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最新买入评级

研究员 推荐股票 所属行业 起评日* 起评价* 目标价 目标空间
(相对现价)
20日短线评测 60日中线评测 推荐
理由
发布机构
最高价* 最高涨幅 结果 最高价* 最高涨幅 结果
广立微 计算机行业 2023-10-27 86.31 -- -- 99.98 15.84%
99.98 15.84%
详细
公司 2023 年前三季度实现营收 2.56 亿元(+45.16%)、归母净利 0.51 亿元(+50.63%) 、扣非净利 0.43 亿元(+68.68%) , 收入保持高速增长,研发投入持续加大。 公司完善 DFT 业务布局, EDA 产品线持续扩张, 软硬协同打造行业领先的良率提升解决方案。维持买入评级。 支撑评级的要点 Q3 收入同环比快速增长, 研发投入持续加大。 2023Q3 实现收入 1.29 亿元(同比+30.39%、 环比+22.86%)、归母净利 0.28 亿元(同比-15.36%、环比+47.37%)、扣非净利 0.27 亿元(同比-18.35%、环比+58.82%), 收入实现同环比高速增长,利润端同比下滑主要系研发费用增长较快, 2023前三季度研发费用率 57.05%(+12.65pct) 。 购买亿瑞芯电子 43%股权,完善 DFT 业务布局。 9 月 26 日公告, 公司拟以自有资金 3,478 万元受让亿瑞芯实控人孟凡金所持有的 43%股权,本次投资完成后,公司将合计控制亿瑞芯 62%的股权,亿瑞芯将成为公司的控股子公司,纳入公司合并报表范围。亿瑞芯专注于集成电路可测试性设计(DFT)技术服务与产品开发,其解决方案能够与公司的良率提升系统协同互补,打通数据链,完善公司的良率提升总体解决方案,为设计公司、 晶圆厂提供更完整的方案。 2023 年 1-8 月,亿瑞芯取得营业收入 421 万元,剔除股权支付后的净利润为 98 万元。我们认为此次收购是公司在 DFT 业务布局中的重要一环,有望在客户和技术层面起到协同效应。 产品线加速迭代扩展, 软硬协同开启新增长曲线。 (1)推出了高效的工艺过程监控(Process Control Monitor, PCM)方案,打通设计、测试和分析工具的整合平台,目前该方案已经在多家产线验证优化,部分产线进入应用交付。(2) 拓展布局可制造性(Design for Manufacture, DFM)系列 EDA 软件,自主开发了化学机械抛光工艺的建模工具 CMPEXPLORER,软件依据 CMP 工艺后的各测试结构膜厚和表面形貌数据以及 CMP 工艺参数,建立 CMP 模型,目前软件已经在几家国内头部晶圆厂试用导入中。 ( 3)持续延伸布局半导体数据分析与管理系统(DATAEXP 系列产品)。 估值 维持 2023~2025 年归母净利润为 2.09、 3.44、 5.59 亿元,对应 EPS 为 1.04元、 1.72 元和 2.79 元的预测,对应 PE 分别 83/50/31 倍。 公司深耕良率提升领域,具备测试芯片设计 EDA、 WAT 电性测试与数据分析全链条布局,软硬协同优势持续体现。维持买入评级。 评级面临的主要风险 新产品推广不及预期;市场竞争加剧
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*说明:

1、“起评日”指研报发布后的第一个交易日;“起评价”指研报发布当日的开盘价;“最高价”指从起评日开始,评测期内的最高价。
2、以“起评价”为基准,20日内最高价涨幅超过10%,为短线评测成功;60日内最高价涨幅超过20%,为中线评测成功。详细规则>>
3、 1短线成功数排名 1中线成功数排名 1短线成功率排名 1中线成功率排名