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最新买入评级

研究员 推荐股票 所属行业 起评日* 起评价* 目标价 目标空间
(相对现价)
20日短线评测 60日中线评测 推荐
理由
发布机构
最高价* 最高涨幅 结果 最高价* 最高涨幅 结果
税友股份 计算机行业 2023-11-28 32.14 -- -- 35.92 11.76%
35.92 11.76%
详细
事件:2023 年 11 月 24 日,财政部印发《代理记账基础工作规范(试行)》,自 2024年 1 月 1 日起施行,并同步印发《关于新时代加强和改进代理记账工作的意见》。 《工作规范》及《意见》重点为代账行业牢基础、强监管。本次印发的政策,以加强代理记账工作闭环管理为出发点,《意见》围绕牢基础、强监管、促发展,提出具体举措和保障措施,旨在进一步提高代理记账工作水平、规范会计服务市场秩序、促进行业健康发展。 同时。监管机构将加强对报送信息的真实性、完整性核查,财税合规将成为中小微企业迫切需求点。 税友财税代理客群产品紧跟行业趋势,推新促提价。根据公司半年报,2023 上半年,公司财税代理客群用户规模进一步扩大,付费用户数 430 万,较年初增长 50 万。同时,公司紧跟市场趋势,针对企业在财经管理、税务合规方面的高阶需求,推出财税合规赋能产品及服务,实现提价,客单价达千元级别。 此外,我们认为本次印发文件对代理记账行业及财税 SaaS 其他影响包括:首先,代记账渗透率进一步提升,财税 SaaS 需求扩大。《意见》提到,鼓励地方结合实际情况为中小微企业购买代理记账服务。我们认为,此条有助于推动代理记账进一步向小微企业渗透,代账及相关财税 SaaS 需求将更上一层台阶。 其次,代账行业中长尾参与者或迎来一轮出清/整合,格局头部集中化。《意见》提出完善代理记账行业监管服务平台,聚焦“无证经营”、“虚假承诺”等行业突出问题,开展专项整治。而代账市场过往会计自营“小作坊”情况较多,我们认为随着监管手段丰富和力度加强,“小作坊式”代账机构将陆续出清,客户有望回流至头部大型代账机构。 更重要的,《意见》指出要提高数字化服务水平,头部财税 SaaS 有望受益。《意见》鼓励地方引导代理记账机构充分运用大数据、人工智能、区块链等技术手段,选用或打造数字化业务管理系统。而税友代账客群产品除基础记账报税功能外,还集成了客商管理、合规风控等多功能模块,能够实现对代账机构全方位赋能,在头部代账机构中已具备较高市占率,有望受益于代账行业格局集中化及高端数字化需求加速。 维持“买入”评级。维持盈利预测,预计 2023-2025 年,公司收入为 20.04、24.26、29.85亿元, 归母净利润 2.83、3.96、4.97 亿元,维持“买入”评级。 风险提示: B 端客户付费能力有限,公司提价受阻;G 端政府回款延后导致应收账款增加
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*说明:

1、“起评日”指研报发布后的第一个交易日;“起评价”指研报发布当日的开盘价;“最高价”指从起评日开始,评测期内的最高价。
2、以“起评价”为基准,20日内最高价涨幅超过10%,为短线评测成功;60日内最高价涨幅超过20%,为中线评测成功。详细规则>>
3、 1短线成功数排名 1中线成功数排名 1短线成功率排名 1中线成功率排名