依据上述假设测算,同时不考虑本次公开发行带来的股本摊薄(增发时点以及价格目前很难作出准确判断,待发行事宜确定后我们再作相应调整),预计公司2011/2012/2013年EPS分别为2.74/3.73/4.91元,考虑到公司未来高成长性以及新疆地区高景气延续,给予公司2011年20xPE,合目标价55元,维持“买入”评级。

依据上述假设测算,公司按照最新股本全面摊薄后11/12/l3EPS分别为3.38/4.44/5.56元,给予公司2011年15xPE,合目标价51元,维持“买入”评级。

公司11/12/l3EPS分别为0.90/1.16/1.39元,未来三年CAGR一30%,给予公司2011年30xPE(按照PEG月测算),合目标价27元,维持“买入”评级。

盈利预测、估值及投资评级 此次定向增发将对公司未来快速发展产生较为深远的影响,长期而言亦会对公司股价形成实质性利好。 我们前期测算公司2010/2011/2012年EPS分别为0.16/0.58/1.00元,由于此次非公开发行具体方案尚未完全落实,同时我们也无法预判定增方案的确切时间窗口,因此很难就非公开发行所带来的EPS增厚作出准确判断。基于此,我们仍然维持原有盈利预测,待非公开发行方案尘埃落定后我们再相应调整业绩预测。依据对行业景气周期和公司盈利增长的判断(公司处于转型期,未来业绩将呈现跳跃式增长)给予公司2012年25xPE,合目标价25元,维持“买入”评级。