普洛药业2013年一季度营业收入为8.5亿元,同比增长21%;净利润为2285万元,同比增长25%。之前,公司预告2013年一季度业绩增长14%-30%。 公司一季度盈收情况良好,为全年业绩打下坚实基础;我们保持全年业绩增长60%以上的预测。公司2013年一季度收入增长21%,成为拉动净利润增长的主要因素,成为一季度亮点。 2012年年底,公司整合完成,获取了具有良好增长前景的品种,摆脱过去收入增长乏力的困境;2013年有望保持收入的稳健增长。 一季度,公司毛利率为19.74%,同比保持稳定;销售费用率为4%,管理费用率为10%,同比略上升。 盈利预测及估值. 公司自从2012年完成重组以来,整合明显加速。我们预计公司2013-2015年净利润分别为2.3亿元、3.5亿元、4.7亿元,摊薄后EPS为0.57、0.86、1.16元,同比增长69%、51%、35%。