金融事业部 搜狐证券 |独家推出
买入研报查询: 按股票 按研究员 按机构 高级查询 意见反馈
首页 上页 下页 末页 1/1 转到  

最新买入评级

研究员 推荐股票 所属行业 起评日* 起评价* 目标价 目标空间
(相对现价)
20日短线评测 60日中线评测 推荐
理由
发布机构
最高价* 最高涨幅 结果 最高价* 最高涨幅 结果
艾迪精密 机械行业 2020-07-31 58.93 38.80 161.81% 64.27 9.06%
66.29 12.49%
详细
事件:公司发布2020年半年报:公司上半年营业收入10.94亿元,同比增长47.26%;归属于母公司所有者的净利润2.94亿元,同比增长61.93%。对应Q2营收7.12亿元,同比增长88.05%;归母净利润2.08亿,同比增长124.89%,符合预期。产品放量增长,规模经济效果凸显,叠加生产工艺改进,盈利能力有所提升。2020H1公司毛利率43.31%,同比提升0.14pct。2020年H1公司液压锤毛利率47.5%,同比提升1.23Pct,液压件毛利率33.75%,较2019年增加2.84Pct。主要原因在于一方面公司各产品产能释放,在规模经济的效果下,成本有所降低,另一方面的原因在于公司对于生产流程以及生产辅助用品做了升级和改进,降低了一定的成本。2020H1公司净利率为26.88%,同比提升2.43pct。公司销售/管理/研发/财务费用率分别为4.76/3.04/2.17/0.29pct,同比降低0.75/0.86/0.85/0.93pct。2020Q2单季度公司净利率为29.2%,同比增长5.6pct,为单季度历史最高水平。公司净利率快速增长的其主要原因在于收入规模增加导致期间费率下降。多重因素导致液压件国产替代进程加速,下半年需求依然有保证。首先挖掘机主机厂之间价格竞争激烈,在控本降费的战略下,挖掘机主机厂对于零部件国产化的需求十分旺盛;其次,公司供货周期短、售后服务完善完美迎合了挖掘机主机厂的需求;另外,疫情对主机厂供应链安全产生了一定的影响,主机厂对于液压件国产化的需求更加强烈。在多重因素的影响下,液压件国产替代的进程加速,公司有望受益明显。一般而言三季度会是一个传统的淡季,但受益于公司客户的不断拓展和原有客户中渗透率的提升,预计公司下半年需求依旧旺盛,产能利用率依旧处于较高的状态。投资建议:我们预计公司2020年-2022年的收入增速分别为64.6%、35.9%、24.1%,净利润增速分别为76.7%、36.5%、24.2%,成长性突出;给予买入-A的投资评级,6个月目标价为55.6元,相当于2020年的55倍动态市盈率。风险提示:挖掘机销量大幅下滑、液压件验证进度不及预期、宏观经济大幅下滑、疫情影响超预期、募投项目进展不及预期。
首页 上页 下页 末页 1/1 转到  
*说明:

1、“起评日”指研报发布后的第一个交易日;“起评价”指研报发布当日的开盘价;“最高价”指从起评日开始,评测期内的最高价。
2、以“起评价”为基准,20日内最高价涨幅超过10%,为短线评测成功;60日内最高价涨幅超过20%,为中线评测成功。详细规则>>
3、 1短线成功数排名 1中线成功数排名 1短线成功率排名 1中线成功率排名