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最新买入评级

研究员 推荐股票 所属行业 起评日* 起评价* 目标价 目标空间
(相对现价)
20日短线评测 60日中线评测 推荐
理由
发布机构
最高价* 最高涨幅 结果 最高价* 最高涨幅 结果
孙建 7
凯普生物 医药生物 2020-10-09 47.55 33.35 84.97% 52.88 11.21%
52.88 11.21%
详细
三季报业绩预告区间上限已超市场全年预期公司日前发布2020年三季度业绩预告,预计公司2020年1-9月实现归母净利润2.6~2.9亿元,同比增长147.63%~176.20%。而此前对于公司2020年全年业绩的Wind 一致预期为2.67亿元,公司三季报预告业绩区间上限已超过市场对全年业绩的预期。 检测服务或再次成为业绩超预期主因公司上半年受第三方新冠核酸检测需求大增影响,检测服务收入大增,但市场对于下半年该部分收入是否会因为国内疫情得到控制而回落存在疑虑。当前看来,考虑到国家要求积极扩大检测范围,对重点人群“应检尽检”,其他人群“愿检尽检”,预计三季度新冠检测需求仍然旺盛;同时,香港新冠病毒普检9月1日起正式启动,截止至9月2日已有逾71万人登记参与,公司为与香港政府合作的第三方医学检测机构之一,建设部署的香港沙田核酸检测实验室具备1万人份/日以上的检测能力,预计也贡献了一定的检测业务增量。整体看我们预计公司三季度检测服务营收或维持了高增长,且为业绩再次超预期主要原因。 各项业务迎来同步向好已初步兑现,长期基本面持续向好我们在此前报告中提示公司在后疫情时代即将迎来各项业务的同步向好,目前三季度的持续高增长已初步昭示逻辑兑现。展望未来,我们认为新冠检测业务直至2022年都将具有常态化的稳定需求;公司重点产品STD 十联检有望将在四季度将开始贡献收入,并在2021年实现全年销售放量;新冠试剂盒在海外疫情持续严峻的背景下预计出口需求持续旺盛。长期来看,公司在当前基层医学实验室的集中建设期可以借协助建设PCR 实验室拓展试剂客户,成为支撑公司试剂长期营收增长的流量入口,公司基本面持续向好。 盈利预测及估值公司各业务同步发力初步兑现,考虑到三季度业绩超出预期,上调2020-2022年EPS 为1.51/1.58/2.07元(原为1.26/1.39/1.81元),当前股价对应PE 为30.04X/28.64X/21.96X,参照可比公司给予2021年40X PE,对应目标价为63.36元,维持“买入”评级。 风险提示:新品推广不及预期风险、市场竞争日趋激烈的风险、核酸检测服务人次不及预期风险、政策变化风险。
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*说明:

1、“起评日”指研报发布后的第一个交易日;“起评价”指研报发布当日的开盘价;“最高价”指从起评日开始,评测期内的最高价。
2、以“起评价”为基准,20日内最高价涨幅超过10%,为短线评测成功;60日内最高价涨幅超过20%,为中线评测成功。详细规则>>
3、 1短线成功数排名 1中线成功数排名 1短线成功率排名 1中线成功率排名