后重组、为履行保护投资者利益承诺等必须转让股份的情形除
外；
③如因未履行相关承诺事项而获得收益的，所获收益归发行人所有，并将
1-1-386
所获收益支付给发行人指定账户；
④如本人未履行上述承诺及招股意向书的其他承诺事项，给投资者造成损
失的，同意公司自本人违反上述承诺之日起扣减应向本人发放的薪酬、现金红
利、奖金和津贴等，以用于执行未履行的承诺，直至本人履行承诺或弥补完应
由本人承担的投资者的损失为止。
（3）如本人因不可抗力等原因导致未能履行公开承诺事项的，将接受如下
约束措施，直至相应补救措施实施完毕：
①在发行人股东大会及中国证监会指定信息披露媒体上公开说明未履行相
关承诺的具体原因并向股东和社会公众投资者道歉；
②尽快研究将投资者利益损失降低到最小的处理方案，并提交发行人股东
大会审议，尽可能地保护发行人投资者利益。
3、董事、监事、高级管理人员关于未履行承诺的约束措施
本人作为公司的董事/监事/高级管理人员，保证将严格履行招股意向书中披
露的本人承诺事项，并承诺严格遵守下列约束措施：
（1）如本人非因不可抗力等原因导致未能履行公开承诺事项的，将接受如
下约束措施，直至相应补救措施实施完毕：
①在发行人股东大会及中国证监会指定信息披露媒体上公开说明未履行相
关承诺的具体原因并向发行人其他股东和社会公众投资者道歉；
②不得转让本人所持有的发行人股份，但因本人持有的发行人股份被强制
执行、发行人上市后重组、为履行保护投资者利益承诺等必须转股的情形除外；
③如本人因未履行相关承诺事项而获得收益的，所获收益归发行人所有，
并将所获收益支付给发行人指定账户；
④如本人未履行上述承诺及招股意向书的其他承诺事项，给投资者造成损
失的，同意公司自本人违反上述承诺之日起扣减应向本人发放的薪酬、现金红
利（如有）、奖金和津贴等，以用于执行未履行的承诺，直至本人履行承诺或弥
补完应由本人承担的投资者的损失为止。
（2）如本人因不可抗力等原因导致未能履行公开承诺事项的，将接受如下
1-1-387
约束措施，直至相应补救措施实施完毕：
①在发行人股东大会及中国证监会指定信息披露媒体上公开说明未履行相
关承诺的具体原因并向股东和社会公众投资者道歉；
②尽快研究将投资者利益损失降低到最小的处理方案，并提交发行人股东
大会审议，尽可能地保护发行人投资者利益。
1-1-388
附录三、股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度
建立健全及运行情况
（一）股东大会建立健全及运行情况
1、股东大会制度的建立情况
股东大会是公司的最高权力机构。公司根据《公司法》、《证券法》、《上市
公司章程指引》等相关法律法规的要求，建立了符合上市公司治理规范性要求
的《公司章程》、《公司章程（草案）》、《股东大会议事规则》等文件，对股东大
会的权责和运作程序作了具体规范。
2、股东大会的运行情况
截至本招股意向书签署日，发行人共召开了 23 次股东大会。公司股东大会
的召开程序和决议符合《公司法》和《公司章程》的要求，未有侵害公司及中
小股东权益的情况。股东大会机制的建立和执行，对完善公司治理结构和规范
公司运作发挥了积极的作用。历次股东大会的召开、决议的内容及签署等方面
均符合有关法律法规、《公司章程》和《股东大会议事规则》的规定。
（二）董事会制度的建立健全及运行情况
1、董事会制度的建立情况
董事会对股东大会负责。公司董事会由 9 名董事组成，其中独立董事 3 名。
董事会设董事长 1 人。根据《公司法》、《证券法》、《上市公司章程指引》等法
律、法规及其他规范性文件，公司制定了《公司章程》、《公司章程（草案）》、
《董事会议事规则》等文件，对董事的权利和义务、董事会的职权和议事规则
等做了详细规定。
2、董事会的运行情况
截至本招股意向书签署日，发行人共召开了 25 次董事会。公司董事会一直
严格按照《公司法》、《公司章程》以及《董事会议事规则》的规定规范运作，
不存在董事会违反《公司法》及其他规定行使职权的情形。历次董事会的召开、
决议的内容及签署等方面均符合有关法律法规、《公司章程》和《董事会议事规
则》的规定。
1-1-389
（三）监事会制度的建立健全及运行情况
1、监事会制度的建立情况
监事会为公司的监督机构。公司监事会负责监督检查公司的财务状况，对
董事、总经理及其他高级管理人员执行公司职务进行监督，维护公司和股东利
益。监事列席董事会会议。公司监事会由 3 名监事组成，设监事会主席 1 名，
其中职工监事 1 名，由职工代表大会选举产生。根据《公司法》、《证券法》、
《上市公司章程指引》等法律、法规及其他规范性文件，公司制定了《公司章
程》、《公司章程（草案）》、《监事会议事规则》等文件，对监事的权利和义务、
监事会的职权和议事规则等做了详细规定。
2、监事会的运行情况
截至本招股意向书签署日，发行人共召开了 23 次监事会。公司监事会一直
严格按照《公司法》、《公司章程》以及《监事会议事规则》等规定规范运作，
各监事会成员严格按照《公司法》、《公司章程》和《监事会议事规则》等有关
法律、法规和规定行使权利、履行义务。历次监事会的召开、决议的内容及签
署等方面均符合有关法律法规、《公司章程》和《监事会议事规则》的规定。
（四）独立董事制度的建立健全及运行情况
1、独立董事制度的建立情况
为进一步完善公司治理结构，促进公司的规范运作，根据中国证监会《关
于在上市公司建立独立董事制度的指导意见》规定，公司制定了《独立董事工
作制度》。目前，公司董事会由 9 名董事组成，其中独立董事 3 名。独立董事任
期三年，任期届满，连选可以连任，但是连任时间不得超过六年。
公司现任独立董事为初大智、李茁英、陈志坚，其中初大智为会计专业人
士。公司独立董事严格按照《公司章程》、《独立董事工作制度》等相关制度的
规定行使自己的权利，履行自己的义务。
2、独立董事履行职责的情况
公司的独立董事对完善公司治理结构起到了良好的促进作用。公司独立董
事积极出席公司董事会会议，董事会做出重大决策前，向独立董事提供足够的
1-1-390
材料，充分听取独立董事的意见。公司独立董事严格按照《公司章程》、《公司
章程（草案）》和《独立董事工作制度》的规定认真履行职责，对于公司促进规
范运作、加强风险管理、完善内部控制、提高董事会决策水平、日常经营管理
及发展战略的确定起到了良好的作用。
（五）董事会秘书制度的建立健全及运行情况
董事会秘书聘任以来，有效履行了《公司章程》和《董事会秘书工作细则》
赋予的职责，按照法定程序组织董事会会议和股东大会，协助公司董事、监事
和高级管理人员了解法律法规及规范性文件规定，促使董事会依法行使职权，
在法人治理结构的完善、与各中介机构的配合协调、与监管部门的沟通协调等
方面发挥了重要作用。
1-1-391
附录四、董事会专门委员会的人员构成及运行情况
2023 年 3 月 30 日，公司召开第三届董事会第一次会议，审议通过了《关于
选举公司第三届董事会专门委员会委员的议案》的议案，并审议通过了各专门
委员会议事规则的议案。
截至本招股意向书签署日，公司各专门委员会成员组成如下：
委员会名称 主任委员 其他成员
审计委员会 龚小寒 杨志明、陈政峰
提名委员会 陈政峰 杨志明、李仲飞
薪酬与考核委员会 李仲飞 杨志明、陈政峰
战略委员会 杨志明 余德山、李仲飞
1-1-392
附录五、募集资金具体运用情况
（一）惠州信宇人高端智能装备生产制造扩建项目
1、项目简介
本项目是在公司核心产品的整体产能利用率逐渐趋于饱和的背景下进行的
必要产能扩充规划。同时，本项目也是在公司业务规模持续稳定增长以及下游
需求多元化背景下进行的合理产业化延伸布局。
本项目计划对广东惠州制造基地进行扩建，通过扩建生产厂房、配套专用
制造设备、新增生产人员等重要举措全面提升公司涂辊分、装配自动化等生产
设备的制造能力。本项目达产后将形成满足 10GWh/年锂电池生产的锂电池极片
涂辊分自动线和锂电池电芯自动装配线产能，年产 25 套锂电池烘烤设备产能、
5 套氢燃料电池生产设备产能，以及年产 20 套光学膜涂布设备产能，从而进一
步满足下游市场的增量需求。
2、项目建设的可行性
（1）巨大的应用领域增长潜力为项目提供了良好的市场基础
公司主要从事智能制造高端装备的研发、生产和销售。公司主营产品特性
决定了公司将伴随着下游行业发展而成长，从锂电池设备市场来看，2019 年我
国锂电池设备市场规模达到 216.3 亿元，同比 2018 年增长 16.2%，且我国的锂
电池设备市场规模在近几年保持了稳定增长趋势。未来国内在新能源、储能等
领域投资将继续维持较高水平，下游企业将进一步扩大产能，对生产设备需求
量将不断增加。由此可见，我国广阔的下游需求市场为本项目提供了良好的市
场基础。
（2）优秀的管理团队和完善的项目管理制度为项目提供支撑
公司装配线整线规模较大，需要设备供应商的计划管理部、控制技术部、
机械加工部、装配部等多个部门人员协同工作完成，且为非标定制化产品，产
品的设计、加工和生产需要根据项目实际执行情况和客户的需求而实时调整，
这对供应商能否如期保质保量完成项目实施形成了巨大考验，而当设备供应商
同时执行多条产线项目时，项目管理的难度也将倍增。
1-1-393
凭借多年项目执行经验和管理制度的完善，公司已经建立了完善且高效的
项目管理制度，设立专门的计划部规划各个项目的执行时间节点和各部门协同
工作的内容，又设立项目管理部全面追踪和管理各个项目的执行进度和执行情
况，解决各个项目出现的问题和突发状况，每个项目设项目经理，全面掌控和
执行项目。在公司的项目管理体系下，公司可以同时执行多个高难度、大规模
的智能生产线项目，在市场领先于同行业公司。因此，公司优秀的管理团队和
完善的项目管理制度为项目的顺利实施提供了有力支撑。
（3）稳定的客户资源和成熟的销售模式能促进产能顺利消化
公司的产品开发始终坚持以市场需求为导向，公司在长期的市场拓展过程
中积累了大量稳定的客户资源，并建立起了成熟的销售渠道。在客户资源方面，
公司已经与宁德时代、比亚迪、孚能科技、鹏辉能源等知名厂商建立了良好的
合作关系。在销售模式方面，公司装备制造行业具有技术密集型，需要根据客
户要求定制化研发生产的特点，公司采取直销模式，以技术为切入点，拓展市
场的营销模式，并设置营销中心，负责跟踪市场动态，收集销售信息。在项目
前期洽谈阶段，公司成立营销部门、技术部门、工程部门等人员组成的专案小
组与客户对接，凭借公司的技术与产品优势，获取订单。因此，公司稳定的客
户资源和成熟的销售模式有利于促进本项目的产能顺利实现市场消化。
3、项目投资金额概算
本项目总投资金额 37,724.79 万元，拟使用募集资金投入 27,628.27 万元。项
目计划建设周期为 24 个月。项目资金全部用于建设投资和铺底流动资金。其中，
项目建设投资 30,762.47 万元，包括建筑工程费用 15,768.69 万元，设备及软件
工具购置费 13,252.50 万元，预备费 1,741.27 万元；项目铺底流动资金 6,962.33
万元。本项目具体投资明细如下表所示：
金额
序号 项目 占比
（万元）
1 建设投资 30,762.47 81.54%
1.1 建筑工程费 15,768.69 41.80%
1.2 设备及软件工具购置费 13,252.50 35.13%
1.3 预备费 1,741.27 4.62%
1-1-394
2 铺底流动资金 6,962.33 18.46%
3 项目总投资 37,724.79 100.00%
4、项目进展和预计建设周期
本项目计划建设期 24 个月。项目实施进度如下表所示：
T+1 T+2
序
项目 Q Q Q Q Q Q Q Q
号
1 2 3 4 1 2 3 4
完成初步设计、施工图设计及招标等前
1
期准备工作
完成二期重工厂房和宿舍楼主体及辅助
2
工程建设
3 场地装修，设备采购
4 设备安装调试，新员工培训、生产准备
5 设备陆续投产
5、项目采用的核心技术及生产工艺
本项目采用的核心技术和工艺与公司目前主要产品的技术和工艺流程基本
一致，公司的核心技术及生产工艺详见本招股意向书“第五节 业务与技术”之
“六、技术和研发情况”和“一、主营业务、主要产品及其变化情况”之“（五）
主要产品或服务的工艺流程”。
6、环保情况
根据《建设项目环境影响评价分类管理名录（2021 年版）》、《深圳市建设项
目环境影响评价审批和备案管理名录（2021 年版）》，专用设备制造业年用非溶
剂型低 VOCs 含量涂料 10 吨以下的，无需编制环境影响报告书或报告表，无需
办理环评手续。
根据中国证监会《上市公司行业分类指引》（2012 年修订），公司所处行业
为“C35 专用设备制造业”。根据《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公
司所处行业为“C35 专用设备制造业”，且该项目属于年用非溶剂型低 VOCs 含
量涂料 10 吨以下的项目，因此，该项目可豁免环评手续。
7、项目选址和土地相关情况
公司项目选址位于惠州仲恺高新区东江产业园东兴片区，公司以出让方式
1-1-395
取得该地块，已全额支付土地出让金，不动产权证书编号为：“粤（2017）惠
州市不动产权第 5021422 号”和“粤（2020）惠州市不动产权第 5008698 号”。
8、项目经济效益分析
项目建设期 2 年，正常运营后，年均营业收入约为 100,000.00 万元，年均
净利润约为 10,053.27 万元，所得税后内部收益率约为 20.85%，所得税后静态投
资回收期约为 6.71 年。
（二）锂电池智能关键装备生产制造项目
1、项目简介
本次“锂电池智能关键装备生产制造项目”是在下游电池企业对电池智能
制造装备的技术精度和自动化功能的需求日益提高，公司现有的生产管理信息
化和智能化水平亟需提升等背景下进行的智能化、信息化升级改造和产能扩充
举措。
本项目计划对广东惠州制造基地进行智能化和信息化改造，通过引进精密
机加工设备、焊接机器人等先进设备，提高公司产品在涂布、干燥等工艺流程
中运行的稳定性与一致性，提高公司产品的市场竞争力；通过 PLM、MES、
ERP、办公协同、供应商和销售管理系统的引入，以实现公司经营全过程的信
息化管理，有效整合公司内外部资源，实现公司业务高效协同，为公司整体战
略发展提供技术支撑。同时，本项目实施后公司的干燥设备、涂布设备、自动
化生产线三大业务线产能将得到进一步扩充，有利于巩固和扩大公司相应业务
的市场份额和竞争地位，提升盈利水平。
2、项目建设的可行性
（1）公司具备成熟的生产工艺和优异的研发创新能力
公司成立于 2002 年，是一家以提供动力锂离子电池自动化装备为主的国家
高新技术企业。经过多年的经营发展，公司在产品线布局上覆盖了干燥、涂布、
辊压、分切、极片自动化、智能装配等锂电池核心生产工序，拥有优异的产品
质量、生产能力和技术研发能力。
从生产工艺来看，经过多年的生产经营和不断探索，公司在技术及工艺改
1-1-396
造上不断提升。从研发创新能力来看，公司高度重视技术研发与工艺改进，坚
持自主研发创新，逐年加大研发投入，目前已掌握包括干法涂布、打孔箔材、
双面并联涂布、锂电设备核心零部件在内的多项核心技术及其整线解决方案服
务能力，在锂电池设备等领域具备深厚的技术积累和较高的技术创新能力。截
至报告期末，公司已获得各项专利 196 项，其中发明专利 60 项。公司成熟的生
产工艺和优异的研发创新能力为项目的实施提供了强有力的技术保障。
（2）产异化竞争优势和产业布局，项目市场成长空间广阔
公司自成立以来，基于对设备、工艺、材料的深刻理解，在传统干燥、涂
布设备的基础之上，积极向极片自动化生产线、装配自动化生产线拓展，形成
了两点两线产品布局，具有显著区别于同行业锂电设备厂商的产异化竞争优势
及产业布局。公司凭借强大的技术研发实力、优越的产品品质，在行业内赢得
了广泛地认同，并与主要客户保持长期的战略合作关系。公司显著区别于同行
业锂电设备厂商的产异化竞争优势和产业布局，以及在客户资源方面的积累，
为募投项目的顺利实施提供了坚实的保障。
3、项目投资金额概算
本项目总投资金额 5,557.73 万元，项目计划建设周期为 12 个月。项目资金
全部用于建设投资和铺底流动资金。其中，项目建设投资 4,902.85 万元，包括
装修费用 300.00 万元，硬件设备及软件工具购置费 4,602.85 万元；项目铺底流
动资金 654.88 万元。本项目具体投资明细如下表所示：
序号 项目 投资金额（万元） 占比
1 建设投资 4,902.85 88.22%
1.1 场地装修费 300.00 5.40%
1.2 硬件设备购置费 2,452.85 44.13%
1.3 软件工具购置费 2,150.00 38.68%
2 铺底流动资金 654.88 11.78%
3 总投资 5,557.73 100.00%
4、项目进展和预计建设周期
本项目计划建设期 12 个月。项目实施进度如下表所示：
1-1-397
建设期第一年
序号 项目
Q1 Q2 Q3 Q4
项目前期论证与可研编
1
制、设备招标
场地装修、设备购置与安
2
装
3 人员培训及生产准备
4 设备调试、项目试运行
5 项目验收
5、项目采用的核心技术及生产工艺
本项目采用的核心技术和工艺与公司目前主要产品的技术和工艺流程基本
一致，公司的核心技术及生产工艺详见本招股意向书“第五节 业务与技术”之
“六、技术和研发情况”和“一、主营业务、主要产品及其变化情况”之“（五）
主要产品或服务的工艺流程”。
6、环保情况
该项目对现有产线进行智能化和信息化改造，属于技改项目，改造在原厂
房内部进行不涉及新增占地，改造不会改变生产工艺和产品方案，因此不会增
加污染物排放种类，改造后产品产能不超过环评审批产能，不会增加污染物的
产生量，不会对环境产生影响。
根据《中华人民共和国环境影响评价法》第十六条、《建设项目环境影响评
价分类管理名录（2021 年版》的规定，该项目不属于需要进行环境影响评价的
建设项目，不需要取得主管部门对该项目的环评审批文件。
7、项目选址和土地相关情况
本项目不涉及新取得土地或房产。
8、项目经济效益分析
项目建设期 1 年，正常运营后，年均营业收入约为 9,514.00 万元，年均净
利润约为 1,647.00 万元，所得税后内部收益率约为 22.11%，所得税后静态投资
回收期约为 4.84 年。
1-1-398
（三）惠州信宇人研发中心建设项目
1、项目简介
本项目是在公司业务规模快速发展以及市场需求多元化背景下，公司为适
应行业发展趋势和市场消费需求变化而进行的自身研发能力的提升行为。本项
目将在公司位于惠州的新生产基地配套新建包括关键零部件实验室、新材料实
验室、产品检测实验室及办公场地在内的规模为 11,304.00 ㎡的研发中心，改善
公司的研发办公环境；通过引进高精度的研发、测试仪器设备和专业的技术研
发人才进一步强化公司的研发资源；通过设立研发课题对挤压涂布设备及其关
键零部件、烘烤设备、自动化装配等产品领域的关键技术进行专项攻关。
本项目的实施有利于公司建立一个功能更加完善、设施更加齐全、研发人
才储备更加充足的研发中心，提升公司在新产品、新技术、新工艺等方面的技
术研发水平，从而进一步巩固公司的行业地位，同时为公司业务规模的持续性
快速发展提供强有力的技术支撑。
2、项目建设的可行性
（1）公司拥有经验丰富、富有创新的技术研发团队
智能装备研发需要具有机械、电子、控制、工业软件、传感器、人工智能
等跨领域多学科知识综合和集成运用的能力，目前，我国高等院校缺乏具体的
专业设置，人才的培养主要依靠企业在项目中培养。公司长期专注于锂电设备
的设计研发工作，培养了一批理论功底深厚、实践经验丰富的技术和运营人才。
公司主要技术研发人员拥有丰富的行业经验，具有创新意识，能及时把握
行业技术发展方向和产品市场需求的变化。同时对行业发展以及企业的经营管
理有着全面的认识和深刻的理解。公司董事长杨志明 2014 年获得深圳市人力资
源和社会保障局颁发的“深圳市高层次专业人才证书”。汇集理论功底与实践经
验于一体的技术团队，将为本次募投项目的实施提供有力的支撑。
（2）企业重视技术研发且形成了明确的研发管理体系及流程
产品的研发创新能力是公司参与市场竞争的重要动力以及赖以生存的发展
命脉，对于公司确立发展方面、提升产品优势、开拓业务市场和提高经济效益
1-1-399
都起着决定性作用。公司成立至今一直很重视研发工作，坚持以产品研发驱动
需求市场的发展理念，在真空烤箱、双面涂布设备及其模头等关键零部件研发
和制造工艺创新方面建立起了拥有自主知识产权的技术优势，为公司顺利实现
经济效益转化奠定了技术基础。截至报告期末，公司已经获得各项专利 196 项，
其中发明专利 60 项。为了加强对研发中心的规范化管理，保障公司技术创新平
台和研发技术的先进性，公司建立了完善的研发组织管理制度，包括“研发项
目管理规定”、“创新奖管理规则”、“项目重新分配、延期及项目失败的管理制
度”等。此外，公司还设立了严格的研究开发项目立项程序以规范研发部门各
项研发活动。对于技术研发的重视以及完善的研发管理制度能够充分调动研发
人员的创新积极性，为本项目研发内容的成功转化奠定制度基础。
3、项目投资金额概算
本项目总投资金额 10,569.08 万元，项目计划建设周期为 36 个月。资金主
要用于项目所需的建筑工程费、设备及软件工具购置费、研发课题经费和预备
费。本项目具体投资明细如下表所示：
金额
序号 项目 占比
（万元）
1 建设投资 8,401.58 79.49%
1.1 建筑工程费 5,226.01 49.45%
1.2 设备及软件工具购置费 2,700.00 25.55%
1.3 预备费 475.56 4.50%
2 研发课题经费 2,167.50 20.51%
2.1 人员费用 1,267.50 11.99%
2.2 材料费用 900.00 8.52%
3 项目总投资 10,569.08 100.00%
4、项目进展和预计建设周期
本项目计划建设期 36 个月。项目实施进度如下表所示：
序 T+1 T+2 T+3
项目
号 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4
1 项目筹备
完成研发楼建设
2
及场地装修
1-1-400
3 设备安装调试
4 人员招聘及培训
5 研发项目立项
6 详细方案拟定
7 项目实施
8 调试
9 检测验收
5、与现有主营业务、核心技术之间的关系
本次研发项目旨在提升公司在现有主营业务领域的竞争力，在现有核心技
术的基础上进一步研发新产品、新技术，不断提升公司在智能制造高端装备领
域的核心能力。
6、环保情况
根据《建设项目环境影响评价分类管理名录（2021 年版）》、《深圳市建设项
目环境影响评价审批和备案管理名录（2021 年版）》，专用设备制造业年用非溶
剂型低 VOCs 含量涂料 10 吨以下的，无需编制环境影响报告书或报告表，无需
办理环评手续。
根据中国证监会《上市公司行业分类指引》（2012 年修订），公司所处行
业为“C35 专用设备制造业”。根据《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），
公司所处行业为“C35 专用设备制造业”，且该项目属于年用非溶剂型低 VOCs
含量涂料 10 吨以下的项目，因此，该项目可豁免环评手续。
7、项目选址和土地相关情况
公司项目选址位于惠州仲恺高新区东江产业园东兴片区，公司以出让方式
取得该地块，已全额支付土地出让金，不动产权证书编号为：“粤（2017）惠
州市不动产权第 5021422 号”和“粤（2020）惠州市不动产权第 5008698 号”。
8、项目经济效益分析
本项目投入运行后不直接产生经济效益，但本项目通过先进研发设备的购
置和高端人才的引进，可以提高公司产品研发能力、缩短开发周期、加快研发
成果转化。
1-1-401
附表一、发行人专利权
专利 权利 取得 他项
序号 专利名称 专利权人 专利号 申请日
类型 期限 方式 权利
原始
1 双循环式真空烤箱 发行人 2010101743357 发明 20 年 2010/05/11 无
取得
原始
2 新型节能真空烤箱 发行人 2010102064809 发明 20 年 2010/06/07 无
取得
原始
3 间隙式涂布机机头 发行人 2011103074732 发明 20 年 2011/10/12 无
取得
狭缝式涂布机膜厚
原始
4 的控制方法及膜厚 发行人 2012101480083 发明 20 年 2012/05/15 无
取得
控制系统
柔性刮刀及其微凹 原始
5 发行人 2012104547583 发明 20 年 2012/11/14 无
涂布头 取得
原始
6 微凹涂布机 发行人 2012104547579 发明 20 年 2012/11/14 无
取得
一种薄膜真空展平
原始
7 方法、真空展平装 发行人 2012104547333 发明 20 年 2012/11/14 无
取得
置及其应用
可精准定位涂布长
度的间歇式转移涂 原始
8 发行人 2013103205329 发明 20 年 2013/07/29 无
布头及其转移涂布 取得
机
全自动组合模块新
原始
9 能源材料真空烘烤 发行人 2013103340617 发明 20 年 2013/08/05 无
取得
方法及真空烘烤线
适合于微孔基材的
原始
10 双面挤压涂布方法 发行人 2013105707207 发明 20 年 2013/11/17 无
取得
及涂布装置
节能型油温真空烤 原始
11 发行人 2013106194203 发明 20 年 2013/11/29 无
箱 取得
原始
12 延开节流截止阀 发行人 2013106194612 发明 20 年 2013/11/29 无
取得
高温内循环烤箱的 原始
13 发行人 2013106188096 发明 20 年 2013/11/29 无
循环风机结构 取得
适合于锂电池加工
原始
14 过程中使用的组合 发行人 2013106186067 发明 20 年 2013/11/29 无
取得
式真空烤箱
开或关时可保持阀
原始
15 腔容积不变的挡板 发行人 2013107386164 发明 20 年 2013/12/30 无
取得
截止阀
挤压式间歇涂布的
原始
16 稳压供料方法及系 发行人 2013107385759 发明 20 年 2013/12/30 无
取得
统
1-1-402
专利 权利 取得 他项
序号 专利名称 专利权人 专利号 申请日
类型 期限 方式 权利
电池极片无毛刺超
原始
17 速切分方法及超速 发行人 201410081231X 发明 20 年 2014/03/07 无
取得
切分机
电池极片压轧方法 原始
18 发行人 2014101875674 发明 20 年 2014/05/06 无
及其多级轧辊机 取得
可快速升温的真空 原始
19 发行人 2014102918840 发明 20 年 2014/06/26 无
烤箱 取得
锂离子电池或电池 原始
20 发行人 2014102918501 发明 20 年 2014/06/26 无
极片的烘干方法 取得
浆料流量可调的挤 原始
21 发行人 201410358714X 发明 20 年 2014/07/27 无
压涂布头 取得
挤压涂布头及其涂 原始
22 发行人 2014103760567 发明 20 年 2014/08/02 无
布机 取得
软包锂电池老化成
原始
23 型方法及其老化成 发行人 2014103762327 发明 20 年 2014/08/03 无
取得
型装置
铸涂紫外固化全陶
原始
24 瓷电池隔膜及其铸 发行人 2014104534879 发明 20 年 2014/09/09 无
取得
涂方法
铸涂全陶瓷电池隔 原始
25 发行人 2014104537862 发明 20 年 2014/09/09 无
膜及其铸涂方法 取得
具有快速冷却功能
原始
26 的锂离子电池材料 发行人 201410599631X 发明 20 年 2014/10/31 无
取得
烘烤系统
一种真空隧道式烤
原始
27 箱传输阀的密封方 发行人 201510099451X 发明 20 年 2015/03/06 无
取得
法及装置
隧道式烘烤线物料 原始
28 发行人 2015101036166 发明 20 年 2015/03/10 无
传输方法及装置 取得
可快速维修的传输 原始
29 发行人 2015101122231 发明 20 年 2015/03/16 无
阀 取得
电池极片智能烘干 原始
30 发行人 2015101572939 发明 20 年 2015/04/07 无
的方法及智能烘箱 取得
隧道式烘烤线物料
原始
31 同步传输方法及装 发行人 2015102618465 发明 20 年 2015/05/21 无
取得
置
原始
32 改进型传输阀 发行人 2015103806993 发明 20 年 2015/06/30 无
取得
无磨擦易开关的传 原始
33 发行人 2015103962826 发明 20 年 2015/07/08 无
输阀 取得
低压差传输阀的密
原始
34 封控制方法及低压 发行人 2015104631017 发明 20 年 2015/08/01 无
取得
差传输阀
1-1-403
专利 权利 取得 他项
序号 专利名称 专利权人 专利号 申请日
类型 期限 方式 权利
隧道式烘烤线物料 原始
35 发行人 2015105423929 发明 20 年 2015/08/31 无
传输方法及装置 取得
原始
36 新型升温箱 发行人 2015105620611 发明 20 年 2015/09/07 无
取得
可快速平衡相邻箱
体之间压力的隧道 原始
37 发行人 2015106600723 发明 20 年 2015/10/14 无
式烘烤单元及其烘 取得
烤线
一种平面门的密封
原始
38 方法、门密封结构 发行人 2015108408649 发明 20 年 2015/11/27 无
取得
及高真空密封圈
智能化快速除水真 原始
39 发行人 2015108404775 发明 20 年 2015/11/27 无
空烤箱 取得
安全高效隧道式真 原始
40 发行人 2015109851615 发明 20 年 2015/12/25 无
空烤箱 取得
适合于隧道式烘烤
线的升温箱的压变 原始
41 发行人 2016100173508 发明 20 年 2016/01/12 无
式升温方法及其升 取得
温箱
锂离电池极片连续 原始
42 发行人 2016106897062 发明 20 年 2016/08/19 无
成套自动生产线 取得
锂离电池极片连续
原始
43 成套自动生产线的 发行人 2016106897414 发明 20 年 2016/08/19 无
取得
涂布辊压系统
涂布机全自动试片 原始
44 发行人 201610838889X 发明 20 年 2016/09/22 无
方法及其装置 取得
连续烘烤线的加热 原始
45 发行人 2016108389676 发明 20 年 2016/09/22 无
方法及加热装置 取得
新型双面涂布方法 原始
46 发行人 2017110272538 发明 20 年 2017/10/27 无
及装置 取得
动力锂电池 PACK
继受
47 线电芯自动双面电 发行人 201810385194X 发明 20 年 2018/04/26 无
取得
焊设备
带有柔性基材的悬 原始
48 发行人 2018104717844 发明 20 年 2018/05/17 无
浮喷嘴计算方法 取得
接触式涂布唇结构 原始
49 发行人 2018105114774 发明 20 年 2018/05/25 无
及其挤压涂布头 取得
原始
50 立式涂压涂布头 发行人 2018105275070 发明 20 年 2018/05/26 无
取得
原始
51 弯道式涂压涂布头 发行人 2018105267695 发明 20 年 2018/05/26 无
取得
一种回风式气浮风 原始
52 发行人 2018112539139 发明 20 年 2018/10/25 无
刀优化设计方法 取得
1-1-404
专利 权利 取得 他项
序号 专利名称 专利权人 专利号 申请日
类型 期限 方式 权利
一种用于双面狭缝
原始
53 涂布接触式模头的 发行人 201811254577X 发明 20 年 2018/10/25 无
取得
模拟计算方法
电池或电池材料体
原始
54 的干燥组件及干燥 发行人 2018115700476 发明 20 年 2018/12/21 无
取得
设备
锂离子电池极片孔
原始
55 隙率在线检测方法 发行人 2019103733399 发明 20 年 2019/05/07 无
取得
及其应用
适用于激光在线测 原始
56 发行人 2020103803750 发明 20 年 2020/05/08 无
厚的振动补偿方法 取得
高速高精度锂离子
原始
57 电池极片的毛刺检 发行人 2020105317210 发明 20 年 2020/06/11 无
取得
测方法及检测系统
锂离子电池极片及 原始
58 发行人 2020106843707 发明 20 年 2020/07/16 无
其制备方法 取得
隧道式烘烤线物料 实用 原始
59 发行人 2015201338886 10 年 2015/03/10 无
传输装置 新型 取得
改进外循环结构的 实用 原始
60 发行人 2015201598756 10 年 2015/03/20 无
真空烤箱 新型 取得
真空隧道式烤箱传 实用 原始
61 发行人 2015202098907 10 年 2015/04/09 无
输阀 新型 取得
真空隧道式烤箱专 实用 原始
62 发行人 2015202143584 10 年 2015/04/11 无
用物料传送小车 新型 取得
实用 原始
63 一种红外线烤箱 发行人 2015202988557 10 年 2015/05/11 无
新型 取得
实用 原始
64 真空烘烤线冷却箱 发行人 2015203084225 10 年 2015/05/14 无
新型 取得
实用 原始
65 改进型传输阀 发行人 201520318927X 10 年 2015/05/18 无
新型 取得
隧道式烘烤线物料 实用 原始
66 发行人 201520331434X 10 年 2015/05/21 无
同步传输装置 新型 取得
烘烤线快速安装专 实用 原始
67 发行人 2015203547458 10 年 2015/05/28 无
用小车 新型 取得
实用 原始
68 烘烤线专用小车 发行人 2015203546332 10 年 2015/05/28 无
新型 取得
一种可显示箱内参 实用 原始
69 发行人 2015203811696 10 年 2015/06/05 无
数的隧道式烘烤箱 新型 取得
实用 原始
70 全自动真空预热箱 发行人 201520381161X 10 年 2015/06/05 无
新型 取得
连接真空烘烤线用 实用 原始
71 发行人 2015204096959 10 年 2015/06/15 无
提升机 新型 取得
1-1-405
专利 权利 取得 他项
序号 专利名称 专利权人 专利号 申请日
类型 期限 方式 权利
实用 原始
72 烘烤线专用小车 发行人 2015204367217 10 年 2015/06/24 无
新型 取得
立体仓储式干燥房 实用 原始
73 发行人 2015204733209 10 年 2015/06/30 无
及隧道式烘烤线 新型 取得
实用 原始
74 电池装卸平台 发行人 2015204722717 10 年 2015/06/30 无
新型 取得
托盘式烘烤线专用 实用 原始
75 发行人 2015204721521 10 年 2015/06/30 无
小车 新型 取得
实用 原始
76 改进型传输阀 发行人 2015204677887 10 年 2015/06/30 无
新型 取得
一种连接真空烘烤 实用 原始
77 发行人 2015204619006 10 年 2015/07/01 无
线用提升机 新型 取得
隧道式真空烘烤线
实用 原始
78 用装载工具回流设 发行人 2015204618696 10 年 2015/07/01 无
新型 取得
备
提高涂布厚度精度 实用 原始
79 发行人 2015204735399 10 年 2015/07/05 无
的涂布机 新型 取得
扰流式高速风向加 实用 原始
80 发行人 2015204972318 10 年 2015/07/11 无
热箱 新型 取得
实用 原始
81 圆筒形高压预热箱 发行人 2015204972375 10 年 2015/07/11 无
新型 取得
一种微孔铜箔的制 实用 原始
82 发行人 2015205021682 10 年 2015/07/13 无
作设备 新型 取得
真空烘烤线锂电池
实用 原始
83 的装载工具及装载 发行人 2015205391853 10 年 2015/07/24 无
新型 取得
盘
实用 原始
84 速冷真空烘烤箱 发行人 2015205679038 10 年 2015/07/31 无
新型 取得
方便维修的快速升 实用 原始
85 发行人 2015205820647 10 年 2015/08/05 无
温箱 新型 取得
隧道式烘烤线物料 实用 原始
86 发行人 2015206400563 10 年 2015/08/24 无
传输装置 新型 取得
隧道式烘烤线物料 实用 原始
87 发行人 2015206850315 10 年 2015/09/07 无
同步传输装置 新型 取得
实用 原始
88 一种压变式升温箱 发行人 2015207260457 10 年 2015/09/20 无
新型 取得
具有磁悬浮输送功 实用 原始
89 发行人 2015207574882 10 年 2015/09/29 无
能的隧道式烘烤箱 新型 取得
具有磁悬浮输送功 实用 原始
90 发行人 2015207575033 10 年 2015/09/29 无
能的装载小车 新型 取得
智能化快速除水真 实用 原始
91 发行人 2015209596195 10 年 2015/11/27 无
空烤箱 新型 取得
1-1-406
专利 权利 取得 他项
序号 专利名称 专利权人 专利号 申请日
类型 期限 方式 权利
安全高效隧道式真 实用 原始
92 发行人 201521092065X 10 年 2015/12/25 无
空烤箱 新型 取得
锂离子电池极片连
实用 原始
93 续成套自动生产线 发行人 2016209048072 10 年 2016/08/19 无
新型 取得
的分切烘烤系统
锂离子电池极片连
实用 原始
94 续成套自动生产线 发行人 2016209048123 10 年 2016/08/19 无
新型 取得
的辊压分切系统
锂离子电池极片成
实用 原始
95 套自动生产线的智 发行人 2016209047760 10 年 2016/08/19 无
新型 取得
能控制系统
锂离子电池极片连
续成套自动生产线 实用 原始
96 发行人 2016209048373 10 年 2016/08/19 无
的自动连续供料系 新型 取得
统
具有新型加热方式 实用 原始
97 发行人 2016209061700 10 年 2016/08/21 无
的辊压机 新型 取得
实用 原始
98 一种真空烤箱 发行人 2016209061683 10 年 2016/08/21 无
新型 取得
全方位内加热高真 实用 原始
99 发行人 2016210695872 10 年 2016/09/22 无
空烘烤箱 新型 取得
适用于锂电池或极
实用 原始
100 片真空烘烤线的温 发行人 2016211508318 10 年 2016/10/22 无
新型 取得
湿度跟踪监控系统
锂离子动力电池成 实用 原始
101 发行人 2017200348663 10 年 2017/01/12 无
组自动化生产线 新型 取得
新型的锂离子动力 实用 原始
102 发行人 2017200353290 10 年 2017/01/12 无
电池用支架 新型 取得
基于无线传输方式 实用 原始
103 发行人 2017200348184 10 年 2017/01/12 无
的锂离子动力电池 新型 取得
具有绝缘效果的锂 实用 原始
104 发行人 2017200345379 10 年 2017/01/12 无
离子动力电池 新型 取得
锂电池加热系统及 实用 原始
105 发行人 2017202523667 10 年 2017/03/15 无
其锂电池烘烤线 新型 取得
一种挤压涂布头的
实用 原始
106 垫片及其挤压涂布 发行人 2017203179915 10 年 2017/03/29 无
新型 取得
头
实用 原始
107 新型挤压涂布头 发行人 2017203433808 10 年 2017/04/03 无
新型 取得
实用 原始
108 料加热式涂布系统 发行人 2017203464331 10 年 2017/04/05 无
新型 取得
基于微孔基材的双 实用 原始
109 发行人 2017205480305 10 年 2017/05/17 无
面挤压涂布装置 新型 取得
1-1-407
专利 权利 取得 他项
序号 专利名称 专利权人 专利号 申请日
类型 期限 方式 权利
真空烤箱自动开关 实用 原始
110 发行人 2017211488304 10 年 2017/09/08 无
门及其真空烤箱 新型 取得
真空烤箱导电触点 实用 原始
111 发行人 2017211488569 10 年 2017/09/08 无
结构 新型 取得
接触式电池加热夹 实用 原始
112 发行人 2017211488484 10 年 2017/09/08 无
具 新型 取得
干粉热复合转移涂 实用 原始
113 发行人 2017213401305 10 年 2017/10/18 无
布系统 新型 取得
干粉热复合直接涂 实用 原始
114 发行人 2017213401606 10 年 2017/10/18 无
布系统 新型 取得
改进型干粉涂敷系 实用 原始
115 发行人 2017213421169 10 年 2017/10/18 无
统 新型 取得
回转式干粉定量给 实用 原始
116 发行人 2017213397225 10 年 2017/10/18 无
料装置 新型 取得
辊式刮涂式粉末定 实用 原始
117 发行人 2017213399199 10 年 2017/10/18 无
量给料装置 新型 取得
改进型干粉涂布系 实用 原始
118 发行人 2017213421510 10 年 2017/10/18 无
统 新型 取得
干粉涂布的剥离装 实用 原始
119 发行人 2017213402740 10 年 2017/10/18 无
置 新型 取得
实用 原始
120 新型双面涂布装置 发行人 2017214007429 10 年 2017/10/27 无
新型 取得
实用 原始
121 连续超速分切装置 发行人 2017214615049 10 年 2017/11/06 无
新型 取得
实用 原始
122 发热板 发行人 2017217648773 10 年 2017/12/18 无
新型 取得
连续式锂电池烘烤 实用 原始
123 发行人 2017218348507 10 年 2017/12/25 无
线 新型 取得
用于制作金属微孔 实用 原始
124 发行人 2018200285758 10 年 2018/01/09 无
的阴极辊 新型 取得
干粉连续供料与搅 实用 原始
125 发行人 2018200285245 10 年 2018/01/09 无
拌设备 新型 取得
实用 原始
126 防电极卷边的弹夹 发行人 2018201644902 10 年 2018/01/31 无
新型 取得
可防止产生金属粉 实用 原始
127 发行人 2018202815710 10 年 2018/02/28 无
末的传动装置 新型 取得
实用 原始
128 电池料盒 发行人 2018205639621 10 年 2018/04/20 无
新型 取得
一种工作箱体及其 实用 原始
129 发行人 2018205776578 10 年 2018/04/23 无
烘烤线 新型 取得
接触式涂布唇结构 实用 原始
130 发行人 2018207864889 10 年 2018/05/25 无
及其挤压涂布头 新型 取得
1-1-408
专利 权利 取得 他项
序号 专利名称 专利权人 专利号 申请日
类型 期限 方式 权利
实用 原始
131 弯道式挤压涂布头 发行人 201820808328X 10 年 2018/05/26 无
新型 取得
凹版和微凹版联合 实用 原始
132 发行人 2018212782925 10 年 2018/08/09 无
涂布机 新型 取得
新型高效冷热式自 实用 原始
133 发行人 2018213311962 10 年 2018/08/17 无
动真空烤箱 新型 取得
真空烤箱自动开关 实用 原始
134 发行人 201821331201X 10 年 2018/08/17 无
门机构 新型 取得
软包锂电池夹取装 实用 原始
135 发行人 2018213305444 10 年 2018/08/17 无
置 新型 取得
小容量热传导式真
实用 原始
136 空干燥装置及其智 发行人 2018221501278 10 年 2018/12/21 无
新型 取得
能干燥系统
光伏组件的承载治 实用 原始
137 发行人 2019200082832 10 年 2019/01/03 无
具及层压设备 新型 取得
适合于卷料的快速 实用 原始
138 发行人 2019200829126 10 年 2019/01/18 无
真空烤箱 新型 取得
气浮式旋转输送机 实用 原始
139 发行人 2019200934688 10 年 2019/01/21 无
构 新型 取得
实用 原始
140 真空烤箱 发行人 2019202965801 10 年 2019/03/09 无
新型 取得
仓储式柔性快速干 实用 原始
141 发行人 2019203556370 10 年 2019/03/20 无
燥模组及干燥系统 新型 取得
可防止压断极片的 实用 原始
142 发行人 201920771635X 10 年 2019/05/27 无
辊压机 新型 取得
可防止电池极片折 实用 原始
143 发行人 2019208647785 10 年 2019/06/11 无
皱的辊压系统 新型 取得
氢燃料电池 CCM 膜
实用 原始
144 电极的单辊转印涂 发行人 2019210927197 10 年 2019/07/12 无
新型 取得
布设备
氢燃料电池 CCM 膜
实用 原始
145 电极的双辊转印涂 发行人 201921092713X 10 年 2019/07/12 无
新型 取得
布设备
氢燃料电池 CCM 膜
实用 原始
146 电极的吸附涂布设 发行人 2019210927055 10 年 2019/07/12 无
新型 取得
备
氢燃料电池 CCM 膜
实用 原始
147 电极的复合涂布设 发行人 2019210936001 10 年 2019/07/12 无
新型 取得
备
氢燃料电池 CCM 膜
电极结合体或 CCM 实用 原始
148 发行人 2019211584052 10 年 2019/07/22 无
膜电极组件自动组 新型 取得
装系统
1-1-409
专利 权利 取得 他项
序号 专利名称 专利权人 专利号 申请日
类型 期限 方式 权利
氢燃料电池 CCM 膜
实用 原始
149 电极的连续制片供 发行人 2019211540340 10 年 2019/07/22 无
新型 取得
料系统
氢燃料电池膜电极
实用 原始
150 组件热压除气防皱 发行人 2019211540336 10 年 2019/07/22 无
新型 取得
的平压装置
实用 原始
151 锂电池陈化承载盘 发行人 2019219032017 10 年 2019/11/06 无
新型 取得
全自动隧道式陈化 实用 原始
152 发行人 2019219163687 10 年 2019/11/08 无
系统 新型 取得
用于锂电池烘烤的 实用 原始
153 发行人 2020215458244 10 年 2020/07/30 无
探针夹具 新型 取得
实用 原始
154 高效传导加热托盘 发行人 2022201423111 10 年 2022/01/19 无
新型 取得
可快速上下料的高 实用 原始
155 发行人 2022201422994 10 年 2022/01/19 无
效接触式烘烤系统 新型 取得
新型电池传导加热 实用 原始
156 发行人 2022201423094 10 年 2022/01/19 无
式托盘及烤箱 新型 取得
改进型下刀隔套及 实用 原始
157 发行人 2022211312153 10 年 2022/05/12 无
下刀模组 新型 取得
锂电池极片深度烘 实用 原始
158 发行人 2022211747780 10 年 2022/05/17 无
烤系统及其涂布线 新型 取得
可数字化调节上、
下刀片轴向压力的 实用 原始
159 发行人 2022211456094 10 年 2022/05/13 无
上刀模组及分切装 新型 取得
置
外观 原始
160 无延展轧辊机 发行人 2019301065647 10 年 2019/03/15 无
设计 取得
外观 原始
161 多级轧辊机 发行人 2019301065844 10 年 2019/03/15 无
设计 取得
锂离子电池极片成
惠州信宇 继受
162 套自动生产线的智 2016106893803 发明 20 年 2016/08/19 无
人 取得
能控制系统及方法
双面涂布前段加热 惠州信宇 继受
163 2016108389661 发明 20 年 2016/09/22 无
方法及加热装置 人 取得
内外完全分离的高 惠州信宇 实用 原始
164 2018211155476 10 年 2018/07/16 无
效电制冷却箱 人 新型 取得
内外完全分离的高 惠州信宇 实用 原始
165 2018211155495 10 年 2018/07/16 无
效低能耗冷却箱 人 新型 取得
新型气旋转式单向
惠州信宇 实用 原始
166 双面电极挤压涂布 2021231911340 10 年 2021/12/18 无
人 新型 取得
机
1-1-410
专利 权利 取得 他项
序号 专利名称 专利权人 专利号 申请日
类型 期限 方式 权利
压差式高精密气浮
惠州信宇 实用 原始
167 风嘴及带该风嘴的 2021233091952 10 年 2021/12/27 无
人 新型 取得
烘箱
气垫悬浮式涂布风 惠州信宇 实用 原始
168 2021233138228 10 年 2021/12/27 无
嘴及其烘箱 人 新型 取得
精密程控式涂布供 惠州信宇 实用 原始
169 2021231911548 10 年 2021/12/18 无
料的吞吐阀 人 新型 取得
精密程控式涂布供 惠州信宇 实用 原始
170 2021231911567 10 年 2021/12/18 无
料的涂布头 人 新型 取得
新型气旋转式单向
惠州信宇 实用 原始
171 双面电池隔膜微凹 202123191143X 10 年 2021/12/18 无
人 新型 取得
涂布机
适合于锂电池极片
惠州信宇 实用 原始
172 烘箱使用的风嘴及 2022203759659 10 年 2022/02/24 无
人 新型 取得
其烘箱
兼具单、双面两种
惠州信宇 实用 原始
173 涂布方式的复合涂 2022203759019 10 年 2022/02/24 无
人 新型 取得
布机
可独立控制风量的 惠州信宇 实用 原始
174 2022203760529 10 年 2022/02/24 无
锂电池极片烘箱 人 新型 取得
辊压机的上辊支撑 惠州信宇 实用 原始
175 2022211303188 10 年 2022/05/12 无
结构及辊压机 人 新型 取得
一种带辐射传热的 惠州信宇 实用 原始
176 2022221258598 10 年 2022/08/12 无
气浮风嘴及其烘箱 人 新型 取得
铝壳自动拆包装机 实用 原始
177 华科技术 2018210079920 10 年 2018/06/28 无
构 新型 取得
电子产品组件隧道 实用 原始
178 华科技术 2019205518250 10 年 2018/06/28 无
式层压生产线 新型 取得
电子产品组件仓储 实用 原始
179 华科技术 2019205518284 10 年 2018/06/28 无
式层压设备 新型 取得
一种电池双层保护 实用 原始
180 华科技术 201821009078X 10 年 2018/06/28 无
片的自动制片装置 新型 取得
实用 原始
181 电池翻转合芯装置 华科技术 2018210062239 10 年 2018/06/28 无
新型 取得
单体电池极耳保护 实用 原始
182 华科技术 201821009504X 10 年 2018/06/28 无
片固定整形机构 新型 取得
具有缓存功能的自 实用 原始
183 华科技术 2018210078769 10 年 2018/06/28 无
动贴胶机 新型 取得
电池绝缘膜包膜装 实用 原始
184 华科技术 2018210058854 10 年 2018/06/28 无
置 新型 取得
1-1-411
专利 权利 取得 他项
序号 专利名称 专利权人 专利号 申请日
类型 期限 方式 权利
电子产品组件气囊
式层压夹具及太阳 实用 原始
185 华科技术 2019205518369 10 年 2018/06/28 无
能电池模组气囊式 新型 取得
层压装置
实用 原始
186 电芯套壳机构 华科技术 2018210059024 10 年 2019/04/23 无
新型 取得
电子产品组件机械 实用 原始
187 华科技术 2019205899303 10 年 2019/04/23 无
式层压装置 新型 取得
单体电池超声波焊 实用 原始
188 华科技术 2018210093241 10 年 2019/04/23 无
接机 新型 取得
绝缘膜热熔自动贴 实用 原始
189 华科技术 2018210100300 10 年 2019/04/23 无
铁氟龙机构 新型 取得
实用 原始
190 改进型手机后盖 亚微新材 2019217578553 10 年 2019/10/20 无
新型 取得
用于燃料电池质子
实用 原始
191 交换膜涂布的防泄 亚微新材 2019219007585 10 年 2019/11/06 无
新型 取得
漏狭缝涂布系统
一种异方性导电胶 实用 原始
192 亚微新材 2020219240277 10 年 2020/09/07 无
膜 新型 取得
实用 原始
193 颗粒料撒布装置 亚微新材 2020226942768 10 年 2020/11/19 无
新型 取得
高分子膜涂布装置 实用 原始
194 亚微新材 2021216000079 10 年 2021/07/14 无
及其可调刮刀组件 新型 取得
高分子膜加工用矩 实用 原始
195 亚微新材 2021216013914 10 年 2022/03/29 无
轨双刀分切设备 新型 取得
实用 原始
196 UV 固化转印胶带 亚微新材 2022213122577 10 年 2022/05/30 无
新型 取得
附表二、发行人软件著作权
他
序 著作 首次发表 取得 项
软件名称 登记号 登记日期
号 权人 日期 方式 权
利
新型干湿态测 原始
1 发行人 2014SR049552 2010/12/1 2014/4/25 无
厚软件 V1.0 取得
自动收放卷挤
原始
2 压涂布机软件 发行人 2014SR183155 未发表 2014/11/28 无
取得
V1.0
自动收放卷挤
原始
3 压涂布机软件 发行人 2014SR200509 未发表 2014/12/18 无
取得
V1.1
单面间隙转移
原始
4 涂布机软件 发行人 2014SR183151 未发表 2014/11/28 无
取得
V1.0
1-1-412
单面间隙转移
原始
5 涂布机软件 发行人 2014SR200500 未发表 2014/12/18 无
取得
V1.1
单面连续转移
原始
6 涂布机软件 发行人 2014SR183159 未发表 2014/11/28 无
取得
V1.0
单面连续转移
原始
7 涂布机软件 发行人 2014SR200741 未发表 2014/12/18 无
取得
V1.1
隔膜涂布机软 原始
8 发行人 2014SR185564 未发表 2014/12/1 无
件 V1.0 取得
双面隔膜涂布 原始
9 发行人 2014SR185565 未发表 2014/12/1 无
机软件 V1.0 取得
双面间隙转移
原始
10 涂布机软件 发行人 2014SR183127 未发表 2014/11/28 无
取得
V1.0
双面间隙转移
原始
11 涂布机软件 发行人 2014SR200504 未发表 2014/12/18 无
取得
V1.1
双面挤压涂布 原始
12 发行人 2015SR066659 未发表 2015/4/22 无
机软件 V1.0 取得
双面挤压涂布 原始
13 发行人 2015SR106309 未发表 2015/6/15 无
机软件 V2.0 取得
自动高真空烤 原始
14 发行人 2015SR066634 未发表 2015/4/22 无
箱软件 V1.0 取得
自动高真空烤 原始
15 发行人 2015SR106314 未发表 2015/6/15 无
箱软件 V2.0 取得
自动裁片机软 原始
16 发行人 2015SR071942 未发表 2015/4/30 无
件 V1.0 取得
自动真空烤箱 原始
17 发行人 2015SR071936 未发表 2015/4/30 无
软件 V1.0 取得
自动真空烤箱 原始
18 发行人 2015SR106311 未发表 2015/6/15 无
软件 V2.0 取得
自动真空烤箱 原始
19 发行人 2015SR134099 未发表 2015/7/15 无
软件 V3.0 取得
自动烤箱 PLC 原始
20 发行人 2009SR022110 2008/12/1 2009/6/11 无
控制程序 1.0 取得
自动双位注液
原始
21 设备 PLC 控制 发行人 2009SR022111 2008/12/1 2009/6/11 无
取得
程序 1.0
自动间隙涂布
原始
22 机设备 PLC 控 发行人 2009SR022112 2008/12/1 2009/6/11 无
取得
制程序 1.0
全自动高真空
原始
23 烘烤线软件 发行人 2017SR645999 2015/8/1 2017/11/24 无
取得
V1.0
全自动高真空
原始
24 烘烤线软件 发行人 2017SR646005 2016/12/1 2017/11/24 无
取得
V2.0
1-1-413
全自动连续分 原始
25 发行人 2018SR222848 未发表 2018/3/30 无
切机软件 V1.0 取得
全自动连续分 原始
26 发行人 2018SR222858 未发表 2018/3/30 无
切机软件 V2.0 取得
全自动高真空
原始
27 RGV 烘烤线软 发行人 2019SR0143635 未发表 2019/2/15 无
取得
件 V1.0
双层凹版涂布 原始
28 发行人 2019SR0143627 未发表 2019/2/15 无
机软件 V1.0 取得
双面挤压涂布 原始
29 发行人 2019SR0156815 未发表 2019/2/19 无
机软件 V3.0 取得
涂布机 MES 系 原始
30 发行人 2019SR0503292 2019/3/25 2019/5/22 无
统软件 V1.0 取得
激光侧后仪软 原始
31 发行人 2019SR0503297 2019/3/25 2019/5/22 无
件 V1.0 取得
X 射线面密度
原始
32 测量系统软件 发行人 2020SR0007561 2019/2/28 2020/1/2 无
取得
V1.0
全自动连续分 原始
33 发行人 2020SR0007631 未发表 2020/1/2 无
切机软件 V3.0 取得
辊压机操作系 原始
34 发行人 2020SR0007843 未发表 2020/1/2 无
统 V1.0 取得
全自动 N95 口
原始
35 罩机控制系统 发行人 2020SR0607465 2020/3/20 2020/6/11 无
取得
软件 V1.0
全自动熔喷机
原始
36 控制系统软件 发行人 2020SR0607318 2020/4/20 2020/6/11 无
取得
V1.0
辊压分切一体 原始
37 发行人 2021SR2222380 2021/11/26 2021/12/30 无
机软件 V1.0 取得
膜电极自动化
原始
38 组装线软件 发行人 2022SR1415192 未发表 2022/10/25 无
取得
V1.0
软包焊接线软 原始
39 发行人 2022SR1471382 未发表 2022/11/04 无
件 V1.0 取得
软包封装线软 原始
40 发行人 2022SR1415293 未发表 2022/10/25 无
件 V1.0 取得
软包二封线软 原始
41 发行人 2022SR1415294 未发表 2022/10/25 无
件 V1.0 取得
亚微高分子导
亚微新 原始
42 电膜工艺控制 2022SR0854874 未发表 2022/06/28 无
材 取得
系统软件 V1.0
亚微保护膜光
亚微新 原始
43 学检测分析软 2022SR0854709 未发表 2022/06/28 无
材 取得
件 V1.0
亚微导电膜消
亚微新 原始
44 影设计软件 2022SR0854710 未发表 2022/06/28 无
材 取得
V1.0
1-1-414
亚微高分子导
亚微新 原始
45 电膜性能检测 2022SR0838146 未发表 2022/06/24 无
材 取得
软件 V1.0
亚微光学膜涂
亚微新 原始
46 布控制系统软 2022SR0838145 未发表 2022/06/24 无
材 取得
件 V1.0
1-1-415