金融事业部 搜狐证券 |独家推出
李国盛

申万宏源

研究方向:

联系方式:

工作经历:

20日
短线
0%
(--)
60日
中线
0%
(--)
买入研报查询: 按股票 按研究员 按机构 高级查询 意见反馈
首页 上页 下页 末页 1/1 转到  

最新买入评级

研究员 推荐股票 所属行业 起评日* 起评价* 目标价 目标空间
(相对现价)
20日短线评测 60日中线评测 推荐
理由
发布机构
最高价* 最高涨幅 结果 最高价* 最高涨幅 结果
信科移动 通信及通信设备 2023-12-28 6.72 -- -- 7.26 8.04%
7.33 9.08%
详细
信科移动是从事移动通信国际标准制定、核心技术研发和产业化的唯一一家央企控股的高新技术企业,始终专注于移动通信技术的开发、应用、服务。股东背景强大,具备“中特估”概念,面向自主可控需求能更好承担5G、卫星互联网在重点行业、关键领域以及敏感数据产业的深入应用。公司控股股东为中国信科,国务院国资委通过持有中国信科100%的股权间接控制公司,为公司的实际控制人。 公司近两年营收实现稳健增长,并持续减亏。公司2021-2022年营收增长分别为25.2%、22.1%,维持高增速。公司2020-2022年净利润分别为-17.50亿元、-11.74亿元、-6.61亿元,由于公司处在典型的技术密集型和资金密集型行业,前期需要积累较多,目前尚处于亏损状态。根据公司招股书,预计将于2024年实现扭亏为盈。 从公司业务角度,公司主要提供移动通信网络设备和技术服务,预计逐步实现份额提升。 (1)4G/5G系统主设备:逐步兑现份额提升逻辑,在2023年前的主要5G基站招标中,信科移动的份额约3%左右,2023年最新一期中移动招标中公司份额超7%。结合运营商端需求,公司综合份额预期到2025年将上升至10%左右。(2)天馈设备:公司处于国内第一梯队,行业地位稳固。(3)室分设备:研发历史悠久,占据国内室分设备市场前列。 (4)行业专网:公司在产品的定制化、功能多样化等方面业界领先,并在能源、交通(5G-R业务)等行业领域已具备优势市场地位。(5)专利授权:5G技术标准贡献度在全球排名前列,2022年有效全球专利族数量排名第8,具备专利运营的良好基础,有望增加公司新的盈利增长点。 从标准演进角度,我们认为6G时代公司有望厚积薄发,且公司在卫星互联网行业积极战略布局。公司提前布局,“抢滩”6G,发布多篇6G白皮书。公司自2019年起开展6G的研究工作,作为国内IMT-2030(6G)推进组的核心力量,已牵头或独立承担了科技部重点研发计划“宽带通信与新型网络”专项中的10项6G课题。2023年公司积极配合推进组,圆满完成了2023年6G技术试验网络技术的原型样机测试验证。 首次覆盖,给予“增持”评级。预计公司2023-2025年营业收入分别为83.5、101.2、121.2亿元,归母净利润分别为-2.97、1.24、3.98亿元。选取行业可比公司平均PS估值3.1倍,预计信科移动2023年实现收入83.5亿,对应市值为259亿,给予“增持”评级。 风险提示:行业竞争可能加剧带来盈利能力减弱的风险;5G应用商业模式尚不成熟影响业务发展进度的风险;6G和卫星互联网建设进展存在不确定影响新业务进展的风险等。
首页 上页 下页 末页 1/1 转到  
*说明:

1、“起评日”指研报发布后的第一个交易日;“起评价”指研报发布当日的开盘价;“最高价”指从起评日开始,评测期内的最高价。
2、以“起评价”为基准,20日内最高价涨幅超过10%,为短线评测成功;60日内最高价涨幅超过20%,为中线评测成功。详细规则>>
3、 1短线成功数排名 1中线成功数排名 1短线成功率排名 1中线成功率排名