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孙业亮

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工作经历: 登记编号:S1340522110002。曾就职于中银国际证券股份有限公司、东兴证券股份有限公司。...>>

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新致软件 计算机行业 2024-12-06 18.05 -- -- 20.93 15.96%
21.85 21.05% -- 详细
营收稳健增长,AI产品矩阵持续完善2024年公司始终坚持“全面拥抱人工智能”的发展战略,前三季度实现营业总收入13.84亿元,同比上升23.50%;实现归母净利润0.32亿元,同比下降26.47%,主要系计提股权激励费用和转债利息,同时增加了AI应用、算力基础设施板块营销渠道上的投入,第三季度销售费用同比增长62.91%所致。考虑到公司部分项目验收集中在四季度及AI产品的落地,全年来看公司业绩有望实现快速增长。 公司积极推动人工智能大模型在行业应用的落地,以“新致新知人工智能平台”为核心底座,推出各行业应用机器人。在金融领域,公司以现有的ACE产品线为依托,专注于产品解读、产品核验、智能核保、理赔助手和智能对练等关键应用。在企业服务领域,公司专注于政务领域的类案检索、卷宗生成,以及汽车领域的“营销智能工牌”等创新应用。从产品角度来看,公司推出的汽车人工智能产品“营销智能工牌”已经部署超过100家4S店。 积极寻求外部合作,牵手海光打造AI数智化解决方案在用AIGC升级赋能公司各类软件产品的同时,公司积极与外部软硬件厂商、大模型厂商搭建更完善的合作机制,将公司在优势行业的产品能力和合作伙伴的产品进行融合封装,推出新致训推一体机,使行业客户可以利用一体机快速部署训练,不断迭代,构建企业完全的自主知识库,并在此基础上构建企业可持续进化的大脑。 2024年12月3日,公司与海光信息举行签约仪式,双方宣布将共同打造基于AI大模型技术的数智化解决方案,助力企业实现更高效、更智能的运营和发展。新致软件与海光在AI大模型技术领域有着深厚的积累和丰富的经验,此次合作将充分发挥双方的优势和特长,共同推动数智化转型的进程。双方将共同打造一系列基于AI大模型技术的数智化解决方案,并面向全球市场进行推广和应用。此外,新致软件还将与海光建立长期稳定的战略合作关系,共同推动人工智能技术在全社会的广泛应用和深入发展。 实控人增发增强信心,股权结构进一步稳定10月8日,公司发布《2024年度向特定对象发行A股股票预案》,发行对象为公司实际控制人郭玮先生及其控制的企业乾耀迦晟,发行价格确定为9.63元/股,拟募集资金总额不超过3亿元,扣除发行费用后,实际募集资金净额将全部用于补充流动资金及偿还贷款。我们认为,本次增发充分展示了实控人对公司支持的决心以及对公司未来发展的坚定信心,有利于保障公司经营持续稳定健康地发展。 投资建议与盈利预测预计公司2024-2026年的EPS分别为0.52、0.68、0.89元,当前股价对应的PE分别34.40、25.99、19.95倍。公司是国内领先的保险IT解决方案提供商,积极探索大模型与保险、汽车、零售等行业应用的结合,有望开启第二成长曲线,维持“买入”评级。 风险提示AI技术迭代不及预期;保险IT需求不及预期;市场竞争加剧等。
博彦科技 计算机行业 2024-11-21 12.09 -- -- 15.02 24.23%
15.02 24.23% -- 详细
营收稳定增长,加大新业务投入公司发布 2024年三季度业绩报告, 实现营业总收入 50.98亿元,同比去年增长 4.64%, 实现归母净利润 1.78亿元,同比去年下跌20.39%。 其中,三季度单季度实现营业收入 17.31亿元,同比增长4.4%,归母净利润 1.04亿元,同比增长 21%。公司持续在新业务上加大投入,截止半年报, 公司新业务拓展取得初步成效,上半年新签合同金额累计为 2.3亿元。 为行业鸿蒙化转型助力,中标多个鸿蒙项目2024年 9月,博彦科技成功中标“某股份制商业银行 App 鸿蒙系统建设项目”和“某基金公司 APP 鸿蒙版项目”, 10月成功中标某股份制商业银行个人手机银行鸿蒙版项目。 作为首批获得华为HarmonyOS 开发服务商证书的企业之一,博彦科技已经成功开发出金融行业的鸿蒙原生应用基线版本。该版本采用了组件化、分层化的架构设计,整合了数十类上百种 HarmonyOS SDK、 API、模块化工具等原生组件,并具备近场推荐、安全特性、端云开发、预加载等多项系统能力。在实际应用开发中,通过自定义调整原生金融业务组件、首页动态化布局、动态楼层、动态主题等功能,最高可支撑超 80%以上应用功能开发和存量 H5前端功能迁移,最快可在一个半月内完成原生应用开发并实现多端复用,从而大幅降低鸿蒙化门槛,减少交付开发成本,提升个性化开发和项目交付效率。 新业务加大投入,开拓海外市场公司积极拓展新兴业务领域,加速布局数字农业、智慧能源和央国企客户群等关键领域,构建公司第二增长曲线。 在数字农业领域,公司积极响应“一带一路”倡议,深化与东盟国家的合作,在农业农村部对外经济合作中心的指导下,成功实施“中国-东盟智慧农场一体化发展计划泰国试点项目”。 在智慧能源领域, 公司与华北电力大学展开产学研合作,共同探索智慧能源的前沿技术与应用。 在央国企客户群领域, 公司积极对接央国企客户,帮助央国企客户实现业务流程优化、运营效率提升和管理决策支持等方面的数字化转型,助力央国企在新时代背景下实现高质量发展。 在出海咨询领域, 公司凭借专业的咨询团队、成功走出去的经验积累、海外众多分支机构积累的本地资源,聚焦中东和东南亚地区,开发出“数智咨询+AI 科技赋能”的出海服务体系,通过大数据+AI,深刻理解海外市场环境,提供从出海市场洞察、出海战略规划,到海外市场进入策略、出海产品本地化,再到海外公司落地服务等在内的一站式出海服务体系。 投资建议预计公司 2024-2026年的 EPS 分别为 0.39、 0.66、 0.84元,当前股价对应的 PE 分别 29.63、 17.70、 13.91倍。 公司是一家面向全球的 IT 咨询、产品、解决方案与服务提供商,在 AI 领域已经积累了较为深厚的发展经验,同时公司也是华为、微软等巨头公司的合作伙伴, 今年为新业务投入期, 未来发展前景良好, 维持“买入” 评级。 风险提示技术创新与产品研发进度不及预期;行业竞争加剧;汇率波动风险等。
太极股份 计算机行业 2024-11-08 27.48 -- -- 32.50 18.27%
32.50 18.27%
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营收端短期承压,单季度利润改善明显太极股份是国内电子政务、智慧城市和关键行业信息化的领先企业。公司主营业务为面向政务、公共安全、企业等行业提供信息系统建设和云计算、大数据等相关服务,涵盖信息基础设施、业务应用、数据运营、网络信息安全等综合信息技术服务。 2024年前三季度,公司实现营收43.38亿元,同比下滑16.92%;实现归母净利润-0.28亿元。从收入侧看,因项目招标和验收延迟,行业竞争加剧,导致公司新增订单不达预期,收入确认受到影响。从利润测看,由于公司正在推进业务结构优化,加强了战略转型期在数据库和数据要素等核心产品和战略性市场的投入,销售费用、研发费用、财务费用均有所增长,导致公司出现阶段性亏损。 三季度单季,公司实现营收17.24亿元,同比下滑14.67%;实现归母净利润1.31亿元,同比增长60.73%;实现扣非归母净利润1.29亿元,同比增长71.90%,单季度利润改善明显,环比实现扭亏。 自主可控生态体系完善,有望受益政府化债举措在信创业务方面,公司布局了包含普华操作系统、人大金仓数据库、金蝶天燕中间件、慧点科技办公软件、法智易合同法务软件在内的自主产品体系,并牵头组建中国电科信创工程研究中心,形成了日益完善的自主可控产业生态体系。2024年上半年,子公司人大金仓实现营业收入9,056.72万元,较上年同期增长19.40%。 国新办于10月12日上午举行发布会,介绍“加大财政政策逆周期调节力度、推动经济高质量发展”有关情况。财政部部长蓝佛安在会上表示,我国拟一次性增加较大规模债务限额置换地方政府存量隐性债务,加大力度支持地方化解债务风险。我们认为,化债举措有望改善地方政府支付压力,增加信创产业资金投入。 卡位中电科网信产业平台,股东增持增强信心中国电科将太极股份定位为集团公司网信事业核心产业平台,在政策、资金、产业资源、市场等多方面为公司提供大力支持,积极推动中电太极与太极股份的资源整合和协同发展。 根据公司10月19日发布的公告,公司控股股东中电太极(集团)有限公司及一致行动人中电科投资控股有限公司拟在6个月内以不限于集中竞价交易、大宗交易等深圳证券交易所允许的方式增持公司股份,增持金额分别为不低于人民币1亿元且不超过2亿元和不低于人民币5000万元,双方合计增持股份数量不超过公司总股本的2%,展现出股东对公司未来持续稳定发展的信心和长期投资价值的认可。 公共数据开发提速,公司具备领先优势10月9日,中办、国办发布《关于加快公共数据资源开发利用的意见》,这是中央层面首次对公共数据资源开发利用进行系统部署。意见提出,到2025年,公共数据资源开发利用制度规则初步建立,资源供给规模和质量明显提升,数据产品和服务不断丰富,重点行业、地区公共数据资源开发利用取得明显成效,培育一批数据要素型企业,公共数据资源要素作用初步显现。 公司积极发挥离数近、用数广、管数强的优势,围绕数据资源持有权、开发使用权、产品经营权开展探索和创新,持续深耕北京、天津、海南、山西等地市场,不断挖掘云服务应用需求,探索公共数据和行业数据的流通利用,推动应急、交通、工业制造、企业管理等领域数据治理,提升数据要素安全可信水平,助力数字中国建设。 盈利预测及投资建议公司定位中电科旗下网信事业核心产业平台,有望受益于信创产业、数据要素产业发展。预计公司2024-2026年的EPS分别为0.67、0.86、1.13元,当前股价对应的PE分别为41.09、32.07、24.34倍,首次覆盖,给予“买入”评级。 风险提示信创政策落地不及预期;行业竞争加剧;产品研发不及预期等。
华安鑫创 机械行业 2024-11-01 38.99 -- -- 44.19 13.34%
44.19 13.34%
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深耕智能座舱, 逐步向 Tier1转型公司自成立以来一直深耕于汽车中控和液晶仪表等座舱电子领域,始终从事座舱电子软、硬件产品的研发和定制,是国内早期从事全液晶仪表系统开发的企业。 近年来,公司于南通搭建 Tier1产线,由委外代工的轻资产模式转为自主生产模式,向 Tier1转型。 随着南通智能制造基地建设的逐步推进,公司已经初步具备了智能座舱终端制造能力,相应的产品销售收入也在持续增加。 截止 2024年半年报,智能座舱终端收入同比增长 100%。 截止 2024年三季报, 公司实现营业总收入 6.96亿元,同比去年下跌 13.81%, 实现归母净利润-3952.52万元,同比去年-344.31%。 以旧换新政策促进智能座舱渗透率提升2024年 4月 24日国家印发《汽车以旧换新补贴实施细则》,对报废国三及以下排放标准燃油车或新能源乘用车并购买新能源乘用车新车的用户,一次性给予 1万元置换补贴。 商务部等 7部门 8月 16日发布《关于进一步做好汽车以旧换新有关工作的通知》 , 通知规定,提高报废更新补贴标准,对符合《汽车以旧换新补贴实施细则》规定、报废旧车并购买新车的个人消费者, 补贴标准由购买新能源乘用车补1万元、购买燃油乘用车补 7000元,分别提高到 2万元和 1.5万元。 以上政策有利于缩短消费者换车周期,提高汽车销量,同时提高智能座舱渗透率。 在手订单饱满,静待业绩释放随着南通智能制造基地建设的逐步推进, 公司顺利通过多家头部主机厂审核并陆续获得了项目定点,升级智能座舱新型系统集成商成效初步显现。 截止半年报,在智能座舱终端市场业务拓展方面,公司收到了来自长安汽车、奇瑞汽车及中兴汽车的定点通知,预计项目周期为 2.5-5年不等,为后续的业绩提供支撑。 进军低空经济, 与小鹏汇天合作公司在保障传统业务稳步发展基础上,大力拓展与车厂直接合作的智能座舱终端业务,并积极布局战略性新兴产业,抢先发展新质生产力下的低空经济新赛道。 8月 1日,公司发布公告,确认取得小鹏汇天低空飞行器的座舱显示系统终端等产品开发及供货资格。 自 2021年至今,公司深度参与了汇天飞行器的座舱显示系统开发和产品定义,支持其相关样机调试开发,并介入新项目预研及产品技术路线规划。 小鹏汇天是亚洲规模最大的飞行汽车公司。 截至目前,小鹏汇天已经在全国范围内完成超 110个飞行营地的合作签约,并计划到年底前完成超 200个飞行营地的布局。 小鹏汇天计划于 2024年底启动“陆地航母”飞行体的预售, 2026年开始大规模交付,并期望年销超过 1万台,单台售价不超过 200万元。 据研究机构测算, 2023年中国低空经济规模已超 5000亿元, 2030年有望达到 2万亿元。公司与小鹏汇天的合作有望为公司带来新的增长点。 投资建议预计公司 2024-2026年的 EPS 分别为 0.34、 1.30、 3.15元,当前股价对应的 PE 分别为 111.27、 29.45、 12.16倍。 公司转型升级为Tier1,全流程生产制造能力将驱动产品价值量增加,在手订单充足,进军低空经济有望带来新的增长曲线, 维持“买入”评级。 风险提示下游客户需求扩张不及预期;政策落地不及预期;产品技术研发不及预期;市场竞争加剧等。
云赛智联 计算机行业 2024-10-31 14.30 -- -- 18.88 32.03%
18.88 32.03%
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打造城市数智化业务底座,营收规模稳定增长云赛智联是一家以云服务大数据、行业解决方案、智能化产品三大板块为核心业务的专业化信息服务公司。公司通过“做优数据中心、做强云服务、做深大数据、布局行业应用”的战略路径,不断夯实数字化转型的全链服务能力,强化面向客户的伴随式服务能力。基于公司当前正逐步打造的智能算力基础设施、人工智能垂类模型应用以及大数据运营能力,公司紧紧抓住发展机遇,通过在城市各领域推进信息化、数字化、智能化建设,持续深耕智慧城市的建设与运营,为城市数字化转型筑牢坚实的基础。2023年前三季度,公司实现营业收入40.12亿元,同比增长8.25%;实现归母净利润1.58亿元,同比增长1.22%;扣非归母净利润1.38亿元,同比增长39.45%。第三季度单季,公司营业收入同比下滑7.13%,归母净利润同比下滑28.95%,扣非归母净利润同比增长223.46%,主要系上年同期公司子公司转让所持上海松下微波炉有限公司40%股权获益属于非经常性损益所致。 布局智算IDC,参股上海智能算力科技公司公司围绕AI发展主线,从智算中心IDC建设、算力平台服务、垂类模型应用等层面布局人工智能产业;未来将加快完成松江大数据中心(二期)智算中心的建设及配套运营,建成支撑大规模智能算力集群的优质智算中心;大力支持参股企业上海智能算力科技有限公司发展,打造自主智能算力产业生态;垂类模型应用方面,将专注于政务服务和大型国企为主的垂直领域,为客户提供深层次服务。公司拥有宝山云计算中心、宝山大数据中心、松江大数据中心等机柜资源。2023年初,松江大数据中心一期全面投入运营;同年5月,松江大数据计算中心二期顺利通过拟建数据中心符合性评估和专家评审,取得数据中心建设能耗指标;7月,松江大数据中心二期建设项目作为上海市重大功能性事项导入松江新城,并入选2024年上海市重大工程清单;2024年上半年,松江大数据中心二期工程项目已实现主体结构全面封顶,公司完成了上海算力服务平台在宝山大数据中心的宝山节点构建,松江和宝山两大数据中心之间建立了大容量OTN链路。 公共数据开发提速,公司卡位上海数据运营平台10月9日,中办、国办发布《关于加快公共数据资源开发利用的意见》,这是中央层面首次对公共数据资源开发利用进行系统部署。意见提出,到2025年,公共数据资源开发利用制度规则初步建立,资源供给规模和质量明显提升,数据产品和服务不断丰富,重点行业、地区公共数据资源开发利用取得明显成效,培育一批数据要素型企业,公共数据资源要素作用初步显现。早在2021年,上海就率先出台《上海市数据条例》,提出构建公共数据授权运营体系。2023年底,浦东新区进一步深化改革,审议通过《浦东新区推进公共数据授权运营工作方案》,为公共数据开发利用提供了坚实的法治保障。此外,在上海市数据局的支持下,上海数据集团于2022年9月29日正式揭牌成立。上海数据集团及下属企业依据上海市数据条例及市政府授权开展本市公共数据运营业务。公司作为上海市大数据中心资源平台总集成商和运维商、数据运营平台总运营商,承接了多个区“一网通办、一网统管”平台和数个大型企业数字化转型顶层设计,有望受益于上海地区公共数据的开发利用。 盈利预测及投资建议:公司积极布局智能算力基础设施、人工智能垂类模型应用以及大数据运营能力,有望迎来新一轮快速发展。预计公司2024-2026年的EPS分别为0.16、0.20、0.24元,当前股价对应的PE分别为88.22、72.47、59.11倍,首次覆盖,给予“买入”评级。 风险提示:政策落地不及预期;行业竞争加剧;IDC建设不及预期等。
竞业达 计算机行业 2024-10-28 25.29 -- -- 31.65 25.15%
36.99 46.26%
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深耕智慧教学业务,有望受益北京AI+教育政策北京竞业达数码科技股份有限公司成立于1997年,是国家教育考试信息化行业头部企业,产品覆盖全国近三十省,半数以上的地市、高校,数十万间标准化考场。在智慧教育领域,公司聚焦智慧教学与校园、智慧招考、数字职教业务;在智慧轨道领域,公司布局综合视频、综合安防及智能运维业务,为行业客户持续输出高质量产品及服务。其中,智慧教育业务作为公司收入的主要来源,截至24H1占比增长至87.64%,其中智慧教学业务收入同比增长35.34%。 国务院印发的《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》明确提出,到2027年教育、交通等领域设备投资规模将比2023年增长25%以上,进一步推动行业数字化进程。同时,国家发展改革委、财政部宣布将通过发行超长期特别国债,为教育和轨道交通等行业的数字化转型提供坚实的资金保障。北京市教委等4部门近日发布《北京市教育领域人工智能应用工作方案》。方案提出:面向全市大中小学推广AI学伴和AI导学应用;实现教师备课、课堂教学、教学与学情分析、作业管理、答疑辅导等教学全场景应用;通过智能推送+人工辅助的方式构建面向未来教育的新型“家长学校”;全覆盖开展书记、校长、中层管理干部人工智能专题培训,将人工智能融入到学校办学过程当中。到2025年,打造100所人工智能应用场景标杆学校;到2027年,通过实施综合性、标杆性重大工程,着力打造北京市“人工智能+教育”示范应用基地,产生数个符合中国教育特点、在技术创新上居于国际前列的人工智能教育行业大模型。 前三季度公司经营情况良好,净利润同比显著增长2024年第三季度,公司保持健康的经营发展态势,营收、净利润等各项经营指标均保持正向增长:单季度实现营业收入1.57亿元,同比增长87.41%;归母净利润3811万元,实现利润当季度转正并大幅增长。前三季度,公司实现营业收入3.02亿元,同比增长22.02%,归母净利润2434万元,同比增长1,377.71%。公司坚定在行业大模型、AIGC应用、实验实践教学及教育大数据应用等关键领域投入和布局,实现AIGC在教育中的深度应用,研发投入占比12.96%,同比增长8.31%。公司加强营销队伍建设,完善全国区域总部及销售网络布局,加速推进全国市场与销售工作,三项费用较上年同期增加1896万元。订单方面,截至9月底,公司在手订单合同金额4.2亿元。 推出AIGC课程平台,产业化落地获得广泛认可公司于2023年底发布星空教育大模型,经过持续的行业私域数据调优,已逐步构建起专用模型集群,显著提升了模型的准确性和应用效能,为AI在教育领域的深度赋能打下了坚实的技术基础。2024年,公司推出的AIGC新一代课程平台及相关创新产品,如AIGC知识图谱、AIGC辅助生成教案等,已在院校中快速部署并得到高度认可,积累了宝贵的市场标杆范例。 在智慧招考领域,公司推出基于AI的国家教育考试综合管理平台,构建数字考务、数字考试、智能视频、作弊防控、考教融合五位一体的智慧招考新生态。在智慧教学领域,公司以人才培养为主线,建立以教学大数据为核心的感知、采集、监测、挖掘和分析体系,以AIGC、大数据、大模型,数智化赋能,贯通教育教学关键环节,为高、普、职院校提供数智化教育产品及服务。2024年,公司AI智能巡考和AI智能保密室方案落地应用于全国24省,覆盖了超过千间的保密室和逾万间的考场;AI体测产品在北京及河北部分区县2024年中考体育中得到应用,成功实现了独立的视频AI智能赋分;搭建了AIGC产品服务矩阵,成功研发了面向基础教育、高等教育、职业教育的9大类二十余种专业化AIGC诊断评价服务报告,迅速获得市场认可。 盈利预测及投资建议公司在教育信息化和智慧轨道交通领域均保持领先地位,积极推动实现AI技术产业化落地,业绩已迎来拐点。预计公司2024-2026年的EPS分别为0.36、0.47、0.62元,当前股价对应的PE分别为71.45、54.26、41.17倍,首次覆盖,给予“买入”评级。 风险提示教育政策落地不及预期、行业竞争加剧、新产品推广不及预期等。
浪潮信息 计算机行业 2024-08-30 30.87 -- -- 40.28 30.48%
59.50 92.74%
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H1营收利润大幅上升,产品需求旺盛2024年,面对“人工智能+”浪潮和机遇,公司不断创新技术,满足客户多样化需求,充分利用并发挥领先优势。 8月 24日,公司发布 2024年半年度报告,报告期内,公司实现营业收入 420.64亿元,同比增长 68.71%,实现归母净利润 5.97亿元,同比增长 90.56%。上半年公司收入和利润均同比大幅增长的原因主要系客户需求增加,服务器销售增长。 上半年公司的合同负债为 77.25亿元,同比增长8.27%,侧面反映公司在手订单充足,下半年业绩有望持续增长。 算力行业发展景气,公司属行业领军公司坚持“以应用为导向,以系统为核心”,全面推进算法、算力、数据和互连技术的创新,加速“人工智能+”的落地。算法方面,积极探索各类大模型算法,持续提升模型算力效率,探索智能边界; 算力方面,发展新一代以系统为核心的计算架构,打造开放、多元、绿色的元脑智算产品和方案,为人工智能的创新和应用,提供强大算力平台;数据方面,持续发展高吞吐、低延迟的新一代融合存储技术,为 AI 全流程海量数据管理提供存储平台支撑;互连方面,创新端网协同的新一代超级 AI 以太网,为大规模 AI 系统提供高效的互连方案。 2024年,公司持续聚焦云计算、大数据、人工智能为代表的智慧计算,在研发、生产、交付、服务模式等方面持续创新,各项业务保持快速增长势头。 根据 Gartner、 IDC 发布的最新数据,公司服务器、存储产品市场占有率持续保持全球前列: 2024年第一季度,服务器位列全球第二,中国第一; 2024年第一季度,存储装机容量位列全球前 三、中国第一; 2023年,液冷服务器市场位列中国第一; 2023年,边缘服务器市场位列中国第一。 全栈能力提前布局,助推“AI+”快速落地在算法方面,公司持续推动“源”大模型的迭代, 2024年推出的“源 2.0-M32”开源大模型配合 EPAI,能够助力企业实现 AI 更高效落地应用,加速智能化进程。在算力方面,公司推出全新一代开放加速计算服务器 NF5698G7、稳定高效的多元算力平台等多款 AI 服务器产品,与 Inte 联合发布了 AI 通用服务器,业界首次实现服务器基于通用处理器支持千亿参数大模型的运行,能够灵活满足基于大模型的 AI 应用及云计算、数据库等通用场景。在数据基础设施层面,公司发布了生成式 AI 存储解决方案,帮助用户加速大模型的数据归集、提升模型训练效率、简化海量异构数据的管理,实现面向大模型应用的全面优化,助力用户构筑人工智能时代最佳数据存储底座。在互联方面, 2024年公司推出的超级 AI 以太网交换机 X400,是国内首款基于 NVIDIASpectrum-X 平台打造,具备高吞吐、低时延、高可靠等优势,针对 AI 大模型场景进行 RoCE 优化,比传统的 RoCE 网络性能提升了 1.6倍,为大模型训练和推理提供领先的 AI 网络性能。 公司积极出海,出货量大幅增加2024年上半年,公司海外营收实现 122.64亿元,同比增长171.54%,海外营收占比 29.16%。 Gartner 发布的《2024年第一季度全球服务器市场报告》显示,今年一季度全球服务器市场销售额保持增长,销售额 407.5亿美元,同比增长 59.9%,出货量 282.0万台,同比增长 5.9%。其中,浪潮信息蝉联全球前二、中国第一,服务器出货量全球市场占比 11.3%,同比增长 50.4%,在 TOP5厂商中增速第一。全球服务器市场需求逐步增大,浪潮作为服务器供应商龙头企业,海外业务有望持续增速,为公司带来广阔增长空间。 投资建议预计公司 2024-2026年的 EPS 分别为 1.48、 1.82、 2.19元,当前股价对应的 PE 分别 21.15、 17.28、 14.31倍。 公司在 AI 服务器领域长期布局,具备深厚技术优势和稳固的龙头地位,二季度业绩高增,在手订单充足, 三季度有望持续增长, 维持“买入”评级。 风险提示下游客户需求扩张不及预期;行业竞争加剧;产品技术研发不及预期。
科远智慧 计算机行业 2024-08-28 15.41 -- -- 16.66 8.11%
21.98 42.63%
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剔除股份支付费用后,H1归母净利润同增169.75%2024年上半年,公司实现营业总收入8.05亿元,较上年同期增长16.24%;实现归母净利润1.10亿元,较上年同期增长153.55%。其中,年初至报告期末公司确认股份支付费用829.40万元,去年同期无该费用发生。剔除股份支付因素后,归属于上市公司股东的净利润1.17亿元,比上年同期增长169.75%。Q2单季度公司实现营业总收入4.38亿元,较上年同期增长6.72%;实现归母净利润6,753.28万元,较上年同期增长102.33%。从费用端看,公司上半年提质增效明显,销售、管理、研发费用率分别为11.35%、5.00%、9.83%,同比变化分别为-2.18pct、-1.12pct、0.07pct。 下游持续受益能源安全、设备更新等利好政策业绩高速增长主要系公司部分下游行业受益于能源安全、信创以及工业领域设备更新等利好影响,行业需求持续保持高景气度,公司新签订单以及合同交付进度呈现出较好增长态势。与此同时,工业人工智能业务落地逐步起量,智能监盘、无人值守以及以打造无人电站为目标的智慧电厂等人工智能业务持续落地实施,样板工程如大唐南电、粤电花都等项目陆续投产,取得了较好的行业标杆效应,下一步将打开新的市场空间。 根据公司官方微信公众号,近日科远智慧100%自主可控NT6000分散控制系统(DCS)助力大唐托克托电厂6号机组DCS自主可控改造项目顺利投运。该项目是继2021年2号机组自主可控改造顺利投产后双方又一次成功合作,全力为京津冀地区电力安全、高效运行保驾护航。目前,科远智慧正在紧锣密鼓的开展托克托电厂1号、3号、4号、5号等机组的DCS改造工作,按电厂规划要求,到2025年底将完成托克托电厂全部6台600MW机组DCS完全自主可控改造任务,为首都电力保障书写浓墨重彩的一笔。此外,随着出海业务的深度布局,逐渐进入收获期,预期下半年将保持进一步增长趋势。 盈利预测与投资建议公司聚焦工业自动化、信息化以及智能化主营业务,整体业绩拐点已逐步显现。受到发展新质生产力、推动大规模设备更新等政策驱动,公司未来有望保持较快增长。预计公司2024-2026年EPS分别为1.03、1.38、1.79元,对应PE分别为15.12、11.30、8.71倍,维持“买入”评级。 风险提示火电投建规模低于预期;工业自动化业务开展不达预期;行业竞争加剧等。
达梦数据 计算机行业 2024-08-27 220.31 -- -- 263.32 19.13%
464.40 110.79%
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引领国内数据库行业发展,业绩稳中向好达梦数据成立于2000年,是国内领先的数据库产品开发服务商,国内数据库基础软件产业发展的关键推动者。公司为客户提供各类数据库软件及集群软件、云计算与大数据等一系列数据库产品及相关技术服务,致力于成为国际顶尖的全栈数据产品与解决方案提供商。公司始终坚持原始创新、独立研发的技术路线。目前,公司已掌握数据管理与数据分析领域的核心前沿技术,拥有主要产品全部核心源代码的自主知识产权。伴随国内各行业信息化建设的不断推进,公司营收与利润实现快速增长,2019-2023年,公司营业收入复合增速为27.39%,归母净利润复合增速为34.92%。2024年上半年,公司预计将实现营业收入3.17-3.40亿元,同比增长10.27%-18.27%;预计实现归母净利润0.86-1.00亿元,同比增长17.25%-36.34%。 国产数据库空间广阔,公司产品位居市场前列数据库软件深入渗透到关乎国计民生的各行各业,成为生产生活不可或缺的基础设施,成为保障经济发展、国家安全的战略性、基础性和先导性产业。《数据库发展研究报告(2024年)》显示,2023年中国数据库市场规模约为522.4亿元,占全球7.34%;预计到2028年,中国数据库市场总规模将达到930.29亿元,CAGR为12.23%。目前,国际主流的数据库厂商有Oracle、微软、IBM、MongoDB、亚马逊、谷歌等,从2000年前后,我国开始陆续出现商业数据库厂商,其主要代表有达梦数据、人大金仓、神舟通用、通用数据等。近年来,国内互联网、通信科技巨头华为、腾讯、阿里等公司也纷纷加速布局数据库产业,借助云计算优势进行相关数据库服务的研发。根据IDC发布的报告,2021-2023年,公司在中国关系型数据库管理软件(本地部署)市占率分别达到8.74%、6.63%及7.45%,排名分别为第三、第五和第四。与Oracle、DB2、SQLServer等国外主流数据库产品相比,达梦数据产品在终端服务器硬件条件下性能水平接近,功能性、易用性、可靠性得到显著提升,打破了禁运高安全等级数据库产品的封锁。特别的,达梦数据实现了面向中高端应用领域的共享存储集群技术“零”的突破,填补了国产数据库高端产品的空白,提高了我国对海外数据库厂商“卡脖子”和“断供”风险的抵抗能力。 信创产业加速渗透,数据库筑牢信息安全基石目前信创从政党机关试点逐渐向国计民生行业加速渗透,体现在中石化、中交集团、中国稀土、中储粮等央国企及行业信创大单频现,信创产品及解决方案持续落地,产品采购步入常态化阶段。我们认为,2024年有望成为信创采购高峰期。自主可控的数据库管理系统,是我国构建数据中心等数字基础设施的重要基础软件,是数字中国建设整体布局规划的关键要素之一。在目前国际政治、经济形势较为复杂的大背景下,在党政、金融、能源、电信、交通、医疗、教育、航空等关乎国计民生的重要行业领域中,亟需使用自主知识产权的产品来保障国家信息安全。公司数据库产品为自主研发,不采用开源代码,代码安全性高,经公安部与国家网络与信息系统安全产品质量监督检验中心认证与审核达到等保四级和EAL4+,是目前国产数据库中安全性较高的数据库产品。在对数据安全较为敏感的行业和领域中,公司数据库产品具有较大的安全性优势。 投资建议与盈利预测公司是国内数据库基础软件产业发展的关键推动者,产品市场份额在国产数据库厂商中处于领先地位。伴随信创产业的进一步发展,预计公司2024-2026年EPS分别为4.55、5.44、6.49元,对应PE分别为49.05、40.98、34.38倍,首次覆盖,给予“买入”评级。 风险提示技术创新不及预期风险;市场竞争加剧风险;信创政策不及预期风险等。
中控技术 机械行业 2024-08-22 36.76 -- -- 40.75 10.85%
60.36 64.20%
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剔除 GDR 汇兑损益后,归母净利润同比增长 49.80%2024年上半年,公司实现营业总收入 42.52亿元, 同比增长16.78%; 实现归母净利润 5.17亿元,同比增长 1.16%; 剔除 GDR 汇兑损益后归母净利润为 5.19亿元, 同比增长 49.80%, 主要系公司经营能力持续优化,毛利率改善、费用率优化、运营效率提升所致。 分行业看, 石化行业收入增长 26.95%,化工行业收入增长 26.03%,油气行业收入增长 117.32%,制药食品行业收入增长 29.23%;优势行业石化、化工的需求依然保持增长,公司深挖了油气、智慧煤矿、白酒等重点新兴行业结构性需求增长机会,为公司 2024年上半年业绩快速增长提供有力支撑。 国际业务推进顺利, 新签海外合同同比增长 63.82%出海业务方面, 公司上半年海外业务收入 3.43亿元,同比增长188.22%,占公司主营业收入约 8.11%。公司新签海外合同 5亿元,同比增长 63.82%。 公司日益深化与沙特阿美 Aramco、德国巴斯夫 BASF、印度尼西亚国家石油公司 Pertamina、泰国因多拉玛 Indorama、马来西亚石油公司 Petronas 等国际高端客户的合作,取得了 Pertamina集团 CSMS 最高级别等级认证并中标其液化天然气(LNG)罐区储罐项目,为东南亚市场的进一步扩展奠定良好基础;成功获得沙特阿美Central Warehouse 的 AMR 智能机器人项目,这是继公司与沙特阿美机器人 Aramcobot 达成合作后,双方在机器人领域的又一次紧密合作,标志着公司在机器人创新业务领域取得新的重大突破。 发布 UCS、 TPT 新产品, AI+工业应用取得重大突破公司持续加强研发, 2024上半年研发投入 44,425.49万元,较去年同期增加 9.29%,占营业收入的比例为 10.45%,持续的研发投入为公司研发创新活动提供了有力支撑。 上半年,公司重磅发布通用控制系统 UCS(Universal ControlSystem), UCS 以全球率先提出的“云-网-端”极简架构,构建了软件定义、全数字化、云原生的控制系统,彻底颠覆了应用近 50年的传统DCS 技术架构,打破了传统物理控制器、 I/O 模块与机柜群的桎梏。 同时,公司致力于“AI+数据”核心能力的深度构建,在上半年发布了流程 工 业 首 款 AI 时 序 大 模 型 TPT ( Time-Series Pre-trainedTransformer)。 TPT 是由公司自主研发,基于生成式的 AI 算法框架,及不同行业海量生产运行、工艺、设备及质量数据等融合训练而成。 它将彻底颠覆工业应用分散、数据应用碎片化等难题,实现工厂从原来的 N 个模型对应 N 个应用到现在由一个 TPT 模型为基座打造一个软件支撑多种应用场景的新模式。 TPT 可以让生产装置配上“智慧大脑”,像专家一样自主思考与交流,并监督和优化装置运行,实现提效率、稳运行、增收益的目标。目前,公司基于 TPT 打造的工业应用已经在氯碱、热电、石化等装置上取得了突破性应用。 面向 UCS、 TPT 团队发布新一期股权激励计划公司于 8月 19日发布《2024年限制性股票激励计划(草案)》,本激励计划拟授予激励对象的限制性股票数量为 294.50万股,约占本激励计划草案公布日公司股本总额的 0.37%, 授予价格为 21.53元/股, 激励对象共计 63人,面向 UCS、 TPT 两个团队。 业绩考核目标为:以 2023年为基数, 2024-2026年净利润(剔除汇兑损益、本次及其它员工激励计划的股份支付费用影响的数值) 增长率分别不低于20%、 40%、 60%。 投资建议与盈利预测作为国内流程工业自动化领军企业, 公司紧抓行业自动化、数字化、智能化发展趋势,打造流程工业“1+2+N”智能工厂新架构。预测公司 2024-2026年的 EPS 分别为 1.70、 2. 12、 2.67元,当前股价对应的 PE 分别是 21.68、 17.39、 13.79倍, 维持“买入”评级。 风险提示下游行业周期波动风险;研发进展不及预期风险;市场竞争加剧风险等。
普联软件 计算机行业 2024-07-18 15.55 -- -- 16.86 8.42%
23.76 52.80%
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加强客户开拓与项目管理,净利润同比扭亏为盈公司于 7月 16日晚发布《2024年半年度业绩预告》, 上半年预计实现营业收入 1.9亿元-2.0亿元,较上年同期 1.52亿元增长 25%-32%;预计实现归母净利润 1,200万元–1,400万元,较上年同期实现扭亏为盈; 非经常性损益预计对公司净利润的影响金额约为 500万元,主要系委托理财收益增加所致。 业绩增长的主要原因是公司继续坚持“聚焦战略客户、聚焦优势业务”的发展战略,加大战略客户与优势业务开拓力度,提升公司研发效率与项目管理水平,合理控制人员规模及成本费用支出,加强应收款项催收,较好的完成了上半年各项工作任务,公司新签订单、营业收入、利润均实现同比增长。 信创产业加速,公司积极推进 EAM/EPM/ERP 试点应用2024年 5月,中央网信办等多部门联合印发《信息化标准建设行动计划(2024—2027年)》, 强调 2027年的关键时间节点:到 2027年,信息化标准工作协调机制更加健全,信息化标准体系布局更加完善,标准研制、服务等基础能力进一步夯实。从信创“2+8”的发展阶段来看,目前信创从政党机关试点逐渐向国计民生行业加速渗透, 信创产品及解决方案持续落地,产品采购步入常态化阶段。我们认为, 2024年有望成为信创采购高峰期。 公司聚焦能源行业、金融保险行业, 积极推进大型集团企业信创EAM、 EPM、 ERP 的试点应用项目,为下一步全面市场开拓打好产品基础。 2023年,公司信创 EAM 成功在某省属煤炭企业推广应用, EAM 替代国外设备管理系统也已在某大型央企集团完成试点上线,目前正在推广建设;公司信创 EPM 替代 Oracle 全面预算管理系统已在某大型央企集团完成蓝图设计,目前正在建设过程中;公司信创 ERP 的示范工程拓展正在积极推动。 实控人及一致行动人增持, 股份回购增强信心公司控股股东、实际控制人蔺国强,及一致行动人之公司董事、副总经理张廷兵,财务总监聂玉涛基于对公司未来发展的信心和长期投资价值的认同,计划自 2023年 12月 12日起 3个月内,以集中竞价交易方式增持公司股份,拟增持金额合计不低于人民币 1,000万元,不高于人民币 1,200万元。截至 2024年 2月 22日, 上述增持主体通过集中竞价方式累计增持公司股票合计 795,400股,占公司总股本的 0.3927%,增持金额为 1,076.82万元,在实施期限内,增持计划提前实施完毕。 公司于 2024年 4月 17日审议通过了《关于回购公司股份方案的议案》,拟使用自有资金以集中竞价交易方式回购公司已发行的部分人民币普通股(A 股)股票,用于未来实施股权激励或员工持股计划; 回购资金总额不低于人民币 3,000万元(含)且不超过人民币 3,500万元(含),回购价格不超过人民币 23.00元/股(含)。 截至 2024年 5月 6日, 公司通过回购专用证券账户以集中竞价交易方式回购公司股份 1,900,000股,占公司目前总股本的 0.9382%,最高成交价为16.55元 / 股 , 最 低 成 交 价 为 15.35元 / 股 , 成 交 总 金 额 为30,356,993.19元(不含交易费用),回购方案已实施完毕。 投资建议与盈利预测随着公司新客户、新领域业务拓展的陆续推进,未来有望逐步优化运营模式、提高经营业绩。预计公司 2024-2026年的 EPS 分别为0.83、 1.04、 1.31元,当前股价对应的 PE 分别为 18.29倍、 14.61倍、 11.66倍,维持“买入”评级。 风险提示信创政策推进低于预期;行业竞争加剧;客户拓展不及预期等。
软通动力 计算机行业 2024-06-17 40.68 -- -- 43.35 6.56%
43.35 6.56%
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中国数字经济使能者,创新能力持续增强公司成立于2005年,是中国数字技术服务领导厂商,拥有坚实的高质量客户基础、全栈的数字技术服务能力,实现了关键战略新兴行业的覆盖,完成了在中国主要城市和海外重点区域的完整布局,形成了在数字技术服务领域的核心竞争优势。公司注重创新和可持续发展,已建设30个能力中心,拥有1个国家级工程实验室,6个省市政府认定的工程、技术实验室及研发中心,1个博士后科研工作站,50+技术合作伙伴的生态合作体系,利用多种形式鼓励研发创新,不断探索前沿技术的巨大商业应用潜力。2023年,公司实现营业收入175.81亿元,同比下降7.97%,归母净利润5.34亿元,同比下降45.15%。 实现扣非净利润4.62亿元,同比下降44.89%。2024年一季度实现营业收入54.49亿元,较去年同期增长29.65%,归母净利润亏损2.77亿元,扣非净利润亏损2.84亿元。主要系公司2024年1月底完成同方计算机和同方国际并购,整合初期业务融合、组织拉通等成本费用增加,并购贷款利息支出增加,叠加春节期间市场需求波动、核心大客户价格竞争及增值税加计抵减政策到期等综合影响所致。 构建新发展模式,赋能产业数智化公司持续推进产品和技术的研发创新,在开源鸿蒙方面,子公司鸿湖万联打造了业内首个具备跨指令集的操作系统SwanLink0s,发布了全栈自主技术卡口解决方案,与多家龙头企业达成战略合作,在煤矿、电力等行业成功商业化;在开源欧拉方面,软通动力企业版服务器操作系统天鹤0S(iSSE0S)完成与主流国产服务器CPU/数据库/中间件厂商的兼容性适配,发布一站式服务工具链和运维平台工具,成功中标中国移动“云智能中心2023-2024年省专公司操作系统迁移技术服务项目”的第二标段;在开源高斯方面,公司自研基于openGauss内核的数据库商业发行版天鹤DB(iSSEDB),推出天鹤多数据库管理平台等产品和基于天鹤数据库的保险、资金管理等多个联合解决方案;在中间件方面公司的天鹤图形框架开发平台在能源行业成功落地;在AI及大模型层面,公司发布“软通天璇2.0MaaS平台”,在银行保险、零售、通用管理等多个垂直领域赋能企业智能化创新;在企业管理软件领域,公司自主产权的数智财资和司库产品战略级客户数量持续增加,央国企客户订单实现快速增长;在企业财务数智化领域,财务公司行业规模稳步提升,战略级客户数量有所增加,订单实现快速增长;在数字基础设施与系统集成层面,公司具备了从硬件、算力基础、模型算法底座到AI平台应用的一栈式服务能力,公司依托鲲鹏/昇腾以及国产芯片发布一体机系列产品为多家央国企客户成功完成数字化云底座建设,基于昇腾AI的训推一体化平台在科研院校、机场监管中心等多应用场景落地。华为重要合作伙伴,全力拥抱鸿蒙生态公司是华为的重要合作伙伴、首批HUAWEIHiLink软件服务商,积极参与鸿蒙生态建设,曾荣获“鸿蒙使能贡献奖”,在鸿蒙系统研发和硬件生态打造方面拥有宝贵的经验。公司长期以来与华为及伙伴携手拥抱鸿蒙智联生态"1+8+N"的核心发展战略,共同促进鸿蒙智联生态繁荣。截至2024年3月,软通动力已与各行业400余家设备厂商建立了生态合作,帮助1100余款产品接入鸿蒙智联生态,其中有600余款产品获得鸿蒙智联生态产品认证,位居行业领先地位。 同时公司已经正式启动鲲鹏原生开发合作,未来将基于鲲鹏硬件底座openEuer、开发套件KunpengDevKit、应用使能套件KunpengBoostKit开展面向金融、电力能源、医疗等行业领域的原生应用开发,并持续发布性能更优的鲲鹏商用软件版本,打造鲲鹏原生应用开发合作样板。 收购同方提升硬件能力,中标信创项目通过收购同方计算机100%、同方国际100%、成都智慧51%的股权,公司具备了面向客户的“软硬体”的全栈数字技术服务能力,更好地为客户创造价值。5月14日,软通计算(同方计算机)在激烈的竞争中,成功拿下本期中央国家机关2024年度台式计算机批量集中采购项目中的最大份额。 投资建议预计公司2024-2026年的EPS分别为0.89、1.10、1.30元,当前股价对应的PE分别为44.25、35.80、30.34倍。公司为华为核心合作伙伴,受益于鸿蒙&欧拉等生态建设;公司收购同方计算机,完善了公司硬件能力,软件硬件齐头并进,业绩有望迈入新阶段。首次覆盖,给予“买入”评级。 风险提示下游客户需求扩张不及预期;政策推动存在波动性;产品技术研发不及预期。
拓尔思 计算机行业 2024-06-04 14.54 -- -- 14.43 -0.76%
14.43 -0.76%
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AIGC领军企业,语料+算法优势显著拓尔思作为领先的大数据及人工智能产品及服务提供商,拥有规模位列业界前茅的权威高质量公开数据超2000亿,并具备数千亿数据量的数据索引、标记、查询、挖掘分析能力,万亿级数据总量的秒级检索能力和日均亿级数据获取能力。公司深耕自然语言处理,致力于以数据智能应用为核心,赋能不同行业的数字化转型与降本增效的场景应用,并积极与客户携手,在AIGC相关领域,如机器写作、对话式AI、内容人机协同和自动报告生成等应用场景已相继打造出一批优秀实践案例。5月20日,公司定增注册获批,进一步发力大模型研发。2024年3月29日,由量子位主办的首届中国AIGC产业峰会在北京举行,公司凭借在AIGC领域的长期技术积累,入选“中国AIGC50”榜单。2024年5月,赛迪顾问人工智能与大数据研究中心发布了《中国大模型发展研究报告(2024)》重要研究成果,从核心技术能力、市场竞争能力、产品创新能力、市场发展潜力及生态开放能力五个维度出发,评选出中国大模型领军企业二十强。拓尔思以拓天大模型在这五个维度的综合成绩,成功入选并位居前列。 “拓天大模型”推动用户生产力变革2023年6月29日,公司发布“拓天大模型”,并面向媒体、金融、政务领域,推出了三大行业垂类大模型。目前,基于拓天媒体专业大模型研发的内容生产智能助手、新一代搜索与推荐等插件已经在头部新闻单位中得到试用。基于拓天金融专业大模型研发的风险预警助手、审计报告辅助生成、消保内容审查意见自动生成、客服数据智能分析助手等也在多个头部银行客户中得到成功应用。 与华为签署全面合作协议,推进行业数智化转型5月17日上午,拓尔思与华为签署全面合作协议。基于本次合作,公司与华为将充分发挥在各自领域的优势,积极推进数智化转型方面的合作,稳步推进产业数字化和数字产业化发展。 数据要素业务迎来高速发展黄金期随着数据要素市场发展和改革不断深入,我国数据要素市场进入蓬勃发展阶段,市场规模将破千亿,拓尔思也将迎来数据要素业务高速增长的黄金发展期。公司在经营过程中形成了一套“1+1=N”的商业模式,即基于自研的大数据底座和人工智能底座,以场景驱动推出N个行业数据和云服务。目前,该模式已在政务、金融、媒体、舆情、安全、专利等行业或领域获得了成功实践。 盈利预测及投资评级预计公司2024-2026年的EPS分别为0.29、0.40、0.50元,当前股价对应的PE分别为49.05、35.57、28.83倍。公司在人工智能、大数据、数据安全等领域处于领先地位,得益于AIGC、数据要素等市场的快速发展,公司和各赛道的头部用户建立了长期良好的合作,用户黏性强,未来成长空间广阔,业绩有望增长,维持“买入”评级。 风险提示技术落地不及预期;下游客户需求不及预期;政策推动存在波动性;市场竞争加剧等。
润和软件 计算机行业 2024-06-03 21.49 -- -- 23.34 8.61%
23.34 8.61%
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23年利润高增长,领先的软件解决方案与服务供应商在2023年,公司实现营业收入31.06亿元,同比增长4.42%;公司实现归母净利润为1.64亿元,同比增长55.24%;扣非净利润为5609.70万元,较上年同期大幅增加。2024年一季度,公司实现营业收入7.7亿元,同比增加4.49%,归母净利润2563.2万元,同比减少29.40%,扣非净利润2056.2万元,同比增加22.79%。公司深耕聚焦“金融科技”、“智能物联”和“智慧能源”业务领域,赋能客户数字化升级转型的需求,帮助客户实现价值提升。近年来,在技术服务业务稳定发展的基础上,公司重点在开源鸿蒙、开源欧拉、AI中枢平台为主的创新业务领域发力,打造新一轮增长驱动的主力。 投入鸿蒙生态发展,适配软件系统落地商用公司以自身在国产开源操作系统(OpenHarmony、openEuer)平台所积累的突出技术研发优势为核心,依托自身在芯片与终端设备开发、操作系统、中间件、边缘计算、云计算、大数据、人工智能等先进技术领域的长期实践积累,目前已推出7款面向多个行业的基于OpenHarmony的软件发行版操作系统HiHopeOs并落地商用;累计完成14款芯片适配,持续打造OpenHarmony软硬一体化通用技术与服务平台。2023年10月31日,南方电网正式发布国内首个电力物联网操作系统“电力鸿蒙OS”,公司为核心合作伙伴;2023年12月,公司与鸿蒙生态服务(深圳)有限公司正式签约,携手推动鸿蒙生态各领域相关国产化根技术在千行百业中的应用与落地,结合各自优势能力,形成生态合力,全面深化落地合作推动鸿蒙生态产业共赢发展;2024年3月,公司控股子公司广州润和通过增资扩股的方式引入南网数研院作为战略投资者,后续双方将进一步深化合作,构建电力物联网统一操作系统新业态。 作为HarmonyOS开发服务商,2024年4月18日,公司旗下专注鸿蒙方向的专业技术公司及终端操作系统发行版厂商润开鸿与蚂蚁数科举行战略合作签约仪式,并发布基于鸿蒙的mPaaS移动应用开发产品,其能力覆盖手机、IoT等终端,企业、机构和开发者能够开箱即用,让开发时间缩短50%,加速业务上线。 深耕开源欧拉发展,适配国产CPU芯片架构公司在2023年,在原有系统的基础上基于openEuer对系统进行了重大升级,更新研发润和企业级操作系统(服务器版)HopeOSV22。HopeOsV22具备高效、稳定、安全的特性,可以为企业提供高可靠、高安全、高性能的运行基础和解决方案,具有市场领先的性能优势及可靠性优势。HopeOsV22目前已完成包括龙芯、申威、鲲鹏、飞腾、海光、兆芯等多款主流国产CPU架构芯片的同源适配,并完成了基于上述国产主流芯片、整机、以及常见中间件软件产品的适配工作。未来,公司将一如既往地深入参与openEuer生态,提供更优的操作系统产品与服务;并与社区协同推动openEuer成为面向全球化的、最具创新力的操作系统开源社区。 围绕“1+6+N”的发展战略,紧抓AI创新业务公司2023年打造AI中枢平台级产品,并在此基础上开发赋能行业的NLP/CV/跨模态大中小模型技术;打造基于AI中枢平台的行业场景应用产品,逐步形成公司的AI大模型解决方案;开发基于ModeasaService理念的AI中枢平台产品,并商用发布。2023年公司发布了《润和软件人工智能(AI)战略白皮书》,重点提出了公司人工智能1+6+N发展战略。公司在电力、金融领域率先发力,启动构建电力智能网关系列产品、金融服务系列产品;为适应行业客户对于数据安全、业务场景以及算力的要求,公司推出软硬一体计算平台以及AI解决方案包,针对行业客户最痛点的知识管理、交互问答、视觉检测分析等场景提供了智能化的解决方案;同时公司基于自研HopeOs操作系统与AI中枢平台,提供算力一体化管理与加速能力,让行业客户能够更高效更快捷的使用服务。 投资建议预计公司2024-2026年的EPS分别为0.32、0.45、0.60元,当前股价对应的PE分别为65.82、47.77、35.79倍。公司主营业务是向国内外客户提供新一代信息技术为核心的产品、解决方案和服务,是国内领先的软件解决方案与服务供应商,利润高速增长,同时公司积极建设“鸿蒙+欧拉+AI”生态,维持“买入”评级。 风险提示:技术创新与产品研发进度不及预期风险;行业竞争加剧;政策落地不及预期风险。
博彦科技 计算机行业 2024-05-23 8.81 -- -- 8.95 1.13%
8.91 1.14%
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业务规模稳中有增2023年公司实现营业收入66.01亿元,同比增长1.89%;公司实现归母净利润2.17亿元,同比减少29.73%;实现扣非归母净利润为1.66亿元,同比减少39.48%。2024年一季度,公司实现营业收入16.40亿元,同比增加3.38%,归母净利润1928.13万元,同比减少70.70%,扣非归母净利润1789.89万元,同比减少64.35%。综合外部经营压力和公司主动优化结构等因素,公司整体业务规模保持稳定,受经营总成本增加及计提资产减值等因素影响,归母净利润有所下降。今年,公司继续结合国内外市场特点调整优化组织结构,分区域管理,分业务采取差异化资源配置和管理策略,提升管理效率,有望降低运营成本。 携手华为,共建鸿蒙应用新生态2024年3月13日,华为鲸鸿动能服务商政策发布暨鸿蒙服务商先锋计划授牌仪式在南京举行,博彦科技获得华为开发者联盟HarmonyOs开发服务商认证。作为首批获得华为HarmonyOs开发服务商证书的鸿蒙生态企业,公司将为应用客户提供鸿蒙应用生态服务的开发上线、技术支持等,共建鸿蒙应用新生态。4月26日,公司正式发布鸿蒙HarmonyOS移动金融技术平台,博彦科技BROS鸿蒙HarmonyOS移动开发平台具备快速接入鸿蒙原生智能生态的能力,为鸿蒙生态开发、测试、运营提供全生命周期解决方案,支持鸿蒙原生APP和鸿蒙元服务。 积极布局AI领域,落地多项产品和解决方案在创新业务方面,公司抓住AI大模型技术和应用浪潮,加速相关业务布局,与国内外大模型厂商如微软、百度、华为、阿里、科大讯飞等展开生态及技术合作,布局和落地大模型应用场景解决方案。 公司是微软金牌合作伙伴,也是其长期ISV生态伙伴,早在2018年,博彦科技作为微软中国的合作伙伴,即成功完成过以微软认知服务的语义理解服务(LUIS)、机器人框架和QnAMaker服务为基础的智能对话机器人系统的实施和落地项目,公司作为微软的核心合作伙伴获得了较多的技术支持和协同,已经在国内多个客户落地了基于OpenA的办公自动化、智能机器人等场景的产品和解决方案的交付与实施,同时也在持续开发更多智能应用;博彦作为百度文心一言第一批的生态伙伴,也与阿里通义千问、讯飞星火等AI大模型建立了深入的合作关系。此外,公司与上海交通大学展开产学研合作,共建人工智能研究中心,持续强化公司在AI方面的技术和产品能力。综上,公司正在逐步形成体系化的AI产品和解决方案,为未来新行业和新业务布局提供更丰富的技术和业务支撑。打造金融科技出海领航者公司业务遍布全球,在12个国家设立了70余家分支机构、研发基地或交付中心,覆盖了中国、美国、日本、东南亚、中东等全球主要市场。公司凭借自身金融科技出海领导者地位,成为北京软件和信息服务业协会国际合作工作委员会的会长单位、中关村金融科技产业发展联盟出海(一带一路)专委会的牵头单位,助力更多企业有效对接海外市场,实现互利共赢。 投资建议预计公司2024-2026年的EPS分别为0.61、0.87、1.14元,当前股价对应的PE分别为14.74、10.29、7.86倍。公司是一家面向全球的IT咨询、产品、解决方案与服务提供商,在AI领域已经积累了较为深厚的发展经验,同时公司也是华为、微软等巨头公司的合作伙伴,未来发展前景良好。首次覆盖,给予“买入”评级。 风险提示:技术创新与产品研发进度不及预期;行业竞争加剧;汇率波动风险等。
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*说明:

1、“起评日”指研报发布后的第一个交易日;“起评价”指研报发布当日的开盘价;“最高价”指从起评日开始,评测期内的最高价。
2、以“起评价”为基准,20日内最高价涨幅超过10%,为短线评测成功;60日内最高价涨幅超过20%,为中线评测成功。详细规则>>
3、 1短线成功数排名 1中线成功数排名 1短线成功率排名 1中线成功率排名