事件：公司于2023年11月27日中标湘潭市城区路内停车位建设项目，中标金额1221.18万元。项目建成后可提供停车泊位4000个，主要涉及核心区域路边14条路段合计1263个泊位、人行道10条路段合计841个泊位、一级区域33条路段合计1896个泊位。城市综合智慧交通领导者，筑底车联互通公司从2022年全面切入智慧交通（轨交/车路/停车/低空无人机等）领域，打造智慧停车整体解决方案。公司智慧停车整体解决方案总体架构包括智慧停车云平台系统、智慧停车综合管理平台、路内停车管理系统、停车诱导系统、车主手机应用服务等部分组成，方案致力于为城市管理提供以联网管理、数据共享、诱疏导系统及智慧应用等信息化管理为核心的智慧停车服务，助力打造“路内外停车资源全整合、动静态交通相协调、城市治理与市场运营相融合”的智慧停车系统，全面提升城市停车管理效率及现代化治理能力。率先于4月中标长沙县运营智慧停车项目（4018.82万元），运营泊位数量超5700个，提供预约/车位共享/充电泊车等多项涉车涉驾服务，平台积累的数据同时为政府加强城市管理提供支持。近日中标湘潭市智慧停车项目（1221.18万元），全面发力智慧交通，效果显著。 打造交通数据共享平台，积累海量数据公司整合交警、交通、停车等交通数据，实现交通大数据共享，成为城市车联互通底层平台。现有AIOT平台已经实现以图搜人、视频结构化、人员轨迹、客流密度、区域入侵、人数统计、风险预警等30余项功能，广泛应用于平安城市、轨道交通等项目，音视频智能分析应用路数达到100万路以上。公司的安防运营服务目前已保障银行网点9500余个，地铁站点732座，全年服务客流量超20亿人次，积累海量数据。核心技术遥遥领先公司共设有四个核心科研部门，其中工程技术研究中心技术委员会主任邓博士，带领团队建设世界首个“羲和”室内外无缝高精度导航位置服务平台，率先解决国际上通信网增强室内高精度三维定位导航关键技术难题，构建室内外无缝高精度导航位置服务标准及应用系统，技术遥遥领先。建设智慧大交通解决方案智慧大交通解决方案系公司今年新近推出的面向城市级智慧交通建设的综合解决方案，融合了智慧交通、智慧交管、智慧停车、车路协同等多个功能模块。方案包括设计公交信息发布，为市民公交出行提供电子站牌、手机APP等多种方式的实时信息服务。专业团队长期提供交通信号优化配时、故障巡检维护等运维服务，长期进行道路交通拥堵治理，提升市民驾乘体验，保障各项特勤任务顺利完成。整合两客一危数据，实行普货车辆监管，服务于建设国家级交通综合枢纽。 投资建议预计公司2023-2025年的EPS分别为0.46、1.06、1.56元，当前股价对应的PE分别70.88、30.81、20.91倍。公司为算法、数据、模型、产品兼具的智能安防领军者，受益于多模态大模型推动智慧安防渗透率提升，公司“AI+安防”解决方案有望广泛落地。公司全面发力智慧交通&停车，接连中标相关项目，后续公司的技术和解决方案有望在交通&停车领域广泛落地，维持“买入”评级。风险提示研发进度不及预期；技术落地不及预期；行业景气度不及预期；市场竞争加剧。

智能安防领军者公司主要从事智能监控报警系统和智能安检系统的技术研发、设备供应、系统集成和运营服务，致力于为金融、轨道交通等行业和城市公共安全等领域提供智能化、信息化、行业化的安防整体解决方案和在线式安防运营服务。公司基于人工智能技术，实现以图搜人、视频结构化、人员轨迹、客流密度、区域入侵，人数统计、视频质量诊断、异常声音识别、特定语义识别、音视频智能协同风险预警等30 余项功能。 Meta 推出SAM 模型，多模态AI 迎突破近日Meta 推出Segment Anything Mode(SAM)工具，将大幅提升CV 产业能力。SAM 模型可应用于各种领域，用于查找和分割图像中的任何对象。目前SAM 模型及数据集均为开源，可以灵活集成于更大的AI 系统，随着SAM 的演进与发展，该技术有望成为工业质检、AR/VR、自动驾驶、卫星遥感等多领域的强大的辅助工具。公司的AI 模型融合安检X 光、深度传感源、可见光源等多模态技术，适应轨道交通等领域的应用，具有行业化特色，为公司在人工智能领域的发展奠定了坚实的基础。 海量数据支撑模型开发公司在数据方面有着多年的沉淀，拥有百万级的安检图片样本库，千万级的人脸样本库，形成了安防与安检千万级的可见光视频图像数据、X 光图像数据以及其他结构光的图像数据与音频数据。公司拥有5000 万禁限带品数据库，可识别枪支、子弹、爆炸物品、管制器具、易燃易爆品等20 类，识别准确率达到95%以上，实现智能判图为主，人工判图为辅的新模式。 脑与认知实验室赋能“AI+监控”公司与清华大学、北京联合大学联合成立“脑与认知智能北京实验室”。主要任务是通过脑科学（脑观测、脑理解、认知智能）研究，建立从机器感知、机器学习到机器思维和机器决策的颠覆性模型和工作模式，推动人工智能从被动、感知的弱人工智能向主动、认知的强人工智能发展，发挥认知智能对监控场景的综合分析判断能力，实现复杂条件多因综合智能监控，推进智能监控技术应用。 投资建议预计公司2023-2025 年的EPS 分别为1.18、1.69、2.49 元，当前股价对应的PE 分别22.56、15.84、10.74 倍。公司为算法、数据、模型、产品兼具的智能安防领军者，受益于多模态大模型推动智慧安防渗透率提升，公司“AI+安防”解决方案有望广泛落地。对比同行业的大华股份、佳都科技等多模态智能安防领导者，给予公司2023 年32.58 倍目标PE，目标价为38.44 元（1.18*32.58）。首次覆盖，给予“买入”评级。 风险提示研发进度不及预期；技术落地不及预期；行业景气度不及预期；智能安防渗透率不及预期。