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卓翼科技
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通信及通信设备
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2012-04-26
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14.33
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7.56
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--
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14.29
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-0.28% |
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15.01
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4.75% |
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详细
事项: 公司4月24日公布2011年度报告,2011年公司实现营业收入12.38亿元,同比增长42.16%;实现营业利润1.13亿元,同比增长34.66%;归属上市公司股东的净利润0.98亿元,同比增长33.19%;基本每股收益0.49元。公司拟每10股派发现金红利2元(含税)。 盈利预测和估值。手机和数据卡目前仍是来料加工为主,未来若能实现ODM,对公司的营业收入和净利润将产生大幅的提升,但实现的进度较难确定。我们保守预计公司增发摊薄后2012-2013年EPS分别为0.56元、0.75元和0.91元,目前价格对应市盈率21倍、16倍和13倍,维持持有评级。
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台基股份
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电子元器件行业
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2012-04-20
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12.55
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10.81
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34.45%
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12.43
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-0.96% |
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12.43
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-0.96% |
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详细
营业收入稳步增长。虽然受国内经济增速放慢影响,公司产品的销售受到了一定的影响,但公司还是实现了营业收入的稳步增长。一季度营业收入6750万,同比增长了12.1g%。 毛利继续下滑导致净利受损。一季度公司主要原材料金属铜价格涨幅较大,以及人工工资的增长,导致公司主营业务毛利率比去年同期下降近1个百分点至36.46%,使得公司净利增速低于营业收入增速。 大力开拓国内外市场。随着公司全压接式6500V晶闸管全系列开发取得突破,公司将拓展更多应用领域,特别是国内的高端客户。公司器件已进入国际高端市场,将通过与国外同行的合作等多种途径大力拓展国际市场,争取外销部分占公司总销售额的20%。 新技术、新产品开发力度加大。公司加紧研发全压接高压晶闸管技术、FRD芯片制造技术、IGBT封装技术、焊接式模块、标准功率组件等新技术,着力开发新一代大功率半导体器件。研发投入的增加导致公司的管理费用率有所上升,但长远来看将为公司未来业绩的增长提供产品和技术保障。 产能持续扩张。随着公司募投项目产能的陆续释放,2011年年底公司功率半导体器件年产能已达1 80万只,今年年底预计募投项目将实施完毕,年产能将达205万只。产能的扩张也为公司未来业绩的增长提供了保障。 盈利预测和估值。随着公司募投产能的逐步释放,以及公司新产品的投放,我们预计公司未来几年仍能保持业绩稳步上升,2012-2014年EPS分别为0.74元、0.86元和0.97元,现价对应市盈率1 8倍、1 5倍和14倍,维持买入评级。
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