金融事业部 搜狐证券 |独家推出
李傲远

广发证券

研究方向:

联系方式:

工作经历:

20日
短线
0%
(--)
60日
中线
0%
(--)
买入研报查询: 按股票 按研究员 按机构 高级查询 意见反馈
首页 上页 下页 末页 1/1 转到  

最新买入评级

研究员 推荐股票 所属行业 起评日* 起评价* 目标价 目标空间
(相对现价)
20日短线评测 60日中线评测 推荐
理由
发布机构
最高价* 最高涨幅 结果 最高价* 最高涨幅 结果
浪潮信息 计算机行业 2020-11-03 29.68 -- -- 31.29 5.42%
32.14 8.29%
详细
公司发布20年三季报:前三季营业收入为455亿元,同比增加19.0%;归母净利润为6.3亿元,同比增加21.4%;扣非归母净利润为6.1亿元,同比增加29.6%。前三季度销售商品及提供劳务收到现金为568亿元,同比增长44.5%。 前三季销售费用率同比减少0.1个百分点,管理费用率同比减少0.3个百分点。前三季度扣非净利润率为1.34%,同比提升0.11个百分点。 2020前三季度资产减值为-7.24亿元,对业绩影响较大,上年同期为-1.9亿元。从公司历史数据来看,资产减值主要由存货跌价损失构成。 存货处于高位,可印证下游需求依然饱满。公司经营模式为以销定产,即通常会根据具体订单提前储备上游元器件。公司9月末存货延续了自今年Q1以来的高位水平,为137亿元。因此我们判断,以云计算为主的下游行业对服务器需求依然旺盛。 9月末合同负债为22.4亿元,较6月末增长9.87亿元,预收款处于历史高位。在物流恢复、行业自身生态成熟背景下,收入未确认或是实际出货较多不及确认造成,同时考虑高位存货,预计今年季节间收入波动较小,对公司Q4营收可持较乐观态度。 预计20-22年业绩为0.86元、1.16元、1.56元/股。疫情致政府及部分传统行业需求延后,略下调公司盈利预测。我们判断疫情等外部环境因素进一步恶化概率较小,海内外云计算巨头资本开支或将重回向上周期。根据可比公司估值,给予公司21年33倍PE,合理价值为38.45元/股,维持“买入”评级。 风险提示:疫情等外部环境变化对云计算及互联网客户资本开支形成短期扰动;疫情影响政府采购意愿的风险。
首页 上页 下页 末页 1/1 转到  
*说明:

1、“起评日”指研报发布后的第一个交易日;“起评价”指研报发布当日的开盘价;“最高价”指从起评日开始,评测期内的最高价。
2、以“起评价”为基准,20日内最高价涨幅超过10%,为短线评测成功;60日内最高价涨幅超过20%,为中线评测成功。详细规则>>
3、 1短线成功数排名 1中线成功数排名 1短线成功率排名 1中线成功率排名