公司一方面通过持续强化公路快运优势产品,夯实快运行业龙头地位;另一方面,聚焦“重货快递”市场,快递板块发展迅速。与此同时,通过直营和事业合伙人制度相结合,不断拓展和优化运输网络,提高覆盖广度及深度,保障运力不断提升。 产品种类向多元化发展,利润来源拓宽,且一直致力于高水准服务,品牌建设卓有成效,客户体验较好,公司未来成长前景可期。 财务预测与评级: 综合考虑公司未来营收增长、行业发展趋势及整体盈利能力水平,预期公司2018~2020年EPS 分别为0.70元、0.82元、1.04元,公司股价估值区间为27.47~30.47元。目前公司股价为28.12元,故给予推荐评级。 风险提示: 人力和运输成本控制不及预期 新业务成长速度不及预期 行业竞争加剧,影响利润表现。

公司在现有市场占有率优势的基础上,扩充产品线,加大渠道建设投入,致力于打造品牌优势。加之并购完成五谷道场,健康理念符合食品消费升级趋势,可助力公司品牌影响力的建立和提升。 升级改造生产设备,引进自动化生产线,提高生产效率的同时,加强成本管控,提高营运资本利用率。在产能扩张和品牌建设同时推进的情况下,巩固规模优势,提高产品竞争力。 财务预测与评级: 综合考虑公司未来营收增长、行业发展趋势及整体盈利能力水平,预期公司2017~2019年EPS 分别为0.45元,0.50元,0.52元, 给予31倍市盈率, 则公司股价估值区间为13.95~16.12元。目前公司股价为13.96元,故给予推荐评级。 风险提示: 成本控制不及预期。 新增产能消化不及预期。 外卖、其他方便产品等市场挤压。